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Fonds Fidelity Croissance internationale

Rapport semestriel30 septembre 2016

Avis au lecteur Les présents états financiers intermédiaires n’ont pas fait l’objet d’un examen de la part de l’auditeur indépendant du Fonds. L’auditeur indépendant effectuera un audit des états financiers annuels du Fonds conformément aux normes d'audit généralement reconnues du Canada.

2Rapport semestrielVoir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.

Actions – 99,7 %Actions Coût

(en milliers)Valeur de marché

(en milliers)

Australie – 4,4 %SOINS DE SANTÉ – 3,3 %CSL Ltd. 20 315 1 662 $ 2 192 $INDUSTRIES – 1,1 %Sydney Airport, parts 34 790 172 245Transurban Group, parts 45 655 397 523TOTAL – INDUSTRIES 569 768

TOTAL – AUSTRALIE 2 231 2 960

Autriche – 1,7 %INDUSTRIES – 1,2 %Andritz AG 11 500 774 821IMMOBILIER – 0,5 %Buwog‑Gemeinnuetzige

Wohnung 8 648 252 307

TOTAL – AUTRICHE 1 026 1 128

Belgique – 4,2 %BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 3,8 %Anheuser‑Busch InBev SA NV 14 553 2 047 2 511SERVICES FINANCIERS – 0,4 %KBC Groep NV 4 065 277 310

TOTAL – BELGIQUE 2 324 2 821

Canada – 1,0 %BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 0,3 %Alimentation Couche‑Tard

inc., cat. B (droit de vote subalterne) 2 800 166 178

ÉNERGIE – 0,4 %Pason Systems, Inc. 15 334 282 257MATIÈRES PREMIÈRES – 0,3 %Franco‑Nevada Corp. 2 600 261 238

TOTAL – CANADA 709 673

Îles Caïmans – 1,0 %TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION – 1,0 %58.com, Inc., CAAE 4 200 290 263Alibaba Group Holding Ltd.,

CAAE parrainé 2 700 275 375TOTAL – TECHNOLOGIES DE

L’INFORMATION 565 638

Danemark – 2,5 %SERVICES FINANCIERS – 0,5 %Jyske Bank A/S (nominatives) 5 300 330 324SOINS DE SANTÉ – 2,0 %Novo Nordisk A/S, série B 24 595 1 420 1 345

TOTAL – DANEMARK 1 750 1 669

Finlande – 0,4 %MATIÈRES PREMIÈRES – 0,4 %Tikkurila Oyj 9 700 244 274

Fonds Fidelity Croissance internationale

Inventaire du portefeuille au 30 septembre 2016 (non audité)Pourcentage de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (actif net)

Actions Coût


(en milliers)

France – 1,2 %SOINS DE SANTÉ – 1,2 %Essilor International SA 4 690 793 $ 794 $

Allemagne – 3,8 %SOINS DE SANTÉ – 1,4 %Bayer AG 7 164 1 026 944TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION – 2,4 %SAP AG 13 180 1 408 1 581

TOTAL – ALLEMAGNE 2 434 2 525

Hong Kong – 2,1 %SERVICES FINANCIERS – 2,1 %AIA Group Ltd. 161 800 1 328 1 427

Inde – 0,7 %SERVICES FINANCIERS – 0,7 %Housing Development Finance

Corp. Ltd. 18 063 386 497

Irlande – 3,4 %MATIÈRES PREMIÈRES – 3,4 %CRH PLC, CAAE parrainé 27 900 948 1 218James Hardie Industries PLC :

CDI 40 322 664 828CAAE parrainé 10 100 130 208

TOTAL – MATIÈRES PREMIÈRES 1 742 2 254

Île de Man – 0,5 %TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION – 0,5 %Playtech Ltd. 19 975 331 309

Israël – 0,3 %IMMOBILIER – 0,3 %Azrieli Group 3 500 149 202

Italie – 0,8 %SERVICES FINANCIERS – 0,2 %Azimut Holding SpA 7 600 235 147INDUSTRIES – 0,6 %Interpump Group SpA 15 800 269 353

TOTAL – ITALIE 504 500

Japon – 14,2 %BIENS DE CONSOMMATION

DISCRÉTIONNAIRE – 2,6 %DENSO Corp. 17 100 930 895USS Co. Ltd. 37 600 737 835TOTAL – BIENS DE CONSOMMATION

DISCRÉTIONNAIRE 1 667 1 730BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 1,6 %Japan Tobacco, Inc. 20 500 954 1 101SERVICES FINANCIERS – 0,4 %Seven Bank Ltd. 62 500 316 263SOINS DE SANTÉ – 3,6 %Astellas Pharma, Inc. 60 400 1 060 1 238

3 Rapport semestrielVoir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.

Actions (suite)Actions Coût


(en milliers)

Japon (suite)SOINS DE SANTÉ (suite)Hoya Corp. 10 900 544 $ 575 $Olympus Corp. 13 100 663 600TOTAL – SOINS DE SANTÉ 2 267 2 413INDUSTRIES – 2,5 %East Japan Railway Co. 5 400 580 639Misumi Group, Inc. 14 600 324 360OSG Corp. 12 900 314 337SHO‑BOND Holdings Co. Ltd. 5 100 254 312TOTAL – INDUSTRIES 1 472 1 648TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION – 2,5 %Keyence Corp. 1 330 734 1 278Nintendo Co. Ltd. 1 100 242 386TOTAL – TECHNOLOGIES DE

L’INFORMATION 976 1 664IMMOBILIER – 1,0 %Mitsui Fudosan Co. Ltd. 23 000 799 642

TOTAL – JAPON 8 451 9 461

Kenya – 0,4 %SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS – 0,4 %Safaricom Ltd. 1 108 700 209 286

Corée du Sud – 0,7 %BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 0,7 %BGFretail Co. Ltd. 2 128 322 491

Mexique – 0,6 %BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 0,6 %Fomento Economico Mexicano

S.A.B. de CV, CAAE parrainé 3 414 385 412

Pays-Bas – 1,2 %TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION – 1,2 %ASML Holding NV (Pays‑Bas) 5 400 775 776

Afrique du Sud – 1,8 %BIENS DE CONSOMMATION

DISCRÉTIONNAIRE – 1,3 %Naspers Ltd., cat. N 3 890 662 883BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 0,5 %Clicks Group Ltd. 24 247 184 295

TOTAL – AFRIQUE DU SUD 846 1 178

Espagne – 5,2 %BIENS DE CONSOMMATION

DISCRÉTIONNAIRE – 2,7 %Inditex SA 36 736 1 469 1 787INDUSTRIES – 0,4 %Prosegur Compania de

Seguridad SA (nominatives) 32 400 217 297TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION – 1,6 %Amadeus IT Holding SA, cat. A 15 900 873 1 042

Actions Coût


(en milliers)

IMMOBILIER – 0,5 %Hispania Activos Inmobiliarios

SA 9 200 151 $ 162 $Merlin Properties Socimi SA 11 800 183 183TOTAL – IMMOBILIER 334 345

TOTAL – ESPAGNE 2 893 3 471

Suède – 4,8 %BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 0,7 %Svenska Cellulosa AB SCA

(actions de cat. B) 12 300 492 479SERVICES FINANCIERS – 0,8 %Svenska Handelsbanken AB

(actions de cat. A) 28 300 504 510INDUSTRIES – 3,3 %ASSA ABLOY AB (actions de

cat. B) 60 580 1 390 1 615Fagerhult AB 12 300 209 432Intrum Justitia AB 3 186 121 135TOTAL – INDUSTRIES 1 720 2 182

TOTAL – SUÈDE 2 716 3 171

Suisse – 13,0 %BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 5,6 %Nestlé SA 36 176 3 388 3 748SOINS DE SANTÉ – 6,2 %Novartis AG 18 261 2 094 1 891Roche Holding AG (certificat

de participation) 6 791 2 196 2 214TOTAL – SOINS DE SANTÉ 4 290 4 105INDUSTRIES – 1,2 %Schindler Holding AG :

(certificat de participation) 2 673 521 658(nominatives) 550 106 136

TOTAL – INDUSTRIES 627 794

TOTAL – SUISSE 8 305 8 647

Taïwan – 0,9 %TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION – 0,9 %Taiwan Semiconductor

Manufacturing Co. Ltd. 74 000 407 572

Royaume-Uni – 10,1 %BIENS DE CONSOMMATION

DISCRÉTIONNAIRE – 3,0 %Informa PLC 45 906 505 556InterContinental Hotel Group

PLC, CAAE 26 269 1 457 1 435TOTAL – BIENS DE CONSOMMATION

DISCRÉTIONNAIRE 1 962 1 991BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 3,5 %Associated British Foods PLC 6 200 381 274Reckitt Benckiser Group PLC 16 500 1 772 2 038TOTAL – BIENS DE CONSOMMATION DE

BASE 2 153 2 312SERVICES FINANCIERS – 1,3 %Prudential PLC 38 461 965 894


Fonds Fidelity Croissance internationaleInventaire du portefeuille (non audité) (suite)

Actions (suite)Actions Coût


(en milliers)

Royaume-Uni (suite)INDUSTRIES – 1,7 %BAE Systems PLC 55 300 515 $ 493 $Berendsen PLC 23 000 474 487Howden Joinery Group PLC 23 100 213 170TOTAL – INDUSTRIES 1 202 1 150TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION – 0,3 %Rightmove PLC 2 400 179 172IMMOBILIER – 0,3 %Shaftesbury PLC 10 400 144 172

