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FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS société d’investissement à capital variable

富蘭克林坦伯頓全球投資系列基金 已審計年度報告

截止於2012年6月30日年度

本基金年報中文簡譯本僅供參考。 中文簡譯本之內容與英文年報若有歧異，以英文年報之內容為準。

本報告並不構成提供或招攬購買富蘭克林坦伯頓全球投資系列基金（本公司）。申購須參照現行的完整版公開說明書

及其補充說明書、相關的重要投資人資訊文件（＂KIID＂）、最新已審計年度報告，以及(若其後發刊)最新未審計之半年度報告。本報告是本公司報告的節略本，可向最新公開說明書所列的本公司辦事處、富蘭克林坦伯頓基金集團當

地辦事處或銷售機構免費索取。會計師報告僅指年度報告的英文版全文，並非任何翻譯版本。

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目 錄

公司基本資料 3 董事會 5 投資經理公司報告 9 審計報告 10 基金績效 11 淨資產報表 12 營運及淨資產變動報表 23 統計資料 34 財務報表附註 44 附件 — 未經審計的附加揭露 67 富蘭克林坦伯頓基金集團辦事處通訊錄 69

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société d’investissement à capital variable 26, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg, Grand-Duchy of Luxembourg (於盧森堡註冊處commerce et des sociétés註冊，註冊號碼 B 35 177) 公司基本資料(截止於2012年6月30日)

董事會 董事長 可敬的Nicholas F. Brady 董事長暨首席執行長 僑普坦克合夥公司 CHOPTANK PARTNERS, INC. 16 North Washington Street Easton, MD 21601, U.S.A. 董事 Duke of Abercorn KG 董事長 鐵達尼克奎特公司 TITANIC QUARTER Barons Court Omagh BT78 4EZ, Northern Ireland, U.K. Vijay C. Advani 執行副總裁-全球顧問服務 富蘭克林公司 FRANKLIN RESOURCES, INC. One Franklin Parkway San Mateo, CA 94403-1906, U.S.A. Richard H. Frank 首席執行長 達爾彼海外投資公司 DARBY OVERSEAS INVESTMENTS, LTD 1133 Connecticut Avenue, NW Suite 400 Washington DC 20036, U.S.A. Mark G. Holowesko 總裁 哈洛維斯克合夥公司 HOLOWESKO PARTNERS LTD Shipston House Box N-7776, West Bay Street, Lyford Cay, Nassau, Bahamas James J. K. Hung 總裁兼首席執行長 亞洲證券全球公司 ASIA SECURITIES GLOBAL LTD Room 63, 21st floor, New World Tower 1 18 Queen’s Road, Central Hong Kong Gregory E. Johnson 總裁暨首席執行長 富蘭克林公司 FRANKLIN RESOURCES, INC. One Franklin Parkway San Mateo, CA 94403-1906, U.S.A. Geoffrey A. Langlands 執行合夥人 藍格蘭顧問公司 LANGLANDS CONSULTORIA Ltda Avenida das Américas 500 Bloco 6, Sala 227 (Downtown) Rio de Janeiro – RJ CEP 22640-100, Brazil Gregory E. McGowan 執行副總裁兼總顧問 坦伯頓全世界公司 TEMPLETON WORLDWIDE, INC. 300 S.E. 2nd Street, 11th Floor Fort Lauderdale, FL 33301-1923, U.S.A.

Dr J. B. Mark Mobius 執行董事長 坦伯頓新興市場研究團隊 7 Temasek Boulevard, # 38-03 Suntec Tower One Singapore 038987 David E. Smart 董事暨共同首席執行長 FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED The Adelphi Building, 1-11 John Adam Street London WC2N 6HT, England, U.K. 可敬的Trevor G. Trefgarne 董事長 企業集團公司 ENTREPRISE GROUP LIMITED 11 High Street Accra, Ghana 總經理： William Lockwood 26, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg Grand-Duchy of Luxembourg Denise Voss 26, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg Grand-Duchy of Luxembourg 註冊辦事處： 26, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg Grand-Duchy of Luxembourg 主辦承銷商： 坦伯頓全球顧問公司 TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED P.O. Box N-7759, Lyford Cay, Nassau, Bahamas 投資經理公司： 富蘭克林坦伯頓投資管理公司 FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED 5 Morrison Street Edinburgh EH3 8BH, Scotland, U.K. 富蘭克林坦伯頓投資管理公司管理以下基金： 全球核心策略基金†; 歐洲高收益基金（本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券）*;歐元短期票券基金; 潛力歐洲基金; 歐洲基金; 全球基金; 歐元全球基金; 全球平衡基金*; 及 全球股票收益基金。 * 富蘭克林坦伯頓投資管理公司已被指派與富蘭克林顧問公司共同擔任這些基金之投資經理公司。 † 富蘭克林坦伯頓投資管理公司已被指派與(i) 富蘭克林顧問公司、(ii) 坦伯頓全球顧問公司及(iii) 富蘭克林互利顧問公司共同擔任本基金之投資經理公司。 坦伯頓資產管理公司 TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD 7 Temasek Boulevard # 38-03 Suntec Tower One Singapore 038987 坦伯頓資產管理公司管理以下基金： 亞洲成長基金; 亞洲小型企業基金; 金磚四國基金; 大中華基金; 東歐基金; 新興國家基金; 新興國家小型企業基金; 高風險市場基金; 韓國基金; 拉丁美洲基金; 及 泰國基金。

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公司基本資料(截止於2012年6月30日)(續) 富蘭克林顧問公司 FRANKLIN ADVISERS, INC. One Franklin Parkway San Mateo, CA 94403-1906, U.S.A. 富蘭克林顧問公司管理以下基金： 生技領航基金; 公司債基金（本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券）; 穩定月收益基金（本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債

券）; 印度基金; 天然資源基金; 精選收益基金（本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債

券）; 科技基金; 全球核心策略基金‡; 美元短期票券基金; 美國政府基金; 美國機會基金; 美國中小成長基金; 亞洲債券基金; 新興國家固定收益基金（本基金有相當比重投資於非投資等級

之高風險債券）; 歐洲高收益基金（本基金主要係投資於非投資等級之高風險債

券）*; 全球平衡基金*; 及 全球債券基金; * 富蘭克林顧問公司已被指派與富蘭克林坦伯頓投資管理公司共同擔任這些基金之共同經理公司。 ‡ 富蘭克林顧問公司已被指派與(i)富蘭克林互利顧問公司、(ii) 富蘭克林坦伯頓投資管理公司及(iii) 坦伯頓全球顧問公司共同擔任本基金之投資經理公司。 坦伯頓全球顧問公司 TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED P.O. Box N-7759 Lyford Cay, Nassau, Bahamas 坦伯頓全球顧問公司管理以下基金： 全球核心策略基金†; 及 成長(歐元)基金。 † 坦伯頓全球顧問公司已被指派與(i) 富蘭克林互利顧問公司、(ii) 富蘭克林坦伯頓投資管理公司及(iii) 富蘭克林顧問公司共同擔任本基金之投資經理公司。 富蘭克林坦伯頓投資公司 FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS CORP. 200 King Street West, Suite 1500, Toronto Ontario M5H 3T4, Canada 富蘭克林坦伯頓投資公司管理以下基金： 中小型企業基金。 富蘭克林互利顧問公司 FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC 101 John F. Kennedy Parkway Short Hills, NJ 07078-2789, U.S.A. 富蘭克林互利顧問公司管理以下基金： 高價差基金; 互利歐洲基金; 互利全球領航基金; 及 全球核心策略基金‡。 ‡ 富蘭克林互利顧問公司已被指派與(i) 富蘭克林顧問公司、(ii) 坦伯頓全球顧問公司及(iii) 富蘭克林坦伯頓投資管理公司共同擔任本基金之投資經理公司。 富蘭克林坦伯頓投資日本有限公司 FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS JAPAN LIMITED Kanematsu Building, 6th Floor 14-1, Kyobashi 2 - chome Chuo-Ku, Tokyo, Japan 富蘭克林坦伯頓投資日本有限公司管理以下基金： 日本基金。

保管機構、上市掛牌代理及主辦付款代理公司： 摩根大通銀行 J.P MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A. European Bank and Business Centre 6 Route de Trèves, L-2633 Senningerberg Grand-Duchy of Luxembourg 註冊單位及股務、公司、指定及管理代理公司： 富蘭克林坦伯頓國際服務公司 FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.A. 26, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg Grand-Duchy of Luxembourg 簽證會計師： PRICEWATERHOUSECOOPERS S.à r.l. 400, route d’Esch, B.P. 1443, L-1014 Luxembourg Grand-Duchy of Luxembourg 法律諮詢顧問： 艾芬格,侯斯與普森 ELVINGER, HOSS & PRUSSEN 2, place Winston Churchill, B.P. 425, L-2014 Luxembourg Grand-Duchy of Luxembourg

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董事會

董事會報告 截至2012年6月30日，富蘭克林坦伯頓全球投資系列基金（「FTIF」或「本公司」）的管理資產總額為1,359.9億美元，比一年前同期的管理資產總額（其已站上1,494億美元）下跌8.97%，比截至2010年6月30日的數字（884.1億美元）增加53.82%。 本財務年度顯示本公司持續成長。本公司在各方面的提供有擴增與調整，詳述如下： 發行新基金 以下為本財務年度所發行之FTIF子基金：(略) 股份發行 本財務年度內已為現有基金發行若干新股份。 若需瞭解本財務年度發行之股份的完整列單，請參閱財務報表附註1。 基金終止 以下基金於本財務年度終止： (略) 股份終止 本財務年度內有多種基金的股份被清算。 若需瞭解本財務年度被清算之股份的完整列單，請參閱財務報表附註1。 投資目標變動 本財務年度內有下列基金之投資目標變動。

精選收益基金（本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券）、美國政府基金以及新興國家固定收益基金（本基金有

相當比重投資於非投資等級之高風險債券）的投資目標已澄清，添加對資產擔保證券和抵押貸款證券的投資。

亞洲小型企業基金及新興國家小型企業基金投資目標已修訂，更改對市值的定義，以便與美國基金系列一致。

高風險市場基金的投資目標已修訂，減少以避險和有效管理投資組合為目的對衍生金融工具的投資範圍。

基金名稱變更 以下基金於本財務年度變更基金名稱： (略) 其他變動 加拿大幣(CAD)及捷克克朗(CZK)已加入富蘭克林坦伯頓全球投資系列基金的貨幣股份類別。 因根據「英國零售分銷審查」（RDR）即將出臺的監管變更結果，創設新的W股份。 本公司將繼續為追求投資人的最大利益對系列子基金範圍進行變動，並且承諾堅守久經時間考驗得以提升股東價值的投資技

術。 公司治理 本公司堅持公司治理方面的高標準。本公司董事會（「董事會」）已採納2009年9月公佈的盧森堡基金同業公會（「ALFI」） 倫理準則，該準則規定了良好治理的原則，並認為本公司於截止於2012年6月30日的整個財務年度在所有重要方面始終符合該項準則。日後對ALFI倫理準則的任何修訂，董事會在採納之前將予以考量，並在經審計的年報中作出必要揭露。 感謝您與富蘭克林坦伯頓基金集團共同投資。謹此告知，您的法律管轄區並不一定可以獲得完整版的公開說明書、重要投資

人資訊文件(“KIID”)，以及本公司所發行的全部子基金和股份。 如果您對您在本公司的投資有任何疑問、意見或建議，敬請洽詢您的理財顧問，或是您當地的富蘭克林坦伯頓基金集團辦事

