grupo clarin s.a. · 2020. 9. 10. · grupo clarin s.a. número correlativo ante igj: 1.669.734...

GRUPO CLARIN S.A. Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios por el período de seis meses finalizados el 30 de junio de 2020 presentados en forma comparativa.

Firmado a efectos de su identificación Véase nuestro informe de fecha con el informe de fecha 07/09/2020 7 de septiembre de 2020

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio)

CARLOS ALBERTO PEDRO DI CANDIA C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 Presidente de la Comisión Fiscalizadora

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GRUPO CLARIN S.A. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CONDENSADOS INTERMEDIOS AL 30 DE JUNIO DE 2020 Y POR EL PERÍODO DE SEIS MESES INICIADO EL 1° DE ENERO DE 2020 Y FINALIZADO EL 30 DE JUNIO DE 2020 PRESENTADOS EN FORMA COMPARATIVA

GLOSARIO DE TERMINOS

ADIRA ................................................... Asociación de Diarios del Interior de la República Argentina AEDBA .................................................. Asociación de Editores de Diarios de la Ciudad de Buenos Aires AFA ....................................................... Asociación del Fútbol Argentino AFIP ...................................................... Administración Federal de Ingresos Públicos

AFSCA .................................................. Autoridad Federal de Servicios de Comunicación Audiovisual AGEA .................................................... Arte Gráfico Editorial Argentino S.A. AGL ....................................................... Artes Gráficas del Litoral S.A. AGR ...................................................... Artes Gráficas Rioplatense S.A. APE ...................................................... Acuerdo preventivo extrajudicial ARPA..................................................... Asociación de Radiodifusoras Privadas Argentinas ARTEAR ................................................ Arte Radiotelevisivo Argentino S.A. Auto Sports............................................ Auto Sports S.A. Bariloche TV .......................................... Bariloche TV S.A. BCBA..................................................... Bolsa de Comercio de Buenos Aires Cablevisión ............................................ Cablevisión S.A. Cablevisión Holding ............................... Cablevisión Holding S.A. Canal Rural ........................................... Canal Rural Satelital S.A. Carburando ........................................... Carburando S.A. CIMECO ................................................ Compañía Inversora en Medios de Comunicación (CIMECO) S.A. CMI ........................................................ Comercializadora de Medios del Interior S.A. CNV ....................................................... Comisión Nacional de Valores CPCECABA ........................................... Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de

Buenos Aires COMFER ............................................... Comité Federal de Radiodifusión CSJN ..................................................... Corte Suprema de Justicia de la Nación Cúspide ................................................. Cúspide Libros S.A.U. EBITDA ajustado ................................... Ventas menos costo de ventas y gastos de comercialización y de

administración (sin incluir depreciaciones ni amortizaciones). Adicionalmente, en el segmento de "Televisión por cable y acceso a internet" se incluyen ajustes relacionados con el reconocimiento de los ingresos por instalaciones del servicio y de las transacciones que incluyen componentes separables así como la no consolidación de entidades de propósito específico.

EPN ....................................................... Electro Punto Net S.A. Exponenciar .......................................... Exponenciar S.A. FACPCE ................................................ Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas GCGC.................................................... GC Gestión Compartida S.A. GCSA Investments ............................... GCSA Investments, S.A.U. GC Minor ............................................... GC Minor S.A.U. GDS ...................................................... Certificados Globales de Depósito Grupo Clarín, o la Sociedad .................. Grupo Clarín S.A.




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IASB ...................................................... Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad IESA ...................................................... Inversora de Eventos S.A. IFRIC ó CINIIF…………………………… Comité de Interpretaciones de Normas Internacionales de Información

Financiera IFRS ó NIIF ........................................... Normas Internacionales de Información Financiera IGJ ......................................................... Inspección General de Justicia Impripost ................................................ Impripost Tecnologías S.A. IVA ........................................................ Impuesto al Valor Agregado Ley de Servicios de Comunicación Audiovisual ó LSCA ............................... Ley N° 26.522 y sus normas reglamentarias LSE ....................................................... Bolsa de Comercio de Londres LVI ......................................................... La Voz del Interior S.A. Médula................................................... Médula Network, LLC Multicanal .............................................. Multicanal S.A. NIC ........................................................ Normas Internacionales de Contabilidad NCP ARG…………………………………

Normas Contables Profesionales Argentinas, excepto por las Resoluciones Técnicas Nº 26 y 29 que adoptan las NIIF.

OSA ....................................................... Oportunidades S.A. Papel Prensa ......................................... Papel Prensa S.A.I.C.F. y de M. Patagonik .............................................. Patagonik Film Group S.A. Pol-Ka.................................................... Pol-Ka Producciones S.A. Radio Mitre ............................................ Radio Mitre S.A. RECPAM ............................................... Resultado por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda Ríos de Tinta ......................................... Ríos de Tinta S.A de C.V. SCI ........................................................ Secretaría de Comercio Interior Supercanal ............................................ Supercanal Holding S.A. Telba ..................................................... Teledifusora Bahiense S.A. Telecom................................................. Telecom Argentina S.A. Telecor .................................................. Telecor S.A.C.I. TFN ....................................................... Tribunal Fiscal de la Nación Tinta Fresca .......................................... Tinta Fresca Ediciones S.A. TRISA .................................................... Tele Red Imagen S.A. TSC ....................................................... Televisión Satelital Codificada S.A. UNIR...................................................... Unir S.A.



CARLOS ALBERTO PEDRO DI CANDIA C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 JORGE CARLOS RENDO Presidente de la Comisión Fiscalizadora Presidente

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Cifras en Pesos – Nota 2.1 a los estados financieros consolidados condensados intermedios y Nota 2.1 a los estados financieros individuales condensados intermedios. Domicilio legal de la Sociedad: Piedras 1743, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina

Actividad principal de la Sociedad: Inversora y financiera

Fecha de constitución: 16 de julio de 1999

Fecha de inscripción en el Registro Público de Comercio: - Del estatuto: 30 de agosto de 1999 - De la última modificación: 27 de abril de 2017

Número correlativo ante IGJ: 1.669.734

Fecha en que se cumple el plazo de duración del contrato social: 29 de agosto de 2098 Información sobre la sociedad controlante:

Denominación: GC Dominio S.A. Domicilio legal: Piedras 1743, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina

COMPOSICION DEL CAPITAL (ver Nota 12 a los estados financieros individuales)

Tipo

Número de votos que

otorga cada una

Acciones en circulación

Acciones propias en

cartera

Total capital Suscripto, integrado e

inscripto

Acciones ordinarias Clase A de valor nominal $1 5 28.226.683 - 28.226.683 Acciones ordinarias Clase B de valor nominal $1 1 69.202.059 1.485 69.203.544 Acciones ordinarias Clase C de valor nominal $1 1 9.345.777 - 9.345.777

Total al 30 de junio de 2020 106.774.519 1.485 106.776.004

Total al 31 de diciembre de 2019 106.774.519 1.485 106.776.004

GRUPO CLARIN S.A. Número correlativo ante IGJ: 1.669.734



CARLOS ALBERTO PEDRO DI CANDIA C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17

JORGE CARLOS RENDO

Presidente de la Comisión Fiscalizadora Dr. Alejandro J. Rosa Presidente Contador Público (UM) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 286 F° 136

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GRUPO CLARÍN S.A. ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADO INTEGRAL

POR LOS PERÍODOS DE SEIS MESES FINALIZADOS EL 30 DE JUNIO DE 2020 Y 2019, Y POR LOS PERÍODOS DE TRES MESES COMPRENDIDOS ENTRE EL 1° DE ABRIL Y EL 30 DE JUNIO

DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en Pesos – Nota 2.1.1)

Notas 30.06.2020 30.06.2019

01.04.2020 al 30.06.2020

01.04.2019 al 30.06.2019

Ventas 5.1 10.232.931.476 14.337.980.891 4.841.948.052 7.914.873.281

Costo de ventas (1) 5.2 (7.034.195.220) (9.494.269.835) (2.960.174.722) (5.146.212.848)

Subtotal - Ganancia bruta 3.198.736.256 4.843.711.056 1.881.773.330 2.768.660.433 Gastos de comercialización (1) 5.3 (1.689.900.104) (2.373.243.937) (769.042.490) (1.251.396.368)

Gastos de administración (1) 5.3 (1.615.731.066) (2.065.164.133) (775.070.207) (1.116.259.674) Otros ingresos y egresos, netos 5.6 (221.395.687) (29.745.229) 8.735.977 (56.603.878) Costos financieros 5.4 (397.425.603) (505.260.990) (170.450.164) (144.320.174)

RECPAM 7.469.487 (170.530.849) 18.227.475 (34.161.344)

Otros resultados financieros, netos 5.5 89.221.444 6.031.129 (15.086.259) (49.841.359)

Resultados financieros (300.734.672) (669.760.710) (167.308.948) (228.322.877)

Resultados por participación en sociedades 416.744.305 142.973.270 258.482.335 (14.744.626)

Resultado antes del impuesto a las ganancias (212.280.968) (151.229.683)

437.569.997

101.333.010

Impuesto a las ganancias (165.315.063)

(178.532.977)

(153.692.361)

15.836.630

Resultado del período (377.596.031) (329.762.660) 283.877.636 117.169.640

Otros resultados integrales

Items que podrían ser reclasificados a resultados

Variación por conversión de negocios en el extranjero

(8.113.396)

12.680.119

4.616.977

16.214.550

Otros resultados integrales del período (8.113.396) 12.680.119 4.616.977 16.214.550

RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL PERÍODO

(385.709.427)

(317.082.541)

288.494.613

133.384.190

Resultado atribuible a: Propietarios de la controladora (230.098.643) (248.448.596) 327.637.547 97.226.019 Participaciones no controladoras (147.497.388) (81.314.064) (43.759.911) 19.943.621 Resultado integral total atribuible a: Propietarios de la controladora (238.212.039) (249.081.060) 332.254.524 95.326.091 Participaciones no controladoras (147.497.388) (68.001.481) (43.759.911) 38.058.099 Resultado básico y diluido por acción (2,15) (2,33) 3,07 0,91

(1) Incluyen amortizaciones de activos intangibles, librería y de derechos de uso de activos, y depreciaciones de propiedades, planta y equipos por un total de $ 591.700.050 y $ 673.433.704 por los períodos de seis meses finalizados el 30 de junio de 2020 y 2019, respectivamente.

Las notas forman parte de los presentes estados financieros consolidados condensados intermedios.




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JORGE CARLOS RENDO

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GRUPO CLARÍN S.A. ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACION FINANCIERA AL 30 DE JUNIO DE 2020 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2019


Notas 30.06.2020 31.12.2019

ACTIVO ACTIVO NO CORRIENTE

Propiedades, planta y equipos 5.7 6.185.382.174 6.328.714.203 Activos intangibles 5.8 429.588.111 481.591.178 Llaves de negocio 5.10 804.440.475 1.057.810.986 Activo por impuesto diferido 692.506.375 560.325.040 Inversiones en sociedades 5.9 2.206.738.498 1.888.785.498 Derechos de uso de activos 5.18 78.672.262 106.914.046 Inventarios 5.13 57.961.819 20.421.504 Otros activos 37.905.963 38.904.707 Otros créditos 5.12 128.549.139 298.718.937 Créditos por ventas 5.14 54.740.104 47.437.045

Total del activo no corriente 10.676.484.920 10.829.623.144

ACTIVO CORRIENTE Inventarios 5.13 1.104.714.508 1.490.618.661 Otros activos 102.295.595 135.296.258 Otros créditos 5.12 1.945.724.657 1.739.973.811 Créditos por ventas 5.14 5.787.190.976 6.589.924.509 Otras inversiones 5.11 792.499.653 802.716.084 Caja y bancos 1.545.922.588 1.710.387.946

Total del activo corriente 11.278.347.977 12.468.917.269

Total del activo 21.954.832.897 23.298.540.413

PATRIMONIO (según estado respectivo) Atribuible a los propietarios de la controladora

Aportes de los propietarios 10.390.334.704 12.102.551.721 Otros componentes 18.241.274 26.354.670 Resultados acumulados 1.016.032.550 (466.085.824)

Total atribuible a los propietarios de la controladora 11.424.608.528 11.662.820.567 Atribuible a las participaciones no controladoras 87.110.335 234.607.723

Total del patrimonio 11.511.718.863 11.897.428.290

PASIVO PASIVO NO CORRIENTE Previsiones y otros cargos 844.501.182 905.565.315 Préstamos 5.15 1.191.334.996 1.021.384.045 Pasivo por impuesto diferido 346.364.562 320.421.168 Deudas fiscales 21.925.559 32.873.156 Pasivos por arrendamientos 5.18 17.493.025 30.178.693 Otros pasivos 5.16 214.845.004 207.970.519 Cuentas por pagar comerciales y otras 5.17 51.316.743 76.852.585

Total del pasivo no corriente 2.687.781.071 2.595.245.481

PASIVO CORRIENTE Préstamos 5.15 391.209.679 1.104.315.322 Deudas fiscales 330.355.926 598.346.250 Pasivos por arrendamientos 5.18 65.717.159 76.458.379 Otros pasivos 5.16 845.547.893 925.478.774 Cuentas por pagar comerciales y otras 5.17 6.122.502.306 6.101.267.917

Total del pasivo corriente 7.755.332.963 8.805.866.642

Total del pasivo 10.443.114.034 11.401.112.123

Total del patrimonio y del pasivo 21.954.832.897 23.298.540.413





CARLOS ALBERTO PEDRO DI CANDIA C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 JORGE CARLOS RENDO Presidente de la Comisión Fiscalizadora Dr. Alejandro J. Rosa Presidente

Contador Público (UM) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 286 F° 136

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GRUPO CLARÍN S.A.

ESTADO CONSOLIDADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

POR LOS PERÍODOS DE SEIS MESES FINALIZADOS EL 30 DE JUNIO DE 2020 Y 2019


Patrimonio atribuible a propietarios de la controladora

Patrimonio atribuible a las

participaciones no controladoras

Total patrimonio

Aportes de los propietarios

Otros componentes

Resultados acumulados

Capital social Ajuste de capital Prima de emisión Subtotal

Conversión de negocios en el

extranjero Otras

reservas

Reserva legal Reservas

facultativas Resultados no

asignados Total patrimonio de

la controladora

106.776.004 4.161.171.443 7.834.604.274 12.102.551.721 161.082.897 (134.728.227) - 1.246.131.193 (1.712.217.017) 11.662.820.567 234.607.723 11.897.428.290 Desafectación Prima de emisión (Nota 9.a) (1.712.217.017) (1.712.217.017) - - - - 1.712.217.017 - - -

Resultado del período - - - - - - - - (230.098.643) (230.098.643) (147.497.388) (377.596.031)

Otros resultados integrales:

Variación por conversión monetaria de negocios en el extranjero - - - - (8.113.396) - - - - (8.113.396) - (8.113.396)

Saldos al 30 de junio de 2020 (1)

106.776.004 4.161.171.443 6.122.387.257 10.390.334.704 152.969.501 (134.728.227) - (2)

1.246.131.193 (230.098.643) 11.424.608.528 87.110.335 11.511.718.863

Saldos al 1º de enero de 2019 106.776.004 4.161.171.443 10.036.476.279 14.304.423.726 160.284.958 (134.728.227) 142.890.925 10.469.241.867 (11.567.873.604) 13.374.239.645 213.056.847 13.587.296.492 Desafectación de reservas y Prima de emisión - - (2.201.872.005) (2.201.872.005) - - (142.890.925) (9.223.110.674) 11.567.873.604 - - - Dividendos y otros movimientos de la participación no controladora - - - - - - - - - - (11.892.306) (11.892.306)

Resultado del período - - - - - - - - (248.448.596) (248.448.596) (81.314.064) (329.762.660)


Variación por conversión monetaria de negocios en el extranjero - - - - (632.464) - - - - (632.464) 13.312.583 12.680.119

Saldos al 30 de junio de 2019 (1)

106.776.004 4.161.171.443 7.834.604.274 12.102.551.721 159.652.494 (134.728.227) - 1.246.131.193 (248.448.596) 13.125.158.585 133.163.060 13.258.321.645

(1) Incluye 1.485 Acciones propias en cartera. Ver Nota 12 a los estados financieros individuales.

(2) Corresponde a Reserva judicial para distribución de futuros dividendos.







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GRUPO CLARÍN S.A. ESTADO CONSOLIDADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

POR LOS PERÍODOS DE SEIS MESES FINALIZADOS EL 30 DE JUNIO DE 2020 Y 2019 (Cifras expresadas en Pesos – Nota 2.1.1)

30.06.2020 30.06.2019

FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES OPERATIVAS Resultado del período (377.596.031) (329.762.660)

Impuesto a las ganancias 165.315.063 178.532.977 Intereses devengados, netos 148.385.206 260.357.573 Ajustes para conciliar la ganancia del período con el efectivo generado por las operaciones:

Depreciaciones de propiedades, planta y equipos 391.672.201 404.637.222 Amortizaciones de activos intangibles y librería 152.703.355 199.223.711 Amortizaciones de derechos de uso de activos 47.324.494 69.572.771 Constitución neta de previsiones 186.287.777 233.097.993 Resultados financieros, excepto intereses 6.669.792 (21.339.205) RECPAM (7.469.487) 170.530.849 Resultados por participación en sociedades (416.744.305) (142.973.270) Desvalorización de llaves de negocio 253.370.511 92.860.292 Otros ingresos y egresos (15.773.532) - Variación en activos y pasivos:

Créditos por ventas (205.818.794) (931.904.343) Otros créditos (275.319.755) (644.765.618) Inventarios 267.189.849 (275.561.532) Otros activos 33.547.018 (99.883.212) Cuentas por pagar comerciales y otras 942.628.067 1.205.221.733 Cargas fiscales (233.535.615) (192.681.164)

Otros pasivos 62.882.503 580.483.843

Previsiones (63.589.874) (30.875.044) Pagos de impuesto a las ganancias (267.542.921) (130.479.328)

Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas 794.585.522 594.293.588 FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSION

Pagos por adquisiciones de propiedades, planta y equipos (250.306.449) (431.823.328) Pagos por adquisiciones de activos intangibles (96.528.667) (51.546.493) Aportes en sociedades - (183.299) Cobro por ventas de propiedades, planta y equipos 9.586.545 - Cobro por venta de activos intangibles - 24.622.512 Cobro de préstamos otorgados 19.086.198 - Cobro por venta de otros activos 1.475.245 - Cobro de dividendos 1.500.000 5.107.511 Operaciones con títulos, bonos y otras colocaciones, netos 84.891.348 70.316.407

Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión (230.295.780) (383.506.690) FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIACION

Préstamos obtenidos 638.398.739 1.268.904.650 Pagos de préstamos (1.129.392.417) (1.031.415.764) Pagos de intereses (178.021.292) (347.147.868) Pagos de deudas por arrendamientos (40.050.018) (80.795.031) Pagos netos a participaciones no controladoras - (11.892.306)

Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de financiación (709.064.988) (202.346.319) RESULTADOS FINANCIEROS (INCLUYENDO EL RECPAM) DEL EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES (29.830.821)

(129.247.700)

Disminución neta de efectivo (174.606.067) (120.807.121)

Efectivo y equivalentes de efectivo al comienzo del ejercicio 2.513.028.308 2.164.581.912

Efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del período (Nota 2.4) 2.338.422.241 2.043.774.791






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ÍNDICE DE LAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CONDENSADOS INTERMEDIOS

1. INFORMACION GENERAL 2. BASES DE PREPARACIÓN Y PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

CONDENSADOS INTERMEDIOS 3. ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES 4. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS 5. COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS 6. PREVISIONES Y OTRAS SITUACIONES CONTINGENTES 7. INSTRUMENTOS FINANCIEROS 8. RESTRICCIONES, AVALES Y GARANTIAS OTORGADAS 9. RESERVAS, GANANCIAS ACUMULADAS Y DIVIDENDOS 10. RESULTADO POR ACCIÓN 11. LEY N° 26.831 DE MERCADO DE CAPITALES 12. IMPACTO DEL CORONAVIRUS 13. REFORMA TRIBUTARIA EN ARGENTINA 14. APROBACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CONDENSADOS INTERMEDIOS