TOTAL – ROYAUME‑UNI 6 605 6 691

États-Unis – 18,8 %BIENS DE CONSOMMATION

DISCRÉTIONNAIRE – 3,2 %Autoliv, Inc. 5 300 682 743Domino’s Pizza, Inc. 2 600 388 518Mohawk Industries, Inc. 3 257 697 856TOTAL – BIENS DE CONSOMMATION

DISCRÉTIONNAIRE 1 767 2 117BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 3,6 %Molson Coors Brewing Co.,

cat. B 3 200 399 461Philip Morris International, Inc. 7 000 764 893PriceSmart, Inc. 2 528 276 278Reynolds American, Inc. 12 700 807 786TOTAL – BIENS DE CONSOMMATION DE

BASE 2 246 2 418Services financiers diversifiés – 2,2 %McGraw Hill Financial, Inc. 3 800 460 631Moody’s Corp. 3 100 388 440MSCI, Inc., cat. A 3 500 341 385TOTAL – SERVICES FINANCIERS

DIVERSIFIÉS 1 189 1 456SERVICES FINANCIERS – 1,0 %Berkshire Hathaway, Inc., cat. B 3 600 590 682SOINS DE SANTÉ – 1,2 %China Biologic Products, Inc. 2 366 332 386ResMed, Inc. 4 900 336 417TOTAL – SOINS DE SANTÉ 668 803TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION – 6,2 %Alphabet, Inc., cat. A 968 815 1 021MasterCard, Inc., cat. A 9 450 995 1 262SS&C Technologies Holdings,

Inc. 8 100 286 342Visa, Inc., cat. A 14 000 1 144 1 519TOTAL – TECHNOLOGIES DE

L’INFORMATION 3 240 4 144

Actions Coût


(en milliers)

MATIÈRES PREMIÈRES – 1,4 %Martin Marietta Materials, Inc. 2 010 345 $ 472 $Sherwin‑Williams Co. 1 200 420 436TOTAL – MATIÈRES PREMIÈRES 765 908

TOTAL – ÉTATS‑UNIS 10 465 12 528TOTAL – ACTIONS 58 895 66 355TOTAL – PORTEFEUILLE DE

PLACEMENTS – 99,7 % 58 895 $ 66 355

AUTRES ÉLÉMENTS DE L’ACTIF (DU PASSIF), MONTANT NET – 0,3 % 211

ACTIF NET – 100 % 66 566 $

Remarque Les coûts comprennent les commissions versées aux courtiers et les autres frais d’opérations, le cas échéant.


Évaluation des placementsLes données d’entrée utilisées au 30 septembre 2016 et au 31 mars 2016 concernant la comptabilisation à la juste valeur des actifs et des passifs du Fonds sont présentées ci‑dessous. Les données d’entrée ou les méthodes d’évaluation retenues pour l’évaluation des titres pourraient ne pas être représentatives du risque associé au placement dans les titres concernés. Pour de plus amples renseignements sur les données d’entrée et sur la répartition par niveaux présentée ci‑dessous, voir la section Évaluation des placements des notes annexes.

Données d’entrée au 30 septembre 2016 :Description Total Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3(Montants en milliers)Titres :Actions :

Biens de consommation discrétionnaire 8 508 $ 5 895 $ 2 613 $ — $Biens de consommation de base 13 945 4 056 9 889 —Énergie 257 257 — —Services financiers 6 510 3 429 3 081 —Soins de santé 12 596 1 597 10 999 —Industries 8 013 5 104 2 909 —Technologies de l’information 10 898 6 305 4 593 —Matières premières 3 674 2 846 828 —Immobilier 1 668 1 026 642 —Services de télécommunications 286 286 — —

Total des titres : 66 355 $ 30 801 $ 35 554 $ — $

Données d’entrée au 31 mars 2016 :Description Total Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3(Montants en milliers)Titres :Actions :

Biens de consommation discrétionnaire 9 049 $ 6 057 $ 2 992 $ — $Biens de consommation de base 13 849 5 957 7 892 —Énergie 255 255 — —Services financiers 9 361 7 445 1 916 —Soins de santé 12 545 4 368 8 177 —Industries 7 469 4 688 2 781 —Technologies de l’information 9 663 7 274 2 389 —Matières premières 2 962 2 962 — —Services de télécommunications 199 199 — —

Total des titres : 65 352 $ 39 205 $ 26 147 $ — $

Les transferts entre les niveaux 1 et 2 pour les périodes closes le 30 septembre 2016 et le 31 mars 2016 sont résumés ci‑après. Les transferts sont présumés avoir été effectués à l’ouverture de la période et résultent principalement des méthodes utilisées pour l’évaluation des actions étrangères, comme indiqué dans les notes annexes.

TransfertsTotal

(en milliers)

Du niveau 1 vers le niveau 2 11 332 $Du niveau 2 vers le niveau 1 4 132 $

TransfertsTotal

(en milliers)

Du niveau 1 vers le niveau 2 2 768 $Du niveau 2 vers le niveau 1 2 579 $


États financiers (non audité)

États de la situation financière

Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part; nombre de parts en milliers

Aux30 septembre

201631 mars

2016

Actif (note 3)

Actif courantPlacements à la juste valeur par le biais du résultat net 66 355 $ 65 352 $Trésorerie – 2 067Montants à recevoir pour la vente de placements 343 67Autres créances 1 –Intérêts à payer et dividendes à recevoir 273 266Montants à recevoir pour la vente de parts 48 59

67 020 67 811

Passif (note 3)

Passif courantMontants à payer à la banque dépositaire 7 –Montants à payer pour l’achat de placements 171 32Montants à payer pour le rachat de parts 191 230Distributions à payer (note 5) 3 3Frais de gestion et de conseil à payer (note 4) 52 53Autres montants à payer à des sociétés affiliées (note 4) 10 10Autres montants et charges à payer (notes 4 et 5) 20 24

454 352Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (notes 3 et 6) 66 566 $ 67 459 $

Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par série et par part (note 6)

Série A :(respectivement 6 032 $ / 489 parts et 6 870 $ / 589 parts) 12,3469 $ 11,6692 $

Série B :(respectivement 18 259 $ / 1 453 parts et 19 041 $ / 1 605 parts) 12,5675 $ 11,8655 $

Série F :(respectivement 7 759 $ / 534 parts et 8 819 $ / 646 parts) 14,5372 $ 13,6445 $

Série F5 :(respectivement 86 $ / 4 parts et 42 $ / 2 parts) 22,0061 $ 21,1404 $

Série F8 :(respectivement 1 $ / – parts et 8 $ / – parts) 20,2662 $ 19,8115 $

Série O :(respectivement 28 321 $ / 1 675 parts et 28 072 $ / 1 780 parts) 16,9046 $ 15,7721 $

Série T5 :(respectivement 227 $ / 11 parts et 221 $ / 11 parts) 21,1493 $ 20,4803 $

Série T8 :(respectivement 48 $ / 2 parts et 80 $ / 4 parts) 19,4358 $ 19,1526 $

Série S5 :(respectivement 1 608 $ / 75 parts et 1 407 $ / 68 parts) 21,2985 $ 20,5966 $


États de la situation financière (suite)

Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part; nombre de parts en milliers

Aux30 septembre

201631 mars

2016

Série S8 :(respectivement 28 $ / 1 part et 64 $ / 3 parts) 19,5541 $ 19,2443 $

Série E1 :(respectivement 2 163 $ / 204 parts et 1 676 $ / 168 parts) 10,5801 $ 9,9852 $

Série E2 :(respectivement 781 $ / 74 parts et 114 $ / 11 parts) 10,5856 $ 9,9846 $

Série E3 :(respectivement 1 $ / – parts et 1 $ / – parts) 10,5988 $ 9,9882 $

Série P1 :(respectivement 917 $ / 92 parts et 1 042 $ / 112 parts) 9,9542 $ 9,3409 $

Série P2 :(respectivement 334 $ / 34 parts et 1 $ / — parts) 9,9690 $ 9,3478 $

Série P3 :

(respectivement 1 $ / – parts et 1 $ / – parts) 9,9768 $ 9,3478 $


États financiers (non audité) (suite)

États du résultat global

Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par partPour les semestres clos les 30 septembre 2016 2015

Revenus de placement (note 3)Intérêts – $ – $Dividendes 1 050 501Prêt de titres – 3

Gain (perte) net sur les placementsGain (perte) net réalisé sur les placements 1 046 824Variation de la plus‑value (moins‑value) nette latente des placements 2 846 (2 243)

3 892 (1 419)Gain (perte) net de change

Gain (perte) net réalisé sur les opérations de change (22) 72Variation de la plus‑value (moins‑value) nette latente des autres éléments de l’actif net libellés en devises 31 1

9 73Total des revenus (pertes) de placement 4 951 (842)

Charges d’exploitation (note 4)Frais de gestion et de conseil 319 267Frais d’administration 60 52Frais du Comité d’examen indépendant – –Commissions et autres coûts liés au portefeuille 24 34Taxe de vente 44 35Retenues d’impôts étrangers (note 5) 85 43

Total des charges d’exploitation 532 431Charges abandonnées (note 4) (7) (4)

Charges d’exploitation nettes 525 427Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités 4 426 $ (1 269) $

