gki zrt., gki.hu

GKI Zrt., www.gki.hu

Bizalom és beruházásBizalom és beruházás

Budapest, 2009. május 19.

Akar Lászlócsoport-vezérigazgató

GKI Gazdaságkutató Zrt.

Állami segítség 2008-2009-benÁllami segítség 2008-2009-ben(bankgaranciákkal együtt)(bankgaranciákkal együtt)

Az IMF számításai szerint :

• eléri a GDP 50%-át Írországban, Nagy-Britanniában, Svédországban• a GDP 20-50%-a közötti Ausztriában, Belgiumban, Finnországban, Hollandiában, Németországban, Spanyolországban és Szlovéniában• a GDP 5-20%-a közötti Franciaországban, Görögországban, Norvégiában és Portugáliában• a GDP 5%-a alatt van Olaszországban, Közép-Kelet-Európában és a balti államokban.

Elképesztő adatok és arányok!!

A G-20 országcsoport államháztartási hiánya ésA G-20 országcsoport államháztartási hiánya ésállamadóssága, 2000-2014államadóssága, 2000-2014 (a GDP százalékában)(a GDP százalékában)

Forrás: IMF

-10

-9

-8

-7

-6

-5

-4

-3

-2

-1

0

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

60

65

70

75

80

85

90

95

100

105

110

Államháztartási hiány (bal tengely) Államadósság (jobb tengely)


A beruházások növekedése az EU országokban, A beruházások növekedése az EU országokban, 2008-20102008-2010

2008 2009 2010 2008 2009 2010Belgium 4,8 -6,2 -2,2 Euro area 0,0 -10,4 -2,7Germany 4,4 -10,3 -0,8 Bulgaria 20,4 -12,7 -2,0Ireland -19,9 -29,2 -15,6 Czech Republic 3,1 -5,1 -0,2

Greece -11,5 -5,6 0,7 Denmark -3,6 -9,1 -0,7Spain -3,0 -14,7 -8,0 Estonia -8,1 -20,7 -1,2France 0,5 -5,9 -2,6 Latvia -13,2 -24,0 -8,0Italy -3,0 -12,3 -0,6 Lithuania -6,0 -22,1 -7,3Cyprus 9,8 1,7 0,6 Hungary -2,6 -10,6 -2,1Luxembourg 1,7 -8,9 -2,3 Poland 7,9 -6,2 -0,8Malta -19,7 3,4 3,1 Romania 19,3 -6,5 -0,5Netherlands 5,3 -7,6 -3,2 Sweden 3,5 -14,6 -2,9Austria 1,8 -11,6 0,1 United Kingdom -3,1 -12,3 -6,3

Portugal -1,1 -14,4 -8,0 EU 0,1 -10,5 -2,9Slovenia 6,2 -13,6 -1,1 USA -2,5 -12,1 3,6Slovakia 6,8 -5,2 0,2 Japan -4,6 -11,9 -2,2Finland 1,0 -8,5 -2,9

Forrás: EU Bizottság tavaszi előrelejzés


Építési beruházások növekedése az EU országokban, Építési beruházások növekedése az EU országokban, 2008-20102008-2010

2008 2009 2010 2008 2009 2010Belgium 2,0 -3,0 -2,3 Euro area -0,3 -6,5 -2,5Germany 3,0 -4,0 1,9 Bulgaria : : :Ireland -20,2 -31,9 -19,4 Czech Republic -2,6 -4,9 -0,1

Greece -14,6 -3,9 0,1 Denmark -5,6 -6,0 -1,3Spain -5,3 -12,8 -8,9 Estonia -8,1 -25,4 -4,3France 0,7 -2,6 -2,0 Latvia : : :Italy -1,8 -8,2 -1,3 Lithuania 0,4 -23,7 -7,3Cyprus 4,7 2,0 0,3 Hungary -4,9 -12,4 -2,8Luxembourg 1,4 -4,6 -1,6 Poland 2,9 -3,9 -1,8Malta : : : Romania 19,7 -6,0 0,0Netherlands 5,3 -6,3 -4,9 Sweden 1,7 -11,8 0,1Austria 1,5 -6,1 0,2 United Kingdom -3,7 -13,2 -5,7Portugal -5,6 -14,9 -9,3 EU : : :Slovenia 8,1 -13,8 -1,6 USA -3,7 -7,6 1,5Slovakia 2,0 -4,3 0,3Finland -1,1 -6,8 -3,1

