A) RAZONEZ DE APALANCAMIENTO:

i. DEUDA A CAPITAL CONTABLE (DaC) , REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FÓRMULA:

(PT) 23,532 *POR CADA PESO DE CAPITAL CONTABLE HAY 0.67 CENTAVOS DE DEUDA

(CC) 34,974 *HAY 0.67 VECES DE PASIVOS TOTALES EN RELACIÓN AL CAPITAL CONTABLE

*POR CADA 67% DE PASIVOS TOTALES SE TIENE EL 100% DE CAPITAL CONTABLE

PT= PASIVOS TOTALES Y

CC= CAPITAL CONTABLE;

ii. DEUDA A ACTIVOS TOTALES (DaAT) , REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FÓRMULA:

(PT) 23,532 *POR CADA PESO DE ACTIVOS TOTALES HAY 0.40 CENTAVOS DE PASIVO TOTAL

(AT) 58,506 *HAY 0.40 VECES DE PASIVOS TOTALES EN RELACIÓN AL ACTIVO TOTAL

*POR CADA 40% DE PASIVO TOTAL SE TIENE EL 100% DE ACTIVO TOTAL

PT= PASIVOS TOTALES Y

AT= ACTIVOS TOTALES;

DaAT= 0.40

INDICADORES FINANCIEROS

GRUPO BIMBO, S.A.B DE C.V.

DaC= 0.67

SOLVENCIA (EN MILES DE PESOS)

B) RAZONES DE COBERTURA:

i. COBERTURA DE INTERÉS (CI) , REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FÓRMULA:

(UAFI) 6,338 *POR CADA PESO DE COSTOS INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO HAY 11.76 PESOS DE UTILIDAD ANTES FINANCIAMIENTO E IMPUESTOS

(CIF) 539 *HAY 11.76 VECES DE UTILIDAD ANTES FINANCIAMIENTO E IMPUESTOS EN RELACIÓN AL COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO

*POR CADA 647% DE UTILIDAD ANTES FINANCIAMIENTO E IMPUESTOS SE TIENE EL 100% DE COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO

UAFI= UTILIDAD ANTES DE FINANCIAMIENTOS E IMPUESTOS Y

CIF= COSTOS INTEGAL DE FINANCIAMIENTO;

ii. COBERTURA DE CARGOS FIJOS (CCF) , REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FÓRMULA:

(UACFI) 42,024 *POR CADA PESO DE CARGOS FIJOS HAY 1.19 PESOS DE UTILIDAD ANTES DE CARGOS FIJOS E IMPUESTOS

(CF) 35,235 *HAY 1.19 VECES DE UTILIDAD ANTES DE CARGOS FIJOS E IMPUESTOS EN RELACIÓN A CARGOS FIJOS

*POR CADA 119% DE UTILIDAD ANTES DE CARGOS FIJOS E IMPUESTOS SE TIENE EL 100% DE CARGOS FIJOS

UACFI= UTILIDAD ANTES DE CARGOS FIJOS E IMPUESTOS Y

iii. COBERTURA DE FLUJO (CF) , REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FÓRMULA:

(FOAFI) 22,143 *POR CADA PESO DE COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO HAY 0.63 CENTAVOS DE FLUJO OPERATIVO ANTES DE FINANCIAMIENTO

(CIF) 35,235 *HAY 0.63 VECES DE FLUJO OPERATIVO EN RELACIÓN AL COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO

*POR CADA 63% DE FLUJO OPERATIVO SE TIENE EL 100% DE COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO

FOAFI= FLUJO OPERATIVO ANTES DE FINANCIAMIENTO E IMPUESTOS, Y

CIF= COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO;

CI= 11.76

CF= 0.63

CCF= 1.19

CF= CARGOS FIJOS CONSTITUIDOS POR LOS INTERESES DEL PERIODO, PAGOS AL

PRINCIPAL, ASÍ COMO DEUDA CUBIERTA O FONDEADA;

A) RAZONES DE CAPITAL DE TRABAJO

i. PRUEBA DE LIQUIDEZ (PL) , REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FÓRMULA:

(AC) 17,421 *POR CADA PESO DE PASIVO CIRCULANTE HAY 1.47 PESOS DE ACTIVO FIJO

(PC) 11,863 *HAY 1.47 VECES DE ACTIVO FIJO EN RELACIÓN AL PASIVO CIRCULANTE

*POR CADA 147% DE ACTIVO FIJO SE TIENE EL 100% DE PASIVO CIRCULANTE

AC= ACTIVO CIRCULANTE Y

PC= PASIVO CIRCULANTE;

ii. PRUEBA DEL ÁCIDO (PA) , REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FÓRMULA:

(AC- I) 17,421-2,573 *POR CADA PESO DE PASIVO CIRCULANTE HAY 1.25 PESOS DE ACTIVO CIRCULANTE E INVENTARIOS

(PC) 11,863 *HAY 1.25 VECES DE ACTIVOS CIRCULANTES E INVENTARIOS EN RELACION AL PASIVO CIRCULANTE

*POR CADA 125% DE ACTIVO CIRCULANTE E INVENTARIOS SE TIENE EL 100% DE PASIVO CIRCULANTE

AC= ACTIVO CIRCULANTE,

I= INVENTARIOS Y

PC= PASIVO CIRCULANTE

iii. LIQUIDEZ INMEDIATA (LI) , REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FORMULA:

E 7,339 *POR CADA PESO DE PASIVO CIRCULANTE HAY 0.62 CENTAVOS DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES

(PC) 11,863 *HAY 0.62 VECES DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES EN RELACIÓN AL PASIVO CIRCULANTE

*POR CADA 62% DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES SE TIENE EL 100% DE PASIVO CIRCULANTE

E= EFECTIVO Y EQUIVALENTES Y

PC= PASIVO CIRCULANTE;

LIQUIDEZ(EN MILES DE PESOS)

PL= 1.47

PA= 1.25

LI= 0.62

iv. MARGEN DE SEGURIDAD ( MS) , REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FÓRMULA:

(CTN) 34,974 *POR CADA PESO DE PASIVO CIRCULANTE HAY 2.95 PESOS DE CAPITAL DE TRABAJO NETO

(PC) 11,863 *HAY 2.95 VECES DE CAPITAL DE TRABAJO NETO EN RELACIÓN AL PASIVO CIRCULANTE

*POR CADA 295% DE CAPITAL DE TRABAJO NETO SE TIENE EL 100% DE PASIVO CIRCULANTE

CTN= CAPITAL DE TRABAJO NETO Y

PC= PASIVO CIRCULANTE;

v. INTERVALO DEFENSIVO (ID) , REPRESENTADA POR LA SIGUIENTE FÓRMULA:

(E+IT+C) *POR CADA PESO DE E+IT+C HAY 1.02 PESOS DE GPsD

(GPsD) *HAY 1.02 VECES DE GPsD EN RELACIÓN AL E+IT+C

*POR CADA 102% DE GPsD SE TIENE EL 100% DE E+IT+C

E= EFECTIVO Y EQUIVALENTES Y

IT= INVERSIONES TEMPORALES

C= CUENTAS POR COBRAR Y

GPsD= CV+GV+GA+GID-D, DE DONDE 40,293+29,621+5,075+0-0= 74989

CV= COSTO DE VENTAS,

GV= GASTOS DE VENTAS,

GA= GASTOS DE ADMINISTRACIÓN,

GID= GASTOS DE INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO, Y

DE= DEPRECIACIÓN DEL PERIODO.

GPsD= GASTOS PROYECTADOS SIN DEPRECIACIÓN, LOS CUALES, A

SU VEZ SE REPRESENTAN POR LA SIGUIENTE FÓRMULA;

ID= 7,339+204+68741

74,9891.02

MS= 2.95

EFICIENCIA OPERATIVAa) Razones de Actividad Operativa a Corto Plazo

i ROTACIÓN DE INVENTARIOS (RI)

RI= CV

(II + IF) / 2 (2969 + 3149) / 2

55317

3059 veces

360 20 días

18

i ANTIGÜEDAD PROMEDIO DE INVENTARIOS (AI)

AI= (II+IF)/2 (2969 + 3149) / 2

CV *360 55317

3059

55317 0.0553 * 360* 36019.91

*Muestra que cada 20 días en promedio los inventarios permanecen almacenados en las empresa antes de su venta.

55317

18

*Los inventarios se vendieron o rotaron cada 20 días.

* 360

III ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR (RCC)

VN

(SIC+SFC)/2

veces

360 40 días

9

*La rotación de las cuentas a cargo del los clientes se renovaran cada 9 veces en el periodo mediante el cobro de las mismas.

*Cada 9 veces en el periodo se ha efectuado la operación de vender a crédito y recuperar la cuentas por cobrar.