處，其聯絡資訊列於本報告最後一頁。

董事會 盧森堡，2012年7月

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董事會(續) 董事會 董事長 Nicholas F. Brady閣下 Nicholas Brady閣下（82歲）於1994年11月30日被委任為董事。他是Darby Overseas Investments, Ltd.的創辦人兼董事長， 也是Holowesko Partners Ltd.的創辦合夥人兼現任參與人。此外，他亦是Hess Corporation and Weatherford International Ltd.的董事。1988年，Brady先生被雷根總統任命為第68任美國財政部長，並在老布希政府一直擔任該職務。1982年，Brady 先生被任命為紐澤西州美國參議員。他繼續在五個由總統設立的委員會任職，主管市場機制小組，又稱布萊地委員會，負責 調查1987年股市崩盤的原因，並建議若干改革措施，後來均被採納。1954年，他加入Dillon, Read & Co. Inc.，在該公司開始三十四年的投資銀行生涯，期間屢次遷升為總裁，擔任董事長達十七年，其後出任首席執行長。 董事 Abercorn公爵（Duke of Abercorn KG） Abercorn公爵（78歲）於1994年11月30日被委任為董事。Abercorn KG公爵目前是歐洲最大的水濱再開發公司Titanic Quarter 之董事。他以前曾任Northern Bank Ltd.董事、Laganside Corporation董事長、Calor Teoranta（愛爾蘭）董事長及Belfast International Airport Ltd.的董事。他還曾擔任北愛爾蘭工業發展局（The Industrial Development Board for Northern Ireland） 董事及Balcas Timber Ltd.的董事。 Vijay C. Advani Vijay Advani（51歲）於2008年2月25日被委任為董事。他是Franklin Templeton Global Advisory Services的執行副總裁。他負責Franklin Templeton的全球零售與機構分銷策略及計劃，包括銷售、行銷、客戶服務及產品開發。他是Franklin Resources, Inc.的管理人員，若干Franklin Templeton委員會的成員，並且是多個Franklin Templeton子公司董事會成員。Advani先生於1995年加入Templeton，任孟買Templeton Asset Management (India) Pvt. Ltd.的總裁。2000年，他調至新加坡，任亞洲、東歐及非洲區域產品開發、銷售及行銷總經理。2002年，他調至加州，被任命為國際零售開發總經理。2005年，他負責全球零售分銷業務，2008年履任現職。加入Franklin Resources之前，Advani先生在華盛頓特區的世界銀行集團（World Bank Group）工作。他主要負責向政府機構提供諮詢服務與技術援助：證券與金融市場發展；特別金融機構的架構、成立與融資；股本融資、準股本融資及債務融資的發起。他曾在前蘇聯、亞洲、中東和非洲的若干新興經濟體工作。 Richard H. Frank Richard Frank（71歲）於2000年11月30日被委任為董事。Frank先生是Darby Investments/Franklin Templeton的總裁兼首席執行長。Darby Investments是Franklin Templeton的私募股權業務單位，在拉丁美洲、亞洲和中東歐的私募股權投資市場上居領先地位。 Frank先生負責管理全公司的活動，並且是公司私募股權委員會、夾層融資委員會及創業投資委員會主席。 Frank先生於1997年7月加入Darby，之前很長時間在華盛頓特區的世界銀行及國際金融公司（IFC）工作，業績出色。他的最後一個職務是私營部門小組主席，負責協調世界銀行、國際金融公司及多邊投資保險局(MIGA)的私營部門業務。在擔任世界銀行總經理期間，Frank先生主管南亞和拉丁美洲業務，並擔任銀行金融委員會主席。在國際金融公司工作期間，Frank先生任財務長，領導該公司成為AAA評級的借貸機構，並獲兩次增資。在世界銀行工作的早期，他管理拉丁美洲、亞洲、中東和東歐地區的公司投資業務。 Frank先生是Templeton International Funds董事及Franklin Templeton Alternative Strategies Group成員。他還一直是若干拉丁美洲公司和銀行的董事會董事。Frank一直擔任Georgetown University董事會董事和Banco Finantia, S.A.（巴西）國際策略委員會、Inter-American Dialogue、Institute of International Finance、Bretton Woods Committee和IBM Venture Capital Advisory Council成員。 他持有S. D. School of Mines and Technology的機械工程學士學位和麻省理工學院史隆管理學院（Sloan School of Management）的碩士學位。研究院研究：他作為麻省理工學院研究員曾在哥倫比亞兩年。Frank先生在越南服役期間作為上尉獲得銅星勳章。

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董事會(續) 董事會(續) Mark G. Holowesko Mark Holowesko（52歲）於1994年11月30日被委任為董事。Mark Holowesko是Holowesko Partners Ltd (HPL)的創辦合夥人兼首席執行長。Mark於2000年秋創辦該公司，營業名稱是Templeton Capital Advisors，為機構客戶和高資產客戶服務。該公司後來更名為Holowesko Partners，在Mark領導下，HPL持續穩步成長，現已成為業內頂級全球股票避險公司之一。 Mark於1985年開始涉足投資業，當時他加入Templeton Global Advisors，任研究分析師。到1987年，他開始負責之前由John Templeton爵士管理的所有投資組合的日常管理，包括Templeton Growth Fund和Templeton Foreign Fund。1989年，Mark成為Templeton Global Equity Funds的研究主任，後於1996年履任投資長職務。 Mark於1987年到1992年期間擔任Templeton, Galbraith & Hansberger執行委員會成員，於1992年至2000年期間擔任Franklin Resources執行委員會成員。於1992年至2000年期間，Mark擔任Templeton Global Advisors Ltd. 董事、總裁兼投資負責人。 目前，Mark是First Trust Bank投資委員會的主席，該銀行是一個境外實體，負責管理John Templeton爵士的兩個基金會的 資產。 James J.K. Hung James Hung（65歲）於2002年11月29日被委任為董事。他是中國新雅投資集團的董事長兼首席執行長(CEO)，該公司是一 個不動產開發與投資集團，在中國大陸、香港和台灣均有業務。他亦是菲律賓信安銀行(Security Bank)的董事兼大股東、上海Franklin Templeton Fund Management Company的董事，後者是Franklin Templeton與中國國海證券有限公司組成的合資公司。他以前曾在亞洲證券（台灣）工作，任董事長兼首席執行長。他以前曾擔任益民基金管理有限公司（中國）、漢鼎

創投（台灣）、台灣指數基金（盧森堡）和越南基金（根西島）的董事。 Gregory E. Johnson Gregory Johnson（51歲）於2003年11月28日被委任為董事。他是Franklin Resources, Inc.的總裁兼執行長，並在董事會任 職。他亦是Templeton Worldwide, Inc.總裁、Templeton International, Inc.執行長兼總裁，並擔任Franklin Resources, Inc.若干子公司的董事。他是Franklin Templeton若干國際基金董事會的成員。Johnson先生於1986年加入Franklin，之前是Coopers & Lybrand的資深會計師。他曾任Franklin Templeton Distributors, Inc.總裁兼董事長、Franklin Investment Advisory, LLC總裁、FT Trust Company總裁、Franklin Advisers, Inc.副總裁、Franklin Income Fund和Franklin Utilities Fund共同投資組合經理，並任投資分析師。 Geoffrey A. Langlands Geoffrey Langlands（76歲）於2005年9月27日被委任為董事。他居住在巴西里約熱內盧，目前是Langlands Consultoria Ltda. 的主管合夥人及Horto Consultoria Ltda.合夥人，並參與兩家非營利機構Fundacao Flora de Apoio a Botanica和Ser Cidadao的董事會。他曾擔任Templeton Emerging Markets Investment Trust的董事（1994-2005年，其中2003-2004年任董事長）。他曾任Santander Brasil Asset Management S/A（2000-2001年）、Banco Bozano, Simonsen S/A （1969-2000年）和Banco Geral de Investimentos S/A（1968-1969年）的執行董事。此前，他是Organizacao S/N Ltda.的主管合夥人（1960-1968年），並曾受僱於倫敦和里約熱內盧Schroder Group（1957-1960年）。Banco Bozano, Simonsen是一家領先的巴西投資機構，他負責組織、設立和管理該銀行的資產管理、股票經紀、公司融資、投資研究及私募股權業務。他還曾擔任Bozano, Simonsen Group旗下若干公司的董事。他還曾在巴西央行和美洲投資公司（Inter-American Investment Corporation）的資本市場諮詢委員會任職。他曾是巴西投資銀行協會（ANBID）、General Accident Companhia de Seguros及Atlantica Hotels International的董事會成員。 Gregory E. McGowan Gregory McGowan（62歲）於1994年5月20日被委任為董事。他是Templeton International, Inc.的行政副總裁、董事兼法務長，該公司負責開發和運營Templeton在北美之外的業務，並為所有Templeton子公司的控股公司Templeton Worldwide, Inc.開發業務。McGowan先生於1986年加入Franklin Templeton機構，另任Templeton Global Advisors Limited（一家巴哈馬公司）的執行副總裁。 McGowan先生在Franklin Templeton旗下多家公司的董事會任職，包括：Templeton Investment Counsel, L.L.C.、Franklin Templeton Management Luxembourg S.A.（一家盧森堡公司）、Franklin Templeton Investments (Asia) Limited（一家香港公司）、Templeton Asset Management Ltd.（一家新加坡公司）、Franklin Templeton Holding Limited（一家模里西斯公司）、Franklin Templeton Services Limited（一家愛爾蘭公司）和Franklin Templeton Asset Strategies, Inc.（一家美國公司）。在加入Franklin Templeton Investments之前，McGowan先生是美國證券交易委員會的資深律師。

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董事會(續) 董事會(續) J.B. Mark Mobius博士 Mark Mobius博士（76歲）於本公司成立日期被委任為董事。他是Templeton Emerging Markets Group的行政主席，目前督導Templeton的18個新興市場代表處的分析師，並管理新興市場投資組合。Mobius博士從事全球新興市場投資逾40年。他於1987年加入Franklin Templeton Investments，任Templeton Emerging Markets Fund, Inc.總裁。Mobius博士於2006年被Asiamoney雜誌評為「最具影響力100人」之一。Asiamoney對他的評價是「他是本區域最具影響力的投資者之一，是金融界公認過去20年最成功的新興市場投資者之一。儘管在九年前的金融危機期間遭遇困難，他在投資界仍然擁有眾多追隨者，能夠左右數十億美元的投資方向。」其他獎項包括：(1)「2010年非洲投資者指數系列獎」(2010 Africa Investor Index Series Awards)，African Investor；(2)「2001年最佳新興市場股票經理」(Emerging Markets Equity Manager of the Year 2001)，International Money Marketing；(3)「20世紀十大資產管理人」(Ten Top Money Managers of the 20th Century)，Carson Group的1999年調查；(4)「最佳全球新興市場基金」(Number One Global Emerging Market Fund)，路透社1998年調查；(5)「1994年最佳商業資產管理人」(1994 First in Business Money Manager of the Year)，CNBC；(6)「1993年最佳封閉式基金管理人」(Closed-End Fund Manager of the Year)，晨星；及(7)「1992年最佳投資信托管理人」(Investment Trust Manager of the Year 1992)，Sunday Telegraph。 Mobius博士的著述如下：Trading with China, The Investor’s Guide to Emerging Markets, Mobius on Emerging Markets, Passport to Profits, Equities – An Introduction to the Core Concepts, Mutual Funds – An Introduction to the Core Concepts, Foreign Exchange – An Introduction to the Core Concepts及Mark Mobius – An Illustrated Biography – The little Book of Emerging Markets。 David E. Smart David Smart（51歲）於2002年11月29日被委任為董事。他於1988年加入本集團，任倫敦Fiduciary Trust資深副總裁兼固定收益基金負責人，後負責歐洲、中東和非洲地區的所有基金管理及機構行銷工作。2008年8月，Smart先生被委任現職，發揮其出色的投資背景以及為機構客戶提供策略資產配置建議的經驗，領導集團全球主權基金和跨國基金工作。Smart先生亦是集團旗下若干子公司董事會的成員。2008年11月，Smart先生被委任為全國信託投資委員會主席，管理該慈善組織16億美元的捐贈基金，該組織保護英國眾多歷史建築。2010年3月，Smart先生被委任為Beazley plc的外部顧問，該公司是一家倫敦勞埃保險集團(Lloyds of London)的專業上市保險公司。在加入本集團之前，Smart先生曾在Baring Brothers & Company Ltd.和County NatWest Investment Management擔任國際債券經理達六年。 Trevor G. Trefgarne閣下 Trevor Trefgarne先生（68歲）於2002年11月29日被委任為Franklin Templeton Investment Funds的董事。他是Enterprise Group Limited, Ghana的董事長，曾任多家英國上市投資基金的董事，包括Templeton Emerging Markets Investment Trust、Recovery Trust（董事長）及Gartmore High Income Trust。他在管理英國和非洲上市公司方面具備豐富經驗。

