filiera della carta 2009 - alessandro nova1 carta, editoria, stampa e trasformazione: quali effetti...
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Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 1
CARTA, EDITORIA, STAMPA e TRASFORMAZIONE: Quali effetti dalla crisi?
Alessandro Nova Università L. Bocconi
Roma, 26 gennaio 2010
Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 2
La filiera della carta, editoria, stampa e trasformazione: comparti e gli “attori”
L’analisi prende in considerazione la filiera complessiva del settore della editoria e della carta stampata. La filiera, così come è analizzata, è composta dai seguenti comparti che si connettono tra loro in senso verticale:
Macchine per la grafica e la cartotecnica (ACIMGA e ARGI)
Produzione di carta e cartone (ASSOCARTA)
Editoria (AIE, ANES, FIEG)
Stampa di giornali quotidiani (ASIG)
Stampa, cartotecnica e trasformazione (ASSOGRAFICI)
Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 3
La filiera della carta nel contesto italiano:rappresentatività e sentieri di sviluppo recenti
Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 4
La struttura della filiera
Stampaeditoriale
Carta e cartone
Fatturato2009*35.116
(mln di €)
Fatturato2009*35.116
(mln di €)
Editoria(libraria, quotidiana,
periodica, periodica special.)
Stampa pubblicitaria e commerciale
Macchine (per grafica e cartotecnica)
Cartotecnicae trasformazione
* Fatturato aggregato stimato 2009
Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 5
Un problema sempre rilevante: lo sviluppo “bloccato” del sistema italiano (crescita 2004-2009)
Fonte: Eurostat
United Kingdom
Italy
France
Spain
Germany
-25%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
-4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 10%
Tass
o di
cre
scita
del
la p
rodu
zion
e in
dust
riale
(200
4-20
09)
Tasso di crescita del PIL (2004-2009)
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La produzione industriale nei maggiori Paesi Europei: la dinamica di lungo periodo (2001-2009)
Fonte: Eurostat
60
70
80
90
100
110
120
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Germany Spain France Italy United Kingdom
Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 7
La produzione industriale nei maggiori Paesi Europei: la dinamica recente
Fonte: Eurostat
60
70
80
90
100
110
120
4Q-2006 1Q-2007 2Q-2007 3Q-2007 4Q-2007 1Q-2008 2Q-2008 3Q-2008 4Q-2008 1Q-2009 2Q-2009 3Q-2009
Germany Spain France Italy United Kingdom
Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 8
La dinamica delle macrovariabili della filiera [Mln di Euro]
VALORI 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009**
Fatturato* 39.800 39.984 40.975 41.137 41.686 42.653 40.921 35.116
Vendite interne 32.201 32.464 33.119 33.025 33.280 33.909 32.175 27.599
Export 7.599 7.520 7.856 8.112 8.406 8.744 8.746 7.517
Import 5.805 5.243 5.395 5.543 5.853 6.150 5.728 4.841
Consumo apparente 38.006 37.707 38.514 38.568 39.133 40.059 37.903 32.440
Saldo bilancia commerciale 1.794 2.277 2.461 2.569 2.553 2.594 3.018 2.676
Export/fatturato 19,1% 18,8% 19,2% 19,7% 20,2% 20,5% 21,4% 21,4%
Import penetration 15,3% 13,9% 14,0% 14,4% 15,0% 15,4% 15,1% 14,9%
Addetti 261.438 259.646 258.521 257.013 253.415 251.468 247.817 241.861 VARIAZIONI 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009**
Fatturato -2,0% 0,5% 2,5% 0,4% 1,3% 2,3% -4,1% -14,2%
Vendite interne -2,4% 0,8% 2,0% -0,3% 0,8% 1,9% -5,1% -14,2%
Export -0,3% -1,0% 4,5% 3,3% 3,6% 4,0% 0,0% -14,1%
Import -2,6% -9,7% 2,9% 2,7% 5,6% 5,1% -6,9% -15,5%
Consumo apparente -2,5% -0,8% 2,1% 0,1% 1,5% 2,4% -5,4% -14,4%
Addetti -0,4% -0,7% -0,4% -0,6% -1,4% -0,8% -1,5% -2,4%
* Valori aggregati; ** Stime Fonte: Uffici Studi Associazioni di filiera
Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 9
* Stime
La dinamica delle macrovariabili della filiera [Mln di Euro]
25.000
27.000
29.000
31.000
33.000
35.000
37.000
39.000
41.000
43.000
45.000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009*
Fatturato Vendite interne Consumo apparente
Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 10
La rappresentatività della filiera nel sistema economico italiano
* Stime
5,2% 5,2% 5,1% 5,1% 5,1% 5,2%5,0% 5,0% 5,0% 5,0%
