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1
Géopolitique européenne du gaz naturel
L’intégration du marché gazier européen
vue d’un transporteur
Christophe Poillion
Directeur Stratégie & Europe
Janvier 2013
Présentation AFDEN
2
Présentation de GRTgaz et de ses filiales
L’équilibre offre / demande sur le marché gazier européen
Vers une intégration des marchés en Europe
Le contexte réglementaire
La recomposition du secteur
2
Sommaire
I
II
III
Présentation AFDEN
IV
V
Avec ses filiales, GRTgaz est un acteur de transport de
gaz majeur en Europe
Présentation AFDEN33333
Présent sur 3 marchés européens
(France, Allemagne et Autriche)
Connecte les principales places de
marché européennes (PEG Nord,
TTF, Zeebrugge, NCG, GASPOOL,
CEGH et PSV)
Permet un accès à toutes les routes
majeures d’importation : GNL,
Norvège et Russie
PEGSud
PEGNord
NBPTTF
Gaspool
CEGH
PSV
NCG
PEGTIGF
MS ATR
ZEE
No
rth
Sea
CIS & Russia
DeutschlandDeutschland
Entrée dans le « système GRTgaz »
GRTgaz possède et exploite le plus long réseau de
transport de gaz en Europe
Présentation AFDEN4
Réseau de transport de GRTgaz Longueur totale : 32 120 km• Réseau principal : 7 100 km
• Réseau régional : 25 020 km
26 stations de compression – 572 MW de capacité installée
Environ 4 500 postes de livraison• 3 421 postes de distribution publique
• 1 065 postes consommateurs industriels
640 TWh transportés en 2011
Chiffre d’affaires : 1 564 M€
EBITDA : 816 M€
Investissements : 524 M€
3 062 employés
89 clients expéditeurs
839 clients industriels connectés• Dont 11 centrales de production d’électricité
Note : données à fin 2011
Depuis juillet 2011, les actionnaires sont : GDF SUEZ
75%, “Société d’infrastructures gazières” 25%
Subventions européennes pour les projets
“Eridan” et “Arc de Dierrey”
GRTgaz possède et opère le plus long réseau de transport
de gaz en Europe
Présentation AFDEN5
32.231.5
15.0
11.6
9.2
7.6
5.04.2
2.2 2.01.2
3.7
GRTgaz Snam Rete
Gas
Gasunie Open grid
Europe
Enagas Transco
(National Grid)
TIGF Thyssen gas Fluxys Wingas OM V Gas REN
Principaux réseaux européens, en milliers de km
30 employés
Chiffre d’affaires : 90 M€
Longueur totale : 1 087 km
6 stations de compression – 270 MW de capacité
installée
347 TWh gas off take en 2011
66 expéditeurs enregistrés
Avec MEGAL, GRTgaz Deutschland exploite un réseau de
transport majeur
Présentation AFDEN6
Réseau de transport de
GRTgaz Deutschland
MEGAL
Transporteur indépendant, GRTgaz Deutschland
est actionnaire de MEGAL et de NetConnect
Germany
Au 1er janvier 2014, GRTgaz Deutschland aura une
interconnexion avec la zone de marché GASPOOL
Les points Waidhaus et Gernsheim feront de MEGAL
la principale interconnexion avec Nord StreamGRTgaz Deutschland est une filiale à 100%
subsidiary de GRTgaz
MIDAL
RHG
NEL
OPAL
GAZELLE
Nord Stream &
Connection
Note : données à fin 2011
Capacités 2011 : 1,4 million Nm3/h à Baumgarten
700 000 Nm3/h à Oberkappel
CA 2012 : 84 M€
17 employés
Liaison bidirectionnelle entre la Slovaquie
et l’Allemagne
Longueur de réseau : ~245 km
Puissance de compression : 121 MW
3 stations de compressions :
• Baumgarten
• Kirchberg
• Rainbach
Eustream
7
BOG et le réseau WAG
Présentation AFDEN
8
Présentation de GRTgaz et de ses filiales
L’équilibre offre / demande sur le marché gazier européen
Vers une intégration des marchés en Europe
Le contexte réglementaire
La recomposition du secteur
8
Sommaire
I
II
III
Présentation AFDEN
IV
V
9
L’âge d’or du gaz … sauf en Europe !
