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Varejo
Fonte: Bloomberg, Bradesco S.A. Corretora de Títulos e Valores Mobiliários e Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.
8,9 7,2 2,2%
4,8%121.16248.901
0,8%36.319
5,5%
8,2
2,7%
-3,1%1,7%0,0%7,1%
10,78,7
7,213,55,34,45,512,39,6
-2,7-22,047,7
11,75
36,233,6
-54,22,4
-8,214,25
19,4 -6,14,2
2015-3,80
-103,6-0,6
2,5
2,345,905,502,3
10,00
99,5%4,3%
-3,60
3,09,756,7
3,504,204,707,20
2016
3,266,30
Telecomunicações 109.568 18,1
2017E
7,2 5,9 1,0%59.815 32,4 21,2
Fonte: Economática, Bloomberg , Bradesco S.A. Corretora de Títulos e Valores Mobiliários e Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.
Crescimento Real do PIB (%)
Dívida Líquida Total (% do PIB)
Taxa de Câmbio - Final (R$ / US$)IPCA (% a.a.)IGP-M (% a.a.)Produção Industrial (%)Meta SELIC - Final (%) Juros Reais - SELIC / IPCA (%)Saldo Comercial (US$ bilhões)Saldo em Conta Corrente (US$ bilhões)Superávit Primário (% do PIB)
33,1
7,82-2,77,25
2,04 2,666,40
-3,2
35,3
5,84
1,9-81,42,62,4
3,70
0,0%2,7%
12,14,73,94,8
-0,20
12,7
13,14,6
* Considerando-se mercado o universo de empresas que a Bradesco Corretora e a Agora realizam cobertura
20121,03
20132,50
7,015,7
14,25,3
4,9
1,5%
20140,50
10,7
7,67,811,27,1
-
6,6
5,9
-
1,3%
1,2%
6,48,4
7,2
5,8-
9,27,2
7,5 7,9 1,7%
4,9%3,8%4,9%4,4%
-16,1
-
15,815,620,3
14,510,3
12,97,312,411,3
37,7 16,8
P/L ²
15,112,511,4
15,812,2
13,7
16,8
21,1
18,4
13,9 12,27,9
6,0-
17,98,6
16E15,013,9
17E
GUIA DE AÇÕES
12,3
20,421,2
20,415,4
12,75,27,97,119,223,8
13,332,026,627,0
13,225,16,98,58,6
450
13,2
Construção Civil e ImobiliárioConsumo
MERCADO*
EducaçãoEnergia Elétrica
33.106
97.055184.179
Açúcar e Álcool
VAL. MERC.(R$ millhoes)2.702.001
22.0653.848
7.460843.974
21.877
37.256
29.935154.53634.190
42.343
Alimentos 350.052
-58,9
-4,3
7,313,75
2,1
IndustrialLogística e Concessão Rodoviária
Mídia e Entretenimento
Papel & CeluloseMineração
51.539SiderurgiaTecnologia, Internet e Call Center
PetróquimicoSaneamentoSaúdeServiços FinanceirosShoppings e Imobiliário Comercial
Petróleo
7.632
56.708
308.149
Materiais 5.691
3,90
10,50
47,0
Liquidez e Performance
* Nossas estimativas podem sofrer alterações ao longo da semana
BM&FBovespaEUA
MERCADOS
Contatos
Disclaimer
10,70
Observações
Carteiras Recomendadas
SUMARIO
Entendendo o Relatório 2-25,0-2,954,9
50,3
2
3
17,7
-1,9
112017
8
10
Indicadores / Múltiplos
Evolução da Atividade
SEMANA
4Fonte: Banco Central do Brasil, Bradesco S.A. Corretora de Títulos e Valores Mobiliários e Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.
Fonte: Bloomberg, Bradesco S.A. Corretora de Títulos e Valores Mobiliários e Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.
março
8,66SEMANA
VOLUME MÉDIO DIÁRIO
0,56%
5,94%
6,17%
Dow JonesS&P 500
12 MESES7,713,3
3 MESES7,617,0
0,18%
MÍNIMA
(R$ bilhões)(US$ bilhões) 19,3
20.837
2.365
0,16%
6,61%IBOV
ÍNDICE
Ibx-50
64.210 66.235 64.210 -0,72% -3,68%
FINAL20.915
2.378
MÀXIMA20.950
2.385
PONTUAÇÃO DA SEMANA PERFORMANCE
6,25%10.69511.03110.695 -0,71% -3,56%
0,60%
Bens de Capital 34.190 15,6 11,3 11,2 8,4 0,0%
Stock Guide20/03/2017
Agronegócio
AviaçãoBancos e Seguros
16E5,55,3
DIV. YIELD
17E3,4%
17E5,15,0 3,0%
4,2%
EV / EBITDA
Guia de Ações
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
160%
180%
mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 mar-16 mar-17
Rentabilidade acumuladaIbovespa x Dow Jones
Dow Jones
Ibovespa
Fonte:Bloomberg
Valor da empresa segundo o mercado. Valor de Mercado = Número total de Ações x Cotação da Ação.Preço Alvo dez/17 Preço justo calculado pelos nossos analistas para a cotação da ação ao fim do ano. Upside Potencial de valorização até atingir o nosso preço alvo.
EBITDA Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization ( Lucros Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização (LAJIDA)). É a geração de caixa operacional da empresa, o quanto a empresa gera com sua atividade.Margem EBITDA EBITDA / Receita Operacional Líquida. Mostra o quanto da Receita Operacional Líquida consegue ser transformada em Geração Operacional de Caixa.Lucro Líquido Lucro final, após todas as deduções de impostos. É esse lucro que será direcionado aos acionistas, sob a forma de dividendos, ou incorporado ao Patrimônio Líquido da empresa, na condição de reservas.Payout Proporção do lucro líquido que será distribuída aos acionistas em proventos.Fluxo de Caixa Livre Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais - Gasto com Investimentos de Capital Realizados.Dívida Líquida Dívida Bruta - Caixa.
ROE Return on Equity é o Lucro Líquido / Patrimônio Líquido. Quanto maior, mais atrativa é a empresa*.Valor da Firma Valor de Mercado + Dívida LíquidaEV/EBITDA Valor da Firma / EBITDADívida Líquida/EBITDA É uma medida da alavancagem financeira da companhia. Ele indica o número de anos de geração de caixa requeridos para pagar todas as dívidas financeiras da companhia.ND/E Net Debt / Equity = Dívida Líquida / Patrimônio Líquido. Esse índice é uma medida da alavancagem financeira da companhia.FCF Yield Retorno sobre o Fluxo de Caixa Livre = Fluxo de Caixa Livre por Ação / Cotação da Ação. Quanto maior, mais atrativa é a empresa*.Dividend Yield Retorno dos dividendos. É o valor distribuído em Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio / Valor de Mercado. Quanto maior, mais atrativa é a empresa*.LPA Lucro por Ação = Lucro Líquido / Número Total de Ações. Quanto maior, mais atrativa é a empresa*.P/L Cotação da Ação / Lucro por Ação
Free Float Quantidade de Ações em Circulação / Total de Ações. Ou seja, excluem-se aquelas pertencentes aos controladores ou mantidas na tesouraria da empresa.
Ações Votantes
Beta
https://www.agorainvest.com.br/uploads/aprenda/guia_analise_grafica/apostila_fundamentalista_2012.pdf
¹ Projeções em US GAAP e em US$ e conversão do valor de mercado pelo dólar final do período. ² P/L maior do que 50 será desconsiderado.³ Pay out considera o lucro líquido ajustado como base de cálculo.⁴ Para cálculo da dívida líquida/EBITDA só foram considerados os valores positivos.
Observações
MÚLTIPLOS
LIQUIDEZ E PERFORMANCE
Esse indicador mede a proporção de ações votantes pelo total de ações. Ações ON (ordinárias) têm direito a voto, enquanto PN (preferenciais) não tem. Mede a sensibilidade da ação em relação ao comportamento do mercado. Um beta igual a 1 indica que a ação acompanha exatamente o mercado (no caso brasileiro, a referência é o Ibovespa). Assim, um beta maior que 1 indica uma ação mais arriscada, um beta menor que 1 indica que a ação é mais conservadora, e um beta negativo mostra um comportamento contrário ao do mercado.