Forrás: EU Bizottság tavaszi előrelejzés


Lakásberuházások alakulás egyes EU országokban, Lakásberuházások alakulás egyes EU országokban, 2009-20102009-2010

2009 2010Austria -1,0 0,5Belgium -1,4 naDenmark -10,7 -4,5Finland -7,0 0,0

France -4,4 -0,9Germany -3,4 2Greece -5,5 2,5Ireland -63,2 -14,3Italy -8,4 -1,6Netherlands -7,0 -4,5Norway -17,7 -9,9Spain -20,3 -4,6Switzerland -11,8 -6,2Sweden -27,4 -8,0United Kingdom -26,1 4,9

Forrás: AIECE előrejelzés 2009. május

Ipari bizalmi indexek, 2006-2009 Ipari bizalmi indexek, 2006-2009

Forrás: KSH, GKI

-45

-35

-25

-15

-5

5

15

2006

.01.

2006

.02.

2006

.03.

2006

.04.

2006

.05.

2006

.06.

2006

.07.

2006

.08.

2006

.09.

2006

.10.

2006

.11.

2006

.12.

2007

.01.

2007

.02.

2007

.03.

2007

.04.

2007

.05.

2007

.06.

2007

.07.

2007

.08.

2007

.09.

2007

.10.

2007

.11.

2007

.12.

2008

.01.

2008

.02.

2008

.03.

2008

.04.

2008

.05.

2008

.06.

2008

.07.

2008

.08.

2008

.09.

2008

.10.

2008

.11.

2008

.12.

2009

.01.

2009

.02.

2009

.03.

2009

.04.

Magyarország Németország EU összesen

GKI konjunktúra-index, 1996-2009 GKI konjunktúra-index, 1996-2009

Forrás: GKI

-80

-70

-60

-50

-40

-30

-20

-10

0

10

20

1996

.01.

1996

.06.

1996

.11.

1997

.04.

1997

.09.

1998

.02.

1998

.07.

1998

.12.

1999

.05.

1999

.10.

2000

.03.

2000

.08.

2001

.01.

2001

.06.

2001

.11.

2002

.04.

2002

.09.

2003

.02.

2003

.07.

2003

.12.

2004

.05.

2004

.10.

2005

.03.

2005

.08.

2006

.01.

2006

.06.

2006

.11.

2007

.04.

2007

.09.

2008

.02.

2008

.07.

2008

.12.

2009

.05.

Fogyasztói bizalmi index Üzleti bizalmi index GKI konjunktúra-index


Forrás: EKB

A hitelállomány mutatói néhány országbanA hitelállomány mutatói néhány országban

2009 február (GDP %) Csehország Magyarország Lengyelország Románia Szlovákia hitel/GDP 59,9% 72,5% 44,7% 50,4% 56,5% vállalati hitel/GDP 20,3% 26,4% 13,6% 17,0% 24,2% lakossági hitel/GDP 21,5% 25,7% 23,5% 17,5% 19,6% fogyasztási hitel/GDP 4,1% 11,6% 6,0% 12,9% 2,6% lakásvásárlási hitel/GDP 15,0% 12,9% 12,4% 3,7% 13,3%


A GKI 2009 áprilisi ingatlanpiaci felmérésének eredményeiA GKI 2009 áprilisi ingatlanpiaci felmérésének eredményei Válaszadási adatokVálaszadási adatok

Megkérdezett vállalatok (db)

Kapott válaszok (db)

Válaszadási arány (%)

Fővárosi cégek 1200 227 18,9 Pest megyei cégek 400 108 27,0 Kelet- Magyarország 1500 431 28,7 Nyugat-Magyarország 1500 314 20,9 Ingatlanfejlesztők, -forgalmazók, -tanácsadók és –üzemeltetők 140 114 81,4

Összesen 4740 1194 25,2


Az egyes piaci szegmensekre vonatkozó Az egyes piaci szegmensekre vonatkozó várakozásokat kifejező indexek 2009 áprilisában, várakozásokat kifejező indexek 2009 áprilisában,

2009 januárjában és 2008 áprilisában 2009 januárjában és 2008 áprilisában

Lakosság/ Vállalatok

Ingatlan-forgalmazók

Ingatlan-fejlesztők

Összesen

Lakáspiaci index -60 (-56)[-52]

-42 (-41) [-29]

-37 (-35) [-39]

-46 (-44) [-36]

