GKI Gazdaságkutató Zrt.

Pénzügyi közvetítők

Budapest, 2008. október

2

Tartalom

I. A közvetítők szabályozása általában.............................................................................. 4 I.1. Van-e nemzetközi gyakorlat a különböző szektorokhoz tartozó közvetítők egy

törvényen belüli szabályozására? .......................................................................... 4 I.2. Az egyes országokban, az egyes szektorokban milyen típusú közvetítőket definiál

a jogszabály? Van-e mindenhol, és minden szektorban megkülönböztetés a függő és független, valamint a termékgazdát és az ügyfelet képviselő közvetítő között? ................................................................................................................. 11

I.3. A közvetítőkről vezet-e valaki nyilvántartást? Ha igen, akkor ezt a hatóság(felügyelet) vagy valamely piaci szerveződés vezeti? Minden közvetítő benne van vagy csak egyes típusok? Mire használják a nyilvántartást, illetve milyen joghatások fűződnek hozzá (közhiteles-e)? Van valahol olyan nyilvántartás, ahol az összes pénzügyi piacokon működő közvetítő elérhető?... 22

I.4. Az egyes közvetítő kategóriákra milyen követelményeket (emberi, szakmai, képzettségbeli) ír elő a törvény, vagy esetleg szakmai szervezet? Milyen a közvetítők legmagasabb iskolai végzettsége a tapasztalat szerint?..................... 28

I.5. Van-e előírás arra, hogy az egyes szektorokban (esetleg termékekre lebontva) való közvetítés összeférhetetlen más szektorban való közvetítéssel? Ha igen, miért?................................................................................................................... 38

I.6. Van arra szabályozás, hogy kié (a termékgazdáé, vagy a közvetítőé) az ügyfélállomány, illetve kinek milyen mértékben van ahhoz joga?..................... 40

I.7. Az adott országban adott-e ki a felügyelet, egyéb hatóság vagy szakmai szervezet iránymutatást a közvetítőkre vonatkozóan (pl. etikai kódex vagy bármi egyéb témában)? ............................................................................................................ 41

I.8. Ezen belül különösen: van-e az egyes szektorokban a replacement szabályozva, vagy van-e arra kialakult gyakorlat? (akkor is, ha jogszabályban történt a szabályozás) ........................................................................................................ 47

I.9. Van-e valamilyen szektorban, vagy termékek tekintetében a kötelező igényfelmérésre szabályozás? ............................................................................. 50

II. Jutalékfizetés szabályozása .......................................................................................... 53 II.1. Van-e előírás a jutalékfizetés tilalmára az egyes országokban, az egyes

szektorokban, az egyes közvetítői kategóriák vonatkozásában?......................... 53 II.2. Szabályozott-e a jutalék nagysága, időbeli eloszlása az egyes országokban, az

egyes szektorokban, az egyes közvetítői kategóriák vonatkozásában?............... 55 II.3. Mi a gyakorlat az egyes országokban, az egyes szektorokban, illetve az egyes

közvetítői kategóriák tekintetében arra, hogy a díjazást az ügyféltől, a termékgazdától, vagy mindkettőtől kapják? ....................................................... 60

III. A közvetítés minősége ................................................................................................. 62 III.1. Mekkora az állománytörlések mértéke (a szerződések első, második és többi

évében – ha ez értelmezhető)? Mi a nemzetközi norma az adott területen? ....... 62 III.2. Kiszorítják-e a piacról, illetve hogyan azon közvetítők működését, akik már

veszteséget okoztak valamelyik termékgazdának (pl. hitelintézetnek). Hogyan akadályozzák meg az ilyen közvetítők további működését? Van-e „negatív ügynök” lista, illetve a termékgazda hogyan tájékozódik leendő ügynöke előző tevékenységéről? ................................................................................................. 69

3

III.3. Voltak-e jelentősebb peres ügyek, felügyeleti intézkedések a közvetítőkkel szemben (pl. visszaélések, mis-selling)? Melyek a legjellemzőbb problémák? . 72

IV. A közvetítők alkalmazása............................................................................................. 77 IV.1. Nemzetközi példák alapján a termékek értékesítése inkább közvetítőkön

keresztül, vagy azok nélkül történik? Mely országokban mely szektorokban alkalmaznak közvetítőket, illetve mi a súlyuk az egyes szektorokban? Melyek az egyes szektorokon belül a tipikus területek, vagy termékek, amelyekkel a közvetítők foglalkoznak? Milyen irányú változás jellemző? Miért? .................. 77

IV.2. Lehetséges, illetve érdemes lehet-e a közvetítőket kikapcsolni a termékértékesítési folyamatból (valamely részterületen, vagy termékek tekintetében)? Nemzetközi példák és gyakorlat. ................................................ 82

4

I. A közvetítők szabályozása általában

I.1. Van-e nemzetközi gyakorlat a különböző szektorokhoz tartozó közvetítők egy törvényen belüli szabályozására?

Hollandiában és Belgiumban 2007-től egy törvényben szabályozzák a különböző pénzügyi szektorok közvetítőit. Svájcban a felügyeletek összevonását követően elképzelhető, hogy egységes szabályozás lesz. A többi országban nincs összevont szabályozás.

Svájc A közvetítőkre nézve Svájcban sincs egységes szabályozás. A pénzügyi piacok felügyeletét jelenleg három szerv végzi: az Államszövetségi Bankbizottság (EBK), a Magánbiztosítók Szövetségi Hivatala (BPV) és a Pénzmosás Elleni Kontrollhely (GwG). Az Államszövetség pénzügyi felügyeletéről szóló 2006. február 1-i törvény szerint (FINMAG) a három hivatalt egyesíteni fogják és 2009. január 1-től az integrált Államszövetségi Bankfelügyelet (FINMA) fogja ellátni a teljes szektor felügyeletét. Valószínűsíthető, hogy a felügyelet egységesítését követően a különböző szektorok pénzügyi közvetítőkre vonatkozó szabályait is harmonizálni fogják. (A szakértők véleménye, a FINMAG nem hozott nyilvánosságra javaslatot e témában.)

Lengyelország Hiányoznak az egységes jogszabályok.

Németország

Hitelpiac Németországban a hitelpiacon működő közvetítők tevékenysége nincs specifikusan szabályozva, valamint a BaFin nem felügyeli a hitelközvetítők tevékenységét, mivel azok nem minősülnek banki vagy pénzügyi szolgáltatásnak a banktörvény (Kreditwesengesetz – KWG) értelmében. Ennek következtében alig érhető el információ ezen közvetítőkről. Ennek ellenére számos olyan beépített mechanizmus létezik, amely keretet, határokat ad a közvetítők tevékenységének, hiszen hitelpiaci közvetítők egy magasan szabályozott iparági környezetben tevékenykednek. (Minden bankra például szigorú adatvédelmi és versenypiaci szabályozások vonatkoznak, amelyeket a közvetítőknek is be kell tartaniuk).

Befektetési szolgáltatási szektor Németországban minden befektetési szolgáltatási tevékenység szabályozás alatt áll, akár magánszemély, akár cég végez befektetési közvetítést természetes vagy jogi személyek és egyéb közvetítők, kereskedési platformok közt. Az erre vonatkozó engedélyeket a német szövetségi pénzügyi felügyelet (BaFin) adja ki, amely hatóság végzi ezen tevékenységek felügyeletét is a banktörvény és az értékpapír-kereskedésről szóló törvény alapján.

5

A befektetési közvetítők engedélyezésére, különösen a képzettségi követelményekre, tőkekövetelményekre és alapvető szervezeti előírásra vonatkozó szabályozás a banktörvényben található. További szervezeti, valamint üzleti magatartásra vonatkozó előírások is vannak az értékpapírtörvényben és kapcsolódó rendeletekben. (Wertpapierdienstleistungs-Verhaltens- und Organisationsverordnung (WpDVerOV) és Finanzanalyseverordnung (FinAnV)). 1 Azon személyek felügyeletét, amelyek nem végezhetnek befektetési szolgáltatást, hanem kizárólag befektetési alapokra szóló tömbösített megbízások (orders in units) fogadására és továbbítására, valamint befektetési tanácsadásra jogosultak, nem a BaFin, hanem a helyi kereskedési irodák végzik. Ezen befektetési alapokkal foglalkozó brókerek tevékenységet egy rendelet, a Gewerbeordnung (GewO) szabályozza.

Biztosítási szektor A biztosítási közvetítők tevékenységét a következő törvények szabályozzák: Regulation Code (Gewerbeordnung) és az Ordinance on Insurance Mediation (Versicherungsvermittlungsverordnung – VersVermV). Németországban a Kereskedelmi és Ipari Kamarák felelősek a biztosítási közvetítőkről szóló irányelv implementálásáért (pl.: regisztrálás, engedélyezés) A függő ügynökökre speciális szabályozás vonatkozik, regisztrációjuk kötelező, de nem engedélyköteles bizonyos feltételek esetén (§ 34d subsection 4 of the Trade Regulation Code). Az integritásukra és szakmai kompetenciájukra vonatkozó szabályozás a BaFin Circular 9/2007 (VA)-ban található. Ez a circular szabályozza a BaFin által felügyelt biztosítók és a közvetítők kapcsolatát. A biztosítás-felügyeletről szóló törvény (Versicherungsaufsichtsgesetz – VAG) előírja, hogy a biztosítók csak a Trade Regulation Code előírásainak megfelelő köz-vetítőkkel működhetnek együtt. A közvetítők információ-közzétételi kötelezettségét következő törvényében szabályozzák: − Insurance Contract Act (Versicherungsvertragsgesetz – VVG) − Ordinance on Duties of Disclosure in relation to the Insurance Contract Act (VVG-

Informationspflichtenverordnung – VVG-InfoV) − Insurance Mediation (Versicherungsvermittlungsverordnung – VersVermV) A törvények, rendeletek az igazságügy-minisztérium honlapján találhatók meg: http://www.gesetze-im-internet.de Trade Regulation Code (Gewerbeordnung – GewO): http://www.gesetze-im-internet.de/gewo/index.html Insurance Supervision Act (Versicherungsaufsichtsgesetz – VAG): http://www.gesetze-im-internet.de/vag/index.html Insurance Contract Act (Versicherungsvertragsgesetz – VVG): http://www.gesetze-im-internet.de/vvg_2008/index.html

1 Az értékpapír-kereskedésről szóló törvény (Securities Trading Act németül és angolul) és a banktörvény (Banking Act,

németül) a hozzájuk kapcsolódó rendeletekkel és iránymutatásokkal együtt a BaFin honlapján (www.bafin.de) érhető el, a banktörvény a központi bank oldalán is elérhető: http://www.bundesbank.de/download/bankenaufsicht/pdf/kwg_1008.pdf. A Gewerbeordung németül a következő helyen található: www.bundesrecht.juris.de/bundesrecht/gewo/gesamt.pdf (Sec. 34c).

