gerando valor atravÉs da agriculturari.slcagricola.com.br/ptb/1839/slc_ri_book_pt .pdf · ndf 91,1...

GERANDO VALOR ATRAVÉS

DA AGRICULTURA

E DO DESENVOLVIMENTO

DE TERRAS Novembro 2016

SLC AGRÍCOLA

VISÃO GERAL

FUNDAÇÃO DO GRUPO SLC FUNDAÇÃO DA SLC AGRÍCOLA

SLC PRODUZ A PRIMEIRA

COLHEITADEIRA AUTOMOTRIZ

DO BRASIL

JOHN DEERE COMPRA PARTICIPAÇÃO

DE 20% NO GRUPO SLC ABERTURA DE CAPITAL DA SLC AGRÍCOLA

(GLOBALMENTE A PRIMEIRA EM SEU SETOR)

GRUPO SLC VENDE 100%

DO NEGÓCIO DE MÁQUINAS

AGRÍCOLAS À JOHN DEERE

1945 1965 1977

1979 1999 2007

70 ANOS NO SETOR

3

323mil HECTARES DE ÁREA PRÓPRIA

INCLUINDO RESERVA LEGAL

396mil HECTARES DE ÁREA PLANTADA

22% ALGODÃO 57,7% SOJA 19,2% MILHO 1% OUTROS

EM TERRAS PRÓPRIAS E ARRENDADAS

PRODUTORES DE GRÃOS E FIBRAS

UM DOS

MAIORES

EFICIÊNCIA OPERACIONAL

SEMPRE BUSCANDO O

MENOR CUSTO UNITÁRIO

NOSSO MODELO DE NEGÓCIO

OPERAÇÃO AGRÍCOLA EM TERRAS PRÓPRIAS DESENVOLVIDAS

1ª SAFRA 2ª SAFRA BANCO DE

TERRAS

Retorno da Agricultura + Apreciação de terras

156mil ha 44mil ha

56% DA ÁREA PLANTADA(1)

8

68mil ha

(1) Safra 2016/17

OPERAÇÃO AGRÍCOLA EM TERRAS ARRENDADAS + JOINT VENTURES

44% DE ÁREA PLANTADA(1)

Retorno da Agricultura (com baixo investmento)

9


1ª E 2ª SAFRAS

30mil ha 19mil ha

1ª E 2ª SAFRAS 1ª SAFRA

123mil ha

+ TAXA DE ADMINISTRAÇÃO

50% 50.1%

Contratos de

arrendamento

(1) Safra 2016/17

AQUISIÇÃO DE

CERRADO BRUTO

CATAÇÃO

DE RAÍZES

ARAGEM E

APLICAÇÃO DE

CORRETIVOS

FAZENDA

ALTAMENTE

PRODUTIVA

MÉDIA DE 1 ANO

USD 1,500/ha até

USD 2,000/ha

USD 1,100/ha até

USD 1,400/ha

acima de 3 anos

1 ANO PARA 5,000 HA

USD 5,000/ha até

USD 6,000/ha

MATURIDADE DO PORTFÓLIO DE TERRAS

(excl. 2ª safra)

44mil ha

a serem desenvolvidos

155mil ha

em uso

SLC

AGRÍCOLA

10

REQUERIMENTO

DE LICENÇAS

LIMPEZA

DA ÁREA


AQUISIÇÃO DE TERRAS BRUTAS PARA TRANSFORMAÇÃO E VENDA

FREE-FLOAT (BM&FBOVESPA)

Industrializa e

comercializa arroz

e feijão.

Concessionária

John Deere com

7 lojas no noroeste

do Rio Grande do Sul

Líder nacional em

suprimentos destinados

a manutenção, reparo e

operação (MRO) para

indústrias

(1) Total de ações emitidas: 98.897.500/ - Programa de ADR Nível 1: Lançamento 8 de Agosto de 2011 – Ticker SLCJY

(1)

ESTRUTURA DE CONTROLE

GRUPO SLC

HOLDINGS FAMILIARES

51% 49% 100% 100% 100%

100%

11

(SEM TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS)

ESTRUTURA CORPORATIVA

CONSELHO FISCAL

EDUARDO

LOGEMANN

Presidente

JORGE

LOGEMANN Vice-Presidente

ANDRÉ

PESSOA

Conselheiro

Independente

L. F.

CIRNE LIMA

Conselheiro

Independente

OSVALDO

SCHIRMER

Conselheiro

Independente

Comitê de Gestão de Riscos

ACIONISTAS

AURÉLIO PAVINATO CEO

IVO BRUM

Diretor Financeiro

e de RI

GERSON

TRENHAGO

Diretor de

Produção

ALDO TISOTT

Diretor

de Vendas

ALVARO DILLI

Diretor de RH e

Sustentabilidade

GUSTAVO

LUNARDI

Diretor de

Suprimentos e NN

12

CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

LOCALIZAÇÃO E DIVERSIFICAÇÃO

ESTRATÉGICA DAS FAZENDAS

Propriedades da SLC LandCo

MATRIZ

PORTO ALEGRE - RIO GRANDE DO SUL

REGIÃO DO CERRADO

13

Joint Venture com Mitsui Co.