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投資經理公司報告– 年初至2012年6月30日

本審核年度的顯著特點是歐元區主權債務危機、美國經濟增長的不穩定以及對中國經濟減緩的擔憂，所有這些因素都損害風

險承受意願，並使少數被稱為「安全港」的金融工具的孳息率落至多年以來的新低，如美國和德國政府債券。

歐元區增長率本來就很低，隨著本年時間的推移，開始出現減退，若干國家重新陷入衰退。在大西洋彼岸，家庭、政府和公

司金融危機之後曠日持久的去桿杠化妨礙美國經濟增長。雖然基準利率超低並推出各種形式的量化寬鬆措施和各類財政刺激

政策，美國經濟2012年日曆年度首三個月的年化增長率仍降低到僅僅1.9%，的確令人失望，相比之下，去年同季為3%。

儘管如此，由於美國企業持續顯示強勁的盈餘和現金結餘，比較起來，美國對於投資者來說一直比其他地區更具吸引力。在

本報告期，美國股票績效不僅超越歐洲股票，而且也超過新興市場，原因是，對中國經濟減緩範圍和影響的憂慮使投資者在

持續不穩定時期偏向於風險明顯較低的資產。在大量曝險於中國的國家，股票指數受到的影響尤其嚴重，但某些國家國內政

策不充分引起的憂慮也起了很大作用，如巴西和印度。

本審核年度的大宗商品價格劇烈波動。油價於2012日曆年度首四個月迅速上升，部份原因時是中東地緣政治局勢緊張。但到

本報告期末，布蘭特原油價格回落到2010年第四季的水平。歐洲經濟衰退，美國增長疲軟和亞洲經濟減緩，也致使許多其他

大宗商品於本審核期末廣泛下跌。2011年9月，金價攀至歷史新高，但有些奇怪的是，雖然股市始終波動不已，但對黃金的

興趣卻在此後顯著退潮。這種趨勢表明，黃金和通脹調整利率之間的關係出現斷裂 — 通常，利率下降時，持有黃金的機會

成本也會下降。

美元（而非黃金）似乎成為投資者的最後安全港，最近數月美元與一系列其他貨幣的強勢匯率反映了這一點。結果，美元升

值（以及印度盧布等貨幣的大幅貶值）使黃金成本大幅上升，而且為貨幣多元化目的買進新興市場的投資策略也承受壓力。

和美元一樣，日圓和瑞士法郎也因投資者對安全港的需求而獲利，迫使貨幣主管機關出手干預，試圖抑制升值壓力。貨幣方

面另一個值得注意的發展趨勢是，在過去12個月裡，中國人民幣在全球交易中的作用增加，我們認為這種趨勢將持續下去。

在固定收益證券領域，今年的顯著特點是歐洲週邊國家主權債務危機延燒和各國央行大規模買進債券，以便激活市場，或至

少遏制危機。儘管西班牙之類的國家發行債券的代價大幅上升，但美國、德國和英國發行的指標性政府債券的孳息率卻大幅

下降。在某些情況下，投資者甚至準備接受負實際利率，以便獲得這些債券應提供的保障。對於對盈餘收入有興趣而願意承

擔合理風險曝險的投資者，企業板塊前景較好。的確有證據顯示，某些國際投資者一直看好資產負債狀況強勁的美國和跨國

公司發行的債券，看淡歐洲政府債券。

我們理解，過去一年發生的事情讓許多投資者心生戒備，我們認為過於悲觀是情有可原的。首先，國際貨幣基金（IMF）預

計，2012日曆年度全球國內生產總值（GDP）仍將達到3.5%，相當不錯。經濟合作與開發組織（OECD）相信將達到3.4%。

IMF和OECD都預計，明年經濟增長率將重新上揚，IMF認為2013年的增長率將達到3.9%。雖然有人一直擔心歐洲已瀕臨「雷

曼時刻」，但我們認為此次危機的最終結果實際上可能更接近於歐元區在財政和銀行問題上的整合，而不是即將解體。顯然，

2012年6月在布魯塞爾舉行的歐洲峰會開啟了走向銀行統一的道路，歐元區銀行將接受統一監管機構的監管。而且，歐洲銀

行雖然在去年一整年裡都因不相干的原因受到媒體關注，但其摃桿率至少低於2008年雷曼兄弟公司崩潰的時候，而且繼續因

歐洲央行的支持而獲益。

接近2012年底時，美國將舉行總統和國會大選，因此很難想像日後數月會有重大政策出臺。不過，美國正迅速接近所謂的

「財政懸崖」— 換言之，一系列預定增稅和削減開支措施將在2012年底生效，可能對經濟增長產生重壓。但很可能對涉及

的問題達成政治協議，並可能因此緩解經濟界人士的不安，使他們相信可在就業和投資方面增加開支。同時，和其他地區的

央行一樣，美國聯儲局繼續高度積極參與向市場提供流動資金。

而且，中國政策制訂人一直非常積極，他們有足夠的火力在今年微妙的政治接班年確保維持增長。利率和法定準備金要求已

降低，而且和歐洲一樣，中國面臨的不容置疑的經濟挑戰有利於加速改革。儘管東南亞（日本除外）並非一個同質體，但該

地區的負債率始終很低，而且信用條件也普遍有利於投資者。強勢美元和大宗商品價格下降一直有助於降低通脹，亦即該地

區的各央行和中國央行有更大的空間放鬆貨幣政策，恰如這些央行已開始做的那樣。

除許多市場的合理估值外，所有這些因素或其中的部份因素將會在日後一年成為股市的觸媒，而且可想像到，這些因素將是

風險資產財運逆轉的信號。相比之下，美國和核心歐洲債券現時的水平對我們並無吸引力，而且日本政府債券的吸引力更小。

核心主權債券和股票之間的差異很大，很少達到本審核期末時的水平，而利率敏感度的上升尚未使核心政府債券增加對我們

的吸引力。但我們仍看到固定收益證券市場的某些機會，如新興市場債券。甚至在歐洲，若干投資者不屑一顧的國家可能有

潛力，包括愛爾蘭、波蘭和匈牙利等國家。同樣，儘管公司債券相對於主權債券的孳息息差下降，但我們相信公司債券仍有

機會，這個板塊的評等通常高於相關主權債券，違約率也一直較低。

投資經理公司 2012 年 7 月

本報告所述資訊均屬歷史資料，並不代表未來的業務績效。

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10 / 69 已審計年度報告

審計報告 此致富蘭克林坦伯頓全球投資系列基金的股東 我們已經查核了隨附之富蘭克林坦伯頓全球投資系列基金（以下簡稱「該公司」）及其各子基金財務報表，該財務報表包

括截至2012年6月30日之淨資產報表和投資明細表、截至該日之年度營運及淨資產變動報表、重要會計政策彙總及其他財務報表解釋附註。 富蘭克林坦伯頓全球投資系列基金董事會對本財務報表的責任 該公司董事會負責根據盧森堡關於財務報表編製的法律及法規要求，編製並允當表達財務報表，並且該公司董事會所決定

的內部控制制度必須確保財務報表的編製，須屏除來自舞弊或錯誤所致之重大誤述。 「會計師（Réviseur d’entreprises agréé）」的責任 本會計師之責任在於依據查核結果，對該等財務報表表示意見。本會計師依據「Commission de Surveillance du Secteur Financier 」採用之盧森堡國際審計準則執行查核工作。該準則要求本會計師遵守道德規範，規劃並執行查核，以合理確信財務報表無重大誤述。 查核工作包括執行若干程序以取得與財務報表金額和揭露情況相關之查核證據。執行程序之選擇取決於會計師之判斷，包

括財務報表重大錯誤陳述（不論是舞弊還是錯誤所致）之風險評估。進行該等風險評估時，本會計師將考慮與企業編製和

允當表達財務報表相關的內部控制，以設計符合實際情況之查核程序，但無意對企業內部控制之有效性表示意見。查核亦

包括評估企業所採用之會計政策的適當性、該公司董事會作出之會計估計的合理性及評估財務報表之整體表達。 本會計師確信，所取得之查核證據足夠且適當，可作為本會計師之查核意見基礎。 意見 本會計師認為，該等財務報表真實且允當表達截至2012年6月30日富蘭克林坦伯頓全球投資系列基金及其各子基金之財務狀況和截至該日之年度營運結果及淨資產變動，符合盧森堡關於財務報表編製之法律及法規要求。 其他事項 年度報告內含之補充資訊已按本會計師所受委託審閱，但未根據上述準則執行具體查核程序。因此，本會計師不對此等資

訊表示意見。然而，本會計師對本財務報表整體內容出具無保留意見。 PricewaterhouseCoopers S.à r.l.

盧森堡，2012年9月14日 會計師事務所 代表人：約翰‧帕可豪斯 John Parkhouse PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400 Route d’Esch, B.P. 1443, L-1014 Luxembourg 電話: +352 494848 1, 傳真:+352 494848 2900, www.pwc.lu Cabinet de révision agréé. Expert-comptable (autorisation gouvernementale no 00123693) R.C.S. Luxembourg B 65 477 – Capital social EUR 516 950 – TVA LU17564447

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以基本計價貨幣計算的基金績效變動百分比 (截止於 2012 年 6 月 30 日)

成立日期 基本計價貨幣

6 個月%

1 年 %

3 年 %

5 年 %

10 年 %

自成立日

以來% 生技領航基金 2000 年 4 月 3 日 美元 25.9 23.2 75.7 57.3 161.4 40.9 公司債基金（本基金主要係投資於非投

資等級之高風險債券） 1996 年 3 月 1 日* 美元 6.2 5.8 44.7 29.6 101.9 90.8 穩定月收益基金（本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券）** 1999 年 7 月 1 日 美元 5.0 1.2 43.4 11.3 95.9 107.8 印度基金 2005 年 10 月 25 日 美元 7.8 (23.1) 18.5 2.3 – 107.9 天然資源基金 2007 年 7 月 12 日 美元 (12.1) (26.4) 26.4 – – (16.8) 精選收益基金（本基金有相當比重投資

