FOAMY’S CAR WASH

Business,PropertyandBuilding

5730SJonesBlvd.LasVegas,Nevada89118Asking Price: $11,295,000.00, which includes approximately $1,500 in Inventory and 

an estimated Market Value of the Property, Building and Assets of over $8M.  Sellers open to all reasonable offers. 

EXECUTIVE SUMMARY:

This is an outstanding opportunity to purchase a newly built and state of the art Tunnel Style Car Wash with the Building, Business and Property. It is turn‐key and has exceeded its first year projections. It is anticipated that the Net Operating Income will surpass 9% in the next 24 months. 

BUSINESS & INVESTMENT ATTRIBUTES:

This outstanding business has the following attributes: 

Highly Desired Las Vegas Market on Hard Corner of Jones and Russell Road with a 7/11 Convenience Store and Gas Station 

State of the Art Equipment with a Belt Driven Conveyor style transport 

High Margins and History of Consistent Profitability 

Turn‐Key Operation and Fully Staffed – Easy to Learn and/or Operate 

Huge Upside Potential due to Demand in the Las Vegas Market and the Current Trends of the Business. 

Seller willing to Train and Ensure Smooth Transition 

Outstanding Reputation 

Stable, Growing and Desirable Industry with Huge Upside Potential 

Once the planned construction is completed on Jones Blvd, the additional traffic will be significant and should allow for Significant Revenue Growth 

Las Vegas is continuing to Grow in 2021 with the opening of Circa Resort, Virgin Hotels, Allegiant Stadium, Resorts World, the Convention Center Expansion, and the continued construction on the MSG Sphere Entertainment Venue. 

 

OPERATIONS & CHARACTERISTICS

BUSINESS HISTORY:

The business was under construction and opened in the midst of the pandemic and has continued to show regular and strong gains in customers, revenue, and profitability. 

 

 

 

FACILITY & PROPERTY

PROPERTY DETAILS:

The sale of Foamy’s Car Wash would include the building and property located at 5730 S  Jones Blvd  in addition  to  the assets of  the business.  The parcel number  is  163‐36‐110‐003  and  is  in  Plat  Book  160  Page  83  PT  Lot  1.    2020  is  the  year  of  the  original construction  per  the  Clark  County  website  and  they  are  located  on  .95  acres.  The property is zoned C‐2. The building is 5,521 Square Feet.  

 

 

The business is located on the corner of Jones and  Russell Road and is directly adjacent to a newly constructed 7‐11 that also has a gas station. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

SALESAND MARKETING

INDUSTRY:

The U.S. car wash service market size was valued at USD 14.21 billion  in 2020 and  is expected to expand at a compound annual growth rate (CAGR) of 4.8% from 2021 to 2028. The demand for car wash services has been rising over the past decade due to their  increased  convenience  and  a  greater  array  of  budget  and  luxury  options.  The increasing environmental regulations prohibiting residential car washing practices are anticipated to expand the customer base for professional car washes, thereby driving the demand for the services. The market is primarily attributed to the increasing focus of consumers on vehicle maintenance and rising spending power. Busy schedules and time  constraints  have  also  led  to  consumers  giving  their  vehicles  to  professional  car washes rather than cleaning them at home.  

In the U.S., more than 72% of drivers use professional car wash services frequently and conveyor car wash  is  the most revenue‐generating service. The on‐demand car wash platform can be a good start in this industry if service providers can get the consumers to wash their cars more frequently at these service stations. Many consumers prefer washing  their  cars  at  home  owing  to  the  high  expense  and  time  consumed  at  car washing  stations.  Therefore,  on‐demand  car  wash  apps  can  emerge  as  an  ideal solution to reduce the time spent at car washing stations. 

Increased car count at car wash stations is attributed to factors such as fewer people washing cars at home, a stronger U.S. economy, and the creation of express exterior and loyalty club‐powered car wash models. According to the Professional Car washing Industry Report, the total annual car count in 2017 stood at 45,000, while the average was over 278,000. 

 

According  to  the  International  Carwash  Association  (ICA),  the  percentage  of  drivers reporting  for most  frequent washing of  their  vehicles at a professional  car wash has increased  from  approximately  48%  in  1994  to  over  77%  in  2019. Moreover,  around 66%  of  Americans  wash  their  vehicles  somewhere  between  1‐2  times  per  month, resulting in 13 washes per year on an average. 