Joint Venture com Grupo Dois Vales

Propriedades da SLC Agrícola

FAZENDA PERDIZES(1)

Área Plantada: 23.350 ha

FAZENDA PAIAGUÁS(1)


FAZENDA PLANORTE


FAZENDA PAMPLONA


FAZENDA PLANESTE (1) (2)


FAZENDA PARNAGUÁ


FAZENDA PAINEIRA

Fazenda Arrendada

FAZENDA PARCEIRO (2)


Área Plantada: Safra 16/17. (1) Unidades com 2ª safra. (2) Inclui terras da SLC LandCo.

REGIÃO DO CERRADO

14

FAZENDA PLANALTO (1)


FAZENDA PARNAÍBA (1) (2)


FAZENDA PALADINO


FAZENDA PALMARES (1)


FAZENDA PANORAMA (2)


FAZENDA PIONEIRA (1)


FAZENDA PIRATINI (2)


12

10

11

13

15

14

LOCALIZAÇÃO E DIVERSIFICAÇÃO

ESTRATÉGICA DAS FAZENDAS

FAZENDA PLANALTO MATO GROSSO DO SUL

5

6 9

10

13

1

3 4

2 7 8

12

11

ALOJAMENTO 1

2

3

4

5

VILA DA FAZENDA

CLUBE

REFEITÓRIO

OFICINA

BARRACÃO DE MÁQUINAS 6

7

8

9

10

ESCRITÓRIO

ARMAZÉM DE SEMENTES

ARMAZÉM DE DEFENSIVOS

ALGODOEIRA

ARMAZENAGEM DE ALGODÃO 11

12

13

SILOS

ARMAZENAGEM E MISTURADOR

DE FERTILIZANTES

15

CICLO DE PRODUÇÃO

ANO 1 - A1 ANO 2 - A2 ANO 3 - A3

SEMENTES

Preparação do solo, plantio e

manejo: Set A1 – Ago A 2

Compras de

Insumos:

Fev - Set A1

Planejamento

Agrícola:

Jan-Abr

JAN

• Alimentação

Animal

• Óleos Vegetais

• Indústria Têxtil

TRADING INDÚSTRIA

E

Colheita

Jan – Ago A 2

Beneficiamento e

Armazenamento

Jun - Dez A2

Beneficiamento e

Armazenamento

Jan A2 - Mar A3

Mercado,

custos, área,

CAPEX,

tecnologia,

pessoas

FERTILIZANTES

FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ

QUÍMICOS

PREPARAÇÃO DO SOLO MANEJO Soja

SET-NOV

PLANTIO

OUT-FEV

Algodão

NOV-JAN

Milho

16

JAN FEV MAR

GERENCIAMENTO DE RISCOS DO CLIMA

Posição Geográfica As Fazendas SLC são distribuídas em 6

estados diferentes, com distâncias que

chegam a 1.500 quilômetros entre as

unidades.

Safras Três culturas diferentes, com janelas

específicas de plantio/colheita

Variedades dentro de cada cultura Diversas variedades são utilizadas, de curto

a longos cliclos, e com características

específicas para cada região. Ciclo super

curto

Ciclo

curto

Ciclo

normal

17

POSIÇÃO DE HEDGE

POSIÇÃO DE HEDGE – AGOSTO 2016*

ANO 1 - A1 ANO 2 - A2

Compra de

Insumos

Fev - Set A1

Preparação do solo, plantio e

manejo Set A1 – Ago A 2

PREPARAÇÃO DO SOLO MANEJO

Soja

SET-NOV

PLANTIO

OUT-FEV

Algodão

NOV-JAN

Milho

18

JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET

SEMENTES FERTILIZANTES QUÍMICOS

ANO FISCAL

2016

2017

% US$/R$ TX CÂMBIO % US$/R$

NDF 91,1 3,5665 49,3 3,8294

DÍVIDA 7,4 1,8425 5,5 1,8790

TOTAL 98,5 3,4368 54,8 3,6330

ALGODÃO % US$¢/lb % US$¢/lb

TOTAL 100 70,1 85,5 72,4

SOJA % US$¢/bu % US$¢/bu

TOTAL 99,2 10,5 48,2 10,5 * Atualizado em 10 de Novembro.

229 mil ha 87 mil ha 76 mil ha 4 mil ha

SOJA ALGODÃO MILHO OUTROS* ALGODÃO SOJA MILHO OUTROS*

1%

RECEITA LÍQUIDA 2016(1)

38%

45%

9% 7%

ÁREA PLANTADA 2015/16(1) (377mil ha)