Autres renseignements :

Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités, par série (note 3)Série A 369 $ (178) $

Série B 1 063 $ (465) $

Série F 602 $ (178) $

Série F5 4 $ – $

Série F8 – $ (3) $

Série O 2 086 $ (423) $

Série T5 12 $ – $

Série T8 3 $ (4) $

Série S5 91 $ (17) $

Série S8 1 $ (1) $

Série E1 109 $ – $

Série E2 20 $ – $

Série E3 – $ – $

Série P1 63 $ – $

Série P2 3 $ – $

Série P3 – $ – $

Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités, par série et par part (note 3)

Série A 0,6741 $ (0,3368) $

Série B 0,6969 $ (0,2938) $


États du résultat global (suite)

Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par partPour les semestres clos les 30 septembre 2016 2015

Série F 0,8656 $ (0,5639) $

Série F5 1,4615 $ (0,3704) $

Série F8 1,3696 $ (0,4242) $

Série O 1,1349 $ (0,5131) $

Série T5 1,1879 $ (0,0211) $

Série T8 0,9620 $ (1,7481) $

Série S5 1,2135 $ (1,3693) $

Série S8 0,7935 $ (0,8286) $

Série E1 0,5957 $ – $

Série E2 0,6174 $ – $

Série E3 0,6100 $ – $

Série P1 0,5902 $ – $

Série P2 0,2888 $ – $

Série P3 0,6300 $ – $



États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables

Montants en milliers de dollars canadiensPour le semestre clos le 30 septembre 2016 Fonds Série A Série B Série F Série F5 Série F8Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à

l’ouverture de la période 67 459 $ 6 870 $ 19 041 $ 8 819 $ 42 $ 8 $

Distributions aux porteurs de parts rachetables (note 5)Remboursement de capital (48) – – – (2) –Réduction des frais de gestion (3) – (3) – – –

(51) – (3) – (2) –

Opérations sur parts rachetables (note 6)Produit de la vente de parts rachetables 14 005 506 1 573 3 191 41 –Réinvestissement des distributions 32 – 3 – 1 –Montants versés au rachat de parts rachetables (19 305) (1 713) (3 418) (4 853) – (7)

(5 268) (1 207) (1 842) (1 662) 42 (7)Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs

de parts rachetables liée aux activités 4 426 369 1 063 602 4 –Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux

porteurs de parts rachetables (893) (838) (782) (1 060) 44 (7)Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture

de la période 66 566 $ 6 032 $ 18 259 $ 7 759 $ 86 $ 1 $

Montants en milliers de dollars canadiensPour le semestre clos le 30 septembre 2016 Série O Série T5 Série T8 Série S5 Série S8Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période 28 072 $ 221 $ 80 $ 1 407 $ 64 $

Distributions aux porteurs de parts rachetables (note 5)Remboursement de capital – (5) (2) (38) (1)

– (5) (2) (38) (1)

Opérations sur parts rachetables (note 6)Produit de la vente de parts rachetables 6 283 – 1 211 4Réinvestissement des distributions – 5 – 22 1Montants versés au rachat de parts rachetables (8 120) (6) (34) (85) (41)

(1 837) (1) (33) 148 (36)Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables

liée aux activités 2 086 12 3 91 1Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts

rachetables 249 6 (32) 201 (36)Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période 28 321 $ 227 $ 48 $ 1 608 $ 28 $

Montants en milliers de dollars canadiensPour le semestre clos le 30 septembre 2016 Série E1 Série E2 Série E3 Série P1 Série P2Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période 1 676 $ 114 $ 1 $ 1 042 $ 1 $

Distributions aux porteurs de parts rachetables (note 5)– – – – –

Opérations sur parts rachetables (note 6)Produit de la vente de parts rachetables 540 648 – 573 434Montants versés au rachat de parts rachetables (162) (1) – (761) (104)

378 647 – (188) 330Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables

liée aux activités 109 20 – 63 3Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts

rachetables 487 667 – (125) 333Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période 2 163 $ 781 $ 1 $ 917 $ 334 $


États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (suite)

Montants en milliers de dollars canadiensPour le semestre clos le 30 septembre 2016 Série P3Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période 1 $

Distributions aux porteurs de parts rachetables (note 5)–

Opérations sur parts rachetables (note 6)–

Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période 1 $

Montants en milliers de dollars canadiensPour le semestre clos le 30 septembre 2015 Fonds Série A Série B Série F Série F5 Série F8Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture

de la période 36 889 $ 5 775 $ 18 714 $ 3 242 $ 1 $ 114 $

Distributions aux porteurs de parts rachetables (note 5)Remboursement de capital (14) – – – – (4)Réduction des frais de gestion (3) – (3) – – –

(17) – (3) – – (4)

Opérations sur parts rachetables (note 6)Produit de la vente de parts rachetables 19 319 1 834 2 905 3 217 – 8Réinvestissement des distributions 9 – 2 – – –Montants versés au rachat de parts rachetables (4 443) (1 151) (1 685) (1 148) – –

14 885 683 1 222 2 069 – 8Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de

parts rachetables liée aux activités (1 269) (178) (465) (178) – (3)Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux

porteurs de parts rachetables 13 599 505 754 1 891 – 1Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture

de la période 50 488 $ 6 280 $ 19 468 $ 5 133 $ 1 $ 115 $

Montants en milliers de dollars canadiensPour le semestre clos le 30 septembre 2015 Série O Série T5 Série T8 Série S5 Série S8Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période 8 991 $ 14 $ 36 $ 1 $ 1 $

Distributions aux porteurs de parts rachetables (note 5)Remboursement de capital – – (2) (7) (1)

– – (2) (7) (1)

Opérations sur parts rachetables (note 6)Produit de la vente de parts rachetables 10 711 – 41 556 47Réinvestissement des distributions – – 1 5 1Montants versés au rachat de parts rachetables (452) – (1) (5) (1)

10 259 – 41 556 47Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables

liée aux activités (423) – (4) (17) (1)Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts

rachetables 9 836 – 35 532 45Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période 18 827 $ 14 $ 71 $ 533 $ 46 $



Tableaux des flux de trésorerie

Montants en milliers de dollars canadiensPour les semestres clos les 30 septembre 2016 2015Trésorerie à l’ouverture de la période 2 067 $ 1 044 $Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation :

Achat de placements (10 356) (20 997)Produit de la vente et produit à l’échéance des placements 13 090 7 158Trésorerie reçue au titre des dividendes 957 355Trésorerie reçue au titre des autres revenus de placement – 3Trésorerie versée au titre des charges d’exploitation (445) (374)

Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités d’exploitation 3 246 (13 855)Flux de trésorerie liés aux activités de financement :

Distributions aux porteurs de parts rachetables, déduction faite des réinvestissements (19) (7)Produit de la vente de parts 14 015 19 277Montants versés au rachat de parts (19 344) (4 424)Montants empruntés (remboursés) à la banque dépositaire 7 –

Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités de financement (5 341) 14 846Variation nette de la trésorerie (2 095) 991Gain (perte) de change sur la trésorerie 28 (4)Trésorerie à la clôture de la période – $ 2 031 $

13 Rapport semestriel

Notes annexes (non audité)Pour la période close le 30 septembre 2016 (non audité)(Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part; nombre de parts en milliers)

1. Création du Fonds

Le Fonds Fidelity Croissance internationale (le « Fonds ») est une fiducie de fonds commun de placement à capital variable constituée selon les lois de l’Ontario et est régi par une déclaration de fiducie cadre datée du 17 mai 1999 (la « date d’établissement ») et ses modifications ultérieures. Le Fonds est autorisé à émettre un nombre illimité de parts. Fidelity Investments Canada s.r.i. (« Fidelity »), à titre de gestionnaire et de fiduciaire du Fonds, est responsable des activités quotidiennes du Fonds et fournit tous les services de gestion générale et d’administration. Le conseiller en valeurs est responsable de la gestion de portefeuille du Fonds. Le 31 décembre 2015, Fidelity a remplacé FIAM LLC (auparavant, Pyramis Global Advisors, LLC) à titre de conseiller en valeurs. Le siège social du Fonds est situé au 483 Bay Street, Suite 300, Toronto (Ontario) M5G 2N7.