6

Ordinance on Duties of Disclosure in relation to the Insurance Contract Act (VVG-Informationspflichtenverordnung – VVG-InfoV): http://www.gesetze-im-internet.de/vvg-infov/index.html Ordinance on Insurance Mediation (Versicherungsvermittlungsverordnung – Vers-VermV): http://www.gesetze-im-internet.de/versvermv/index.html BaFin Circular 9/2007 (VA) http://www.bafin.de/cln_109/nn_721290/SharedDocs/Veroeffentlichungen/DE/Service/Rundschreiben/2007/rs__0709__va.html?__nnn=true

USA

Hitelpiac A jelzálogpiaci brókerekre vonatkozó szabályozások rendkívül eltérőek az USA államai között; például különbség lehet abban, hogy kell-e brókeri engedély vagy sem; első házra felvett jelzálog-hitelben vagy másodikban is segédkezhet-e a közvetítő; szükséges-e fizikai iroda az adott államban (bár az Internet terjedésével ez utóbbi egyre kisebb jelentőségű). Ezeken túl előfordulhat még szabályozás az alkalmazottakra vonatkozóan, például számukra is elő lehet írni a közvetítői engedély megszerzését. Szövetségi szinten - többek között - az alábbi törvények szabályozzák a jelzálogpiaci közvetítőket: the Real Estate Settlement Procedures Act (ingatlanszerződési folyamatokról szóló törvény); the Truth in Lending Act (kölcsönökről szóló törvény); Home Ownership and Equity Protection Act (ingatlantulajdonlásról és vagyonvédelemről szóló törvény); Fair Credit Reporting Act (hitelek értékeléséről szóló törvény); Equal Credit Opportunity Act (egyenlő hitellehetőségekről szóló törvény); Gramm-Leach-Bliley Act (pénzügyi vállalatok egyesítését engedélyezi); Federal Trade Commission Act (Szövetségi Kereskedelmi Bizottságról szóló törvény).

Értékpapírpiac A SEC hatáskörébe tartozik a befektetési vállalkozások és a befektetési tanácsadók felügyelete. Az 1940-es befektetési vállalkozásokról szóló törvény2 szabályozza a befektetési cégek, ideértve a befektetési alapok befektetési, értékpapír kereskedési és kibocsátási tevékenységét. Az 1940-es befektetési tanácsadókról szóló törvény3, illetve ahhoz kapcsolódó rendeletek szabályozzák a befektetési tanácsadók működését. A törvény jelentős módosításon esett át 1996-ban, amikor bizonyos tanácsadók regisztrációját írták elő (25 millió dolláros kezelt alap vagy befektetési vállalkozás számára végzett tanácsadás). A befektetési bankok szabályozása a Fed hatáskörébe tartozik a bankszektor többi szereplőjéhez hasonlóan. Ámde a befektetési bankok leányvállalatai, amelyek egyéb hitelezési tevékenységekkel foglalkoznak, már nem tartoznak a Fed hatáskörébe, szabályozásuk alsóbb szinten történik, ezáltal nehezebb felmérni egy adott cég jelenlegi állapotát. Egyes vélemények szerint ez is közrejátszott a jelzálogpiaci válság kialakulásában. Emiatt alkottak terveket az egyes hatóságok közti információcsere gyorsításáról, az adatok könnyebb

2 http://www.sec.gov/about/laws/ica40.pdf 3 http://www.sec.gov/about/laws/iaa40.pdf valamint http://www.sec.gov/about/laws/secrulesregs.htm#invadva40

7

áramlásáról, valamint arról, hogy a 4 legnagyobb befektetési bankot a SEC is ellenőrizhesse, szabályozhassa, ezáltal transzparenssebbé válhat a tevékenységük.

Biztosítási szektor A biztosítási közvetítést minden államban külön szabályozzák, azonban a reciprocitás jegyében az egyik államban engedélyezett biztosítási bróker könnyen megkapja az engedélyt más államokban is. (Ez alól vannak kivételek, mint pl. Hawaii, ahol az összes engedélyezett brókernek a szigeten kell élnie.) Az egyes államokban a State Department of Insurance felelős a biztosítási tevékenység szabályozásáért és felügyeletéért.

UK Nagy Britaniában a Financial Services and Markets Act 20004 teremti meg a felügyelet (FSA) feladatainak ellátásához szükséges egységes, jogi keretrendszert. A törvény különböző jogosítványokkal ruházza fel a felügyeletet illetve a Piaci Tribunal-t (Markets Tribunal), Ezen túl az ügyfélvédelem továbbfejlesztéséhez megteremti a pénzügyi ombudszman és egy kompenzációs rendszer kereteit. A törvény az alábbi tevékenységek engedélyezésére illetve szabályozására terjed ki:

− Bankok − Építési szövetkezetek − Biztosítók − Friendly societies − Hitelszövetkezetek − Lloyd's − Befektetési és nyugdíj tanácsadók − Részvénybrókerek − Befektetési szolgáltatásokat kínáló cégek − Fund managerek − Derivatív traderek

Hitelpiac A hitelpiaci tevékenységet a fenti törvényen túl a Consumer Credit Act 19745 és 2006-os módosítása6 szabályozza. A jelzálogpiacot és a jelzálogbrókerek tevékenységét az FSA szabályozza. A 2004-es új FSA szabályozást a megelőző évek jelzálogbotrányai váltották ki, mivel a szektor önszabályozása/önellenőrzése nem működött. A közvetítőket az alábbi szabályozások érintették a leginkább: − Értékesítési módszerek terén a „hideg” hívások tilalma − A fenti szabályozott tevékenységekre való engedélykérés előtt céginformációk publikálási

kötelezettsége

4 http://www.opsi.gov.uk/acts/acts2000/ukpga_20000008_en_1.htm http://www.opsi.gov.uk/acts/acts2000/en/ukpgaen_20000008_en_1 5 http://www.fisa.co.uk/downloads/CCA%201974.pdf 6 http://www.opsi.gov.uk/acts/acts2006/ukpga_20060014_en_1

8

− Tanácsadási és értékesítése standardok kiadása − Fair ügyfélkezelési szabályok bevezetése − Hatékonyabb ügyfélpanasz kezelési módszerek – pénzügyi ombudsman, mely minden

szabályozott pénzügyi tevékenységgel kapcsolatos panasz esetében eljárhat.

Biztosítási piac A biztosítási piacon működő közvetítőkre az alábbi jogszabályok (is) érvényesek:

− Insurance broker (registration) act 1977 és módosításai 7 − The Insurance Brokers Registration Council (Code of Conduct) Approval Order 19948 − The Insurance Brokers Registration Council (Indemnity Insurance and Grants Scheme)

Rules Approval Order 1987 és módosításai9 − The Insurance Companies Regulations 199410

Értékpapír piac A befektetési/értékpapír piacon működő közvetítőkre az alábbi jogszabályok (is) érvényesek: − The Investment Services Regulations 199511

Csehország Csehországban egyelőre nincs szektoron felüli szabályozás. A korábbi szocialista kormány pénzügyminisztere ugyan már három évvel ezelőtt elkészített egy olyan törvényjavaslatot, ami egységesen szabályozta az egész pénzügyi szektor. A törvényjavaslat fő fejezeteinek rövid összefoglalása: a) A közvetítők és pénzintézetek felelőssége b) A tanácsadással,- eladással kapcsolatos elvárások, az ügyfelekkel szembeni információs

kötelezettségek c) A közvetítők képzésével szemben támasztott elvárások d) Nyilvántartás és ellenőrzés e) A közvetítőkkel kapcsolatos nyilvánosan elérhető információk, a közvetítők

szankcionálása f) Az ügyfélpanaszok effektív kezelése stb. A törvényjavaslatot azonban nem fogadták el, mert a szakmai szövetségek – a piac egyes szegmenseinek különböző fokú fejlettsége miatt - még nagyon korainak tartották az egységes szabályozást. A 2006. február 6-i, A pénzügyi piac felügyeletének egyesítéséről szóló 57/2006 Sb. számú törvény kiterjeszti a Cseh Nemzeti Bank felügyeleti kompetenciáját a teljes pénzügyi szektorra. Míg korábban a részpiacok felügyeletét a Cseh Nemzeti Bank mellett az Èrtékpapírbizottság, a Szövetkezeti Takarékpénztárak Felügyelete és a Pénzügyminisztérium alá tartozó Biztosítási és Nyugdíjbiztosítási Felügyelet végezte, addig az új szabályozás értelmében erre kizárólag a Nemzeti Bank illetékes. 7 http://www.opsi.gov.uk/acts/acts1977/pdf/ukpga_19770046_en.pdf 8 http://www.opsi.gov.uk/si/si1994/Uksi_19942569_en_1.htm#end 9 http://www.opsi.gov.uk/si/si1987/Uksi_19871496_en_1.htm#end 10 http://www.opsi.gov.uk/si/si1994/Uksi_19941696_en_1.htm#tcon 11 http://www.opsi.gov.uk/si/si1995/Uksi_19953275_en_1.htm#tcon

9

A cseh Pénzügyminisztérium ez év július 30-án nyilvánosságra hozta a pénzügyi piacfelügyelet egységesítésének első eredményeiről szóló nyilvános vitafórumok értékelését. Az összefoglalóból kiderül, hogy a vitán résztvevő valamennyi szakmai szövetség elfogadja, és pozitívan értékeli a felügyelet egységesítését. A felügyelet a pénzügyi intézményeken túl magukra a közvetítőkre is kiterjed. A gyakorlatban ez azt jelenti, hogy a korábbi felügyeleti mechanizmusokat alkalmazzák a pénz és tőkepiacra is, valamint egységesítik a közvetítői nyilvántartásokat. Ezzel párhuzamosan jelentősen erősítették a Cseh Nemzeti Bank felügyeleti kompetenciáját is.

Ausztria Ausztriában külön törvények szabályozzák a különböző piacokon működő közvetítők tevékenységét. A befektetési piacon működő közvetítők tevékenységét a következő törvény szabályozza: Bundesgesetz über die Beaufsichtigung von Wertpapierdienstleistungen (Wertpapieraufsichtsgesetz 2007 – WAG 2007) [Securities Supervision Act] BGBl. I Nr. 60/2007, BGBl. I Nr. 107/2007, 3. Geldwäsche-RL. 12

Belgium Egy törvény szabályozza 2007 júniusától a banki és a befektetési szolgáltatásokkal, illetve a pénzügyi termékek értékesítésével kapcsolatos közvetítői tevékenységeket (Loi du 22 mars 2006 relative à l'intermédiation en services bancaires et en services d'investissement et à la distribution d'instruments financiers) . Egy 1995-ös törvény pedig a biztosítási és viszontbiztosítási tevékenységet (Loi relative à l'[intermédiation en assurances et en réassurances] et à la distribution d'assuranc es)13 szabályozza, melyet többször, legutóbb 2007-ben módosítottak.

Bulgária Külön törvények, illetve rendeletek szabályozzák a hitelpiaci, a biztosítási és a tőkepiaci köz-vetítők tevékenységét. Az egyes törvények, rendeletek a következő oldalakon érhető el: www.minfin.government.bg, www.fsc.bg, www.bnb.bg.