58%

22%

19%

19

DIVERSIFICAÇÃO E FLEXIBILIDADE

DAS SAFRAS

* Trigo, milho semente, girassol, cana-de-açúcar. (1) Estimado

Custo de Produção (R$/ha) 2015/16

2016/17 %

ALGODÃO 1ª SAFRA 7.096 7.155 0,83

ALGODÃO 2ª SAFRA 5.868 6.164 5,04

SOJA 2.206 2.251 2,03

MILHO 1ª SAFRA 3.011 2.789 -7,37

MILHO 2ª SAFRA 1.548 1.781 15,05

ALGODÃO SOJA MILHO

20

CUSTOS DE PRODUÇÃO DAS SAFRAS

28.8%

17.3%

9.5%

10.2%

34.2%

22.9%

16.6%

14.9%

11.5%

34,.%

11.3%

32.5%

22.8%

8.3%

25.1%

MÃO DE OBRA SEMENTES FERTILIZANTES QUÍMICOS OUTROS

21

FERTILIZANTES

100120140160180200220240260280300320340360380400420440460480500520540560580600

jan

-15

fev-1

5

ma

r-1

5

ab

r-1

5

ma

i-1

5

jun

-15

jul-1

5

ag

o-1

5

se

t-1

5

ou

t-1

5

no

v-1

5

de

z-1

5

jan

-16

fev-1

6

ma

r-1

6

ab

r-1

6

ma

i-1

6

jun

-16

jul-1

6

U$/t

on

Compras 2016-17

DAP TAMPA USD/Ton=360

KCL VANCOUVER USD/Ton=236

UREA MAR NEGRO USD/Ton=212

Compras 2015-16

DESEMPENHO OPERACIONAL

MÉDIA 5 ANOS: 2010/11 A 2014/15 - Kg/ha

MELHOR FAZENDA SLC

SLC 1a SAFRA

SLC 2a SAFRA

BRASIL

CHINA

EUA

ÍNDIA

1.720

1.613

1.484

1.451

1.404

931

530

ALGODÃO (em pluma)

Média SLC: 1.598 9% acima da

média brasileira

23 FONTE: USDA e SLC Agrícola.

COMPARAÇÃO DE PRODUTIVIDADE

MELHOR FAZENDA SLC

SLC

BRASIL

EUA

ARGENTINA

CHINA

3.777

3.006

2.922

2.919

2.673

1.805 SOJA

3% acima da

média brasileira

24

MÉDIA 5 ANOS: 2010/11 A 2014/15 - Kg/ha


FONTE: USDA e SLC Agrícola.

MELHOR FAZENDA SLC 2a SAFRA

SLC 2a SAFRA

EUA 1ª SAFRA

UE-27 1ª SAFRA

BRASIL 2a SAFRA

CHINA 1ª SAFRA

7.569

6.854

9.435

7.034

4.980

5.781 MILHO

SLC

superior

à média

brasileira

52%

38%

25

MÉDIA 5 ANOS: 2010/11 A 2014/15 - Kg/ha


FONTE: USDA e SLC Agrícola.


2015

107

128

2011/12 2012/13 2013/14 2014/15

144 156

163

DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS (1) HECTARES POR FUNCIONÁRIO

2012

133 119

2013 2014

172

+28%

26

(R$ por hectare plantado) (produção, beneficiamento

e administrativo)

-38%

(1) Ajustado pela inflação.

FAZENDO MAIS COM MENOS

EVOLUÇÃO DA ÁREA COM

AGRICULTURA DE PRECISÃO TRATORES

2012 2013 2014 2015 2016

97 76

178

224 235

2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16

0.33

0.28 0.27 0.27

0.24


(‘000 ha) (HP/ha)

27

CONTROLE DE PROCESSOS: CERTIFICAÇÕES

SOJA ALGODÃO CERTIFICAÇÃO

INTEGRADA

Certificação

Integrada

ISO 14.001

OHSAS 18.001

NBR 16.001

28

PRINCIPAIS FATORES PARA EFICIÊNCIA OPERACIONAL

CONDIÇÕES DE

SOLO E CLIMA

GESTÃO

PROFISSIONALIZADA

PLANTIO

DIRETO

SISTEMA DE ROTAÇÃO

DE CULTURAS

CAMPOS

DE PESQUISA

ESTADO-DA-ARTE

NA GESTÃO E NA TECNOLOGIA

29

MAQUINÁRIO

MODERNO

DO MERCADO

VISÃO GERAL

MACROTENDÊNCIAS

7,1 bilhões

9,3 bilhões

CRESCIMENTO POPULACIONAL

2050

2013

PE

RC

EN

TU

AL

100

80

60

40

20

1950 1970 1990 2010 2030 2050

0

RURAL URBANA

Estima-se que em 2050, a população mundial atinja 9,3 bilhões

de pessoas. Além disso, as pessoas continuarão a migrar do

campo para as cidades, onde adotarão padrões mais urbanos,

como uma maior ingestão de calorias.

31

FONTE: USDA e FAO

42.5

45

49

2050

2030

2012

TAILÂNDIA

25.8

INDONÉSIA

11.6

CHINA

58.2

CONSUMO DE CARNE PER CAPITA - (KG POR PESSOA) – MUNDO

O projetado aumento de renda de países em desenvolvimento

trará um aumento no consumo de proteína, que relaciona-se com

o consumo de soja e milho. A diferença de consumo em países

desenvolvidos deverá diminuir.

32

BRASIL

85.3

EUA

120.2

MACROTENDÊNCIAS

FONTE: USDA e FAO

0,52

0,40,38

0,320,29

0,250,22 0,21

0,19 0,18 0,17

0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050

Fonte: Banco Mundial e Fraser Mackenzie MC

ESTOQUE X CONSUMO DE GRÃOS ÁREA AGRICULTURÁVEL (HA PER CAPITA)

O crescimento da população superou o da área plantada.

A área arável per capita mundial caiu 50% nos últimos 50 anos.

Os estoques mundiais de grãos estão em níveis baixos.