Actuellement, les séries suivantes des fonds communs de placement Fidelity sont offertes : série A, série B, série C, série D, série F, série F5, série F8, série I, série I5, série I8, série O, série T5, série T8, série S5, série S8, série E1, série E1T5, série E2, série E2T5, série E3, série E3T5, série E4, série E4T5, série E5, série E5T5, série P1, série P1T5, série P2, série P2T5, série P3, série P3T5, série P4, série P4T5, série P5 et série P5T5. Les parts des séries A, C, T5 et T8 sont offertes à tous les investisseurs moyennant des frais de souscription différés. Les parts des séries A, T5 et T8 seront respectivement converties en parts des séries B, S5 et S8 aux frais de gestion et de conseil moins élevés, un an après l’expiration des délais prévus dans le barème des frais de rachat. Les parts des séries T5 et T8 ont des caractéristiques très semblables à celles des parts de série A, sauf que les parts des séries T5 et T8 donnent droit à des distributions mensuelles composées d’un revenu net et/ou d’un remboursement de capital (si disponible). Les parts des séries B, D, S5 et S8 sont offertes à tous les investisseurs moyennant des frais de souscription initiaux. Les parts des séries S5 et S8 ont des caractéristiques très semblables à celles des parts de série B, sauf que les parts des séries S5 et S8 donnent droit à des distributions mensuelles composées d’un revenu net et/ou d’un remboursement de capital (si disponible). Les parts des séries C et D sont offertes aux investisseurs inscrits au service de rééquilibrage. Les parts des séries F, F5 et F8 ne sont généralement offertes qu’aux investisseurs ayant des comptes sur honoraires auprès de courtiers ayant conclu une entente d’admissibilité avec Fidelity. Les parts des séries F5 et F8 ont des caractéristiques très semblables à celles des parts de série F, sauf que les parts des séries F5 et F8 donnent droit à des distributions mensuelles composées d’un revenu net et/ou d’un remboursement de capital (si disponible). Les parts des séries E1, E1T5, E2, E2T5, E3, E3T5, E4, E4T5, E5 et E5T5 ne sont offertes qu’aux investisseurs qui détenaient initialement des parts des séries B ou S5 et qui ont ensuite eu droit à des parts de série E. Les frais de gestion et d’administration relatifs aux parts des séries E1, E1T5, E2, E2T5, E3, E3T5, E4, E4T5, E5 et E5T5 sont inférieurs à ceux relatifs aux parts des séries B ou S5. Les parts des séries E1T5, E2T5, E3T5, E4T5 et E5T5 ont les mêmes caractéristiques que les parts d’autres séries E, sauf que les parts des séries E1T5, E2T5, E3T5, E4T5 et E5T5 donnent droit à des distributions mensuelles composées d’un revenu net et/ou d’un remboursement de capital (si disponible). Les parts des séries P1, P1T5, P2, P2T5, P3, P3T5, P4, P4T5, P5 et P5T5 ne sont offertes qu’aux investisseurs qui détenaient initialement des parts des séries F ou F5 et qui ont ensuite eu droit à certaines parts de série P. Les frais de gestion et d’administration relatifs aux parts des séries P1, P1T5, P2, P2T5, P3, P3T5, P4, P4T5, P5 et P5T5 sont inférieurs à ceux relatifs aux parts de série F ou de série F5. Les parts des séries P1T5, P2T5, P3T5, P4T5 et P5T5 ont les mêmes caractéristiques que les parts d’autres séries P, sauf que les parts des séries P1T5, P2T5, P3T5, P4T5 et P5T5 donnent droit à des distributions mensuelles composées d’un revenu net et/ou d’un remboursement de capital (si disponible). Les parts de série O sont offertes uniquement à certains investisseurs approuvés par Fidelity et ayant conclu une convention de compte de série O avec Fidelity. Les parts des séries I, I5 et I8 sont offertes moyennant des frais de souscription initiaux à tous les investisseurs ayant conclu une convention de compte de série I avec Fidelity. Les parts des séries I5 et I8 ont des caractéristiques très semblables à celles des parts de série I, sauf que les parts des séries I5 et I8 donnent droit à des distributions mensuelles composées d’un revenu net et/ou d’un remboursement de capital (si disponible). Le Fonds offre des parts des séries A, B, F, F5, F8, O, T5, T8, S5, S8, E1, E2, E3, P1, P2 et P3. Le Fonds a commencé à offrir des parts des séries P1, P2 et P3 le 4 décembre 2015. Le Fonds a commencé à offrir des parts des séries E1, E2 et E3 le 5 février 2016.

Le Fonds répond à la définition d’entité d’investissement. Il a pour objet de fournir des services de gestion de placements aux porteurs de parts. À ce titre, il investit son actif net de sorte à obtenir une croissance du capital ou un revenu de placement, ou les deux, et il évalue la performance de ses placements sur la base de la juste valeur. L’objectif de placement du Fonds est présenté à la note sur le risque lié aux instruments financiers (voir ci-après).

2. Mode de présentation

Déclaration de conformité – Les présents états financiers intermédiaires ont été préparés conformément aux Normes internationales d’information financière (les « IFRS ») publiées par l’International Accounting Standards Board (l’« IASB ») et applicables à la préparation d’états financiers intermédiaires, notamment la norme IAS 34 Information financière intermédiaire. Sauf indication contraire, les méthodes comptables présentées ci-après ont été appliquées.

Les méthodes comptables appliquées lors de la préparation des présents états financiers intermédiaires sont fondées sur les IFRS publiées en date du 8 novembre 2016, date à laquelle la publication des présents états financiers intermédiaires a été autorisée par le conseil d’administration de Fidelity. Toute modification ultérieure apportée aux IFRS et applicable aux états financiers annuels du Fonds pour la période close le 31 mars 2017 pourrait donner lieu à un retraitement des présents états financiers intermédiaires.

14Rapport semestriel

Notes annexes (non audité) (suite)(Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part; nombre de parts en milliers)

Monnaie fonctionnelle et monnaie de présentation – Les présents états financiers sont présentés en dollars canadiens, la monnaie fonctionnelle du Fonds.

3. Résumé des principales méthodes comptables

Base d’évaluation – Les présents états financiers ont été préparés selon la convention du coût historique, sauf pour les placements qui figurent à la juste valeur dans les états de la situation financière.

Utilisation d’estimations et de jugements – En appliquant les IFRS, la direction doit faire certaines hypothèses et certains jugements à la date des états financiers. Les principaux éléments des états financiers pouvant donner lieu à des estimations et des jugements comptables importants sont les suivants :

Évaluation de la juste valeur – Le Fonds peut investir dans des instruments financiers qui ne sont pas cotés sur un marché actif. S’il y a lieu, ces instruments sont classés aux niveaux 2 et 3 de la hiérarchie des justes valeurs décrite ci-après. Lorsque les prix ou les cours de marché ne sont pas faciles à obtenir ou qu’ils ne sont pas fiables, des méthodes d’évaluation conformes aux politiques adoptées par le gestionnaire sont utilisées de bonne foi. Les facteurs pris en compte pour l’évaluation de la juste valeur sont, entre autres, les cours obtenus de teneurs de marché réputés, les événements ayant touché le marché ou le titre concerné, les fluctuations des taux d’intérêt et la qualité du crédit. Les modèles d’évaluation de la juste valeur utilisent des données observables lorsque cela est possible. Le gestionnaire doit toutefois, à l’occasion, formuler des estimations et des hypothèses en s’appuyant sur la meilleure information dont il dispose au moment concerné. Toute révision apportée à ces estimations pourrait avoir une incidence sur la juste valeur des instruments financiers, et cette incidence pourrait être importante. Le total de la juste valeur des placements évalués au moyen de méthodes d’évaluation au 30 septembre 2016 et au 31 mars 2016 figure au bas de l’inventaire du portefeuille du Fonds.

Classement et évaluation des instruments financiers – Le Fonds a formulé des jugements importants afin de classer et d’évaluer ses instruments financiers conformément à IAS 39 Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation (« IAS 39 »). En particulier, il est nécessaire de déterminer si certains placements sont détenus à des fins de transaction et si l’option de l’évaluation de la juste valeur peut être retenue pour les placements qui ne sont pas détenus à de telles fins, en raison de facteurs incluant l’évaluation du rendement et la gestion du Fonds sur la base de la juste valeur.

Présentation des instruments financiers – Le Fonds a formulé des jugements importants afin de classer ses parts rachetables en tant que passifs financiers, conformément à IAS 32 Instruments financiers : Présentation (« IAS 32 »). Pour arriver à ce classement, le Fonds a établi que ses parts rachetables ne présentent pas des caractéristiques identiques et que son obligation à leur égard comporte une obligation contractuelle visant la distribution en trésorerie, au moins une fois par an (si le porteur de parts en fait la demande), du revenu net et des gains en capital nets réalisés. L’obligation de rachat en cours n’est donc pas la seule obligation contractuelle attachée aux parts.

Évaluation des placements – Les placements sont désignés comme étant à leur juste valeur par le biais du résultat net, conformément à IAS 39, et comptabilisés à la juste valeur.

Le Fonds classe les données entrant dans l’évaluation de la juste valeur de ses placements selon une hiérarchie à trois niveaux, qui sont les suivants :

Niveau 1 – prix cotés sur des marchés actifs pour des placements identiques

Niveau 2 – autres données d’entrée observables importantes (y compris les prix cotés pour des placements semblables, les taux d’intérêt, la fréquence des remboursements anticipés, etc.)

Niveau 3 – données d’entrée non observables (y compris les propres hypothèses du Fonds, fondées sur la meilleure information disponible)

Les changements apportés aux méthodes d’évaluation peuvent donner lieu au transfert d’un placement d’un niveau à un autre. Les renseignements sur les transferts entre le niveau 1 et le niveau 2 pour les périodes closes le 30 septembre 2016 et le 31 mars 2016 figurent au bas de l’inventaire du portefeuille du Fonds. La valeur totale des placements par niveau au 30 septembre 2016 et au 31 mars 2016, ainsi que le classement des placements au niveau 3, le cas échéant, figurent au bas de l’inventaire du portefeuille du Fonds.