Une demande mondiale en progression, une demande européenne stagnante
Fortes hausses de consommation de gaz dans le Monde par l’AIE
• L’AIE estime que la demande de gaz naturel devrait progresser le plus en Asie (Chine et Inde)
• En Europe (2nd marché mondial en 2010), la consommation de l’Union Européenne a été revue à la
baisse en 2012 vs vision 2011:
• Elle devrait rester constante sur la période 2010 -2020
• Elle devrait augmenter au rythme de +0.6%an sur 2010-2035
Présentation AFDEN
Source: IEA - World Energy Outlook 2012
10
Une évolution de la demande européenne incertaine
Des incertitudes en Europe sur 2020-2035, reflétées par les fourchettes min-max des projections
de consommation
• Une pression accrue sur les énergies fossiles à long-terme en lien avec une Europe décarbonnée à
long terme souhaitée par la CE …alors que l’usage du charbon pour la génération électrique bondit à
court terme…
• Incertitudes sur la viabilité technique et économique des nouvelles technologies (CCS mais aussi
certaines ENR)
• La Commission (DG ENER) n’a toujours pas publié sa vision du marché CO2 (quotas)
• A très long terme, le gaz sera-t-il une énergie indispensable ou une énergie d’appoint ?
Présentation AFDEN
300
350
400
450
500
550
600
650
2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030
Bcm/y
ENTSOG base case (2011)
IHS CERA range (2012)
IEA—New policies (2012)
IEA—Current policies (2012)
EC roadmap 2050 (2011)
IEA—450 (2012)
Eurogas base case (2010)
IHS CERA high gas (2012)
Prévision de la demande (Gm3/an) (Source CERA)
11
Une production européenne de gaz déclinante
Présentation AFDEN
Source : ENTSOG
0
500,000
1,000,000
1,500,000
2,000,000
2,500,000
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
GW
h/y
France
Spain
Slovakia
Czech Republic
Serbia
Bulgaria
Austria
Croatia
Ireland
Hungary
Poland
Denmark
Italy
Romania
Germany
UK
The Netherlands
12
Un besoin d’importation en croissance
Hausse projetée du besoin d’importations en Europe (Norvège y compris) 2011 et 2035 :
+ 70 à + 240 Gm3 Hausse projetée du besoin d’importations en Europe (Norvège y compris)
Les importations de l’UE ont vocation à se diversifier fortement dans les années à venir
Le GNL prendra une part de plus en plus importante dans le portefeuille des approvisionnements
européens
Le gaz de schiste pourrait jouer un rôle important en fonction des résultats des prospections en Europe
et de son impact environnemental
Présentation AFDEN
0
100
200
300
400
500
600
700
Indigenous Min Indigenous Max
Consumption Max Consumption Min
2012 net import
= 263 Bcm Minimum import
requirement:
330 Bcm
Maximum import
requirement:
497 BcmBcm
per year
Demande et importation de gaz en Europe (Gm3)
13
Evolution potentielle de l’approvisionnement européen
Présentation AFDEN
Source ENTSOG
0
1000000
2000000
3000000
4000000
5000000
6000000
7000000
8000000
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
GW
h/y
Azeri Gas Supply Potential
Libyan Gas Supply Potential
Algerian Gas Supply Potential
LNG Supply Pontential
Norwegian Gas Supply Potential
Russian Gas Supply Potential to Europe via pipe
Indigenous Production
14
Une possibilité d’arbitrage entre les sources
d’approvisionnement
Présentation AFDEN
0
1,000,000
2,000,000
3,000,000
4,000,000
5,000,000
6,000,000
7,000,000
8,000,000
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
GW
h/y
Total Supply Potential for Europe
ENTSOG 2011-2020Prévisions de
consommation
Vision des principaux flux de gaz en 2020 et 2030
Présentation AFDEN15
Source: IEA - World Energy Outlook 2012
Le réseau de transport européen et les principales