33

MACROTENDÊNCIAS

FONTE: USDA e FAO

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

1964/6

5

1968/6

9

1972/7

3

1976/7

7

1980/8

1

1984/8

5

1988/8

9

1992/9

3

1996/9

7

2000/0

1

2004/0

5

2008/0

9

2012/1

3

2016/1

7*

Revolução Verde

Choque de demanda

17%

28%

22%

BRASIL: CELEIRO DO MUNDO

USO DA TERRA NO CERRADO BRASILEIRO (mm/HA)

ATIVIDADE ÁREA

TOTAL (1)

ÁREA

UTILIZADA

ÁREA DE

EXPANSÃO

TEMPERATURA

ESTÁVEL

CHUVAS

REGULARES

ENERGIA SOLAR

ABUNDANTE

PRODUZ-SE O

ANO INTEIRO

TOPOGRAFIA

PLANA

PRINCIPAIS

FATORES

GEOGRÁFICOS

FONTES: (1) Jamil Macedo (O Potencial do Cerrado); (2)CONAB; (3) IBGE.

BRASIL NO CONTEXTO AGRÍCOLA

34

GRÃOS E CANA-DE-

AÇÚCAR 70.0 27.0(1) 43.0

PASTO 60.0 58.5(2) 1.8

FRUTOS 6.1 2.8 (2) 3.2

ÁREAS DE PRESERVAÇÃO 71.0 71.0 -

TOTAL 207.0 159.3 48.0

BRASIL NO CONTEXTO AGRÍCOLA - RANKING MUNDIAL

AÇÚCAR AÇÚCAR

AVES

AVES

PORCO

ALGODÃO MILHO

MILHO

BOVINO

ETANOL

CAFÉ

CAFÉ

SUCO DE

LARANJA

PRODUÇÃO EXPORTAÇÃO

1º 2º 3º 4º 1º 2º 3º 4º 5º

35

BRASIL: CELEIRO DO MUNDO

SOJA

SUCO DE

LARANJA

SOJA

BOVINO

ETANOL

ALGODÃO

PORCO

EXPORTAÇÃO DE ALIMENTOS POR PAÍS (% DO TOTAL)

32%

51%

42%

1% 16%

38%

AUSTRÁLIA

6% 6%

7% 9%

ARGENTINA

2010: 434 MILHÕES DE TONELADAS 1980: 266 MILHÕES DE TONELADAS

Pesquisa: USDA, MBAgro. Produtos: Soja, Milho, Óleo, Arroz, Sorgo Madeira, Trigo, Açucar Cevada e Centeio.

1980 2010 2020

1980 2010

1980 2010 2020

1980 2010

• O Brasil era responsável por somente 1% das exportações

mundiais de alimentos em1980

• Em 2010 o Brasil passou a representar 16% das exportações

mundiais de alimentos

• Em 2020, o Brasil será o maior exportador de alimentos.

EU 27

EUA

36

ALGODÃO

FONTE: USDA Novembro 2016. *Estimado **Projetado

PREÇOS IMPORTAÇÃO MUNDIAL

37

30

90

150

210

270

330

390

450

0

60

120

180

240

300

360

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

US

¢/l

b

ICE-NYBOT

ESALQ

ESALQ R$ (Eixo Direito)

R$

¢/lb

0

10

20

30

40

50

60

2007/0

8

2008/0

9

2009/1

0

2010/1

1

2011/1

2

2012/1

3

2013/1

4

2014/1

5

2015/1

6*

2016/1

7**

China Resto Mundo

mil

hõ

es d

e fard

os

OFERTA E DEMANDA MUNDIAL RELAÇÃO ESTOQUE

X CONSUMO MUNDIAL

38

ALGODÃO


60

80

100

120

140

2007/0

8

2008/0

9

2009/1

0

2010/1

1

2011/1

2

2012/1

3

2013/1

4

2014/1

5

2015

/16*

2016/1

7**

Mil

hõ

es d

e F

ard

os

Produção Consumo

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

0

20

40

60

80

100

120

2007/0

8

2008/0

9

2009/1

0

2010/1

1

2011/1

2

20

12

/13

2013/1

4

2014/1

5*

2015/1

6**

2016/1

7**

mil

hõ

es

de

fa

rdo

s

Estoque Final

Estoque Final Mundial (Excl. China)

Estoque vs Consumo (Eixo Direito)

''

FONTE: SLC Agrícola

EVOLUÇÃO DOS MERCADOS

DE ALGODÃO NA SLC DIFERENCIAL EM RELAÇÃO

AO PREÇO ICE/NYBOT

39

(Cents U$/libra)

