financijski izvještaji, novčani tokovi i porezi
TRANSCRIPT
Financijski izvještaji, novčani
tokovi i porezi
Uvod u poslovne financije
P 02
Uloga financijskog izvještavanja
Računovodstvo: dokumentacijska osnova
komuniciranja poduzeća s javnošću
Revizija: dokaz korektnosti
računovodstvenih obrazaca
Financijski izvještaji: sredstvo
komunikacije s javnošću
uključuje računovodstvene informacije
uključuje opise rizika poslovanja
Temeljni financijski izvještaji
Bilanca
Izvještaj o dobiti (račun dobiti i gubitka)
Izvještaj o promjenama u financijskom
položaju
Izvještaj o novčanom toku
Sastavljen temeljem promjena neto obrtnog
kapitala
Izvještaj o zadržanim zaradama
1. Bilanca
Pregled imovine, obveza i (vlasničke) glavnice tvrtke na određeni dan
Temeljna jednadžba bilance G glavnica
A imovina
D obveze
DAG
Tipična “klasična” dvostrana shema bilance
Aktiva Pasiva
Što poduzeće
posjeduje
Kako to
poduzeće
posjeduje
Imovina Dugovi i
glavnica
“Pet kućica” - osnovni prikaz bilance
Tekuća
imovina
Imovina koja se namjerava kratkoročno
držati. Troši se jednokratnim upotrebama
Fiksna
imovina
Imovina koja se namjerava dugoročno
držati. Troši se postepeno kroz vrijeme
Tekuće
obveze Kratkoročne obveze. Dospijeva unutar
godine dana
Dugoročni
dugovi Dugoročne obveze. Dospijeva u roku
duljem od godine dana
Vlasnička
glavnica
Vlastiti kapital tvrtke. Nema dospijeća
dok tvrtka posluje. Dionička glavnica
1. Bilanca - Tekuća imovina
AKTIVA PASIVA
novac obveze prema dobavljačima
utrživi vrijednosni papiri kratkoročni krediti
potraživanja ostale tekuće obveze
zalihe A KRATKOROČNE OBVEZE
A TEKUĆA IMOVINA obveznice
postrojena i oprema oročeni krediti
ispravak vrijednosti ostali dugovi
B REALNA FIKSNA IMOVINA B DUGOROČNI DUGOVI
C DUGOROČNE INVESTCIJE dionice - nominalna vrijednost
neopipljiva imovina kapitalni dobitak
ispravak vrijednosti zadržane zarade
D NEOPIPLJIVA IMOVINA C GLAVNICA
UKUPNO AKTIVA UKUPNO PASIVA Likvidna imovina: Novac Utrživi vrijednosni papiri Potraživanja Zalihe
Najnelikvidniji oblik tekuće imovine Oblici zaliha razlikuju se po likvidnosti
Kratkoročni financijski plasmani Kreditiranje u roku duljem od 90 dana, a kraćem od
godinu dana
1.Bilanca - Fiksna imovina
AKTIVA PASIVA
novac obveze prema dobavljačima
utrživi vrijednosni papiri kratkoročni krediti
potraživanja ostale tekuće obveze
zalihe A KRATKOROČNE OBVEZE
A TEKUĆA IMOVINA obveznice
postrojena i oprema oročeni krediti
ispravak vrijednosti ostali dugovi
B REALNA FIKSNA IMOVINA B DUGOROČNI DUGOVI
C DUGOROČNE INVESTCIJE dionice - nominalna vrijednost
neopipljiva imovina kapitalni dobitak
ispravak vrijednosti zadržane zarade
D NEOPIPLJIVA IMOVINA C GLAVNICA
UKUPNO AKTIVA UKUPNO PASIVA
Realna fiksna imovina
Dugoročne investicije
Neopipljiva imovina
1. Bilanca - Tekuće obveze
AKTIVA PASIVA
novac obveze prema dobavljačima
utrživi vrijednosni papiri kratkoročni krediti
potraživanja ostale tekuće obveze
zalihe A KRATKOROČNE OBVEZE
A TEKUĆA IMOVINA obveznice
postrojena i oprema oročeni krediti
ispravak vrijednosti ostali dugovi
B REALNA FIKSNA IMOVINA B DUGOROČNI DUGOVI
C DUGOROČNE INVESTCIJE dionice - nominalna vrijednost
neopipljiva imovina kapitalni dobitak
ispravak vrijednosti zadržane zarade
D NEOPIPLJIVA IMOVINA C GLAVNICA
UKUPNO AKTIVA UKUPNO PASIVA
Obveze prema dobavljačima Obveze do 90 dana
Kratkoročni krediti
Komercijalni zapisi
Ostalo Obveze za plaće i poreze
Obveze za kamate
Ostale dospjele kratkoročne obveze
1.Bilanca - Dugoročni dugovi
AKTIVA PASIVA
novac obveze prema dobavljačima
utrživi vrijednosni papiri kratkoročni krediti