* os múltiplos devem ser comparados entre empresas do mesmo setor, devendo ser considerados também as características de cada empresa
Para compreender melhor os indicadores do mercado, acesse nossa Apostila de Análise Fundamentalista:
EVOLUCAO DA ATIVIDADE
Entendendo o Relatório
INDICADORES
Valor de Mercado
20/03/2017
1
Guia de Ações
Fonte: Broadcast; Bradesco Corretora de Valores e Ágora Corretora de Valores
Fonte: Broadcast; Bradesco Corretora de Valores e Ágora Corretora de Valores
Fonte: Broadcast; Bradesco Corretora de Valores e Ágora Corretora de Valores
-11,5%16,9%23,3%
10,4%
10,4%
5,4%4,9%7,3%10,4%5,8%
neg12,711,618,5
6,1-
5,814,9
-2,4%2,2%2,7%
-8,0%-2,6%-2,8%-2,6%
-13,3%-0,8%-12,8%
-0,5%1,4%-1,8%-2,6%1,3%
-3,5%-0,2%-22,2%-4,3%-7,8%
9,018,512,8
13,35,96,314,96,8
4,6%6,3%3,5%2,7%7,8%
Fonte: Broadcast, Bradesco S.A. Corretora de Títulos e Valores Mobiliários e Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.
MELHORES PERFORMANCES DAS CARTEIRAS NA SEMANA
PIORES PERFORMANCES DAS CARTEIRAS NA SEMANA
CMIG4 5,8% -8,0%
CESP6 2,5% USIM5 -4,5%
PETR4
6,2%
50,2%-1,8% -4,4% 5,9%
ÍNDICESPERFORMANCE
SEMANA MARÇO 2017
AR
RO
JAD
A
CMIG4 11,58 11,00 -5,0% 0,84%
Petrobras PNBanco do Brasil ON
Copasa ONBM&F Bovespa ON
Cemig PN
PETR4BBAS3CSMG3BVMF3 18,21
-1,9% -4,4% 6,1%
DIV
IDEN
DO
S
-0,4% -7,6% 0,4%
11,51% 10,0% 11,2 - 2,7% -2,4%
Ambev ONTelefonica Brasil PN
Sanepar PNBM&F Bovespa ON
AES Tiete PN TIET11BVMF3SAPR4VIVT4
21,516,0
8,7 5,1% 2,5% 2,4% 35,6%Itau Unibanco PN ITUB4 38,18 42,00 10,0% -4,6% 15,1%
Cesp PNB CESP6 18,29 24,00 31,2% 0,00% 10,0% 18,6Suzano Papel PNA SUZB5 12,83 15,00 16,9% -4,6% -9,6%6,4 2,1% -1,0%
-12,8% 23,3%5,8 2,2% -2,8%
0,47% 10,0% 5,98,8 1,2% 5,8% 8,3% 50,2%0,84% 10,0% 20,9
0,00% 10,0% 11,6Copasa ON CSMG3 44,99 83,00 84,5%Cemig PN CMIG4 11,58 11,00 -5,0%
-4,3%
35,2 0,7% -4,1% -4,4% -15,6%Usiminas PNA USIM5 4,43 6,70 51,2% -10,1% 8,0%0,22% 10,0% neg 12,8 - -4,5%
18,5 14,9 2,7% -2,6%
- 2,4% -2,6% -0,8% 16,9%Petrobras PN PETR4 13,16 20,00 52,0% -13,3% -11,5%5,46% 10,0% neg 6,1 - -8,0%
TO
P 1
0
Banco do Brasil ON BBAS3 32,81 39,00 18,9% 3,84% 10,0% 12,7
Klabin S/A UNT N2 KLBN11 14,82 19,00 28,2% 0,64% 10,0% 29,1
BM&F Bovespa ON BVMF3 18,21 23,00 26,3% 3,03% 10,0%
GUIA DE AÇÕES
Carteira Recomendada
CARTEIRACÓDIGO
BOVESPAPREÇO PREÇO ALVO
UPSIDEPARTICIPAÇÃO INDICADORES 16E PERFORMANCE
(R$) dez/17 IBOVESPA CARTEIRA P/L² EV/EBITDA DIVIDEND YIELD SEMANA MARÇO 2017
20/03/2017
ABEV3 17,2145,7311,2018,2114,81
13,1632,8144,99
21,0052,0021,0023,0017,70
20,0039,0083,0023,00
22,0%13,7%87,5%26,3%19,5%
52,0%18,9%84,5%26,3%
7,07%1,76%0,00%3,03%0,00%
5,46%3,84%0,00%3,03%
Fonte: Broadcast; Bradesco Corretora de Valores e Ágora Corretora de Valores
20,9%20,5%16,6%20,6%21,3%
18,1%20,8%18,3%20,0%22,7% 20,9 8,8 1,2% 5,8% 8,3%
-4,3%
Ibovespa -0,7% -3,7% 6,6%
Ibx-50 -0,7% -3,6%
33,7%
15,3%
4,5%
-3,0%
28,5%
6,1%7,4%
-15,5%
-2,9%
-13,3%
38,9%
6,6%
-30%
10%
50%
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Performance Histórica
Top 10 x IbovespaTop 10
Ibovespa
20,2%
3,5%11,1%
-23,3%
21,1%
0,4%7,4%
-15,5%
-2,9%
-13,3%
38,9%
6,6%
-30%
10%
50%
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Performance Histórica
Dividendos x Ibovespa
Dividendos
Ibovespa
17,7% 17,4%11,9%
-7,9%
37,2%
5,9%7,4%
-15,5%
-2,9%
-13,3%
38,9%
6,6%
-30%
10%
50%
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Performance Histórica
Arrojada x Ibovespa
Arrojada
Ibovespa
Guia de Ações
AÇÚCAR E ÁLCOOL
São Martinho
BrasilAgro Ourofino Saúde SLC Agrícola Terra SantaALIMENTOS E BEBIDASAmbev
AVIAÇÃO
BANCOS E SEGUROS BradescoABC BrasilBanco do BrasilBB SeguridadeItaú UnibancoPar Corretora Porto Seguro Santander Sul América
Mahle Metal Leve
CONSTRUÇÃO CIVIL E IMOBILIÁRIO
CONSUMO Alpargatas Arezzo & Co Guararápes Hering NaturaLojas Renner Marisa Lojas
HGTX3 NEUTRO 16,00 -12,5% - - - 7,1 7,5 6,7 7,8 7,3 6,1 16,6% 14,4% 14,7% - - - - 1,2 0,8 0,6 6,7%9,7 7,9 6,6 5,0 8,6%
9,5 6,1
26,5% 1,8 1,2 1,0 5,1%
--
Cosan
7,3%
0,0%0,0%
0,5
4,9%
1,1%
0,0%
0,0%
-1,3%2,4%0,0%
1,2%-
-7,1%3,9%5,7%3,0%
4,4%2,3%3,1%
-12,1%9,9%2,0%11,8%0,0%0,7%
1,2%
-
0,0
0,0%2,2%--
-2,5%
-
1,4
- -
2,4 2,2
0,8 0,9 0,9
- - -0,7 0,4 0,32,7 2,3 1,8
- 8,3 6,9
- - -
- - -- 8,0 3,8
7,6 5,2 5,4- - -
0,5 - -
- - -- - -
- - -3,0 1,5 0,01,1 - -5,7 5,1 2,5
3,73,9 5,9
0,9 0,93,6 2,4 1,9
3,2 4,8 2,41,9 0,6
-
- - -- - -- - -
- - -- - -- - -- - -
- -2,1 1,1 0,83,4 1,7 1,511,3 5,1 -
2,5 1,5 2,03,4 3,5 -
2,0
276,6% 253,9% 195,1%
- - -
0,1 - -
3,5 2,1 1,7
18,4 13,9 12,5
34,8 16,8 11,410,7
12,8 7,2
1,0% - - neg neg 16,4
32,9 20,6
-
2,6% -
13,6%
24,8%
10,7%55,6%6,8%
-26,1%-24,2%38,9%
-7,9%21,6%-13,5%
7,6%
-6,6%
11,3
9,5-0,3%2,5%
34,3
-19,5%
-
24,2%46,3%
35,0%50,6%4,0%20,3%
-5,4%23,6%
-13,8%18,9%19,3%10,0%
1,0%
-39,0%21,5%
1,3%11,5%-8,3%
6,7%
6,5
-
17,9
16,8
14,5 12,9
- -