ALGODÃO

-6,5

-4,8

-6,5

-4,3

-1,4-2,5

-0,3

8,3

1,3 2,2 3,1 3,6 2,7

6,0 5,05,0

5,0

4,1

-8,0

-6,0

-4,0

-2,0

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0 Basis SLC - FOB

Adicional Vendas Exportação Direta

0,00

0,20

0,40

0,60

0,80

1,00

1,20

2002/2

003

2003/2

004

2004/2

005

2005/2

006

2006/2

007

2007/2

008

2008/2

009

2009/2

010

2010/2

011

2011

/2012

2012/2

013

2013/2

014

2014/2

015

81%

67%59%

47%

63%

47%52%

34% 31% 34% 34%

13% 9%18%

5%10%

19%

33%41%

53%

37%

53%48%

66% 69% 66% 66%

82%

67% 48%

59%57% 73%

5%

24%34%

36% 33%27%

* até Dez/2015

% Exportação Direta % Exportação via Tradings % M. Interno

ALGODÃO MAPA DE COMPETITIVIDADE

40 FONTE: USDA Setembro 2016. – Safra 2016/17

1.859

1.639 1.633 1.508

900 748

642 529

337

3,50% 3,60%

20,50%

6,50%

16%

8%

4%

26,50%

6,30%

0,00%

2,00%

4,00%

6,00%

8,00%

10,00%

12,00%

14,00%

16,00%

18,00%

20,00%

22,00%

24,00%

26,00%

28,00%

30,00%

32,00%

34,00%

36,00%

38,00%

40,00%

42,00%

44,00%

46,00%

48,00%

50,00%

52,00%

54,00%

56,00%

58,00%

60,00%

62,00%

64,00%

66,00%

68,00%

70,00%

72,00%

74,00%

76,00%

78,00%

80,00%

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

Austrália Turquia China Brasil EUA Paquistão Uzbequistão Índia África Subsariana

Produtividade (kg/ha) % em relação a produção global

Baixa volatilidade mercado

Média volatilidade mercado

Alta volatilidade mercado

SOJA

PREÇOS IMPORTAÇÃO CHINESA

41 FONTE: USDA Novembro 2016. *Estimado **Projetado

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0

45,0

50,0

5

9

13

17

21

25

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

US

$/b

ush

el

ESALQ

CBOT

ESAL (R$)

R$

/b

ush

el

0

20

40

60

80

100

2007

/08

2008/0

9

2009/1

0

2010

/11

2011/1

2

2012/1

3

2013

/14

2014/1

5

2015/1

6*

2016/1

7**

mil

hõ

es d

e to

nela

das

OFERTA E DEMANDA MUNDIAL ESTOQUE X CONSUMO - MUNDO

42 FONTE: USDA Novembro 2016. *Estimado **Projetado

SOJA

150

170

190

210

230

250

270

290

310

330

350

2007

/08

2008/0

9

2009/1

0

2010/1

1

2011/1

2

2012

/13

2013/1

4

2014/1

5

2015/1

6*

2016/1

7**

mil

hõ

es d

e t

on

ela

da

s

Produção Consumo

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

2007/0

8

2008

/09

2009/1

0

2010/1

1

2011/1

2

2012

/13

2013/1

4

2014/1

5

2015

/16*

2016/1

7**

mil

hõ

es d

e to

nela

das

Estoques Finais (Eixo Esquerdo) Estoque vs. Consumo

PREÇOS IMPORTAÇÃO CHINESA

43

MILHO


2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

2

3

4

5

6

7

8

9

10

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

US

$/b

us

he

l

CBOT

ESALQ

ESALQR$ (Eixo Direito)

0

1

2

3

4

5

6

7

2007/0

8

2008/0

9

2009/1

0

2010/1

1

2011/1

2

2012/1

3

2013

/14

2014/1

5

2015/1

6*

2016/1

7**

mil

hõ

es d

e to

nela

das

Exportação Importação

44

MILHO

OFERTA E DEMANDA MUNDIAL ESTOQUE X CONSUMO - MUNDO


600

800

1000

2007/0

8

2008/0

9

2009/1

0

2010/1

1

2011/1

2

2012/1

3

2013/1

4

2014/1

5

2015/1

6*

2016/1

7**

mil

hõ

es d

e to

nela

das

Produção Consumo

0%

5%

10%

15%

20%

25%

100

120

140

160

180

200

220

20

07

/08

20

08

/09

20

09

/10

20

10

/11

20

11

/12

20

12

/13

20

13

/14

20

14

/15

20

15

/16

*

2016

/17**

mil

hõ

es

de

to

ne

lad

as

Estoques Finais Estoque vs. Consumo (Eixo Direito)

SOJA E MILHO

HISTÓRICO DE DEMANDA E PRODUTIVIDADE MUNDIAL

4.0% 3.4%

1% 1.4%

CRESCIMENTO

DE DEMANDA

CRESCIMENTO DA

PRODUTIVIDADE

SOJA

MILHO

EVOLUÇÃO DA DEMANDA E

PRODUTIVIDADE EVOLUÇÃO DA ÁREA PLANTADA

45

145

177

93

120

80

85

90

95

100

105

110

115

120

125

140

145

150

155

160

165

170

175

180

185

Mil

hõ

es d

e H

ecta

res

Milho Soja

Mil

hõ

es

de H

ecta

res

ÚLTIMOS 10 ANOS ÚLTIMOS 10 ANOS

SOJA E MILHO

GAP DE DEMANDA E ÁREA ADICIONAL NECESSÁRIA

DEMANDA POTENCIAL

DE SOJA EM 2026

(POSSIBILIDADE)

GAD DE DEMANDA SEM

AUMENTO DE ÁREA

(MILHÕES DE TONS)

ÁREA ADICIONAL

(MILHÕES DE HA)

CRESCIMENTO NECESSÁRIO DA

SUPERFÍCIE PLANTADA (COMO

UMA PROPORÇÃO DA ÁREA

PLANTADA BRASILEIRA EM

2015/16)