Les méthodes utilisées pour l’évaluation des placements du Fonds selon les principales catégories sont les suivantes :

Les titres de capitaux propres, y compris les titres de négociation restreinte, pour lesquels des cours de marché peuvent être facilement obtenus, sont évalués au dernier cours ou au cours de clôture officiel fourni par un service d’évaluation indépendant observé sur le principal marché ou la principale bourse où sont négociés ces titres. Ils sont classés au niveau 1 de la hiérarchie. Lorsque le dernier cours ou le cours de clôture officiel ne peut être obtenu facilement, ou qu’il ne s’inscrit pas dans l’écart acheteur-vendeur, le point de l’écart acheteur-vendeur le plus représentatif de la juste valeur compte tenu des faits et circonstances en cause sera utilisé. Dans le cas des titres de capitaux propres étrangers, si des événements importants touchant le marché ou les titres concernés surviennent, les titres sont évalués par comparaison avec les évaluations des certificats américains d’actions étrangères, des contrats à terme normalisés, des fonds négociés en bourse (« FNB »)


et de certains indices, ainsi que des cours cotés de titres semblables. Lorsqu’ils sont évalués de cette façon, les titres de capitaux propres étrangers sont classés au niveau 2. L’utilisation de ces méthodes d’évaluation peut donner lieu à des transferts entre le niveau 1 et le niveau 2. Si les données d’entrée observables sont limitées, les titres de capitaux propres, y compris les titres de négociation restreinte, sont évalués au moyen d’hypothèses relatives à l’activité du marché et au risque. Il arrive qu’ils soient classés au niveau 3.

Trésorerie – La trésorerie est constituée de dépôts bancaires et éventuellement des équivalents de trésorerie, qui sont des instruments de créance à court terme dont la durée jusqu’à l’échéance est inférieure à 90 jours à la date d’acquisition et qui sont détenus afin d’honorer les engagements à court terme. Les devises se composent des montants en trésorerie libellés dans des monnaies autres que le dollar canadien et déposés auprès du dépositaire afin de faciliter le règlement des opérations libellées en devises. La trésorerie est comptabilisée au coût amorti, lequel avoisine la juste valeur. Le Fonds ne détenait aucun équivalent de trésorerie au 30 septembre 2016 et au 31 mars 2016.

Dépréciation d’actifs financiers – Chaque date de présentation des états financiers, le Fonds évalue s’il existe une indication objective de dépréciation de ses actifs financiers au coût amorti. Si une telle indication existe, le Fonds comptabilise une perte de valeur dans les états du résultat global, qui correspond à la différence entre le coût amorti de l’actif financier et la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs estimés, déterminée à l’aide du taux d’intérêt effectif initial de l’instrument. Les pertes de valeur ainsi comptabilisées sont reprises par le biais des états du résultat global dans une période ultérieure si la raison pour laquelle la perte a été comptabilisée en premier lieu s’amoindrit ou qu’elle cesse d’exister.

Autres actifs et passifs – Les autres actifs et passifs peuvent comprendre les montants à payer au dépositaire, aux sociétés affiliées et aux autres contreparties, ou à recevoir de ceux-ci, au titre des revenus à recevoir, des opérations sur titres, des opérations sur parts, des charges à payer et des autres opérations en attente de règlement à la clôture de la période. Ces montants sont classés en tant que prêts et créances ou passifs financiers et sont comptabilisés au coût amorti, qui avoisine la juste valeur, ces éléments étant, par nature, à court terme.

Classement des parts rachetables émises par le Fonds – Conformément à IAS 32, les parts rachetables du Fonds comportent une obligation contractuelle visant la distribution en trésorerie, au moins une fois par an (si le porteur de parts en fait la demande), du revenu net et des gains en capital nets réalisés; l’obligation de rachat en cours n’est donc pas la seule obligation contractuelle attachée aux parts. En outre, toutes les séries de parts rachetables ont égalité de rang les unes par rapport aux autres, mais elles ont des caractéristiques différentes (voir ci-après). Par conséquent, les parts rachetables du Fonds ne répondent pas aux critères permettant de les classer dans les capitaux propres. Elles sont plutôt présentées à titre de passifs financiers dans les états de la situation financière. L’obligation du Fonds à l’égard de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables est comptabilisée au montant du rachat. Au 30 septembre 2016 et au 31 mars 2016, la valeur liquidative par série et par part du Fonds peut différer de moins de 0,01 $ de son actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par série et par part, calculé conformément aux IFRS, résultant des procédures normales de fin de période pour clôturer les comptes.

Opérations sur titres, comptabilisation du revenu et coûts de transactions – Les achats ou ventes ordinaires d’actifs financiers sont comptabilisés à la date de transaction. Le coût des placements est établi au coût moyen, déduction faite des commissions et des autres coûts de transactions. Toutefois, aux fins de présentation de l’information financière, les commissions versées aux courtiers et les autres frais d’opérations sont inscrits dans l’inventaire du portefeuille. Les revenus de placement sont comptabilisés selon la méthode de la comptabilité d’engagement. Le revenu d’intérêts est comptabilisé à mesure qu’il est gagné. Le revenu de dividendes est constaté à la date ex-dividende, sauf en ce qui concerne certains dividendes provenant de titres étrangers pour lesquels il arrive que la date ex-dividende soit passée, auquel cas ceux-ci sont inscrits dès que le Fonds prend connaissance de cette date. Les distributions provenant de fiducies d’investissement sont comptabilisées comme revenus, gains en capital ou remboursements de capital en fonction de la meilleure information dont dispose le gestionnaire. En raison de la nature de ces placements, il est possible que les répartitions réelles ne soient pas conformes à ces informations. Les distributions provenant de fiducies d’investissement qui sont traitées comme un remboursement de capital viennent réduire le coût moyen de la fiducie d’investissement concernée. Les gains et les pertes nets réalisés à la vente de placements et la variation de la plus-value (moins-value) nette latente des placements sont calculés en fonction du coût moyen des placements concernés, qui ne comprend pas les coûts de transactions mais peut inclure des sommes provenant d’un litige.

Les coûts de transactions, tels que les commissions de courtage, qui sont engagés lors de l’achat et de la vente de titres par le Fonds, sont inscrits au poste « Commissions et autres coûts liés au portefeuille » des états du résultat global. Les impôts étrangers sont évalués en fonction de la compréhension qu’a le Fonds des règles fiscales et des taux d’imposition en vigueur dans les marchés étrangers où il investit. Les revenus de placement sont présentés avant déduction des impôts étrangers prélevés à la source.

Conversion des devises – Les titres et les autres actifs et passifs libellés en devises sont convertis en dollars canadiens au taux de change en vigueur à la clôture de la période. Les achats et les ventes de titres, les revenus et les charges libellés en devises sont convertis en dollars canadiens au taux de change en vigueur à la date des opérations respectives. L’effet des fluctuations des taux de change sur les placements est inscrit à titre de gain (perte) net réalisé sur les placements et de variation de la plus-value (moins-value) nette latente des placements et leur effet sur les autres opérations de change est inscrit au poste « Gain (perte) net réalisé sur les opérations de change » et au poste « Variation de la plus-value (moins-value) nette latente des autres éléments de l’actif net libellés en devises » des états du résultat global.



Prêt de titres – Le Fonds peut prêter des titres qu’il détient en portefeuille afin de produire un revenu supplémentaire. Il a mis en place un programme de prêt de titres avec State Street Trust Company of Canada (« SSB »), son dépositaire. La valeur de marché totale de tous les titres prêtés dans le cadre d’opérations de prêt de titres ou de tous les titres vendus dans le cadre d’opérations de prise en pension ne peut dépasser 50 % de la valeur liquidative du Fonds. SSB est en droit de recevoir une rémunération provenant des revenus bruts découlant du prêt de titres du Fonds et assume tous les coûts directement liés aux prêts de titres ainsi que le coût de la garantie. Les revenus provenant du prêt de titres, comptabilisés par l’agent de prêt de titres et présentés dans le tableau ci-dessous (les « revenus »), comprennent certains ajustements n’ayant pas été pris en compte au poste « Prêt de titres » des états du résultat global. Ces ajustements seront comptabilisés par le Fonds à la prochaine période.

Nom du Fonds/Période close leTotal des

revenus ($)Revenus du Fonds ($)

% du total des revenus

provenant du Fonds

Revenus de SSB ($)

% du total des revenus

provenant de SSB

Fonds Fidelity Croissance internationale30 septembre 2016 – – – – –30 septembre 2015 3 3 85 1 15

Le Fonds reçoit à l’égard des titres prêtés une sûreté (sous forme d’obligations émises ou garanties par le gouvernement du Canada ou l’une des provinces du Canada, ou par le gouvernement des États-Unis ou l’une de ses agences) correspondant à au moins 105 % de la valeur de marché des titres prêtés, que le Fonds conserve pendant toute la durée du prêt. La valeur de marché des titres prêtés est déterminée chaque jour ouvrable, à la fin de la journée. Toute sûreté supplémentaire demandée par le Fonds est livrée le jour ouvrable suivant. Aucune opération de prêt de titres n’était en cours au 30 septembre 2016 et au 31 mars 2016.

Évaluation des séries – L’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables est calculé pour chacune des séries de parts du Fonds. L’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables d’une série correspond à la quote-part de cette série de l’actif et du passif du Fonds communs à toutes les séries, à laquelle s’ajoutent l’actif et le passif du Fonds attribuables uniquement à cette série. Les charges attribuables directement à une série sont imputées à cette série. La quote-part des revenus de placement et des charges d’exploitation attribuable à une série est fonction de la quote-part de cette série de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, exception faite des éléments pouvant être attribués expressément à une ou à plusieurs séries.