potraživanja ostale tekuće obveze
zalihe A KRATKOROČNE OBVEZE
A TEKUĆA IMOVINA obveznice
postrojena i oprema oročeni krediti
ispravak vrijednosti ostali dugovi
B REALNA FIKSNA IMOVINA B DUGOROČNI DUGOVI
C DUGOROČNE INVESTCIJE dionice - nominalna vrijednost
neopipljiva imovina kapitalni dobitak
ispravak vrijednosti zadržane zarade
D NEOPIPLJIVA IMOVINA C GLAVNICA
UKUPNO AKTIVA UKUPNO PASIVA
Dugovi s dospijećem duljim od godine dana
Obveznice
Oročeni zajmovi
1.Bilanca-Vlasnička glavnica
AKTIVA PASIVA
novac obveze prema dobavljačima
utrživi vrijednosni papiri kratkoročni krediti
potraživanja ostale tekuće obveze
zalihe A KRATKOROČNE OBVEZE
A TEKUĆA IMOVINA obveznice
postrojena i oprema oročeni krediti
ispravak vrijednosti ostali dugovi
B REALNA FIKSNA IMOVINA B DUGOROČNI DUGOVI
C DUGOROČNE INVESTCIJE dionice - nominalna vrijednost
neopipljiva imovina kapitalni dobitak
ispravak vrijednosti zadržane zarade
D NEOPIPLJIVA IMOVINA C GLAVNICA
UKUPNO AKTIVA UKUPNO PASIVA
Uplaćeni kapital
Rezervirane zarade
Druge kapitalne rezerve
Trezorske dionice
Kategorije bilance
Ukupna imovina
Sumu bilance
Ukupne obveze i glavnica
Uposleni kapital
Iznos dugoročnog financiranja
Knjigovodstvena vrijednost kapitalizacije
Neto vrijednost
Ukupna imovina manje ukupne obveze
Glavnica – rezultat jednadžbe bilance
Tekuća
imovina
Fiksna
imovina
Tekuće
obveze
Dugoročni
dugovi
Vlasnička
glavnica
Neto obrtni kapital
Kategorije bilance
Obrtni kapital
Bruto– ukupna tekuća imovina
Neto obrtni kapital Tekuća imovina manje
tekuće obveze
Permanentna tekuća imovina
Tekuća imovina koja se financira dugoročno
Tekuća
imovina
Fiksna
imovina
Tekuće
obveze
Dugoročni
dugovi
Vlasnička
glavnica
Neto obrtni kapital
2. Izvještaj o dobiti
Prikaz prihoda i rashoda u određenom vremenu Primarno je opredijeljen robnim tokovima
Ostali prihodi i rashodi
Samo se korigira za neto učinak novčanih tokova
Manje obvezujuća forma izvještaja Standardna računovodstvena forma
“Upravljačke forme”
Pitanje detaljiziranosti izvještaja Mogućnost analize troškova
Problem ključnog troška
2. Izvještaj o dobiti
Prikaz prihoda i rashoda u određenom vremenu
Prihodi predstavljaju pozitivan učinak robnih tokova tj. povećanje
imovine u društvu
Najvažniji prihodi od poslovanja su oni od prodaje proizvoda i usluga
Rashodi predstavljaju negativan učinak robnih tokova tj. smanjenje
imovine poduzeća
Najvažniji poslovni rashodi su oni sadržani u prodanim proizvodima i
uslugama
Dobit je razlika između prihoda i rashoda u određenom razdoblju
Sinonimi: Dobit = zarade = profit
2. Izvještaj o dobiti –
Managerska forma izvještaja
ukupan prihod
− troškovi prodanih proizvoda
= bruto kontribucija poslovni
− administrativni troškovi učinak
= zarade (dobit) prije kamata i poreza
− kamate (na dugoročne dugove) financijski
= zarade (dobit) prije poreza učinak
− porez (na dobit) učinak
= zarade (dobit) nakon kamata i poreza poreza
četi
ri m
jere
pro
fita
2. Izvještaj o dobiti –
Forma marginalne analize
ukupan prihod
− varijabilni troškovi nove
= marginalna kontribucija mjere
− fiksni troškovi učinaka
= zarade (dobit) prije kamata i poreza
− kamate (na dugoročne dugove) financijski
= zarade (dobit) prije poreza učinak
− porez (na dobit) učinak
= zarade (dobit) nakon kamata i poreza porezačeti
ri m
jere
pro
fita
Izvještaj o promjenama u financijskom
položaju
Izvještaj o upotrebi i izvorima sredstava kroz izvještajno
razdoblje
Upotreba sredstava
Izvori sredstava
Svojevrsni prikaz promjena između dvije bilance
Uobičajeni načini sastavljanja
Na bazi neto obrtnog kapitala
Na bazi novčanog toka