Irodapiaci index -7 (-3) [1]

-58 (-41) [-33]

-50 (-50) [-50]

-31 (-24) [-21]

Üzlethelyiség–piaci index -6 (2) [1]

-28 (-41) [-7]

-50 (-30) [-11]

-24 (-16) [-4]

Raktárpiaci index -7 (3) [4]

-5 (-11) [-17]

-31 (0) [13]

-15 (0) [4]

Az indexek a pozitív és negatív választ adók súlyozott átlaga, minimális értéke –100, maximális értéke +100 lehet.Kerek zárójelben a 2009. januári, szögletes zárójelben a 2008. áprilisi értékek


A GKI fA GKI főővárosi ingatlanpiaci indexe, 2002-2009városi ingatlanpiaci indexe, 2002-2009

-16,6

-29,2

-22,6

-12,9

-16,3

-19,8

-10,9

-19,8 -20,1

-18,1

-10,8-12,2

-18,6

-11,3

-16,7

-10,0

-15,1-14,4

-29,0

-21,0

-14,8

-11,6

-14,5-17,5-18,7 -19,3

-19,6

-16,8-20,5

-23,1

-30

-25

-20

-15

-10

-5

2002

. Jan

.

2002

. Júl

.

2003

. Jan

.

2003

. Júl

.

2004

. Jan

.

2004

. Júl

.

2005

. Jan

.

2005

. Júl

.

2006

. Jan

.

2006

. Júl

.

2007

. Jan

.

2007

. Júl

.

2008

. Jan

.

2008

. Júl

.

2009

. Jan

.

GKI index Átlag (2001-2008)


A lakáspiac szegmenseinek értékelése és a következA lakáspiac szegmenseinek értékelése és a következőő 12 hónapra szóló várakozás* 12 hónapra szóló várakozás*

Helyzetértékelés 2009. január 2009. április változás

Várakozás Várható változás

Budapest Nem panel társasházi lakások Budai zöldövezet -35 -36 -30 Egyéb Buda -41 -41 -39 Pesti belváros -35 -38 -36 Pesti zöldövezet -44 -42 -40 Egyéb Pest -46 -44 -45 Panellakások Észak-Pest -59 -57 -55 Dél-Pest -57 -57 -54 Buda -44 -50 -40 Családi házak Pest -41 -33 -30 Buda -35 -31 -25 Kelet-Magyarország Nem panel társasházi lakások -30 -61 -59

Panellakások -50 -63 -65 Családi házak -35 -67 -65 Nyugat-Magyarország Nem panel társasházi lakások -44 -72 -72

Panellakások -42 -55 -63 Családi házak -38 -61 -63

*/ egyenleg-mutatók: a túl-keresletet és túlkínálatot jelzők arányának súlyozott különbsége, értéke 0, ha egyensúlyi a piac, negatív, ha túlkínálat és pozitív, ha túl-kereslet érezhető.


Az irodapiaci helyzet megítélése és a jövAz irodapiaci helyzet megítélése és a jövőőben ben várható piaci helyzetre vonatkozó várakozások*várható piaci helyzetre vonatkozó várakozások*

Helyzetértékelés 2009. január 2009. április Változás

Várakozás a következő 12 hónapra

Várható változás

Budapest -43 -54 -52 Kelet-Magyarország -31 -67 -67 Nyugat-Magyarország -13 -63 -72 */ egyenleg-mutató: értéke +100, ha minden válaszadó pozitív és –100, ha minden válaszadó negatív választ ad


A kereskedelmi ingatlanok piaci helyzetének megítélése és A kereskedelmi ingatlanok piaci helyzetének megítélése és a jöva jövőőben várható piaci helyzetre vonatkozó várakozások*ben várható piaci helyzetre vonatkozó várakozások*




Budapest -25 -33 -37 Kelet-Magyarország -22 -55 -55 Nyugat-Magyarország -50 -50 -50


Az üzemcsarnok-piaci helyzet megítélése és a jövAz üzemcsarnok-piaci helyzet megítélése és a jövőőben ben várható piaci helyzetre vonatkozó várakozások*várható piaci helyzetre vonatkozó várakozások*




Budapest 0 -21 -29 Kelet-Magyarország -29 -50 -60 Nyugat-Magyarország -22 -50 -50 */ egyenleg-mutató: értéke +100, ha minden válaszadó pozitív és –100, ha minden válaszadó negatív választ ad