Dánia A pénzügyi tevékenységről szóló törvény14 (financial business act) 2006 áprilisa óta egyben szabályozza a bankok, biztosítók, és értékpapírcégek engedélyezési feltételeit, üzleti magatartásának alapjait (good practice), tulajdonlását (ownership), menedzsmentjét és szervezetét, felügyeletét illetve egyéb dolgokat. Ezen törvény azonban nem szabályozza a jelen tanulmány számára érdekes pénzügyi közvetítők (ügynökök, brókerek) tevékenységét. Külön törvény szabályozza a biztosítási közvetítők tevékenységét15 2007 áprilisa óta, az értékpapír-kereskedési konszolidált törvény (securities trading act) pedig 2008 áprilisától van érvényben. (http://www.finanstilsynet.dk/sw7804.asp)

12 A törvény itt érhető el: www.ris.bka.gv.at 13 http://cbfa.be/fr/vt/vz/wg/pdf/law_27-03-1995.pdf 14 http://www.finanstilsynet.dk/graphics/Finanstilsynet/Mediafiles/newdoc/Acts/Act286_040406H.pdf 15http://www.dfsa.dk/graphics/Finanstilsynet/Mediafiles/newdoc/Oversaettelser/Act%20401_Insurance%20Mediation%20Ac

t.pdf

10

Észtország A biztosítási közvetítők tevékenységét a biztosítási törvény16 (§129 – §165 felügyeletükre vonatkozóan: §167 – §181), a befektetési ügynökökét a tőkepiaci törvény17 szabályozza Észtországban.

Finnország Finnországban a biztosítási és az értékpapírpiacon működő közvetítők tevékenységét szabályozzák két külön törvénnyel. A biztosítási közvetítőkről a követező törvény rendelkezik: Acton Insurance Mediation 15.7.2005/570, mely finnül és svédül érhető el18. Az értékpapír-piacról a következő törvény rendelkezik: Securities Markets Act 26.5.1989/495, mely angolul érhető el19. A konszolidált törvény angolul még nem, csak finnül és svédül érhető el .

Hollandia Hollandiában ugyanaz a törvény szabályozza az összes pénzügyi közvetítő tevékenységét 2007 januárjától. A pénzügyi szolgáltatásokról és azok felügyeletéről szóló törvény (Financial Supervision Act20) nyolc törvényt vált ki, és teremti meg a közös szabályozás és felügyelet alapjait. Ez a törvény szabályozza a közvetítők tevékenységét is, melyet pénzügyi szolgáltatásként definiál. 21 A törvény fő része szabályozza a közvetítők szabad szolgáltatásnyújtás és letelepedés lehetőségeit, illetve előírja a közvetítők által az ügyfelek számára kötelezően ismertetendő termék-információk körét, amennyiben a bank, biztosító vagy befektetési társaság így állapodik meg a közvetítővel (Section 4:20, 4:21, befektetési eszközök 4:30a, hitel 4:33) A közvetítői tevékenységet speciálisan a törvény 4.3.3-as része szabályozza. A közvetítőnek ismertetnie kell ügyfelével az ajánlat objektivitását, azaz hogy kizárólagosan egy vagy több cég termékeit értékesíti-e, vagy függetlenül tevékenykedik. Tájékoztatni kell továbbá az ügy-felet a közvetítői jutalékszámítás módjáról, a pénzügyi szolgáltatókban meglévő érdekeltségeiről, illetve a pénzügyi szolgáltatók közvetítőben fennálló tulajdoni részesedéséről. A törvény szabályozza a hitelközvetítők juttatásait, jutalékát, a biztosítási és viszontbiztosítási közvetítők felelősségbiztosítási kötelezettségét (Part 4.3.4), az ügynökök és al-ügynökök megbízásának szabályait (Part 4.3.6). Part 4.3.8 szabályozza a pénzügyi szolgáltatók (termékgazdák) és a közvetítők, ügynökök kapcsolatát például a szolgáltatók kötelezettségét a közvetítők törvényeknek való megfelelésének vizsgálatát.

16 http://www.riigiteataja.ee/ert/act.jsp?id=12898375,

http://www.legaltext.ee/et/andmebaas/tekst.asp?loc=text&dok=X90004&keel=en&pg=1&ptyyp=RT&tyyp=X&query=kindlustustegevuse+seadus

17 https://www.riigiteataja.ee/ert/act.jsp?id=12937953 18http://www.finlex.fi/fi/laki/ajantasa/2005/20050570?search%5Btype%5D=pika&search%5Bpika%5D=vakuutusedustu%2

A 19 http://www.finlex.fi/en/laki/kaannokset/1989/en19890495.pdf 20 http://www.minfin.nl/dsresource?objectid=49824&type=pdf 21 financial service: a. to offer; b. to advise; c. to provide mediation services; d. to provide reinsurance mediation services; e.

to act as a clearing institution; f. to act as an authorized agent or sub-; g. to provide an investment service;

11

Spanyolország. Hitelközvetítőket nem szabályoznak és nem felügyelnek Spanyolországban.

I.2. Az egyes országokban, az egyes szektorokban milyen típusú közvetítőket definiál a jogszabály? Van-e mindenhol, és minden szektorban megkülönböztetés a függő és független, valamint a termékgazdát és az ügyfelet képviselő közvetítő között?

Svájc Piac Közvetítői típusok Definíció

Biztosított-tól függő (ügyfelet képviselő)biztosítási ügynök

ki vannak zárva a felügyelet alól (VAG 2. cikk) és nemvonatkozik rájuk regisztrációs kötelezettség.

biztosítótól függőbiztosításközvetítők (VAG40. és azt követő cikkek)

legfeljebb két biztosító intézetet képviselhetnek. Nemcsak abiztosító társaságok közvetítői tartoznak ide, hanem tágabbértelemben azok a személyek is, akik a biztosító társaságban 10%-nál nagyobb részesedéssel, vagy számottevő, 10%fölötti befolyással rendelkeznek. Rájuk sem vonatkozik aregisztrációs kötelezettség, tevékenységükért a biztosítótterheli kártérítési kötelezettség. A törvény azonban nemrendezi egyértelműen az egyes biztosítási intézeteknek a közvetítőkért viselt felelősségét, ezért a felelősség vitatottkérdés.

biztosításközvetítők - ún. független közvetítők (VAG40. és azt követő cikkek)

valamennyi olyan közvetítő idetartozik, aki sem jogilag semgazdaságilag, sem más formában nem függ egyetlen biztosító társaságtól sem. Regisztrációs kötelezettség (VAG 43. cikk(1)) terheli őket és kártérítési kötelezettség (éves szinten min.2 millió frank – részletes szabályozás AVO 186. cikk22), ezentúl képesítési előírások (AVO23 184. cikk) vonatkoznak rájuk.

Biztosítási

Egyéb: Biztosításközvetítők: olyan személyek, akik - megnevezésüktől függetlenül -biztosító társaságok vagy más személyek érdekében kínálnak vagy kötnek biztosításiszerződéseket. (VAG24 40. cikk) A biztosító társaságok felügyeletéről szóló 2004. XII. 17-i svájci szövetségi törvény (VAG) értelmében biztosításközvetítőnek számít minden közvetítő: a helyi és külső képviselők,valamint a biztosító társaságok ügynökei és vélelmezve az ügyfelet képviselőbiztosításközvetítők is.

22 A Svácji Szövetségi Tanács 2005 XI. 9-i rendelete a Magán Biztosító Társaságok felügyeletéről 23 2005 november 9-i a magán biztosító társaságok felügyeletéröl szóló rendelet(AVO) 24 A Biztosító Társaságok felügyeletéről szóló” 2004 XII. 17-i svájci szövetségi törvény (VAG)

12

pénzügyi közvetítők (GWG2. cikk25)

- idegen vagyonrészek átruházásánál és befektetésénélműködnek közre hivatásszerűen. (Hivatásszerűség: évesszinten legalább 10 ügyfele van a közvetítőnek, vagy legalább20.000 frank nyereséget, illetve 2 millió franknál magasabb tranzakciós összeget jegyez évente.) Leginkább azalaprészesedések ún. kollektív tőkebefektetéseinek, vagybefektetési társaságok, illetve vagyonkezelők számáravégeznek közvetítői tevékenységet. Különösen olyanszemélyek sorolhatók ebbe a kategóriába, akik olyan hitelügyleteket bonyolítanak le, mint pl. a fogyasztói- és jelzáloghitel, a faktoring, a kereskedelmi finanszírozás vagy afinanszírozási lízing; ezen túlmenően életbiztosításokatközvetítenek, valamint fizetési forgalommal kapcsolatos szolgáltatásokat nyújtanak.

Tőke

Egyéb: Svájcban a pénzügyi közvetítők általános fogalma tulajdonképpen egyaránt lefedimind a pénz-, mind a tőkepiaci tevékenységet.

Pénz Hitelközvetítő minden olyan természetes vagy jogi személy, aki üzletszerűen fogyasztói hiteleket közvetít. A hitelközvetítés költségeit a hitelnyújtója fedezi. A hitelközvetítők jóváhagyását a Kantonokvégzik.(Az engedélyt max. 5 évre kapják) Jelzáloghitel-közvetítéshez jelenleg nincs szükség bejegyzésre vagy különengedélyre.

Lengyelország Piac Közvetítői

típusok Definíció

biztosítási ügynökök (7.cikk)

függő közvetítő, biztosítási céggel kötött szerződés és a biztosítási ügynökök nyilvántartásában való felvétel által, ügynöki szerződése alapján végzi az ügynöki tevékenységét. Tevékenysége elsősorban az ügyfél meggyőzéséről, majd annak nevében, vagy részére gazdasági szerződések megkötéséről, illetve a szerződések intézéséről, és végrehajtásáról szól. A tevékenységét a biztosítási cég nevében és érdekében végzi.

biztosítási brókerek(20.cikk)

független közvetítő, a kliense nevében, vagy érdekében tevékenykedik, a szerződések megkötésénél, vagy közvetítésénél. Az ügyfele biztosítási érdekeit képviseli, feltárja a kockázatot, tanácsokat ad, közreműködik kárelhárításnál és kezeli a biztosítási kötvényeket. Természetes vagy jogi személy, aki a pénzügyi piaci felügyeleti szerve (Pénzfelügyeleti Bizottság) engedélyével, és annak jegyzékében való bejegyzésével végezheti tevékenységét. Szakmai felelősségbiztosítással kell rendelkeznie.

Viszontbiztosítási közvetítő (2.cikk)

tevékenységet kizárólag azok a brókerek végezhetnek, akik a viszontbiztosítások tárgyában végzett brókeri tevékenységre engedéllyel rendelkeznek (a biztosítási közvetítésekről szóló törvény 2. cikke (1-4) bekezdés)

Biztosítási

Egyéb: A biztosítások közvetítése alatt a biztosítási közvetítő által, javadalmazásértfolytatott biztosítási szerződések megkötésével összefüggő tényleges, vagy jogitevékenység értendő. A biztosítási szolgáltatások piacán folytatott közvetítői tevékenységeket A biztosítások közvetítéséről szóló 2003. évi május 22-i törvény szabályozza.