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GRUPO CLARÍN S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CONDENSADOS INTERMEDIOS

POR EL PERÍODO DE SEIS MESES FINALIZADO EL 30 DE JUNIO DE 2020, PRESENTADOS EN FORMA COMPARATIVA

(Cifras expresadas en Pesos - Nota 2.1.1)

NOTA 1 – INFORMACIÓN GENERAL

Grupo Clarín es una sociedad holding que opera en la industria de medios, cuyos ingresos y flujos de fondos operativos provienen de su tenencia en las sociedades en las que, directa o indirectamente, participa. En la Nota 1 a los estados financieros consolidados anuales al 31 de diciembre de 2019, se detallan los segmentos de negocio en los que Grupo Clarín participa a través de sus subsidiarias. NOTA 2 – BASES DE PREPARACIÓN Y PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CONDENSADOS INTERMEDIOS 2.1 Bases de preparación La Comisión Nacional de Valores (“CNV”), a través de las Resoluciones Generales N° 562/09 y N° 576/10, ha establecido la aplicación de las Resoluciones Técnicas (“RT”) Nº 26 y N° 29 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (“FACPCE”), que adoptan las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF” ó “IFRS”, por sus siglas en inglés) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB”, por sus siglas en inglés) para las entidades incluidas en el régimen de oferta pública de la Ley N° 26.831, ya sea por su capital o por sus obligaciones negociables, o que hayan solicitado autorización para estar incluidas en el citado régimen. La FACPCE ha establecido como mecanismo de puesta en vigencia en Argentina de los pronunciamientos del IASB, la emisión de Circulares de Adopción emitidas por parte de dicha Federación. Los presentes estados financieros consolidados condensados intermedios de la Sociedad por el período de seis meses finalizados el 30 de junio de 2020, presentados en forma comparativa, han sido preparados de conformidad con la Norma internacional de contabilidad (NIC) 34 “Información Financiera Intermedia”. Asimismo, fueron incluidas algunas cuestiones adicionales requeridas por la Ley General de Sociedades y/o regulaciones de la CNV, entre ellas, la información complementaria prevista en el último párrafo del Art.1 Capítulo III Título IV de la Resolución General N° 622/13. Dicha información se incluye en las Notas a estos estados financieros consolidados condensados intermedios, tal como lo admiten las NIIF. Los estados financieros consolidados condensados intermedios han sido preparados de acuerdo con las políticas contables que la Sociedad espera adoptar en sus estados financieros consolidados anuales al 31 de diciembre de 2020. Las políticas contables están basadas en las NIIF emitidas por el IASB y las interpretaciones emitidas por el IFRIC que la Sociedad espera que sean aplicables a dicha fecha. Los presentes estados financieros consolidados condensados intermedios han sido preparados sobre la base del costo histórico reexpresado, de acuerdo a lo mencionado en Nota 2.1.1, excepto por la valuación de instrumentos financieros. Por lo general, el costo histórico se basa en el valor razonable de la contraprestación otorgada a cambio de los activos. Los presentes estados financieros consolidados condensados intermedios deben ser leídos en conjunto con los estados financieros anuales de la Sociedad al 31 de diciembre de 2019 preparados de acuerdo con NIIF.





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Las políticas contables utilizadas en la preparación de los presentes estados financieros consolidados condensados intermedios son consistentes con las utilizadas en la preparación de los estados financieros al 31 de diciembre de 2019. Ciertas reclasificaciones han sido efectuadas sobre las cifras correspondientes a los estados financieros presentados en forma comparativa a efectos de mantener la consistencia en la exposición con las cifras del presente período. Las informaciones consolidadas adjuntas, aprobadas por el Directorio en su reunión del 7 de septiembre de 2020, se presentan en pesos ($), moneda de curso legal en Argentina y han sido preparadas a partir de los registros contables de Grupo Clarín S.A. y de sus subsidiarias. Teniendo presentes las actuales restricciones decretadas por el Poder Ejecutivo Nacional en el marco del DNU N°297/2020 y sus modificatorias, los mismos no se encuentran transcriptos en el libro Inventario y balances de la Sociedad a la fecha de su aprobación. 2.1.1 Aplicación de NIC 29 (Información financiera en economías hiperinflacionarias) La Norma Internacional de Contabilidad Nº 29 “Información financiera en economías hiperinflacionarias” (“NIC 29”) requiere que los estados financieros de una entidad, cuya moneda funcional sea la de una economía de alta inflación, se expresen en términos de la unidad de medida corriente a la fecha de cierre del ejercicio/ período sobre el que se informa, independientemente de si están basados en el método del costo histórico o en el método del costo corriente. Para ello, en términos generales, se debe computar en las partidas no monetarias la inflación producida desde la fecha de adquisición o desde la fecha de revaluación según corresponda. Dichos requerimientos también comprenden a la información comparativa de los estados financieros. A los efectos de concluir sobre si una economía es categorizada como de alta inflación en los términos de la NIC 29, la norma detalla una serie de factores a considerar entre los que se incluye una tasa acumulada de inflación en tres años que se aproxime o exceda el 100%. Es por esta razón que, de acuerdo con la NIC 29, la economía argentina debió ser considerada como de alta inflación a partir del 1° de julio de 2018. A su vez, la Ley N° 27.468, publicada en el Boletín Oficial el 4 de diciembre de 2018 modificó el artículo 10° de la Ley N° 23.928 y sus modificatorias, estableciendo que la derogación de todas las normas legales o reglamentarias que establecen o autorizan la indexación por precios, actualización monetaria, variación de costos o cualquier otra forma de repotenciación de las deudas, impuestos, precios o tarifas de los bienes, obras o servicios, no comprende a los estados financieros, respecto de los cuales continuará siendo de aplicación lo dispuesto en el artículo 62 in fine de la Ley General de Sociedades N° 19.550 (T.O. 1984) y sus modificatorias. Asimismo, el mencionado cuerpo legal dispuso la derogación del Decreto Nº 1269/2002 del 16 de julio de 2002 y sus modificatorios y delegó en el Poder Ejecutivo Nacional (PEN), a través de sus organismos de contralor, establecer la fecha a partir de la cual surtirán efecto las disposiciones citadas en relación con los estados financieros que les sean presentados. Por lo tanto, el 28 de diciembre de 2018 mediante su Resolución General 777/2018, la CNV dispuso que las entidades emisoras sujetas a su fiscalización apliquen a los estados financieros anuales, por períodos intermedios y especiales, que cierren a partir del 31 de diciembre de 2018 inclusive, el método de reexpresión de estados financieros en moneda homogénea conforme lo establecido por la NIC 29. Por lo tanto, los presentes estados financieros se encuentran reexpresados en moneda constante del 30 de junio de 2020. De acuerdo con la NIC 29, los estados financieros de una entidad que informa en la moneda de una economía de alta inflación deben reportarse en términos de la unidad de medida vigente a la fecha de los estados financieros.





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El ajuste por inflación se calculó considerando los índices establecidos por la FACPCE con base en los índices de precios publicados por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC). La tabla a continuación muestra la evolución de dichos índices en los últimos dos ejercicios anuales y al 30 de junio de 2020 y 2019 según las estadísticas oficiales (INDEC) siguiendo los lineamientos descriptos en la Resolución N° 539/18:

Al 31 de

diciembre de

2018

Al 30 de junio

de 2019

Al 31 de

diciembre de

2019

Al 30 de junio

de 2020

Índice General de Precios (Diciembre 2016=100) 184,26 225,54 283,44 322,0

Variación de Precios

Anual 47,6% 55,8% 53,8% 42,8%

Acumulado 3 años 147,8% 139,2% 183,2% 187,7%

Acumulado 3 meses desde marzo 2019 / 2020 n/a 9,5% n/a 5,4%

Acumulado 6 meses

n/a 22,4% n/a 13,6%

La Sociedad siguió las mismas políticas de ajuste de partidas identificadas en los estados financieros anuales más recientes. 2.2 Normas e Interpretaciones emitidas no adoptadas a la fecha No existen normas e interpretaciones emitidas no adoptadas a la fecha por la Sociedad. 2.3. Bases de consolidación En la Nota 2.4 a los estados financieros consolidados anuales de la Sociedad al 31 de diciembre de 2019 se detallan los criterios de consolidación utilizados, así como el detalle de las entidades consolidadas más significativas y las participaciones en el capital y los votos sobre dichas entidades. 2.4 Estado Consolidado de Flujo de Efectivo A efectos de la preparación del estado de flujo de efectivo, el “efectivo y equivalentes de efectivo” incluye saldos en caja y bancos, ciertas inversiones de corto plazo de alta liquidez (con vencimiento original menor a 90 días) y, de existir, se deducen los adelantos en cuenta corriente que sean exigibles a la vista, en la medida en que formen parte integrante de la gestión del efectivo por parte de la Sociedad. Los adelantos en cuenta corriente se clasifican dentro del rubro “Préstamos” en el estado consolidado de situación financiera. El efectivo y equivalentes de efectivo al cierre de cada período, tal como se muestra en el estado consolidado de flujos de efectivo, puede ser reconciliado con las partidas relacionadas en el estado consolidado de situación financiera como sigue:

30.06.2020 30.06.2019

Caja y bancos 1.545.922.588 982.741.424 Inversiones de corto plazo 792.499.653 1.061.033.367

Total 2.338.422.241 2.043.774.791





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En los períodos de seis meses finalizados el 30 de junio de 2020 y 2019 se realizaron las siguientes transacciones significativas que no afectaron el efectivo o sus equivalentes:

30.06.2020 30.06.2019

Nuevos derechos de uso de activos adeudados 25.242.169 22.362.262 Dividendos distribuidos por sociedades controladas en forma conjunta pendientes de cobro 85.003.633 -

NOTA 3 – ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES En la aplicación de las políticas contables utilizadas para la preparación de los presentes estados financieros consolidados condensados intermedios, la Sociedad debe emitir juicios y elaborar las estimaciones contables relativas a los valores de los activos y pasivos que no son factibles de obtención por otras fuentes. Las estimaciones y suposiciones asociadas se basan en la experiencia histórica y otros factores considerados pertinentes. Los resultados reales podrían diferir de dichas estimaciones. Las estimaciones y suposiciones subyacentes se revisan continuamente. Los efectos de las revisiones de las estimaciones contables son reconocidos en el período en el cual las estimaciones son revisadas. Las estimaciones y suposiciones utilizadas en la preparación de los presentes estados financieros consolidados condensados intermedios son consistentes con las utilizadas en la preparación de los estados financieros al 31 de diciembre de 2019, las cuales han sido expuestas en la Nota 3 a dichos estados financieros consolidados anuales. NOTA 4 – INFORMACIÓN POR SEGMENTOS En la Nota 4 a los estados financieros consolidados anuales al 31 de diciembre de 2019 se detallan los segmentos de negocio de la Sociedad, y las consideraciones sobre la medida de desempeño utilizada por la Sociedad para la evaluación de los mismos, el EBITDA ajustado. Se expone a continuación información por los períodos de seis meses finalizados el 30 de junio de 2020 y 2019, elaborada sobre la base de NIIF, excepto por la no aplicación de la NIC 29, ya que el Directorio analiza la información en moneda histórica para los segmentos de negocio identificados por la Sociedad.





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Información de Resultados Consolidados al 30.06.2020

Impresión y publicación

Producción y distribución de

contenidos Otros Eliminaciones

(1)

Efecto por

reexpresión (Nota 2.1.1)

Consolidado

Ventas a terceros (2) 4.813.038.825 4.413.613.753 509.482.617 - 496.796.281 10.232.931.476 Ventas intersegmentos 134.341.734 26.206.370 426.503.462 (587.051.566) - -

Ventas netas 4.947.380.559 4.439.820.123 935.986.079 (587.051.566) 496.796.281 10.232.931.476 Costo de ventas – excepto depreciaciones y amortizaciones (2.850.536.107) (2.978.054.152) (602.271.818) 204.158.280 (317.723.948) (6.544.427.745)

Subtotal 2.096.844.452 1.461.765.971 333.714.261 (382.893.286) 179.072.333 3.688.503.731 Gastos – excepto depreciaciones y amortizaciones Gastos de comercialización (1.404.404.089) (212.092.822) (48.409.979) 90.553.700 (80.332.985) (1.654.686.175) Gastos de administración (730.603.473) (760.944.212) (274.601.666) 292.339.586 (75.202.655) (1.549.012.420)

EBITDA ajustado (38.163.110) 488.728.937 10.702.616 - 23.536.693 484.805.136 Depreciaciones de propiedades, planta y equipos (391.672.201) Amortizaciones de activos intangibles y librería (3) (152.703.355) Amortizaciones de derechos de uso de activos (47.324.494) Otros ingresos y egresos, netos (221.395.687) Costos financieros (397.425.603) RECPAM 7.469.487 Otros resultados financieros, netos 89.221.444

Resultados financieros (300.734.672) Resultados por participación en sociedades 416.744.305 Impuesto a las ganancias (165.315.063)

Resultado del período (377.596.031)

Información adicional consolidada al 30.06.2020 Pagos por adquisiciones de Propiedades, planta y equipos 90.233.925 139.277.780 8.642.673 - 12.152.071 250.306.449

Pagos por adquisiciones de Activos intangibles 85.213.167 6.448.097 181.055 - 4.686.348 96.528.667

(1) Las eliminaciones corresponden a operaciones entre compañías de Grupo Clarín. (2) Incluye, también, las ventas a compañías no consolidadas. (3) Corresponde a las amortizaciones de los derechos fílmicos adquiridos a perpetuidad.





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Información de Resultados Consolidados al 30.06.2019

Impresión y publicación

Producción y distribución de

contenidos Otros Eliminaciones

(1)

Efecto por

reexpresión (Nota 2.1.1)

Consolidado

Ventas a terceros (2) 4.480.531.433 4.080.039.458 720.354.082 - 5.057.055.918 14.337.980.891 Ventas intersegmentos 107.889.313 24.586.273 395.689.453 (528.165.039) - -

Ventas netas 4.588.420.746 4.104.625.731 1.116.043.535 (528.165.039) 5.057.055.918 14.337.980.891 Costo de ventas – excepto depreciaciones y amortizaciones (2.777.652.826) (2.500.936.658) (750.416.624) 242.606.650 (3.152.934.183) (8.939.333.641)

Subtotal 1.810.767.920 1.603.689.073 365.626.911 (285.558.389) 1.904.121.735 5.398.647.250 Gastos – excepto depreciaciones y amortizaciones Gastos de comercialización (1.224.536.420) (236.833.175) (100.998.790) 65.325.137 (815.719.493) (2.312.762.741) Gastos de administración (699.966.360) (550.635.682) (268.850.985) 220.233.252 (707.928.044) (2.007.147.819)

EBITDA ajustado (113.734.860) 816.220.216 (4.222.864) - 380.474.198 1.078.736.690 Depreciaciones de propiedades, planta y equipos (404.637.222) Amortizaciones de activos intangibles y librería (3) (199.223.711)

Amortizaciones de derechos de uso de activos (69.572.771) Otros ingresos y egresos, netos (29.745.229) Costos financieros (505.260.990) RECPAM (170.530.849) Otros resultados financieros, netos 6.031.129

Resultados financieros (669.760.710) Resultados por participación en sociedades 142.973.270 Impuesto a las ganancias (178.532.977)

Resultado del período (329.762.660)

Información adicional consolidada al 30.06.2019 Pagos por adquisiciones de Propiedades, planta y equipos 72.635.339 200.296.733 6.585.661 - 152.305.595 431.823.328

Pagos por adquisiciones de Activos intangibles 28.366.054 3.612.724 1.387.087 - 18.180.628 51.546.493

(1) Las eliminaciones corresponden a operaciones entre compañías de Grupo Clarín. (2) Incluye, también, las ventas a compañías no consolidadas. (3) Corresponde a las amortizaciones de los derechos fílmicos adquiridos a perpetuidad.





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NOTA 5 – COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS

5.1 Ventas 30.06.2020 30.06.2019

Ventas de publicidad 3.638.249.365 6.551.973.637 Ventas de circulación 3.030.367.458 4.061.175.721 Ventas de servicios de impresión 427.376.409 283.757.593 Ventas de señales y programación 2.122.674.969 1.745.347.201 Ventas de bienes 16.067.727 295.997.018 Ventas de servicios logísticos 593.532.883 685.934.902 Otras ventas 404.662.665 713.794.819

Total 10.232.931.476 14.337.980.891

5.2 Costo de ventas 30.06.2020 30.06.2019

Existencias al inicio del ejercicio 1.532.905.414 2.111.588.961 Compras del período 1.487.448.978 2.629.119.247 Gastos de producción y prestación de servicios (Nota 5.3) 5.199.244.868 6.951.579.514 Menos: Existencias al cierre del período (1.185.404.040) (2.198.017.887)

Costo de ventas 7.034.195.220 9.494.269.835

5.3 Gastos de producción y prestación de servicios, comercialización y administración

Concepto

Gastos de producción y prestación de

servicios Gastos de

comercialización Gastos de

administración

Total 30.06.2020

Total 30.06.2019

Honorarios y retribuciones por servicios

473.369.060

192.762.413 305.392.249 971.523.722

1.225.785.839 Remuneraciones, cargas sociales y beneficios al personal (1) (2)

2.502.115.876

376.217.546 857.420.435 3.735.753.857

4.766.395.053

Gastos de publicidad y promoción

-

189.160.348 1.797.936 190.958.284

460.303.492

Impuestos, tasas y contribuciones

78.095.286

27.087.710 64.154.711 169.337.707

319.937.773

Deudores incobrables

-

132.268.888 - 132.268.888

94.221.435

Viáticos y movilidad

103.393.294

6.876.628 19.329.254 129.599.176

239.392.982

Gastos de mantenimiento

317.258.727

9.911.770 86.585.948 413.756.445

415.916.650

Gastos de distribución

194.647.084

686.300.636 - 880.947.720

858.373.433

Gastos de comunicación

46.147.138

4.818.953 14.433.982 65.400.073

72.419.259

Contingencias

-

1.546.365 48.993.514 50.539.879

138.734.647

Papelería y útiles

16.839.858

1.248.039 6.173.276 24.261.173

29.706.528

Comisiones

-

8.863.542 2.047.182 10.910.724

52.269.069

Coproducciones y realizaciones

299.248.429

- - 299.248.429

451.907.005 Costos de impresión y otros accesorios de productos editoriales

286.348.728

- - 286.348.728

447.410.609

Derechos

15.304.864

- - 15.304.864

36.325.433

Servicios y satélites

170.944.764

2.733.146 71.365.055 245.042.965

288.329.059

Indemnizaciones al personal

26.356.937

2.471.945 15.301.289 44.130.171

378.155.432

IVA no computable

19.441.919

- - 19.441.919

34.026.512

Alquileres

93.162.554

573.624 2.946.675 96.682.853

164.047.431

Amortizaciones de activos intangibles

104.715.965

22.651.991 25.076.351 152.444.307

198.547.566

Amortizaciones de librería

259.048

- - 259.048

676.145

Amortizaciones de derechos de uso de activos

47.324.494

- - 47.324.494

69.572.771

Depreciaciones de propiedades, planta y equipo

337.467.968

12.561.938 41.642.295 391.672.201

404.637.222

Gastos varios

63.323.865

11.844.622 53.070.914 128.239.401

242.754.328 Desvalorización de inventarios y obsolescencia de materiales

3.479.010

- - 3.479.010

141.911

Total al 30.06.2020 5.199.244.868 1.689.900.104 1.615.731.066 8.504.876.038

Total al 30.06.2019 6.951.579.514 2.373.243.937 2.065.164.133 11.389.987.584

(1) Al 30 de junio de 2020 incluye un recupero correspondiente al cómputo de contribuciones patronales como crédito fiscal en IVA por parte de ciertas subsidiarias, por aproximadamente $ 428,1 millones, de acuerdo a lo mencionado en Notas 8.2.e., 8.2.f y 20 a los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2019. (2) Incluye el neteo de $ 204,6 millones correspondientes al subsidio devengado por los meses de abril a junio de 2020 inclusive, aprobados bajo el Programa de Asistencia de Emergencia al Trabajo y la Producción (ATP). Ver Nota 12.