neg 27,2
-
3,7
16,9 15,17,1 3,4
4,5
58,3
12,8
-22,4
13,7
10,6 9,6neg neg
-20,1
15,6
11,9
8,7
22,4 13,9
7,5
24,0
10,523,2 20,3
-
7,7 6,013,9 12,6
7,6 6,9
10,2 -30,3 30,39,5 7,8
neg neg24,7
20,9
--
18,8 17,49,0 7,6
- -18,7 13,710,0 9,021,8 -
21,1 23,9neg 7,7
- -7,1
5,84,2
-8,55,8-
7,44,2
-----
14,5
-
-35,5
6,617,5
9,7
-
5,414,2
---
11,6
5,2
22,7
11,2 8,4
6,8
19,3
14,6
46,413,96,6
-11,5 9,75,0 3,9
4,3
23,113,913,2
6,04,5
-10,76,26,9
7,34,7
------
9,6-20,023,2
-15,1
-10,8
13,2
10,0
5,9
24,3
6,57,1
117,317,010,814,8
10,15,0
------
-17,3
-
---
neg14,56,211,821,6neg13,2neg11,4negneg
13,011,319,1
9,916,317,3neg-
neg
-26,9
neg
14,922,0
30,539,1
-neg
26,43,6
-7,912,714,411,218,410,131,79,3
neg
12,1
20,00
3,007,0018,00
85,00
2,40
-
24,00
7,00
24,3
16,9
HBOR3
COMPRA
30,00
-
-
-23,9
- -neg
GOLL4
BRFS3 COMPRA 55,00
Marfrig MRFG3
LREN3
ARZZ3
NATU3
Tecnisa TCSA3
ALPA4
GUAR3
AMAR3
35,0042,0017,00
32,00
4,0017,002,00PDGR3
Helbor
JBS
MRVE3PDG Realty
ABCB4BBAS3BBSE3
16,00
17,5011,00
-21,00
MRV
29,0019,0024,00
1,3010,008,004,5018,002,70
39,00
7,00
M. Dias Branco MDIA3 COMPRA 165,00
Embraer EMBR3Gol
36,00
TESA318,00
BBDC4
BRF
Lopes LPSB3
Even EVEN3EZTec EZTC3Gafisa GFSA3
SULA11
Brasil Brokers BBRK3Cyrela CYRE3Direcional DIRR3
ITUB4PARC3PSSA3
SANB11
WEG WEGE3
BENS DE CAPITALIochpe-Maxion MYPK3
CSAN3SMTO3
AGRONEGÓCIO
AGRO3OFSA3SLCE3
ND/E ³ DÍVIDA LÍQUIDA/EBITDA ⁵
18E 17E 16 17E 18E
47,00
9,9% -22,9% 26,9% 51,7%
P/L ² EV/EBITDA MARGEM EBITDA ROE
2,1 1,5 1,2
ABEV3 COMPRA 21,00 22,0% 5,3% 5,2%
13,3%
27,00
16,00
17E18E 16 17E 18E 16 17E
COMPRACOMPRA
COMPRA
15,8
10,4% - -7,6% 14,1% 16,2%
- - -2,3% 5,3% 3,6%8,3%
GUIA DE AÇÕES20/03/17
Indicadores / Múltiplos
SETORES/EMPRESAS CÓDIGO BOVESPA REC. PREÇO ALVOUPSIDE
FCF YIELD DIV. YIELD
R$ - dez/17 16 17E 18E 16 17E 18E 16 17E
20/03/2017
LEVE3 NEUTRO
6,6% 21,5% 15,8%7,2% 18,5% 23,7%
- 63,8% 41,4%
895,0%
Marcopolo POMO4
-
2,50
Randon Participações RAPT4
VENDACOMPRANEUTRONEUTROCOMPRANEUTRONEUTROCOMPRAVENDANEUTRO
RESTRITOCOMPRA
EM REVISÃOCOMPRA
NEUTRONEUTRONEUTRO
NEUTROCOMPRA
RESTRITONEUTROCOMPRANEUTRONEUTROCOMPRA
NEUTRO
COMPRA
VENDA
VENDACOMPRANEUTRO
COMPRA
VENDAVENDA
NEUTRO
JBSS3
10,016,5
- - -
-
19,9% 34,7% 46,7%9,8% 15,4% 45,1%
17,6% 12,4% 13,5%
30,7
-
- - -2,3% 23,8% 31,7%
15,9
15,614,3-
11,4-
6,7% 5,1%30,5% 50,1% -
15,0 21,1-
- - -- - -- - -- - -- -
- - -5,7% 8,9% 10,9%
- - -
1,5% 2,1% 2,3%
3,2% 3,2% 3,5%
- - -
-
35,6% 28,9% -
17,2% 9,2% 13,5%
1497,8% 9,4%
22,1% 30,4% 35,1%
8,2% 2,9% 9,1%34,2% 15,9% 6,8%6,5% 3,3% 3,1%
2,4% 2,6% 2,9%
11,6% 9,6% 10,1%44,7% 43,4% 50,8%
44,3% 3,7% -22,1% 16,4% 23,1%19,3% 15,0% 23,2%
- 8,4% 17,0%
10,9% 9,2%
- -- - -
- - 4,3%21,7% 17,2% 16,3%
22,3% 16,7%
- -- - -- - -
-
12,6%
13,2% 13,9%12,9% 11,8% 12,6%51,2% 24,6% 23,8%12,3% - 7,8%18,3% 25,0% 30,5%
16,4%
- 3,9%14,0% 15,0% 17,4%
- - -34,4% - 20,0%
-
- -
22,9% 20,8% 21,1%-
14,7% 14,3% 14,7%-
- -
13,8% 11,6% 12,8%
8,7% 7,0% 8,7%
11,0% 12,1%11,3% 12,3%
6,6% 10,1% 5,5%8,3% 8,2% 12,7%15,1% 15,0% 15,8%
3,9%
18,6% 18,7% 18,7%6,0%
51,0% 47,9% 47,9%
119,8% 123,1% 123,1%
2,8% - -8,4% 16,0% 16,0%1,3% 6,7% 6,7%
- 1,1% 1,1%
- - -15,4% 15,9% 15,9%
5,3%-18,5% -
25,7% 27,2% 27,2%
- 11,5% 11,5%
- - -
- - -
5,1% 6,9% 6,9%3,0% 3,8% 3,8%7,2% 8,1% 8,1%
- 3,8% 3,8%1,0% 1,8% 1,8%
- - -18,0% 19,4% 19,4%
8,6%
- - -25,5% 26,2% 26,2%
7,8%
12,0% 6,0% 6,0%1,0%
-63,2%
-33,5%28,0%75,5%
30,2%-
------
-23,3%
-
89,8%
37,4%14,6%6,4%
9,5% 10,7% 10,7% 30,8%0,6% 7,8%9,9%
5,1%
14,1% 16,2% 6,8 5,3 5,0 28,1%
22,9% 18,4% 51,7% 7,5 6,0 5,8 6,7%
112,9% 190,4% 25,7% 13,0 17,9 9,2 22,5%
- - -- - -- -
-
17,3 18,4
6,7
30,5% 10,3% 19,4% 19,4% 63,2%
- - - - - - - - - 0,3 0,3 0,3 -
24,0% 24,0%
45,1% -25,4%19,0% 20,3% 11,8% 15,0 13,9 12,2 9,5 7,5 7,9
9,0%
-
4,4% 5,3%
-
3,0%
13,7% 20,7% 4,3% 40,0 7,9 7,2 28,6% 10,9% 21,1% 4,2% 7,9% 7,9% 45,7% 6,9 2,6 1,2 1,3%
2,1 2,0 1,72,0 1,0
9,4%11,1%
14,7% 14,7%26,5%
3,1%2,8%0,7
14,5 13,2 12,2-
15,4% 17,7% -7,1% 5,3% 5,3% 30,2% 2,9 2,5
2,5%
-
8,8% 13,4% 13,4%
- - -- - -- - -
-
16,0%-1,2%50,4%
- 7,4% 7,4%
21,7% 22,1%
15,2% 13,9% 13,9%13,0% 13,1% 13,1%15,0% 13,1% 13,1%
28,2%
20,0% 20,3% 20,3%
- - -2,9% 3,9%
-
1,7%
0,0%
6,0%
8,6 7,2 15,3% 13,6% 14,4% 17,0% 18,0% 18,0% 23,5% 1,4 1,1 0,9 3,8%
-24,0%43,5%83,9%
--3,4%
-
2,5%
0,0%
2,3%
-14,9%
20,8%
-
36,6%
11,2% 12,5% 12,5%- - -
- - - 4,7%21,5 19,7 17,2 13,3 11,4 10,0 47,5%18,0% 45,2% 20,0% 20,0% 105,0%
10,1% 10,9% neg 16,1 11,7 12,2 7,9 6,8 17,8% 10,0% 14,9% - 14,9% 14,9% 85,7%5,9% 42,7%
18,0% 16,0%
COMPRA 18,00 67,9% 28,2% 27,1% 24,7% - 8,2 6,9 6,0 4,5 4,3 8,2% 6,8% 8,6% 1,6% 12,6% 12,6% 126,1% 4,0 2,5 2,2 0,6%48,2% 1,8%
133,9% 33,9% 33,9% 179,9% 2,8 2,4 - 0,0%25,0% 44,9% 41,2% - neg 18,8 - 5,3 4,8 - 9,0% 9,1% 9,3% 267,9% 3,3 3,1 -
15,4 13,0 15,4 12,1 10,6 14,9% 17,2% 19,9% 19,5% 20,0% 20,0% -4,3%Minerva BEEF3 COMPRA 13,00 28,8% 30,8% 33,9% - 5,1 5,4 - 4,8 4,5 - 10,7% 10,4% 10,3%