IV ANTIGÜEDAD DE CUENTAS POR COBRAR (ACC)

(SIC+SFC)/2

VN

V ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR (RCP)

55317

5647.5

veces

360 36.77 = 37 días

9.79

*360(12430 + 13118) / 2

* 360

55317

(5341 + 5954) / 29.79

9.17(12430 + 13118) / 2

117163

RCC=

RCP=(SIC+SFC)/2

CV

ACC=

*Que cada 37 días la empresa rota sus cuentas por pagar en el año

11716339.25

*Cada 40 días las cuentas a cargo de los clientes nos pagan.

VI. ANTIGÜEDAD DE CUENTAS POR PAGAR (ACP)

(SIC+SFC)/2

CV

VII DEL CAPITAL DE TRABAJO (RCTN)

VN 117,163

CTN

b) Razones de Actividad de Inversión en el Largo Plazo

I. ROTACIÓN DE ACTIVOS PRODUCTIVOS (RAP)

VN 117,163

AP 32028

*360

*Por cada periodo de activos productivos hay 3.658 pesos de ingresos

*Del 100% de activos productivos hay 365.8 % de ingresos

*Hay 3 vez de ingresos en relación a los activos productivos

RAP= 3.658

*Por cada peso de capital neto de trabajo hay 2.17 pesos de ingresos

*Del 100% de capital neto de trabajo hay 217% de ingresos

*Hay 2 veces de ingresos en relación al capital neto de trabajo

(5341 + 5954) / 2* 360 36.75

55317

ACP=

*La rotación de las cuentas a cargo del los proveedores se renovaran cada 37 veces en el periodo mediante el cobro de las mismas.

RCTN=

II. ROTACIÓN DE ACTIVOS TOTALES (RAT)

VN 117,163

AT 99,069

a) Razones de Retorno Sobre Ingresos

1) Margen de Utilidad Bruta

Por cada peso de ventas netas hay 51 centavos de utilidad bruta

UB 42,024$ Del 100% de ventas netas hay 51.05% de utilidad bruta

VN 82,317$ Hay 0.1505 veces de utilidad bruta con relación a las ventas netas

2) Margen de Utilidad Operativa

Por cada peso de ventas netas hay 0.0890 pesos de utilidad operativa

UO 7,328$ Del 100% de ventas netas hay 8.90 de utilidad operativa

VN 82,317$ Hay 0.0890 veces de utilidad operativa con relación a las ventas netas

3) Margen de Utilidad Antes de Financiamiento e Impuestos

Por cada peso de ventas netas hay 0.770 pesos de utilidad antes de financiamiento e impuestos

UAFI 6,338$ Del 100% de ventas netas hay 7.70% de utilidad antes de financiamiento e impuestos

VN 82,317$ Hay 0.0770 veces de utilidad antes de financiamiento e impuestos con relación a las ventas netas

RENTABILIDAD

MUB= 0.5105

MUO= 0.0890

1.182

*Por cada peso de activos totales hay 1.182 pesos de ingresos

*Del 100% de activo total hay 118.2 % de ingresos

*Hay 1 vez de ingresos en relación al activo total

RAT=

MUAFI= 0.0770

4) Margen de Utilidad Neta

Por cada peso de ventas netas hay 0.0540 pesos de utilidad neta

UN 4,444$ Del 100% de ventas netas hay 5.40% de utilidad neta

VN 82,317$ Hay 0.0540 veces de utilidad neta con relación a las ventas netas

5) Crecimiento en Ventas

Por cada peso de ventas netas de periodo anterior hay 13 centavos de ventas netas del periodo actual

Del 100% de las ventas netas del periodo anterior hay 13.86% de ventas netas del periodo actual

72,294$ Hay 0.1386 veces de ventas netas periodo actual con relación al periodo anterior

6) Gastos a Ventas

Por cada peso de ventas netas hay 42 centavos de gastos generales

Gn 34,696$ Del 100% de ventas netas hay 42.15% de gastos generales

VN 82,317$ Hay 0.4215 veces de gastos generales con relación a las ventas netas

7) Contribución Marginal

Por cada peso de ventas netas hay 51 centavos en relación a la referencia entre ventas netas menos costo de ventas

VN - CV Del 100% de ventas netas hay 51.05% de utilidad bruta

VN Hay 0.5105 veces de utilidad bruta con relación a las ventas netas

0.1386

GaV= 0.4215

CM= 0.5105$82,317 - $40,293

82,317$

MUN= 0.0540

CEV= VNPAn

VNPAc - VNPAn $82,315 - $72,294

INDICADORES FINANCIEROS

GRUPO BIMBO, S.A.B DE C.V.