25 A pénzmosás leküzdéséről a pénzügyi szektorban szóló 1997 X. 10-i szövetségi törvény (GWG)

13

Nyugdíjbiztosító akvizítor

a nyugdíj-biztosítási szolgáltatások piaci közvetítése a nyugdíj-biztosítási alap részére folytatott akvizíciós tevékenységet jelenti. Az akvizíciós tevékenység körébe tartozik továbbá az alapnál a tagság megszerzésének alapjául szolgáló szerződések megkötése, és az ilyen szerződések megkötésének közvetítése (A nyugdíj-biztosítási alapok szervezetéről és működőképességéről szóló 1997. évi augusztus 28-i törvény 92. cikk). A fent meghatározott körben, az akvizíciós tevékenységet a nyíltvégű alap javára egy másik nyíltvégű alap végezheti, vagy az országos bankok, a biztosítási társaságok, befektetési cégek, a biztosítási ügynökök; és az állami tulajdonú közhasznú társaság, a „Lengyel Posta”, vagy pedig az alaphoz munkaszerződéssel, ügynöki, megbízási szerződéssel kapcsolódó természetes személyek. Az akvizíciós tevékenységet kizárólag azok a természetes személyek végezhetnek, akiket a felügyeleti szerv, a Pénzügyi Felügyelet Bizottsága által vezetett nyilvántartásba bejegyeznek. (A nyilvántartásban felvett természetes személy csak egy nyugdíj-biztosítási alap részére végezhet akvizíciós tevékenységet (93. cikk).

értékpapír bróker (§ 125)

az értékpapírszámla vezetésével, vagy annak felügyeletével összefüggő tevékenység, amikor a bróker, vagy a tanácsadó munkaviszony, megbízási, vagy más hasonló jogviszonyban áll a megbízó bankkal; befektető céggel vagy más alannyal. Gazdasági tevékenység keretében saját számlájára végzi, vagy munkakapcsolat, megbízási vagy más hasonló jogviszony alapján olyan alannyal együtt végzi, aki azt gazdasági tevékenysége keretében folytatja. A törvény hatálybaléptetését követően felvételt kell nyerniük az értékpapírokat forgalmazó brókerek jegyzékébe.

befektetési tanácsadó

szakmai tevékenysége a pénzügyi eszközök portfoliójának igazgatásában áll, megbízás alapján, díjazás ellenében végzi tevékenységét. Tevékenységi körében tartozik továbbá a díjazás ellenében folytatott, meghatározott pénzügyi eszközök megvételére, illetve továbbadására vonatkozó tanácsadás. Törvény szerint befektetési tanácsadással azok foglalkozhatnak akik erre vonatkozó kiegészítő vizsgát tettek.

befektetési ügynök

olyan fizikai, vagy jogi személy, illetve jogi személyiséggel nem bíró szervezeti egység, aki a befektetési cég tevékenységi körében, a cég nevében, számla ellenében állandó, vagy ideiglenes megbízással közvetítői tevékenységet folytat írásban megkötött megállapodás alapján. Tevékenysége elsősorban az adott befektetési cég szolgáltatásai körében, az ügyfél vagy potenciális ügyfél részére végzett tanácsadást, pénzügyi eszközök vásárlására vagy eladására vonatkozó brókeri megbízást takarja, illetve a befektetési cég érdekében tett más akaratnyilatkozatok kezelését jelenti. A szerződés azonban nem terjedhet ki a brókeri tevékenységre vonatkozó megbízásra. Mi több, az ügynöki szerződés fennállása alatt tilos egynél több befektetési céggel szerződéses viszony fenntartása (PE 79. cikk)

Tőke

Egyéb: a közvetítői tevékenységet A pénzügyi eszközökről szóló 2005. július 29-i törvény szabályozza (PE). A tőkepiacon találkozhatunk egyaránt független közvetítőkkel (értékpapírok brókere), ésnem független közvetítőkkel, akik a befektetési cég nevében és érdekében tevékenykednek(a befektetési cégek ügynökei).

14

jelzálog és hitelközvetítők

jogi helyzete ez idáig külön törvényben, ezen tevékenység vonatkozásában nem nyert szabályozást. Tevékenységüket A gazdasági tevékenység szabadságáról szóló 2004/173. számú törvényből eredeztethetik. Miután hiányzik a szakmai tevékenységre vonatkozó szabályozás, nem történt meg a tevékenység folytatásához elengedhetetlen képesítés meghatározása sem. A szolgáltatásokat, illetve pénzügyi termékeket kínáló alanyokkal ügynöki szerződés, megbízási szerződés, vagy más, a felek jogait és kötelezettségeit rögzítő megállapodás alapján tudnak együttműködni.

pénzügyi tanácsadók

tevékenysége nem nyert sem törvényi, sem végrehajtási rendelettel történő szabályozást, amelyek megadták volna a szakmai tevékenység végzésének keretét. A pénzügyi tanácsadói szakma nem szerepel a lengyel tevékenységi körök osztályozási rendszerében sem. Vita folyik az ilyen típusú tevékenység folytatásához szükséges standard szakmai képesítés meghatározásáról is.

Pénz

Egyéb: Biztosan elősegítené a piac rendbetételét a szabályozási munka megkezdése, úgymint a független pénzügyi tanácsadók hitelesítése, az ügyfél elvárásainak és igényeinekmeghatározása, valamint a pénzügyi tanácsadók tudásuk, illetve képességük tekintetében astandard képesítési követelmények felállítása.

Németország

Befektetési szolgáltatási szektor A német törvények nem tartalmaznak speciális definíciót a pénzügyi közvetítők különböző fajtáira, csak az került definiálásra, mi a befektetési szolgáltatás, illetve mely szolgáltatások végzése engedélyköteles. Az értékpapírtörvény 2(3) szekciója (Section 2(3)) alapján befektetési szolgáltatásnak minősül a pénzügyi eszközök mások számára saját néven végzett; mások számára saját számlára végzett; illetve harmadik fél nevére, mások számlájára végzett vétele és eladása. Ezen túl annak minősül a brókeri tevékenység, a pénzügyi eszközök forga-lomba hozatala, az egyéni portfolió kezelése, befektetési tanácsadás és a Multilateral Trading Facility-k működtetése. A függő ügynökökre vonatkozóan az értékpapírtörvény 2a(2) szekciója, valamint a banktörvény 2(10)-es szekciója kimondja, hogy ha egy vállalkozás befektetési banki és ügynöki26 szolgáltatást kizárólag egy befektetési cég felelőssége alatt végez és semmilyen egyéb befektetési szolgáltatást nem végez, akkor nem minősül befektetési szolgáltatási vállalkozásnak és így az üzleti tevékenysége ahhoz az intézményhez vagy vállalkozáshoz kötődik, amelynek számlájára végzi szolgáltatásait. A tőrvények nem tesznek különbséget ügynök (amely egy pénzügyi intézmény számára illetve nevében jár el), illetve bróker, üzletkötő (dealer, aki az ügyfél számára illetve nevében jár el) között. Mindkét tevékenység ugyanúgy befektetési szolgáltatásnak minősül, csupán az első bekezdésben említett tevékenységek szerint térhetnek el egymástól. Továbbá mindkét törvény felsorolja azon vállalatokat, amelyek nem minősülnek pénzügyi közvetítőnek: pl. kizárólag a kapcsolt vállalkozások számára vagy kizárólag a munkavállalói részvétel adminisztrációjának pénzügyi szolgáltatást nyújtó cégek; kizárólag bizonyos tőzsdén exkluzívan más tőzsdetagok számára kereskedő cégek, melyek kötelezettségeit, kötései

26 Contract broking pénzügyi eszközök (financial instruments) vásárlását illetve eladását jelenti mások nevében és

számlájára. Investment broking üzleti közvetítést jelent mely magában foglalja pénzügyi eszközök (financial instruments) vételét eladását illetve azok dokumentációjának közvetítését.

15

elszámolását a rendszer garantálja; kizárólag contract broking és investment broking szolgáltatásokat pénzügyi intézmények és ügyfelek között nyújtó cégek.

Biztosítási szektor A biztosítási közvetítők (ügynök, bróker) definíciója a biztosítási törvény 59. bekezdésében található. A kereskedelmi szabályozás (Trade Regulation Code) háromféle közvetítőt különböztet meg: bróker, ügynök és függő ügynök (§ 34d subsections 1 and 4). A biztosítási közvetítést kiegészítő tevékenységkent űzőkről a Trade Regulation Code 34d bekezdése rendelkezik.

USA

Hitelpiac Jelzáloghitel közvetítők (brókerek) segítik az üzletkötést a hitelnyújtók és a hitelfelvevők között, intézik a papírmunkát és a hitelfelvétellel járó adminisztrációs munkákat. Szabályozásuk állami szinten történik, államonként különböző szintű követelményekkel a biztosítékokkal kapcsolatban. Szerepük jelentős, hiszen az összes létrejött jelzáloghitel felében közreműködik közvetítő. http://www.bankrate.com/brm/news/mtg/20010104b.asp A szabályozások rendkívül eltérőek az államok között; például különbség lehet abban, hogy kell-e brókeri engedély vagy sem; első házra felvett jelzálog-hitelben vagy másodikban is segédkezhet-e a közvetítő; szükséges-e fizikai iroda az adott államban (bár az internet terjedésével ez utóbbi egyre kisebb jelentőségű). Ezeken túl előfordulhat még szabályozás az alkalmazottakra vonatkozóan, például számukra is elő lehet írva a közvetítői engedély megszerzése. A „consumer finance company” típusú cégek alapfeladata a fogyasztói hitelek nyújtása, de ebbe beletartozik kisebb cégeknek nyújtott hitelezés, valamint a másodlagos (subprime) szereplőknek (akik egyébként nehezen kapnának hitelt bankoktól) nyújtott hitelezés is. Fontos szereplői lehettek a jelzálogpiaci válságnak is, mivel agresszív stratégiával igyekeznek hitelezőket gyűjteni, valamint főleg jelzálog-alapú hiteleket nyújtanak. Ezzel kapcsolatban több hír is a szabályozásuk hatékonyságának növelését jelzi előre. A consumer finance company-k nincsenek átfogó módon szabályozva, szabályozásuk állami szinten történik. A követelésbehajtók (collection agent) alapszabályozása a Federal Trade Commission (FTC) hatáskörébe tartozik. Ezen szabályokat azonban felülbírálhatják az egyedi állami szabályok, amennyiben szigorúbb követelményeket támasztanak velük szemben. A „retail installment seller”-ek részletfizetési lehetőséget adnak vásárlóknak; (kvázi hitelezés). Floridában engedélyhez kötött, a többi államban egyelőre ez kérdéses, egységes szabályozás nincs. A csekk-beváltóhelyek (check cashers, foreign currency exchanger) jogosultak pénz kiadására másfajta fizetési forma (általában csekk) ellenében. Floridában számukra is kötelező a regisztráció, komoly előírások vonatkoznak rájuk a valutaváltó helyekhez hasonlóan. A „payment instrument seller” kibocsáthat, illetve eladhat különböző pénzhelyettesítő eszközöket, például utazási csekket, csekket, pénzutalási megbízás stb.; míg a „fund

16

transmitter” pénzt „mozgathat”, küldhet különböző módokon. Egyes államokban szintén engedélyköteles a tevékenység.