2,8% 2,8% 2,8% 2,8% 2,8% 2,7%2,5%
2,4% 2,4%
2,7%
2,3% 2,3% 2,2%2,0% 1,9% 1,8%
1,7% 1,6%1,5%
1,7%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009*
Occupazione/occupazione totale Export/Export totale Import/import totale
Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 11
Il fatturato* della filiera per comparti [Mln Euro]
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009**
Produzione di macchine per la grafica e la cartotecnica 1.470 1.470 1.570 1.640 1.670 1.720 1.800 1.450
Importazione di macchine per la grafica e la stampa 700 380 560 450 486 556 430 380
Produzione di carta e cartone 7.175 6.905 6.915 7.065 7.250 7.660 7.145 6.080
Editoria libraria 3.329 3.409 3.518 3.538 3.560 3.574 3.561 3.439
Editoria quotidiana 3.383 3.726 3.882 3.839 3.942 3.997 3.829 3.400
Editoria periodica non specializzata *** 4.039 4.667 5.070 5.096 5.111 5.069 4.815 4.058
Editoria periodica specializzata *** 1.400 1.330 1.200 1.200 1.224 1.240 1.190 850
Industria della stampa, cartotecnica e trasformazione 18.304 18.097 18.260 18.309 18.443 18.837 18.151 15.459
Totale 39.800 39.984 40.975 41.137 41.686 42.653 40.921 35.116
* Valori aggregati; ** Stime; *** Dati comprensivi dei ricavi da pubblicità
Fonte: Uffici Studi Associazioni di filiera
Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 12
La crescita del fatturato rispetto all’industria italiana
* Stime
1,5%
-2,0%
0,5%
2,5%
0,4%1,3%
2,3%
-4,1%
-14,2%
2,7%
1,1%0,6%
3,7%
2,1%
7,3%6,3%
-8,3%
-14,0%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009*
Filiera Totale industria
Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 13
Il consumo interno* della filiera per comparti [Mln Euro]
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009**
Produzione di macchine per la grafica e la cartotecnica 387 400 406 367 374 388 356 300
Importazione di macchine per la grafica e la stampa 700 380 560 450 486 556 430 380
Produzione di carta e cartone 4.401 4.178 4.071 4.075 4.153 4.404 4.071 3.430
Editoria libraria 3.149 3.224 3.327 3.343 3.360 3.370 3.342 3.211
Editoria quotidiana 3.383 3.726 3.882 3.839 3.942 3.997 3.829 3.400
Editoria periodica non specializzata *** 4.039 4.667 5.070 5.096 5.111 5.069 4.815 4.058
Editoria periodica specializzata *** 1.400 1.330 1.200 1.200 1.224 1.240 1.190 850
Industria della stampa, cartotecnica e trasformazione 14.742 14.559 14.603 14.655 14.630 14.885 14.142 11.970
Totale 32.201 32.464 33.119 33.025 33.280 33.909 32.175 27.599
* Valori aggregati; ** Stime; *** Dati comprensivi dei ricavi da pubblicità
Fonte: Uffici Studi Associazioni di filiera
Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 14
Export su fatturato e import penetration
* Stime
18,3%
18,8%19,1%
18,8%19,2%
19,7%20,2%
20,5%
21,4% 21,4%
15,2% 15,3% 15,3%
13,9% 14,0%14,4%
15,0%15,4%
15,1%14,9%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
22%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009*
Export/fatturato Import penetration
Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 15
La dinamica delle variabili di commercio estero [Mln di Euro]
* Stime
7.3127.622 7.599 7.520
7.8568.112
8.4068.744 8.746
7.517
5.867 5.959 5.805
5.243 5.395 5.5435.853
6.1505.728
4.841
1.4451.662 1.794
2.2772.461 2.569 2.553 2.594
3.0182.676
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009*
Export Import Saldo bilancia commerciale
Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 16
Il Saldo della bilancia commerciale comparato al saldo della bilancia commerciale italiana (escluso il settore energetico)
* Stime
Valo
ri [M
ln d
i Eur
o] % Rapporto filiera/Italia
1.445 1.662 1.794 2.277 2.461 2.569 2.553 2.594 3.018 2.676
34.515
30.801
26.023 26.505
29.513 29.544
40.161
49.941
36.759
28.241
5,1%4,8%
5,8%
8,7%
9,3%
8,7% 8,6%
6,0%
7,3%
6,5%
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009*
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
Filiera carta Italia escluso settore energetico saldo filiera/saldo Italia
Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 17
L’occupazione nella filiera della carta (Numero di addetti)
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009**
Produzione di macchine per la grafica e la cartotecnica 7.550 7.500 7.400 7.300 7.300 7.200 7.200 7.200