於非投資等級之高風險債券） 2007 年 7 月 12 日 美元 5.3 3.4 30.4 – – 33.5 科技基金 2000 年 4 月 3 日 美元 4.9 (6.6) 57.0 23.0 107.3 (28.9) 美元短期票券基金 1994 年 6 月 1 日* 美元 (0.1) (0.2) (0.6) 2.9 13.6 16.0 美國政府基金 1991 年 2 月 28 日* 美元 0.9 4.3 – – – 7.5 美國機會基金 2000 年 4 月 3 日 美元 4.9 (4.2) 51.5 10.9 97.1 (24.7) 美國中小成長基金 2000 年 12 月 29 日 美元 5.4 (6.6) 58.8 1.2 70.4 28.3 高價差基金 1997 年 7 月 7 日 美元 5.8 (2.0) 39.6 (18.7) 38.9 105.2 互利歐洲基金 2000 年 4 月 3 日* 歐元 4.7 (5.0) 26.6 (22.9) 44.6 44.9 互利全球領航基金 2005 年 10 月 25 日 美元 3.7 (10.4) 17.1 (7.3) – 28.9 全球核心策略基金 2007 年 10 月 25 日 美元 4.4 (6.9) 24.0 – – 1.7 日本基金 2000 年 9 月 1 日 日幣 6.9 (9.0) (12.9 (65.5) (35.5) (56.6) 亞洲債券基金 2005 年 10 月 25 日 美元 2.3 (2.9) 26.4 34.2 – 71.2 亞洲成長基金 1991 年 6 月 30 日* 美元 2.5 (14.0) 53.1 13.3 318.6 390.5 亞洲小型企業基金 2008 年 10 月 14 日 美元 8.0 (8.0) 72.9 – – 165.6 金磚四國基金 2005 年 10 月 25 日 美元 (4.0) (28.4) 3.4 (27.6) – 40.5 大中華基金 1994 年 9 月 1 日 美元 (2.1) (21.6) 14.5 3.4 241.0 128.2 東歐基金 1997 年 11 月 10 日 歐元 7.0 (28.4) 8.9 (45.7) 109.7 135.3 新興國家基金 1991 年 2 月 28 日* 美元 (0.3) (16.8) 30.0 (12.4) 181.8 187.4 新興國家固定收益基金（本基金有相當

比重投資於非投資等級之高風險債券） 1991 年 7 月 5 日* 美元 5.1 (2.0) – – – 16.5 新興國家小型企業基金 2007 年 10 月 18 日 美元 6.6 (20.4) 34.6 – – (27.6) 歐洲高收益基金（本基金主要係投資於

非投資等級之高風險債券） 2000 年 4 月 17 日* 歐元 9.9 3.8 39.9 12.7 84.4 65.9 歐元短期票券基金 1994 年 6 月 1 日* 歐元 0.5 0.7 2.7 5.8 14.7 18.5 潛力歐洲基金 1999 年 1 月 8 日 歐元 2.6 (11.7) 14.2 (44.8) (4.5) 16.9 歐洲基金 1991 年 4 月 17 日* 歐元 2.5 (8.7) 22.5 (37.5) (1.4) (4.0) 高風險市場基金 2008 年 10 月 14 日 美元 7.5 (14.4) 19.5 – – 42.4 全球基金 1991 年 2 月 28 日* 美元 1.4 (17.3) 18.5 (32.4) 33.4 25.6 歐元全球基金 1991 年 4 月 26 日* 歐元 5.1 (2.7) 24.9 (31.0) 1.6 (16.4) 全球平衡基金 1994 年 6 月 1 日* 美元 3.7 (8.8) 22.7 (11.0) 63.5 61.1 全球債券基金 1991 年 2 月 28 日* 美元 6.2 (1.2) 26.6 54.3 – 71.5 全球股票收益基金 2005 年 5 月 27 日 美元 2.4 (12.3) 16.1 (34.3) – (2.9) 中小型企業基金 1991 年 7 月 8 日* 美元 0.7 (25.8) 22.7 (39.9) 40.0 44.1 成長(歐元)基金 2000 年 8 月 9 日 歐元 7.1 3.3 41.1 (22.9) 5.9 (0.1) 韓國基金 1995 年 5 月 8 日 美元 9.9 (21.8) 22.4 (29.6) 61.0 (39.2) 拉丁美洲基金† 1991 年 2 月 28 日* 美元 (1.3) (19.6) 27.2 0.5 518.5 436.1 泰國基金 1997 年 6 月 20 日 美元 14.8 6.4 99.8 54.0 303.9 68.8 以上所有數字均為A累積「A(acc)」股數字，按基準貨幣計算。若無已發行A(acc)股時，以A分配「A(dis)」股的資料顯示，所有收入已用於再投資（總報酬）。其他股份類別資訊可供索取。 * 為基金的開始日期，但後來推出參考股份類別。 ** 若無A(acc)股份類別，以A(dis)股份類別為參考。 †未計算1996年9月以前的基金績效表現，因為其所使用的投資組合分配策略有所不同。 本報告並不構成或組成招股要約或邀請認股文件之一部分。申購須參照現行的完整版公開說明書及其補充說明書、相關的重要投資人資訊

文件（＂KIID＂）、最新已審計年度報告，以及(若其後發刊)最新未審計之半年度報告。股份價格及從中所得的收益可能有升有跌，您有可能無法收回投資的全部金額。過去的表現不能保證未來的表現。貨幣波動會影響投資的價值。

績效資料來源 - 富蘭克林坦伯頓基金集團

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12 / 69 已審計年度報告

淨資產報表 截至 2012 年 6 月 30 日

總額

(美元)

生技領航基金

(美元)

公司債基金（本

基金主要係投資

於非投資等級之

高風險債券）

(美元)

穩定月收益 基金（本基金有

相當比重投資於

非投資等級之高

風險債券）

(美元)

資 產 證券投資市值（附註 2(b)） 127,544,233,285 246,354,533 3,821,120,031 1,210,203,966現金 3,934,855,441 42,787,371 59,282,278 29,392,698定期存款及附買回協議（附註 19） 1,674,027,040 – – –出售投資應收款項 1,149,617,676 15,365,468 91,160,000 44,105,000證券申購應收款項 541,731,539 6,106,438 19,916,526 6,384,106應收利息及股利（淨額） 1,306,794,387 – 76,999,063 14,427,154其他應收款項 12,012,894 14 – 12,627遠期外匯契約未實現利益（附註 2(d),4） 1,999,517,842 – 1,342,209 55,022資產總額 138,162,790,104 310,613,824 4,069,820,107 1,304,580,573 負 債 購買投資應付款項 604,892,351 19,496,675 16,956,581 –證券贖回應付款項 552,246,210 1,406,983 9,931,814 4,255,176銀行透支 12,401,565 – – –遠期外匯契約未實現損失（附註 4） 13,248,137 – – –利率交換未實現損失（附註 2(i),6） 716,553,393 – – –金融期貨契約未實現損失（附註 2(g),7） 208,198 – – –信用違約交換市值（附註 2(j),5） 6,075,012 – – –應付投資經理費用（附註 3） 94,613,299 206,907 2,501,414 880,996應付稅項及費用 170,886,600 195,656 3,354,902 1,074,566負債總額 2,171,124,765 21,306,221 32,744,711 6,210,738 淨資產總額 135,991,665,339 289,307,603 4,037,075,396 1,298,369,835 三年資產概要 2011 年 6 月 30 日 149,396,147,607 134,126,169 3,732,281,743 1,280,943,5882010 年 6 月 30 日 88,411,687,219 74,572,597 2,681,403,357 653,230,1652009 年 6 月 30 日 47,048,939,530 70,628,479 1,870,189,148 397,970,744

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淨資產報表(續) 截至 2012 年 6 月 30 日

印度基金

(美元)

天然資源基金

(美元)

精選收益基金（本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險

債券）

(美元)

科技基金

(美元)資 產 證券投資市值（附註 2(b)） 1,165,552,165 317,199,017 466,228,586 620,569,223現金 338,403 6,652,752 64,373,669 54,471,869定期存款及附買回協議（附註 19） 10,700,000 – – –出售投資應收款項 19,477,027 12,027,589 91,471,526 7,684,015證券申購應收款項 1,795,742 2,209,264 3,769,903 1,461,812應收利息及股利（淨額） 2,669,533 268,026 6,471,917 146,174其他應收款項 165 7,129 172,654 153,686遠期外匯契約未實現利益（附註 2(d),4） 182,756 4,344 2,907,889 –資產總額 1,200,715,791 338,368,121 635,396,144 684,486,779 負 債 購買投資應付款項 5,478,265 2,374,273 21,097,854 7,192,526證券贖回應付款項 4,230,670 1,989,909 2,202,778 4,702,899銀行透支 – – – –遠期外匯契約未實現損失（附註 4） – – – –利率交換未實現損失（附註 2(i),6） – – – –金融期貨契約未實現損失（附註 2(g),7） – – – –信用違約交換市值（附註 2(j),5） – – 1,784,184 –應付投資經理費用（附註 3） 898,213 253,196 329,891 521,903應付稅項及費用 1,085,741 245,866 563,995 478,119負債總額 11,692,889 4,863,244 25,978,702 12,895,447 淨資產總額 1,189,022,902 333,504,877 609,417,442 671,591,332 三年資產概要 2011 年 6 月 30 日 1,796,873,179 490,921,697 404,005,632 702,719,6172010 年 6 月 30 日 1,024,275,135 104,946,439 191,900,788 264,049,9002009 年 6 月 30 日 610,549,176 37,802,931 90,479,128 89,066,631

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淨資產報表(續) 截至 2012 年 6 月 30 日

美元短期

票券基金

(美元)

美國政府基金

(美元)

美國機會

基金

(美元)

美國中小成長

基金

(美元)

資 產 證券投資市值（附註 2(b)） 334,075,292 2,449,340,997 2,828,662,147 120,298,459現金 4,443 35,134,403 61,500,561 64,752定期存款及附買回協議（附註 19） – – – –出售投資應收款項 36,000,000 54,125,000 45,908,982 3,637,222證券申購應收款項 1,069,997 8,636,928 13,219,912 620,731應收利息及股利（淨額） – 8,502,456 1,052,391 44,585其他應收款項 85,097 11,137 – 833遠期外匯契約未實現利益（附註 2(d),4） – 825,386 174,752 –資產總額 371,234,829 2,556,576,307 2,950,518,745 124,666,582 負 債 購買投資應付款項 – 8,921,949 14,655,198 –證券贖回應付款項 1,253,789 12,529,369 20,302,687 497,768銀行透支 – – – –遠期外匯契約未實現損失（附註 4） – – – –利率交換未實現損失（附註 2(i),6） – – – –金融期貨契約未實現損失（附註 2(g),7） – – – –信用違約交換市值（附註 2(j),5） – – – –應付投資經理費用（附註 3） 90,904 1,232,649 2,130,030 89,515應付稅項及費用 214,374 1,604,320 1,780,553 94,621負債總額 1,559,067 24,288,287 38,868,468 681,904 淨資產總額 369,675,762 2,532,288,020 2,911,650,277 123,984,678 三年資產概要 2011 年 6 月 30 日 365,836,976 1,979,331,386 2,707,293,531 125,613,0972010 年 6 月 30 日 267,260,935 2,498,161,733 879,151,288 37,277,5282009 年 6 月 30 日 332,851,770 2,393,496,020 452,577,568 24,424,393

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淨資產報表(續) 截至 2012 年 6 月 30 日

高價差基金

(美元)

互利歐洲基金

(歐元)

互利全球

領航基金

(美元)

全球核心

策略基金

(美元)