Opérations par part – L’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités par part figurant dans les états du résultat global correspond à l’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités pour chacune des séries du Fonds, divisée par le nombre moyen pondéré de parts en circulation de chaque série du Fonds au cours de la période, comme indiqué ci-après :

Nombre moyen pondéré de parts

Période close le 30 septembre 2016Série A 546Série B 1 525Série F 696Série F5 3Série F8 –Série O 1 837Série T5 11Série T8 3Série S5 74Série S8 2Série E1 183Série E2 34Série E3 –Série P1 106Série P2 12Série P3 –Période close le 30 septembre 2015Série A 528Série B 1 588Série F 315Série F5 –Série F8 5


Nombre moyen pondéré de parts

Série O 825Série T5 1Série T8 2Série S5 12Série S8 1

Tableaux des flux de trésorerie – Le Fonds établit le montant net des opérations sur ses placements à court terme et inscrit uniquement leur incidence nette sur les flux de trésorerie au poste « Achat de placements » ou au poste « Produit de la vente et produit à l’échéance des placements », selon le cas, lors de la préparation des tableaux des flux de trésorerie. En outre, conformément aux IFRS, les tableaux des flux de trésorerie du Fonds excluent les opérations non monétaires découlant de ses activités d’exploitation ou de financement.

Prises de position comptables récentes – La version définitive d’IFRS 9 Instruments financiers (« IFRS 9 ») publiée par l’IASB en juillet 2014 remplacera IAS 39 Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation. IFRS 9 introduit une méthode de classement et d’évaluation, une méthode prospective unique de dépréciation liée à la perte prévue et une approche remaniée de la comptabilité de couverture. La nouvelle méthode de classement des actifs financiers, fondée sur des principes, dépend des caractéristiques des flux de trésorerie et du modèle économique dans lequel s’inscrit la détention de ces actifs. Cette méthode se traduit aussi par l’application à tous les instruments financiers d’un modèle unique de dépréciation qui exigera une comptabilisation plus rapide des pertes sur créances prévues. Elle comprend aussi des changements relativement au risque de crédit propre à l’entité lorsque les passifs financiers sont comptabilisés à la juste valeur, de façon que les gains découlant de la détérioration du risque de crédit propre à l’entité à l’égard de ces passifs ne soient plus comptabilisés en résultat net. IFRS 9 est applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2018, avec possibilité d’adoption anticipée. En outre, l’entité peut appliquer par anticipation les changements relatifs à son risque de crédit propre, de façon distincte, sans pour autant modifier la comptabilisation de ses instruments financiers. Le Fonds évalue actuellement l’incidence de l’application d’IFRS 9 et n’a pas encore déterminé la date de son adoption.

4. Frais et autres opérations avec des parties liées

Frais de gestion et de conseil – Fidelity agit à titre de gestionnaire et de conseiller en valeurs du Fonds. Fidelity a conclu des ententes de sous-conseiller avec diverses entités, notamment FMR Co., Inc., portant sur la prestation de services de conseil en placement visant la totalité ou une partie du portefeuille du Fonds. Les sous-conseillers prennent des dispositions en vue de l’acquisition et de la cession des placements du portefeuille, y compris toutes les ententes de courtage nécessaires à cet égard. En contrepartie de ces services et du détachement de personnel de direction clé, le Fonds verse à Fidelity des frais de gestion et de conseil mensuels qui sont fonction de la valeur liquidative de chaque série et qui sont calculés quotidiennement et versés mensuellement. Fidelity peut accorder à certains investisseurs un rabais sur les frais de gestion et de conseil ou sur les charges des fonds en réduisant les frais de gestion et de conseil qu’elle facture au Fonds ou en réduisant le montant de certaines charges facturé au Fonds, cette réduction devant être remise par le Fonds aux investisseurs à titre de distribution. Ces distributions sont présentées au poste « Réduction des frais de gestion » dans les états de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables. Les parts de série O sont exemptes de frais de gestion et de conseil, mais les investisseurs paieront des frais de gestion négociés. Les taux des frais de gestion et de conseil annuels applicables à chaque série sont les suivants :

Taux des frais de gestion et de

conseil annuels (%)Série A 2,000Série B 1,850Série F 0,850Série F5 0,850Série F8 0,850Série T5 2,000Série T8 2,000Série S5 1,850Série S8 1,850Série E1 1,825Série E2 1,800Série E3 1,775Série P1 0,825Série P2 0,800Série P3 0,775



Frais d’administration – Fidelity facture au Fonds des frais d’administration à taux fixe relativement à certaines charges variables et au détachement, auprès du Fonds, de personnel de direction clé. En contrepartie, Fidelity s’acquitte de toutes les charges d’exploitation du Fonds, à l’exception de certains coûts spécifiques, notamment les frais et les charges liés au Comité d’examen indépendant (le « CEI »), les taxes, les commissions de courtage et les frais d’intérêts. Les frais d’administration s’ajoutent aux frais de gestion et de conseil. Les parts de série O sont exemptes de frais d’administration. Le taux annuel des frais d’administration sera établi selon la valeur liquidative du Fonds, comme suit : moins de 100 M$ (palier 1), de 100 M$ à 1 G$ (palier 2) et plus de 1 G$ (palier 3). Les frais d’administration sont comptabilisés quotidiennement et versés mensuellement. Ils sont calculés selon un pourcentage annuel fixe de la valeur liquidative de chaque série, comme suit :

Palier 1 (%) Palier 2 (%) Palier 3 (%)Série A 0,350 0,340 0,330Série B 0,325 0,315 0,305Série F 0,240 0,230 0,220Série F5 0,240 0,230 0,220Série F8 0,240 0,230 0,220Série T5 0,350 0,340 0,330Série T8 0,350 0,340 0,330Série S5 0,325 0,315 0,305Série S8 0,325 0,315 0,305Série E1 0,275 0,265 0,255Série E2 0,225 0,215 0,205Série E3 0,200 0,190 0,180Série P1 0,190 0,180 0,170Série P2 0,140 0,130 0,120Série P3 0,115 0,105 0,095

Jusqu’au 29 octobre 2015, les frais d’administration étaient calculés selon un pourcentage annuel fixe de la valeur liquidative de chaque série, comme suit (il est possible que les frais d’administration d’une série ou de l’ensemble des séries n’aient pas changé) :

Palier 1 (%) Palier 2 (%) Palier 3 (%)Série A 0,387 0,377 0,367Série B 0,337 0,327 0,317Série F 0,240 0,240 0,240Série F5 0,240 0,240 0,240Série F8 0,240 0,240 0,240Série T5 0,388 0,378 0,368Série T8 0,388 0,378 0,368Série S5 0,338 0,328 0,318Série S8 0,338 0,328 0,318

Frais du Comité d’examen indépendant – Conformément au Règlement 81-107, le CEI examine toutes les questions de conflit d’intérêts qui lui sont soumises par le gestionnaire et formule des recommandations ou approuve les mesures qui sont prises, selon le cas, de sorte à servir le meilleur intérêt des fonds. Le CEI se compose à l’heure actuelle de quatre membres, tous indépendants de Fidelity et de ses sociétés affiliées. La rémunération des membres du CEI se compose d’une provision d’honoraires annuelle et de jetons de présence. En outre, ils sont remboursés des frais qu’ils engagent dans l’exercice de leurs fonctions auprès du CEI. Ces coûts sont répartis entre les fonds, selon leur quote-part de l’actif. Les parts de série O sont exemptes de frais liés au CEI.

Taxe de vente – Certaines provinces ont harmonisé leur taxe de vente provinciale (« TVP ») avec la taxe fédérale sur les produits et services (« TPS »). La taxe de vente harmonisée (« TVH ») correspond au taux de 5 % de la TPS combiné à celui de la TVP des provinces concernées. La TVH à verser ou à recevoir est calculée selon le lieu de résidence des porteurs de parts et la valeur de leur participation dans le Fonds à une date donnée, et non en fonction du territoire dont relève le Fonds. Le taux effectif de TPS/TVH applicable à chaque série du Fonds est fonction de la répartition des placements des porteurs de parts entre les provinces. Il est calculé selon le taux de TVH ou, si la province concernée n’applique pas la TVH, selon le taux de TPS. Tous les montants à ce titre sont inscrits au poste « Taxe de vente » des états du résultat global.

Charges abandonnées – Fidelity peut, à son gré, absorber ou abandonner certaines charges. Fidelity peut mettre fin, en tout temps, à ces absorptions ou à ces abandons de charges. Le gestionnaire du Fonds a abandonné une partie de ses frais d’administration. Les montants absorbés ou abandonnés au cours des périodes sont présentés, le cas échéant, au poste « Charges abandonnées » des états du résultat global.


Commissions et autres coûts liés au portefeuille – Les commissions et autres coûts liés au portefeuille se rapportant aux opérations sur titres de la période se sont établis à 24 $ (34 $ au 30 septembre 2015), dont une tranche de – $ (– $ au 30 septembre 2015) a été versée à des sociétés de courtage affiliées à Fidelity.

Il peut arriver que le Fonds fasse exécuter certaines de ses opérations de portefeuille par des courtiers qui lui remboursent ensuite une partie de leurs commissions. Des montants estimatifs sont comptabilisés au titre de ces remboursements durant la période à laquelle ils se rapportent et des ajustements sont portés lorsque les montants réels sont connus. Les commissions remboursées dans le cadre d’ententes de ce type se sont établies à 1 $ (6 $ au 30 septembre 2015) et sont inscrites au poste « Commissions et autres coûts liés au portefeuille » des états du résultat global.