Befektetési szolgáltatási szektor A SEC az alábbi bróker tevékenységeket különbözteti meg: − "finders," "business brokers," és egyéb magán-, vagy jogi személyek, akik az alábbi

tevékenységeket folytatják: • Befektető vagy ügyfél keresése, beszervezés, jutalékok megosztása regisztrált

brókerrel/ügynökkel, befektetési társasággal (vagy befektetési alappal, hedge funddal) vagy egyéb befektetési közvetítővel, (Finding investors or customers for, making referrals to, or splitting commissions with registered broker-dealers, investment companies (or mutual funds, including hedge funds) or other securities intermediaries)

• Befektetési banki ügyfél keresése regisztrált bróker/ügynök számára, (Finding investment banking clients for registered broker-dealers)

• Befektető keresése kibocsátó számára, (Finding investors for "issuers" (entities issuing securities), even in a "consultant" capacity)

• Venture capital, „angyal” finanszírozók számára ügyfél keresése,(Engaging in, or finding investors for, venture capital or "angel" financings, including private placements)

• Felvásárlással, összeolvadással kapcsolatos vevők, illetve eladók felkutatása, (Finding buyers and sellers of businesses i.e., activities relating to mergers and acquisitions where securities are involved)

− Befektetési tanácsadók és pénzügyi konzulensek, (investment advisers and financial consultants;)

− Külföldi brókerek/ügynökök, (foreign broker-dealers) ; − Elektronikus kereskedési platformok üzemeltetője, (persons that operate or control

electronic or other platforms to trade securities;) − Értékpapírokkal összefüggő ingatlanbefektetések értékesítése, (persons that market real-

estate investment interests, such as tenancy-in-common interests, that are securities;) − „Placement” ügynökök, (persons that act as "placement agents" for private placements of

securities;) − Értékpapírosított biztosítási termékek értékesítése (persons that market or effect

transactions in insurance products that are securities, such as variable annuities, or other investment products that are securities;)

− Értékpapír tranzakciók mások számlájára, akár családtagok számára végzett teljesítése (persons that effect securities transactions for the account of others for a fee, even when those other people are friends or family members;)

− Regisztrált brókerek/ügynökök számára támogatói tevékenység, (persons that provide support services to registered broker-dealers)

− "Független alvállalkozók" (persons that act as "independent contractors," but are not "associated persons" of a broker-dealer)

Míg a bróker ügynöki tevékenységet folytat, a dealer27 saját számlás tevékenységeket végez brókeren keresztül, vagy másként. A dealer definíciója nem tartalmazza a trader-t, aki szintén saját számlára kereskedik értékpapírral, de nem a normál üzletmenet részeként. A SEC további közvetítői kategóriákat is használ az értékpapírpiacon. 27 Section 3(a)(5)(A)

17

− Broker-Dealers that Limit their Business to Excluded and Exempted Securities − Intrastate Broker-Dealers − "Associated Persons" of a Broker-Dealer Pénzügyi/befektetési tanácsadók ellentételezés fejében elemzéseket végeznek, tanácsokat ad-nak a hozzájuk forduló ügyfeleknek.

Biztosítási szektor Az egyes államok biztosítási szabályozásai általában ügynököt (amely elsődlegesen nem az ügyfél, hanem a biztosító érdekében jár el) és brókert (aki nem áll szerződéses viszonyban a biztosítóval) különböztet meg. Egyes államokban az életbiztosítás értékesítését kiveszik a biztosítási ügynökök általános kompetenciájából, és speciális kategóriát alkotnak. Kalifornia állam szabályozása alapján például az életbiztosítási ügynök élet-, baleset- és egészségbiztosítást értékesíthet. Külön kategóriát képezhet a biztosítási üzletszerző (Insurance solicitor) aki magányszemély-ként segíti az ügynök vagy bróker tevékenységét a tranzakció során, ami ugyanakkor nem lehet életbiztosítás.

UK

Hitelpiac A közvetítők esetén releváns szabályozás, a Consumer Credit Act 197428 és 2006-os módosítása29 nem ad definíciót a hitelközvetítőkre, azonban felsorolja azon tevékenységeket (section 145), amelyek végzése engedélyköteles (consumer credit licence). A jelzáloghitelezéssel kapcsolatban tanácsadó "advising on" vagy intéző "arranging" szerep-köröket említ a releváns törvény (Financial Services and Markets Act 2000 (Regulated Activities) Order 2001 (SI 2001/544)).

Csehország

Biztosítási Piac Piac Közvetítői típusok Definíció

függő biztosításközvetítő (§5)

egy biztosító nevében és számlájára lép fel, azzal írásos megbízási szerződése van és tevékenységéért a biztosító felel. Nyilvántar-tásba kell venni, alapfokú végzettséggel rendelkezik. Egy vagy több biztosító számára tevékenykedik, biztosítási díjat nemkasszírozhat.

alárendelt biztosításközvetítő (§6)

egy biztosításközvetítőnek dolgozik, azzal írásos megbízási szerző-dése van és a közvetítő tartozik érte felelősséggel. Regisztrálnikell, alapfokú végzettséggel rendelkezik.

Biztosítási

biztosítási ügynök (§7) egy vagy több biztosítónak dolgozik, biztosítási jutalékra jogosult, nyilvántartásba kell venni és középfokú végzettséget várnak eltőle. Kártérítési kötelezettsége ügyenként 1 millió euróig, évesszinten maximálisan 1,5 millió euróig terjed.

28 http://www.fisa.co.uk/downloads/CCA%201974.pdf 29 http://www.opsi.gov.uk/acts/acts2006/ukpga_20060014_en_1

18

kizárólagos biztosítási ügynök (§6a)

csupán egy biztosító közvetítője, biztosítási jutalékra jogosult, regisztrálni kell és alapfokú végzettséggel rendelkezik. Tevé-kenységéért a biztosítót terheli kártérítési kötelezettség. Kizárólagegy biztosító számára tevékenykedhet és amennyiben vanmeghatalmazása kasszírozhat biztosítási díjat.

ügyfelet képviselő biztosítási ügynök (§8)

kizárólag az ügyféllel áll szerződéses kapcsolatban. Különbözőanalíziseket készít, konzultációt, szerződési tanácsadást nyújt ésbiztosítási programokat készít elő. Regisztráltatnia kell magát ésfelsőfokú végzettséggel kell rendelkeznie. Kártérítési kötelezett-sége ügyenként 1 millió euróig, éves szinten maximálisan 1,5millió euróig terjed.

más európai tagállamban lakóhellyel rendelkező biztosításközvetítő (§9)

A jogszabály értelmében ezek a közvetítők ugyanolyan szolgáltatásokat nyújthatnak Csehországban, mint a lakóhelyükszerinti tagállamban, feltéve, ha megfelelnek az előírásoknak.

Egyéb: A biztosításközvetítőkről és önálló kárrendezőkről szóló 38/2004 Sb. számú törvény 4 §-a szerint a közvetítő csak a nyilvántartásba vett tevékenységeket végezheti. (Egyszerre többtevékenységet is nyilvántartásba lehet vetetni. Egy üzleti vagy biztosítási szerződés keretébenazonban kizárólag egy pozíciót képviselhet a közvetítő.) A cseh Biztosítók Szövetsége szerint a jövőben egyszerűsíteni kell a közvetítői kategóriákat. Álláspontjuk szerint csupán két közvetítői kategóriára van szükség a jövőben: a függő és afüggetlen biztosításközvetítő kategóriákra. Nyugdíjbiztosítás közvetítése esetén nincs szükség külön engedélyre, vagy regisztrációra. A befektetési alapok regisztrációját a Cseh Nemzeti Bank végzi. A nyugdíjbiztosítási közvetítőketkizárólag az alapokon keresztül lehet igazolni. befektetési közvetítő (§29) kollektív befektetési Alapok által kiadott értékpapírokra vonatkozó

befektetési szolgáltatásokat nyújtó természetes vagy jogi személy.Tevékenységét személyesen, függő képviselőn vagyalkalmazottakon keresztül végezheti. Be kell jegyezni a CsehNemzeti Bank nyilvántartásába. Nem kasszírozhat pénzt vagybefektetési eszközt. Nem lehet közvetlen kapcsolatban befektetésitársaságokkal.

függő közvetítő (§32a) egy belföldi vagy külföldi értékpapír-kereskedőt vagy egy befek-tetési közvetítőt képviselő természetes vagy jogi személy. Nemkasszírozhat pénzt vagy befektetési eszközt. Általa elkövetett károkért a képviselt intézményt terheli kártérítési kötelezettség.Köteles az ügyféllel közölni a képviselt intézet adatait. Nem lehetértékpapír-kereskedő vagy befektetési közvetítő.

Tőke30

Egyéb: Csehországban a 230/2008 számú 2008. június 30-i a tőkepiaci üzleti tevékenységről szóló törvény rendezi a tőkepiaci tevékenységeket.

Pénz Egyéb: Hitel és jelzáloghitel közvetítő – hitel és jelzáloghitel közvetítéséhez nincs szükség külön engedélyre vagy bejegyzésre. A Jelzáloghitel Közvetítők Szövetsége napjainkban tett javaslatot arra, hogy a jelzáloghitelközvetítőkre is hasonló szabályok legyenek érvényesek, mint amelyek jelenleg a befektetésiközvetítőkre érvényesek. Jelenleg folynak a tárgyalások. Az érintett bankok egy része azonban nem látja szükségesnek a javasolt szabályozást, ezért a tárgyalások eredménye még nemprognosztizálható.

Ausztria A szabályozás kétféle közvetítőt különböztet meg: Függő ügynök (pénzpiac és befektetési/értékpapír piac) valamint Pénzügyi szolgáltatások asszisztens (pénzpiac, befektetési/értékpapír piac és biztosítási piac). 30 Megjegyzés: az értékpapírkereskedő jogi személyekre és a tőzsdei kereskedőkre vonatkozó szabályozást nem ismertetjük.

Ezek a kategóriák jellegüknél fogva másfajta közvetítői kategóriák.

19

Függő ügynök § 1 Z 20 Függő ügynök: minden olyan természetes vagy jogi személy, aki kisegítőként vagy másként egyetlen értékpapírcég vagy hitelintézet teljes körű és feltétel nélküli felelősségére értékpapír-szolgáltatásokat vagy mellékszolgáltatásokat teljesít, ügyfelek értékpapír-szolgáltatásokkal vagy pénzeszközökkel kapcsolatos megbízásait felveszi és közvetíti, pénzügyi eszközöket befektet vagy befektetési tanácsadói szolgáltatást nyújt; a függő ügynök nem értékpapírcég. Pénzügyi szolgáltatások asszisztens (Financial service assistants) § 2 Z 15 Azoknak a természetes személyeknek, akik a 3. paragrafus 2. bekezdése [§ 3 Abs. 2 Z 1 und 3] szerint egy vagy több szolgáltatást nyújtanak, az 1. paragrafus 6. sor a és c pont szerint [§ 1 Z 6 lit. a és c] kizárólag pénzügyi eszközökre vonatkozólag, [a 3. paragrafus szerint] valamely értékpapírcég, értékpapír-szolgáltató cég, osztrák hitelintézet vagy osztrák biztosítócég nevében és felelősségére, [a 2. paragrafus szerint] belföldön [2. bekezdés], a 3. és 4. paragrafus szerint nincs szükségük engedélyre. A vállalkozás tartozik felelősséggel azoknak a személyeknek a vétségeiért, akiket az értékpapír-szolgáltatás végrehajtásakor alkalmazott [a polgári törvénykönyv 1313a paragrafusa szerint]. E törvény rendelkezéseinek betartására vonatkozóan, illetve a többi, az értékpapír-szolgáltatásokra vonatkozó törvények és rendelkezések betartására vonatkozóan a függő ügynök viselkedéséért minden esetben csak maga a vállalat hibáztatható. Függő ügynökök foglalkoztatása § 28. (1) Egy jogi személy igénybe vehet függő ügynököket szolgáltatása előmozdítása, új

üzletek szerzése vagy ügyfelek megbízásainak felvétele érdekében, valamint ezeknek a megbízásoknak a közvetítésére, pénzeszközök befektetésére és a pénzeszközökkel, valamint a jogi személy által nyújtott szolgáltatásokkal kapcsolatos befektetési tanácsadásra.