資 產 證券投資市值（附註 2(b)） 756,547,250 2,007,970,826 861,613,594 551,111,717現金 697,684 – 300,335 32,837,476定期存款及附買回協議（附註 19） 561,417 108,660,087 22,783,704 –出售投資應收款項 13,486,522 19,712,062 10,498,684 6,433,226證券申購應收款項 774,246 1,246,861 1,361,222 355,655應收利息及股利（淨額） 1,432,728 8,563,220 1,753,387 3,424,863其他應收款項 321,056 969,437 167,093 216,138遠期外匯契約未實現利益（附註 2(d),4） 1,732,872 – – 3,862,973資產總額 775,553,775 2,147,122,493 898,478,019 598,242,048 負 債 購買投資應付款項 1,099,629 2,269,498 1,251,336 1,169,249證券贖回應付款項 3,132,755 7,381,628 3,554,921 958,449銀行透支 – 3,065,555 – –遠期外匯契約未實現損失（附註 4） – 4,378 37,585 –利率交換未實現損失（附註 2(i),6） – – – 1,726,273金融期貨契約未實現損失（附註 2(g),7） 165,562 – – –信用違約交換市值（附註 2(j),5） – – – –應付投資經理費用（附註 3） 599,241 1,540,681 640,778 469,879應付稅項及費用 1,142,067 2,205,712 735,783 932,537負債總額 6,139,254 16,467,452 6,220,403 5,256,387 淨資產總額 769,414,521 2,130,655,041 892,257,616 592,985,661 三年資產概要 2011 年 6 月 30 日 1,209,141,565 3,077,629,369 1,535,091,327 675,413,1992010 年 6 月 30 日 1,208,336,071 2,591,062,545 860,956,429 458,235,3132009 年 6 月 30 日 1,106,317,603 2,540,051,273 768,426,316 414,325,706

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16 / 69 已審計年度報告

淨資產報表(續) 截至 2012 年 6 月 30 日

日本基金

(日幣)

亞洲債券基金

(美元)

亞洲成長

基金

(美元)

亞洲小型

企業基金

(美元)

資 產 證券投資市值（附註 2(b)） 12,557,658,000 3,966,087,423 15,404,716,745 226,732,022現金 24,799,216 141,091,988 10,733,765 2,422,098定期存款及附買回協議（附註 19） – – 700,000,000 –出售投資應收款項 293,810,245 58,330,000 2,486 510,241證券申購應收款項 336,592,524 12,320,757 39,526,997 191,395應收利息及股利（淨額） 32,340,378 45,848,642 56,041,917 1,160,524其他應收款項 – 379,665 – 159遠期外匯契約未實現利益（附註 2(d),4） – – 6,157,219 –資產總額 13,245,200,363 4,224,058,475 16,217,179,129 231,016,439 負 債 購買投資應付款項 233,416,427 10,035,657 720,049 732證券贖回應付款項 258,693,554 11,232,453 77,808,018 2,613,388銀行透支 – – – –遠期外匯契約未實現損失（附註 4） – 3,526,612 – –利率交換未實現損失（附註 2(i),6） – 22,360,148 – –金融期貨契約未實現損失（附註 2(g),7） – – – –信用違約交換市值（附註 2(j),5） – – – –應付投資經理費用（附註 3） 8,325,876 2,366,451 15,120,365 214,857應付稅項及費用 14,474,606 11,990,195 10,709,880 142,752負債總額 514,910,463 61,511,516 104,358,312 2,971,729 淨資產總額 12,730,289,900 4,162,546,959 16,112,820,817 228,044,710 三年資產概要 2011 年 6 月 30 日 7,525,055,818 4,220,249,357 17,848,692,584 206,440,5652010 年 6 月 30 日 7,225,256,114 2,279,041,816 10,393,185,887 37,740,7582009 年 6 月 30 日 11,648,307,443 306,350,532 5,003,281,807 9,190,269

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17 / 69 已審計年度報告

淨資產報表(續) 截至 2012 年 6 月 30 日

金磚四國

基金

(美元)

大中華

基金

(美元)

東歐基金

(歐元)

新興國家

基金

(美元)

資 產 證券投資市值（附註 2(b)） 1,631,210,886 2,242,121,550 429,698,847 1,019,636,488現金 1,484,895 2,840,491 429,714 748,495定期存款及附買回協議（附註 19） 209,900,000 12,300,000 43,300,000 127,400,000出售投資應收款項 11,868,239 178 496,075 6,757,083證券申購應收款項 3,417,405 20,840,773 1,093,144 1,870,152應收利息及股利（淨額） 10,984,891 24,822,560 2,351,462 4,849,005其他應收款項 – 1,180 95,094 8,183遠期外匯契約未實現利益（附註 2(d),4） 224,065 – – 102,371資產總額 1,869,090,381 2,302,926,732 477,464,336 1,161,371,777 負 債 購買投資應付款項 4,093,372 3,658,566 7,996,049 12,658,247證券贖回應付款項 6,612,542 10,727,482 965,498 2,351,464銀行透支 – – – –遠期外匯契約未實現損失（附註 4） – – – –利率交換未實現損失（附註 2(i),6） – – – –金融期貨契約未實現損失（附註 2(g),7） – – – –信用違約交換市值（附註 2(j),5） – – – –應付投資經理費用（附註 3） 2,366,958 2,478,253 567,462 1,372,686應付稅項及費用 2,056,501 1,284,002 729,767 1,180,294負債總額 15,129,373 18,148,303 10,258,776 17,562,691 淨資產總額 1,853,961,008 2,284,778,429 467,205,560 1,143,809,086 三年資產概要 2011 年 6 月 30 日 2,971,841,661 2,414,132,792 805,406,537 1,319,323,2352010 年 6 月 30 日 2,611,189,819 936,951,071 711,325,555 1,007,586,0532009 年 6 月 30 日 1,707,702,485 670,340,808 418,499,527 938,247,442

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淨資產報表(續) 截至 2012 年 6 月 30 日

新興國家固定收益基金

（本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險

債券）(美元)

新興國家小型

企業基金

(美元)

歐洲高收益基金

（本基金主要係

投資於非投資等

級之高風險債券）

(歐元)

歐元短期

票券基金

(歐元)

資 產 證券投資市值（附註 2(b)） 6,224,970,336 212,865,890 481,017,874 122,418,912現金 145,594,272 2,791,504 10,487,806 83,437定期存款及附買回協議（附註 19） – – 38,400,000 15,600,000出售投資應收款項 74,690,511 4,708,440 543,440 43證券申購應收款項 40,305,031 288,599 1,959,547 488,923應收利息及股利（淨額） 103,103,508 1,730,333 10,954,454 64,912其他應收款項 795,535 – – –遠期外匯契約未實現利益（附註 2(d),4） 72,738,951 – 721,849 –資產總額 6,662,198,144 222,384,766 544,084,970 138,656,227 負 債 購買投資應付款項 862,122 1,608,421 – –證券贖回應付款項 12,427,942 601,540 2,251,530 2,338,363銀行透支 – – – –遠期外匯契約未實現損失（附註 4） – – – –利率交換未實現損失（附註 2(i),6） 24,351,698 – – –金融期貨契約未實現損失（附註 2(g),7） – – – –信用違約交換市值（附註 2(j),5） – – – –應付投資經理費用（附註 3） 4,799,613 280,000 346,498 32,714應付稅項及費用 9,316,655 287,587 407,967 100,499負債總額 51,758,030 2,777,548 3,005,995 2,471,576 淨資產總額 6,610,440,114 219,607,218 541,078,975 136,184,651 三年資產概要 2011 年 6 月 30 日 6,783,106,769 445,033,992 600,780,057 107,876,4102010 年 6 月 30 日 4,111,146,203 295,588,749 400,893,844 107,927,4332009 年 6 月 30 日 1,082,133,643 168,712,514 260,178,626 95,182,412

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19 / 69 已審計年度報告

淨資產報表(續) 截至 2012 年 6 月 30 日

潛力歐洲基金

(歐元)

歐洲基金

(歐元)

高風險

市場基金

(美元)

全球基金

(美元)

資 產 證券投資市值（附註 2(b)） 98,843,283 102,985,504 849,249,598 785,048,513現金 329,433 – 29,619,492 –定期存款及附買回協議（附註 19） 2,500,000 2,700,000 – 19,400,000出售投資應收款項 3,229 – 480,446 106證券申購應收款項 20,126 228,606 5,090,896 1,342,205應收利息及股利（淨額） 124,009 349,624 8,281,283 7,398,853其他應收款項 139,484 125,639 192,244 683,160遠期外匯契約未實現利益（附註 2(d),4） – – 1,810,394 –資產總額 101,959,564 106,389,373 894,724,353 813,872,837 負 債 購買投資應付款項 – 1,032 2,867 4,146,009證券贖回應付款項 170,786 436,479 2,628,840 2,196,051銀行透支 – 15,156 – 2,872,464遠期外匯契約未實現損失（附註 4） – – – –利率交換未實現損失（附註 2(i),6） – – – –金融期貨契約未實現損失（附註 2(g),7） – – – –信用違約交換市值（附註 2(j),5） – – – –應付投資經理費用（附註 3） 75,408 80,684 1,067,041 613,809應付稅項及費用 150,516 98,743 820,460 864,147負債總額 396,710 632,094 4,519,208 10,692,480 淨資產總額 101,562,854 105,757,279 890,205,145 803,180,357 三年資產概要 2011 年 6 月 30 日 130,959,835 125,715,499 1,094,274,372 1,114,814,6422010 年 6 月 30 日 132,622,294 117,182,884 355,478,066 925,156,8642009 年 6 月 30 日 136,356,941 144,814,010 10,932,543 1,002,383,266

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20 / 69 已審計年度報告

淨資產報表(續) 截至 2012 年 6 月 30 日

歐元全球基金

(歐元)

全球平衡基金

(美元)

全球債券基金

(美元)

全球股票

收益基金

(美元)

資 產 證券投資市值（附註 2(b)） 510,283,638 581,187,988 38,116,180,932 66,898,324現金 1,400,559 11,258,642 2,002,838,431 257,242定期存款及附買回協議（附註 19） 1,500,000 – – 2,500,000出售投資應收款項 17,449 4,307,340 192,244,024 33,907證券申購應收款項 161,038 670,231 134,513,738 53,827應收利息及股利（淨額） 3,866,024 3,689,933 471,633,814 299,021其他應收款項 424,370 276,455 1,172,250 63,331遠期外匯契約未實現利益（附註 2(d),4） – – 1,331,386,685 –資產總額 517,653,078 601,390,589 42,249,969,874 70,105,652 負 債 購買投資應付款項 – 3,163,557 241,589,930 1,403證券贖回應付款項 465,760 1,451,341 192,517,357 175,458銀行透支 – – – –遠期外匯契約未實現損失（附註 4） 1,614 530,152 – –利率交換未實現損失（附註 2(i),6） – – 487,164,305 –金融期貨契約未實現損失（附註 2(g),7） – – – –信用違約交換市值（附註 2(j),5） – – – –應付投資經理費用（附註 3） 406,797 375,959 23,768,618 54,375應付稅項及費用 479,725 697,864 67,918,537 98,627負債總額 1,353,896 6,218,873 1,012,958,747 329,863 淨資產總額 516,299,182 595,171,716 41,237,011,127 69,775,789 三年資產概要 2011 年 6 月 30 日 557,576,009 737,827,793 46,361,614,603 95,190,8392010 年 6 月 30 日 542,441,391 658,907,869 26,724,456,688 90,904,8762009 年 6 月 30 日 472,030,578 647,982,642 9,472,784,421 99,738,750

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21 / 69 已審計年度報告

淨資產報表(續) 截至 2012 年 6 月 30 日

中小型

企業基金

(美元)

成長(歐元)基金

(歐元)

韓國基金

(美元)

拉丁美洲基金

(美元)

