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FINANZAS Un impacto gerencialTRANSCRIPT
La importancia de la información financiera
Un médico necesita un termómetro para conocer si tiene fiebre y a partir de ahí recetarle medicinas
Se requieren contar con los Estados Financieros para conocer la salud económico-financiera de la empresa a fin de saber lo que se ha hechobien, corregir, si es el caso, las acciones adoptadas o tomar nuevas decisiones.
La información financiera utilizada por:
Un clienteUna
instituciónFinanciera
Un proveedorUn potencial
accionista Gerencia
Necesita saber cuál es la situación de la empresa, para tomar la decisión de ordenar o no un pedido
Necesita saber cómo le va a la empresa para otorgarle un préstamo
Necesita evaluarlo para extenderle una línea de crédito
Necesita analizar a la empresa antes de decidir aportar capital.
Necesita analizar y evaluar las decisiones realizadas y las futuras tomas de decisiones.
La Gerencia y el estado de situación financiera ESF
• Nunca olvide que LO QUE TIENE LA EMPRESA, DEBE SER IGUAL A LO QUE DEBE.
• Definen al ESF como la foto de la empresa a un momento determinado.
CUENTA ´´T´´
ACTIVO Todo lo que tiene la empresa.
• Pasivos corrientes• Pasivos no corrientes
PASIVO Representa las deudas que la empresa contrajo para financiar a todos los activos
PATRIMONIO No tienen la obligación de repagar el dinero que los accionistas aportaron al negocio.
• Activos corrientes• Activos no corrientes
Estado de Situación Financiera al 31. 12. 20XX Expresado en nuevos soles
Observe, también, que TODO LO QUE TIENE, es igual a TODO LO QUE DEBE.
Estado de situación Financiera al 31.12.20XX
Expresado en nuevos soles
Activo corriente 123,500.10 37.28%Pasivo corriente 30,800.00 9.30%
Caja 13,500.00 4.08%Cuentas por pagar (proveed.) 15,000.00 4.53%
Cuentas por cobrar 18,000.10 5.43%Tributos 1,500.00 0.45%
Inventario 92,000.00 27.77%Rem. Por pagar 1,500.00 0.45%
Parte Cte. Deuda LP 12,800.00 3.86%
Activo no corriente 207,750.70 62.72%Pasivo no corriente 111,500.00 33.66%
Activos fijos 207,750.70 62.72%Deuda LP 111,500.00 33.66%
Patrimonio 188,950.80 57.04%
Capital 115,000.00 34.72%
Util. del ejercicio 73,950.80 22.32%
Total activos 331,250.80 100.00%Total pasivo + patrimonio 331,250.80 100.00%
Estado de resultadosEstado de Resultados
Expresado en nuevos soles Ventas 980,050.00 100.00%Costo de ventas 601,500.00 61.37%Utilidad Bruta 378,550.00 38.63% Gastos Administrativos 125,306.00 12.79%Gastos de venta 135,600.00 13.84%Utilida operativa 117,644.00 12.00% Gastos financieros 12,000.00 1.22%Utilidad antes de imptos. 105,644.00 10.78% Impuesto a la renta 31,693.20 3.23%Utilidad neta 73,950.80 7.55%
Los análisis de estados financieros
Toma de decisiones
Evaluación de decisiones pasadas
Hoy EEFFPasado Futuro
Los análisis de estados financieros pueden dividirse en tres categorías:
• Comparación de valores absolutos, también conocido como análisis horizontal;
• Comparación de porcentajes integrales o análisis vertical y;
• Análisis de ratios o razones
Toma de decisiones en Gerencia
Análisis de ratios o razones
Liquidez
Gestión
Solvencia
Rentabilidad
Estados Financieros
En gerencia pensamos:
• Tomar en cuenta la trayectoria de la empresa y comparar la situación real frente a la estimada.
• La empresa opera en un ambiente competitivo y compararlo con el promedio del sector o su competencia directa.
• Incrementar la rentabilidad de la inversión en el menor tiempo. Contemplar el plan estratégico
Las finanzas - Un golpe estratégico
Golpes estratégicos que afectan en los ratios financieros
Rivalidad entre competidores
existentes
Amenazas de posibles
productos sustitutos
Amenazas de entrada de nuevos
competidores
Poder de negociación de los
proveedores
Poder de negociación de los
clientes
Los ratios de liquidez, busca medir la capacidad de una empresa para pagar deudas en el corto plazo
Ratio Fórmula Objetivo
Liquidez general Activo corrientePasivo corriente
Mide la capacidad de pagar deudas en el corto plazo
Liquidez ácidaActivo corriente – inventariosPasivo corriente
Mide la capacidad de pagar deudas en el plazo inmediato
Capital de trabajo neto Activo corriente – Pasivo corriente
Mide la capacidad, en términos monetarios
Ratio Fórmula ObjetivoRotación de cuentas por cobrar
VentaCuenta por cobrar
Mide cuántas veces se logran dar y recuperar créditos al año.
Rotación de proveedores
Costo de ventasProveedores
Mide cuántas veces se logran obtener y pagar créditos al año.
Rotación de inventarios
Costo de ventasInventarios
Mide el número de veces que los inventarios rotan en un año.
Eficiencia uso de activos
VentasActivos
Mide el monto de ventas generado por un sol de activos
Los ratios de gestión, definen el desempeño de las diferentes áreas operativas de la empresa
Ratio Fórmula Objetivo
Período medio de cobranza
Cuentas por cobrar X N° de díasVentas
Mide el número de días que en promedio se demoran en cobrar las cuentas por cobrar
Período medio de pago
Proveedores X N° de díasCosto de ventas
Mide el número de días que en promedio se demoran en pagar a los proveedores
Período medio de tenencia inventarios
Inventarios X N° de díasCosto de ventas
Mide el número de días que en promedio se consumen los inventarios
Por lo que ahora, si el periodo medio de cobranza es de 60 días, esto significa que, en promedio, (subrayado y en negrita) la empresa de demora ese lapso de tiempo en cobrar los créditos que extendió a sus clientes.
Ratio Fórmula Objetivo
Endeudamiento PasivoPatrimonio neto
Mide el grado de propiedad de la empresa
Respaldo Pasivo no Corriente + PatrimonioActivo no Corriente
Mide la manera como ha financiado la empresa sus activos de largo plazo
CoberturaUAII + depreciación
Intereses
Mide cuantas veces el efectivo generado cubre el pago de intereses
Los ratios de solvencia analizan las obligaciones de la empresa, tanto a corto como a largo plazo, y muestran la proporción del patrimonio que se encuentra comprometida con los acreedores.
Ratio Fórmula ObjetivoMargen Bruto Utilidad bruta
VentasPorcentaje de las ventas que cubre costo de ventas
Margen Neto Utilidad NetaVentas
Porcentaje de las ventas que representa la utilidad de la empresa
Rentabilidad del Activo
Utilidad NetaActivo
Mide la generación de rentabilidad que ofrece el activo
Rentabilidad del Patrimonio
Utilidad NetaPatrimonio
Mide la generación de rentabilidad que ofrece el patrimonio.
Los ratios de rentabilidad, miden el rendimiento de la empresa en una unidad de tiempo (mes, trimestre, etc.)