gradiente - anual

37
Gradiente IGB Eletrônica S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa

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Page 1: Gradiente - anual

Gradiente – IGB Eletrônica S.A.

1

Desenvolvido por Didaticativa

Page 2: Gradiente - anual

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

2

Desenvolvido por Didaticativa

Page 3: Gradiente - anual

Gradiente – IGB Eletrônica S.A.

A IGB Eletrônica S/A é uma Sociedade Anônima de Capital Aberto com sede

na Avenida Açai, 875, Bloco C, na cidade de Manaus - AM, que atualmente tem

como objetivo principal administrar seu passivo, o qual vem sendo equacionado

por meio da alocação de recursos provenientes do aluguel de determinados

imóveis industriais e comerciais situados na Zona Franca de Manaus (que estão

disponíveis para locação).

A Companhia realizou também o arrendamento, para a Companhia Brasileira de

Tecnologia Digital (“CBTD”), da marca “Gradiente”, sendo que por meio desta

nova empresa, e com a retomada da comercialização de produtos de eletrônica

e de consumo, a marca “Gradiente” será reinserida no mercado. Com essas

medidas, a Companhia pretendeu reduzir seus custos fixos e, como

consequência, alocar suas receitas ao pagamento de suas dívidas junto aos

credores.

Em virtude da não alavancagem das operações da CBTD, a Companhia está

buscando outras formas de aproveitar o seu mais importante ativo, que é a

marca Gradiente.

Page 4: Gradiente - anual

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

4

Desenvolvido por Didaticativa

Page 5: Gradiente - anual

DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

5 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15

Receita operacional líquida 0 13.318 3.361 8.342 8.563

Custo dos produtos e serviços vendidos 0 -2.938 -3.162 -3.053 -1.771

Lucro Bruto 0 10.380 199 5.289 6.792

Margem bruta (%) 0,0% 77,9% 5,9% 63,4% 79,3%

Despesas e receitas operacionais 2.328 160.621 -52.310 28.941 -17.727

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 2.328 171.001 -52.111 34.230 -10.935

EBITDA 7.851 177.385 -49.256 37.168 -7.018

Margem EBITDA (%) 0,0% 1331,9% -1465,5% 445,6% -82,0%

Resultado financeiro -40.135 894 -21.287 -89.441 -66.470

Receitas financeiras 30.219 19.675 23.771 7.976 6.517

Despesas financeiras -70.354 -18.781 -45.058 -97.417 -72.987

Resultado antes de impostos -37.807 171.895 -73.398 -55.211 -77.405

Impostos sobre o lucro 6.411 4.912 29.847 0 0

Minoritários 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 17,0% -2,9% 40,7% 0,0% 0,0%

Lucro líquido do exercício -31.396 176.807 -43.551 -55.211 -77.405

Margem líquida (%) 0,0% 1327,6% -1295,8% -661,8% -903,9%

Page 6: Gradiente - anual

Balanço Patrimonial - Ativo

6 Desenvolvido por Didaticativa

ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15

ATIVO CIRCULANTE 7.817 4.065 2.579 1.228 1.798

Disponibilidades 215 214 213 222 220

Clientes 985 1.928 196 174 187

Estoques 1.142 1.142 1.142 0 0

Tributos a recuperar 0 532 594 612 653

Outros ativos circulantes 5.475 249 434 220 738

check ativo circulante 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 796.550 740.948 815.324 206.190 217.374

Realizável a longo prazo 690.775 655.126 735.291 138.316 153.417

Tributos diferidos 257.058 261.971 291.819 0 0

Contas a receber 433.717 393.155 443.472 138.316 153.417

Cauções e depósitos 0 0 0 0 0

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0

Outros ativos não circulantes 0 0 0 0 0

check ativo não circulante 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 105.775 85.822 80.033 67.874 63.957