資 產 證券投資市值（附註 2(b)） 127,516,244 4,632,115,330 94,224,488 2,741,750,112現金 – – 39,730 489,583定期存款及附買回協議（附註 19） 3,000,000 56,471,662 4,300,000 34,000,000出售投資應收款項 1,271,235 2,684,894 14 29,081,398證券申購應收款項 270,025 314,918 2,087,730 10,087,438應收利息及股利（淨額） 310,628 38,452,974 – 4,049,000其他應收款項 4,400 2,470,479 1,522 175,925遠期外匯契約未實現利益（附註 2(d),4） – – – –資產總額 132,372,532 4,732,510,257 100,653,484 2,819,633,456 負 債 購買投資應付款項 453,527 1,501,722 416,281 9,445,350證券贖回應付款項 210,817 4,107,020 1,778,357 4,645,482銀行透支 8,721 3,754,635 – –遠期外匯契約未實現損失（附註 4） – – – 288,216利率交換未實現損失（附註 2(i),6） – – – –金融期貨契約未實現損失（附註 2(g),7） – – – –信用違約交換市值（附註 2(j),5） – – – –應付投資經理費用（附註 3） 103,710 3,711,486 119,245 2,964,089應付稅項及費用 156,272 4,089,530 115,729 2,493,212負債總額 933,047 17,164,393 2,429,612 19,836,349 淨資產總額 131,439,485 4,715,345,864 98,223,872 2,799,797,107 三年資產概要 2011 年 6 月 30 日 272,029,353 4,766,968,040 141,639,288 4,013,788,2312010 年 6 月 30 日 237,574,862 4,490,061,960 82,332,757 3,000,450,7312009 年 6 月 30 日 125,392,526 3,583,682,816 74,580,646 2,234,440,086

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22 / 69 已審計年度報告

淨資產報表(續) 截至 2012 年 6 月 30 日

泰國基金

(美元)

資 產 證券投資市值（附註 2(b)） 175,797,205 現金 263,601 定期存款及附買回協議（附註 19） 8,000,000 出售投資應收款項 1,716,649 證券申購應收款項 1,828,250 應收利息及股利（淨額） – 其他應收款項 – 遠期外匯契約未實現利益（附註 2(d),4） – 資產總額 187,605,705 負 債 購買投資應付款項 3,282,117 證券贖回應付款項 1,110,299 銀行透支 – 遠期外匯契約未實現損失（附註 4） – 利率交換未實現損失（附註 2(i),6） – 金融期貨契約未實現損失（附註 2(g),7） – 信用違約交換市值（附註 2(j),5） – 應付投資經理費用（附註 3） 224,860 應付稅項及費用 194,065 負債總額 4,811,341 淨資產總額 182,794,364 三年資產概要 2011 年 6 月 30 日 180,851,751 2010 年 6 月 30 日 149,863,578 2009 年 6 月 30 日 118,376,363

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23 / 69 已審計年度報告

營運及淨資產變動報表 截止於2012年6月30日年度

總額

(美元)

生技領航

基金

(美元)

公司債基金（本基金主

要係投資於非投資等級之

高風險債券） (美元)

穩定月收益基金（本基金有相當比重投資於非投資等級之

高風險債券）(美元)

年度期初淨資產 149,396,147,607 134,126,169 3,732,281,743 1,280,943,588 貨幣換算調整 (2,126,409,821) – – – 147,269,737,786 134,126,169 3,732,281,743 1,280,943,588 收入 股利（除去扣繳稅款） 1,153,232,874 184,490 557,366 22,593,759 債券利息（除去扣繳稅款） 4,458,518,456 3,011 279,346,258 56,368,640 銀行利息 5,709,444 59 374 4,596 證券借貸（附註 2(l),9） 82,679,493 – – –利率交換利息 3,653,468 – 930,764 –雜項收入 8,108,838 527 3,836,752 141,903 總收入 5,711,902,573 188,087 284,671,514 79,108,898 費用 投資經理費（附註 3） 1,211,748,081 1,769,700 27,879,240 10,470,109 行政及股務代理費 317,127,203 493,905 8,898,401 2,970,232 申購稅（附註 10） 42,853,527 61,856 1,175,425 458,056 保管費 64,275,554 2,738 113,183 54,359 審計、印刷及出版費用 7,541,787 21,327 180,549 71,367 銀行手續費 765,487 4,465 31,822 6,279 利率交換利息費用 101,627,781 – – –A(dis)股與 A(acc)股維護手續費（附註 13） 338,613,829 758,484 9,989,967 4,549,025 AX(acc)股維護手續費（附註 13） 5,285,486 – – –B(dis)股與 B(acc)股維護及服務手續費（附註 13） 67,764,459 35,558 11,420,188 2,507,946 C(dis)股與 C(acc)股維護及服務手續費（附註 13） 40,609,957 47,479 435,128 1,125,844 N(dis)股與 N(acc)股配銷手續費（附註 13） 176,751,324 129,089 872,476 706,696 其他手續費用 34,597,725 35,664 771,815 270,894 總費用 2,409,562,200 3,360,265 61,768,194 23,190,807 費用償付（附註 16） (4,279,933) (14) – –費用淨額 2,405,282,267 3,360,251 61,768,194 23,190,807 投資淨利益⁄(損失) 3,306,620,306 (3,172,164) 222,903,320 55,918,091 出售投資已實現淨利益⁄(損失) 361,226,560 3,249,388 (29,126,244) 24,712,657 遠期外匯契約已實現淨利益⁄(損失) (3,540,909,752) – (3,065,405) (592,628)金融期貨契約已實現淨利益⁄(損失) 664,155 – – –選擇權契約已實現淨利益⁄(損失) 1,030,459 – – –信用違約交換已實現淨利益⁄(損失) 706,463 – (407,125) –外匯交易已實現淨利益⁄(損失) (184,533,120) 1,903 (179,380) (187,331)本年度已實現淨利益⁄(損失) (55,194,929) 79,127 190,125,166 79,850,789 下列各項之未實現溢價⁄(折價)淨額的變動： 投資 (13,927,926,188) 45,885,537 (16,892,602) (81,762,432)遠期外匯契約 2,279,867,507 – 2,388,153 (236,646)金融期貨契約 (205,039) – – –信用違約交換 2,147,325 – – –利率交換 (668,462,334) – – –外匯交易 27,961,090 243 542,730 (129,296) 營運結果致使淨資產增加⁄(減少)淨額 (12,341,812,568) 45,964,907 176,163,447 (2,277,585) 資本變動 發行股份 72,064,140,494 301,428,121 2,140,435,657 914,331,959 贖回股份 (67,784,342,201) (192,211,594) (1,788,816,736) (841,499,368)損益平準（附註 12） (3,235,507,903) – 2,078,535 24,618 4,299,248,024 109,216,527 353,697,456 72,857,209 支付⁄累計股利（附註 18） (3,235,507,903 – (225,067,250) (53,153,377) 資本變動致使淨資產增加⁄(減少)淨額 1,063,740,121 109,216,527 128,630,206 19,703,832 年度期末淨資產 135,991,665,339 289,307,603 4,037,075,396 1,298,369,835 投資組合週轉率（附註 21） (22.34)% 7.27% 10.91%

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24 / 69 已審計年度報告

營運及淨資產變動報表(續) 截止於2012年6月30日年度

印度基金

(美元)

天然資源

基金

(美元)

精選收益基金（本基金有相當比重投資於非投資等級之高

風險債券） (美元)

科技基金

(美元)

年度期初淨資產 1,796,873,179 490,921,697 404,005,632 702,719,617 貨幣換算調整 – – – – 1,796,873,179 490,921,697 404,005,632 702,719,617 收入 股利（除去扣繳稅款） 16,782,167 3,739,007 1,407,515 1,418,653 債券利息（除去扣繳稅款） – 989 19,982,962 5,245 銀行利息 28,456 – 2,211 –證券借貸（附註 2(l),9） – – – –利率交換利息 – – 1,995,533 –雜項收入 – 7,102 118,817 176,261 總收入 16,810,623 3,747,098 23,507,038 1,600,159 費用 投資經理費（附註 3） 13,248,998 3,836,738 3,194,462 5,958,664 行政及股務代理費 3,333,251 966,178 1,140,173 1,417,537 申購稅（附註 10） 428,853 129,794 144,840 191,288 保管費 1,189,145 19,495 70,474 16,625 審計、印刷及出版費用 81,193 33,464 35,241 42,208 銀行手續費 2,457 3,592 15,281 10,943 利率交換利息費用 – – – –A(dis)股與 A(acc)股維護手續費（附註 13） 4,806,544 1,453,828 1,360,915 2,305,290 AX(acc)股維護手續費（附註 13） – – – –B(dis)股與 B(acc)股維護及服務手續費（附註 13） 720,611 132,676 601,614 83,410 C(dis)股與 C(acc)股維護及服務手續費（附註 13） 191,629 167,195 953,990 136,466 N(dis)股與 N(acc)股配銷手續費（附註 13） 1,905,170 332,714 324,231 809,279 其他手續費用 325,531 103,397 96,294 140,461 總費用 26,233,382 7,179,071 7,937,515 11,112,171 費用償付（附註 16） (86,448) – (698,751) –費用淨額 26,146,934 7,179,071 7,238,764 11,112,171 投資淨利益⁄(損失) (9,336,311) (3,431,973) 16,268,274 (9,512,012)出售投資已實現淨利益⁄(損失) (64,971,736) (14,488,562) 352,172 (11,820,096)遠期外匯契約已實現淨利益⁄(損失) (1,809,418) (370,735) (3,731,524) –金融期貨契約已實現淨利益⁄(損失) – – – –選擇權契約已實現淨利益⁄(損失) – – – –信用違約交換已實現淨利益⁄(損失) – – (177,237) –外匯交易已實現淨利益⁄(損失) (2,004,513) (54,993) (240,469) 81,550 本年度已實現淨利益⁄(損失) (78,121,978) (18,346,263) 12,471,216 (21,250,558)下列各項之未實現溢價⁄(折價)淨額的變動： 投資 (341,745,883) (113,762,558) (6,810,788) (52,557,890)遠期外匯契約 331,824 (38,953) 4,418,798 –金融期貨契約 – – – –信用違約交換 – – 1,953,999 –利率交換 – – – –外匯交易 602,531 (16,618) (267,240) (2,977) 營運結果致使淨資產增加⁄(減少)淨額 (418,933,506) (132,164,392) 11,765,985 (73,811,425) 資本變動 發行股份 830,923,151 553,357,523 393,056,648 619,286,171 贖回股份 (1,019,617,033) (578,609,951) (183,587,937) (576,603,031)損益平準（附註 12） (64,425) – 385,947 – (188,758,307) (25,252,428) 209,854,658 42,683,140 支付⁄累計股利（附註 18） (158,464) – (16,208,833) – 資本變動致使淨資產增加⁄(減少)淨額 (188,916,771) (25,252,428) 193,645,825 42,683,140 年度期末淨資產 1,189,022,902 333,504,877 609,417,442 671,591,332 投資組合週轉率（附註 21） 5.18% (18.81)% 13.72% 11.60%

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營運及淨資產變動報表(續) 截止於2012年6月30日年度

美元短期票券基金

(美元)

美國政府基金

(美元)

美國機會 基金

(美元)

美國中小成長基金(美元)