CAGR SOJA MILHO SOJA MILHO SOJA MILHO

4% 131 340 46 55 1.4X 3.4X

3% 87 207 31 33 0.9X 2.1X

2% 48 85 17 14 0.5X 0.9X

FONTE: USDA (safra 2015/16) e SLC Agrícola. Nota: Gap de demanda e área adicional necessária foram calculados considerando aumento da produtividade anual de 1,0% na soja e 1,4% no milho.. 46

ATRAVÉS DA TERRA

CRIAÇÃO DE VALOR

DÓLAR 45.70% 58.70%

CDI 39.91% 183%

BOVESPA 0.20% 35.90%

OURO 37.64% 219%

TERRAS BRASIL 27.11% 249%

APRECIAÇÃO DA TERRA NO BRASIL

Indicadores Valorização

% (36 Meses)¹

Valorização

% (120 Meses)¹

¹ Últimos 36 meses (dezembro/2012 a dezembro/2015) - inflação 36 meses: 19,13% ² últimos 120 meses (dezembro 2005 a

dezembro 2015 - inflação 120 meses - 36,74%. Fontes: B&F Bovespa, Cetip e Informa Economics FNP, Dezembro de 2015.

Fatores

Primários

Terra como

nova classe

de ativo

Preço das

Commodities

Produtividade

Agrícola

Escassez

Localização Fatores

de Suporte

FONTE: Informa Economics

O MERCADO DE TERRAS NO BRASIL

48

PRINCIPAIS FATORES NA PRECIFICAÇÃO DA TERRA

Rentabilidade

da terra

EVOLUÇÃO DO VALOR

DO PORTFÓLIO

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

693

693 1.880

1.919

3.342

1.417

5.848

6.670

4.330

7.069

13.0

15.0

17.668

18.533

20.263

1,076

876

1,470 989

1,474 963

1,756 1,083

2,316 1,268

2,679 1,351

3,189 1,624

3,402 1,695

Piauí (BRA)

Maranhão (BRA)

Bahia (BRA)

Mato Grosso (BRA)

Córdoba (ARG)

Santa Fé (ARG)

Indiana (USA)

Illinois (USA)

Iowa (USA)

*IPO portfolio – CAGR 11% Total portfólio no ano

Cerrado Terra Agrícola Pasto

POTENCIAL DE

VALORIZAÇÃO DA TERRA

(1) Fonte: Appraisal Delloite. (2) Fonte: Infoma Economics/ FNP Julho - Agosto, 2016. USDA. Compañia Argentina de Tierras. No Brasil, ajustado para reserva legal.

49

(R$/MM)(1) (US$/HECTARES)

APRECIAÇÃO DE ATIVOS

2016 3,685

1,766

SANTARÉM 1 milhão de toneladas +47% (1)

ITACOTIARA 1,7 milhões de toneladas +32% (1)

VILA DO CONDE 1,6 milhões de toneladas +133% (1)

SÃO LUÍS 3,4 milhões de toneladas +92% (1)

FONTE: Aprosoja, SECEX

Itacotiara

Porto Velho

Santos

Paranaguá

São Francisco do Sul

Rio Grande

Miritituba

Marabá

Vila do Conde Santarém

São Luís

1

2

4

3

5

5

6

Santana

6

Expansão de ferrovia norte-sul

Pavimentação da BR-163

Construção e pavimentação da BR-080

Pavimentação da BR-158

Porto de Marabá (PA) e Porto de Villa do Conde (PA)

Porto de Miritituba (PA) e Porto de Santana (AP)

1

Rodovia

Ferrovia

Hidrovia

Cidade

Porto

PROJEÇÃO PARA 5 ANOS

50

*Bunge, ADM,

Amaggi

*Cargill

*Amaggi,

Bunge

* Grupo CGG (Glencore, Amaggi,

Novagri, Louis Dreyfus

* ADM, Bunge

(1) Em relação ao ano anterior. Fonte: Aprosoja, SECEX

1

2

3

4

5

6

2

3

4

5

6

LOGÍSTICA: PERSPECTIVAS FUTURAS

LOGÍSTICA: COMPARATIVO DE PREÇOS

Porto Velho (RO)

Rondonópolis (MT)

Mirituba (PA)

1.519km

2.165km

589km 1.555km

2.278km

1.113km

322km

280km

1.425km

1.260km

R$ 248,69

p/tonelada

R$ 258,72

p/tonelada

R$ 216,63

p/tonelada

R$ 227,80

p/tonelada

R$ 133,36

p/tonelada

R$ 167,49 p/tonelada

Rota não usada atualmente

Rodovia Hidrovia Ferrovia

Fonte: CNT (Confederação Nacional do Transporte) 51

Lucas do Rio

Verde (MT)

Nova Canaã do Norte (PA)

Santos (SP)

Paranaguá (PR)

Santarém (PA)

Itacoatiara (AM)

ACQUISIÇÃO/ARRENDAMENTO

POR ESTRANGEIROS NO BRASIL

STATUS ATUAL DA LEGISLAÇÃO

OS FATOS

▪ Agosto, 2010 – A Advocacia Geral da União (AGU) deu um novo entendimento

a uma lei antiga (nº 5.709, de 1971), através de uma Opinião Legal.

▪ São limites legais (não proibições) de aquisição e arrendamento de terras

por estrangeiros:

➢ 25% da área de um município;

➢ 40% (dos 25%) por país;

➢ O cartório do município é o responsável pelo controle;

➢ O conceito “estrangeiro” para propósitos de lei, é uma companhia estrangeira ou

uma companhia brasileira cujo controle de voto pertence a estrangeiros;

▪ INCRA terá que aprovar toda transação envolvendo estrangeiros.