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5.4 Costos financieros

30.06.2020 30.06.2019

Descuentos obtenidos en pasivos por arrendamientos 9.036.197 - Intereses (164.635.419) (378.454.872) Diferencias de cambio (241.826.381) (126.806.118)

Total (397.425.603) (505.260.990)

5.5 Otros resultados financieros, netos

30.06.2020 30.06.2019

Diferencias de cambio 112.486.709 78.571.403 Intereses 16.250.213 118.097.299 Descuentos financieros de activos y pasivos (3.170.877) (11.210.182) Impuestos y gastos varios (125.964.481) (179.403.057) Resultados por operaciones con títulos, bonos y otras colocaciones 89.619.880 (24.334)

Total 89.221.444 6.031.129

5.6 Otros ingresos y egresos, netos

30.06.2020 30.06.2019

Desvalorización de llaves de negocios (Nota 12) (253.370.511) (92.860.292) Diversos 31.974.824 63.115.063

Total (221.395.687) (29.745.229)

5.7 Propiedades, planta y equipos

Cuenta principal Valor residual al 30.06.2020

Valor residual al 31.12.2019

Inmuebles 3.546.128.946 (1) 3.451.568.810 (1)

Muebles y útiles 91.040.515 100.341.518

Equipos de telecomunicaciones, audio y video 341.653.298 399.928.604

Equipos de computación 397.610.934 445.681.872

Equipamiento técnico 48.196.749 53.108.353

Máquinas de taller 268.923.716 252.282.351

Herramientas 51.640 65.785

Repuestos 66.322.268 20.080.462

Instalaciones 370.566.718 413.767.530

Rodados 21.070.254 32.112.210

Obras en curso 987.624.378 1.112.084.396

Mejoras en bienes de propiedad de terceros 59.508.956 66.307.781

Subtotal 6.198.698.372 6.347.329.672

Previsión por desvalorización de propiedades, planta y equipos (13.316.198) (18.615.469)

Total 6.185.382.174 6.328.714.203

La evolución de las propiedades, planta y equipos en el período de seis meses finalizados el 30 de junio de 2020 y en el período equivalente del ejercicio anterior se expone a continuación:

2020 2019

Saldos al 1° de enero 6.328.714.203 6.313.144.654 Altas 250.306.449 431.823.328 Bajas (7.280.057) (447.960) Transferencias y otros movimientos 5.313.780 5.912.389 Depreciaciones (391.672.201) (404.637.222)

Saldos al 30 de junio 6.185.382.174 (1) 6.345.795.189 (1)

(1) Incluye inmuebles retirados de su uso por $ 644,07 millones, 656,57 millones, $ 637,72 y $ 650,12 al 1º de enero de 2020 y 2019 y 30 de junio de 2020 y 2019, respectivamente.





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5.8 Activos intangibles

Cuenta principal Valor residual al 30.06.2020

Valor residual al 31.12.2019

Derechos de explotación y licencias 23.264.085 13.175.560

Convenios de exclusividad 25.014.379 27.531.868

Otros derechos 56.385.585 83.398.148

Software 240.491.681 238.938.918

Marcas y patentes 135.006.139 135.707.171

Proyectos en curso 77.286.906 66.509.028

Diversos 3.332.044 51.450.265

Subtotal 560.780.819 616.710.958

Previsión por desvalorización de activos intangibles (131.192.708) (135.119.780)

Total 429.588.111 481.591.178

La evolución de los activos intangibles en el período de seis meses finalizados el 30 de junio de 2020 y en el período equivalente del ejercicio anterior se expone a continuación: 2020 2019

Saldos al 1° de enero 481.591.178 835.261.018 Altas 96.528.667 51.546.493 Bajas - (39.516.254) Transferencias y otros movimientos 3.912.573 (5.912.389) Amortizaciones (152.444.307) (198.547.566)

Saldos al 30 de junio 429.588.111 642.831.302

5.9 Inversiones en sociedades

Actividad principal País

% de participación

(1)

Valor registrado al 30.06.2020

Valor

registrado al 31.12.2019

Incluidas en el activo

Participaciones en asociadas

Papel Prensa Fabricación de papel prensa Argentina 49,00 827.041.582 875.530.271 Otras inversiones 43.410.586 39.799.280 Participaciones en negocios conjuntos

TSC Explotación de derechos de

transmisión televisiva de eventos deportivos Argentina 50,00 16.997.691 17.845.316

TRISA Producción y explotación de eventos deportivos, agencia de publicidad y realización de operaciones financieras y de inversión Argentina 50,00 867.210.957 569.149.343

Canal Rural Producción audiovisual y comercialización de publicidad Argentina 64,99 26.701.818 24.663.833

Impripost Impresión variable Argentina 50,00 52.606.397 24.205.473 AGL Gráfica Argentina 50,00 63.420.776 72.051.207 Exponenciar Organización, realización, producción

y explotación comercial de exposiciones y eventos, y/o promoción y/o publicidad con fines de promoción de diversas actividades Argentina 50,00 75.105.155 40.403.771

Ríos de Tinta Desarrollo de actividades editoriales México 50,00 68.447.580 64.468.349

Patagonik Productora de cinematografía Argentina 33,33 165.795.956 160.668.655

2.206.738.498 1.888.785.498

(1) Participación en el capital social y votos.





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5.10 Llaves de negocio

Cuenta principal

Saldos netos al 30.06.2020

Saldos netos al 31.12.2019

Telecor 760.319.713 760.319.713

Pol-Ka (1) - 180.118.628

Telba (1) - 73.251.883

Bariloche TV 25.703.135 25.703.135

Diversos 18.417.627 18.417.627

Totales 804.440.475 1.057.810.986

(1) Los valores de llave de negocio en Pol-Ka y Telba fueron previsionados en el presente período en

función de las situaciones descriptas en la Nota 12.

5.11 Otras inversiones

30.06.2020 31.12.2019

Corriente

Colocaciones financieras 77.276.259 182.621.700

Títulos valores 10.532.677 75.721

Fondos comunes de inversión 704.690.717 620.018.663

792.499.653 802.716.084

5.12 Otros créditos

30.06.2020 31.12.2019

No corriente

Créditos fiscales 101.188.445 263.176.727

Depósitos en garantía 11.612.377 2.795.139

Anticipos 1.125.762 1.843.467

Sociedades relacionadas 14.629.200 33.230.830

Diversos 4.061.773 2.936.350

Previsión para otros créditos incobrables (4.068.418) (5.263.576)

128.549.139 298.718.937

Corriente

Créditos fiscales 1.375.042.812 1.337.593.986

Depósitos judiciales y en garantía 17.870.104 25.561.285

Gastos pagados por adelantado 111.070.716 78.694.517

Anticipos 202.936.190 132.415.358


Dividendos a cobrar 85.003.633 -

Deudores varios 24.355.224 27.701.810

Diversos 93.749.411 122.189.948

Previsión para otros créditos incobrables (46.866.903) (56.742.682)

1.945.724.657 1.739.973.811





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5.13 Inventarios

30.06.2020 31.12.2019

No corriente

Productos y derechos fílmicos 57.961.819 20.421.504

57.961.819 20.421.504

Corriente

Materias primas y materiales 623.792.761 738.541.677

Productos terminados 363.160.411 435.169.691

Productos y derechos fílmicos 140.489.049 338.772.542

Subtotal 1.127.442.221 1.512.483.910 Menos: Previsión para desvalorización de inventarios (22.727.713) (21.865.249)

1.104.714.508 1.490.618.661

5.14 Créditos por ventas

30.06.2020 31.12.2019

No corriente

Créditos por ventas 54.740.104 47.437.045

54.740.104 47.437.045

Corriente

Créditos por ventas 5.690.465.171 6.299.145.676


Previsión para deudores incobrables (377.540.653) (299.163.343)

5.787.190.976 6.589.924.509

5.15 Préstamos

30.06.2020 31.12.2019

No corriente

Préstamos financieros 1.176.848.667 1.020.789.721

Por compra de equipamiento 14.486.329 594.324

1.191.334.996 1.021.384.045

Corriente

Adelantos en cuenta corriente 282.788.370 407.758.935

Préstamos financieros 70.331.772 650.907.604

Por compra de equipamiento 12.336.804 7.738.176


Intereses y actualizaciones 9.976.899 21.338.362

391.209.679 1.104.315.322





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La evolución de los préstamos y financiamientos en el período de seis meses finalizados el 30 de junio de 2020 y en el período equivalente del ejercicio anterior se expone a continuación: 2020 2019

Saldos al 1° de enero 2.125.699.367 2.049.258.915

Nuevos préstamos y financiamientos 638.398.739 1.268.904.650

Intereses devengados 151.737.752 346.794.962

Variación del tipo de cambio 234.820.121 117.457.150

RECPAM (262.867.957) (450.594.221)

Cancelaciones de intereses (175.850.930) (337.619.359)

Cancelaciones de capital (1.129.392.417) (1.031.415.764)

Saldos al 30 de junio 1.582.544.675 1.962.786.333

5.15.1 AGEA y subsidiarias

Al 30 de junio de 2020, AGEA posee acuerdos por descubiertos con entidades bancarias por un monto máximo de $ 174 millones, los cuales devengan intereses a una tasa fija nominal anual entre el 24,5% y el 37%.

Al 30 de junio de 2020, las sociedades controladas en forma indirecta CIMECO y UNIR poseen acuerdos por descubiertos bancarios por un monto máximo de $ 20 millones y $ 35 millones, respectivamente, los cuales devengan intereses a una tasa fija nominal anual entre el 25% y el 49%. Asimismo, las sociedades controladas en forma indirecta Diario Los Andes Hermanos – Calle S.A. (“DLA”) y La Voz del Interior S.A. (“LVI”) poseen acuerdos por descubiertos con entidades bancarias por un monto máximo de $ 66 millones y $ 120 millones, respectivamente, los cuales devengan intereses a una tasa fija nominal anual entre el 30% y el 49%. Con fecha 5 de julio de 2019, AGEA acordó con ICBC Argentina un préstamo de US$ 157.902, con vencimiento el 6 de enero de 2020, devengando interés mensual a una tasa fija del 8,01% anual, habiéndose cancelado el capital y los intereses al momento del vencimiento del préstamo. Con fecha 11 de julio de 2019, AGEA acordó con ICBC Argentina un préstamo de US$ 118.160 con vencimiento el 10 de enero de 2020, devengando interés mensual a una tasa equivalente a Libor más 5,85% anual, habiéndose cancelado el capital y los intereses al momento del vencimiento del préstamo. Con fecha 17 de julio de 2019, AGEA acordó con ICBC Argentina un préstamo de US$ 299.980 con vencimiento el 15 de enero de 2020, devengando interés mensual a una tasa equivalente a Libor más 5,85% anual, habiéndose cancelado el capital y los intereses al momento del vencimiento del préstamo. Con fecha 29 de julio de 2019, AGEA acordó con ICBC Argentina un préstamo de US$ 161.096 con vencimiento el 27 de enero de 2020, devengando interés mensual a una tasa equivalente a Libor más 5,80% anual, habiéndose cancelado el capital y los intereses al momento del vencimiento del préstamo. Con fecha 1 de agosto de 2019, AGEA acordó con ICBC Argentina un préstamo de US$ 299.155 con vencimiento el 31 de enero de 2020, devengando interés mensual a una tasa equivalente a Libor más 5,90% anual, habiéndose cancelado el capital y los intereses al momento del vencimiento del préstamo. Con fecha 4 de febrero de 2020 DLA acordó con el JPMorgan Chase Bank, N.A. (“JPM”) un préstamo por US$ 0,9 millones. Este préstamo devenga intereses a una tasa equivalente a Libor más el 0,9% anual sobre saldos pendientes de pago, debiendo ser cancelados en forma trimestral. El capital se cancela al vencimiento del contrato, operando el mismo el 31 de julio de 2022. Durante el presente período fueron desembolsados por JPM el total de los fondos acordados.





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Con fecha 24 de abril de 2020 LVI acordó con Banco Macro S.A. un préstamo de $ 6,2 millones por un plazo de 6 meses, devengando interés mensual a una tasa fija anual del 34%. El capital y los intereses se cancelan en tres cuotas mensuales consecutivas, operando el primer vencimiento el 17 de agosto 2020.

Con fecha 8 de mayo de 2020 LVI acordó con Banco de Córdoba S.A. un préstamo de $ 5 millones por un plazo de 12 meses, devengando interés mensual a una tasa fija anual del 29%. El capital y los intereses se cancelan en nueve cuotas mensuales consecutivas, operando el primer vencimiento el 7 de septiembre 2020.

5.15.2 GCGC y subsidiarias

Con fecha 13 de enero de 2020, GCGC celebró un contrato de préstamo con el JP Morgan Chase Bank N.A. (“JPM”) por US$ 800 mil, con vencimiento el 31 de diciembre de 2022. Dicho préstamo devenga intereses a una tasa equivalente a Libor más 0,9%. Los intereses se calculan sobre saldos y se pagarán en forma trimestral.

Al 30 de junio de 2020, GCGC mantenía acuerdos por descubiertos con entidades bancarias por un monto aproximado de $ 15 millones, los cuales devengan intereses a una tasa fija nominal anual entre el 37% y el 48%.

5.15.3 ARTEAR

En relación a lo mencionado en la Nota 5.12.3 a los estados financieros consolidados anuales de la Sociedad al 31 de diciembre de 2019, con fecha 31 de marzo de 2020, ARTEAR ha cancelado US$ 148.164 junto con sus respectivos intereses del préstamo que mantenía con el Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U.. Con fecha 1 de abril de 2020, ARTEAR canceló la totalidad del préstamo por US$ 2,5 millones.

Con fecha 1° de abril de 2020, ARTEAR canceló la totalidad del préstamo por US$ 2,5 millones que mantenía con el Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.

Con fecha 18 de mayo de 2020, ARTEAR canceló la totalidad del préstamo por US$ 3 millones que mantenía con el Industrial and Commercial Bank of China Limited y Dubai (DIFC) Branch.

5.15.4 RMSA

Al 30 de junio de 2020, Radio Mitre tomó en caución $ 50 millones. Dicha operación es de corto plazo, y generó a dicha fecha intereses a una tasa promedio anual del 20%. En garantía a este préstamo, Frecuencia Producciones Publicitarias S.A., subsidiaria de Radio Mitre, mantiene invertidos US$ 0,5 millones en la entidad con la cual Radio Mitre realizó la operación.

5.16 Otros pasivos

30.06.2020 31.12.2019

No corriente

Depósitos en garantía 2.000 2.272

Opciones por compra de acciones 211.380.000 196.255.254

Diversos 3.463.004 11.712.993

214.845.004 207.970.519

Corriente

Anticipos de clientes 409.433.572 407.280.615


Ingresos a devengar 314.967.438 313.077.705

Diversos 115.307.081 193.489.484

845.547.893 925.478.774





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5.17 Cuentas por pagar comerciales y otras

30.06.2020 31.12.2019

No corriente

Proveedores y provisiones comerciales 3.341.831 6.174.402

Deudas sociales 47.974.912 70.678.183

51.316.743 76.852.585

Corriente

Proveedores y provisiones comerciales 4.423.461.095 4.100.606.399


Deudas sociales 1.547.073.039 1.859.882.137

6.122.502.306 6.101.267.917

5.18 Derechos de uso de activos y pasivos por arrendamientos La evolución del rubro derechos de uso de activos se compone de la siguiente manera:

2020 2019

Saldos al 1º de enero 106.914.046 -

Efecto de adopción de nueva política contable - 211.021.502

Saldos al 1º de enero ajustados 106.914.046 211.021.502

Altas 25.242.169 22.362.262

Bajas (1) (6.159.459) (10.182.690)

Amortización (47.324.494) (69.572.771)


(1) Incluidas netas en Otros ingresos y egresos en el Estado de resultado integral consolidado.

A continuación se presenta la evolución de los pasivos por arrendamientos:

2020 2019

Saldos al 1º de enero 106.637.072 -

Efecto de adopción de nueva política contable - 211.021.502

Saldos al 1º de enero ajustados 106.637.072 211.021.502

Intereses (1) 12.897.667 31.659.910

Otros resultados financieros (1) (3) (9.036.197) -

Diferencias de cambio (1) 7.006.260 9.348.968

Altas (2) 25.242.169 22.362.262

RECPAM (13.962.758) (34.730.567)

Bajas (4) (5.524.011) (9.513.366)

Pagos (40.050.018) (80.795.031)


(1) Incluidos en costos financieros en el Estado de resultado integral consolidado.

(2) Han sido descontados a la tasa de endeudamiento entre el 30,59% y el 44,08% para contratos nominados en pesos.

(3) Incluye reducciones / condonaciones de cuotas de ciertos contratos de arrendamientos de inmuebles.

(4) Incluidas netas en Otros ingresos y egresos en el Estado de resultado integral consolidado.





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NOTA 6 – PREVISIONES Y OTRAS SITUACIONES CONTINGENTES A continuación se describen las principales situaciones contingentes que afectan a la sociedad y sus subsidiarias, así como también los cambios significativos, si los hubiera, que se han producido con posterioridad a la emisión de los estados financieros consolidados anuales de la Sociedad al 31 de diciembre de 2019, en relación al resto de las situaciones contingentes descriptas en los mencionados estados financieros. 6.1 Reclamos y controversias con organismos a. Respecto de lo resuelto en la Asamblea Anual Ordinaria de Accionistas de la Sociedad celebrada el 28

de abril de 2011, con fecha 1º de septiembre de 2011 la Sociedad fue notificada de una medida cautelar dictada en autos “Administración Nacional de la Seguridad Social c/ Grupo Clarín S.A. s/ ordinario” en virtud de la cual la Sociedad no podrá realizar ningún acto que importe la disposición total o parcial de la suma de $ 387.028.756 en moneda de esa fecha perteneciente a la cuenta de resultados no asignados, salvo que se trate de la distribución de los mismos a los accionistas en concepto de dividendos.