年度期初淨資產 365,836,976 1,979,331,386 2,707,293,531 125,613,097 貨幣換算調整 – – – – 365,836,976 1,979,331,386 2,707,293,531 125,613,097 收入 股利（除去扣繳稅款） – – 9,413,829 393,915 債券利息（除去扣繳稅款） 386,847 87,086,413 9,688 463 銀行利息 10 110 24 –證券借貸（附註 2(l),9） – – – –利率交換利息 – – – –雜項收入 12,458 – 264,744 2,673 總收入 399,315 87,086,523 9,688,285 397,051 費用 投資經理費（附註 3） 1,100,693 13,898,777 24,150,194 1,051,893 行政及股務代理費 510,222 5,465,344 5,948,448 288,370 申購稅（附註 10） 27,531 704,903 736,810 34,021 保管費 11,244 69,928 93,423 3,805 審計、印刷及出版費用 29,917 122,062 140,340 17,049 銀行手續費 4,882 19,794 20,228 595 利率交換利息費用 – – – –A(dis)股與 A(acc)股維護手續費（附註 13） 254,447 3,491,888 8,157,331 339,221 AX(acc)股維護手續費（附註 13） – 1,161,749 – –B(dis)股與 B(acc)股維護及服務手續費（附註 13） 346,362 2,391,495 498,526 96,270 C(dis)股與 C(acc)股維護及服務手續費（附註 13） 325,613 823,397 889,138 81,092 N(dis)股與 N(acc)股配銷手續費（附註 13） 361,600 1,504,304 2,254,633 144,125 其他手續費用 82,832 506,701 571,530 25,006 總費用 3,055,343 30,160,342 43,460,601 2,081,447 費用償付（附註 16） (1,166,444) (316,981) (1,992) –費用淨額 1,888,899 29,843,361 43,458,609 2,081,447 投資淨利益⁄(損失) (1,489,584) 57,243,162 (33,770,324) (1,684,396)出售投資已實現淨利益⁄(損失) 3,976 7,352,603 (93,476,725) (2,948,346)遠期外匯契約已實現淨利益⁄(損失) – (3,983,777) (24,783,117) –金融期貨契約已實現淨利益⁄(損失) – – – –選擇權契約已實現淨利益⁄(損失) – – – –信用違約交換已實現淨利益⁄(損失) – – – –外匯交易已實現淨利益⁄(損失) (24) (7,879) (106,097) –本年度已實現淨利益⁄(損失) (1,485,632) 60,604,109 (152,136,263) (4,632,742)下列各項之未實現溢價⁄(折價)淨額的變動： 投資 (55,744) 26,692,637 (20,271,535) (5,794,901)遠期外匯契約 – 808,925 (7,214,130) –金融期貨契約 – – – –信用違約交換 – – – –利率交換 – – – –外匯交易 – 808,894 (7,204,868) – 營運結果致使淨資產增加⁄(減少)淨額 (1,541,376) 88,914,565 (186,826,796) (10,427,643) 資本變動 發行股份 688,394,790 2,355,356,368 2,208,719,116 121,027,840 贖回股份 (683,014,628) (1,832,660,572) (1,817,535,574) (112,228,616)損益平準（附註 12） – 830,034 – – 5,380,162 523,525,830 391,183,542 8,799,224 支付⁄累計股利（附註 18） – (59,483,761) – – 資本變動致使淨資產增加⁄(減少)淨額 5,380,162 464,042,069 391,183,542 8,799,224 年度期末淨資產 369,675,762 2,532,288,020 2,911,650,277 123,984,678 投資組合週轉率（附註 21） N/A 22.10% 68.23% (5.31)%

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26 / 69 已審計年度報告

營運及淨資產變動報表(續) 截止於2012年6月30日年度

高價差基金

(美元)

互利歐洲基金

(歐元)

互利全球 領航基金

(美元)

全球核心

策略基金(美元)

年度期初淨資產 1,209,141,565 3,077,629,369 1,535,091,327 675,413,199 貨幣換算調整 – – – – 1,209,141,565 3,077,629,369 1,535,091,327 675,413,199 收入 股利（除去扣繳稅款） 15,687,166 48,580,727 20,846,689 10,019,391 債券利息（除去扣繳稅款） 467,943 921,986 891,288 10,843,798 銀行利息 32,233 696,181 131,527 5,310 證券借貸（附註 2(l),9） 1,392,752 33,763,951 6,315,726 –利率交換利息 – – – –雜項收入 735,665 627,485 56,664 1,847 總收入 18,315,759 84,590,330 28,241,894 20,870,346 費用 投資經理費（附註 3） 8,802,154 22,112,306 9,759,382 6,078,673 行政及股務代理費 2,189,307 5,571,066 2,553,416 1,597,431 申購稅（附註 10） 289,986 672,512 290,344 221,440 保管費 48,568 354,233 108,772 151,662 審計、印刷及出版費用 61,679 128,612 71,022 43,454 銀行手續費 1,485 11,414 2,495 3,642 利率交換利息費用 – – – 195,503 A(dis)股與 A(acc)股維護手續費（附註 13） 2,905,804 6,991,283 2,380,632 2,825,372 AX(acc)股維護手續費（附註 13） – – – –B(dis)股與 B(acc)股維護及服務手續費（附註 13） 577,709 359,976 393,810 241 C(dis)股與 C(acc)股維護及服務手續費（附註 13） 421,519 159,497 734,774 141 N(dis)股與 N(acc)股配銷手續費（附註 13） 1,834,711 3,240,632 2,316,412 530,887 其他手續費用 434,822 565,738 451,115 327,287 總費用 17,567,744 40,167,269 19,062,174 11,975,733 費用償付（附註 16） – – – –費用淨額 17,567,744 40,167,269 19,062,174 11,975,733 投資淨利益⁄(損失) 748,015 44,423,061 9,179,720 8,894,613 出售投資已實現淨利益⁄(損失) (9,729,757) (24,484,620) 3,833,651 19,556,860 遠期外匯契約已實現淨利益⁄(損失) (4,506,906) (3,114) (15,224,346) (20,480,506)金融期貨契約已實現淨利益⁄(損失) 1,284,408 – – –選擇權契約已實現淨利益⁄(損失) 62,220 643,066 121,147 30,186 信用違約交換已實現淨利益⁄(損失) – – – –外匯交易已實現淨利益⁄(損失) (1,122,445) 4,525,164 (3,620,942) (422,348)本年度已實現淨利益⁄(損失) (13,264,465) 25,103,557 (5,710,770) 7,578,805 下列各項之未實現溢價⁄(折價)淨額的變動： 投資 (43,626,795) (202,055,594) (170,264,627) (75,288,759)遠期外匯契約 3,176,659 31,212 (4,459,382) 342,672 金融期貨契約 (165,562) – – –信用違約交換 – – – –利率交換 – – – (1,552,864)外匯交易 (563,450) 707,892 (4,935,992) (5,420,598) 營運結果致使淨資產增加⁄(減少)淨額 (54,443,613) (176,212,933) (185,370,771) (74,340,744) 資本變動 發行股份 290,913,932 702,439,296 363,115,366 104,108,313 贖回股份 (661,050,455) (1,434,771,659) (808,324,077) (102,413,350)損益平準（附註 12） (700,710) (3,606,515) (826,057) (91,243) (370,837,233) (735,938,878) (446,034,768) 1,603,720 支付⁄累計股利（附註 18） (14,446,198) (34,822,517) (11,428,172) (9,690,514) 資本變動致使淨資產增加⁄(減少)淨額 (385,283,431) (770,761,395) (457,462,940) (8,086,794) 年度期末淨資產 769,414,521 2,130,655,041 892,257,616 592,985,661 投資組合週轉率（附註 21） 31.48% 31.77% 21.42% 41.24%

FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS

27 / 69 已審計年度報告

營運及淨資產變動報表(續) 截止於2012年6月30日年度

日本基金

(日幣)

亞洲債券基金

(美元)

亞洲成長 基金

(美元)

亞洲小型

企業基金(美元)

年度期初淨資產 7,525,055,818 4,220,249,357 17,848,692,584 206,440,565 貨幣換算調整 – – – – 7,525,055,818 4,220,249,357 17,848,692,584 206,440,565 收入 股利（除去扣繳稅款） 201,828,607 – 391,140,520 5,487,222 債券利息（除去扣繳稅款） – 171,355,960 – –銀行利息 – 148,111 537,065 12 證券借貸（附註 2(l),9） – – – –利率交換利息 – – – –雜項收入 – – 27,337 21 總收入 201,828,607 171,504,071 391,704,922 5,487,255 費用 投資經理費（附註 3） 94,506,864 30,702,544 192,557,679 2,371,011 行政及股務代理費 28,670,728 9,631,130 36,728,847 504,023 申購稅（附註 10） 2,655,151 1,333,545 3,958,831 47,853 保管費 1,738,071 1,895,894 10,462,455 106,848 審計、印刷及出版費用 1,605,771 220,561 788,180 22,844 銀行手續費 – 24,913 9,584 6,058 利率交換利息費用 – 4,517,600 – –A(dis)股與 A(acc)股維護手續費（附註 13） 24,496,963 9,115,409 44,331,061 626,781 AX(acc)股維護手續費（附註 13） – – – –B(dis)股與 B(acc)股維護及服務手續費（附註 13） 759,522 818,325 2,091,653 14,995 C(dis)股與 C(acc)股維護及服務手續費（附註 13） 1,685,645 1,276,669 1,772,979 –N(dis)股與 N(acc)股配銷手續費（附註 13） 14,810,951 1,910,449 8,782,873 4,423 其他手續費用 2,550,399 962,244 3,660,184 46,732 總費用 173,480,065 62,409,283 305,144,326 3,751,568 費用償付（附註 16） (924) – (1,298) –費用淨額 173,479,141 62,409,283 305,143,028 3,751,568 投資淨利益⁄(損失) 28,349,466 109,094,788 86,561,894 1,735,687 出售投資已實現淨利益⁄(損失) (668,577,152) 14,050,579 39,877,204 7,391,816 遠期外匯契約已實現淨利益⁄(損失) – (113,159,331) (114,666,502) –金融期貨契約已實現淨利益⁄(損失) – – – –選擇權契約已實現淨利益⁄(損失) – – – –信用違約交換已實現淨利益⁄(損失) – – – –外匯交易已實現淨利益⁄(損失) (38,718,125) (8,011,729) (2,031,725) (55,543)本年度已實現淨利益⁄(損失) (678,945,811) 1,974,307 9,740,871 9,071,960 下列各項之未實現溢價⁄(折價)淨額的變動： 投資 235,140,739 (205,253,641) (2,681,084,974 (25,545,159)遠期外匯契約 – (18,398,604) (1,229,102) –金融期貨契約 – – – –信用違約交換 – – – –利率交換 – (20,600,713) – –外匯交易 (3,909,193) (12,233,227) (1,203,293) 1,795 營運結果致使淨資產增加⁄(減少)淨額 (447,714,265) (254,511,878) (2,673,776,498) (16,471,404) 資本變動 發行股份 16,101,829,343 2,536,114,433 7,996,699,854 207,485,343 贖回股份 (10,488,118,802) (2,231,829,997) (6,987,902,941) (168,942,158)損益平準（附註 12） 40,748,616 312,340 2,569,464 125,764 5,654,459,157 304,596,776 1,011,366,377 38,668,949 支付⁄累計股利（附註 18） (1,510,810) (107,787,296) (73,461,646) (593,400) 資本變動致使淨資產增加⁄(減少)淨額 5,652,948,347 196,809,480 937,904,731 38,075,549 年度期末淨資產 12,730,289,900 4,162,546,959 16,112,820,817 228,044,710 投資組合週轉率（附註 21） 108.15% 20.29% (22.73)% (76.71)%

FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS

28 / 69 已審計年度報告

營運及淨資產變動報表(續) 截止於2012年6月30日年度

金磚四國基金

(美元)

大中華基金

(美元)

東歐基金

(歐元)

新興國家

基金(美元)

