grendene - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

Receita operacional líquida 601.223 741.267 532.272 379.968 615.262 675.294 475.782 406.952 536.426

Custo dos produtos e serviços vendidos -314.664 -370.640 -282.856 -222.399 -305.119 -324.539 -253.194 -221.901 -271.952

Lucro Bruto 286.559 370.627 249.416 157.569 310.143 350.755 222.588 185.051 264.474

Margem bruta (%) 47,7% 50,0% 46,9% 41,5% 50,4% 51,9% 46,8% 45,5% 49,3%

Despesas e receitas operacionais -180.801 -198.284 -140.230 -120.512 -186.698 -219.711 -140.279 -130.441 -157.008

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 105.758 172.343 109.186 37.057 123.445 131.044 82.309 54.610 107.466

EBITDA 117.657 184.823 122.163 49.949 137.100 145.000 96.076 69.200 121.195

Margem EBITDA (%) 19,6% 24,9% 23,0% 13,1% 22,3% 21,5% 20,2% 17,0% 22,6%

Resultado financeiro 34.206 39.456 38.141 58.388 20.447 65.371 74.355 57.302 63.041

Resultado antes de impostos 139.964 211.799 147.327 95.445 143.892 196.415 156.664 111.912 170.507

Impostos sobre o lucro -14.500 -17.381 -12.018 -11.927 -14.577 -5.246 -16.024 -20.295 -15.625

Minoritários 541 875 1.571 3.263 4.138 2.940 2.945 1.394 -3.943

Alíquota efetiva de IR (%) 10,4% 8,2% 8,2% 12,5% 10,1% 2,7% 10,2% 18,1% 9,2%

Lucro líquido do exercício 126.005 195.293 136.880 86.781 133.453 194.109 143.585 93.011 150.939

Margem líquida (%) 21,0% 26,3% 25,7% 22,8% 21,7% 28,7% 30,2% 22,9% 28,1%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

ATIVO CIRCULANTE 1.786.477 1.906.527 2.042.266 2.071.701 1.901.996 1.908.661 2.053.720 1.963.813 2.292.278

Disponibilidades 687.306 660.796 890.748 1.088.324 665.442 618.157 965.119 987.884 1.254.218

Clientes 774.608 944.767 838.282 603.287 834.097 947.440 769.579 615.927 698.173

Estoques 259.108 214.019 229.935 294.604 298.991 261.462 244.326 265.410 266.270

Tributos a recuperar 19.918 15.544 19.577 17.089 24.646 12.785 12.071 40.532 35.064

Outros ativos circulantes 45.537 71.401 63.724 68.397 78.820 68.817 62.625 54.060 38.553

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 754.377 775.486 761.662 681.274 1.015.258 1.136.981 1.161.555 1.013.628 787.982

Realizável a longo prazo 343.988 355.268 330.126 241.695 560.296 719.979 752.315 599.087 374.062

Tributos diferidos 14.098 13.530 15.093 13.788 10.553 43.554 52.938 8.530 9.163

Impostos a recuperar 600 646 613 594 556 540 540 524 586

Contas a receber 70 70 70 70 70 70 70 70 70

Cauções e depósitos 1.921 2.022 1.010 1.058 986 994 975 1.107 1.126

Outros ativos não circulantes 327.299 339.000 313.340 226.185 548.131 674.821 697.792 588.856 363.117

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 410.389 420.218 431.536 439.579 454.962 417.002 409.240 414.541 413.920

Investimentos 877 412 412 412 412 412 412 412 412

Imobilizado 360.829 368.179 379.678 387.791 402.396 384.338 376.855 383.006 383.943

Intangível 48.683 51.627 51.446 51.376 52.154 32.252 31.973 31.123 29.565

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 2.540.854 2.682.013 2.803.928 2.752.975 2.917.254 3.045.642 3.215.275 2.977.441 3.080.260

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

PASSIVO CIRCULANTE 307.395 282.003 348.852 274.551 344.383 354.500 491.719 241.952 249.401

Fornecedores 47.485 36.287 44.132 34.122 43.723 44.903 34.967 33.408 32.665

Obrigações sociais e trabalhistas 78.644 57.974 64.701 68.404 80.164 52.720 56.497 62.635 72.326

Obrigações fiscais 30.569 19.414 17.961 16.271 25.251 44.959 42.115 18.913 28.374