En igual fecha, la Sociedad fue notificada de la interposición por parte de la Administración Nacional de la Seguridad Social de una demanda de nulidad de la Asamblea General Anual Ordinaria de Accionistas celebrada el 22 de abril de 2010 en virtud de la cual se solicita la declaración de nulidad de la resolución adoptada en el punto 7º del orden del día (Destino de los Resultados). Con fecha 2 de diciembre de 2019 se dictó sentencia haciendo lugar a la demanda promovida por la Administración Nacional de la Seguridad Social declarando la nulidad del punto 7º del orden del día (Destino de los Resultados) de la mencionada Asamblea, en el cual se aprobó que de las utilidades obtenidas por el ejercicio 2009, de $ 290.146.539 en moneda de esa fecha, se destinen (i) la suma de $ 14.507.327 a Reserva Legal y (ii) la suma de $ 275.639.212 a Resultados no Asignados. En la misma fecha la Sociedad procedió a apelar la mencionada sentencia. A la fecha de los presentes estados financieros la Sociedad ha fundado el recurso el cual aún no fue resuelto. Con fecha 1º de noviembre de 2011 la CNV emitió la Resolución Nº 593, que establece que las asambleas de accionistas que consideren los estados contables deberán, respecto de los resultados acumulados positivos no sujetos a restricciones en cuanto a su distribución y susceptibles de tratamiento de acuerdo a las normas legales, adoptar una resolución expresa sobre su distribución efectiva en dividendos, su capitalización con entrega de acciones liberadas, su destino a la constitución de reservas diversas de las legales o una eventual combinación de tales dispositivos. Con fecha 12 de julio de 2013 la Sociedad fue notificada de la Resolución Nº 17.131 de fecha 11 de julio de 2013 en virtud de la cual la CNV resolvió declarar la irregularidad e ineficacia a los efectos administrativos de las decisiones adoptadas en la Asamblea General Anual Ordinaria de Accionistas celebrada el 25 de abril de 2013 basándose en argumentos absolutamente falaces e inconducentes. En opinión de la Sociedad y de sus asesores legales la mencionada Resolución Nº 17.131, entre otras cuestiones, es nula por carecer de motivación suficiente y haber sido dictada en claro abuso de autoridad constituyendo un nuevo paso en la estrategia trazada por el Estado Nacional para intervenir la Sociedad. Con fecha 11 de octubre de 2013 la Sala V de la Cámara en lo Contencioso Administrativo Federal dictó una medida cautelar en los autos caratulados, “Grupo Clarín S.A. c/ CNV – Resol 17.131/13 (Expte. 737/13)” Expte. Nº 29.563/2013, mediante la cual suspende los efectos de la Resolución Nº 17.131/2013 de fecha 11 de julio de 2013 que había declarado irregular e ineficaz los efectos administrativos de la Asamblea General Anual Ordinaria de la Sociedad de fecha 25 de abril de 2013. A la fecha de los presentes estados financieros la medida cautelar se encuentra vigente. En agosto de 2013 la Sociedad fue notificada de la interposición por parte de la Administración Nacional de la Seguridad Social de una demanda de nulidad de la Asamblea General Anual Ordinaria de Accionistas celebrada el 28 de abril de 2011 en virtud de la cual se solicita la nulidad de la totalidad de las resoluciones adoptadas en ella y en subsidio la declaración de nulidad en particular de las resoluciones adoptadas sobre los puntos 2º, 4º y 7º del orden del día de la asamblea así como la nulidad





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de lo resuelto por las Asambleas Especiales de Accionistas Clases A, B y A y B. A la fecha de los presentes estados financieros, el expediente se encuentra en la etapa de producción de prueba. Con fecha 17 de septiembre de 2013 la Sociedad fue notificada de la interposición por parte de la Administración Nacional de la Seguridad Social de una demanda de nulidad de la Asamblea General Anual Ordinaria de Accionistas celebrada el 26 de abril de 2012 en virtud de la cual se solicita la nulidad de la totalidad de las resoluciones adoptadas en ella y en subsidio la declaración de nulidad en particular de las resoluciones adoptadas sobre los puntos 8º y 4º del orden del día de la asamblea así como la nulidad de lo resuelto por las Asambleas Especiales de Accionistas Clases A, B y A y B. A la fecha de los presentes estados financieros, el expediente se encuentra en plena etapa de producción de prueba. Con fecha 21 de marzo de 2014 la Sociedad fue notificada de una demanda iniciada por la Administración Nacional de la Seguridad Social, en los autos caratulados “Administración Nacional de Seguridad Social C/ GRUPO CLARÍN S.A. S/ ORDINARIO” Expte. Nº 74429, en trámite ante el Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Comercial Nº 17, Secretaría Nº 34. El objeto de la misma es la nulidad e impugnación de las decisiones sociales adoptadas en el marco de la Asamblea de Accionistas celebrada en fecha 25 de abril de 2013 y de las decisiones adoptadas en el marco de la reunión de directorio celebrada en fecha 26 de abril de 2013. A la fecha de emisión de los presentes estados el expediente se ha abierto a prueba y se encuentra en plena producción de la misma. Con fecha 16 de septiembre de 2014 la Sociedad recibió de su accionista controlante, GC Dominio S.A. una comunicación, en virtud de la cual le informa que ha sido citada como tercero en los autos caratulados “Administración Nacional de Seguridad Social C/ Grupo Clarín S.A. S/ ORDINARIO”, en trámite en el Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Comercial Nº 17, Secretaría Nº 33. A la fecha de los presentes estados financieros y conforme lo indicado por GC Dominio S.A., la misma ha procedido a contestar la demanda interpuesta y actualmente las actuaciones se encuentran en etapa de producción de las pruebas. Con fecha 10 de noviembre de 2016 la Sociedad fue notificada de una demanda iniciada por la Administración Nacional de la Seguridad Social, en los autos caratulados “Estado Nacional – Ministerio de Economía y Finanzas Públicas C/ GRUPO CLARÍN S.A. S/ ORDINARIO” Expte. –22658/2015, en trámite ante el Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Comercial Nº 17, Secretaría Nº 34. El objeto de la misma es la nulidad e impugnación de las decisiones sociales adoptadas en el marco de la Asamblea de Accionistas celebrada en fecha 28 de abril de 2015. A la fecha de emisión de los presentes estados financieros la Sociedad ha contestado la demanda, se ha producido la prueba y se presentó el alegato. Con fecha 3 de abril de 2017 la Sociedad fue notificada de una demanda iniciada por la Administración Nacional de la Seguridad Social, en los autos caratulados “Estado Nacional – Ministerio de Economía y Finanzas Públicas C/ GRUPO CLARÍN S.A. S/ ORDINARIO” Expte. –22.832/2014, en trámite ante el Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Comercial Nº 17, Secretaría Nº 34. El objeto de la misma es la nulidad e impugnación de las decisiones sociales adoptadas en el marco de la Asamblea de Accionistas celebrada en fecha 29 de abril de 2014. A la fecha de emisión de los presentes estados financieros la Sociedad ha contestado la demanda, se ha producido la prueba y la Sociedad se encuentra en plazo para presentar su alegato. En opinión de la Sociedad y de sus asesores legales, las demandas en curso que han solicitado la nulidad de asambleas carecen de todo fundamento legal, por lo que se estima no conllevarán resultados adversos para la Sociedad.

b. En el mes de febrero de 2016 Radio Mitre quedó notificada de la promoción en su contra de una demanda de extensión de quiebra de una de sus subsidiarias, Cadena País Producciones Publicitarias S.A., relacionada con un juicio en trámite por ante uno de los Juzgados Nacionales de Primera Instancia en lo Comercial de la Ciudad de Buenos Aires. Con fecha 30 de abril de 2020 se dictó sentencia en primera instancia rechazando la demanda realizada contra Radio Mitre y Cadena País Producciones





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Publicitarias S.A., siendo dicha sentencia apelada por la parte actora. Conforme a la opinión de los asesores legales, Radio Mitre entiende que posee suficientes argumentos de hecho y de derecho para sostener su postura contraria a aquella pretensión y, en consecuencia, no se esperan eventuales efectos adversos derivados de esta situación.

NOTA 7 - INSTRUMENTOS FINANCIEROS Las actividades de Grupo Clarín lo exponen a diversos riesgos financieros: riesgo de mercado (incluyendo riesgo de tipo de cambio, riesgo de valor razonable por tasa de interés y riesgo de precio), riesgo de crédito y riesgo de liquidez. Los activos y pasivos monetarios denominados en dólares estadounidenses, principal moneda extranjera involucrada en las operaciones de Grupo Clarín, al 30 de junio de 2020 y 31 de diciembre de 2019, son los siguientes: (en millones (en millones de pesos) de pesos)

30.06.2020 31.12.2019

ACTIVO Otros créditos 22 29 Créditos por venta 377 435 Otras inversiones 110 76 Caja y bancos 1.087 1.262

Total activo 1.596 1.802

PASIVO Préstamos 1.239 1.593 Otros pasivos 49 43 Cuentas por pagar comerciales y otras 1.316 1.181

Total Pasivo 2.604 2.817

Los tipos de cambio comprador / vendedor al 30 de junio de 2020 y 31 de diciembre de 2019 fueron $ 70,26 / $ 70,46 y $ 59,69 / $ 59,89; respectivamente. 7.1 Instrumentos financieros a valor razonable

La siguiente tabla muestra los activos y pasivos financieros de Grupo Clarín valuados a valor razonable al cierre del período y ejercicio presentados, respectivamente (montos expresados en millones de pesos):

30.06.2020

Precios de

cotización (Nivel 1)

Otros ítems observables

significativos (Nivel 2)

Activos

Inversiones corrientes 709 705 4

31.12.2019

Precios de

cotización (Nivel 1)

Otros ítems observables

significativos (Nivel 2)

Activos

Inversiones corrientes 625 620 5

Los activos y pasivos financieros a valor razonable se valúan utilizando precios de cotización para activos y pasivos idénticos (Nivel 1), y los precios de instrumentos similares provenientes de fuentes de información





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disponibles en el mercado (Nivel 2). Al cierre del período y ejercicio presentados, Grupo Clarín no poseía activos o pasivos financieros a valor razonable a los cuales no se los haya comparado con datos observables de mercado de los mismos para determinar su valor razonable (Nivel 3).

7.2 Valor razonable de instrumentos financieros

El valor contable del efectivo, cuentas por cobrar y obligaciones corrientes se aproxima a su valor razonable, debido a los vencimientos en el corto plazo de estos instrumentos. El valor contable de las cuentas por cobrar cuya estimación de cobro se prolonga en el tiempo se determina considerando el plazo estimado de cobro de las mismas, el valor tiempo del dinero y los riesgos específicos de la transacción correspondientes al momento de la medición y, en consecuencia, dicho valor contable se aproxima a su valor razonable.

Las inversiones no corrientes clasificadas como créditos y cuentas por cobrar se encuentran valuadas a su costo amortizado, y su valor contable se aproxima a su valor razonable.

El valor razonable de los pasivos financieros no corrientes (Nivel 2) se determina en base al flujo de fondos futuros de la deuda, descontado a una tasa representativa de mercado disponible para Grupo Clarín por la deuda con términos (moneda y plazo remanente) similares, vigente al momento de medición. Los valores razonables estimados de los pasivos financieros no corrientes son los siguientes (montos expresados en millones de pesos):

30.06.2020 31.12.2019

Valor contabilizado

Valor razonable

Valor contabilizado

Valor razonable

Préstamos No Corrientes 1.191 892 1.021 783

NOTA 8 – RESTRICCIONES, AVALES Y GARANTIAS OTORGADAS En el período no se constituyeron garantías adicionales a las mencionadas en la Nota 17 a los estados financieros consolidados anuales de la Sociedad al 31 de diciembre de 2019. NOTA 9 – RESERVAS, GANANCIAS ACUMULADAS Y DIVIDENDOS a. Grupo Clarín Con fecha 30 de abril de 2020, la Asamblea Anual Ordinaria de Accionistas de Grupo Clarín S.A. resolvió, entre otros temas, que el saldo negativo de resultados no asignados al 31 de diciembre de 2019 sea absorbido mediante la desafectación parcial de la Prima de emisión.

b. Artear Con fecha 28 de mayo de 2020, los accionistas de ARTEAR resolvieron, entre otros temas, que las utilidades acumuladas al 31 de diciembre de 2019 que ascendieron a $ 341 millones en moneda de dicha fecha ($ 387 millones en moneda homogénea del 30 de junio de 2020) sean destinadas: (i) $ 157 millones ($ 178 millones en moneda homogénea del 30 de junio de 2020) a incrementar la Reserva Legal y (ii) $ 184 millones ($ 209 millones en moneda homogénea del 30 de junio de 2020) para incrementar la reserva facultativa. Asimismo, los accionistas aprobaron delegar en el Directorio la facultad de desafectar parcialmente la Reserva Facultativa hasta la suma de $ 250 millones para disponer el pago de dividendos.





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c. TRISA En abril de 2020, los accionistas de TRISA resolvieron, entre otros temas, aprobar una distribución de dividendos por $ 170 millones (ascendiendo a $ 176,5 millones en moneda homogénea del 30 de junio de 2020) de los cuales corresponden a la Sociedad $ 85 millones (ascendiendo a $ 88,2 millones en moneda homogénea del 30 de junio de 2020) en función de su tenencia indirecta en dicha sociedad. En agosto de 2020, TRISA abonó el 50% de los dividendos distribuidos. NOTA 10 – RESULTADO POR ACCION El resultado y el promedio ponderado de la cantidad de acciones ordinarias usados en el cálculo del resultado por acción básico son los siguientes: 30.06.2020 30.06.2019

Resultado usado en el cálculo del resultado por acción básico:

(230.098.643) (248.448.596)

(230.098.643) (248.448.596)

Promedio ponderado de la cantidad de acciones ordinarias usado para el cálculo del resultado por acción básico

106.774.519 106.774.519

Resultado por acción (2,15) (2,33) El promedio ponderado de acciones en circulación para el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2020 fue 106.774.519. Dado que no hay títulos de deuda convertibles en acciones, corresponde utilizar el mismo promedio para el cálculo del resultado por acción diluido. 30.06.2020 30.06.2019

Resultado por acción - básica y diluida Resultado por acción - total (2,15) (2,33)

NOTA 11 – LEY N° 26.831 DE MERCADO DE CAPITALES Ley de Mercado de Capitales – Ley N° 26.831 y sus modificaciones El 28 de diciembre de 2012 se publicó en el Boletín Oficial la Ley de Mercado de Capitales (Ley N° 26.831) que eliminó la autorregulación del mercado de capitales, otorgó nuevas atribuciones a la CNV y derogó la anterior Ley N° 17.811 y Decreto N° 677/01, entre otras normas. Dicha Ley entró en vigencia el 28 de enero de 2013. A partir de su entrada en vigencia rige el alcance universal de la Oferta Pública de Adquisición. Ley de Financiamiento Productivo El 11 de mayo de 2018 se publicó en el Boletín Oficial la Ley de Financiamiento Productivo N° 27.440, que introduce modificaciones a la Ley N° 26.831 de Mercado de Capitales en materia de facultades de la CNV; ejercicio del derecho de preferencia en el caso de aumento de capital de acciones ofrecidas mediante oferta pública; ofertas privadas; ofertas públicas de adquisición; fuero de revisión de resoluciones y sanciones impuestas por la CNV que serán las cámaras de apelaciones federales con competencia en materia comercial, entre otras modificaciones. En materia de ofertas públicas de adquisición, conforme al anterior régimen, la obligación del oferente consistía en formular un precio “equitativo” el cual se debía determinar ponderándose los resultados que





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arrojasen distintos métodos de valuación de compañías, con un piso mínimo referido al promedio de cotización durante el semestre anterior a la fecha del acuerdo. Conforme a las modificaciones introducidas por la Ley 27.440 a la Ley de Mercado de Capitales, la obligación es objetiva y consiste en ofrecer el que resulte mayor entre dos precios existentes: el acordado o pagado por el oferente durante los 12 meses anteriores a la fecha de comienzo del período durante el cual se debe realizar la oferta pública de adquisición y el precio promedio de cotización de los valores objeto de la oferta durante el semestre anterior al anuncio de la operación por la cual se acuerde el cambio de control. El 28 de diciembre de 2018 se publicó en el Boletín Oficial la Resolución General 779/2018 de la CNV en virtud de la cual reglamenta el marco regulatorio aplicable a las Ofertas Públicas de Adquisición. El día 20 de agosto de 2013 la Sociedad fue notificada, según escritura pública número doscientos cuarenta y cinco, a requerimiento del Sr. Rubén Mario Szwarc, accionista minoritario de la Sociedad, de lo resuelto por la Excelentísima Cámara Nacional de apelaciones en lo Comercial Sala A con fecha 12 de agosto de 2013 en autos “SZWARC, Rubén Mario C/ Estado Nacional y Otro s/ Medida Precautoria” Expediente Nro. 011419/2013. Dicha Sala resolvió, entre otras, (i) la declaración de inconstitucionalidad de los arts. 2, 4, 5, 9, 10, 11, 13, 15 y 16 de la Ley 26.854 y (ii) decretar la suspensión precautoria provisional del art. 20 inciso a) segunda parte, apartados I y II (ó 1 y 2) de la Ley 26.831 y de toda norma legal, reglamento y/o acto administrativo dictado o que se dicte en su consecuencia, respecto de Grupo Clarín S.A., hasta tanto asuma plena jurisdicción para el conocimiento del caso y se expida de manera definitiva sobre la presente medida el juez que en definitiva resulte competente. NOTA 12 – IMPACTO DEL CORONAVIRUS Dada la magnitud de la propagación del virus denominado “Coronavirus” (Covid-19) a nivel mundial, en Argentina, el Gobierno Nacional implementó una serie de medidas tendientes a disminuir la circulación de la población, disponiendo el “Aislamiento Social Preventivo y Obligatorio (ASPO) desde el 20 de marzo, el cual continúa vigente a la fecha de emisión de los presentes estados financieros condensados intermedios, permitiendo la circulación sólo de aquellas personas vinculadas a la prestación / producción de servicios y productos esenciales o exceptuados; dicho aislamiento ha sido modificado en distintas etapas y será prorrogable por el tiempo que se considere necesario en atención a la situación epidemiológica. Durante el presente período, la Sociedad ha desarrollado sus operaciones bajo las desafiantes circunstancias derivadas de la pandemia, y si bien los servicios de comunicación audiovisuales, radiales y gráficos, que constituyen los principales negocios de operación del Grupo, han sido exceptuados del ASPO, se han manifestado o se prevén los siguientes impactos:

- baja en la venta de pauta publicitaria en los distintos medios que conforman el Grupo, y de extenderse de manera prolongada el contexto descripto, se estima que los niveles de demanda en los mercados en los que opera se verán severamente afectados, principalmente por los recortes que pudieran hacer los clientes en sus presupuestos de pauta publicitaria;

- baja de la circulación, con impacto en suscripciones a partir del segundo trimestre del año; - incremento en la mora de las cobranzas de las cuentas por cobrar; - los niveles de audiencia de televisión se vieron afectados por la falta de producción de ciertos

contenidos para el prime time, hoy suspendidos por efecto de la pandemia; - dificultades de distinto tipo que complejizan las operaciones, tales como:

o las relacionadas con la logística del traslado de colaboradores, artistas y periodistas; o el distanciamiento social obligó a que el formato de algunos programas deba reconfigurarse; o la implementación de home office principalmente para las áreas de staff; o los estrictos protocolos de sanitización, desinfección y prevención en las instalaciones; o la incorporación de las tecnologías requeridas para asegurar la presencia virtual de los

talentos en la producción de contenidos.





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Con el objetivo de ayudar a paliar los impactos económicos de la pandemia en las empresas, el Estado Nacional lanzó una serie de medidas de asistencia financiera. Entre ellas, ciertas subsidiarias de la Sociedad, han accedido al Programa de Asistencia de Emergencia al Trabajo y la Producción (ATP) por el cual el Estado se ha hecho cargo de una porción del costo salarial y ha permitido la reducción/postergación del pago de ciertas cargas sociales. Por otro lado, el Grupo participa en ciertas actividades de menor incidencia en las operaciones del Grupo en su conjunto, que se vieron altamente afectadas desde la vigencia del ASPO, tales como las operaciones de Autosports, Pol-ka y Cúspide. Estas sociedades se vieron obligadas a disminuir o suspender la mayor parte de sus operaciones y la comercialización de sus productos. En el caso particular de Pol-ka, los impactos económicos han sido muy significativos, ya que se ha visto totalmente imposibilitada para operar en la producción de contenidos y por lo tanto su posterior comercialización, y en consecuencia evidencia dificultades para hacer frente a sus compromisos financieros, comerciales y laborales, por lo que la continuidad de sus operaciones podría verse afectada. Asimismo respecto de Pol-ka Producciones S.A., en julio de 2020 la Asamblea General Anual Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas de dicha sociedad dispuso aumentar su capital social. En el marco de dicho aumento de capital, y habiendo ejercido ARTEAR el derecho de suscripción preferente y de acrecer, ARTEAR suscribió la cantidad de 34.476.636 acciones ordinarias nominativas no endosables de $1 valor nominal cada una y con derecho a un voto por acción y con una prima de emisión de $10,58 por acción emitida, de Pol-ka Producciones S.A., habiendo integrado a la fecha de emisión de los presentes estados financieros intermedios la suma de $ 99.809.861 correspondiente al 25% del valor de las acciones suscriptas, y debiendo integrar el 75% restante en el plazo de dos años, de acuerdo a las condiciones de suscripción y emisión de las nuevas acciones. En función de lo descripto, una vez que se implemente el mencionado aumento de capital y se emitan las correspondientes acciones, la participación de ARTEAR en el capital social y votos de Pol-ka Producciones S.A. ascendería aproximadamente al 91,3%. De acuerdo con los lineamientos de la NIC 36, la Gerencia de la Sociedad ha evaluado si existen indicios de deterioro del valor de algún activo o grupo de activos. En base a las estimaciones efectuadas, tal como se menciona en los párrafos anteriores, la caída actual y prevista de la actividad en las industrias en las que operan ciertas sociedades del Grupo, principalmente industria gráfica y producción audiovisual, constituye un indicador de desvalorización. Por lo tanto, se han actualizado al 30 de junio de 2020, las correspondientes estimaciones de valor recuperable de sus activos fijos. El monto recuperable de cada UGE ha sido determinado en función de su valor de uso, calculados sobre la base de flujos de fondos operativos estimados en función de presupuestos financieros, los cuales abarcan un período de entre uno y tres años. Los flujos de fondos más allá de dichos períodos son proyectados utilizando una tasa de crecimiento, determinada sobre la base de datos estadísticos e indicadores históricos del país, la cual no excede el crecimiento promedio de largo plazo de cada negocio. El margen bruto utilizado en cada caso para el cálculo del valor de uso asignado a cada UGE, surge de presupuestos de cada negocio para el período considerado, los cuales son consistentes con los datos históricos y las expectativas de desarrollo de mercado y evolución de los respectivos negocios. La tasa de descuento utilizada en cada caso para el cálculo del valor de uso asignado a cada UGE considera la tasa libre de riesgo, la prima por riesgo país y por riesgos específicos de cada negocio, y la estructura propia de endeudamiento de cada UGE. Las tasas utilizadas para la evaluación no difieren significativamente de las utilizadas al cierre anual del 31 de diciembre de 2019.