nouvelles voies d’importation
Présentation AFDEN16
17
Présentation de GRTgaz et de ses filiales
L’équilibre offre / demande sur le marché gazier européen
Vers une intégration des marchés en Europe
Le contexte réglementaire
La recomposition du secteur
17
Sommaire
I
II
III
Présentation AFDEN
IV
V
L’organisation du marché gazier
18 Présentation AFDEN 18
Mise en place d’un marché fondé sur :
La concurrence entre les fournisseurs de gaz (marché de
détail)
La concurrence entre les producteurs de gaz (marché de
gros)
La régulation des infrastructures (réseaux de transport & de
distribution networks, accès aux stockages et aux terminaux
méthaniers)
19
Des expéditeurs actifs sur un marché mondial
Présentation AFDEN
45
50
50 55
60
65 7173
20
30
40
50
60
70
80
04-08 08-08 12-08 04-09 08-09 12-09 04-10 08-10 12-10
Russia44.38
Nigeria5.25
Algeria4.50
Lybia1.54
Norway2.05
Qatar25.37
(in trillion m3)
Azerbaijan1.31
Turkmenistan8.10
Iraq3.17
Other LNG40.96
84
Le système « entrée – sortie » pour le transport
20 Présentation AFDEN 20
VirtualTradingPoint
Adjacent TSOs
LNG terminals
Gas Production
Storages
Adjacent TSOs
Storages
DSOs
Industrials
Generation
Entry Points Exit Points―Entry - Exit‖ market zone
Shipper 1Shipper 2
…Shipper i
…Shipper n
OTCbrokers
bilateralagreements
gasexchange
Le système « entrée – sortie » en France
21 Présentation AFDEN 21
Le réseau de GRTgaz Sa représentation
commerciale
De grandes zones de marché en fonctionnement entrée / sortie pouvant couvrir plusieurs pays
• Les PEG peuvent être associés à des hubs virtuels organisés (bourse)
• Des interconnexions hub à hub
Le dynamisme et l’attractivité de la zone de marché (taille du marché, consommations, GNL,
stockages et interconnexions) stimulent la concurrence et génèrent des besoins d’investissements
supplémentaires
L’organisation cible du marché gazier
Principes du Gas Target Model
22 Présentation AFDEN 22
HHI < 2.000
RSI > 110% for more than 95% of
the days of the year
churn rate > 8
gas consumption > 20 bcm/y
3 different sources of supply
23
La fusion des zones de marchés en France
Présentation AFDEN
485 TWh
450 TWh
35 TWh
320 TWh
165 TWh
?
2011 consumption data
2005 2009
North merger achieved in 2009:
360 M€ investments
24
La fusion des zones de marchés en Allemagne
Présentation AFDEN
October 2007: 14 market areas October 2009: 6 market areas April 2011: 3 market areas
2 market areas as of October 2011
25
Les principales places de marché
PEG
Sud
PEG
Nord
NBP
TTF
Gaspool
CEGH
PSV
NCG
PEG
TIGF
MS
ATR
ZEE
Présentation AFDEN
Développement d’une forme de
concurrence entre les différentes
places de marché
26
Le développement des hubs
Evolution des volumes échangés sur les places de marché en Europe
Les places de marché sont
dynamiques et vont
continuer à se développer
• Concurrence croissante
entre fournisseurs de gaz
• Augmentation des parts de
marché des nouveaux
entrants
• Essor du marché de gros et
de la liquidité des places de
marchés
Présentation AFDEN
27
L'intégration des marchés de l'Europe du Nord-Ouest
Un changement de paradigme
La convergence des prix spot qui
traduit une certaine intégration des
marchés NWE (capacités
d’interconnexion importantes)
Des prix spot en 2012 à un niveau
toujours inférieur à celui des contrats
long terme
Les différentiels de prix montrent
l’intérêt
• D’un arbitrage court terme / long
terme
• D’investir dans de nouvelles
infrastructures pour accroître la
concurrence entre les différentes
sources d’approvisionnement et
réduire le risque d’une ressource
chère
Présentation AFDEN
6
8
10
12
14
16
18
20
22
24
26
28
30
32
jan
v.-1
0
mar
s-1
0
mai
-10
juil.