15,2%
6,4%
14,4% 14,4%
29,5% 3,1% 4,5% 5,9% 18,4
27,2% 0,8
0,0%
-
7,1 7,3 5,7 4,7 4,2 3,4 15,2% 15,8% 16,8%
Guia de Ações
LOGÍSTICA E CONCESSÃO RODOVIÁRIA
49,3% 0,2 2,3 3,4 2,2%Duratex DTEX3 COMPRA 10,00 21,1% - - - neg 37,7 16,8 12,7 8,9 7,2 22,6% 16,2% 20,9% - 3,3% 3,3% 49,3% 0,2 2,3 3,4 2,2%MATERIAIS - - - - 37,7 16,8 12,7 8,9 7,2 22,6% 16,2% 20,9% - 3,3% 3,3%
4,1
0,0 0,1 7,2 8,2 26,1% 40,8% 46,9% 9,8%
- - - 24,5% 7,3% 7,3% 132,4% 2,2 1,1 1,1 1,7%
0,016,10,1% 4,2% 6,0%
3,4 2,5-
3,9 5,2% 5,4% 5,0% - - - - 4,1 - -
3,1%
2,9%0,8%1,4%
0,0%
7,1%
11,4%
4,6%7,1%1,2%2,4%0,9%0,1%
-
2,1
3,1%
0,0%
7,1%
2,9
4,4 3,3 3,1- - -
2,1 2,0
- - -
2,2%5,5%
17E4,9%
7,1%
4,1%9,9%1,8%2,1%4,8%2,8%1,1%-
DIV. YIELD
8,1%
2,4 2,2
5,8 5,4 4,7
- - -4,6
-
-
-
1,6%3,8%1,2%
4,2 3,2 3,02,5 - -
- - -
- - -3,12,5 - -
3,4 2,5 2,1
-
2,2 1,1 1,1
-
2,1
- - -1,1 0,6 0,1
18E17E
3,9 3,6- - -
4,6 3,6
- -
1,0 - -
0,8 - -- - -- - -
- - -- - -
14,11,8 15,3- -
39,6 17,5-
10,6
-2,1%
16,1
9,6
12,7%11,9%103,8%0,9%11,1%79,4%
27,1%
39,3%-7,7%-12,9%19,1%
14,6%19,5%-5,0%31,2%47,6%-2,2%40,8%
--4,7%
4,9%25,0%
7,9%
1,0%28,2%16,9%
13,2
8,5 7,98,5 7,9
20,9neg-
6,9 5,26,9 5,2
14,713,5 10,521,1 7,2
17,9
11,5% 12,3% 14,2%13,0%
3,9
- -
18E
13,1
11,2
24,7
25,1 12,7
20,5
13,2
19,4
neg
13,8
10,3 7,7
27,1
20,3
15,7
20,2 6,911,1
9,8
4,8
7,1
5,612,5
5,75,9
9,6
11,1
3,2
10,1
10,7
8,93,9
6,6
5,6
4,7
8,04,83,77,73,67,8
4,7
12,1
4,28,7
13,57,2
7,7
22,1
5,9
7,37,6
7,8
6,88,7
8,09,0 5,1
6,623,95,7
6,35,6
-
17E 18E
8,85,05,7
8,0
7,2
8,95,2
9,34,49,05,7-
4,43,4
5,87,8
8,0
9,9
6,4
7,2
4,44,4
6,1
9,1
4,710,45,9
8,7
7,27,8
8,88,78,212,432,2
-10,84,7
169,1
10,7
17,1
5,7
15,8 12,4
44,8
9,19,38,9
13,66,8
34,7% 31,8% 35,7%44,8% 40,3% 38,3%
8,1% 29,8% 28,9%6,1 5,3
10,6 7,9
VALE5PAPEL & CELULOSE
8,035,26,4
8,2
52,0%
-
5,38,3
23,248,5
4,4
26,16,6
16,5
-neg23,216,6neg14,3
18,0
15,2
21,3
12,820,9
20,3
4,4
8,722,2
8,529,15,9
neg
10,8
neg
10,7
neg15,3 11,013,3 9,7
21,7neg
12,0
19,6
18,616,7
43,0010,004,00
38,00
28,00
NEUTRO
COMPRA
NEUTROUltrapar UGPA3 8,3
MINERAÇÃO
PETR4PETROQUÍMICO
Fibria FIBR314,5
-
22,2
Klabin KLBN11Suzano Papel e Celulose SUZB5PETRÓLEO
Vale PNA
COMPRA15,00
20,00
75,00
41,8%
20,0010,0016,00
24,0051,0025,0089,00
-12,4018,8052,0017,90
PREÇO ALVO
17,7011,00
GUIA DE AÇÕES
SETORES/EMPRESAS CÓDIGO BOVESPA REC. UPSIDEFCF YIELD P/L ² EV/EBITDA MARGEM EBITDA ROE DÍVIDA LÍQUIDA/EBITDA ⁵
R$ - dez/17 16
26,00
1,0
ND/E ³
15,2% 18,3%18,515,2
16 17E 16
8,919,0015,00
17E
11,9%
17E10,3 7,3
10,6
Copel CPLE6
NEUTROCOMPRACOMPRA
CTEEP TRPL4
COMPRA
AES Tietê TIET11Cemig CMIG4Cesp CESP6
Equatorial EQTL3Light LIGT3Engie Brasil EGIE3
Eletrobras ELET6Eletropaulo ELPL4Energias do Brasil ENBR3
NEUTRONEUTRO
NEUTRO
COMPRANEUTRO
EDUCAÇÃO
CCR CCRO3EcoRodovias ECOR3JSL JSLG3
ENERGIA ELÉTRICAEnergisa ENGI11
Anima ANIM3Estacio ESTC3Kroton KROT3
44,00
19,00
CPFL CPFE3
5,2% 5,4%
8,1% 29,8% 28,9%5,6 4,0 3,85,6 4,0 3,8
Localiza
NEUTRO
NEUTROCOMPRA
NEUTROCOMPRA
Santos Brasil STBP3
EM REVISÃONEUTROCOMPRA
RENT3Rumo Logística RAIL3
Petrobras
NEUTROCOMPRANEUTRO
NEUTRO
VENDA
NEUTROCOMPRA
12,2% 14,5%18E
10,9%
- - -
8,4% 9,0% 10,9%
- - -- - -- - -- - -
20,3% 28,8% 21,8%
- - -- -
10,3% 11,6% 12,0%
63,4% 15,2%- - -
55,5% 28,3% 49,6%- - -- - -
0,5% 8,3% 6,6%12,9% - -8,8% 51,1% 52,2%4,5% 1,9% 1,9%
6,3% 20,4% 20,2%
-
- - -4,8% - -
22,1% - -
- - -- - -- - -
- - -- -
22,1% - -
17,5%23,1%
16 17E
37,3% 30,4%
27,3% 26,1% 28,1%18E
21,0% 15,7%
18,8% 19,3%35,0% 41,4% 67,1%
- - -7,4%
23,0%37,7% 44,8% 43,7%
15,2% 15,3% 19,1%53,4% 62,2% 65,9%
16,1% 14,8% 19,1%
31,7% 35,5%
18,9% 18,0% 19,5%29,3%
53,0% 37,6% 34,7%44,2% 36,6% 36,2%
39,7%
18,2% 17,5% 17,3%
52,5% 60,9%
23,8% 22,9% 21,4%
4,4% 5,0%20,1% 22,1%
5,0%
9,1% 13,0% 13,0%10,8% 15,4% 15,4%13,6% 13,8% 13,8%
11,2% 14,1% 14,1%16 17E 18E
Indicadores / Múltiplos20/03/2017
17,7%15,00
- - -- - -- - -
7,5% 15,5% 15,5%22,8% 28,2% 28,2%
- - -4,5% 1,9% 1,9%
- - -
15,1% 30,8% 30,8%
9,8% 32,7% 32,7%
44,6% 30,6% 30,6%- 44,7%
1,4% 10,1% 10,1%19,9% 19,0% 19,0%
1,6%
- - -4,7% 78,6% 78,6%
- 0,3% 0,3%
32,7% 32,7%
13,1% 2,6% 2,6%37,3% 8,0% 8,0%23,0% 11,2%
----
- 13,6% 13,6%-
-
11,2%
44,7%
13,6% 13,6%
- --
165,5%-
30,3%
- 1,6%
-16,7%
0,0
29,8%
47,7%
630,5%83,2%192,7%
22,0%
24,2% 29,5% 29,5%
59,2%
8,2%-5,7%
30,8%-10,6%
--11,7%
--
-4,0%-
241,5%
27,1%17,7% 17,7% 218,7% 3,0
TAEE11 NEUTRO 24,00 11,2% 13,2% 11,9% 10,5% 9,2 8,3 10,2 7,1 6,7 7,6 89,6% 90,2% 89,9% 31,2% 31,2% 109,3% - - -Taesa 30,4% 32,9%
11,9%
18,8%
21,4%
-
- - -- -
-
118,7%180,2%98,4%
-
12,9% 15,6%
2,5 2,5 2,7%
3,4 3,3 2,9 4,4%
-
26,1% 40,8% 46,9%
41,9%15,2% 9,7% 14,5%
24,9%23,6% 21,8% 25,0%
39,5% 37,4% 48,0%45,5% 53,2% 54,0%
Guia de Ações
SANEAMENTO
SAÚDE
SERVICOS FINANCEIROS
SIDERURGIA
TELECOMUNICAÇÕES
VAREJO
2,9
8,7% 9,0% 34,8
5,1%
70,1% 71,8% 73,7%
3,4% 4,4% 4,4% 120,0%10,1% 32,0 21,2 36,3 14,2 12,7