Importazione di macchine per la grafica e la stampa 1.150 1.100 1.050 1.080 1.100 1.100 1.050 1.020
Produzione di carta e cartone 24.500 24.000 23.700 23.400 23.000 22.700 21.800 20.900
Editoria libraria 17.150 17.400 17.650 17.800 17.800 17.800 17.700 17.500
Editoria quotidiana 13.844 13.699 13.751 13.764 13.857 13.726 13.375 13.123
Editoria periodica non specializzata * 1.846 1.885 2.030 3.187 3.325 3.337 3.280 3.100
Editoria periodica specializzata 7.400 7.200 6.800 6.800 6.800 6.800 6.460 5.800
Industria della stampa, cartotecnica e trasformazione 187.998 186.862 186.140 183.682 180.233 178.805 176.952 173.218
Totale 261.438 259.646 258.521 257.013 253.415 251.468 247.817 241.861
Fonte: Uffici Studi Associazioni di filiera
* Solo giornalisti, gli addetti grafici sono compresi nel dato di Assografici; ** stime
Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 18
L’occupazione complessiva “generata”
Il numero complessivo di addetti che, nei settori a valle risulta “direttamente” influenzato dalla filiera della carta, ovvero che, all’interno dei settori industriali utilizza prodotti finali della lavorazione della carta e dell’editoria quali input produttivi essenziali per il proprio lavoro si stima intorno alle 565.000 unità*.
Nel complesso, dunque, la filiera della carta “attiva”, in Italia, circa 807.000 addetti, un numero estremamente considerevole (e abbastanza stabile) e una percentuale rilevante sull’occupazione nazionale, specie se riferita al settore manifatturiero.
* Fonte: Ns. elaborazioni su dati ISTAT (occupazione totale e matrici Input-Output) e Filiera della carta
Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 19
Il ruolo della filiera nel sistema industriale italiano [1]
Il sistema rappresentato dalla filiera della carta può essere inquadrato all’interno del sistema produttivo italiano sulla base della sua rappresentatività:
Un’occupazione diretta prossima ai 242.000 addetti nel 2009, pari al 5% dell’occupazione manifatturiera complessiva, quota sostanzialmente stabile nel corso dell’ultimo quinquennio, nonostante i rilevanti aumenti di produttività all’interno del settore;
Una occupazione “indotta” nei settori a valle che può essere quantificata in circa 565.000 unità;
Una produzione che ha subito dinamiche divergenti negli ultimi anni, con comparti in crescita e comparti invece “bloccati”, ma che nel corso del biennio 2008-2009 ha subito gli effetti della profonda crisi che ha investito il mondo industriale nel suo complesso, subendo anche una forte compressione dei margini di redditività;
Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 20
Il ruolo della filiera nel sistema industriale italiano [2]
Rapporti di export/fatturato (21,4% nel 2009) e di import penetration (14,9% nel 2009) relativamente ridotti in valore (in virtù del modesto grado di apertura internazionale della filiera, soprattutto nei suoi segmenti a valle) ma che indicano chiaramente un forte tenuta della competitività internazionale anche in un contesto di crescente concorrenza internazionale;
Un saldo positivo e crescente della bilancia commerciale che ha messo in evidenza una crescita da 1,4 a 2,7 miliardi di Euro nel periodo 2000-2009* (dato stimato) ottenuto attraverso una stabilizzazione delle importazioni e una crescita dell’export di filiera;
Un saldo della bilancia commerciale che ha sperimentato una riduzione rispetto al sistema nazionale (al netto delle importazioni di prodotti energetici) nel 2007 e 2008 in virtù del forte sviluppo delle esportazioni a livello nazionale ma che è tornato a crescere nel 2009;
Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 21
L’analisi dello sviluppo della filiera nell’ultimo decennio: le determinanti di mercato
Il percorso di sviluppo evidenziato dalla filiera della carta nel corso del decennio trascorso può essere analizzato sulla base di due dimensioni di analisi:
• la dinamica del fatturato delle imprese, suddivisa tra vendite interne ed esportazioni;
• l’andamento del mercato italiano dei prodotti cartotecnici, editoriali e della stampa, ripartito tra la crescita delle vendite interne e la componente dei prodotti importati.
Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 22
Lo sviluppo della filiera nel periodo 2001-2009*:la crescita del fatturato
IL MODELLO DI SVILUPPO DEL FATTURATO: lo sviluppo del fatturato della filiera (slide 23), positivo nel corso dei 10 anni trascorsi, è avvenuto con un aiuto rilevante delle esportazioni. Dopo un biennio (2002-2003) di sviluppo non favorevole soprattutto sui mercati esteri, nel periodo 2005-2006 le esportazioni sono tornate a crescere mentre le vendite interne hanno mostrato leggere contrazioni legate alla non positiva dinamica dei consumi. Dopo un 2007 decisamente positivo, caratterizzato da condizioni di sviluppo sia interno che sui mercati esteri, il 2008 ha mostrato una flessione delle vendite interne e una tenuta dell’export, ma è il 2009 l’anno della vera crisi. Anche graficamente, il 2009 si distacca radicalmente (in negativo) da quelli precedenti, evidenziando che anche la dinamica di un segmento produttivo relativamente stabile come la filiera rimane comunque esposto alle condizioni dell’economia nazionale e internazionale.
* Stime
Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 23
Il modello di sviluppo del fatturato della filiera: il fatturato (2001-2009*)
* Stime
2001
2002
20032004
20052006
2007
2008
2009*
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
-15% -10% -5% 0% 5% 10%
SVILUPPO DEL MERCATO/
ESPANSIONE
RIDUZIONE DEL FATTURATO
SVILUPPOTRAINATO DALL'EXPORT
SVILUPPOTRAINATO DAL MERCATO
INTERNO
Tass
o di
cre
scita
del
le v
endi
te in
tern
e
Tasso di crescita delle esportazioni
Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 24
Lo sviluppo della filiera nel periodo 2001-2009*:lo sviluppo del mercato
IL MODELLO DI SVILUPPO DEL MERCATO ITALIANO: la dinamica del mercato interno ricalca le considerazioni legate allo sviluppo del fatturato, ma in tono meno favorevole. Dopo un 2001 caratterizzato da uno sviluppo equilibrato, nel 2002 e 2003 la domanda interna ha mostrato una dinamica non favorevole che ha inciso soprattutto sul valore dei prodotti importati. Successivamente, mentre nel 2005 e nel 2006 la domanda ha favorito i flussi di importazione, il 2007 ha nuovamente evidenziato segnali di crescita. Il 2008 e il 2009, infine, hanno registrato la medesima dinamica di contrazione delle vendite interne e delle importazioni, con un’intensità nel 2009 che risulta però decisamente superiore in funzione dell’accentuarsi della crisi della domanda.
* Stime
Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 25
Il modello di sviluppo del fatturato della filiera: il mercato (2001-2009*)
* Stime
2001
2002
20032004
20052006
2007
2008
2009*
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
-20% -15% -10% -5% 0% 5% 10%
SVILUPPO DEL MERCATO/
ESPANSIONE
RIDUZIONE DELLA DOMANDA/
CRISI
PERDITA DEL MERCATO INTERNO
CONQUISTA DEL MERCATO INTERNO
Tass
o di
cre
scita
del
le v
endi
te in
tern
e
Tasso di crescita delle importazioni
Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 26
Due tradizionali punti di forza della filiera… parzialmente perduti nel 2009
Anche in questo periodo, nonostante la non brillante dinamica del mercato, vanno sottolineate due condizioni che hanno caratterizzato la filiera negli anni passati e ne sottolineano il valore (all’interno del sistema economico italiano), soprattutto nel regime di forte “turbolenza” che ha caratterizzato gli ultimi anni:
La continuità nella crescita: su un periodo relativamente lungo (2000-2007) la filiera della carta ha mostrato una tasso di crescita reale della produzione tra i più elevati all’interno del sistema manifatturiero italiano anche se la crescita si è ridotta negli ultimi anni soprattutto in ragione dei ridotti consumi interni e dopo il modesto calo del 2008, il 2009 ha sancito una brusca inversione di tendenza;
La stabilità nella crescita: sia nel lungo che nel medio periodo la filiera della carta ha mostrato una forte stabilità nel processo di crescita, con positivi effetti sia sul mantenimento dei livelli occupazionali sia sulla mitigazione del rischio delle imprese. Anche in questo senso il 2009 rappresenta però l’inversione della tendenza.
Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 27
La crescita di lungo periodo della produzione industriale (1990-2009) [1990=100]
100,098,8 98,5
95,9
100,9
106,4105,2
108,7
110,6 110,2
113,6112,7
110,5
108,6109,3
106,6
110,1
113,6
109,9
99,1
90
95
100
105
110
115
120
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Fonte: ISTAT
Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 28
La crescita di lungo periodo del settore della carta, della stampa e manifatturiero (1990-2009) [1990=100]
Fonte: ISTAT
100 99 9996
101
106 105
109111 110
114 113111
109 109107
110
114
110
99
100 100
108
124
128
122
115
124
131
136 135
132134
144141
134
130
134
127
100102
104
111 110108
114117
123
127
132
138
143
147146
134
130127
132
103
139
80
90
100
110
120
130
140
150
160
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Manifatturiero
Stampa
Carta e prodotti in carta
Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 29
La dinamica di lungo periodo dei margini di profitto (2004-2008): il campione utilizzato
Al fine di rilevare la dinamica storica dei margini di profitto della filiera abbiamo svolto un’analisi su un campione estremamente significativo di 4.998 imprese nel periodo 2004-2008, per un valore di fatturato superiore ai 25 miliardi di Euro.
Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 30
La dinamica di lungo periodo nella composizione dei margini di profitto (2004-2008)
L’andamento dei margini di profitto nel corso del periodo 2004-2008 fornisce un’indicazione chiara della dinamica competitiva e di mercato che ha caratterizzato la filiera della carta e delle criticità che hanno contraddistinto l’ultimo periodo:
Nel periodo 2004-2007 (slide 31) il reddito operativo sul fatturato ha mostrato una riduzione legata principalmente al generalizzato incremento nel prezzo delle materie prime. Questo incremento si è però accompagnato ad una crescita dell’attività produttiva che ha consentito una migliore copertura dei costi fissi, riducendo in termini relativi sia il costo del lavoro che gli ammortamenti;
Tra il 2007 e il 2008 (slide 32) la filiera ha visto una riduzione del fatturato (-4,1% il dato complessivo, -3,7% il dato del campione) ma nel contempo ha sperimentato una crescita nel prezzo delle materie prime utilizzate. L’effetto finale è stato di una crescita relativa dei costi variabili e anche del costo del lavoro, con una ulteriore compressione del reddito operativo sul fatturato.
Filiera della carta: la composizione del valore della produzione
Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 31
2004
2007
100%
5,3%5,1%
16,4%
73,3%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Valore dellaproduzione
Costi Variabili &Altre voci
Costi delPersonale
Ammortamenti &Svalutazioni
Reddito Operativo
100,0%
4,5%4,5%
15,8%
75,2%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Valore dellaproduzione
Costi Variabili &Altre voci
Costi delPersonale
Ammortamenti &Svalutazioni
Reddito Operativo
Composizione del valore della produzione
Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 32
2007
2008
100,0%
4,5%4,5%
15,8%
75,2%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Valore dellaproduzione
Costi Variabili &Altre voci
Costi delPersonale
Ammortamenti &Svalutazioni
Reddito Operativo
100,0%
3,0%4,5%
16,3%
76,2%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Valore dellaproduzione
Costi Variabili &Altre voci
Costi delPersonale
Ammortamenti &Svalutazioni
Reddito Operativo
Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 33
La dinamica recente dei margini di profitto: cosa accade nel 2009?