-10
sep
t.-1
0
no
v.-1
0
jan
v.-1
1
mar
s-1
1
mai
-11
juil.
-11
sep
t.-1
1
no
v.-1
1
jan
v.-1
2
mar
s-1
2
mai
-12
juil.
-12
sep
t.-1
2
E
U
R
/
M
W
h
Prix marchés day ahead mensuel vs PMI Allemand (BAFA)Janvier 2010 à Novembre 2012
BAFA
TTF DA
NCG DA
PEG Nord
NBP DA
ZEEBRUGGE DA
PEG Sud
PEG
Sud
PEG
Nord
NBPTTF
Gaspool
CEGH
PSV
NCG
PEG
TIGF
MS
ATR
ZEE
Hub price driversAustrian and Italian prices react but keep a premium
Une intégration à renforcer avec l'Europe du Nord-Ouest
L'intégration des marchés au centre et au sud de l'Europe
28 Présentation AFDEN
29
Le paquet infrastructures
Rôle clé du gaz dans le mix énergétique européen
Estimation des besoins d’investissement : d’ici 2020 200 Md€
pour les seuls réseaux de transport d’électricité et de gaz
Mesures attendues :
Communication du 17 novembre 2010 de la Commission Européenne
le corridor sud pour acheminer le gaz directement de la mer
Caspienne et du Moyen-Orient (Turkménistan, Azerbaïdjan et
Iraq) vers l'Europe d’une capacité comprise entre 45 et 90 Gm3
d’ici 2020
l'intégration et la connexion des marchés gaziers baltes de
l’ouest (Danemark, Suède et Pologne) et de l’est (Lituanie,
Lettonie, Estonie et Finlande)
le développement des infrastructures nord / sud en Europe
de l’est
un couloir nord-sud en Europe occidentale pour supprimer
les goulets d'étranglement : infrastructures allant de l’Espagne et
l’Italie vers l’Europe du Nord-Ouest (artère du Rhône, axe
France / Espagne)
Présentation AFDEN
• Mise en place d’un cadre stable et incitatif pour autoriser et
financer les projets
• Définition de corridors prioritaires avec des projets d’intérêt
européen visant à diversifier les routes d’approvisionnement gazières
Zone d'influence du gaz norvégien Zone d'influence du gaz russeZone d'influence du GNL
Reference case 2011 FID
Reference case 2020 non-FID
Reference case 2011 FID
Reference case 2020 non-FID
Reference case 2011 FID
Reference case 2020 non-FID
L'impact des investissements à 10 ans (1/2)
30 Présentation AFDEN
So
urc
e : E
NT
SO
G
L'impact des investissements à 10 ans (2/2)
La sécurité d'approvisionnement de l'Union Européenne
Reference case 2011 FID Reference case 2020 non-FID
31 Présentation AFDEN
So
urc
e : E
NT
SO
G
32
Le plan décennal de développement de GRTgaz
Conforter la France dans son rôle
de carrefour gazier européen :
• Implantation de nouveaux
projets de terminaux GNL,
• Développement des
capacités d’interconnexion
• Renforcement du cœur de
réseau
Présentation AFDEN
33
Présentation de GRTgaz et de ses filiales
L’équilibre offre / demande sur le marché gazier européen
Vers une intégration des marchés en Europe
Le contexte réglementaire
La recomposition du secteur
33
Sommaire
I
II
III
Présentation AFDEN
IV
V
34343434
Le contexte réglementaire européen
Un cadre supranational
D ’ U N E R É G U L A T I O N N A T I O N A L EÀ U N E R É G U L A T I O N E U R O P É E N N E
1er juillet 2007 : ouverture totaledu marché
Séparation juridique et création de GRTgaz en 2005
1998
1ère directive
2003
2ème directive
2009
3ème directive
Les 3 piliers de la politique énergétique européenne :
• Etablir un marché intérieur de l’énergie
