10/02/2014

1

Gestão das disponibilidades

Ementa:

Principais aspectos da administração de caixa de

uma empresa. A procura dos financiamentos e as

metas de investimentos. Motivos que levam as

empresas a manter níveis de caixa. Elaboração de

orçamentos de caixa.

Objetivos:

1. Discutir o processo de planejamento financeiro

operacional (curto prazo).

2. Discutir o processo de planejamento de caixa e a

avaliação de a utilização do orçamento de caixa.

3. Montar a melhor política de recebimentos,

pagamentos.

4. Avaliar com antecedência alternativas de solução

para insuficiências de caixa.

Gestão das disponibilidades

REFERÊNCIAS

ASSAF NETO, Alexandre. Finanças corporativas e valor. 2a ed.

São Paulo : Atlas, 2005. (Capítulos 22 e 23).

AZZOLIN, José Laudelino. Análise das demonstrações

contábeis. Curitiba: IESDE Brasil S.A., 2011. (Capítulo 6).

LEMES JUNIOR. Antonio Barbosa. CHEROBIM, Ana Paula.

RIGO, Cláudio Miessa. Administração financeira: princípios,

fundamentos e práticas brasileiras. Rio de Janeiro : Elsevier

Editora Ltda, 2002. (Capítulo 11).

Gestão das disponibilidades

Demonstração do Fluxo de Caixa

Enfoque gerencial (financeiro)

Prospectivo

Gestão das disponibilidades

Gestão das disponibilidades

Enfoque gerencial (financeiro): Prospectivo

Projeção do Fluxo de Caixa (PFC)

A PFC é um instrumento de análise e de avaliação da

empresa e proporciona a seus usuários uma visão

futura dos recursos financeiros que entrarão e sairão

do caixa da empresa possibilitando a tomada de

decisões relativas a compras e vendas, aos

investimentos em capital de giro e em ativos fixos aos

financiamentos ou próprios ou de terceiros. A PFC deve

indicar não somente o valor dos investimentos e

financiamentos, como também em que oportunidade

eles devem ser gerados e aplicados.

Gestão das disponibilidades

Gestão do caixa.

Para BILL McGUINESS, o caixa, e somente ele, é o

combustível que pode manter as empresas rodando.

Não importa o tamanho, o volume de seus lucros, o

montante de suas vendas, se não houver caixa, a

empresa estará fora do negócio.

A gestão de caixa é uma das áreas-chave da gestão

de uma empresa.

MARINS FILHO, LUIZ ALMEIDA, disponível na Interne: http://www.anthropos.com.br/

10/02/2014

2

Gestão das disponibilidades

Para o prof. Oriovisto:

Todos os empresários têm um patrão: O FLUXO DE

CAIXA.

O empreendedor cria uma empresa e, a partir desse

momento, passa a ser subordinado de sua criatura.

Gestão das disponibilidades

As empresas que pensam no cash flow chegam a

um estágio evoluído da vida empresarial, pois

sabem que o que uma empresa realmente precisa

ter é caixa.

O lucro, na maioria das vezes, é uma ficção contábil,

uma ilusão, pois ele pode estar parado nos elevados

estoques, nos sistemas obsoletos e vagarosos de

cobrança, na lentidão de contas a receber.

Caixa é caixa

Gestão das disponibilidades

Os seguintes pagamentos e recebimentos foram realizados

pela Cia Alfa:

Integralização do capital social

Pagamento de despesas

administrativas

Pagamento de juros

Recebimento de vendas

Pagamento a fornecedores

Pagamento pela compra de móveis

Saldo inicial de caixa

Despesas com vendas

Recebimento de juros

2.500

1,200

440

4.200

2.100

300

200

600

250

Projeção do Fluxo de Caixa (PFC)

Gestão das disponibilidades

(Enade de 1997 do curso de Administração): A empresa YYY

está preparando uma projeção trimestral (jan., fev. e mar./1997)

relativa às vendas a serem realizadas no referido período. Tal

empresa sempre realizou e vai continuar realizando suas vendas

da seguinte maneira: 40% à vista, 40% em 30 dias e 20 % em 60

dias. As vendas projetadas pela empresa para o referido

trimestre deverão ser as seguintes: R$ 40.000,00 em jan./97, R$

60.000,00 em fev./97 e R$ 80.000,00 em mar./97. Se o saldo da

conta, contas a receber, no balanço realizado no final de

dez./19x6 foi de R$ 20.000,00, qual deverá ser o saldo final da

citada conta, em reais, no balanço projetado para o final de

mar./19x7?

(Enade de 1997 do curso de Administração): Nas

demonstrações de resultado das empresas que são

regidas pelo regime de competência, existem itens que

são deduzidos para fins de cálculo do imposto de renda,

mas que não exigem desembolso. Assinale a opção que

indica as despesas mais comuns que não representam

o referido desembolso:

A. Indenizações e encargos trabalhistas

B. Amortizações e depreciação

C. Salários e benefícios

D. Imposto de renda e tributos

E. Juros e dividendos

Gestão das disponibilidades