A logisztikai ingatlanok piaci helyzetének megítélése és A logisztikai ingatlanok piaci helyzetének megítélése és a jöva jövőőben várható piaci helyzetre vonatkozó várakozások*ben várható piaci helyzetre vonatkozó várakozások*




Budapest -4 -16 -16 Kelet-Magyarország -10 -25 -33 Nyugat-Magyarország -14 -20 -20 */ egyenleg-mutató: értéke +100, ha minden válaszadó pozitív és –100, ha minden válaszadó negatív választ ad


Az építési telkek piaci helyzetének megítélése és a jövAz építési telkek piaci helyzetének megítélése és a jövőőben ben várható piaci helyzetre vonatkozó várakozások*várható piaci helyzetre vonatkozó várakozások*




Budapest 12 -24 -24 Kelet-Magyarország 0 -15 -27 Nyugat-Magyarország -17 -7 -18 */ egyenleg-mutató: értéke +100, ha minden válaszadó pozitív és –100, ha minden válaszadó negatív választ


A lakosság lakásépítési, vásárlási és felújítási szándékai A lakosság lakásépítési, vásárlási és felújítási szándékai (4 negyedéves mozgóátlagolt értékek)(4 negyedéves mozgóátlagolt értékek)

(ezer háztartás) Lakásépítés, -vásárlás Lakásfelújítás, -bővítés Negyedév

Biztosan Valószínűleg Biztosan Valószínűleg 2002. 01. 28 101 147 487 2002. 02. 39 114 159 523 2002. 03. 51 123 158 518 2002. 04. 56 132 172 517 2003. 01. 58 141 174 503 2003. 02. 59 140 159 474 2003. 03. 57 134 152 451 2003. 04. 54 127 139 430 2004. 01. 61 103 134 392 2004. 02. 59 94 120 359 2004. 03. 55 84 125 355 2004. 04. 51 79 117 339 2005. 01. 52 97 123 380 2005. 02. 50 98 119 402 2005. 03. 53 99 125 396 2005. 04. 52 109 123 407


A lakosság lakásépítési, vásárlási és felújítási szándékai A lakosság lakásépítési, vásárlási és felújítási szándékai (4 negyedéves mozgóátlagolt értékek)(4 negyedéves mozgóátlagolt értékek)

(ezer háztartás) folytatásfolytatásLakásépítés, -vásárlás Lakásfelújítás, -bővítés Negyedév

Biztosan Valószínűleg Biztosan Valószínűleg 2006. 01. 49 108 122 413 2006. 02. 55 116 138 414 2006. 03. 51 130 116 422 2006. 04. 53 128 118 413 2007. 01. 50 122 112 391 2007. 02. 39 128 97 371 2007. 03. 36 111 95 344 2007. 04. 32 100 84 317 2008. 01. 27 96 71 296 2008. 02. 26 78 59 247 2008. 03. 30 83 51 233 2008. 04. 26 74 45 207 2009. 01. 27 60 37 164 2009. 02. 25 46 32 153

Forrás: a GKI lakossági felmérései


A használt lakások fajlagos (négyzetméterenkénti) A használt lakások fajlagos (négyzetméterenkénti) áránakárának várható változása a következő 12 hónapbanvárható változása a következő 12 hónapban

(százalékos változás a jelenlegi árakhoz képest) Nem panel társasházi lakások

Budai zöldövezet 0 (0) Egyéb Buda -2 (-1) Pesti belváros -3 (0) Pesti zöldövezet -2,5 (0) Egyéb Pest -3 (-1) Panellakások - Észak-Pest -6 (-2,5) Panellakások – Dél-Pest -6 (-3) Panellakások – Buda -5 (-1,5) Családi házak – Pest -3 (0) Családi házak – Buda -3 (0) Budapest összesen -3,5 (-0,5) Kelet-Magyarország -6,5 (-4) Nem panel társasházi lakások -6 (-2) Panellakások -7 (-5) Családi házak -6 (-4) Nyugat-Magyarország -7 (-2) Nem panel társasházi lakások -6 (0) Panellakások -10 (-5) Családi házak -6 (0)


Az új építésű társasházi lakások fajlagos (négyzetméterenkénti) Az új építésű társasházi lakások fajlagos (négyzetméterenkénti) várható változása a követő 12 hónapbanvárható változása a követő 12 hónapban

(százalékos változás a jelenlegi árakhoz képest)(százalékos változás a jelenlegi árakhoz képest)