3. Izvještaj o novčanom toku
Današnja standardna forma sastavljanja izvještaja o promjenama u financijskom položaju
Dijelovi izvještaja
Novčani tok od poslovnih aktivnosti
Novčani tok od investiranja
Novčani tok od financiranja
4. Izvještaj o zadržanim zaradama
Neobvezujući izvještaj
Povezuje bilancu i izvještaj o dobiti
Alternativne mogućnosti sastavljanja
Može se pridružiti izvještaju o dobiti
Može se sastaviti u formi promjena vlasničke glavnice
pozicija iznos
zadržane zarade prethodnog razdoblja
+ zarade nakon kamata i poreza
= ukupno
− dividende izvještajnog razdoblja
= zadržane zarade izvještajnog razdoblja
Dobit vs. čisti novčani tok
Dobit (profit, dohodak, zarade)
PROFIT PRIHODI RASHODI = +
Pozitivan učinak
robnih tokova
=
povećanje imovine
Negativan učinak
robnih tokova
=
smanjenje imovine
Računovodstveni
kategorijalni aparat
+/- neto učinak financijskih tokova = kamate
Profit
Problemi utvrđivanja profita
vrijeme priznavanja prihoda i rashoda
procjena troška
pretpostavke trošenja
pitanje cijena
Primjena računovodstvene konvencije
Problem realnosti profita
mnijenje realnost
Koncept novčanog toka
ČISTI
NOVČANI
TOK
NOVČANI
PRIMICI
NOVČANI
IZDACI = +
Pozitivan učinak
novčanih tokova
=
povećanje novca
Negativan učinak
novčanih tokova
=
smanjenje novca
Financijski
kategorijalni aparat
Mogu se uzeti samo primici i izdaci koji
odgovaraju formiranju profita kao poslovnog
učinka
Koncept novčanog toka - koncept rezoniranja o poslovima i poslovanju
temeljem primitaka i izdataka novca
Novčani tok
Novčani su tokovi vremenski nedvojbeno utvrđeni Ne reagiraju na različite pretpostavke Mogu se računati i iz računovodstvene konvencije Realna kategorija povezana sa stanjem novca u
poduzeću Profit vs novčani tok
Povezanost U robno-novčanoj privredi postoji i roba i novac Robno-novčani tokovi
prihode treba naplatiti rashodi nastaju temeljem kupnje potrebnih roba
Profit je pretpostavka stvaranja novca
Razlike Sadržajne Vremenske i Upotrebe
realnost
Primici
koji nikada
neće biti
prihodi
Primici
koji
prethode
prihodima
Primici
koji su
ujedno i
prihodi
Primici
koji još
nisu
pritekli
Prihodi
koji još
nisu
nastali
Prihodi
koji su
ujedno i
primici
Prihodi
koji
prethode
primicima
Prihodi
koji nikada
neće biti
primici
Sadržajne i vremenske razlike prihoda i novčanih primitaka
Novčani primici
Prihodi
Sadržajne i vremenske razlike prihoda i novčanih primitaka
Izdaci koji
nikada
neće biti
rashodi
Izdaci
koji
prethode
rashodima
Izdaci
koji su
ujedno i
rashodi
Izdaci
koji još
nisu
pritekli
Rashodi
koji još
nisu
nastali
Rashodi
koji su
ujedno i
izdaci
Rashodi
koji
prethode
izdacima
Rashodi
koji nikada
neće biti
izdaci
Novčani izdaci
Rashodi
Financijski tretman amortizacije
Koncept profita
amortizacija je trošak
rezerviranje prihoda za zamjenu fiksne imovine
Koncept novčanog toka
amortizacija nije tekući izdatak
zamjena se ne mora izvršiti
novac prikupljen obračunom amortizacije može se koristiti za različite namjene
amortizacija je svojevrsni izvor financiranja
Aproksimacija čistog novčanog toka iz računovodstvenih zarada
ČISTI
NOVČANI
TOK
NETO
ZARADE
AMORTI-
ZACIJA = +
V = Z + A
Aproksimacija čistog novčanog toka iz računovodstvenih zarada
ČISTI
NOVČANI
TOK
NETO
ZARADE
AMORTI-
ZACIJA = +
V = Z + A
Porezni zaklon
Stavke rashoda koje zaklanjaju
(umanjuju) oporezivu dobit
kamate
izuzimaju se iz oporezive dobiti
osiguravaju uštede na porezima
amortizacija
svojevrsni neoporezivi dio poslovnog rezultata
Aproksimacija čistog novčanog toka Aproksimacija čistog novčanog toka
Porezni zaklon
AsΠV p1
AZV
pp sAsCPV 1
pp sAsAΠV 1