En outre, il peut arriver qu’une partie des commissions soient versées pour des services de recherche. Les paiements à ce titre ont totalisé 8 $ (9 $ au 30 septembre 2015). Les montants versés pour les services de recherche fournis au Fonds par les maisons de courtage sont des estimations faites par Fidelity. Fidelity a établi des procédures qui l’aident à déterminer, de bonne foi, que la valeur des biens et des services de recherche et le montant des commissions de courtage payées sont adéquats au regard du bénéfice raisonnable que le Fonds a pu en tirer.

5. Imposition et distributions

Le Fonds répond à la définition de fiducie de fonds commun de placement donnée par la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada). L’année d’imposition du Fonds prend fin en décembre. Pour chaque année d’imposition, le Fonds déclare et verse aux porteurs de parts un montant de revenu de placement net et un montant de gains en capital nets réalisés suffisants de sorte à ne pas être assujetti à l’impôt sur le résultat. Le Fonds ne comptabilise donc aucun impôt sur le résultat en vertu d’IAS 12 Impôts sur le résultat (« IAS 12 »). En conséquence, il ne comptabilise pas non plus de produit d’impôt différé lié aux reports en avant de pertes fiscales ou aux autres différences temporaires imposables.

Dans certains pays, le Fonds est assujetti à des retenues d’impôts étrangers sur ses revenus de placement. La comptabilisation des retenues d’impôts est liée à la comptabilisation des revenus de placement correspondants. Ces retenues figurent au poste « Retenues d’impôts étrangers » des états du résultat global et au poste « Autres montants et charges à payer » des états de la situation financière. En outre, certains pays appliquent des retenues d’impôts sur les gains en capital provenant des placements. Ces retenues d’impôts sont portées en déduction du titre concerné et incluses dans les autres montants et charges à payer. Les impôts payés par le Fonds au titre des gains réalisés à la vente de titres et les impôts à payer au titre des gains latents associés aux titres assujettis à des retenues d’impôts figurent respectivement au poste « Retenues d’impôts étrangers » et au poste « Variation de la plus-value (moins-value) nette latente des placements » des états du résultat global. À la clôture de la période, l’impôt à payer sur les gains latents se présentait comme suit :

30 septembre 2016 ($)

31 mars 2016 ($)

Impôt à payer sur les gains latents 2 –

Les distributions sont imposables entre les mains des porteurs de parts. La nature des distributions à des fins fiscales est établie à la clôture de l’exercice fiscal. Aux termes de la déclaration de fiducie, le fiduciaire peut inscrire à l’actif toute distribution sans augmentation du nombre de parts en circulation. En ce qui concerne les séries F5, F8, T5, T8, S5 et S8, le Fonds versera des distributions mensuelles qui seront généralement composées d’un remboursement de capital et/ou d’un revenu net de placement (si disponible). Les distributions, le cas échéant, de chacune des séries sont déclarées séparément.

Les pertes en capital peuvent être reportées indéfiniment pour réduire les gains en capital réalisés futurs. À la clôture de la dernière année d’imposition, le Fonds disposait de pertes en capital de 113 264 $ pouvant être reportées prospectivement.

Les pertes autres qu’en capital peuvent être reportées sur une durée maximale de 20 années d’imposition pour réduire le revenu imposable futur, mais elles arrivent à échéance en décembre de l’année indiquée. À la clôture de la dernière année d’imposition, le Fonds ne disposait pas de pertes autres qu’en capital pouvant être reportées prospectivement.

6. Gestion du risque lié aux capitaux propres

Les parts émises et en circulation constituent les capitaux propres du Fonds. Les capitaux propres de chaque série du Fonds sont divisés en un nombre illimité de parts de valeur égale, sans valeur nominale. Toutes les parts d’une série du Fonds ont égalité de rang pour ce qui est des distributions. Chaque porteur de parts du Fonds a un droit de vote par tranche de un dollar détenue dans des parts de ce fonds. Les fractions de parts donnent des droits de vote au prorata de leur valeur. Le Fonds n’est généralement assujetti à aucune restriction ou exigence particulière en matière de capitaux propres pour ce qui est des souscriptions et des rachats de parts, exception faite des exigences de souscription minimales. Toutefois, Fidelity peut, à de rares occasions, suspendre temporairement le droit des porteurs de demander le rachat de leurs parts, reportant ainsi le versement du produit de la vente. Les variations attribuables aux porteurs de parts sont présentées dans les états de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables. Conformément aux objectifs et aux politiques de



gestion du risque énoncés dans les notes portant sur les risques liés aux instruments financiers, le Fonds vise à investir les sommes reçues à la souscription dans des titres appropriés, tout en maintenant une liquidité adéquate lui permettant de répondre aux demandes de rachat. Pour ce faire, le Fonds investit la majeure partie de son actif dans des titres pouvant être cédés facilement; il peut également emprunter jusqu’à concurrence de 5 % de sa valeur liquidative.

Opérations sur parts – Les opérations sur parts de chaque série sont les suivantes :

Parts en circulation à l’ouverture de la

période Émises Réinvesties Rachetées

Parts en circulation

à la clôture de la période

Période close le 30 septembre 2016Série A 589 43 – (143) 489Série B 1 605 129 – (281) 1 453Série F 646 232 – (344) 534Série F5 2 2 – – 4Série F8 – – – – –Série O 1 780 389 – (494) 1 675Série T5 11 – – – 11Série T8 4 – – (2) 2Série S5 68 10 1 (4) 75Série S8 3 – – (2) 1Série E1 168 52 – (16) 204Série E2 11 63 – – 74Série E3 – – – – –Série P1 112 58 – (78) 92Série P2 – 45 – (11) 34Série P3 – – – – –Période close le 30 septembre 2015Série A 477 149 – (95) 531Série B 1 522 233 – (136) 1 619Série F 232 225 – (84) 373Série F5 – – – – –Série F8 5 1 – – 6Série O 561 654 – (28) 1 187Série T5 1 – – – 1Série T8 2 2 – – 4Série S5 – 25 – – 25Série S8 – 2 – – 2

Sociétés affiliées – Au 30 septembre 2016, Fidelity et ses sociétés affiliées détenaient approximativement 35 % du Fonds. Au 31 mars 2016, Fidelity et ses sociétés affiliées détenaient environ 38 % du Fonds.

7. Risque lié aux instruments financiers

Les activités du Fonds l’exposent à différents risques liés aux instruments financiers : le risque de crédit, le risque de liquidité, l’autre risque de prix, le risque de taux d’intérêt et le risque de change. Fidelity vise à réduire l’incidence défavorable que ces risques pourraient avoir sur la performance en ayant recours à des conseillers en valeurs professionnels et expérimentés, en surveillant quotidiennement les positions et les événements de marché, et en diversifiant le portefeuille de placements tout en respectant le mandat de placement. Le Fonds peut avoir recours à des dérivés pour réduire certains risques.

Pour Fidelity, le risque s’entend de la non-concordance, entre le portefeuille et son indice de référence, de certains facteurs de risque, comme la capitalisation boursière et le bêta, et de facteurs communs comme la taille, le ratio cours/bénéfice, le ratio cours/valeur comptable et l’exposition sectorielle. Cette non-concordance peut entraîner des différences de rendement par rapport à l’indice de référence. Le bêta est une mesure de la volatilité, ou du risque systématique, d’un titre ou d’un portefeuille par rapport à l’ensemble du marché. Un bêta de 1 signifie que la variation du cours d’un titre suivra celle du marché. Un bêta inférieur à 1 signifie que le titre est moins volatil que le marché. Un bêta supérieur à 1 signifie que le titre est plus volatil que le marché. À titre d’illustration, un titre dont le bêta est de 1,2 devrait, en théorie, être 20 % plus volatil que le marché.

L’objectif de Fidelity est d’obtenir, durablement, un rendement supérieur à celui de l’indice de référence. Le risque non systématique est réduit principalement en investissant dans un portefeuille diversifié de titres de différents secteurs d’activité, styles de gestion et régions du


marché. Fidelity sélectionne les titres qu’elle achète en fonction de leur qualité fondamentale. Pour ce faire, elle s’appuie sur de nombreux analystes. En outre, elle ne s’appuie pas sur un seul processus d’évaluation ou sur un seul modèle quantitatif qui présume que les rendements passés élevés de certains secteurs d’activité ou styles de gestion sont représentatifs des rendements futurs. Les analystes de Fidelity sélectionnent les titres à l’aide de leurs propres processus d’évaluation. Le Fonds a pour objectif de réaliser une croissance du capital à long terme en investissant essentiellement dans des titres de capitaux propres de sociétés en Europe, en Australasie et en Extrême-Orient, ou y exerçant leurs activités. L’indice de référence du Fonds est l’indice de croissance MSCI EAEO.

Le risque du portefeuille est surveillé quotidiennement et revu mensuellement par le groupe responsable de la conformité des placements. De plus, chaque fonds fait l’objet d’une revue trimestrielle formelle. Le groupe responsable de la conformité des placements, les gestionnaires de portefeuille et les analystes principaux participent à une revue trimestrielle du portefeuille. Dans chaque stratégie, les portefeuilles sont comparés les uns aux autres, d’une part, et à leur indice de référence respectif, d’autre part. Les pondérations sectorielles et la répartition des titres sont également analysées.