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Al 30 de junio de 2020, la evaluación de recuperabilidad descripta anteriormente dio como resultado el reconocimiento de pérdidas por desvalorización del 100% del valor llave que ARTEAR mantenía en Telba y Pol-ka por aproximadamente $ 253 millones, en moneda constante a dicha fecha, junto con la desvalorización de ciertos activos de esta última sociedad. El alcance final del brote de Covid-19 y su impacto en la economía global y del país es desconocido e imposible de predecir razonablemente. Sin embargo, si bien han producido y se espera que produzcan efectos a corto plazo, no se prevé que los mismos afecten la continuidad de los negocios del Grupo. El Directorio continúa monitoreando de cerca la evolución de la situación y tomando todas las medidas necesarias a su alcance para preservar la salud y seguridad de los empleados y su operación. NOTA 13 – REFORMA TRIBUTARIA EN ARGENTINA En relación a lo mencionado en Nota 20 a los estados financieros consolidados anuales de la Sociedad al 31 de diciembre de 2019, la Ley N° 27.430 y su modificatoria, la Ley N° 27.468 disponen que con vigencia para los ejercicios que se inicien a partir del 1° de enero de 2018, será de aplicación el ajuste por inflación previsto en el Título VI de la ley del impuesto en caso de que la variación anual del IPC, supere el 55%, el 30% y el 15% para los ejercicios 2018, 2019 y 2020, respectivamente. La gerencia de la Sociedad estima que la variación anual del IPC al 31 de diciembre de 2020 superará el 15%, considerando la tendencia mensual y que la variación acumulada al 30 de junio de 2020 asciende al 13,6%, por lo que la Sociedad ha calculado el cargo por impuesto a las ganancias considerando el ajuste por inflación impositivo. NOTA 14 – APROBACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CONDENSADOS INTERMEDIOS Los estados financieros consolidados condensados intermedios han sido aprobados por el Directorio de Grupo Clarín y su emisión ha sido autorizada para el 7 de septiembre de 2020.


Véase nuestro informe de fecha 7 de septiembre de 2020


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RESEÑA INFORMATIVA Al 30 de junio de 2020

1. ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD Grupo Clarín es el grupo de medios de comunicación más importante y diversificado de la Argentina y uno de los principales del mundo de habla hispana. Tiene presencia en medios escritos, radio, televisión por aire y cable, producción audiovisual, industria gráfica e Internet. Su posición de liderazgo en los distintos medios constituye una ventaja competitiva que le permite generar importantes sinergias y expandirse a nuevos mercados. Agrupa sus actividades en tres segmentos principales: impresión y publicación, producción y distribución de contenidos y otros. Entre las principales acciones del período se destacan las siguientes: En el segmento de Impresión y Publicación, Clarín continuó consolidando su servicio de suscripción digital y sumando herramientas para atender a los distintos segmentos de lectores, con el objetivo de seguir ofreciendo periodismo profesional, de investigación y especializado, que es lo que lo caracteriza desde hace 75 años. Además, la Sociedad continuó editando sus tradicionales diarios y revistas y adaptando su servicio al contexto derivado de la pandemia, la cual ha impactado de forma negativa en el volumen de impresión. A su vez, los coleccionables también fueron adaptados, tanto en su contenido como en su forma de distribución, con el fin de continuar generando alto valor agregado y satisfacer las necesidades actuales de los lectores en los diversos grupos poblacionales. En el segmento de Producción y Distribución de Contenidos, como consecuencia del aislamiento obligatorio derivado de la pandemia, se suspendió la emisión de la tira “Separadas”, se postergó el inicio de Showmatch y se cancelaron los unitarios de Polka en El Trece. Vale mencionar que este cambio en la programación afectó la participación de mercado del canal, que quedó segundo en términos de audiencia. Por otro lado, en el horario central se extendió a dos horas la programación del noticiero “Telenoche” y continúo “Bienvenidos a Bordo”, programa de entretenimientos conducido por Guido Kaczca. En el horario de la tarde se destacaron los niveles de audiencia de los programas “Noticiero Trece” y “Pasapalabra”, mientras que los realities “Corte y confección” y “El gran premio de la cocina”, continuaron con buenas mediciones de rating. En cuanto a las señales de noticias, se produjo un incremento significativo de audiencias, especialmente en el primer mes de cuarentena, destacándose TN con los niveles de audiencia alcanzados, lo cual le permitió liderar gran parte del período. Con respecto a Radiodifusión, Radio Mitre S.A. mantuvo toda su programación sin cambios, a pesar de la cuarentena, y continuó consolidando el primer puesto en audiencia, tanto en AM como en FM. Mitre AM 790 basa su programación en un fuerte desarrollo periodístico, sostenido en la alta credibilidad y profesionalismo de los periodistas que integran su staff. En lo que refiere a su contenido, se destacaron los programas “Cada Mañana”, conducido por Marcelo Longobardi, y “Lanata sin Filtro”, conducido por Jorge Lanata. Vale destacar que la programación de lunes a viernes, como así también la de los fines de semana, permitió que Radio Mitre obtenga el primer lugar en términos de audiencia, superando los 40 puntos de participación de mercado. Por otro lado, y en lo que respecta a FM, es importante mencionar que “La 100” sigue mostrando una destacada performance, basando su fórmula en una combinación ideal de música e innovación constante, apoyada en grandes figuras, tales como Santiago del Moro y Guido Kaczka. La 100 continuó liderando con un promedio de 17 puntos, alcanzando máximos históricos de los últimos diez años. Grupo Clarín continúa en el régimen de oferta pública de acciones en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y en la Bolsa de Londres.




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2. ESTRUCTURA FINANCIERA CONSOLIDADA Nota: los montos se expresan redondeados en miles de pesos. Las cifras indicadas como totales pueden no ser la suma aritmética exacta de las demás cifras del cuadro. En cumplimiento de las disposiciones de la CNV, se presentan los saldos y resultados del período comparativos con los períodos anteriores, preparados bajo NIIF. 30.06.2020 30.06.2019

Activo no corriente 10.676.485 10.950.593 Activo corriente 11.278.348 14.564.884

Total del activo 21.954.833 25.515.477

Patrimonio controlante 11.424.609 13.125.158 Patrimonio no controlante 87.110 133.163

Patrimonio total 11.511.719 13.258.321

Pasivo no corriente 2.687.781 1.312.946 Pasivo corriente 7.755.333 10.944.210

Total del pasivo 10.443.114 12.257.156

Total del Pasivo más Patrimonio 21.954.833 25.515.477

3. ESTRUCTURA DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADA

Nota: los montos se expresan redondeados en miles de pesos. Las cifras indicadas como totales pueden no ser la suma aritmética exacta de las demás cifras del cuadro. En cumplimiento de las disposiciones de la CNV, se presentan los saldos y resultados del período comparativos con los períodos anteriores, preparados bajo NIIF.

30.06.2020 30.06.2019 30.06.2018 Resultado operativo (1)

(106.895) 405.303 966.535

Resultados financieros (300.735) (669.761) (972.407) Resultados por participación en sociedades 416.744 142.973 368.692 Otros ingresos y egresos, netos (221.396) (29.745) 923.305

Resultado de operaciones antes del impuesto a las

ganancias

(212.281) (151.230) 1.286.125 Impuesto a las ganancias (165.315) (178.533) (465.389)

Resultado del período (377.596) (329.763) 820.736

Otros resultados integrales del período (8.113) 12.680 (30.506)

Resultado integral total del período (385.709) (317.083) 790.230

(1) Definido como ventas netas menos costo de ventas y menos gastos.




C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17

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4. ESTRUCTURA DEL FLUJO DE EFECTIVO Nota: los montos se expresan redondeados en miles de pesos. Las cifras indicadas como totales pueden no ser la suma aritmética exacta de las demás cifras del cuadro. En cumplimiento de las disposiciones de la CNV, se presentan los saldos y resultados del período comparativos con los períodos anteriores, preparados bajo NIIF. 30.06.2020 30.06.2019 30.06.2018

Fondos generados por las actividades operativas 794.586 594.294 320.044 Fondos aplicados a las actividades de inversión (230.296) (383.507) (650.960) Fondos aplicados a las actividades de financiación (709.065) (202.346) (306.716)

Total de fondos (aplicados) o generados durante el período (144.775) 8.441 (637.632)

Resultados financieros (incluyendo el RECPAM) del efectivo y sus equivalentes (29.831) (129.248) 86.599

Total variación del efectivo (174.606) (120.807) (551.033)

5. DATOS ESTADISTICOS

30.06.2020 30.06.2019 30.06.2018 30.06.2017 30.06.2016

Circulación (1) 231.153 231.135 229.713 217.089 242.286

Participación en audiencia Canal 13 Prime Time (2) 29,9 36,4 35,9 34,8 31,8 Tiempo Total (2) 29,8 32,6 31,8 32,0 30,1

(1) Cantidad diaria promedio de ejemplares (Diario Clarín y Olé, incluye suscripción digital) de acuerdo con Instituto Verificador de Circulaciones (total país más exterior).

(2) Participación en la audiencia de TV abierta de acuerdo con IBOPE en el Área Metropolitana de Buenos Aires. Prime time se define como el horario de 20:00 a 24:00 horas de lunes a viernes. El tiempo total se define como el horario de 12:00 a 24:00 de lunes a domingo.

6. INDICES

30.06.2020 30.06.2019

Liquidez (activo corriente / pasivo corriente) 1,45 1,33 Solvencia (patrimonio / pasivo total) 1,10 1,08 Inmovilización del capital (activo no corriente / activo total) 0,49 0,43




C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 JORGE CARLOS RENDO Presidente

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7. PERSPECTIVAS El año 2020 ha iniciado de una forma inesperada para la sociedad en su conjunto, no solo en el plano local sino también internacional. Dada la magnitud de la propagación del virus denominado “Coronavirus” (Covid-19), y al igual que gobiernos de todo el mundo, el Gobierno Nacional dispuso el “Aislamiento Social Preventivo y Obligatorio (ASPO) e implementó una serie de medidas tendientes a disminuir la circulación de la población, permitiendo la circulación sólo de aquellas personas vinculadas a la prestación/ producción de servicios y productos esenciales.

Si bien los servicios de comunicación audiovisuales, radiales y gráficos, que constituyen los principales negocios de operación de la Compañía, han sido exceptuados del ASPO, y los niveles de audiencia se han mantenido, e incluso incrementado en ciertos casos, de extenderse de manera prolongada esta situación, se estima que los niveles de demanda en los mercados en los que opera la Compañía se verán severamente afectados, principalmente como resultado de un recorte en los presupuestos de pauta publicitaria. Adicionalmente, el Grupo participa en otros negocios que vieron afectada su actividad dado que fueron alcanzados por las restricciones derivadas del ASPO. No obstante, es importante mencionar que dichos negocios representan una menor incidencia en las operaciones del Grupo en su conjunto, y que se estima que podrán seguir haciendo frente a sus compromisos financieros y comerciales.

El alcance final de la propagación del COVID-19 y su impacto en la economía local y global aún son desconocidos, por lo que a la fecha de emisión de los presentes estados financieros no pueden cuantificarse los efectos que dicho contexto tendrá en el negocio y los resultados de la compañía, aunque se espera un mayor deterioro de las variables macroeconómicas y de la actividad en su conjunto. No obstante, Grupo Clarín se propone mantener su posicionamiento en la producción de contenidos, articulando su presencia en el campo de los medios tradicionales con una apuesta creciente en el mundo de los medios digitales, a la vez que planea aprovechar su posicionamiento y acceso a oportunidades de crecimiento en la industria argentina y regional para fortalecer y desarrollar sus negocios actuales.

La compañía seguirá poniendo foco en los procesos centrales que aseguren un desarrollo sostenido y eficiente desde los diversos ángulos: estructura financiera, control de gestión, estrategia de negocios, recursos humanos, innovación y responsabilidad social empresaria. Por último, Grupo Clarín reafirma su compromiso de continuar informando con independencia, mantener su habitual llegada a todos los sectores de la sociedad, y sostener los valores de calidad y credibilidad propios de sus medios.

- 35 -

GRUPO CLARIN S.A.

RATIFICACION DE FIRMAS Por la presente ratificamos las firmas que obran impresas en las fojas que anteceden, desde la página 1 hasta la página 34 en los estados financieros consolidados condensados intermedios de Grupo Clarín S.A. correspondiente al período de seis meses finalizados el 30 de junio de 2020.

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)



GRUPO CLARIN S.A. Estados Financieros Individuales Condensados Intermedios por el período de seis meses finalizados el 30 de junio de 2020, presentados en forma comparativa.






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GRUPO CLARÍN S.A. ESTADO INDIVIDUAL DE RESULTADO INTEGRAL

POR LOS PERÍODOS DE SEIS MESES FINALIZADOS EL 30 DE JUNIO DE 2020 Y 2019 Y POR LOS PERÍODOS DE TRES MESES COMPRENDIDOS ENTRE EL 1° DE ABRIL Y EL 30 DE

JUNIO DE 2020 Y 2019 (Cifras expresadas en Pesos – Nota 2.1.1)

Notas 30.06.2020 30.06.2019

01.04.2020 al 30.06.2020

01.04.2019 al 30.06.2019

Resultados de inversiones en sociedades 4.3 (226.929.607) (104.165.996) 310.969.527 157.511.850 Honorarios por asistencia gerencial 254.097.100 266.998.212 123.230.686 126.429.933 Gastos de administración (1) 5 (248.243.194) (278.072.896) (106.195.913) (132.132.215) Otros ingresos y egresos, netos (3.961.313) (12.265.292) (3.143.672) (4.276.508) Costos financieros 4.10 (559.921) (178.825) (318.985) (156.956) RECPAM (16.890.385) (313.716.166) (8.019.229) (137.804.944) Otros resultados financieros, netos 4.11 70.945.748 200.204.477 37.474.358 71.981.110

Resultados financieros 53.495.442 (113.690.514) 29.136.144 (65.980.790)

Resultado antes del impuesto a las ganancias (171.541.572) (241.196.486) 353.996.772 81.552.270 Impuesto a las ganancias (58.557.071) (7.252.110) (26.359.225) 15.673.749

Resultado del período (230.098.643) (248.448.596) 327.637.547 97.226.019

Otros resultados integrales Items que podrían ser reclasificados a resultados

Variación por conversión de negocios en el extranjero

(8.113.396)

(632.464)

4.616.977

(1.899.928)

Otros resultados integrales del período (8.113.396) (632.464) 4.616.977 (1.899.928)

RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL PERÍODO

(238.212.039)

(249.081.060)

332.254.524

95.326.091

(1) Incluye depreciaciones de propiedades, planta y equipos y amortizaciones de activos intangibles por un monto total de

$ 30.819.827 y $ 19.199.155 por los períodos de seis meses finalizados el 30 de junio de 2020 y 2019, respectivamente.

Las notas forman parte de los presentes estados financieros individuales condensados intermedios.






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GRUPO CLARÍN S.A. ESTADO INDIVIDUAL DE SITUACION FINANCIERA

Al 30 DE JUNIO DE 2020 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2019 (Cifras expresadas en Pesos – Nota 2.1.1)

Notas 30.06.2020 31.12.2019

ACTIVO ACTIVO NO CORRIENTE

Propiedades, planta y equipos 4.1 2.197.000.200 2.223.348.043 Activos intangibles 4.2 8.604.252 11.281.130 Inversiones en sociedades 4.3 9.142.464.244 9.377.507.247 Otros créditos 4.4 198.364.703 209.288.209

Total del activo no corriente 11.546.433.399 11.821.424.629

ACTIVO CORRIENTE Otros créditos 4.4 213.284.491 151.580.682 Otras inversiones 4.5 67.773.756 86.105.353 Caja y bancos 5.136.589 10.186.224

Total del activo corriente 286.194.836 247.872.259

Total del activo 11.832.628.235 12.069.296.888

PATRIMONIO (según estado respectivo)

Aportes de los propietarios 10.390.334.704 12.102.551.721 Otros componentes 18.241.274 26.354.670 Resultados acumulados 1.016.032.550 (466.085.824)

Total patrimonio 11.424.608.528 11.662.820.567 PASIVO

PASIVO NO CORRIENTE Pasivo por impuesto diferido 108.971.676 55.647.759

Total del pasivo no corriente 108.971.676 55.647.759

PASIVO CORRIENTE Deudas fiscales 4.6 37.493.724 2.410.887 Otros pasivos 91.614.431 113.255.222 Préstamos 18.609.901 - Cuentas por pagar comerciales y otras 4.7 151.329.975 235.162.453

Total del pasivo corriente 299.048.031 350.828.562

Total del pasivo 408.019.707 406.476.321

Total del patrimonio y del pasivo 11.832.628.235 12.069.296.888







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GRUPO CLARÍN S.A. ESTADO INDIVIDUAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

POR LOS PERÍODOS DE SEIS MESES FINALIZADOS EL 30 DE JUNIO DE 2020 Y 2019


Patrimonio atribuible a propietarios de la controladora

Aportes de los propietarios

Otros componentes

Resultados acumulados

Capital social Ajuste de

capital Prima de emisión Subtotal

Conversión de negocios en el

extranjero Otras reservas

Reserva legal Reservas

facultativas Resultados no

asignados

Total patrimonio de la

controladora

Saldos al 1º de enero de 2020 106.776.004 4.161.171.443 7.834.604.274 12.102.551.721 161.082.897 (134.728.227) - 1.246.131.193 (1.712.217.017) 11.662.820.567 Desafectación Prima de emisión (Nota 10.a) - - (1.712.217.017) (1.712.217.017) - - - - 1.712.217.017 -

Resultado del período - - - - - - - - (230.098.643) (230.098.643)


Variación por conversión monetaria de negocios en el extranjero - - - - (8.113.396) - - - - (8.113.396)

Saldos al 30 de junio de 2020 (1) 106.776.004 4.161.171.443 6.122.387.257 10.390.334.704 152.969.501 (134.728.227) - (2) 1.246.131.193 (230.098.643) 11.424.608.528

Saldos al 1º de enero de 2019 106.776.004 4.161.171.443 10.036.476.279 14.304.423.726 160.284.958 (134.728.227) 142.890.925 10.469.241.867 (11.567.873.604) 13.374.239.645 Desafectación de reservas y Prima de emisión - - (2.201.872.005) (2.201.872.005) - - (142.890.925) (9.223.110.674) 11.567.873.604 -

Resultado del período - - - - - - - - (248.448.596) (248.448.596)

Otros resultados integrales: Variación por conversión

monetaria de negocios en el extranjero - - - - (632.464) - - - - (632.464)

Saldos al 30 de junio de 2019 (1) 106.776.004 4.161.171.443 7.834.604.274 12.102.551.721 159.652.494 (134.728.227) - 1.246.131.193 (248.448.596) 13.125.158.585

(1) Incluye 1.485 Acciones propias en cartera. Ver Nota 12.

(2) Corresponde a Reserva judicial para distribución de futuros dividendos.