A következő 12 hónapban Budapest 0 (2,5) Pest megye 0 (2) Nyugat-Magyarország -1,5 (0) Kelet-Magyarország -1,5 (0) Összesen -1 (1,5)

Zárójelben az előző – 2009. januári - felmérés adatai


Az irodák értékesítési árának és bérleti díjának a következő Az irodák értékesítési árának és bérleti díjának a következő 12 hónapban várható alakulására vonatkozó várakozások12 hónapban várható alakulására vonatkozó várakozások


Értékesítési árak Új ingatlan Használt ingatlan

Bérleti díjak

Budapest 0 (0) -8 (-2) 1 (2) Pest megye 0 (5) -5 (2) 0 (2) Kelet-Magyarország 0 (1) -5 (-2) 0 (0) Nyugat-Magyarország 0 (1) -10 (0) -1 (0) Összesen 0 (1) -8 (-2) 0 (1,5)

Zárójelben az előző – 2009. januári - felmérés adatai.


Az üzlethelyiségek értékesítési árának és bérleti díjának Az üzlethelyiségek értékesítési árának és bérleti díjának a következő 12 hónapban várható alakulására vonatkozó a következő 12 hónapban várható alakulására vonatkozó

várakozásokvárakozások(százalékos változás a jelenlegi árakhoz képest)(százalékos változás a jelenlegi árakhoz képest)


Bérleti díjak

Budapest -3 (1,5) -4 (-1,6) 1 (2) Pest megye -3 (2,5) -5 (-5) 1 (2) Kelet-Magyarország -5 (0) -8 (-2) -2 (3) Nyugat-Magyarország -6 (1,5) -7 (0) -1 (1,5) Összesen -4 (1,5) -6 (-1,5) -0,5 (2)



A raktárak értékesítési árainak és bérleti díjainak a következA raktárak értékesítési árainak és bérleti díjainak a következőő 12 hónapban várható alakulására vonatkozó várakozások12 hónapban várható alakulására vonatkozó várakozások



Bérleti díjak

Budapest 2 (1) -3 (-1) 1 (1,5) Pest megye 0 (0) -3 (0) 0 (1) Kelet-Magyarország -2 (3) -5 (0) -1 (1,5) Nyugat-Magyarország -2 (0) -9 (1,5) -2 (2) Összesen -1 (1) -5 (0) -1 (1,5)



Az építési telkek értékesítési árainak a következAz építési telkek értékesítési árainak a következőő 12 hónapban várható alakulására vonatkozó várakozások12 hónapban várható alakulására vonatkozó várakozások


Budapest -3,5 (4) Pest megye -3,5 (0) Kelet-Magyarország -3 (0) Nyugat-Magyarország -1 (0) Összesen -3 (1)



A nemzetközi válság jelenleg és várhatóan hogyan érinti A nemzetközi válság jelenleg és várhatóan hogyan érinti az Önök vállalkozásának működését?az Önök vállalkozásának működését?

(említési gyakoriság, százalék)(említési gyakoriság, százalék)

Fejlesztők Forgalmazók Tanácsadók, üzemeltetők

Összesen

Drágulnak a hitelek 50 71 59 61 Szűkülnek a hitelforrások 70 91 57 70 Nőnek a kintlévőségek 20 37 45 38 Csökken a kereslet 60 83 67 71 Romlik a jövedelmezőség 40 34 38 37 Nincs és nem is lesz érdemi hatás 14 3 13 10

GKI felmérés 2009 január


Ha az Önök cégének működését a válság következményei Ha az Önök cégének működését a válság következményei érintik, mit tesznek ellene?érintik, mit tesznek ellene?

(említési gyakoriság, százalék)(említési gyakoriság, százalék)

Fejlesztők Forgalmazók Tanácsadók, üzemeltetők

Összesen

Költség-takarékosság 91 83 85 85 Szigorúbb likviditás-menedzsment 52 23 33 33 Munkaerő-leépítés 24 17 29 25 Telephely-bezárás 5 3 3 4 Telephely-áthelyezés 10 9 5 7 Fejlesztések elhagyása 43 34 29 33 Profilváltás 5 11 9 9 Innováció 10 9 9 9 Vállalatfelvásárlás, összeolvadás 14 0 2 5 Egyéb 5 6 3 5

GKI felmérés 2009 január

gki zrt., gki.hu

Documents