Empréstimos e Financiamentos 90.184 99.567 64.788 106.428 127.941 141.652 194.987 65.256 52.848

Dividendos a pagar 0 0 95.458 0 0 0 95.894 0 0

Outras obrigações 60.513 68.761 61.812 49.326 67.304 70.266 67.259 61.740 63.188

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 53.383 72.076 72.119 80.395 78.050 74.382 73.815 69.711 58.130

Empréstimos e Financiamentos - LP 53.205 71.790 70.192 77.465 75.094 71.173 70.606 68.190 56.321

Impostos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 178 286 648 353 311 308 308 325 764

Out. passivos não circulantes 0 0 1.279 2.577 2.645 2.901 2.901 1.196 1.045

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.167.904 2.315.374 2.371.864 2.390.303 2.491.833 2.616.489 2.652.416 2.665.988 2.772.930

Capital social 1.231.302 1.231.302 1.231.302 1.231.302 1.231.302 1.231.302 1.231.302 1.231.302 1.231.302

Reserva legal 90.084 95.099 98.646 100.955 103.785 109.078 113.351 115.746 119.751

Dividendo adicional proposto 0 95.458 0 0 0 10.894 0 0 0

Outros resultados abrangentes -7.176 -2.346 6.867 5.016 16.093 14.510 9.315 5.209 5.512

Outras reservas de lucros 853.694 895.861 1.035.049 1.053.030 1.140.653 1.250.705 1.298.448 1.313.731 1.416.365

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 12.172 12.560 11.093 7.726 2.988 271 -2.675 -210 -201

PASSIVO TOTAL 2.540.854 2.682.013 2.803.928 2.752.975 2.917.254 3.045.642 3.215.275 2.977.441 3.080.260

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 71.895 10.907 231.943 207.688 -72.394 75.481 269.147 194.442 76.044

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -85.468 24.769 -187.621 -97.364 115.537 -29.137 -327.647 105.371 -4.634

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 7.383 -30.482 -41.316 -116.552 -45.984 -45.320 62.957 -304.852 -72.847

-6.190 5.194 3.006 -6.228 -2.841 1.024 4.457 -5.039 -1.437

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-29,1 -45,3

75,5

-46,0

dez-15 set-15

115,5

mar-16

-72,4

jun-15

-116,6

-97,4

207,7

-327,6

269,1

63,0 71,9

24,8

231,9

set-14

10,9

-85,5

-41,3

7,4

-187,6

mar-15

-30,5

dez-14 jun-16 set-16

-304,9

105,4

194,4

76,0

-4,6

-72,8

Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

536,4

407,0

475,8

675,3

615,3

380,0

532,3

741,3

601,2

dez-14 set-14 jun-15 mar-15 mar-16 dez-15 set-15 jun-16 set-16

[R$ MM]


272,0

221,9

253,2

324,5305,1

222,4

282,9

370,6

314,7

dez-15 mar-16 jun-15 mar-15 dez-14 set-15 set-14 jun-16 set-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


264,5

185,1

222,6

350,8

310,1

157,6

249,4

370,6

286,6

dez-15 mar-16 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 set-15 jun-16 set-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


264

351

310

371

0

50

100

150

200

250

300

350

400

mar-15 dez-15 mar-16

249

158

set-14 set-15

223

dez-14

287

jun-15

185

jun-16 set-16

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


mar-16

145,0

set-15 dez-15

137,1

jun-15 mar-15 dez-14

184,8

49,9

set-14

117,7

96,1

jun-16

121,2 122,2

set-16

69,2

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


76

194

269

75

-72

208232

11

72

121

6996

145137

50

122

185

118

mar-15 mar-16 jun-15 dez-14 set-14 dez-15 set-15 jun-16 set-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