Speed and convenience are the two major benefits car washing businesses offer and as a  result,  there has been a vast decline  in  the percentage of U.S.  consumers washing their  cars  at  home.  The  trend  is  rapidly moving  from  “Do‐It‐Yourself”  to  “Do‐It‐For‐Me”.  According  to  a  report  by  Professional  Car  Washing,  about  35%  of  the respondents said that there were car wash stations less than a mile apart and 24% of the respondents were planning to  launch their own car wash service  in the next one year. 

Note that the outbreak of COVID‐19 worldwide has significantly impacted the business of car wash operators. As per the research conducted by Womply, an auto wash and detailing  company  in  the U.S.,  the weekly  revenue at  the  local auto wash and detail businesses were down by 48% in April 2020 as compared to the same period in 2019. Moreover,  in  the  week  of March  16,  2020,  the  weekly  revenue was  down  by  53%, compared  to  the  previous  year.  This  factor  has  lowered  the  purchase  of  car  wash service from the operators and owners of car wash centers in the U.S. however as the pandemic has begun to subside car washes are expected  to  return  to normal  if  they have  not  already.  It  should  be  noted  that  Foamy’s  has  shown  steady  growth  since inception  and  this  includes  opening  and  growing  effectively  during  the  COVID pandemic. 

In  terms  of  value,  roll‐over/in‐bay  dominated  the  market  with  a  share  of  41.8%  in 2020.  This  is  attributed  to  the  increasing  penetration  of  auto  dealerships  in  the  car wash service industry, which has fueled the installation of automatic wash facilities on their  sites.  Auto  dealerships  add  automated  car  washes  to  scale  up  their  Customer Satisfaction  Index  (CSI) scores, with  in‐bay washes being the most popular consumer choice. This boosts the growth of  in‐bay/roll‐over automatic car wash services  in the country. Furthermore, automatic in‐bay car washes are by far the most prevalent type of  car  wash  in  the  U.S.,  with  nearly  60,000  facilities  located  from  coast  to  coast  in 2018.  It  is  a  quick,  convenient,  and  inexpensive  way  to  clean  a  vehicle  along  with offering a variety of wash options. 

 

 

The  tunnels  segment  is  expected  to  witness  considerable  growth  over  the  forecast period. These tunnel car wash equipment systems come with various configurations, and the most popular variants are express exterior and full service. The express tunnel car  wash  system  offers  a  combination  of  efficient  cleaning  and  shorter  wash  time, which  means  higher  service  volume  for  the  service  providers.  Full‐service  car  wash thoroughly  cleans  the  vehicles  both  from  the  inside  and  outside  in  an  effective manner.  This  service  also  includes  detailing.  However,  the  initial  investment  for  a tunnel car wash service system  leads  to higher startup costs and  labor  requirements ranging from USD 1.5 million to USD 2 million for equipment/building. 

A conveyor tunnel system significantly enhances vehicle throughput or the number of cars  that can be washed per hour  (CPH). For  instance, Royce  Industries, L.C.’s  tunnel car wash equipment, and conveyor car wash deliver an average of 40 to 120 CPH. 

These  tunnel  systems  require  large spaces,  ranging  from 80  to 120  feet  in  length on average. Thus, stand‐alone washes lend themselves to tunnel systems because there is more  room  to  spread  out  and  accommodate  the  tunnel  length  and  the  line  of  cars waiting for a wash. 

 

The U.S. market is characterized by the presence of various players. These players face intense  competition  as  there  are many  participants  present  in  the market  and offer different packages to attract customers. 

Players are expanding  their  reach by means of acquisitions and expansions  to gain a foothold  in  the market.  For  instance,  in October 2020,  Zips Car Wash announced  its expansion into Marion, North Carolina as a part of its aggressive growth strategy. Zips Car Wash will  offer  free  top washes  from October  9–18  and USD 1 Unlimited Wash Club Memberships for the first month. 

According  to  the  International  Car  Wash  Group  (ICWG),  the  U.S.  car  wash  market offers  significant growth potential owing  to  the  rapid  rise  in  the number of vehicles. Every  day,  around  8  million  vehicles  are  washed  in  the  U.S.,  with  over  2.3  billion vehicles washed annually.  

 

 

 

 

 

 

BUSINESS ASSETS

 

 

A POTENTIAL BUYER PROFILE AND NDA IS REQUIRED FOR ADDITIONALINFORMATION

FormoreinformationyoucancontactAlanHorwitzbeloworsimplycompleteanNDAonlineat:

https://sunbeltbusinessadvisors.na1.echosign.com/public/esignWidget?wid=CBFCIBAA3AAABLblqZh

COkWh2dwNeBdHTcz4DydWXpK_KPB9u316ilqeckvMseA6u2U38TMnZMF1sCoTvnV4*