Risque de crédit – Le risque de crédit s’entend du risque qu’une partie à un instrument financier manque à l’une de ses obligations ou à l’un de ses engagements envers le Fonds. Le risque de crédit propre au Fonds, lorsqu’il est question d’un passif financier, et le risque de crédit propre à une contrepartie, lorsqu’il est question d’un actif financier, sont pris en compte, le cas échéant, pour établir la juste valeur des actifs et passifs financiers. Le Fonds peut être exposé indirectement au risque de crédit par ses placements dans les fonds sous-jacents. En outre, dans le cadre de la gestion de ses liquidités, le Fonds limite son exposition directe au risque de perte sur créances en déposant sa trésorerie auprès d’institutions financières jouissant d’une notation élevée. La valeur comptable des placements et des autres actifs représente l’exposition maximale au risque de crédit au 30 septembre 2016 et au 31 mars 2016.

À l’exception des risques présentés ci-dessus, il n’existait aucune concentration significative du risque de crédit associé aux contreparties au 30 septembre 2016 et au 31 mars 2016.

Risque de concentration – Fidelity analyse le risque de concentration en tenant compte du secteur d’activité ou de l’emplacement géographique de la contrepartie concernée par les actifs financiers que le Fonds détient. Les tableaux ci-dessous présentent le risque de concentration pertinent au Fonds par rapport à son objectif de placement.

Répartition sectorielle

% de l’actif net du Fonds au

30 septembre 2016


31 mars 2016Biens de consommation de base 20,9 20,6Soins de santé 18,9 18,7Technologies de l’information 16,6 14,4Biens de consommation discrétionnaire 12,8 13,3Industries 12,0 10,9Services financiers 7,4 13,9Matières premières 5,5 4,4Immobilier 2,6 0,0Services financiers diversifiés 2,2 0,0Autres (représentant moins de 1 % chacun) 0,8 0,7Trésorerie et placements à court terme 0,0 3,1Autres éléments de l’actif (du passif), montant net 0,3 0,0

Le classement par secteurs d’activité de la période précédente se rapporte aux catégories établies aux dates indiquées et n’a pas été ajusté pour refléter le classement actuel des secteurs d’activité.

Répartition géographique


30 septembre 2016


31 mars 2016États‑Unis 18,8 18,3Japon 14,2 13,9Suisse 13,0 13,3Royaume‑Uni 10,1 13,5Espagne 5,2 4,7Suède 4,8 4,2Australie 4,4 4,0




30 septembre 2016


31 mars 2016Belgique 4,2 4,4Allemagne 3,8 3,0Irlande 3,4 2,9Danemark 2,5 3,2Hong Kong 2,1 1,9Afrique du Sud 1,8 1,2Autriche 1,7 1,0France 1,2 1,0Pays‑Bas 1,2 0,0Canada 1,0 0,4Îles Caïmans 1,0 0,8Autres (représentant moins de 1 % chacun) 5,3 5,2Trésorerie et placements à court terme 0,0 3,1Autres éléments de l’actif (du passif), montant net 0,3 0,0

Fidelity surveille régulièrement la pondération relative de chaque titre, secteur et pays, ainsi que la capitalisation boursière et la liquidité de chaque titre.

Risque de liquidité – Le risque de liquidité s’entend du risque que le Fonds ne soit pas en mesure de faire face à ses engagements à temps ou à un prix raisonnable. Le Fonds est exposé à des rachats en trésorerie quotidiens de parts rachetables. Les parts rachetables sont rachetées à la demande du porteur de parts au montant de la valeur liquidative par part du Fonds au moment du rachat.

Conformément aux règlements sur les valeurs mobilières, les fonds de placement doivent maintenir au moins 90 % de leur actif dans des placements liquides, qui sont négociés sur un marché actif et qui peuvent être cédés facilement. En outre, le Fonds vise à maintenir une position en trésorerie et en placements à court terme suffisante pour maintenir une liquidité adéquate, et a la possibilité d’emprunter au dépositaire jusqu’à concurrence de 5 % de sa valeur liquidative aux fins du financement des rachats.

Le Fonds peut à l’occasion investir dans des titres qui ne sont pas négociés sur un marché actif ou qui ne sont pas liquides. Les placements privés et les titres de négociation restreinte détenus sont, le cas échéant, présentés dans l’inventaire du portefeuille du Fonds à la date de clôture de la période. La liquidité du Fonds est surveillée quotidiennement.

Au 30 septembre 2016 et au 31 mars 2016, le Fonds n’avait aucun passif financier dont l’échéance était supérieure à 3 mois.

Autre risque de prix – L’autre risque de prix s’entend du risque que la valeur d’un instrument financier fluctue en fonction des variations des cours du marché (autres que celles causées par le risque de taux d’intérêt ou le risque de change lié aux instruments monétaires), que ces variations soient causées par des facteurs propres à un titre en particulier ou à son émetteur, ou par d’autres facteurs touchant tous les instruments négociés sur un marché ou un segment de marché. Tous les titres comportent un risque de perte de capital. Ce risque est réduit par le Fonds au moyen d’une sélection minutieuse des titres et des autres instruments financiers qui respecte la stratégie de placement. Le risque maximum associé aux instruments financiers correspond à la juste valeur de ceux-ci. Les placements du Fonds sont assujettis à l’autre risque de prix découlant des incertitudes entourant le prix futur de ces instruments.

Si l’indice de référence avait augmenté ou diminué de 5 % au 30 septembre 2016 et au 31 mars 2016, toutes les autres variables étant restées constantes par ailleurs, l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds aurait augmenté ou diminué d’environ 3 152 $ (3 072 $ au 31 mars 2016). Cette variation est estimée au moyen du bêta du Fonds, qui est calculé en fonction de la corrélation historique entre le rendement du Fonds et le rendement de l’indice de référence. Dans les faits, les résultats réels des opérations peuvent différer de cette analyse de sensibilité, et l’écart peut être important.

Risque de taux d’intérêt – Le risque de taux d’intérêt est lié aux instruments financiers portant intérêt qui sont détenus dans le portefeuille de placements, par exemple, les obligations. Le Fonds a une exposition au risque que la juste valeur des instruments financiers portant intérêt ou ses flux de trésorerie futurs fluctuent en raison de variations des taux d’intérêt du marché. La trésorerie et les équivalents de trésorerie excédentaires sont investis dans des placements à court terme au taux d’intérêt du marché. La majorité des actifs et des passifs financiers du Fonds ne portent pas intérêt. En conséquence, les fluctuations des taux d’intérêt du marché n’exposent pas le Fonds à un risque important.


Risque de change – Le risque de change découle des instruments financiers libellés en monnaies autres que le dollar canadien, qui est la monnaie fonctionnelle du Fonds.

Le Fonds est exposé au risque que la valeur des instruments financiers libellés en devises fluctue du fait de variations des taux de change. Les instruments financiers non monétaires, comme les instruments de capitaux propres ou les contrats de change à terme visant des éléments non monétaires, ne donnent pas lieu à un risque de change. Pour le Fonds, l’exposition au risque de change découlant des actifs et passifs non monétaires est une composante de l’autre risque de prix et non du risque de change. En conséquence, les fluctuations des taux de change n’exposent pas le Fonds à un risque important.

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Gestionnaire, agent des transferts et agent chargé des registresFidelity Investments Canada s.r.i.483 Bay Street, Suite 300Toronto (Ontario) M5G 2N7

Conseiller en valeursFidelity Investments Canada s.r.i.Toronto (Ontario)

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AuditeurPricewaterhouseCoopers s.r.l./s.e.n.c.r.l.Toronto (Ontario)

Vous pouvez visiter notre site Web à l’adressewww.fidelity.caou appeler notre service à la clientèle au1 800 263-4077

Les fonds communs de placement de Fidelity sont vendus par des professionnels en placement enregistrés. Chaque Fonds fait l’objet d’un prospectus simplifié qui comporte les renseignements importants sur le Fonds, y compris son objectif de placement, les options de souscription et les frais applicables. Le lecteur est avisé que, avant d’effectuer un investissement, il doit obtenir un exemplaire de ce prospectus, le lire attentivement et prendre conseil auprès d’un professionnel en placement. Investir dans des fonds communs de placement comporte des risques, au même titre que tout autre placement. Il est impossible de garantir qu’un Fonds réalisera son objectif de placement. Par ailleurs, sa valeur liquidative, son rendement et le rendement de ses placements pourraient être assujettis, de temps à autre, à des variations en fonction des conditions du marché. Les investisseurs peuvent enregistrer un gain ou une perte à la vente de leurs parts d’un Fonds Fidelity. Les Fonds Fidelity Global sont davantage susceptibles de fluctuer que les autres Fonds Fidelity, car ils concentrent leurs placements dans un secteur donné et ciblent un moins grand nombre d’émetteurs; aucun Fonds n’est censé constituer un programme de placement diversifié et complet. Le rendement passé n’est pas représentatif du rendement futur. Il est impossible de garantir que le Fonds Fidelity Marché monétaire Canada ou le Fonds Fidelity Marché monétaire É.-U. seront capables de maintenir une valeur liquidative constante. La répartition des placements du Fonds est présentée à des fins d’illustration de la manière dont un Fonds peut investir. Elle n’est pas nécessairement représentative de la façon dont le Fonds investit ou investira. Un Fonds peut modifier ses placements à tout moment.

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