Investimentos 0 0 0 0 0

Imobilizado 105.775 85.728 79.939 67.780 63.863

Intangível 0 94 94 94 94

check ativo não circulante 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 804.367 745.013 817.903 207.418 219.172

Page 7: Gradiente - anual

Balanço Patrimonial - Passivo

7 Desenvolvido por Didaticativa

PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15

PASSIVO CIRCULANTE 39.828 42.760 55.056 31.340 36.490

Fornecedores 0 5.207 10.767 4.647 3.590

Obrigações sociais e trabalhistas 11.819 12.623 15.100 4.309 4.656

Obrigações fiscais 22.269 23.516 27.709 22.384 28.244

Empréstimos e Financiamentos 4.404 0 0 0 0

Dividendos a pagar 0 0 0 0 0

Outras obrigações 1.336 1.414 1.480 0 0

check passivo circulante 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 997.056 757.963 862.099 812.343 896.352

Empréstimos e Financiamentos - LP 507.257 529.714 680.412 709.212 783.520

Impostos diferidos 0 0 0 0 0

Provisões 70.855 164.879 86.669 91.502 100.748

Out. passivos não circulantes 418.944 63.370 95.018 11.629 12.084

check passivo não circulante 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO -232.517 -55.710 -99.252 -636.265 -713.670

Capital social 41.000 41.000 41.000 41.000 41.000

Reserva legal 0 0 0 0 0

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 0 3.746 2.685 1.936 1.187

Outras reservas de lucros -273.517 -100.456 -142.937 -679.201 -755.857

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 804.367 745.013 817.903 207.418 219.172

Page 8: Gradiente - anual

Fluxo de caixa

8

Fluxos de caixa – R$ MM

Desenvolvido por Didaticativa

0,0 18,7

0,0

2.013

0,4

2.014

0,0

-32,3

-760,4

760,4

-19,1

2.012

9,2

2.011

23,0 0,0

0,0

2.015

0,0 0,0

Atividades de Financiamento Atividades Operacionais Atividades de Investimento

Page 9: Gradiente - anual

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

9

Desenvolvido por Didaticativa

Page 10: Gradiente - anual

Evolução da receita operacional líquida

10

8,68,3

3,4

13,3

0,0

dez-11 dez-14 dez-12 dez-13 dez-15

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 11: Gradiente - anual

Evolução dos custos com produção

11

1,8

3,13,2

2,9

0,0

dez-14 dez-12 dez-11 dez-13 dez-15

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 12: Gradiente - anual

E consequente evolução do lucro bruto

12

6,8

5,3

0,2

10,4

0,0

dez-13 dez-12 dez-11 dez-14 dez-15

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 13: Gradiente - anual

Lucro Bruto

13

10,0

6,0

0,0

6,5

7,0

7,5

8,0

5,0

8,5

10,5

5,5

9,0

9,5

5

dez-11

0

7

dez-12 dez-13

0

dez-15 dez-14

10

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 14: Gradiente - anual

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

14

-7,0

37,2

-49,3

177,4

7,9

dez-13 dez-14 dez-12 dez-11 dez-15

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 15: Gradiente - anual

EBITDA não é a geração de caixa operacional

15

177

760

-100

0

100

200

300

400

500

600

700

800

-49 8 37 -7 0 -19

dez-15 dez-14

0 0

dez-11 dez-13 dez-12

[R$ mil]

Desenvolvido por Didaticativa

EBITDA Fluxo de caixa operacional

Page 16: Gradiente - anual

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

16

-66,5

-89,4

-21,3

0,9

-40,1

dez-14 dez-13 dez-11 dez-12 dez-15

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 17: Gradiente - anual

Evolução do lucro líquido

17

-77,4

-55,2-43,6

176,8

-31,4

dez-13 dez-14 dez-12 dez-11 dez-15

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 18: Gradiente - anual

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

-20

180

-10

-60

-40

-50

-30

-80

-70

0

-31,40

dez-13 dez-11 dez-12

176,81

dez-15

-43,55

dez-14

-77,41

-55,21

Lucro líquido (R$ MM)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 19: Gradiente - anual