• Assurer la sécurité d’approvisionnement
• Réduire les émissions de gaz à effet de serre
Une « Energy Road Map 2050 » en cours de discussion
Renforcement de l’indépendance des transporteursRenforcement du pouvoir des régulateursRenforcement de la coopération régionaleCréation de l’ACERCréation de l’ENTSOGHarmonisation européenne des règles d’accès aux
réseaux de transportPlans décennaux de développement des réseaux
Présentation AFDEN
Ouverture progressive du marché à la concurrence
Accès des tiers aux réseauxde transport et distribution
Dissociation comptable
35
3 modèles de transporteurs
Présentation AFDEN
La séparation de propriété « OU »Ownership Unbundling
L’option « ISO »Independent System Operator
L’option « ITO »Independent Transmission Operator
Groupeénergétique
GRT*
Groupeénergétique
réseau
GRT*
GRT*
Groupeénergétique
réseau
réseau
* : GRT = Gestionnaire du Réseau de Transport
La Directive gaz 2009/73/CE autorise 3 options d’organisation pour les activités de transport
Option retenue pour
GRTgaz
Des interactions fortes entre la Commission Européenne, les régulateurs et les transporteurs
36 Présentation AFDEN
Harmonisation des règles d’accès au réseau de transport
Commission européenne
ACER* ENTSOG**
Coopération régionale
* : Agence de Coopération des Régulateurs de l’Energie, officiellement mis en place le 3 mars 2011 (suite au 3ème Paquet Energie)** : Association des transporteurs de gaz européens
Définit les priorités en matière d’élaboration des codes de réseau
• 3 régions : Nord-Ouest / Sud-Sud-est / Sud.
• Présidées par les régulateurs avec le concours des expéditeurs et des transporteurs.
Rédige les lignes directrices des codes de réseau
Définition d’un modèle cible
• Rédige les codes de réseau en s’appuyant sur des consultations du marché.
• Elabore un plan à 10 ans européen tous les 2 ans.
• Elabore un plan d’investissement régional tous les 2 ans.
Les codes de réseaux
Le règlement gaz (715/2009) prévoit l’adoption via une procédure de comitologie de codes de réseaux
contraignants rédigés par l’ENTSOG et devant être conformes aux orientations cadres définies par l’ACER sur
des problématiques transfrontalières concernant 12 sujets :
• La gestion de la congestion
• Les allocations de capacité (développement de plateformes informatiques)
• L’équilibrage
• Les structures tarifaires
• La transparence
• Les règles relatives à l’interopérabilité
• L’accès des tiers au réseau
• La sécurité et la fiabilité du réseau
• Les procédures de raccordement au réseau
• Les échanges de données de règlement
• L’efficacité énergétique
• Les échanges techniques et opérationnel
• Les procédures opérationnelles en cas d’urgence
GRTgaz participe activement à l’ensemble de ces discussions en s’appuyant sur sa présence en Europe,
sur sa position de leader et sur son savoir-faire
Des conséquences concrètes sur l’organisation de l’activité telle que la mise en place de plateformes de
réservation uniques pour les capacités de transport et qui poussent à développer des coopérations entre
transporteurs
Travaux
en cours
37 Présentation AFDEN
Harmonisation des règles d’accès au réseau de transport
+ Capacité incrémentale ?