年度期初淨資產 2,971,841,661 2,414,132,792 805,406,537 1,319,323,235 貨幣換算調整 – – – – 2,971,841,661 2,414,132,792 805,406,537 1,319,323,235 收入 股利（除去扣繳稅款） 66,826,715 65,885,758 9,807,554 34,699,781 債券利息（除去扣繳稅款） – – 455,302 –銀行利息 75,103 42,352 19,789 48,735 證券借貸（附註 2(l),9） – – – –利率交換利息 – – – –雜項收入 124 – – 10,793 總收入 66,901,942 65,928,110 10,282,645 34,759,309 費用 投資經理費（附註 3） 35,397,833 30,555,435 8,342,183 18,080,533 行政及股務代理費 5,620,344 5,094,523 1,469,792 2,897,287 申購稅（附註 10） 745,076 504,976 170,720 379,868 保管費 842,119 869,740 591,989 715,710 審計、印刷及出版費用 130,459 118,431 38,315 70,268 銀行手續費 3,115 13,084 16,245 488 利率交換利息費用 – – – –A(dis)股與 A(acc)股維護手續費（附註 13） 9,000,597 5,728,027 2,127,678 4,371,959 AX(acc)股維護手續費（附註 13） – – – –B(dis)股與 B(acc)股維護及服務手續費（附註 13） 1,633,713 131,764 335,294 808,440 C(dis)股與 C(acc)股維護及服務手續費（附註 13） 813,810 311,587 30,588 504,896 N(dis)股與 N(acc)股配銷手續費（附註 13） 1,961,166 790,127 383,658 979,023 其他手續費用 1,691,308 611,067 204,870 602,229 總費用 57,839,540 44,728,761 13,711,332 29,410,701 費用償付（附註 16） – (225) (37,690) (20,600)費用淨額 57,839,540 44,728,536 13,673,642 29,390,101 投資淨利益⁄(損失) 9,062,402 21,199,574 (3,390,997) 5,369,208 出售投資已實現淨利益⁄(損失) 74,540,324 (52,638,649) (116,711,329) 24,832,746 遠期外匯契約已實現淨利益⁄(損失) (7,186,790) – – (2,643,077)金融期貨契約已實現淨利益⁄(損失) – – – –選擇權契約已實現淨利益⁄(損失) – – – –信用違約交換已實現淨利益⁄(損失) – – – –外匯交易已實現淨利益⁄(損失) (1,774,503) (111,559) (661,817) (1,254,743)本年度已實現淨利益⁄(損失) 74,641,433 (31,550,634) (120,764,143) 26,304,134 下列各項之未實現溢價⁄(折價)淨額的變動： 投資 (887,215,993) (547,462,571) (104,191,550) (253,320,458)遠期外匯契約 583,408 – – 8,428 金融期貨契約 – – – –信用違約交換 – – – –利率交換 – – – –外匯交易 675,521 13,974 161,215 (4,935) 營運結果致使淨資產增加⁄(減少)淨額 (811,315,631) (578,999,231) (224,794,478 (227,012,831 資本變動 發行股份 555,862,659 1,699,169,759 172,387,384 514,889,659 贖回股份 (861,306,785) (1,239,967,157) (285,250,439) (464,106,829)損益平準（附註 12） (258,707) 106,309 (4,671) 1,344,489 (305,702,833) 459,308,911 (112,867,726) 52,127,319 支付⁄累計股利（附註 18） (862,189) (9,664,043) (538,773) (628,637) 資本變動致使淨資產增加⁄(減少)淨額 (306,565,022) 449,644,868 (113,406,499) 51,498,682 年度期末淨資產 1,853,961,008 2,284,778,429 467,205,560 1,143,809,086 投資組合週轉率（附註 21） 51.28% (36.08)% 19.06% 22.11%

FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS

29 / 69 已審計年度報告

營運及淨資產變動報表(續) 截止於2012年6月30日年度

新興國家固定收益基金（本基金有相當比重投資於非投資等級

之高風險債券）(美元)

新興國家小型

企業基金

(美元)

歐洲高收益基金（本基金主要係投資於非投資

等級之高風險債券） (歐元)

歐元短期

票券基金(歐元)

年度期初淨資產 6,783,106,769 445,033,992 600,780,057 107,876,410 貨幣換算調整 – – – – 6,783,106,769 445,033,992 600,780,057 107,876,410 收入 股利（除去扣繳稅款） – 8,490,401 101,919 –債券利息（除去扣繳稅款） 485,001,916 340 41,151,513 1,535,540 銀行利息 195,097 41 102,515 37,051 證券借貸（附註 2(l),9） – – – –利率交換利息 – – 155,556 –雜項收入 – – 26,250 –總收入 485,197,013 8,490,782 41,537,753 1,572,591 費用 投資經理費（附註 3） 59,444,860 4,371,651 4,198,767 354,900 行政及股務代理費 15,458,838 704,008 1,209,017 182,476 申購稅（附註 10） 1,810,118 86,063 188,982 9,328 保管費 4,124,800 216,186 39,565 9,207 審計、印刷及出版費用 323,503 28,348 36,285 14,351 銀行手續費 80,922 15,167 453 381 利率交換利息費用 4,717,977 – – –A(dis)股與 A(acc)股維護手續費（附註 13） 17,208,559 1,103,704 1,680,878 76,382 AX(acc)股維護手續費（附註 13） – – – –B(dis)股與 B(acc)股維護及服務手續費（附註 13） 13,194,885 – 182,551 –C(dis)股與 C(acc)股維護及服務手續費（附註 13） 1,080,991 151,783 – –N(dis)股與 N(acc)股配銷手續費（附註 13） 3,196,481 211,854 794,753 340,557 其他手續費用 1,443,349 80,821 118,573 25,767 總費用 122,085,283 6,969,585 8,449,824 1,013,349 費用償付（附註 16） (132) (20,222) – –費用淨額 122,085,151 6,949,363 8,449,824 1,013,349 投資淨利益⁄(損失) 363,111,862 1,541,419 33,087,929 559,242 出售投資已實現淨利益⁄(損失) 32,820,468 20,490,560 (4,089,952) 2,124 遠期外匯契約已實現淨利益⁄(損失) (93,609,602) – (13,120,595) –金融期貨契約已實現淨利益⁄(損失) – – – –選擇權契約已實現淨利益⁄(損失) – – – –信用違約交換已實現淨利益⁄(損失) – – (387,806) –外匯交易已實現淨利益⁄(損失) (17,786,119) (418,711) 854,278 –本年度已實現淨利益⁄(損失) 284,536,609 21,613,268 16,343,854 561,366 下列各項之未實現溢價⁄(折價)淨額的變動： 投資 (624,722,176) (103,759,248) (2,724,704) (68,392)遠期外匯契約 112,205,837 – (3,158,945) –金融期貨契約 – – – –信用違約交換 – – 17,012 –利率交換 (23,118,862) – – –外匯交易 739,474 (24,689) 428,022 – 營運結果致使淨資產增加⁄(減少)淨額 (250,359,118) (82,170,669) 10,905,239 492,974 資本變動 發行股份 3,445,733,632 57,651,188 273,874,007 280,549,478 贖回股份 (3,027,802,781) (198,799,851) (309,172,446) (252,106,069)損益平準（附註 12） 2,049,166 (403,500) (514,895) 98,386 419,980,017 (141,552,163) (35,813,334) 28,541,795 支付⁄累計股利（附註 18） (342,287,554) (1,703,942) (34,792,987) (726,528) 資本變動致使淨資產增加⁄(減少)淨額 77,692,463 (143,256,105) (70,606,321) 27,815,267 年度期末淨資產 6,610,440,114 219,607,218 541,078,975 136,184,651 投資組合週轉率（附註 21） 9.84% (3.49)% 31.69% N/A

FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS

30 / 69 已審計年度報告

營運及淨資產變動報表(續) 截止於2012年6月30日年度

潛力歐洲基金

(歐元)

歐洲基金

(歐元)

高風險市場基金

(美元)

全球基金

(美元)

年度期初淨資產 130,959,835 125,715,499 1,094,274,372 1,114,814,642 貨幣換算調整 – – – – 130,959,835 125,715,499 1,094,274,372 1,114,814,642 收入 股利（除去扣繳稅款） 2,208,585 2,596,068 36,566,708 22,517,843 債券利息（除去扣繳稅款） – – 90 –銀行利息 26,747 4,641 902 47,172 證券借貸（附註 2(l),9） 2,241,523 1,197,032 – 2,839,736 利率交換利息 – – – –雜項收入 174,634 40,592 – 38,119 總收入 4,651,489 3,838,333 36,567,700 25,442,870 費用 投資經理費（附註 3） 1,094,266 1,039,316 13,258,584 8,558,905 行政及股務代理費 299,666 270,167 2,154,158 2,243,822 申購稅（附註 10） 37,211 37,285 246,073 274,943 保管費 22,694 18,903 1,607,691 122,846 審計、印刷及出版費用 14,929 14,974 59,540 56,467 銀行手續費 – – 46,104 1,660 利率交換利息費用 – – – –A(dis)股與 A(acc)股維護手續費（附註 13） 438,380 479,074 2,520,278 3,364,637 AX(acc)股維護手續費（附註 13） – – – –B(dis)股與 B(acc)股維護及服務手續費（附註 13） 1,660 – 3,500 453,018 C(dis)股與 C(acc)股維護及服務手續費（附註 13） 121 169 30,216 122,239 N(dis)股與 N(acc)股配銷手續費（附註 13） 81,639 52,366 1,511,642 307,040 其他手續費用 27,232 24,391 518,466 250,799 總費用 2,017,798 1,936,645 21,956,252 15,756,376 費用償付（附註 16） – – (57,383) –費用淨額 2,017,798 1,936,645 21,898,869 15,756,376 投資淨利益⁄(損失) 2,633,691 1,901,688 14,668,831 9,686,494 出售投資已實現淨利益⁄(損失) (1,565,005) 448,463 (42,077,939) (32,965,107)遠期外匯契約已實現淨利益⁄(損失) – – (26,835,654) –金融期貨契約已實現淨利益⁄(損失) – – – –選擇權契約已實現淨利益⁄(損失) – – – –信用違約交換已實現淨利益⁄(損失) – – – –外匯交易已實現淨利益⁄(損失) 64,911 19,047 (200,948) (406,781)本年度已實現淨利益⁄(損失) 1,133,597 2,369,198 (54,445,710) (23,685,394)下列各項之未實現溢價⁄(折價)淨額的變動： 投資 (15,976,521) (14,112,251) (133,448,587) (169,333,214)遠期外匯契約 – – (114,664) –金融期貨契約 – – – –信用違約交換 – – – –利率交換 – – – –外匯交易 1,982 6,428 236,353 (246,148) 營運結果致使淨資產增加⁄(減少)淨額 (14,840,942) (11,736,625) (187,772,608) (193,264,756) 資本變動 發行股份 37,487,414 30,957,914 510,148,196 141,026,389 贖回股份 (49,347,130) (37,425,695) (516,510,000) (251,654,484)損益平準（附註 12） (162,538) 29,221 (42,993) (974,704) (12,022,254) (6,438,560) (6,404,797) (111,602,799)支付⁄累計股利（附註 18） (2,533,785) (1,783,035) (9,891,822) (6,766,730) 資本變動致使淨資產增加⁄(減少)淨額 (14,556,039) (8,221,595) (16,296,619) (118,369,529) 年度期末淨資產 101,562,854 105,757,279 890,205,145 803,180,357 投資組合週轉率（附註 21） (0.28)% 22.66% 2.18% 48.81%

FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS

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營運及淨資產變動報表(續) 截止於2012年6月30日年度

歐元全球基金

(歐元)

全球平衡基金

(美元)

全球債券基金

(美元)

全球股票

收益基金(美元)

年度期初淨資產 557,576,009 737,827,793 46,361,614,603 95,190,839 貨幣換算調整 – – – – 557,576,009 737,827,793