30,2 21,39,7
12,8% - -24,0
- - 8,6 7,1 6,3 5,5 4,8 0,3 0,4 0,4 0,1-
14,1%
12,212,8
4,4% 6,2% 8,2% 18,1 15,4 5,4 4,9 4,6 30,9% 32,8% 34,7% 5,8% 7,3% 7,3%
2,7% 4,8% 5,2% 27,0 20,4
--
- -
16,9 15,7 13,1 20,3% 19,4%
1,1
2,5
8,7 43,3% 43,0%
0,1 0,1 0,5 1,4 1,4
- 19,3
13,2 12,711,4 9,4
3,7 3,7 3,1
14,0 12,3
7% 10% 13% 3,7
82,9%
15,9
13,2
-7,06,9
28,9- -
14,215,218,714,0
-
18,1%
26,6 20,4 10,9 7,0 5,3
14,010,89,9
13,6 12,312,1 12,1
47,1% 44,8% 44,3%22,7%
14,8
16,9
11,06,811,6
6,7
0,1
2,7%
0,0%5,2%8,2%5,3%
P/L ²
- -14,913,4
6,7
12,4
5,2
1,0
0,7
1,04,0
- -
- -
1,9 1,4 1,1
2,2 2,1 2,1- - -
- - --
- - -- - -
2,4
7,1 6,3 5,0
2,511,2 9,33,5 3,2
2,3%196,8%
7,5%1,1%
4,3%
2%
99,5%3,7 2,9 2,5
- - -
0,7
- - -
2,4 1,51,5
1,5%-
4,7
-
-0,1 0,0 0,00,0 0,0 0,00,0 0,0
- -0,00,00,0
1,3 1,2 1,2
- - -0,4 0,2
0,0- - -
1,6- -
1,3
4,4%
0,9%0,5%
4,8%
0,8%
0,1
0,3%0,8%1,9%0,5%
-
5,2%
2,5%
4,7%3,5%
17E
1,5%1,1%
5,5%
DIV. YIELD DÍVIDA LÍQUIDA/EBITDA ⁵
13,7%9,0%
-4,4%
-37,8%51,2%
39,8%-0,7%
19,7%14,3%45,2%
16,0%5,3%
13,7
12,2%
26,3%0,5%28,3%
5,8%9,7%
84,5%
-
28,3 20,6
13,4 11,622,8 19,2
26,3
20,4 17,033,5 23,9
24,324,8
-14,6
neg
34,845,5
-26,6- -
-
7,7 6,1
13,3 12,3
30,0
14,1
27,9
18,2
-20,932,7
11,6
neg
-
41,6
13,3
23,8 19,28,7
10,3
6,810,05,2
9,311,811,613,1
3,8
6,2
10,75,5
4,6
12,1
-6,0
9,6
10,7
15,9
18E
21,1
10,2
5,04,1
14,5
11,4
14,0
16,8
5,94,9
12,111,310,67,210,65,6
10,313,0
19,212,1
5,44,4
9,012,8
22,4
6,5
18,614,210,5
16,032,0
7,0
10,7
EV/EBITDA
4,3
18,5
9,7
27,9
15,7
44,2
17E
5,8
13,8
11,00
-
6,70
23,0028,00
52,00
17,0015,0010,0035,0072,0031,00
-17,00
23,0048,0035,0040,0071,0035,00
Indicadores / Múltiplos
83,00
45,00
1,1%
CÓDIGO BOVESPA REC. PREÇO ALVOUPSIDE
R$ - dez/17
Copasa CSMG3
16 17E 18E17E 18E 17E16 18E 16
GUIA DE AÇÕES
21,8% 26,2% 26,4%
78,00 37,6%
Fleury FLRY3Qualicorp QUAL3
BM&Fbovespa BVMF3
26,6 18,7 16,0 13,1 8,6%
Sabesp
29,413,6
25,5 19,514,2
SBSP3 - - -
-
6,1
9,6
8,441,2%
11,5NEUTROHypermarcas HYPE3 34,00 16,6%
- - -- - -- - -
40,2 33,3
16SETORES/EMPRESAS
48,0023,00
13,3%22,7%
COMPRA - - -
17E 18E 16 17E 18E16
BR Malls BRML3
17E
BR Properties BRPR3Iguatemi IGTA3Multiplan MULT3
VLID3SHOPPINGS E IMOBILIÁRIO COMERCIAL
São Carlos SCAR3
Linx LINX3
CSN CSNA3Gerdau GGBR4Usiminas PNA USIM5TECNOLOGIA, INTERNET E CALL CENTER
RaiaDrogasil RADL3
Aliansce ALSC3
Cetip CTIP3Cielo CIEL3Multiplus MPLU3Smiles SMLE3Valid
COMPRA
TIM TIMP3
Totvs TOTS3
Telefônica Brasil VIVT4
COMPRA
COMPRANEUTRO
COMPRA
COMPRA
COMPRA
COMPRANEUTRO
NEUTRO
NEUTRONEUTRONEUTROCOMPRACOMPRANEUTRO
EM REVISÃOCOMPRA
COMPRA
NEUTRO
COMPRA
COMPRANEUTRO
- - -
1,6% 2,4%
FCF YIELD
7,6% 1,6% 2,4%
20/03/2017
8,3% 8,9%
- -
- - 11,9%11,9% 7,4% 8,7%
- 22,6% 15,0%
- - -
- - -- - -
7,6% 8,9% 10,5%1,2% 3,5% 5,9%
- - -
0,4% 3,1% 4,0%5,1% 6,4% 6,5%
4,0% 5,8% 6,7%- 3,0%
9,8% 7,4% 12,9%
- - --
82,5%
27,1% 39,1% 44,0%
47,0% 42,3% 40,5%
20,2% 23,7% 24,0%37,2% 38,7% 38,9%
66,3% 59,5% 68,1%
25,6%
79,1% 76,3% 74,4%
75,9% 74,1% 75,4%
44,7%
26,6%
72,3%83,9% 80,5%
MARGEM EBITDA
78,7% 78,5%
30,2% 32,1% 33,8%31,5% 33,5% 35,5%
- - -10,3% 10,8% 12,6%2,9% 8,3% 13,3%
24,2%16,4% 16,4% 15,3%
19,2%22,4% 23,2%
34,8% 39,0% 38,7%18,8% 16,3% 17,6%
93,5% 66,3% 69,6%100,3% 77,9% 75,3%
72,7% 70,7%
11,9%37,1% 42,2%
17,5%16,6%
0% 3% 3%
17,2%
10,8% 11,3%11,6% 11,2% 11,2%
14,3% 17,5% 17,5%
ROE
7,1% 8,5% 8,5%4,5% 6,1% 6,1%
12,4% 11,0% 11,0%
8,3%
21,5%
40,8%
57,3%
15,1%-5,2%
0,0%0,0%0,0%
-533,2%
17,2%
7,0% 7,6%
17,5%
-41,7%
37%
41,0%50,0%57,2%
-0,5%
-43,0%-40,5%
13,5% 13,5%
42,2%44,9% 44,9%174,2% 174,2%89,0% 89,0%
62,6% 62,6%
17,4% 17,4%
12,9%
4,1%
11,3%
1,9% 4,5% 4,5%4,4% 4,2% 4,2%1,7% 0,4% 0,4%
-97,0%
-
-
66,5%
57,6%16,3%
4,9% 6,9% 6,9%
55,2%195,1%99,7%
67,4%
7,4%
8,4% 11,9% 11,9%
17,7%
9,0%
-157,6%40,5%
ND/E ³
-108,4%
7,6%0,3% 2,9% 2,9%
- - -0,1% 2,9% 2,9%
11,9%
3,5% 6,1% 6,2% 36,4 32,4 21,2 17,5 7,2 5,9 7,1% 7,0% 7,9% 15,4% 32,0% 32,0% -22,0% 1,8 0,9 1,8 1,0%B2W BTOW3 NEUTRO 12,00 0,9% - - - neg neg neg 6,5 5,7 4,7 6,8% 7,8% 8,0% - - - 11,0% 0,8 0,7 0,5 -
8,1% 15,4% 59,6% 59,6% - 3,3Lojas Americanas LAME4 COMPRA 22,00 40,6% 3,1% - - - 41,9 31,1 10,7 9,6 8,3 14,0% 15,4% 15,2%
2,5 2,4 2,1 1,2%
- - - - - - - 0,6%Magazine Luiza MGLU3 COMPRA 205,00 11,5% - - - 36,4 18,1 13,0 5,5 4,9 4,5 5,3% 7,8%
6,9% - - - neg 37,0 19,5 5,3 3,6 2,9 4,9% 3,1% 4,1% - 4,4% 4,4% -38,3%Via Varejo VVAR11 NEUTRO 12,50 12,1% 3,9% 6,1% 6,2% neg neg - 59,3 12,3 9,3 4,4% 0,9% 4,2%
0,4 2,8 1,4%Pão de Açucar PCAR4 NEUTRO 61,00
- - - -38,7% 0,6 0,3 - -
14,1% - - 28,5 22,4 19,4 16,7 14,9 13,3 21,6% 33,5% 34,1% - 0,4
3,1%
16,3% 16,3%
12,9%14,0% 14,2% 14,2% 51,2% - - - 8,7%Sanepar SAPR4 COMPRA 21,00 87,5% - - - 9,0 8,0 6,5 6,3 5,5 4,5 30,2% 33,8% 36,3%
Guia de Ações
AÇÚCAR E ÁLCOOL
ALIMENTOS E BEBIDAS
AVIAÇÃO
BANCOS E SEGUROS
ABC Brasil Banco do BrasilBB SeguridadeItaú UnibancoPar Corretora Porto Seguro Santander Sul América