(2) Az a jogi személy, aki függő ügynököt foglalkoztat, a polgári törvénykönyv 1313a paragrafusa értelmében a függő ügynök minden cselekedetéért és mulasztásáért felel, amennyiben az a jogi személy nevében tevékenykedik.

(3) A jogi személy köteles a rajta keresztül tevékenykedő függő ügynökök tevékenységét felügyelni. Biztosítania kell, hogy a függő ügynök az ügyféllel való kapcsolatfelvételkor vagy az üzletkötés előtt közli az ügyféllel, milyen minőségben jár el és melyik jogi személyt képviseli.

(4) Egy jogi személy csak olyan függő ügynököket alkalmazhat, akik szerepelnek annak a tagállamnak a nyilvántartásában, ahol letelepednek.

(5) Az Ausztriában tevékenykedő függő ügynököknek az osztrák Üzleti és Kereskedelmi Kódex 136a paragrafusa értelmében [GewO 1994, BGBl. Nr. 194/1994] jogosultsággal kell rendelkezniük. Csak akkor lehet őket nyilvántartásba venni, ha bebizonyosodik, hogy a szükséges mértékben megbízhatóak és rendelkeznek az ahhoz szükséges megfelelő általános, kereskedelmi és szakmai ismeretekkel, hogy az ügyfeleknek minden releváns információt meg tudjanak adni a kínált szolgáltatással kapcsolatban. A függő ügynök köteles a jogi személy kérésére minden olyan bizonyítékot megadni, ami az előfeltételek felülvizsgálatához szükséges.

(6) A nyilvántartást a Pénzügyi Felügyeletnél [FMA – Finanzmarktaufsicht] kell vezetni és folyamatosan frissíteni kell. A hitelintézetek és értékpapírcégek kötelesek a függő

20

ügynököket késedelem nélkül bejelenteni és felelősek a felülvizsgálat előírásszerű lebonyolításáért.

(7) Annak a jogi személynek, aki függő ügynököket foglalkoztat, kötelessége megfelelő intézkedésekkel biztosítani, hogy az értékpapír-szolgáltatások teljesítéséhez engedélyt nem igénylő függő ügynök tevékenységei ne befolyásolják hátrányosan azt a tevékenységet, amelyet az ügynök a jogi személy nevében végez.

(8) A függő ügynökként végzett tevékenység a szövetségi törvények munka-, szociális és adójogi meghatározásai értelmében nem jelent munkaviszonyt.

Észtország A tőkepiaci törvény előírja, hogy a befektetési ügynökök csak egy befektetési társaságot képviselhetnek.

Hollandia A törvény a következő közvetítői kategóriákat alkalmazza: − közvetítők, akik közvetítői szolgáltatást nyújtanak, (Törvény így definiálja: intermediary:

the party providing mediation services;) − viszontbiztosítási közvetítők, akik viszontbiztosítás esetén nyújtanak közvetítői

szolgáltatást, − alközvetítők, akik más közvetítők számára nyújtanak szolgáltatást, − ügynökök, (A törvény így definiálja: authorized agent: the party acting as an authorized

agent) − alügynökök. A törvény nem definiál különböző közvetítői típusokat a pénzügyi szolgáltatókkal való kapcsolat szemszögéből, de előírja a közvetítők számára, hogy ügyfeleiket tájékoztassák arról, hogy tevékenységüket függetlenül, vagy valamely cég(ek) megbízásából, kizárólagosság keretében végzik. A közvetítői szolgáltatások az alábbiakat jelentik a törvény alapján: − Minden olyan professzionálisan vagy cég keretében végzett tevékenység, mely

közvetítőként (middleman) pénzügyi termékekre31 vonatkozó, fogyasztó és termékkínáló közt létrejövő szerződéseknél nyújt közvetítői szolgáltatásokat kivéve a pénzügyi instrumentumokat32, hitelt vagy biztosítást.

31 Pénzügyi termék: a. befektetési eszköz; b. bankszámla; c. elektronikus pénz; d. pénzügyi instrument; e. hitel; f. megtakarítási számla; g. biztosítás h. egyéb a tanács által jóváhagyott termék; 32 Pénzügyi instrumentum;

a. értékpapírok b. befektetési jegy (nem értékpapír) c. pénzpiaci termékek; d. a right to transfer goods in time, or an equivalent instrument focused on settlement in money; e. an interest instalment contract; f. kamat swap, deviza swap vagy részvény swap; g. opciók;

21

− Minden olyan professzionálisan vagy cég keretében végzett tevékenység, mely közvetítőként (middleman) hitelre vonatkozó, fogyasztó és termékkínáló közt létrejövő szerződéseknél nyújt közvetítői szolgáltatásokat illetve annak adminisztrációjában és lebonyolításában nyújt támogatást.

− Minden olyan professzionálisan vagy cég keretében végzett tevékenység, mely közvetítőként (middleman) biztosításra vonatkozó, fogyasztó és termékkínáló közt létrejövő szerződéseknél nyújt közvetítői szolgáltatásokat illetve annak adminisztrációjában és lebonyolításában nyújt támogatást.

A törvény az ügynököket illetve alügynököket kizárólag biztosítási termékek értékesítésére jogosítja fel (to act as an authorized agent: to conclude an insurance with a client in the course of a profession or business as an authorized party of an insurer for the latter’s account). Ugyanakkor a törvény utal arra (Part 2.2.11) hogy a központi bank által engedélyezett ügynökök hitelintézeti termékek közvetítését is végezhetik.

Szlovénia A szlovén tőkepiaci törvény33 kétféle közvetítőt különböztet meg: függő ügynök (21. bekezdés), illetve „kis” brókercég (small brokerage firm, 11. bekezdés). A kis brókercég tanácsadást végezhet, illetve megbízást továbbíthat más befektetési cégek fele, valamint éves bevétele nem haladhatja meg a 750 ezer eurót. Biztosítási ügynökök és brókerek közül az alábbiakat nevesíti a biztosítási törvény34: − biztosítási ügynök, − biztosítási bróker, − kiegészítő (ancillary) biztosítási ügynök, illetve bróker35, − függő biztosítási ügynök36, − biztosítási brókercég, − biztosítási ügynökség.

33 http://www.mf.gov.si/slov/fin_sist/ZTFI_in_english_final%20_2_.pdf 34 http://www.a-zn.si/pdf/insurance.pdf, http://www.a-zn.si/pdf/act_amend_insur_act.pdf,

http://www.a-zn.si/pdf/amend_ins_act_B.pdf 35 A kiegészítő (ancillary) biztosítási ügynök lehetséges biztosítási ügyfelet keres anélkül hogy elvégezné a

biztosítási ügynök szolgáltatásának igazi tartalmát. A kiegészítő ügynök nem jogosult szerződések aláírására sem.

36 A függő biztosítási ügynök egy vagy több biztosító megbízásából illetve számlájára végez közvetítői szolgáltatást nem versenyző termékekre vonatkozóan. A függő ügynök a biztosító teljes felelősségválalása alatt jár el és nem jogosult prémiumok gyűjtésére (not collect premiums or amounts intended for customers).

22

I.3. A közvetítőkről vezet-e valaki nyilvántartást? Ha igen, akkor ezt a hatóság(felügyelet) vagy valamely piaci szerveződés vezeti? Minden közvetítő benne van vagy csak egyes típusok? Mire használják a nyilvántartást, illetve milyen joghatások fűződnek hozzá (közhiteles-e)? Van valahol olyan nyilvántartás, ahol az összes pénzügyi piacokon működő közvetítő elérhető?

Svájc Svájcban sincs szektoron felüli, minden közvetítőt tartalmazó nyilvántartás. A nyilvántartásokat a különböző felügyeleti szervek, illetve önálló szerveződésű intézmények vezetik.

23

Piac Kit tart nyilván

Nyilvántart. címe

Nyilvántart. tartalma

Egyéb

Biztosítási független biztosítás-közvetítők

http.//www.vermittleraufsicht.ch

személyi adatok, munkaadó, biztosítási ág, közvetítő típusa (függő – független) státusz, biztosító, re-gisztrációs szám, első regisztráció dátuma.

Nyilvántartás közhiteles, nyilvánosés online. A nyilvántartást a Ma-gánbiztosítók Szövetségi Hivatalavezeti. A VAG 43. cikke értelmé-ben csupán a független biztosítás-közvetítők kötelesek magukat re-gisztráltatni, a többi biztosítás-közvetítő pedig jogosult arra, hogykérelmezze nyilvántartásba vételét.

Egyéb: A svájci nyilvántartás kevésbé informatív, mint az EU irányelvek által előírt nyilvántartások. A közösségi megoldással szemben Svájcban azokat az ügynökkénttevékenykedő közvetítőket is nyilvántartásba kell venni, akik csupán alkalmilagtevékenykednek. Ennek következménye, hogy a fogyasztó nehezen tudja megállapítani, hogy a keresett közvetítő fő- vagy csupán mellékállású közvetítő. A Svájci BiztosítókSzövetsége kritizálja a dupla-bejelentés lehetőségét. Tehát azt, hogy egy közvetítőegyszerre bejelentheti magát függő és független képviselőnek is. A Szövetség szerint ezáltal sérül a fogyasztóbarát átláthatóság törvényi célja.

Tőke Egyéb: A pénzmosás leküzdéséről szóló törvény (GWG) 26. cikke értelmében Svájcbanún. Önszabályzó Szervezetek tartják nyílván a tőkepiaci közvetítőket. A pénzügyiközvetítőknek kötelező jelleggel tagnak kell lenniük valamelyik ÖnszabályozóSzervezetben (GWG 24. cikk). Amennyiben a pénzügyi közvetítő tagfelvételét megtagadjaegy Önszabályozó Szervezet, vagy kizárja a korábbi tagot, akkor erről jelentést kell tennie aSzervezetnek a Pénzmosás Elleni Kontrollhelyen (GWG 27. cikk).

Pénz Egyéb: A hitelközvetítőkről nem vezetnek egységes nyilvántartást, minden kantonnak sajátnyilvántartása van.

Lengyelország A közvetítőről a felügyeleti szerv, a Pénzfelügyeleti Bizottság vezet nyilvántartást, bár nem egységesen foglalja magában a piacokat. A nyilvántartásokat és a kimutatásokat elektronikus úton vezetik, és csak korlátozotton férhetők hozzá az interneten (www.knf.gov.pl).

Piac Kit tart nyilván

Nyilvántart. Címe Nyilvántart. tartalma Egyéb

Biztosítási

biztosítási ügynökök

A nyilvántartást a Pénz-felügyeleti Bizottság, a biztosítási szolgáltatá-sok felügyeleti szerve vezeti. Online nem elér-hető, csupán az érdekelt 3. személyek megkere-sésére ad információt a Bizottság.

személyi adatok, sze-mélyi szám, lakhely, nyilvántartási bejegyzés száma, gazdasági tevé-kenység nyilvántartási száma (székhely, elne-vezés), biztosítók meg-nevezése, akik számára tevékenykedik, segítő személyek, szakmai felelősségbiztosítás,

Ha az ügynök vagy bró-ker más Európai Uniós országban is tevékenyke-dik: a kirendeltség-kép-viselet címe, tevékenység meghatározása segítő sze-mélyek, szakmai felelős-ségbiztosítás

24

biztosítási brókerek

személyi adatok, sze-mélyi szám, lakhely, (székhely), nyilvántartási bejegyzés száma, gazda-sági tevékenység nyíl-vántartási száma. Enge-dély szám, dátum, enge-dély visszavonásának oka.