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

19

Desenvolvido por Didaticativa

Page 20: Gradiente - anual

Margens

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)

Desenvolvido por Didaticativa

79,363,45,977,9

0,0

410,3

-1.550,5

1.284,0

445,6

-1.465,5

1.331,9

0,0

-661,8

-1.295,8

1.327,6

0,0

-903,9

-82,0

2.015

-127,7

2.014 2.013 2.011 2.012

Margem Líquida Margem Bruta Margem EBITDA Margem Operacional

Page 21: Gradiente - anual

Evolução do lucro por ação

21

0

-6

-5

-4

-1

14

-2

15

-7

-3

-6,19

14,14

-2,51

dez-12 dez-11

-3,48

dez-14 dez-15 dez-13

-4,42

LUCRO POR AÇÃO (R$)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 22: Gradiente - anual

Evolução do valor patrimonial por ação

22

-58

0

-6

-50

-14

-12

-8

-56

-4

-52

-16

-2

-54

-10

-18

-4,46

-18,59

-7,94

dez-14

-57,07

-50,88

dez-13 dez-12 dez-15 dez-11

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 23: Gradiente - anual

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a

disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

23

0,00

0,01

dez-15

0,01

dez-14 dez-13

0,01

0,00

0,01

dez-12

0,01

dez-11

LIQUIDEZ IMEDIATA

Desenvolvido por Didaticativa

Page 24: Gradiente - anual

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

24

0,0

0,2

dez-15

0,05

dez-14

0,04

dez-12

0,10

dez-11 dez-13

0,20

0,05

LIQUIDEZ CORRENTE

Desenvolvido por Didaticativa

Page 25: Gradiente - anual

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

25

0,5

0,0 dez-11

0,05

dez-15

0,03

0,07

dez-14

0,17

0,04

dez-12 dez-13

LIQUIDEZ SECA

Desenvolvido por Didaticativa

Page 26: Gradiente - anual

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

26

0,8

1,0

0,0

0,67

0,82

dez-13

0,17

dez-12 dez-15 dez-11

0,80

0,17

dez-14

LIQUIDEZ GERAL

Desenvolvido por Didaticativa

Page 27: Gradiente - anual

Comparativo entre os índices de liquidez

27

ÍNDICES DE LIQUIDEZ

Desenvolvido por Didaticativa

0,010,010,000,010,010,050,040,05

0,10

0,20

0,050,040,030,07

0,17 0,170,17

0,800,82

0,67

2.011 2.012 2.013 2.014 2.015

Liquidez Corrente Liquidez Geral Liquidez Seca Liquidez Imediata

Page 28: Gradiente - anual

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida dividido pelo ativo total