Une illustration concrète : création de la société PRISMA
Contexte :• La Commission européenne a souhaité une harmonisation des règles de vente des capacités au sein des
points d’interconnexion entre 2 zones entrée-sortie adjacentes au sein de UE (code de réseau sur l’allocation
des capacités - CAM)
• Ces capacités devront être vendues aux enchères sur une plateforme de vente unique (à terme) au niveau
européen
GRTgaz a ainsi signé avec ses 19 transporteurs partenaires (les transporteurs
allemands, belge, hollandais, danois, italien et autrichien) les documents fondateurs
de la société PRISMA le 4 décembre 2012 qui va permettre l’implémentation
opérationnelle du code de réseau CAM• PRISMA a été officiellement créée le 1er janvier 2013
• Les premiers produits seront commercialisés au 1er avril 2013
Un triple objectif pour GRTgaz• Orientation client : l’accès à nos capacités sera facilité pour tous les clients
• Efficacité : Minimiser les coûts de développement de la plateforme
• Leadership : Conforter notre position de transporteur « leader » en Europe
Cette plateforme est ouverte à l’ensemble des transporteurs membres de l’ENTSOG
Présentation AFDEN38
393939
Cartographie des plateformes de concertation européenne
ENTSOG(European Network of Transmission System Operatorsfor Gas) – précédement GTE (Gas Transmission Europe)
Président : S. Kamphues (OGE)Conseil d’Administration: 12 membres dont H. Stindl (OMV Gas) / P. Boucly(GRTgaz)
ACER(Agency for the Cooperation of Energy Regulators)
Vice-président en charge du gaz: W. Boltz (E-Control)
GRI (Gas Regional Initiative)Animés par les Régulateurs avec la participation des Etats Membres / Commission Européenne / TSOs / expéditeurs & acteurs de marché
Nord-Ouest France / Allemagne / Benelux / GB / DK / Irlande
Sud France / Espagne / Portugal
Sud – Sud Est Autriche & autres pays de l’Union Européenne
Gas PlatformAnimé par les Etats Membres, avec la participation des régulateurs, groupes énergétiques & TSOs
France / Allemagne / BeneluxSécurité d’approvisionnement & intégration des marchés
DGEC (Direction Générale de l’Energie et du Climat) Ministère de l’Ecologie, du Développement Durable, des Transports et du Logement)
CRE(Commission de Régulation de l’Energie)
BMWI(Bundesministerium fûr Wirtschaft und Technologie)
BNetzA(Bundesnetzagentur)
BMWFJ(Bundesministerium fûr Wirtschaft ,Familie und Jugend)
E-Control(W. Boltz – Président)
Europe France AutricheAllemagne
MEGAL
Présentation AFDEN
Concertation gaz
Commission Européenne(DG Energy)
Forum de MadridGas Coordination Group (incl. SoS)
Des coopérations régionales
Gas Regional Investment Plans (GRIP)Sous la responsabilité des TSOs en liaison avec l’ENTSOG
Nord-Ouest France / Allemagne / Benelux / GB / Ir / DK
Sud* France / Espagne / Portugal
Sud-Nord France / Belgique / Suisse / Allemagne / Italie
Sud-Sud Est Autriche & autres pays de l’Union Européenne
* : GRTgaz pilote le GRIP Sud
40
Présentation de GRTgaz et de ses filiales
L’équilibre offre / demande sur le marché gazier européen
Vers une intégration des marchés en Europe
Le contexte réglementaire
La recomposition du secteur
40
Sommaire
I
II
III
Présentation AFDEN
IV
V
41
Une recomposition du secteur en cours
De nombreuses transactions impliquant des actifs régulés
Présentation AFDEN
& F2i
TENP
Distribution
Distrib
Rete Gas
Gassled
Cassa Depositi e Prestiti
?
?
42
Quelle place pour GRTgaz en Europe ?
Situation géographique
DeutschlandDeutschland
PEG Nord
NCG
CEGH
Nord Stream
Medgaz
Une stratégie de développement qui
s’appuie sur la position géographique de
la France, entre le gaz livré au Sud et au
Nord de l’Europe, pour viser une présence
sur les principales routes d’importation en
Europe ...
• Le gaz russe / axe Est - Ouest
• Le gaz algérien / axe Sud - Nord
…via des participations dans une des
principales routes d’importation du gaz
• WAG / BOG en Autriche
• GRTgaz Deutschland / MEGAL en
Allemagne
…via un partenariat dans des gazoducs
amont
• Medgaz
• Nord Stream
Description
Présentation AFDEN