CONSTRUÇÃO CIVIL E IMOBILIÁRIO
CONSUMO
Guararápes Hering
11.089 10.015510 -
40,0%11,9710,038,1621,1%371311
- 2.971 2.750 -BRF* BRFS3 3.377 5.212 6.028 33,6% -371 1.844 2.543 - neg 2,31 3,18 40,0% 3.549 2.733 548 -60,7% 11.983
JBS JBSS3 11.663 15.662 16.225 17,9% 440
Minerva BEEF3 1.067 1.129 0 neg 470 443 0 -100,0%Marfrig MRFG3 2.033 2.235 0 neg -40 185 0 -100,0% neg 0,30 -
- 0,0% 1050,0% 1.933 3.373 -
M. Dias Branco MDIA3 919 1.173 1.344 20,9% 784 932 1.111 19,0% 6,94 8,25 9,83 35,0% 245 -6 4451,56 5,0% 5.572 -9.918 8.436
-12.403 -13.066 -13.83634,8% 13723,0% 46.643 38.478 36.357
- 6.806 7.010 -
932 16,5% 253
-213 -710
994 952
- - -
209
2.737 2.113 1.859
-
166 208 184850
Ambev ABEV3 19.483 22.807 25.847 15,2% 12.547
- 1.232
13.727 15.722 11,9% 0,80 0,87 1,00 92,0% 11.690 16.144 14.392
90
-
3.633 4.359 214,8% 0,16
--
neg
-
-
204
ALPA4
- 540 592 619
-22,5%
569 775 383251 1.028 956
- 254151
- - --80 155 262
- - -55 67
3,1% 2,56 2,45
neg neg 0,42 25,0% - - -
390 -29050,0% - - -
222,9%9,5%
42%Cosan São Martinho
BrasilAgro Ourofino Saúde SLC Agrícola Terra Santa
Bradesco
-19,3%16,3%
GUAR3HGTX3
353,6%
-9,5%
Marisa Lojas AMAR3 200 259
-100,0%2,2%9,3%
68,4%12,3%19,8%50,3%7,0%-
-18,4%-
12,1%36,8%
-
11,8%
-
-7,4%70,3%
-100,0%68,8%149,7%-100,0%
5,3%-31,7%
-8,6%45,5%6,7%8,7%-
13,8%
neg45,0%15,8%
29,6%
negnegneg
10,4%1,8%negnegneg
14,7%neg
-12,6%
17,2%
16,7%
6,0%30,1%
neg41,0%36,4%
neg
-
17,3%9,1%
-----
338 43 527476 -76 1.770
247429 126 336
-25 110
- - -- - -
- -- - -- - -
ARZZ3
Tecnisa TCSA3
NATU3LREN3
Alpargatas Arezzo & Co
NaturaLojas Renner
Direcional DIRR3Even EVEN3EZTec EZTC3
SANB11SULA11
Brasil Brokers BBRK3Cyrela CYRE3
Lopes LPSB3MRV MRVE3PDG Realty PDGR3
Gafisa GFSA3Helbor HBOR3
Mahle Metal Leve LEVE3
BENS DE CAPITAL
PSSA3
BBDC4ABCB4BBAS3BBSE3
1.247 - -479 409 509
56 - -1 -37 30
-56 73 138-71 48 -
-628 -211 -944592 -249 703
9.675
837 730 685794 753 0
1.405 1.210 1.537
2.6319.555 8.718
ITUB4PARC3
- - -- - -- - -- - -
2.140 1.495
64 0 0187 153 145
-
SLCE3TESA3
Embraer EMBR3Gol GOLL4
18E
CSAN3SMTO3
AGRONEGÓCIO
AGRO3OFSA3
16 17E 18E ∆% 17E/16 16 17E18E ∆% 17E/16 16 17E 18E
Evolução da Atividade
SETORES/EMPRESAS CÓDIGO BOVESPAEBITDA (R$ milhões) CRESCIMENTO MÉDIO LUCRO LÍQUIDO (R$ milhões) CRESCIMENTO MÉDIO LPA R$ PAY OUT FLUXO DE CAIXA LIVRE (R$ milhões) CRESCIMENTO MÉDIO DÍVIDA LÍQUIDA (R$ milhões)
16 17E 18 Δ% 17E/16 16 17E
20/03/17
17E
WEG WEGE3
- -- -
- - -
211 -18 -190
-83 1.061 291
865 816 116158 53 167
Iochpe-Maxion MYPK3
Marcopolo POMO4Randon Participações RAPT4
2.985
1.875 1.289 913- -
- -1.500 791
- -
-6741.457 1.308 1.145
- - -
105 -61
7
147 177
-
7.273 7.743 -
- - -
- - -- - -- - -
- - -
841
1.279 1.130 667-225 -547
- - -
293 -170 -1094.595 2.995
-
-
287 374 441
181 157
605 813
841 708 557422 225 227-459 -975 -1.275
909 651 469-
46370 149 0
- - -- -
- -
192 181 176
4.506 4.846 5.0631.304 2.046 2.208
6 0 0
- - -- - -
571 794 7852.142 2.240 2.550
- - -
87 138 173249 435
- - -
- - -
-35 6 24498 517 461
- - --
-20 7 17
223 221 272139 130 144
766 864 991
637 760 838-760 -249 -140
-23 163 303247 247 169
- - -173 198 234
-54 73 117
1.339 1.537 1.825- - -
213 225
336
270687 808
365 409 501260 148 231217 371 456
1.407 1.537 1.886
1.036 817 887303 744 879
21 0 033 69 9430 169 187-36 11 0
-170 397
- - -
22.150 24.793 26.155148 165 0
4.075 4.205 4.636
415 465 4897.171 11.849 15.176
710 694 848
-40 -15 -4164 204 207
903 898 07.337 7.668 7.663
12 161 248
-91 113 24015 27 10
85 111 12266 84 149186 191 213
-148 -23 30
-7 15 24557 637 700
-1.747 -982 -697
206 197 219
- - -118 140 168
632 757 949-88 -19 43
219 111 180202 198 252
- - -
14 97 1461.118 1.171 1.341
2,182,06 2,43
0,39 - -0,61 1,28 1,74
-2,755,45
1,93-
0,251,15
0,93 1,03 -
2,550,84
2,01
0,31 1,74
- -
2,04 2,11
0,98 1,03
0,58 0,76
0,05 0,08
2,33 2,612,57 4,25
neg 0,61
0,23 0,282,46 neg
0,31
0,43 0,53
1,30
1,99 1,88
2,323,40 3,81 4,02
0,840,30 0,38 0,67
1,030,71 0,69 0,84
neg neg neg
1,48
0,54
neg neg
2,80 2,78 -
0,03neg 0,12 0,191,26 1,44 1,59neg
1,13 1,16 1,29neg 0,66
- - -1,33 1,57 1,89
neg neg 0,11
0,98 1,18- - -
2,72
0,13 1,69 2,61
0,24 0,12 0,200,04 0,28 0,43
3,16 3,09 3,94
50,0%30,0%79,0%30,0%95,0%
-
45,0%
59,0%25,0%
0,0%25,0%24,4%0,0%
25,0%25,0%
-
64%
23,8%0,0%0,0%
12%
25%
54%
-
-15,3%-102,7%
--18,0%95,2%
70,0%30,0%
0,0%300,0%75,0%25,0%200,0%
105-40 601 21481 47 58-55 -343- - -
-226
0%
155
---
--63,4%2,8%0,0%
-
54%
-3,1%
-447,7%
--
-22,6%8,9%
-----
50,0%
-25,0%
0,0%25,0%0,0%
0,1%
1,0%0,0%0,0%0,69 0,73 0,83
-11,5%
-24,8%92,8%
27,1%0,0% 153
-
11,0%
-
-27,9%
--
Guia de Ações
LOGÍSTICA E CONCESSÃO RODOVIÁRIA
PAPEL E CELULOSE
-509.340 -635.267 44,7% 2.132 2.255 2.30381%
Duratex DTEX3 625 888 1.111 33,3% -15 151 338 - neg 0,22 0,49 81,4% -2.077.082
----
72,5%16,5%
99,8%
-13,3%47,1%28,1%
17,4%
-
16,6%
19,1%-