Egyéb: A biztosítási nyilvántartás nem titkos, és harmadik személyek által is hozzáférhető. A 3. személyek kérelmére a következő információkat közli a Felügyelet: 1. a vállalkozó szerepel-e a nyilvántartásában; 2. az ügynök segítője szerepel-e a nyilvántartásban; 3. Információk a biztosítási társaságról szóló információk, ahol az ügynök munkát végez, a megbízása hatályának a megjelölésével; 4. az ügynök szakmai felelősségbiztosításának adatai 5. az Európai Unió más tagországa területén is végez-e tevékenységet az ügynök; 6. az ügynökbiztosítási tevékenységével összefüggő jogsértés, az elvárt erkölcsi normák megsértése miatt megszüntetett szerződésére vonatkozó információk, az ügynök által kezdeményezett perek. (Ezekre a kérdésekre vonatkozó információkat a Lengyel Biztosítási Kamara szolgáltatja.) A nyilvántartásból törölt közvetítő adatait 10 évig őrzik. Nyugdíj- akvizitor

Közvetítői nyilvántartás http://rejestr.knuife.gov.pl/ A nyilvántartást a felü-gyeleti szerv, a Pénzügyi Felügyeleti Bizottság vezeti. Biztonsági okokból csak munka-napokon 9-16 óráig tekinthető meg.

bejegyeztetés száma; személyi adatok, annak megnevezése, akinek nevében az akvizíciós tevékenységet folytatja, a nyíltvégű alap megne-vezése, amelynek érde-kében tevékenységet folytatja

Tőke értékpapír bróker

Èrtékpapírtőzsdei közvetí-tők nyilvántartása (Lista maklerów papierów wartościowych) http://www.knf.gov.pl/Images/lista_mpw_29_07_08_tcm20-6289.pdf Befektetésitanácsadói enge-déllyel rendelkező érték-papírtőzsdei közvetítők nyilvántartása (Lista maklerów papierów war-tościowych posiadających upraw-nienia do wykony-wania czynności doradztwa inwestycyjnego) http://www.knf.gov.pl/rynek_kapitalowy/maklerzy/Maklerzy_papierow/index.html Befektetési tanácsadók nyilvántartása

Azok a személyek kérel-mezhetik a nyilván-tartásba vételt, akik letették a brókeri, vagy befektetési tanácsadói vizsgát.

25

http://www.knf.gov.pl/rynek_kapitalowy/maklerzy/Doradcy_inwestycyjni/index.html Befektetési társaságok ügynökeinek nyilvántartása http://www.knf.gov.pl/en/Capital_market/Market/Register_of_investment_firms_agents.html

Pénz Egyéb: Az ún. pénzügyi, és a jelzálog közvetítőkről, valamint az ún. független pénzügyi tanácsadókról nem vezetnek nyilvántartást. Jelenleg olyan törvényi szabályozásra vonatkozó javaslatot tárgyalnak, amely meghatározná a szakma gyakorlásának törvényes kereteit, ezen belül pedig e tevékenységet végző alanyok megfelelő nyilvántartását, vagy azok kimutatását fektetnék le.

Németország

Befektetési szolgáltatási szektor A BaFin minden engedéllyel rendelkező pénzügyi szolgáltatóról, köztük pénzügyi közvetítőkrül havi frissítésű listát vezet a honlapján (Databases & lists > complete lists) http://www.bafin.de/cln_109/nn_721008/DE/Service/Recherche/recherche__node.html?__nnn=true.

Biztosítási szektor A biztosítási közvetítőknek a Versicherungsvermittlerregister-ben kell regisztrálniuk, mely itt érhető el: http://www.vv-register.de/willkommen.aspx A regiszterért nem a BaFin, hanem a helyi kereskedelmi kamarák a felelősek. A regisztrációs eljárás meg nem fejeződött be, a törvény szerint 2009. január 1-ig kell ezt a közvetítőknek megtenniük. A regisztráció tartalmi elemeit a biztosítási törvény 5. bekezdése tartalmazza. A regiszter célja, hogy információt nyújtson a közvetítők engedélyének meglétéről, ezáltal növelje a piac átláthatóságát és védje a fogyasztókat.

USA

Hitelpiac 2008 január 2.-án indult a Nemzeti Jelzálogengedélyezési Rendszer (Nationwide Mortgage Licensing System (NMLS)) a Conference of State Bank Supervisors (CSBS) és az Amerikai jelzálogpiaci szebályozók egyesülete (American Association of Residential Mortgage Regulators (AARMR)) irányításával. A rendszer a csatlakozott államokban egyedileg tartja nyilván a jelzálogpiaci hitelezőt (mortgage lender), brókert, fiókot illetve hitelnyújtót (loan originator), ügyfélreferenst (mortgage loan officer). Az egyedi azonosító segítségével bármely államban kérhető, módosítható és megújítható az engedély. A rendszer segítségével a fogyasztók is ellenőrizni tudják a jelzálogpiaci közvetítőket, jelenleg mindegy 19 államban.

26

A rendszer itt érhető el: http://www.stateregulatoryregistry.org/NMLS/AM/Template.cfm?Section=Home3

Értékpapírpiac A befektetési vállalkozás, illetve a brókerek dealerek számára kötelező a regisztráció37 a SEC rendszerében, illetve kötelező csatlakoznia valamely önszerveződő szervezethez (például FINRA, MSRB), majd be kell lépnie az értékpapír-befektetőket védő szervezetbe (Securities Investor Protection Corporation), végül az alkalmazottainak is teljesítenie kell a szükséges procedúrákat (regisztráció, vizsgák, díjak befizetése). A FINRA rendszerében regisztrált vállalatok dolgozóinak kötelező a regisztráció, a vállalatok egy része számára kötelező csak a regisztráció, mivel a FINRA önszerveződő szabályozó testület, pusztán egyfajta garanciát nyújt a vásárlók felé. A FINRA működteti a regisztráció intézését, a nyilvántartás vezetését, illetve követelményeket, vizsgákat is meghatározhat. A pénzügyi/befektetési tanácsadóknak kötelező a szövetségi regisztráció, amennyiben befektetési társaság tanácsadója, vagy a kezelése alatt levő összeg nagyobb 30 millió dollárnál. Ezen összeghatár alatt opcionális a szövetségi regisztráció. Amennyiben a SEC/FINRA rend-szerében regisztrált, nem kötelező az állami regisztráció. Az állami szabályozás érvényes a csalás elleni tevékenységeknél; illetve a befektetési tanácsadók képviselőire. Állami regisztráció kötelező 25 millió dollárnál kisebb kezelt vagyonnál; valamint állami előírások lehetnek még a képviselőkre, a könyvvezetési módszerekre, a tőkére vonatkozóan. A FINRA szövetségi alapon működik, ezért a nála regisztrált emberek az adott államban is végezhetik tevékenységüket.

Biztosítási piac Az egyes államok Department of Insurance szerve vezet nyilvántartást a biztosítási közvetítőkről. A kaliforniai kereshető adatbázis itt érhető el: http://www.insurance.ca.gov/license-status/

UK Az FSA honlapján található az a regiszter amely a pénzügyi szolgáltató cégeket, egyéneket és minden olyan szervet tartalmaz, amely az FSA engedélyezési és felügyeleti hatáskörébe tartozik. A regiszter nem közhiteles, bár az FSA törekszik a legaktuálisabb adatok közlésére. Külön díj ellenében a regiszter adatbázisában mélyebb és folyamatosabb kereséseket is le lehet bonyolítani. http://www.fsa.gov.uk/Pages/Register/index.shtml

Hitelpiac A jelzálogpiaci közvetítők szabályozását 2004-től megszigorították, engedélyezésüket és fel-ügyeletüket az FSA látja el. Nagy Britanniában jelzálogpiaci közvetítői tevékenységet csak engedéllyel rendelkező közvetítő vagy engedéllyel rendelkező cég képviselője végezhet. Az engedéllyel nem rendelkező közvetítők szolgáltatásainak igénybevételekor nem vehetők igény-be a Pénzügyi Ombudsman38 szolgáltatásai.

37 A regisztrációs követelményekről itt olvasható bővebben: http://www.sec.gov/divisions/marketreg/bdguide.htm 38 http://www.financial-ombudsman.org.uk/

27

A jelzálogpiaci közvetítőkről az FSA nyilvántartást vezet, amely a következő helyen érhető el: http://www.fsa.gov.uk/register/home.do.

Biztosítási szektor A biztosítási közvetítőket 1997 óta az Insurance Broker Directory-ban is meg lehet találni: http://insurance-broker-directory.com/ A brit biztosítási brókerek honlapján a szövetség tagjait lehet elérni: http://www.biba.org.uk/ConsumerHome.aspx

Csehország Csehországban nincsen szektoron felüli, minden közvetítőt tartalmazó nyilvántartás, pedig az összes nyilvántartást a Cseh Nemzeti Bank pénzügyi felügyelete vezeti.

Piac Kit tart nyilván Nyilvántart. címe Nyilvánt. tartalma

Egyéb

összes belföldi és Cseh-országban tevékeny-séget végző külföldibiztosításközvetítő illetve kárrendező

http://ispoz.cnb.cz nyilvántartási szám, név, cím, ország, közvetítői minőség

A nyilvántartás nyilvános és közhiteles

Biztosítási

Egyéb: A biztosításközvetítőkről és önálló kárrendezőkről szóló 38/2004 Sb. számú törvényszabályozza a biztosításközvetítők nyilvántartását. A nyilvántartással szemben gyakran megfogalmazott kritika, hogy a törvényalkotó nem szabályozta egyértelműen a tevékenység megszüntetésének bejelentését. Igaz, hogy a fent nevesített törvény előír egy erre vonatkozó bejelentési kötelezettséget, de a Felügyelet képtelen ezt kontrolálni, hiszen több, mint 40.000 közvetítő van nyilvántartva a regiszterben. Tehát gyakorlatilag olyan közvetítők is szerepelnek a nyilvántartásba, akik már megszüntették tevékenységüket. Ezért a közvetítők pontos számát sem lehet megállapítani a nyilvántartásból. További kritika, hogy a nyilvántartás kereső funkciója az egyszerű fogyasztó számára használhatatlan. A közvetítőket ugyanis a nyilvántartási szám alapján kell keresni, a nyilvántartási szám pedig sok esetben nem szerepel a közvetítő névjegykártyáján. Ezentúl a lakóhely, illetve székhely alapján lehet keresni, ami szintén nehezen követhető, hiszen sok esetben ez sem szerepel a névjegykártyákon. Függő közvetítők esetén különösen nehéz a keresés, ugyanis a nyilvántartás nem teszi közzé, hogy mely intézet alá tartozik a közvetítő. Befektetési közvetítők –értékpapír kereskedelem

http://cnb.cz/export/EN/index.page

cég azonosító száma, ICO, cím, engedély-szám

Önálló nyilvántartás, közhiteles, de a gya-korlatban keveset hasz-nált. (Csak ha egy köz-vetítő nem tűnik meg-bízhatónak.) A törvény előírja a tevékenység megszűnésének beje-lentését, de a Felügye-let ezt ritkán ellenőrzi.

