folle to colateral
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Debido a la actual crisis nanciera y de crdito, es esencial para cualquier institucin nanciera poder contar con herramientas que permitan disponer de la liquidez existente de la manera ms e ciente posible. La capacidad de optimizar los activos disponibles de forma que se maximice la capacidad de nanciacin de la entidad se ha convertido en un aspecto clave para cualquier participante del mercado.
Iberclear, el depositario central de valores del Mercado espaol, lial de BME, y uno de los proveedores de referencia en Europa en servicios de custodia y liquidacin en dinero de banco central, ampla su gama de servicios al mbito de agencia en la gestin de colateral.
Nuevos Servicios de Gestin de Colateral
Utilice sucolateral de
forma e ciente,reduzca costes e incremente su
liquidez
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Los servicios de agencia de gestin de colateral ofrecen solucio-
nes a las dos contrapartidas de una operacin de nanciacin,
como por ejemplo una venta con pacto de recompra, en la cual se
intercambia efectivo a cambio de una garanta entre el proveedor
de efectivo (o receptor del colateral) y el tomador de efectivo
(o aportante del colateral), con el acuerdo de deshacer la opera-
cin en un plazo determinado. Mediante la subcontratacin a un
tercero de los procesos de la seleccin, gestin y optimizacin de
los valores aportados como colateral, las partes eliminan el riesgo
operativo y reducen radicalmente los costes derivados de la asig-
nacin manual.
Los contratos en los que se utiliza un agente para la gestin del
colateral, tambin conocidos como tripartitos, funcionan de
forma distinta a los contratos gestionados de forma bilateral.
La gestin tripartita constituye una solucin nica con elevados
bene cios para las entidades en busca de nanciacin y sin costes
adicionales para las entidades receptoras del colateral. Iberclear,
como agente neutral ajeno a las contrapartes, estandariza los pro-
cesos y alivia las tareas administrativas, realizando la liquidacin
siempre con la mxima seguridad en las cuentas de las entidades
en Iberclear (para los valores) y en T2-Banco de Espaa (para el
efectivo).
Agente degestin de colateral:la subcontratacin
de costesadministrativos
Nuevos Servicios de Gestin de Colateral
Case de los montantes negociados
Valoracin y seleccin del colateral de acuerdo con los criterios de elegibilidad previamente definidos
Transmisin o prenda del colateral, contra pago o libre de pago
Ajustes automticos por variaciones en el preciodel colateral, por sustituciones y
procesos de optimizacin
La gestin de Iberclear no altera la relacin contractual bilateral entre las dos contrapartidas. No existe por tanto novacin de los contratos
La negociacin entre las partes se limita a la parte del importe efectivo de la operacin y su remuneracin
Las cestas de valores que se acuerden entre las partes como valores aceptados como colateral, estarn definidas en el sistema y controlarn de forma automtica toda su actividad
Proveedor de efectivo (receptor del colateral)
Efectivo Valores
Negociacin de: - Montante principal
- Tipo de inters- Cesta de valores aceptados
Tomador de efectivo(aportante del colateral)
Cuentas del receptor del colateral
(Iberclear + T2- Banco de Espaa)
Cuentas del aportantedel colateral
(Iberclear + T2- Banco de Espaa)
Iberclear Gestin deColateral
Principios fundamentales
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Solucin Integrada
Nuevos Servicios de Gestin de Colateral
Iberclear permitir a sus participantes utilizar los servicios de ges-tin tripartita de colateral frente a diversos sistemas, infraestruc-turas y contrapartidas, e integrarlos con sus puntos principales de liquidez.
El servicio se iniciar con la cobertura de las operaciones de venta con pacto de recompra (tambin conocidos como repos) entre enti-dades nancieras, as como las actividades de nanciacin de estas entidades con el Eurosistema (Banco de Espaa) y con otras institu-ciones pblicas. Posteriormente Iberclear implantar el servicio para la cobertura de las necesidades de colateralizacin con cmaras de contrapartida central.
Los clientes de Iberclear podrn bene ciarse del servicio de gestin de colateral para todos los valores de renta ja que se encuentren en custodia en su sistema, incluidos aquellos valores internaciona-les que se hayan recibido a travs de los enlaces establecidos con otros depositarios centrales de valores.
En lnea con otros desarrollos actuales, los servicios de gestin de co-lateral fortalecen la posicin de Iberclear como el proveedor natural de servicios de custodia global para los participantes en el mercado espaol.
Los servicios de colateral de Iberclear se implantarn a nales de 2013.
Case automtico de las operaciones
para las que se solicita el servicio de gestin
de colateralde Iberclear
Seleccin autom-tica del colateral
de acuerdocon los criterios de
idoneidad del receptor
Transferencia auto-mtica del colateral
entre las dos contrapar-tes, tanto entrega contra pago como libre de pago, dependiendo del tipo de
servicio espec co
Actualizacin automtica
intrada del colateral aportado como resultado de las actualizaciones de-
rivadas de variaciones en el precio de los
activos
Proceso de optimizacin
automatizado que garantiza que se obtiene
el mximo bene cio con la liquidez disponible, ge-nerando sustituciones
automticas en caso necesario
Informes de ges-tin de la actividad
del sistema, as como previsiones de la capacidad
de nanciacin con el colateral disponible, enviados mediante mecanismos de transferencia
de archivos as como me-diante una aplicacin online para usuariosComunicacin
automtica con los participantes
Sustitucin automtica del
colateral en caso de requerimiento del
aportante
Generacin automtica de las operaciones de recompra que
tengan fecha de nida
Tratamiento previo de los acuerdos entre
las partes respecto a los cri-terios de idoneidad y preferen-cias de asignacin del colateral,
quedando stos registrados en el sistema para su tra-
tamiento automtico
Caractersticas del servicio de
gestin de colateral de Iberclear
IBERCLEAR
Teresa Castilla
Project Manager
Tel. 00 34 91 709 52 21
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