52

OS FATOS

▪ Junho 2011 – O congresso cria um comitê especial para discutir o assunto,

pressionados pelo setor privado;

▪ Maio, 2012 – O comitê aprova um projeto de lei (do congressista Marcos Montes)

restringindo a compra de terra apenas para ONG’s e Fundos Soberanos. Há ainda

várias outras etapas a serem implementadas, para que o projeto seja concluído

(aprovação em outros comitês, Plenário do Cogresso, Senado e Presidência).

▪ Abril 2015 – Os ministros da Fazenda e da Agricultura começam a comentar sobre a

mudança de Legislação.

▪ Setembro 2015 – O Congresso Nacional submeteu em caráter de urgência a votação do

Projeto de Lei 4012-2012, que prevê mudança na aquisição de terras por estrangeiros.

53

ACQUISIÇÃO/ARRENDAMENTO

POR ESTRANGEIROS NO BRASIL

STATUS ATUAL DA LEGISLAÇÃO

PERFORMANCE FINANCEIRA

796

984 1.035

1.336

1.482

2011 2012 2013 2014 2015

RESULTADOS FINANCEIROS

Política de Dividendos:

2007-2010: 25% 2011-2013: 40% 2015: 50%

16.2%

CAGR

RECEITA LÍQUIDA (R$/MM)

Excluindo efeitos (não-caixa)

dos ativos biológicos

O lucro líquido é impactado por

efeitos não-caixa, como

reconhecimento de ativo biológico

LUCRO LÍQUIDO (R$/MM) e

MARGEM MÍQUIDA

160

38

9670

121

16%

3%

8%

5%

8%

-5%

0%

5%

10%

15%

-10

40

90

140

190

240

290

340

2011 2012 2013 2014 2015

55

EBITDA e MARGEM EBITDA (R$/MM) TERRAS – APRECIAÇÃO LÍQUIDA

(R$/MM)

56

RESULTADOS FINANCEIROS

Excluindo efeitos (não-caixa)

dos ativos biológicos Ajustado pela participação

da SLC Agrícola na subsidiária LandCo.

292 290 234 320 340

37%

30%

23% 24% 22%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

-50

50

150

250

350

450

550

2011 2012 2013 2014 2015

179

269

375

428

140

11%

+17%

+18%

+17%+5%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

2011 2012 2013 2014 2015Apreciação Líquida Variação preço por hectare

DÍVIDA LÍQUIDA

PERFIL DA DÍVIDA – 3T16(%):

TAXA MÉDIA DE JUROS ANUAIS

US$ R$

Em R$:

12,98% p.a.

Em US$:

5,42% p.a.

56,17%

43,83%

91%

9%

(R$ mil) INDEX TAXAS MÉDIAS

3T16

CONSOLIDADO

3T16

APLICADOS DO IMOBILIZADO

FINAME Pre + TJLP 7,04% 173.668

Fundos Constitucionais Pré 7,23% 6.838

Financiamentos de

Investimentos US$+Libor 6,30% 7.582

SUBTOTAL 188.088

APLICADOS EM CAPITAL DE GIRO

Crédito Rural Pré 12,86% 316.718

Fundos Constitucionais Pré 10,50% 303.002

Capital de Giro Pré 15,50% 20.732

Capital de Giro Swap US$/CDI 15,20% 363.418

Financiamento à

Exportação CDI 15,33% 449.676

Financiamento à

Exportação US$, Libor+Pré 5,42% 155.982

SUBTOTAL 1.609.528

TOTAL DE

ENDIVIDAMENTO 12,33% 1.797.616

CAIXA 596.886

Ganhos/Perdas com Derivados Vinc. A Aplic. Financ. e Dívidas (16.657)

(=) Dívida Líquida Ajustada 1.217.388

Dívida Líquida Ajustada/EBITDA Ajustado 5,05X

Dívida Líquida Ajustada/NAV 27,2%

57

LONGO PRAZO CURTO PRAZO

AVALIAÇÃO DA TERRA

58

RETORNO SOBRE CAPITAL INVESTIDO – ROIC – R$ MM

2012 2013 2014 2015

Resultado Operacional Ajustado 73 116 150 207

Apreciação de Terras Líquidas 270 374 428 140

Resultado Operacional Ajustado Final 343 490 578 347

Capital Investido 2.987 3.753 4.329 4.788

Retorno do Capital Investido 11,5% 13,0% 13,3% 7,2%

VALOR LÍQUIDO DOS ATIVOS – NAV

R$ Milhões

Fazendas SLC Agrícola 2.652

Fazenda SLC LandCo 638

Infraestrutura (exceto terras) 777

Contas a receber (exceto derivativos) 259

Estoques e Ativos Biológicos 791

Caixa 568

SUBTOTAL 5.816

Fornecedores 160

Dívida Bruta com Ganhos e Perdas de Derivativos 1.709

Dívida Relativa a Compra de Terras 63

SUBTOTAL 1.932

VALOR LÍQUIDO DOS ATIVOS 3.884

Valor Líquido dos Ativos por Ação 39,3

INDICADORES FINANCEIROS

59

Região Área total

avaliada(ha) R$ MM R$/ha

Área total

avaliada (ha) R$ MM R$/ha

Cento-Oeste 114.159 1.706 14.946 127.426 1.912 15.004

Nordeste 194.561 1.696 8.715 195.103 1.733 9.090

TOTAL 308.720 3.402 11.019 322.529 3.685 11.426

2015 2016(1)

5,2% YoY

excl. aquisição de

áreas

(1) Fazendas SLC Agricola: baseado em estudo interno considerando informações de mercado. Fazendas SLC LandCo : baseado em laudo

independente (Deloitte). Atualizado em Junho 2016.

ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO

- 20,0 40,0 60,0 80,0

100,0 120,0 140,0 160,0 180,0 200,0 220,0 240,0 260,0 280,0 300,0 320,0 340,0 360,0 380,0 400,0 420,0 440,0 460,0 480,0 500,0 520,0 540,0 560,0 580,0 600,0

95

/96

96

/97

97

/98

98

/99

99

/00

00

/01

01

/02

02

/03

03

/04

04

/05

05

/06

06

/07

07

/08

08

/09

09

/10

10

/11

11

/12

12

/13

13

/14

14

/15

15

/16

16

/17

Área Própria Plantada Área Arrendada Joint Ventures

- 20,0 40,0 60,0 80,0

100,0 120,0 140,0 160,0 180,0 200,0 220,0 240,0 260,0 280,0 300,0 320,0 340,0 360,0 380,0 400,0 420,0 440,0 460,0 480,0 500,0 520,0 540,0 560,0 580,0 600,0

95

/96

96

/97

97

/98

98

/99

99

/00

00

/01

01

/02

02

/03

03

/04

04

/05

05

/06

06

/07

07

/08

08

/09

09

/10

10

/11

11

/12

12

/13

13

/14

14

/15

15

/16

16

/17

1º Safra 2º Safra

HISTÓRICO DE ÁREA PLANTADA (mil/ha)

32 69

171

396

32

69

171

396

* Estimado 61

ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO

62

Banco de Terras:

SLC Agrícola

44 mil hectares

Crescimento

através da

Joint Ventures

atuais

Redução de custos

através de tecnologia

avançada

Adicionando valor Monetização da terra

AGRICULTURA DIGITAL

APRIMORANDO A RENTABILIDADE

*Geneticamente Modificado

~2008

1980

GMO*

Arado

Século 19

BENEFÍCIOS INCREMENTAIS

SOBRE A GERAÇÃO ANTERIOR

NOVO POTENCIAL DE CRESCIMENTO

Maquinário

e GPS

PASSADO PRESENTE FUTURO

DATA INSIGHT

Fonte: Accenture Digital - “Digital Agriculture: Improving Profitability”. 63

NOSSO

GRANDE SONHO

Impactar positivamente gerações

futuras, sendo líder mundial

em eficiência no negócio agrícola

e respeito ao planeta.

NOSSOS

VALORES CLIENTES:

QUALIDADE:

GESTÃO:

TECHNOLOGIA:

RELAÇÕES:

CAPITAL HUMANO:

SUSTENTABILIDADE:

Satisfazer os clientes é garantir a

continuidade do nosso negócio.

A qualidade deve ser percebido em todas as

nossas ações.

Administração empreendedora, inovadora e

participativa voltada ao lucro e ao

crescimento.

A tecnologia é nosso diferencial competitivo.

Desenvolver relações duradouras com

nossos colaboradores, clientes, acionistas

e fornecedores, alicerçadas na ética e

transparência.

Proporcionar meios de capacitação e retenção

dos melhores profissionais, através de políticas

competitivas em remuneração, benefícios e

desenvolvimento, buscando desempenhos

superiores e realização humana.

Promover o equilíbrio entre os

aspectos econômico, social e

ambiental.

DISCLAIMER

Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão

sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como

base crenças e suposições de nossa Administração e

informações a que a Companhia atualmente tem acesso.

Declarações sobre eventos futuros incluem informações

sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais,

assim como aquelas dos membros do Conselho de

Administração e Diretores da Companhia.

As ressalvas com relação a declarações e informações

acerca do futuro também incluem informações sobre

resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem

como declarações que são precedidas, seguidas ou que

incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua",

"espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou

expressões semelhantes.

As declarações e informações sobre o futuro não são

garantias de desempenho. Elas envolvem riscos,

incertezas e suposições porque se referem a eventos

futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que

poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação

de valor para os acionistas poderão diferir de maneira

significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas

declarações com relação ao futuro. Muitos dos nossos

fatores que irão determinar este resultado e valores estão

além da nossa capacidade de controle ou previsão.

+55 51 3230.7799 | +55 51 3230.7864 | +55

51 3230.7797

IVO MARCON BRUM

Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

FREDERICO LOGEMANN

Gerente de Relação com Investidores

ALISANDRA MATOS

Analista de Relações com Investidores

e-mail: [email protected]

www.slcagricola.com.br

DEPARTAMENTO DE RELAÇÃO

COM INVESTIDORES - CONTATOS

mailto:[email protected]

mailto:[email protected]

http://www.slcagricola.com.br/

http://www.slcagricola.com.br/

gerando valor atravÉs da agriculturari.slcagricola.com.br/ptb/1839/slc_ri_book_pt .pdf · ndf 91,1...

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