Las notas forman parte de los presentes estados financieros individuales condensados intermedios






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GRUPO CLARÍN S.A. ESTADO INDIVIDUAL DE FLUJOS DE EFECTIVO

POR LOS PERÍODOS DE SEIS MESES FINALIZADOS EL 30 DE JUNIO DE 2020 Y 2019 (Cifras expresadas en Pesos – Nota 2.1.1)

30.06.2020 30.06.2019

FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES OPERATIVAS Resultado del período (230.098.643) (248.448.596)

Impuesto a las ganancias 58.557.071 7.252.110 Intereses devengados, netos (12.800.576) (126.284.852) Ajustes para conciliar la ganancia del período con el efectivo neto utilizado en

las operaciones:

Depreciaciones de propiedades, planta y equipos y amortizaciones de activos intangibles 30.819.827 19.199.155 Diferencias de cambio y otros resultados financieros (63.293.905) (77.157.509) Otros ingresos y egresos 4.160.062 - RECPAM 16.890.385 313.716.166 Resultados de inversiones en sociedades 226.929.607 104.165.996 Variación en activos y pasivos:

Otros créditos (68.125.069) (192.798.398) Cuentas por pagar comerciales y otras (28.048.851) (7.934.384) Cargas fiscales 29.202.220 (53.801.565) Otros pasivos (18.771.938) 11.986.447

Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades operativas (54.579.810) (250.105.430)

FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSION Aportes en sociedades controladas - (31.266.103) Pagos por adquisiciones de propiedades, planta y equipos (1.795.106) (8.512.332) Pagos por adquisiciones de activos intangibles - (385.349) Préstamos otorgados - (51.917.366) Cobro de préstamos 7.181.774 22.257.111 Cobro de intereses - 12.297.338

Flujo neto de efectivo generado por / (utilizado en) las actividades de inversión 5.386.668 (57.526.701)

FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIACION Adelanto en cuenta corriente 19.037.885 - Pago de intereses (559.921) (178.825)

Flujo neto de efectivo generado por/ (utilizado en) las actividades de financiación 18.477.964

(178.825)

RESULTADOS FINANCIEROS (INCLUIDO EL RECPAM) DEL EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES 7.333.946

19.911.732

Disminución neta de efectivo (23.381.232) (287.899.224)

Efectivo y equivalentes de efectivo al comienzo del ejercicio 96.291.577 424.506.353

Efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del período (Nota 2.3) 72.910.345 136.607.129






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ÍNDICE DE LAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES CONDENSADOS INTERMEDIOS

1. INFORMACIÓN GENERAL

2. BASES DE PREPARACIÓN Y PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES

CONDENSADOS INTERMEDIOS

3. ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES

4. COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS

5. INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ART. 64 INC. b) DE LA LEY N° 19.550

6. SALDOS Y OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS

7. PLAZOS DE VENCIMIENTO Y TASAS DE INTERÉS DE INVERSIONES, CRÉDITOS Y DEUDAS

8. PREVISIONES Y OTRAS SITUACIONES CONTINGENTES

9. INSTRUMENTOS FINANCIEROS

10. RESERVAS, GANANCIAS ACUMULADAS Y DIVIDENDOS

11. LEY N° 26.831 DE MERCADO DE CAPITALES

12. COMPOSICIÓN DEL CAPITAL SOCIAL

13. INFORMACIÓN REQUERIDA POR LA RESOLUCIÓN Nº 629 DE LA CNV – GUARDA DE

DOCUMENTACIÓN

14. IMPACTO DEL CORONAVIRUS

15. REFORMA TRIBUTARIA EN ARGENTINA

16. APROBACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES CONDENSADOS INTERMEDIOS





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GRUPO CLARÍN S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES CONDENSADOS INTERMEDIOS

POR EL PERÍODO DE SEIS MESES FINALIZADO EL 30 DE JUNIO DE 2020, PRESENTADOS EN FORMA COMPARATIVA


NOTA 1 – INFORMACIÓN GENERAL Grupo Clarín es una sociedad holding que opera en la industria de medios, cuyos ingresos y flujos de fondos operativos provienen de su tenencia en las sociedades en las que, directa o indirectamente, participa. Las operaciones de sus subsidiarias incluyen la publicación e impresión de diarios y otras actividades gráficas y de publicidad relacionadas, la producción y distribución de contenidos a través de la televisión abierta y la radio, la prestación de servicios de Internet y otros nuevos servicios en la industria de medios, junto con otras actividades relacionadas. Una parte sustancial de sus ingresos son generados en Argentina. NOTA 2 – BASES DE PREPARACIÓN Y PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES CONDENSADOS INTERMEDIOS 2.1 Bases de preparación La Comisión Nacional de Valores (“CNV”), a través de las Resoluciones Generales N° 562/09 y N° 576/10, ha establecido la aplicación de las Resoluciones Técnicas (“RT”) Nº 26 y N° 29 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (“FACPCE”), que adoptan las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF” ó “IFRS”, por sus siglas en inglés) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB”, por sus siglas en inglés) para las entidades incluidas en el régimen de oferta pública de la Ley N° 26.831, ya sea por su capital o por sus obligaciones negociables, o que hayan solicitado autorización para estar incluidas en el citado régimen. La FACPCE ha establecido como mecanismo de puesta en vigencia en Argentina de los pronunciamientos del IASB, la emisión de Circulares de Adopción emitidas por parte de dicha Federación. La Resolución Técnica N° 43 “Modificación de la Resolución Técnica N° 26” vigente a partir de los ejercicios iniciados el 1 de enero de 2016 establece que los estados financieros individuales deben ser preparados de acuerdo con las NIIF en forma integral y sin modificaciones, es decir adoptando el contenido completo de dichas normas tal cual fueron emitidas por el IASB, y con el carácter de obligatorio u orientativo que el mismo IASB establezca en cada documento. Dicha resolución establece que para su inclusión en los estados financieros individuales de entidades que deban presentar estados financieros consolidados, las inversiones en entidades subsidiarias, negocios conjuntos y entidades asociadas se contabilizarán utilizando el método de la participación tal como lo definen las NIIF. Para la preparación de los presentes estados financieros individuales condensados intermedios de la Sociedad por el período de seis meses finalizados el 30 de junio de 2020, presentados en forma comparativa, la Sociedad ha seguido los lineamientos establecidos por la RT 43, y en consecuencia, los mismos han sido preparados de conformidad con la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 34 “Información Financiera Intermedia”. Se incluyeron también ciertas cuestiones adicionales requeridas por la Ley General de Sociedades y/o regulaciones de la CNV, entre ellas, la información complementaria prevista en el último párrafo del Art.1 Capítulo III Título IV de la Resolución General N° 622/13. Dicha información se incluye en las Notas a estos estados financieros individuales, tal como lo admiten las NIIF y las normas de la CNV. Los estados financieros individuales condensados intermedios han sido preparados de acuerdo con las políticas contables que la Sociedad espera adoptar en sus estados financieros anuales al 31 de diciembre de 2020. Las políticas contables están basadas en las NIIF emitidas por el IASB y las interpretaciones emitidas por el IFRIC que la Sociedad espera que sean aplicables a dicha fecha.





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Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico reexpresado, de acuerdo a lo mencionado en Nota 2.1.1 excepto por la medición a valor razonable de ciertos activos no corrientes e instrumentos financieros. Por lo general, el costo histórico se basa en el valor razonable de la contraprestación otorgada a cambio de los activos. Los presentes estados financieros individuales condensados intermedios deben ser leídos en conjunto con los estados financieros anuales de la Sociedad al 31 de diciembre de 2019 preparados de acuerdo con NIIF. Las políticas contables utilizadas en la preparación de los presentes estados financieros individuales condensados intermedios son consistentes con las utilizadas en la preparación de los estados financieros al 31 de diciembre de 2019. Ciertas reclasificaciones han sido efectuadas sobre las cifras correspondientes a los estados financieros presentados en forma comparativa a efectos de mantener la consistencia en la exposición con las cifras del presente período. Las informaciones adjuntas, aprobadas por el Directorio en su reunión del 7 de septiembre de 2020, se presentan en pesos ($), moneda de curso legal en la República Argentina y han sido preparadas a partir de los registros contables de Grupo Clarín S.A. Teniendo presentes las actuales restricciones decretadas por el Poder Ejecutivo Nacional en el marco del DNU N°297/2020 y sus modificatorias, los mismos no se encuentran transcriptos en el libro Inventario y balances de la Sociedad a la fecha de su aprobación. 2.1.1 Aplicación de NIC 29 (Información financiera en economías hiperinflacionarias) La Norma Internacional de Contabilidad Nº 29 “Información financiera en economías hiperinflacionarias” (“NIC 29”) requiere que los estados financieros de una entidad, cuya moneda funcional sea la de una economía de alta inflación, se expresen en términos de la unidad de medida corriente a la fecha de cierre del ejercicio/ período sobre el que se informa, independientemente de si están basados en el método del costo histórico o en el método del costo corriente. Para ello, en términos generales, se debe computar en las partidas no monetarias la inflación producida desde la fecha de adquisición o desde la fecha de revaluación según corresponda. Dichos requerimientos también comprenden a la información comparativa de los estados financieros. A los efectos de concluir sobre si una economía es categorizada como de alta inflación en los términos de la NIC 29, la norma detalla una serie de factores a considerar entre los que se incluye una tasa acumulada de inflación en tres años que se aproxime o exceda el 100%. Es por esta razón que, de acuerdo con la NIC 29, la economía argentina debió ser considerada como de alta inflación a partir del 1° de julio de 2018. A su vez, la Ley N° 27.468, publicada en el Boletín Oficial el 4 de diciembre de 2018 modificó el artículo 10° de la Ley N° 23.928 y sus modificatorias, estableciendo que la derogación de todas las normas legales o reglamentarias que establecen o autorizan la indexación por precios, actualización monetaria, variación de costos o cualquier otra forma de repotenciación de las deudas, impuestos, precios o tarifas de los bienes, obras o servicios, no comprende a los estados financieros, respecto de los cuales continuará siendo de aplicación lo dispuesto en el artículo 62 in fine de la Ley General de Sociedades N° 19.550 (T.O. 1984) y sus modificatorias. Asimismo, el mencionado cuerpo legal dispuso la derogación del Decreto Nº 1269/2002 del 16 de julio de 2002 y sus modificatorios y delegó en el Poder Ejecutivo Nacional (PEN), a través de sus organismos de contralor, establecer la fecha a partir de la cual surtirán efecto las disposiciones citadas en relación con los estados financieros que les sean presentados. Por lo tanto, el 28 de diciembre de 2018 mediante su Resolución General 777/2018, la CNV dispuso que las entidades emisoras sujetas a su fiscalización apliquen a los estados financieros anuales, por períodos intermedios y especiales, que cierren a partir del 31 de diciembre de 2018 inclusive, el método de reexpresión de estados financieros en moneda homogénea conforme lo establecido por la NIC 29. Por lo tanto los presentes estados financieros se encuentran reexpresados en moneda constante del 30 de junio de 2020.





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De acuerdo con la NIC 29, los estados financieros de una entidad que informa en la moneda de una economía de alta inflación deben reportarse en términos de la unidad de medida vigente a la fecha de los estados financieros. El ajuste por inflación se calculó considerando los índices establecidos por la FACPCE con base en los índices de precios publicados por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC). La tabla a continuación muestra la evolución de dichos índices en los últimos dos ejercicios anuales y al 30 de junio de 2020 y 2019 según las estadísticas oficiales (INDEC) siguiendo los lineamientos descriptos en la Resolución N° 539/18:

Al 31 de

diciembre de

2018

Al 30 de junio

de 2019

Al 31 de

diciembre de

2019

Al 30 de junio

de 2020

Índice General de Precios (Diciembre 2016=100) 184,26 225,54 283,44 322,0

Variación de Precios

Anual 47,6% 55,8% 53,8% 42,8%

Acumulado 3 años 147,8% 139,2% 183,2% 187,7%

Acumulado 3 meses desde marzo 2019 / 2020 n/a 9,5% n/a 5,4%

Acumulado 6 meses

n/a 22,4% n/a 13,6%

La Sociedad siguió las mismas políticas de ajuste de partidas identificadas en los estados financieros anuales más recientes. 2.2 Normas e Interpretaciones emitidas no adoptadas a la fecha No existen normas e interpretaciones emitidas no adoptadas a la fecha por la Sociedad 2.3 Estado de Flujo de Efectivo A efectos de la preparación del estado de flujo de efectivo, el “efectivo y equivalentes de efectivo” incluye efectivo, ciertas inversiones de corto plazo de alta liquidez (con vencimiento original menor a 90 días) y, de existir, los adelantos en cuenta corriente que sean exigibles a la vista, en la medida en que formen parte integrante de la gestión del efectivo por parte de la Sociedad. El efectivo y equivalentes de efectivo al cierre de cada período, tal como se muestra en el estado de flujo de efectivo, puede ser reconciliado con las partidas relacionadas en el estado individual de situación financiera como sigue:

30.06.2020 30.06.2019

Caja y bancos 5.136.589 7.508.481 Inversiones de corto plazo 67.773.756 129.098.648

Efectivo y equivalentes de efectivo 72.910.345 136.607.129

NOTA 3 - ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES Durante la aplicación de las políticas contables utilizadas para la preparación de los presentes estados financieros individuales intermedios, la Sociedad debe emitir juicios y elaborar las estimaciones contables relativas a los valores de los activos y pasivos que no son factibles de obtención por otras fuentes. Las estimaciones y suposiciones asociadas se basan en la experiencia histórica y otros factores considerados pertinentes. Los resultados reales podrían diferir de dichas estimaciones. Las estimaciones y suposiciones subyacentes se revisan continuamente. Los efectos de las revisiones de las estimaciones contables son reconocidos en el período en el cual las estimaciones son revisadas.





- 9 -

Las estimaciones y suposiciones utilizadas en la preparación de los presentes estados financieros individuales condensados intermedios son consistentes con las utilizadas en la preparación de los estados financieros al 31 de diciembre de 2019, las cuales han sido expuestas en la Nota 3 a dichos estados financieros individuales anuales. NOTA 4 – COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS 4.1 Propiedades, planta y equipos

Valores de origen

Cuenta principal Saldo al inicio Altas Bajas /

Transferencias Saldo al

30.06.2020

Muebles y útiles 11.111.640 - - 11.111.640

Equipos audio y video 3.798.775 51.452 - 3.850.227 Equipos de telecomunicaciones 3.675.792 - (250.727) 3.425.065 Equipos de computación. 121.818.423 658.480 - 122.476.903 Mejoras en inmuebles de terceros 34.831.344 1.335.901 385.722 36.552.967 Inmuebles (1) 2.190.234.312 - - 2.190.234.312 Rodado 1.454.025 - - 1.454.025

Totales al 30.06.2020 2.366.924.311 2.045.833 134.995 2.369.105.139

Totales al 30.06.2019 1.156.815.059 8.512.332 (78.636) 1.165.248.755

Depreciaciones

Cuenta principal Vida útil en años Saldo al inicio

Del período

Saldo al 30.06.2020

Neto resultante al 30.06.2020


Muebles y útiles 10 6.491.529 338.029 6.829.558 4.282.082 4.620.111

Equipos audio y video 5 2.630.890 206.630 2.837.520 1.012.707 1.167.885

Equipos de telecomunicaciones

5 2.967.028 143.458 3.110.486 314.579 708.764

Equipos de computación 3 101.848.567 4.401.485 106.250.052 16.226.851 19.969.856 Mejoras en inmuebles de terceros 10 5.300.645 1.391.323 6.691.968 29.860.999 29.530.699 Inmuebles 50 23.901.403 21.902.343 45.803.746 2.144.430.566 2.166.332.909 Rodado 5 436.206 145.403 581.609 872.416 1.017.819

Totales al 30.06.2020 143.576.268 28.528.671 172.104.939 2.197.000.200 2.223.348.043

Totales al 30.06.2019 104.713.775 18.020.460 122.734.235 1.042.514.520

(1) El inmueble se encuentra temporalmente inactivo.





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4.2 Activos intangibles

Valores de origen

Cuenta principal Saldo al

inicio Altas Bajas /

Transferencias Saldo al

30.06.2020

Software 14.800.659 - - 14.800.659 Obras en curso 1.734.647 - (385.722) 1.348.925

Totales al 30.06.2020 16.535.306 - (385.722) 16.149.584

Totales al 30.06.2019 16.066.064 385.349 - 16.451.413

Amortizaciones

Cuenta principal

Período de amortización

(en años) Saldo al

inicio Del

período Saldo al

30.06.2020



Software 3 5.254.176 2.291.156 7.545.332 7.255.327 9.546.483 Obras en curso - - - - 1.348.925 1.734.647

Totales al 30.06.2020 5.254.176 2.291.156 7.545.332 8.604.252 11.281.130

Totales al 30.06.2019 2.681.166 1.178.695 3.859.861 12.591.552





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4.3 Inversiones en sociedades

Información sobre el emisor - Último estado contable

Clase Valor

nominal Cantidad Valor registrado al

30.06.2020 (1) Valor registrado al 31.12.2019 (1) Actividad Principal Fecha

Capital social Resultados Patrimonio

% de participación

Inversiones no

corrientes

AGEA Ordinarias $ 1 1.397.974.126 2.146.133.065 2.436.422.265 Editora e impresora 30.06.2020 1.441.374.151 (307.777.293) 3.343.421.447 96,99%

CIMECO Ordinarias $ 1 37.412.958 76.089.764 97.886.692 Inversora y financiera 30.06.2020 180.479.453 (91.618.835) 402.848.238 20,73%(3)

CMI Ordinarias $ 1 98 421.086 545.182 Comercializadora publicitaria 30.06.2020 12.000 (15.195.618) 51.561.412 0,82%

ARTEAR Ordinarias $ 1 57.747.859 5.015.707.735 5.018.163.498 Servicio de radiodifusión 30.06.2020 59.611.118 (2.912.753) 5.365.713.815 96,87%(2)

IESA Ordinarias $ 1 36.792.841 1.066.762.774 744.582.569 Inversora y financiera 30.06.2020 38.325.795 335.603.670 1.111.208.872 96,00%

Radio Mitre Ordinarias $ 1 63.555.121 540.298.240 677.936.927 Servicio de radiodifusión 30.06.2020 65.413.136 (141.662.511) 556.093.698 97,16%

GCGC Ordinarias $ 1 83.761.305 122.161.792 220.535.342 Prestación de servicios e inversora 30.06.2020 85.143.920 (101.352.268) 149.556.531 98,38%

GC Minor Ordinarias $ 1 47.237.879 156.733.032 150.384.700 Inversora y financiera 30.06.2020 47.237.879 10.736.955 191.828.350 100%

GCSA Investments Ordinarias $ 1 25.998.910 18.156.756 31.050.072 Inversora y financiera 30.06.2020 25.998.910 (6.023.347) 26.482.060 100%

Total

9.142.464.244 9.377.507.247

(1) El valor de la participación en algunos casos no se corresponde con el patrimonio indicado debido a: (i) que el valor patrimonial proporcional se adecuó a los criterios contables de la Sociedad, tal cual lo requieren las normas contables profesionales, (ii) la

eliminación de valores llave originados en transacciones entre sociedades bajo el control común de la Sociedad, (iii) la existencia de aportes irrevocables, y (iv) ajustes de activos netos a valores corrientes, en caso de adquisiciones realizadas por la Sociedad. (2) La participación en los votos asciende a 98,8%. (3) La participación en los votos asciende a 23,2%.