78,1%-
-214,2%45,4%30,7%
-
15,1%26,6%
16,7%8,8%
--
28,0%48,2%
3,0%
-
13,5%
56,4%17,5%23,8%24,6%12,5%
28,4%5,4%
30,2%10,1%
1.331 2.488 182553 - -
- - -
-1.677 2.579 2.479
- - -- - -- - --
- - --3.589 2.330 -729
236 181 70
- - -443 79 1.205
- - -- - -- -Light LIGT3
SETORES/EMPRESAS CÓDIGO BOVESPAEBITDA (R$ milhões) LUCRO LÍQUIDO (R$ milhões) LPA R$
1.795 1.395 246-149 -213 -301
13.075 12.675 12.930- -
- - -30 161 219
CRESCIMENTO MÉDIO
10,9%neg
36,0%17,7%136,7%
-
Kroton KROT3
Equatorial EQTL3
CPFL CPFE3CTEEP TRPL4Eletrobras ELET6
Cemig CMIG4Cesp CESP6Copel CPLE6
EDUCAÇÃO
STBP3
EcoRodovias
ENERGIA ELÉTRICAEnergisa ENGI11AES Tietê TIET11
JSL JSLG3Localiza RENT3
Ultrapar UGPA3
Petrobras PETR4PETROQUÍMICO
PETRÓLEO
Fibria FIBR3
Vale PNA
Rumo Logística RAIL3Santos Brasil
Suzano Papel e Celulose
MATERIAIS
FLUXO DE CAIXA LIVRE (R$ milhões) DÍVIDA LÍQUIDA (R$ milhões)18E16 17E 18E ∆% 17E/16 16 17E
CRESCIMENTO MÉDIO
CCR CCRO3
Engie Brasil EGIE3
20/03/17
Eletropaulo ELPL4Energias do Brasil ENBR3
Estacio
16 17E 18 ∆% 17E/16 16 17E 18E ∆% 17E/16 16CRESCIMENTO MÉDIO PAY OUT
ECOR3
ESTC3
VALE5
466
MINERAÇÃO
3.001 3.401 5.939- - -
1.124 1.277 1.379
- - -
827 -404 -543- - -
14.995 14.486 14.48437 -839 -1.693
8.064 9.295
-215 -1.311-1.028 -2.603 -4.029
- - -
3.246 3.154 2.952
14.442 13.489 14.2803.796 - -
- - -
9.402
5.437 5.515 5.872
-
1,34 2,27 1,85
9.126 11.066 11.51318 318 642
-25,0%
0,0%
90.358 54.996 47.184
1.425 2.412 2.7776,9%
375.756 - -
13.857 23.364 19.085
2,2% 6.016 - -60,0%
-6.447 25.659 34.212 -33.358 -
554 755 9132.328 2.385 2.587
514 626 1.2581.749 2.108 2.4151.124 1.419 1.724
3.113 3.961 4.310334 1.085 1.872
- 0 0
3.291 3.716 4.048669 466 625
1.753 2.582
1.121 1.167
4.663 5.648 6.3551.544 1.677 1.829
2.098 2.618 3.438
1.239 1.689 1.9233.368 4.077 4.259
3.242
1.601 2.277 2.712962
87 139 191
1.169 - -1.016 - -
91.181 104.492 117.557
4.190 4.256 4.785
41.659 50.396 44.215
3.659 - -
1.053 1.116323 134 243568 918 1.229
230 654
-138 -89 -1.362534 744
674 842 1.151
307 518 913
1.121 1.443 1.840215 5.717 682
0 0
696
-649 89 763-20 4 19
918456 575 604
1.808 2.052 2.453
-24 208 6071.682 2.165 2.286
0
- - --
1.518 1.486 1.584
1.714 1.847 2.433-965 369 474
- -
352
2,96
18E17E
2,07 3,35 4,491,10 1,42 1,811,30 34,65 4,13
0,55 0,84 0,890,98 0,41 0,74
1,11 1,27 1,51
0,36 1,03 1,44
3,39 4,23 5,78neg 1,02 2,982,58 3,32 3,50
- - -neg neg neg0,58 0,88 1,23
0,91 1,20
2,62
neg 0,33 2,85neg 0,01 0,03
neg 0,66 0,85- - -- - -
1,00 1,68
8,39
95,0%50,0%50,0%2,0%0,0%40,0%25,0%50,0%
50,0%75,0%
90,0%100,0%
Evolução da Atividade
1,16 1,46 1,5425,0%
63%
49%
--
-53,9%
--
17E
-63,0%---
54,9%
-
39,6%
25,0%90,0%
90,0%95,0%
8,21 8,75
neg 1,97
0,85
41,5%42%
-13.032 -34.858 376117%
-
70%
-64,9%
---
21,6%16,3%
-----
-739 -361 610768 643 1.819
- - -
Taesa TAEE11 1.529 1.605 1.413 neg 809 893 732 -4,9% 2,35 2,59 2,13 95,0% 727 636 983
0%
60%
-45,5%
- - - - - - - 116,6% - - - - - - -Klabin - - 12.744 12.467 12.792KLBN11
SUZB52.289 3.081 3.365 21,2% 2.328 565 1.010 -34,1% 0,51 0,12 0,22 98,1% - -3.992 3.870 4.465 5,8% - - - - - - - 14,4% - - - - - - -
Guia de Ações
SANEAMENTO
SAÚDE
SERVICOS FINANCEIROS
SIDERURGIA
TELECOMUNICAÇÕES
VAREJO
38,9%
15,1%7,5%-6,6%5,2%
89,8%
22,8%
21,3%22,9%
17,8%
28,9%
11,0%30,0%44,2%30,8%
-
-500,8%
-
28,2%-
17,2%
13,7%-
-22,0%66,5%
18,7%-
8,4%8,3%
23,2%
11,9%19,4%
17,7%
CRESCIMENTO MÉDIO
16,3%7,0%neg
7,6%11,7%
14,5%4,3%10,6%8,0%
6.6441.269
5.7554.833764 1.070
- - -1.444207-524
79240-563
98-
134-
161-
41481132298
- -35719421409105 144
510137275510
-
2.445885
5.006448606166138
584446
4.539782668
4.33151454886
40
- - -
1.133 3.142 5.900
238 455 -447303 323 232326 601
-2.062 349 285
488 739 927
2.604 2.138 2.491
226
645466
261 341
949821562 704
1.763 2.367
- - -- - -
-72 -28 10
-150- - -
- -
-
-
- - -- - -- - -- - -
198 342 -921.172 897 1.026
BVMF3
18E
Copasa CSMG3
Sabesp SBSP3
∆% 17E/16 16 17E16 17E 18E18E ∆% 17E/16 16 17E 18E 16E18 ∆% 17E/16 16 17E
Fleury FLRY3
SETORES/EMPRESAS CÓDIGO BOVESPAEBITDA (R$ milhões)
- - -
- -
São Carlos SCAR3
BR Malls BRML3BR Properties BRPR3
Aliansce ALSC3
Cetip CTIP3Cielo CIEL3Multiplus MPLU3Smiles SMLE3Valid VLID3SHOPPINGS E IMOBILIÁRIO COMERCIAL
Hypermarcas HYPE3Raia Drogasil RADL3
BM&Fbovespa
Telefônica Brasil VIVT4TIM TIMP3
Totvs TOTS3Linx LINX3
CSN CSNA3Gerdau GGBR4Usiminas PNA USIM5TECNOLOGIA, INTERNET E CALL CENTER
Iguatemi IGTA3Multiplan MULT3
PAY OUT FLUXO DE CAIXA LIVRE (R$ milhões) CRESCIMENTO MÉDIO DÍVIDA LÍQUIDA (R$ milhões)
6,3%
13,9%
37,8%
-2,2%
145
3,87 5,87 2.721 2.621 2.525
1,66 2,17
-25%
65%
- 1.695 2.643 2.982
0 0 00 0 0
1,02 1,30 1,511,41 1,70 2,13
0,99 1,32 1,37
7,36
3,81 3,13 3,64
1,44 222
LUCRO LÍQUIDO (R$ milhões) CRESCIMENTO MÉDIO
224 0 0
4.271 4.090 3.8292.645 2.396 2.291
-1.731459 429 357
1.327 1.579 1.448
10.158 9.957 10.958
187-119 -298