Tőke

függő képviselők önálló nyilvántartása

http://www.cnb.cz/cs/dohled_fin_trh/seznamy/

képviselő neve, címe, a képviselt társaság neve és címe, valamint ICO száma.

A nyilván-tartás új, létrehozását a 230/2008 számú törvény rendelte el. Jelenleg egy pdf-áttekintés érhető el.

28

Belgium Belgiumban a közvetítőnek regisztráltatnia kell magát a Banki, Pénzügyi és Biztosítási Bizottságnál (http://www.cbfa.be/eng/index.asp) Hitelpiaci közvetítők: http://www.cbfa.be/fr/incEFIM/bbd_li.xls Biztosítási közvetítők: http://www.cbfa.be/fr/vt/vz/li/vz_li.asp Viszontbiztosítási közvetítők: http://www.cbfa.be/fr/vt/hvz/li/hvz_li.asp

Hollandia A pénzügyi szolgáltatásokról szóló törvény 1.6.2 fejezete foglalkozik a regisztrációval, mely előírja a pénzügyi vállalkozások regisztrálását oly módon, hogy megállapítható legyen a vállalkozás engedélyének kezdete, az engedélyezett tevékenységek és esetleges korlátozások. A regisztrálást illetve az arról való eltávolítást a Netherlands Authority for the Financial Markets végzi (http://www.afm.nl/publicdatabase/). A regisztrációs kötelezettség kiterjed a bankok biztosítók mellett a közvetítőkre is, hiszen a törvény definíciója alapján mint pénzügyi szolgáltatást nyújtók pénzügyi vállalkozásnak minősülnek. A pénzügyi szolgáltatók regisztere itt érhető el: http://www.afm.nl/publicdatabase/default.ashx?folderid=1624 Az itt közölt adatok a közvetítőktől származnak, azokat a hatóság nem biztos, hogy ellenőrizte, így nem hitelesek.

I.4. Az egyes közvetítő kategóriákra milyen követelményeket (emberi, szakmai, képzettségbeli) ír elő a törvény, vagy esetleg szakmai szervezet? Milyen a közvetítők legmagasabb iskolai végzettsége a tapasztalat szerint?

Svájc Piac Közv.

kategória Elvárt követelmények Előírt végzettség

Biztosítási Független közvetítők

a) emberi feltételek: cselekvő-képesség, nem követett el olyanbűncselekményt, ami a biztosítás-közvetítői tevékenységgel össze-egyeztethetelen, nincs adóslevele. b) szakmai felelősségbiztosítás:éves szinten legalább 2 milliófrankos szakmai felelősség-biztosítás vagy ezzel megegyezőértékű egyéb pénzügyi biztosítékmegléte.

a) képzettségbeli elvárások: szakmai vizsga, vagy azzal egyenrangú egyéb végzettség. A szakmai vizsga szabályait legutóbb 2007-ben módosították. Ezek szerint a biztosításközvetítőnek a biztosítási piac általános ismereteivel (magán és jogi személyek személy- és szociálisbiztosítása, dologi- vagyoni és egyéb felelősségbiztosításai) és jogi ismeretekkel kell rendelkeznie.

29

Egyéb: Különbséget kell tennünk a függő és független biztosításközvetítők között. A VAGugyanis csupán a független közvetítők számára ír elő regisztrációs kötelezettséget,amelyhez bizonyos szakmai, emberi feltételek igazolását és a szakmai felelősségbiztosításmeglétét várja el a törvény. A függő közvetítőkre csak akkor érvényesek ugyanezek az elvárások, ha fakultatívannyilvántartásba vételért folyamodnak. A gyakorlat azonban azt mutatja, hogy igen gyakranregisztráltaják magukat a függő közvetítők is. Az egyenrangú végzettségek elismerését a Magánbiztosítók Szövetségi Hivatala végzi.Elismert végzettségek pl. Biztosításközvetítői-, biztosítási szakértői-, pénzügyi tanácsadói-és pénzügyi tervezői diplomák, Master of Advanced Studies in Financial Consulting,Chartered Insurance Broker. pénzügyi közvetítők

a) a pénzmosás leküzdéséről szólótörvény (GWG) 13. értelmében) kötelező tagsággal kell rendelkez-niük egy Önszabályozó Szervezet-ben. b) jó hírnévnek kell örvendeniük c) kötelezettségeik teljesítésére biz-tosítékkal kell rendelkezniük (vagypedig teljesíteniük kell az Ön-szabályzó Szervezet erre vonatkozóelőírásait.) d) be kell jegyeztetniük magukat acégbíróságnál (vagy pedig teljesí-teniük kell az Önszabályzó Szerve-zet erre vonatkozó előírásait.) e) erkölcsi bizonyítvánnyal kellrendelkezniük.

Tőke

Egyéb: Amennyiben a pénzügyi közvetítő tagsági jog nélkül kezdi meg tevékenységét 200ezer frank büntetést köteles fizetni. A közvetítők továbbképzését az ÖnszabályozóSzervezet szervezi és a tagok számára kötelező. Pl. a tagok kötelesek évente legalább egy pénzmosás témájú továbbképzést abszolválni.

Pénz hitelközvetítők a) emberi feltételek: (VKKG39 4. cikke értelmében) üzleti megbíz-hatóság és rendezett vagyoniviszonyok; jó hírnévnek örvend;biztosíték van arra, hogy üzleti tevékenységét kifogástalanul hajtjavégre, a tevékenység megkezdésétmegelőző öt évben nem ítélték elbűncselekmény miatt, nincsadósságlevele b) szakmai felelősségbiztosítás(VKKG 7cikk) megfelelő összegűfelelősségbiztosítás, vagy ezzelmegegyező összegű biztosíték(10.000 frank) vagy a hitelnyújtótársaság kezessége vagy kárvállalónyilatkozata.

a) szakmai elvárások: (VKKG 6. cikk) a tevékenység végzéséhez szükséges általános gazdasági és szakmai isme-retek és képességek; a Szövetség által elismert szakmai vizsga, magasabb szintű szakvizsga vagy ezzel azonos szintű képesítés a pénzügyi szol-gáltatások terén, illetve a fogyasztói hitelek nyújtására és közvetítésére vonatkozó – valamely kantoni engedé-lyező szerv előtt letett – vizsga. A pénzügyi szolgáltatások kapcsán szerzett legalább 3 év szakmai gyakorlat.

39 2002 november 6-i a fogyasztói hitel törvény rendelete

30

Lengyelország

Piac Közv. Kategória

Elvárt követelmények Előírt végzettség

Biztosítási ügynök és bróker

a) cselekvőképesség; b) nem volt jogerősen elítélve az alábbi bűncselekmények szándékos elkövetése miatt: élet, a testi épség, és az egészség-, igazságszolgáltatás-, adatvédelem-, tulaj-don-, pénz- és értékpapír forgalom elleni bűncselekmények, okirat-hamisítás, gazdasági vagy pénzügyi bűncselek-mények. c) kezességet vállal az ügynöki tevékenység megfelelő végzéséért, (gondos munkavégzés)

a) legalább középfokú végzett-séggel rendelkezik b) biztosítótársaság általszervezett tovább-képzésen(háromévente 1x kötelező)eredményes végvizsgát tett(Előírások: A biztosításközvetítésről szóló törvénybőlszármaznak)

Viszontbiztosítási közveítitő

a)-c) ugyanazok a feltételek, mint a biztosítási ügynökök és brókerek esetén plusz: d) szakmai felelősségbiztosítás

a) legalább középfokúvégzettséggel rendelkezik b) a Viszontbiztosítási ésBiztosítási Brókerek Vizsga-bizottsága előtt tevékenységikörének megfelelő vizsgát tettc) a brókeri tevékenységvégzésének kérvénye beadásátmegelőző 5 éven belülmegszerzett legalább 3 éveszakmai gyakorlat

Biztosítási

Egyéb: Aki ügynöki, vagy brókeri tevékenységet folytat, képességének továbbfejlesztése céljából háromévente egyszer kötelező szakmai továbbképzésben vesz részt. Atovábbképzés befejeztével a megtartott foglalkozásokról, a továbbképzésen valórészvételről az oktatást vezető igazolást ad ki. A pénzügyminiszteri rendelkezés határozza meg a szakmai továbbképzés módját, tematikáját, valamint az óraszámok mennyiségét (Abiztosítás közvetítésről szóló törvény 4c cikke, (1)-(3). bekezdése.). A pénzügyminiszteri rendelet (2005 Nr. 125 Pos 1051) szerint a szakmai továbbképzés egy 50 órás elméleti részből áll, valamint prezentációkból és un. workshop-okból. A képzés elvégzése után a résztvevők oklevelet kapnak. Az elméleti rész fő témái: a biztosítás jogi szabályozása, újbiztosítási termékek, információk a biztosítási piacról és a biztosító intézetekről, változásoka biztosítási iratok kiállításában, a biztosítási termékek forgalmazásának újabb módszerei,az ügyfélellátás sztenderdjei, szakmai etika.

Tőke Pénz Egyéb: A hitel és jelzáloghitel közvetítők és pénzügyi tanácsadók tevékenysége nem nyert

sem törvényi, sem végrehajtási rendelettel történő szabályozást, amelyek megadták volna aszakmai tevékenység végzésének keretét. A pénzügyi tanácsadói szakma pl. a lengyeltevékenységi körök osztályozási rendszerében sem szerepel. Vita folyik az ilyen típusútevékenységek folytatásához szükséges standard szakmai képesítés meghatározásáról is.

Németország

Hitelpiac Semmilyen előírás nincs a hitelközvetítők alkalmasságára vonatkozóan, beleértve a menedzsmentet is.

31

Befektetési szolgáltatási szektor A vezetőknek a szolgáltatásokhoz igazodó elméleti és gyakorlati tudással, valamint 3 éves vezetői gyakorlattal kell rendelkezniük. Miden más esetben a képzettség megfelelősége esetileg kerül elbírálásra a cég által végezni kívánt szolgáltatások alapján. Kétség esetén a felügyeleti szerv interjún ellenőrizheti az egyének szakmai tudását.

Biztosítási szektor A biztosítási közvetítőknek megfelelő tudással, képesítéssel kell rendelkezniük, melyet általában vizsga letételével kell igazolniuk. A vizsga alóli mentességet az iskolai végzettség (egyetemi diploma) figyelembevételével lehet adni. Ezen túl a közvetítőknek jó hírnévvel, erkölcsi bizonyítvánnyal kell rendelkezniük, valamint nem folyhat ellenük csődeljárás. Rendelkezniük kell továbbá felelősségbiztosítással, és regisztráltatniuk kell magukat a felelősségbiztosítottak regiszterében (§ 34d Trade Regulation Code és a biztosítási törvény §§1-4, 6 és 9). A biztosítási közvetítők képzettségéről nem áll adat rendelkezésre.

USA

Hitelpiac A jelzáloghitel-piac