Quali sono le indicazioni per il 2009? Abbiamo ricostruito, sulla base delle indicazioni esistenti (Associazioni della filiera e ISTAT) un conto economico previsionale della filiera della carta*. Pur trattandosi di stime, i dati presentati sono caratterizzati da una elevata attendibilità in quanto formulati attraverso informazioni che coprono ormai il periodo gennaio-novembre 2009.
I risultati vengono sinteticamente esposti di seguito:
l’elemento maggiormente evidente nel 2009 è la rilevante riduzione del fatturato;
la riduzione nel fatturato è determinata in larga parte da un calo nel valore reale delle vendite e in parte minore dalla contrazione nel prezzo dei prodotti, a sua volta collegato ad una riduzione (nel 2009 rispetto ai livelli medi del 2008) nel prezzo delle materie prime;
se in alcuni casi le “ragioni di scambio” (prezzo output/prezzo materie prime) si sono mosse in modo non-negativo, salvaguardando il valore aggiunto sul fatturato, questo non è risultato vero rispetto al valore assoluto dei margini che si sono comunque compressi per la riduzione del fatturato;
* Per la mancanza di dati uniformi il campione ha escluso le macchine grafiche e cartotecniche, analizzando i settori della carta, cartotecnica, stampa, grafica ed editoria
Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 34
La dinamica recente dei margini di profitto: cosa accade nel 2009?
la forte riduzione dell’attività reale ha infatti comportato un calo assoluto del valore aggiunto e una ulteriore crescita nell’incidenza del costo del lavoro e degli ammortamenti sul fatturato;
il risultato di queste dinamiche è stata un’ulteriore contrazione del rapporto tra margine operativo lordo e fatturato e una riduzione ancora più rilevante del ROS [reddito operativo/fatturato], portando tali indicatori a valori minimi (mai raggiunti in precedenza) principalmente a causa dell’effetto indotto dai costi fissi sui risultati reddituali a causa del calo del fatturato;
le slide 35, 36 e 37 forniscono l’evidenza quantitativa di queste dinamiche, chiarendo che il 2009 rappresenta effettivamente un punto di forte crisi su tutto il perimetro della filiera della carta.
* Per la mancanza di dati uniformi il campione ha escluso le macchine grafiche e cartotecniche, analizzando i settori della carta, cartotecnica, stampa, grafica ed editoria
Trend storici e previsioni del 2009: fatturato e reddito operativo
Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 35
* Stime; per la mancanza di dati uniformi il campione ha escluso le macchine grafiche e cartotecniche, analizzando i settori della carta, cartotecnica, stampa, grafica ed editoria
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
2004 2005 2006 2007 2008 2009*
Re
dd
ito
op
era
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mili
on
i di e
uro
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
Fa
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rato
- m
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Reddito operativo Fatturato
Trend storici e previsioni del 2009: il valore aggiunto
Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 36
* Stime; per la mancanza di dati uniformi il campione ha escluso le macchine grafiche e cartotecniche, analizzando i settori della carta, cartotecnica, stampa, grafica ed editoria
6.000
6.200
6.400
6.600
6.800
7.000
7.200
7.400
7.600
7.800
2004 2005 2006 2007 2008 2009*
Mili
on
i - e
uro
Trend storici e previsioni per il 2009: M.O.L./fatturato e ROS
Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 37
* Stime; per la mancanza di dati uniformi il campione ha escluso le macchine grafiche e cartotecniche, analizzando i settori della carta, cartotecnica, stampa, grafica ed editoria
11,0%10,5%
9,5% 9,6%
8,2% 7,9%
5,4% 5,3%
4,6% 4,7%
3,1%2,4%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
11%
12%
2004 2005 2006 2007 2008 2009*
MOL/ Fatturato ROS
Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 38
ACIMGA – Associazione Costruttori Italiani Macchine per l’Industria Grafica, Cartaria, di Trasformazione e Affini
AIE – Associazione Italiana Editori
ANES – Associazione Nazionale Editoria Periodica Specializzata
ARGI – Associazione Rappresentanti Grafici Italia
ASIG – Associazione Stampatori Italiana Giornali
ASSOCARTA – Associazione Italiana fra gli Industriali della Carta, Cartoni e Paste per Carta
ASSOGRAFICI – Associazione Nazionale Italiana Industrie Grafiche Cartotecniche e Trasformatrici
FIEG – Federazione Italiana Editori Giornali