63,057,3

74,4

65,4

20,4

58,4

38,139,534,2

jun-15 set-15 mar-16 dez-15 mar-15 set-14 dez-14 jun-16 set-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


set-14 jun-15

147,3

156,7

196,4

mar-15 dez-15 mar-16

111,9

dez-14

170,5

set-16

95,4

140,0

jun-16

143,9

set-15

211,8

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


mar-16

194,1

86,8

dez-14 set-14

136,9

dez-15

143,6

133,5

set-16

195,3

126,0

set-15 jun-16

93,0

jun-15 mar-15

150,9

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


110

130

170

120

150

180

160

10

190

200

140

90

100

mar-15 mar-16

143,59

194,11

jun-15

195,29

set-15 jun-16

150,94

93,01

set-16 set-14 dez-14

136,88

86,78

dez-15

126,01

133,45

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


49,30

45,4746,78

51,9450,41

41,47

46,86

50,0047,66

20,0317,30

19,4120,06

9,75

20,5123,25

17,59

13,42

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

set-16 jun-16 mar-16 set-14 jun-15 dez-15 set-15 mar-15 dez-14

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


22,59

17,00

20,1921,47

22,28

28,14

30,1828,74

22,84

25,7226,35

20,96

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

24

26

28

30

32

24,93

jun-15

22,95

set-15 mar-15

21,69

dez-14 set-14

19,57

13,15

dez-15 set-16 mar-16

22,86

jun-16

Margem Líquida

Margem EBITDA

2,011,91

2,58

1,15

2,60

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2,2

2,4

2,6

jun-15 set-14 mar-15 dez-14

1,68 1,78 1,82

dez-15 set-15 mar-16 jun-16 set-16

1,24

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


9,2

9,4

8,6

8,2

8,4

8,0

7,2

7,4

7,6

0,0

7,8

8,8

9,0

7,70

set-14 jun-15

7,21

7,95

dez-14

9,22

jun-16

8,87

set-16 set-15

7,89

8,29

8,82

mar-16

8,70

dez-15 mar-15

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


5,03

1,74

3,96

2,552,342,24

4,08

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

jun-15 dez-14 mar-16 mar-15

1,93

set-15

1,96

dez-15 set-14 jun-16 set-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


4,0

5,0

5,5

6,5

8,5

9,0

0,0

9,5

4,5

8,0

6,0

7,5

7,0

5,85 5,81

dez-14 mar-15

7,55

6,76

set-14

5,52

mar-16 dez-15 jun-16 set-16

8,12

9,19

4,18

jun-15

5,38

set-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


8,12

4,654,65

6,47

5,20

6,00

4,97

7,02

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

set-14 mar-16 dez-14 dez-15 jun-15 mar-15

3,68

set-15 jun-16 set-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


8,0

7,0

8,5

7,5

9,0

5,5

6,5

6,0

5,0

0,0

4,96

set-14

5,91

6,39 6,52

5,64

jun-15 mar-15 set-16 jun-16

8,67

5,83

dez-14 mar-16 set-15

6,13

dez-15

8,22

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


5,03

4,08

1,961,741,93

3,96

2,552,342,24

9,19

8,127,55

5,85

6,76

5,81

4,65

6,47

4,97

8,22

6,135,835,91

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

mar-16

3,68 4,18

4,96

dez-15 set-14

5,64 6,00

mar-15 jun-15

5,20 5,38

6,52

5,52

4,65

6,39

dez-14 set-15

8,67

7,02

set-16

8,12

jun-16

Liquidez Imediata

Liquidez Corrente

Liquidez Seca

Liquidez Geral

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,70

0,550,59

0,890,84

0,55

0,76

1,11

0,95

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

mar-15 mar-16 jun-15 set-15 dez-15 jun-16 set-16 set-14 dez-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


109133

266213203184135171143

-1.145

-854

-700

-405-462

-904

-756

-489-544

set-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 jun-15 dez-15 jun-16 set-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


3,79

9,10

7,527,537,14

5,38

6,20

6,89

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

set-16 jun-16

4,77

dez-15 mar-16 mar-15 jun-15 set-15 dez-14 set-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


0

30

26

20

16

22

24

18

28

14

12

20,63

jun-16 set-14 jun-15

29,91

mar-15

18,83 19,96

12,49

26,04

set-15 dez-15 dez-14

18,35

mar-16 set-16

19,93

12,02

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


22

24

34

26

32

30

28

20

0

18

14

16 13,96

jun-15 set-14

33,74

mar-15 dez-15

29,67

23,08

21,42

mar-16 set-15

23,25

21,65

dez-14

14,52

set-16

21,77

jun-16

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


31,6334,36

32,51

25

30

20

5

0

35

10

45

50

15

27,88

9,79

jun-15

21,17

set-14

30,15

dez-14 mar-15

14,24

mar-16 jun-16 set-16 set-15

45,59

dez-15

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


1.420

1.320

1.460

1.280

0

1.240

1.260

1.380

1.500

1.480

1.440

1.400

1.340

1.300

1.360

mar-16 dez-15

1.438,98

jun-16

1.234,60

set-16

1.255,39

1.364,95

set-14

1.484,87

mar-15

1.395,83

1.324,64

dez-14 set-15

1.387,93

1.257,67

jun-15

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 2.404.892 2.965.068 2.129.088 1.519.872 2.461.048 2.701.176 1.903.128 1.627.808 2.145.704