28

0,05

0,00 dez-15 dez-14

0,04

dez-13

0,00

dez-12

0,04

0,02

0,00

dez-11

GIRO DOS ATIVOS

Desenvolvido por Didaticativa

Page 29: Gradiente - anual

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

29

ENDIVIDAMENTO

784

709680

530512

783

709680

530511

dez-14 dez-12 dez-13 dez-11 dez-15

Dívida líquida Dívida bruta

Desenvolvido por Didaticativa

Page 30: Gradiente - anual

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

30

100

125

150

175

25

75

50

1.025

975

1.050

1.125

1.100

1.000

1.075

0 dez-11

183,30

1.121,72

117,08

972,23

dez-13 dez-15 dez-14 dez-12

111,75

DEBT/ EQUITY

Desenvolvido por Didaticativa

Page 31: Gradiente - anual

Retorno sobre o ativo total

31

-25

-20

-15

-40

-35

-30

-10

-5

0

25

dez-15

23,73

dez-14 dez-12

-26,62

-5,32 -3,90

-35,32

dez-11 dez-13

ROA (RETURN ON ASSETS) - %

Desenvolvido por Didaticativa

Page 32: Gradiente - anual

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

32

35

45

5

40

25

20

10

30

0

15

-320 dez-14

10,85

dez-11 dez-13 dez-15

-317,37

13,50

dez-12

43,88

8,68

ROE (RETURN ON EQUITY) - %

Desenvolvido por Didaticativa

Page 33: Gradiente - anual

ROIC – Retorno sobre o capital investido

33

-17,5

-12,5

-10,0

-15,0

5,0

47,5

2,5

0,0

10,0

-7,5

-5,0

7,5

-2,5

dez-14 dez-15

-15,36

46,73

10,47

dez-12

0,69

dez-13

-5,86

dez-11

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %

Desenvolvido por Didaticativa

Page 34: Gradiente - anual

ROIC – (Capital investido)

34

550

450

500

50

300

350

400

0

527,37

dez-11

376,36

278,93

dez-14

326,84

dez-15

71,18

dez-12 dez-13

CAPITAL INVESTIDO

Desenvolvido por Didaticativa

Page 35: Gradiente - anual

Comparativo entre os indicadores de rentabilidade

35

INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)

Desenvolvido por Didaticativa

-35,32-26,62

-5,32

23,73

-3,90

10,858,68

43,88

-317,37

13,50

-15,36

10,47

-5,86

46,73

0,69

2.013 2.011 2.012 2.015 2.014

ROE

ROIC

ROA

Page 36: Gradiente - anual

Resumo dos indicadores

36 Desenvolvido por Didaticativa

RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida 0 13.318 3.361 8.342 8.563

Ativo total 804.367 745.013 817.903 207.418 219.172

Giro dos Ativos 0,00 0,02 0,00 0,04 0,04

Margem Bruta (%) 0,0% 77,9% 5,9% 63,4% 79,3%

Margem EBITDA (%) 0,0% 1331,9% -1465,5% 445,6% -82,0%

Margem EBIT (%) 0,0% 1284,0% -1550,5% 410,3% -127,7%

Margem Líquida (%) 0,0% 1327,6% -1295,8% -661,8% -903,9%

EBIT/ Ativo 0,3% 23,0% -6,4% 16,5% -5,0%

ROE 13,5% -317,4% 43,9% 8,7% 10,8%

ROA -3,9% 23,7% -5,3% -26,6% -35,3%

Liquidez imediata 0,01 0,01 0,00 0,01 0,01

Liquidez corrente 0,20 0,10 0,05 0,04 0,05

Liquidez seca 0,17 0,07 0,03 0,04 0,05

Liquidez geral 0,67 0,82 0,80 0,17 0,17

Dívida bruta 511.661 529.714 680.412 709.212 783.520

Dívida bruta/ patrimônio 2,20- 9,51- 6,86- 1,11- 1,10-

Dívida Bruta/ EBITDA 65,17 2,99 13,81- 19,08 111,64-

Dívida líquida 511.446 529.500 680.199 708.990 783.300

Dívida líquida/ EBITDA 65,14 2,99 13,81- 19,08 111,61-

Dívida/ Patrimônio 183,3% 111,8% 117,1% 972,2% 1121,7%

Fluxo de caixa operacional 760.424 19.055- 1- 9 2-

Lucro por ação 2,51- 14,14 3,48- 4,42- 6,19-

Valor patrimonial por ação 18,59- 4,46- 7,94- 50,88- 57,07-

Composição do ROIC

EBIT 2.328 171.001 52.111- 34.230 10.935-

alíquota efetiva de IR 17,0% -2,9% 40,7% 0,0% 0,0%

Capital investido 278.929 376.360 527.369 326.836 71.178

ROIC 0,7% 46,7% -5,9% 10,5% -15,4%

QTDE DE AÇÕES 12.505 12.505 12.505 12.505 12.505

Page 37: Gradiente - anual

37

Desenvolvido por Didaticativa

Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: [email protected] www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23