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Resultados de inversiones en sociedades 30.06.2020 30.06.2019

AGEA (281.411.121) (596.806.548) CIMECO (21.796.928) 39.350.267 GCSA Investments (12.893.316) 12.386.103 ARTEAR (2.455.763) 450.963.287 IESA 322.180.205 103.956.176 Radio Mitre (137.638.687) 48.481.120 GCGC (99.396.956) (142.351.947) Otros 6.482.959 (20.144.454)

(226.929.607) (104.165.996)

4.4 Otros créditos

30.06.2020 31.12.2019

No corriente

Sociedades relacionadas (Nota 6) 198.312.630 203.309.930

Créditos fiscales 22.073 5.944.200

Depósitos en garantía 30.000 34.079

198.364.703 209.288.209

Corriente


Créditos fiscales 8.698.749 19.069.597

Anticipos 1.868.095 4.593.925

Gastos pagados por adelantado 2.817.067 742.976

Embargos judiciales 492.367 547.538

Diversos 5.642.553 252.910

213.284.491 151.580.682

4.5 Otras inversiones

30.06.2020 31.12.2019

Colocaciones financieras 67.773.756 71.439.764

Fondos comunes de inversión - 3.194.216

Plazo Fijo - 11.471.373

67.773.756 86.105.353





- 13 -

4.6 Deudas fiscales

30.06.2020 31.12.2019

Corriente

Cargas fiscales nacionales 36.187.065 2.410.887

Cargas fiscales provinciales 1.306.659 -

37.493.724 2.410.887

4.7 Cuentas por pagar comerciales y otras

30.06.2020 31.12.2019

Corriente

Proveedores y provisiones comerciales 29.405.746 26.822.537


Deudas sociales 42.246.808 79.519.310

151.329.975 235.162.453

4.8 Activos y pasivos en moneda extranjera

30.06.2020 31.12.2019

Rubros

Clase y monto de la moneda

extranjera Cambio Vigente

Monto en moneda local

Clase y monto de la moneda

extranjera Monto en

moneda local

ACTIVO

ACTIVO CORRIENTE

Otros créditos US$ 1.445.717 70,26 101.576.104 US$ 1.567.057 106.252.530

Otras inversiones US$ 964.614 70,26 67.773.756 US$ 1.053.623 71.439.764

Caja y bancos US$ 72.119 70,26 5.067.050 US$ 72.412 4.909.791

Total del activo corriente 174.416.910 182.602.085

ACTIVO NO CORRIENTE

Otros créditos US$ 2.822.554 70,26 198.312.630 US$ 2.998.500 203.309.930

Total del activo no corriente 198.312.630 203.309.930

Total del activo 372.729.540 385.912.015

PASIVO

PASIVO CORRIENTE

Cuentas por pagar comerciales y otras US$ 76.638 70,46 5.399.914 US$ 10.350 704.122

Total del pasivo corriente 5.399.914 704.122

Total del pasivo 5.399.914 704.122

US$ - dólares estadounidenses

4.9 Evolución de previsiones

Rubros Saldos al

inicio Disminuciones

netas (1) Saldos al

30.06.2020 Saldos al

31.12.2019

Deducidas del activo Para dudosa recuperabilidad del activo neto por impuesto diferido 135.545.200 (34.372.454) (2) 101.172.746 135.545.200

Total 135.545.200 (34.372.454) 101.172.746 135.545.200

(1) Imputados a Impuesto a las ganancias. (2) Incluye efecto por exposición del RECPAM.





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4.10 Costos financieros

30.06.2020 30.06.2019

Intereses (559.921) (178.825)

(559.921) (178.825)

4.11 Otros resultados financieros, netos

30.06.2020 30.06.2019

Diferencias de cambio y otros resultados financieros 63.293.905 77.157.509

Intereses 13.360.497 126.463.677

Impuestos y gastos varios (5.708.654) (3.416.709)

70.945.748 200.204.477

NOTA 5 – INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ART. 64 INC. b) DE LA LEY Nº 19.550

Gastos de administración

Concepto 30.06.2020 30.06.2019

Remuneraciones, cargas sociales y beneficios al personal 108.695.316 109.300.478

Honorarios comisión fiscalizadora 1.277.098 2.056.301

Honorarios por servicios 53.703.468 79.939.729

Impuestos, tasas y contribuciones 16.360.093 23.239.958

Otros gastos en el personal 8.229.937 10.563.102

Gastos generales 131.047 290.663

Gastos de sistemas 3.928.303 350.878

Gastos de mantenimiento 7.920.171 11.922.047

Gastos de comunicaciones 1.977.425 2.133.066

Gastos de publicidad 1.797.936 686.664

Viáticos y movilidad 4.835.792 7.287.125

Papelería y útiles 73.292 406.654

Depreciación de propiedades, planta y equipos 28.528.671 18.020.460

Amortización de activos intangibles 2.291.156 1.178.695

Otros gastos 8.493.489 10.697.076

Total 248.243.194 278.072.896





- 15 -

NOTA 6 – SALDOS Y OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS

A continuación se detallan los saldos de la Sociedad con sus sociedades relacionadas al 30 de junio de 2020 y 31 de diciembre de 2019:

Sociedad Rubro 30.06.2020 31.12.2019

Controladas AGEA Otros créditos

29.466.588 484.576

Cuentas por pagar comerciales y otras

(27.759.142) (2.856.127) Otros pasivos

(81.786.763) (92.904.335)

ARTEAR Otros créditos 181.835 206.552 Cuentas por pagar comerciales y otras (67.343) (76.497) Radio Mitre Otros créditos

19.360.000 6.872.398


(23.959) (27.216) GCGC Otros créditos 826.352 938.681

Cuentas por pagar comerciales y otras (45.729.932) (120.846.102) GC Investments Otros créditos

11.234 56.552


(180.848) - Controladas indirectamente

UNIR Otros créditos 8.953.706 7.851.293 Cuentas por pagar comerciales y otras (21.780) (18.377) Impripost Otros créditos 1.635.675 1.858.118 Ferias y Exposiciones S.A. Otros créditos 128 145 Auto Sports Otros créditos - 218.258 La Voz del Interior Otros créditos 117.820.819 71.374.637 Otros créditos no corrientes 147.106.875 170.357.245 Diario Los Andes Otros créditos 14.116.707 27.027.914 Otros créditos no corrientes 51.205.755 32.952.685 Telecor Otros créditos 838.000 2.061.720

Sociedad Rubro 30.06.2020 31.12.2019

Otras sociedades relacionadas Telecom Cuentas por pagar comerciales y otras (5.894.417) (4.996.287) Otros créditos 31 36 Cablevisión Holding Otros créditos 554.585 7.422.856

A continuación se detallan las operaciones de la Sociedad con las sociedades relacionadas por los períodos de seis meses finalizados el 30 de junio de 2020 y 2019:

Sociedad Concepto 30.06.2020 30.06.2019

Controladas AGEA Honorarios por asistencia 25.814.248 37.077.291

Publicidad (617.650) (697.715) Intereses ganados por préstamos - 102.620.871 ARTEAR Honorarios por asistencia 128.014.970 129.770.512 Radio Mitre Honorarios por asistencia 50.449.249 47.315.273 GCGC Servicios 4.394.506 (21.144.735)





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30.06.2020 30.06.2019

Controladas indirectamente UNIR Honorarios por asistencia

7.567.387 11.123.186

Intereses ganados por préstamos

- 2.162.852 Impripost Intereses ganados por préstamos - 9.558.922 Telecor Honorarios por asistencia 4.414.309 4.634.661

La Voz del Interior Intereses ganados por préstamos 11.664.649 10.912.029 Diario Los Andes Intereses ganados por préstamos 2.471.629 1.649.169 Otras sociedades relacionadas Cablevisión Holding Honorarios por asistencia 37.836.937 37.077.289 Telecom Servicios (3.713.827) (5.528.260) NOTA 7 – PLAZOS DE VENCIMIENTO Y TASAS DE INTERÉS DE INVERSIONES, CRÉDITOS Y DEUDAS

30.06.2020 Inversiones

Sin plazo establecido (1) 67.773.756

67.773.756

Créditos

Sin plazo establecido (2) 91.969.262

A vencer (3)

Dentro de los tres meses 48.046.528

A más de tres meses y hasta seis meses 29.944.422

A más de seis meses y hasta nueve meses 11.382.120

A más de nueve meses y hasta doce meses 31.972.159

A más de un año y hasta dos años 84.467.700

A más de dos años y hasta tres años 84.445.627

A más de tres años y hasta cuatro años 29.421.376

319.679.932

411.649.194

Deudas (2)

Sin plazo establecido 80.693.170

A vencer


A más de tres meses y hasta seis meses 9.609.786

A más de seis meses y hasta nueve meses 30.651.116

A más de nueve meses y hasta doce meses 17.631.205

199.744.960

280.438.130

Préstamos (4)

A vencer


18.609.901 (1) Devengan interés a tasa variable. (2) No devengan interés. (3) Incluyen un saldo de US$ 4,3 millones que devengan interés tasa fija del 10% nominal anual. (4) Adelantos en cuenta corriente.





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NOTA 8 – PREVISIONES Y OTRAS SITUACIONES CONTINGENTES A continuación se describen las principales situaciones contingentes que afectan a la sociedad y sus subsidiarias, así como también los cambios significativos, si los hubiera, que se han producido con posterioridad a la emisión de los estados financieros individuales anuales de la Sociedad al 31 de diciembre de 2019, en relación al resto de las situaciones contingentes descriptas en los mencionados estados financieros. 8.1 Reclamos y controversias con organismos

a. Respecto de lo resuelto en la Asamblea Anual Ordinaria de Accionistas de la Sociedad celebrada el 28

de abril de 2011, con fecha 1º de septiembre de 2011 la Sociedad fue notificada de una medida cautelar dictada en autos “Administración Nacional de la Seguridad Social c/ Grupo Clarín S.A. s/ ordinario” en virtud de la cual la Sociedad no podrá realizar ningún acto que importe la disposición total o parcial de la suma de $ 387.028.756 en moneda de esa fecha perteneciente a la cuenta de resultados no asignados, salvo que se trate de la distribución de los mismos a los accionistas en concepto de dividendos.

En igual fecha, la Sociedad fue notificada de la interposición por parte de la Administración Nacional de la Seguridad Social de una demanda de nulidad de la Asamblea General Anual Ordinaria de Accionistas celebrada el 22 de abril de 2010 en virtud de la cual se solicita la declaración de nulidad de la resolución adoptada en el punto 7º del orden del día (Destino de los Resultados). Con fecha 2 de diciembre de 2019 se dictó sentencia haciendo lugar a la demanda promovida por la Administración Nacional de la Seguridad Social declarando la nulidad del punto 7º del orden del día (Destino de los Resultados) de la mencionada Asamblea, en el cual se aprobó que de las utilidades obtenidas por el ejercicio 2009, de $ 290.146.539 en moneda de esa fecha, se destinen (i) la suma de $ 14.507.327 a Reserva Legal y (ii) la suma de $ 275.639.212 a Resultados no Asignados. En la misma fecha la Sociedad procedió a apelar la mencionada sentencia. A la fecha de los presentes estados financieros la Sociedad ha fundado el recurso el cual aún no fue resuelto. Con fecha 1º de noviembre de 2011 la CNV emitió la Resolución Nº 593, que establece que las asambleas de accionistas que consideren los estados contables deberán, respecto de los resultados acumulados positivos no sujetos a restricciones en cuanto a su distribución y susceptibles de tratamiento de acuerdo a las normas legales, adoptar una resolución expresa sobre su distribución efectiva en dividendos, su capitalización con entrega de acciones liberadas, su destino a la constitución de reservas diversas de las legales o una eventual combinación de tales dispositivos. Con fecha 12 de julio de 2013 la Sociedad fue notificada de la Resolución Nº 17.131 de fecha 11 de julio de 2013 en virtud de la cual la CNV resolvió declarar la irregularidad e ineficacia a los efectos administrativos de las decisiones adoptadas en la Asamblea General Anual Ordinaria de Accionistas celebrada el 25 de abril de 2013 basándose en argumentos absolutamente falaces e inconducentes. En opinión de la Sociedad y de sus asesores legales la mencionada Resolución Nº 17.131, entre otras cuestiones, es nula por carecer de motivación suficiente y haber sido dictada en claro abuso de autoridad constituyendo un nuevo paso en la estrategia trazada por el Estado Nacional para intervenir la Sociedad. Con fecha 11 de octubre de 2013 la Sala V de la Cámara en lo Contencioso Administrativo Federal dictó una medida cautelar en los autos caratulados, “Grupo Clarín S.A. c/ CNV – Resol 17.131/13 (Expte. 737/13)” Expte. Nº 29.563/2013, mediante la cual suspende los efectos de la Resolución Nº 17.131/2013 de fecha 11 de julio de 2013 que había declarado irregular e ineficaz los efectos administrativos de la Asamblea General Anual Ordinaria de la Sociedad de fecha 25 de abril de 2013. A la fecha de los presentes estados financieros la medida cautelar se encuentra vigente. En agosto de 2013 la Sociedad fue notificada de la interposición por parte de la Administración Nacional de la Seguridad Social de una demanda de nulidad de la Asamblea General Anual Ordinaria de Accionistas celebrada el 28 de abril de 2011 en virtud de la cual se solicita la nulidad de la totalidad de las resoluciones adoptadas en ella y en subsidio la declaración de nulidad en particular de las resoluciones adoptadas sobre los puntos 2º, 4º y 7º del orden del día de la asamblea así como la nulidad





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de lo resuelto por las Asambleas Especiales de Accionistas Clases A, B y A y B. A la fecha de los presentes estados financieros, el expediente se encuentra en la etapa de producción de prueba. Con fecha 17 de septiembre de 2013 la Sociedad fue notificada de la interposición por parte de la Administración Nacional de la Seguridad Social de una demanda de nulidad de la Asamblea General Anual Ordinaria de Accionistas celebrada el 26 de abril de 2012 en virtud de la cual se solicita la nulidad de la totalidad de las resoluciones adoptadas en ella y en subsidio la declaración de nulidad en particular de las resoluciones adoptadas sobre los puntos 8º y 4º del orden del día de la asamblea así como la nulidad de lo resuelto por las Asambleas Especiales de Accionistas Clases A, B y A y B. A la fecha de los presentes estados financieros, el expediente se encuentra en plena etapa de producción de prueba. Con fecha 21 de marzo de 2014 la Sociedad fue notificada de una demanda iniciada por la Administración Nacional de la Seguridad Social, en los autos caratulados “Administración Nacional de Seguridad Social C/ GRUPO CLARÍN S.A. S/ ORDINARIO” Expte. Nº 74429, en trámite ante el Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Comercial Nº 17, Secretaría Nº 34. El objeto de la misma es la nulidad e impugnación de las decisiones sociales adoptadas en el marco de la Asamblea de Accionistas celebrada en fecha 25 de abril de 2013 y de las decisiones adoptadas en el marco de la reunión de directorio celebrada en fecha 26 de abril de 2013. A la fecha de emisión de los presentes estados el expediente se ha abierto a prueba y se encuentra en plena producción de la misma. Con fecha 16 de septiembre de 2014 la Sociedad recibió de su accionista controlante, GC Dominio S.A. una comunicación, en virtud de la cual le informa que ha sido citada como tercero en los autos caratulados “Administración Nacional de Seguridad Social C/ Grupo Clarín S.A. S/ ORDINARIO”, en trámite en el Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Comercial Nº 17, Secretaría Nº 33. A la fecha de los presentes estados financieros y conforme lo indicado por GC Dominio S.A., la misma ha procedido a contestar la demanda interpuesta y actualmente las actuaciones se encuentran en etapa de producción de las pruebas. Con fecha 10 de noviembre de 2016 la Sociedad fue notificada de una demanda iniciada por la Administración Nacional de la Seguridad Social, en los autos caratulados “Estado Nacional – Ministerio de Economía y Finanzas Públicas C/ GRUPO CLARÍN S.A. S/ ORDINARIO” Expte. –22658/2015, en trámite ante el Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Comercial Nº 17, Secretaría Nº 34. El objeto de la misma es la nulidad e impugnación de las decisiones sociales adoptadas en el marco de la Asamblea de Accionistas celebrada en fecha 28 de abril de 2015. A la fecha de emisión de los presentes estados financieros la Sociedad ha contestado la demanda, se ha producido la prueba y se presentó el alegato. Con fecha 3 de abril de 2017 la Sociedad fue notificada de una demanda iniciada por la Administración Nacional de la Seguridad Social, en los autos caratulados “Estado Nacional – Ministerio de Economía y Finanzas Públicas C/ GRUPO CLARÍN S.A. S/ ORDINARIO” Expte. –22.832/2014, en trámite ante el Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Comercial Nº 17, Secretaría Nº 34. El objeto de la misma es la nulidad e impugnación de las decisiones sociales adoptadas en el marco de la Asamblea de Accionistas celebrada en fecha 29 de abril de 2014. A la fecha de emisión de los presentes estados financieros la Sociedad ha contestado la demanda, se ha producido la prueba y la Sociedad se encuentra en plazo para presentar su alegato. En opinión de la Sociedad y de sus asesores legales, las demandas en curso que han solicitado la nulidad de asambleas carecen de todo fundamento legal, por lo que se estima no conllevarán resultados adversos para la Sociedad.





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NOTA 9 - INSTRUMENTOS FINANCIEROS Las actividades de la Sociedad la exponen a diversos riesgos financieros: riesgo de mercado (incluyendo riesgo de tipo de cambio, riesgo de valor razonable por tasa de interés y riesgo de precio), riesgo de crédito y riesgo de liquidez. Los activos y pasivos denominados en dólares estadounidenses, principal moneda extranjera involucrada en las operaciones de la Sociedad, al 30 de junio de 2020 y 31 de diciembre de 2019, son los siguientes:

Los tipos de cambio comprador / vendedor al 30 de junio de 2020 y al 31 de diciembre de 2019 fueron $ 70,26 y $ 70,46 y $ 59,69 y $ 59,89; respectivamente. 9.1 Instrumentos financieros a valor razonable

La siguiente tabla muestra los activos y pasivos financieros de la Sociedad valuados a valor razonable al cierre del período y ejercicio presentados:

30.06.2020

Precios de cotización (Nivel 1)

Otros ítems observables significativos (Nivel 2)

Activos

Inversiones corrientes 67.773.756 - 67.773.756

31.12.2019

Precios de cotización (Nivel 1)

Otros ítems observables significativos (Nivel 2)

Activos

Inversiones corrientes 74.633.980 3.194.216 71.439.764

Los activos financieros a valor razonable se valúan a precios de cotización para activos y pasivos idénticos (Nivel 1) o precios de instrumentos similares provenientes de fuentes de información disponibles en el mercado (Nivel 2). Al 30 de junio de 2020 y 31 de diciembre de 2019, la Sociedad no poseía activos o

US$ US$ 30.06.2020 31.12.2019

ACTIVO ACTIVO CORRIENTE Caja y bancos 72.119 72.412 Otras inversiones 964.614 1.053.623 Otros créditos 1.445.717 1.567.057

Total activo corriente 2.482.450 2.693.092

ACTIIVO NO CORRIENTE

Otros créditos 2.822.554 2.998.500

Total activo no corriente 2.822.554 2.998.500

Total activo 5.305.004 5.691.592

PASIVO

PASIVO CORRIENTE

Cuentas por pagar 76.638 10.350

Total pasivo corriente 76.638 10.350

Total pasivo 76.638 10.350





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pasivos a valor razonable a los cuales no se los haya comparado con datos observables de mercado de los mismos para determinar su valor razonable (Nivel 3). 9.2 Valor razonable de instrumentos financieros

El valor de libros de caja y bancos, cuentas por cobrar y obligaciones a corto plazo se aproximan al valor razonable debido a que se tratan de instrumentos que tienen vencimientos a corto plazo. Los créditos no corrientes se encuentran valuados a su costo amortizado, y su valor contable se aproxima a su valor razonable. NOTA 10 – RESERVAS, GANANCIAS ACUMULADAS Y DIVIDENDOS a. Grupo Clarín Con fecha 30 de abril de 2020, la Asamblea Anual Ordinaria de Accionistas de Grupo Clarín S.A. resolvió, entre otros temas, que el saldo negativo de resultados no asignados al 31 de diciembre de 2019 sea absorbido mediante la desafectación parcial de la Prima de emisión.