Ativo total 2.540.854 2.682.013 2.803.928 2.752.975 2.917.254 3.045.642 3.215.275 2.977.441 3.080.260

Giro dos Ativos 0,95 1,11 0,76 0,55 0,84 0,89 0,59 0,55 0,70

Margem Bruta (%) 47,7% 50,0% 46,9% 41,5% 50,4% 51,9% 46,8% 45,5% 49,3%

Margem EBITDA (%) 19,6% 24,9% 23,0% 13,1% 22,3% 21,5% 20,2% 17,0% 22,6%

Margem EBIT (%) 17,6% 23,2% 20,5% 9,8% 20,1% 19,4% 17,3% 13,4% 20,0%

Margem Líquida (%) 21,0% 26,3% 25,7% 22,8% 21,7% 28,7% 30,2% 22,9% 28,1%

EBIT/ Ativo 16,6% 25,7% 15,6% 5,4% 16,9% 17,2% 10,2% 7,3% 14,0%

ROE 23,2% 33,7% 23,1% 14,5% 21,4% 29,7% 21,7% 14,0% 21,8%

ROA 20,6% 29,9% 20,0% 12,5% 18,8% 26,0% 18,3% 12,0% 19,9%

Liquidez imediata 2,24 2,34 2,55 3,96 1,93 1,74 1,96 4,08 5,03

Liquidez corrente 5,81 6,76 5,85 7,55 5,52 5,38 4,18 8,12 9,19

Liquidez seca 4,97 6,00 5,20 6,47 4,65 4,65 3,68 7,02 8,12

Liquidez geral 5,91 6,39 5,64 6,52 5,83 6,13 4,96 8,22 8,67

Dívida bruta 143.389 171.357 134.980 183.893 203.035 212.825 265.593 133.446 109.169

Dívida Bruta/ EBITDA 0,30 0,23 0,28 0,92 0,37 0,37 0,69 0,48 0,23

Dívida líquida 543.917- 489.439- 755.768- 904.431- 462.407- 405.332- 699.526- 854.438- 1.145.049-

Dívida líquida/ EBITDA 1,16- 0,66- 1,55- 4,53- 0,84- 0,70- 1,82- 3,09- 2,36-

Dívida/ Patrimônio 6,2% 6,9% 5,4% 7,1% 7,5% 7,5% 9,1% 4,8% 3,8%

Fluxo de caixa operacional 71.895 10.907 231.943 207.688 72.394- 75.481 269.147 194.442 76.044

Lucro por ação 1,68 2,60 1,82 1,15 1,78 2,58 1,91 1,24 2,01

Valor patrimonial por ação 7,21 7,70 7,89 7,95 8,29 8,70 8,82 8,87 9,22

Composição do ROIC

EBIT anualizado 423.032 689.372 436.744 148.228 493.780 524.176 329.236 218.440 429.864

alíquota efetiva de IR 10,4% 8,2% 8,2% 12,5% 10,1% 2,7% 10,2% 18,1% 9,2%

Capital investido 1.257.672 1.387.931 1.438.981 1.324.641 1.364.954 1.484.866 1.395.831 1.255.389 1.234.601

ROIC 30,2% 45,6% 27,9% 9,8% 32,5% 34,4% 21,2% 14,2% 31,6%

QTDE DE AÇÕES 300.720 300.720 300.720 300.720 300.720 300.720 300.720 300.720 300.720

set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 71.895 10.907 231.943 207.688 -72.394 75.481 269.147 194.442 76.044

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -85.468 24.769 -187.621 -97.364 115.537 -29.137 -327.647 105.371 -4.634

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 7.383 -30.482 -41.316 -116.552 -45.984 -45.320 62.957 -304.852 -72.847

37


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