b. Artear Con fecha 28 de mayo de 2020, los accionistas de ARTEAR resolvieron, entre otros temas, que las utilidades acumuladas al 31 de diciembre de 2019 que ascendieron a $ 341 millones en moneda de dicha fecha ($ 387 millones en moneda homogénea del 30 de junio de 2020) sean destinadas: (i) $ 157 millones ($ 178 millones en moneda homogénea del 30 de junio de 2020) a incrementar la Reserva Legal y (ii) $ 184 millones ($ 209 millones en moneda homogénea del 30 de junio de 2020) para incrementar la reserva facultativa. Asimismo, los accionistas aprobaron delegar en el Directorio la facultad de desafectar parcialmente la Reserva Facultativa hasta la suma de $ 250 millones para disponer el pago de dividendos. c. IESA Con fecha 28 de mayo de 2020, los accionistas de IESA resolvieron, entre otros temas, delegar en el Directorio la facultad de desafectar parcialmente la Reserva Facultativa hasta la suma de $ 100 millones y distribuir dicha suma en concepto de dividendos pudiendo ejercer esa facultad en una o más veces. Con fecha 4 de agosto de 2020, el Directorio de IESA resolvió distribuir dividendos por la suma de $ 42.501.816,50, de los cuales le corresponde a la sociedad la suma aproximada de $ 40,8 millones, los cuales han sido cobrados a la fecha de emisión de los presentes estados financieros. NOTA 11 – LEY N° 26.831 DE MERCADO DE CAPITALES Ley de Mercado de Capitales – Ley N° 26.831 y sus modificaciones El 28 de diciembre de 2012 se publicó en el Boletín Oficial la Ley de Mercado de Capitales (Ley N° 26.831) que eliminó la autorregulación del mercado de capitales, otorgó nuevas atribuciones a la CNV y derogó la anterior Ley N° 17.811 y Decreto N° 677/01, entre otras normas. Dicha Ley entró en vigencia el 28 de enero de 2013. A partir de su entrada en vigencia rige el alcance universal de la Oferta Pública de Adquisición. Ley de Financiamiento Productivo El 11 de mayo de 2018 se publicó en el Boletín Oficial la Ley de Financiamiento Productivo N° 27.440, que introduce modificaciones a la Ley N° 26.831 de Mercado de Capitales en materia de facultades de la CNV; ejercicio del derecho de preferencia en el caso de aumento de capital de acciones ofrecidas mediante oferta pública; ofertas privadas; ofertas públicas de adquisición; fuero de revisión de resoluciones y sanciones





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impuestas por la CNV que serán las cámaras de apelaciones federales con competencia en materia comercial, entre otras modificaciones. En materia de ofertas públicas de adquisición, conforme al anterior régimen, la obligación del oferente consistía en formular un precio “equitativo” el cual se debía determinar ponderándose los resultados que arrojasen distintos métodos de valuación de compañías, con un piso mínimo referido al promedio de cotización durante el semestre anterior a la fecha del acuerdo. Conforme a las modificaciones introducidas por la Ley 27.440 a la Ley de Mercado de Capitales, la obligación es objetiva y consiste en ofrecer el que resulte mayor entre dos precios existentes: el acordado o pagado por el oferente durante los 12 meses anteriores a la fecha de comienzo del período durante el cual se debe realizar la oferta pública de adquisición y el precio promedio de cotización de los valores objeto de la oferta durante el semestre anterior al anuncio de la operación por la cual se acuerde el cambio de control. El 28 de diciembre de 2018 se publicó en el Boletín Oficial la Resolución General 779/2018 de la CNV en virtud de la cual reglamenta el marco regulatorio aplicable a las Ofertas Públicas de Adquisición. El día 20 de agosto de 2013 la Sociedad fue notificada, según escritura pública número doscientos cuarenta y cinco, a requerimiento del Sr. Rubén Mario Szwarc, accionista minoritario de la Sociedad, de lo resuelto por la Excelentísima Cámara Nacional de apelaciones en lo Comercial Sala A con fecha 12 de agosto de 2013 en autos “SZWARC, Rubén Mario C/ Estado Nacional y Otro s/ Medida Precautoria” Expediente Nro. 011419/2013. Dicha Sala resolvió, entre otras, (i) la declaración de inconstitucionalidad de los arts. 2, 4, 5, 9, 10, 11, 13, 15 y 16 de la Ley 26.854 y (ii) decretar la suspensión precautoria provisional del art. 20 inciso a) segunda parte, apartados I y II (ó 1 y 2) de la Ley 26.831 y de toda norma legal, reglamento y/o acto administrativo dictado o que se dicte en su consecuencia, respecto de Grupo Clarín S.A., hasta tanto asuma plena jurisdicción para el conocimiento del caso y se expida de manera definitiva sobre la presente medida el juez que en definitiva resulte competente. NOTA 12 – COMPOSICIÓN DEL CAPITAL SOCIAL Con el ingreso de la Sociedad durante el año 2007 al régimen de oferta pública de acciones el capital social quedó fijado en $ 287.418.584, representado por:

- 75.980.304 acciones ordinarias Clase A, nominativas no endosables de valor nominal $ 1 cada una y con derecho a cinco votos por acción.

- 186.281.411 acciones ordinarias escriturales Clase B, de valor nominal $ 1 cada una y con derecho a

un voto por acción.

- 25.156.869 acciones ordinarias Clase C, nominativas no endosables de valor nominal $ 1 cada una y con derecho a un voto por acción.

Conforme las autorizaciones conferidas por la CNV y la BCBA, con fechas 5 y 11 de octubre de 2007, respectivamente, se autorizó el ingreso al régimen de oferta pública de las acciones que componen la totalidad del capital social de la Sociedad, habiéndose autorizado a la Sociedad a (i) efectuar oferta pública de sus acciones ordinarias escriturales Clase B, (ii) cotizar acciones ordinarias escriturales Clase B y (iii) cotizar las acciones ordinarias nominativas no endosables Clase C, que tienen su negociación suspendida, en razón de las restricciones a la transferencia que establece el Estatuto Social. También en el último trimestre de 2007 la Sociedad obtuvo la autorización para la cotización de GDS, cada uno representativo de dos acciones ordinarias clase B de la Sociedad, en la LSE. Con fecha 27 de abril de 2017 la IGJ inscribió la Operación de Reorganización que consistió en la escisión parcial de la sociedad para la constitución de una nueva sociedad denominada Cablevisión Holding S.A. Como resultado de la Escisión de Grupo Clarín, su capital social se redujo proporcionalmente y cancelaron





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acciones de la Clase A, Clase B y Clase C de la Sociedad, en canje por un conjunto de acciones de la misma clase y sustancialmente los mismos derechos de Cablevisión Holding. En consecuencia el capital de la Sociedad ha sido reducido, con efecto a la Fecha Efectiva de Escisión (1º de mayo de 2017), quedando fijado en $ 106.776.004, representado por:

- 28.226.683 acciones ordinarias Clase A, nominativas no endosables de valor nominal $ 1 cada una y con derecho a cinco votos por acción.

- 69.203.544 acciones ordinarias escriturales Clase B, de valor nominal $ 1 cada una y con derecho a un voto por acción.

- 9.345.777 acciones ordinarias Clase C, nominativas no endosables de valor nominal $ 1 cada una y

con derecho a un voto por acción.

Habiendo obtenido la totalidad de las autorizaciones regulatorias necesarias, Grupo Clarín y Cablevisión Holding procedieron con fecha 30 de agosto de 2017 al canje de las acciones de acuerdo con la relación de canje oportunamente aprobada por los accionistas de Grupo Clarín al momento de la aprobación del proceso de escisión. Motivo del canje de acciones y liquidación de fracciones de acciones, la Sociedad mantiene al 30 de junio de 2020, 1.485 acciones propias en cartera. NOTA 13 – INFORMACIÓN REQUERIDA POR LA RESOLUCIÓN Nº 629 DE LA CNV – GUARDA DE DOCUMENTACIÓN Con fecha 14 de agosto de 2014 la CNV emitió la Resolución General N° 629, la cual introduce normas en materia de guarda de documentación. La Sociedad conserva cierta documentación respaldatoria vinculada con el registro de sus operaciones y hechos económico-financieros en GCGC, sita en Patagones 2550, C.A.B.A., y en el depósito sito en la Ruta 36 Km 31.500, Florencio Varela, del proveedor AdeA - Administración de Archivos S.A., durante los períodos establecidos por las leyes vigentes. NOTA 14 – IMPACTO DEL CORONAVIRUS Dada la magnitud de la propagación del virus denominado “Coronavirus” (Covid-19) a nivel mundial, en Argentina, el Gobierno Nacional implementó una serie de medidas tendientes a disminuir la circulación de la población, disponiendo el “Aislamiento Social Preventivo y Obligatorio (ASPO) desde el 20 de marzo, el cual continúa vigente a la fecha de emisión de los presentes estados financieros condensados intermedios, permitiendo la circulación sólo de aquellas personas vinculadas a la prestación / producción de servicios y productos esenciales o exceptuados; dicho aislamiento ha sido modificado en distintas etapas y será prorrogable por el tiempo que se considere necesario en atención a la situación epidemiológica. Durante el presente período, la Sociedad ha desarrollado sus operaciones bajo las desafiantes circunstancias derivadas de la pandemia, y si bien los servicios de comunicación audiovisuales, radiales y gráficos, que constituyen los principales negocios de operación del Grupo, han sido exceptuados del ASPO, se han manifestado o se prevén los siguientes impactos:

- baja en la venta de pauta publicitaria en los distintos medios que conforman el Grupo, y de extenderse de manera prolongada el contexto descripto, se estima que los niveles de demanda en los mercados en los que opera se verán severamente afectados, principalmente por los recortes que pudieran hacer los clientes en sus presupuestos de pauta publicitaria;

- baja de la circulación, con impacto en suscripciones a partir del segundo trimestre del año; - incremento en la mora de las cobranzas de las cuentas por cobrar;





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- los niveles de audiencia de televisión se vieron afectados por la falta de producción de ciertos contenidos para el prime time, hoy suspendidos por efecto de la pandemia;

- dificultades de distinto tipo que complejizan las operaciones, tales como:

o las relacionadas con la logística del traslado de colaboradores, artistas y periodistas; o el distanciamiento social obligó a que el formato de algunos programas deba reconfigurarse; o la implementación de home office principalmente para las áreas de staff; o los estrictos protocolos de sanitización, desinfección y prevención en las instalaciones; o la incorporación de las tecnologías requeridas para asegurar la presencia virtual de los

talentos en la producción de contenidos. Con el objetivo de ayudar a paliar los impactos económicos de la pandemia en las empresas, el Estado Nacional lanzó una serie de medidas de asistencia financiera. Entre ellas, ciertas subsidiarias de la Sociedad, han accedido al Programa de Asistencia de Emergencia al Trabajo y la Producción (ATP) por el cual el Estado se ha hecho cargo de una porción del costo salarial y ha permitido la reducción/postergación del pago de ciertas cargas sociales. Por otro lado, el Grupo participa en ciertas actividades de menor incidencia en las operaciones del Grupo en su conjunto, que se vieron altamente afectadas desde la vigencia del ASPO, tales como las operaciones de Autosports, Pol-ka y Cúspide. Estas sociedades se vieron obligadas a disminuir o suspender la mayor parte de sus operaciones y la comercialización de sus productos. En el caso particular de Pol-ka, los impactos económicos han sido muy significativos, ya que se ha visto totalmente imposibilitada para operar en la producción de contenidos y por lo tanto su posterior comercialización, y en consecuencia evidencia dificultades para hacer frente a sus compromisos financieros, comerciales y laborales, por lo que la continuidad de sus operaciones podría verse afectada. Asimismo respecto de Pol-ka Producciones S.A., en julio de 2020 la Asamblea General Anual Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas de dicha sociedad dispuso aumentar su capital social. En el marco de dicho aumento de capital, y habiendo ejercido ARTEAR el derecho de suscripción preferente y de acrecer, ARTEAR suscribió la cantidad de 34.476.636 acciones ordinarias nominativas no endosables de $1 valor nominal cada una y con derecho a un voto por acción y con una prima de emisión de $10,58 por acción emitida, de Pol-ka Producciones S.A., habiendo integrado a la fecha de emisión de los presentes estados financieros intermedios la suma de $ 99.809.861 correspondiente al 25% del valor de las acciones suscriptas, y debiendo integrar el 75% restante en el plazo de dos años, de acuerdo a las condiciones de suscripción y emisión de las nuevas acciones. En función de lo descripto, una vez que se implemente el mencionado aumento de capital y se emitan las correspondientes acciones, la participación de ARTEAR en el capital social y votos de Pol-ka Producciones S.A. ascendería aproximadamente al 91,3%. De acuerdo con los lineamientos de la NIC 36, la Gerencia de la Sociedad ha evaluado si existen indicios de deterioro del valor de algún activo o grupo de activos. En base a las estimaciones efectuadas, tal como se menciona en los párrafos anteriores, la caída actual y prevista de la actividad en las industrias en las que operan ciertas sociedades del Grupo, principalmente industria gráfica y producción audiovisual, constituye un indicador de desvalorización. Por lo tanto, se han actualizado al 30 de junio de 2020, las correspondientes estimaciones de valor recuperable de sus activos fijos.





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El monto recuperable de cada UGE ha sido determinado en función de su valor de uso, calculados sobre la base de flujos de fondos operativos estimados en función de presupuestos financieros, los cuales abarcan un período de entre uno y tres años. Los flujos de fondos más allá de dichos períodos son proyectados utilizando una tasa de crecimiento, determinada sobre la base de datos estadísticos e indicadores históricos del país, la cual no excede el crecimiento promedio de largo plazo de cada negocio. El margen bruto utilizado en cada caso para el cálculo del valor de uso asignado a cada UGE, surge de presupuestos de cada negocio para el período considerado, los cuales son consistentes con los datos históricos y las expectativas de desarrollo de mercado y evolución de los respectivos negocios. La tasa de descuento utilizada en cada caso para el cálculo del valor de uso asignado a cada UGE considera la tasa libre de riesgo, la prima por riesgo país y por riesgos específicos de cada negocio, y la estructura propia de endeudamiento de cada UGE. Las tasas utilizadas para la evaluación no difieren significativamente de las utilizadas al cierre anual del 31 de diciembre de 2019. Al 30 de junio de 2020, la evaluación de recuperabilidad descripta anteriormente dio como resultado el reconocimiento de pérdidas por desvalorización del 100% del valor llave que ARTEAR mantenía en Telba y Pol-ka por aproximadamente $ 253 millones, en moneda constante a dicha fecha, junto con la desvalorización de ciertos activos de esta última sociedad. El alcance final del brote de Covid-19 y su impacto en la economía global y del país es desconocido e imposible de predecir razonablemente. Sin embargo, si bien han producido y se espera que produzcan efectos a corto plazo, no se prevé que los mismos afecten la continuidad de los negocios del Grupo. El Directorio continúa monitoreando de cerca la evolución de la situación y tomando todas las medidas necesarias a su alcance para preservar la salud y seguridad de los empleados y su operación.

NOTA 15 – REFORMA TRIBUTARIA EN ARGENTINA

En relación a lo mencionado en Nota 17 a los estados financieros individuales anuales de la Sociedad al 31 de diciembre de 2019, la Ley N° 27.430 y su modificatoria, la Ley N° 27.468 disponen que con vigencia para los ejercicios que se inicien a partir del 1° de enero de 2018, será de aplicación el ajuste por inflación previsto en el Título VI de la ley del impuesto en caso de que la variación anual del IPC, supere el 55%, el 30% y el 15% para los ejercicios 2018, 2019 y 2020, respectivamente.

La gerencia de la Sociedad estima que la variación anual del IPC al 31 de diciembre de 2020 superará el 15%, considerando la tendencia mensual y que la variación acumulada al 30 de junio de 2020 asciende al 13,6%, por lo que la Sociedad ha calculado el cargo por impuesto a las ganancias considerando el ajuste por inflación impositivo. NOTA 16 – APROBACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES CONDENSADOS INTERMEDIOS

Los estados financieros individuales condensados intermedios han sido aprobados por el Directorio y su emisión ha sido autorizada para el 7 de septiembre de 2020.





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INFORMACION ADICIONAL A LAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS ART. N° 12 TITULO IV CAPITULO III DE LA RESOLUCION GENERAL N° 622/13 DE LA COMISION

NACIONAL DE VALORES BALANCE GENERAL AL 30 DE JUNIO DE 2020

1.a) No existen regímenes jurídicos específicos y significativos que afecten a la Sociedad que impliquen decaimientos o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones. 1.b) En septiembre de 2016 la Sociedad inició un proceso de fusión-escisión, mediante el cual la Sociedad se fusionó por absorción con ciertas de sus subsidiarias y posteriormente escindió a una nueva sociedad su participación directa e indirecta en Cablevisión. 2) En la Nota 7 a los estados financieros individuales condensados intermedios se detalla la clasificación de créditos y deudas según su vencimiento.

3) En la Nota 7 a los estados financieros individuales condensados intermedios, se detalla la clasificación de créditos y deudas según los efectos financieros que produce su mantenimiento.

4) Las participaciones en sociedades del artículo 33 de la Ley N° 19.550 se exponen en la Nota 4.3 a los estados financieros individuales. Los saldos deudores y acreedores con dichas compañías se exponen en la Nota 6 a los estados financieros individuales condensados intermedios. A continuación se resume la segregación de dichos saldos deudores y acreedores del modo previsto en los puntos 2) y 3) anteriores.

Créditos (2) Deudas

Sin plazo establecido 90.770.238 79.677.421 (1)

A vencer Dentro de los tres meses 32.247.507 81.786.763 A más de tres meses y hasta seis meses 29.944.422 -

A más de seis meses y hasta nueve meses 11.382.120 -

A más de nueve meses y hasta doce meses 29.421.373 -

A más de un año y hasta dos años 84.445.627 -

A más de dos años y hasta tres años 84.445.627 -

A más de tres años y hasta cuatro años 29.421.376 -

Total 392.078.290 161.464.184

(1) Los saldos son nominados en moneda local y no devengan intereses. (2) Incluyen un saldo de US$ 4,3 millones que devengan interés tasa fija del 10% nominal anual.

5) No existen ni hubo durante el período créditos por ventas o préstamos a directores, miembros de la Comisión Fiscalizadora y sus parientes hasta el segundo grado inclusive.

6) La Sociedad no cuenta con bienes de cambio.

7) La Sociedad no está alcanzada por las limitaciones establecidas en el artículo 31 de la Ley Nº 19.550, puesto que se trata de una sociedad cuyo objeto social es inversora y financiera.

8) La Sociedad efectúa los análisis de recuperabilidad de sus inversiones no corrientes cada vez que prepara sus estados financieros. En los casos de las inversiones por las que la Sociedad no registra llave de negocio con vida útil indefinida, realiza los análisis en caso de existir algún indicio de desvalorización. En los casos donde la Sociedad registra llave de negocio con vida útil indefinida, realiza los análisis de recuperabilidad a través de la comparación de los valores contables con los flujos de fondos descontados a la correspondiente tasa de descuento, considerando el costo de capital promedio ponderado, y teniendo en cuenta el comportamiento proyectado de las principales variables operativas de las respectivas compañías.





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9) A continuación se detallan los riesgos cubiertos, las sumas aseguradas y los correspondientes valores contables al 30 de junio de 2020 de los bienes de uso tangibles relevantes.

Bienes cubiertos

Riesgos cubiertos Sumas

aseguradas (1) Valor contable al

30.06.2020 (1)

Inmueble

Pérdida o daño físico Todo riesgo operativo

US$ 46

$ 2.144

(1) Cifras expresadas en millones.

10.a) La Sociedad no tiene registradas previsiones por contingencias que superen ni individualmente ni en conjunto el dos por ciento (2%) de su patrimonio. 10.b) La Sociedad no presenta situaciones contingentes a la fecha de los estados financieros cuyos efectos patrimoniales, de corresponder, no hayan sido contabilizados (ver Nota 8 a los estados financieros individuales condensados intermedios). 11) La Sociedad no cuenta con adelantos irrevocables a cuenta de futuras suscripciones. 12) La Sociedad no tiene dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas. 13) En las Notas 8.1.a y 10 a los estados financieros individuales condensados intermedios se menciona el tratamiento aplicable a los resultados no asignados.

GRUPO CLARIN S.A.

RATIFICACION DE FIRMAS Por la presente ratificamos las firmas que obran impresas en las fojas que anteceden, desde la página 1 hasta la página 26 en los estados financieros individuales condensados intermedios de Grupo Clarín S.A. correspondiente al período de seis meses finalizados el 30 de junio de 2020.

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)



grupo clarin s.a. · 2020. 9. 10. · grupo clarin s.a. número correlativo ante igj: 1.669.734...

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