-467 -521 -591
- - -15.301 15.433 15.016
1.767 1.639 1.4832.431 1.928 1.685
- - -
3.557 2.782 2.3864.301 3.870 2.826
- - -
1.723 1.983 1.269
-563 -1.067-1.461 -1.365 -1.483
-1.435 - -66 -16 -12
16 17E
2.134 2.621 2.956933 1.107 1.261
4.555 4.785 5.146
497 553 645
1.100 1.230 1.377
1.452 1.935 2.203
1.023230
- - -
373 380 455500 516 584
5.591 5.803 6.402585 549 578604 659 699287 331 358
359 427 4711.068
6.111704 1.307 1.952
1.052 1.161
995 1.166 1.419
- -792 885
13.664 14.870 16.0555.230 5.784 6.135
359 - -127 148 179
4.107 5.248
LPA R$
4,42 4,71 4,891,32 2,12 2,55
0,20 0,52 0,71
2,57 3,01 3,401,92 2,01 2,223,17 2,75 2,77
neg neg 0,17
0,59 0,81 0,97
- - -0,02 0,46 0,84
0,75 1,10 1,551,58 1,89 2,70
- - -
0,68 0,68 0,840,27 0,07 0,46
2,86 3,41 3,930,32 0,44 0,52
- - -47,0%
6600,0%
50,0%
26,0%-
38,0%25,0%65,0%25,0%
0,0%
30%
0%
3324%
-
Evolução da Atividade20/03/17
25,0%
-
128,2%-
74,1%
------
--6,4%
----
--
--
-0,0%
- - -
50,0%
-
660 - -67 120 203
-
25,0%
-121,0%
-
-
75,0%-
70,0%100,0%70,0%
- - -- -
2.571
-
23%B2W
-
73%
BTOW3 667 763 933 18,3% -455 -364 -320 16,1% neg neg neg 0,0% -362 -336 -1.088 -73,4% 2.226 297
-19Lojas Americanas LAME4 2.779 3.081 3.587 13,6% 285 532 718 58,7% 0,20 0,37 0,50 - -225 - - - 6.998 7.358 7.607Magazine Luiza MGLU3 742 832 899 10,1% 106 213 298 67,7% 5,05 10,14 14,19 25,0% - - - - 431 228
-1.836Pão de Açucar PCAR4 2.224 3.337 4.073 35,3% -288 410 777 - neg 1,54 2,92 43,0% - - - - -3.316 -3.571 -4.246Via Varejo VVAR11 210 1.008 1.341 152,7% -999 -165 33 - neg neg 0,03 25,0% 1.271 475 562 -33,5% -1.636 -1.947
Qualicorp QUAL3 757 835 912 9,8% 379 365 449 8,8% 1,37 1,32 1,63 - - - - - -100
Sanepar SAPR4 1.174 1.335 1.630 17,8% 627 706 865 17,5% 1,24 1,40 1,72 - - - -
Guia de Ações
AÇÚCAR E ÁLCOOL
AVIAÇÃO
BANCOS E SEGUROS
CONSTRUÇÃO CIVIL E IMOBILIÁRIO
CONSUMO
113 127,39 36,7% - 100,0% 19,7 14.395 63,53 143,57 0,52 -7,8% 10,8% 88,3%
0,46 -10,4% -15,3% -14,6%Minerva BEEF3 236 10,09 35,8% - 100,0% 10,3 2.381 8,64 12,83M. Dias Branco MDIA3
-17,0% -10,3%
BRF BRFS3 799 37,10 54,3% - 100,0% 110,7 29.643 38,91 58,27 0,73 -8,7% -23,1% -28,4%JBS JBSS3 544 10,72 29,4% - -6,0% -4,8%Marfrig MRFG3 621 5,60 22,9% - 100,0%
-7,5% 4,6%
Ambev ABEV3 15701 17,21 28,0% - 100,0% 217,4 270.214 15,73 19,57 0,43 -3,5% 5,4% -2,4%
Porto Seguro Santander Sul América
Alpargatas Arezzo & Co
NaturaLojas Renner
Cosan São Martinho
BrasilAgro Ourofino Saúde SLC Agrícola Terra Santa
BradescoABC BrasilBanco do BrasilBB SeguridadeItaú UnibancoPar Corretora
Tecnisa
Brasil Brokers
ALIMENTOS E BEBIDAS
WEG
--
6,0%53,5%
--
--
10,3%-
-
---------
58,3%-
77,8%67,1%
-
32,4%
55,0%
33,8%3,7%35,4%
52,5%50,8%24,6%
3,8%38,8%
34,9%58,1%
19,2%48,1%
12,4%
32,8%33,8%10,3%33,4%29,2%5,0%26,6%
48,7%35,8%38,5%36,7%34,0%75,3%29,0%
74601004
185382
430643
95
62161
204
14622316536432012544149274
46389
920128
3421613
361
54549718
735345
5532178278519976513160323
17,0528,3031,1519,75
1,7613,19
28,4526,40
79,0018,29
6,93
5,764,8219,552,222,893,9515,252,182,98
12,28
4,5016,86
31,69
WEGE3
BENS DE CAPITALIochpe-Maxion MYPK3
Marcopolo POMO4Randon Participações RAPT4
EZTC3Gafisa GFSA3
BBRK3Cyrela CYRE3Direcional
Mahle Metal Leve LEVE3
TCSA3
ALPA4ARZZ3
NATU3LREN3
Guararápes GUAR3Hering HGTX3
Marisa Lojas AMAR3
Even EVEN3EZTec
DIRR3
MRV MRVE3PDG Realty PDGR3
Helbor HBOR3Lopes LPSB3
39,2 26,92
ABCB4
SMTO3AGRONEGÓCIO
AGRO3OFSA3SLCE3TESA3
Embraer EMBR3Gol GOLL4
BBDC4
SULA11
BBAS3BBSE3ITUB4PARC3PSSA3
SANB11
18,45
11,8523,9017,3013,30
18,50
20/03/17
Liquidez e Performance
SETORES/EMPRESAS CÓDIGO BOVESPA MILHÕES DE AÇÕESPREÇO FECHAM. FREE FLOAT AÇÕES
VOTANTESVOLUM MED. DIÁRIO
CSAN3
VALOR MERCADO COTAÇÃO (52 s) BETA (β) PERFORMANCE
R$ ON
8,90
31,52
Ano 52 s
37,85407 37,8% - 15.405100,0%
91.376
100,0%
100,0%100,0%100,0%100,0%
100,0%99,7%
50,1%51,7%
14,6
0,90,34,20,7
53,7
16,6 3.478
40,2%
37,6%14,8%32,8%16,4%
74,3%0,0%
26,0%5,8%18,45
32,81
100,0% 101,3 29.941 8,20
6.660
6401.2911.678239
4.3893.071
167.7433.284
9253,7
5,36
13,812,19
20,468,92
1,30
22,50 30,0% -16,03
2,71
29,3538,18
MÁXIMO 1 ano Mês
12,95 0,74 -8,4%
50,4%
100,0%100,0%100,0%100,0%100,0%100,0%
23,3
309,26,4
13,66
50,9%
100,0%100,0%51,5%100,0%
9,4023,9013,27
-7,6%
-6,6%4,89 7,48
3265.039841
1.0753.226808
58.612248.6662.728
1.53927.195
PN R$ Milhões - 180 d R$ milhões MÍNIMO
-
-
----
-42,7%
97,1%51,4%
--
91,2%
16.975
2.820
12.234
2.4491.472
707
1.523
2.4931.440
100,0%100,0%100,0%100,0%
50,0%100,0%
100,0%
100,0%
4946.725107817
5.686
9.141232.3796.610
100,0%
37,2%34,2%100,0%
100,0%
100,0%
52,3%
100,0%
100,0%
100,0%
217,6106,9445,26,3
5,2
71,7
4,7
35,0
0,632,212,12,8
15,635,310,5
0,528,94,04,09,819,1
7,9
7,59,032,4
4,5
1,26,9
1,4
15,0924,2324,119,96
7,10
18,64
19,24
21,05
2,319,401,181,91
24,0414,9814,40
1,418,594,163,3912,821,71
10,15
2,062,3612,85
19,09
45,1212,23
5,68
20,4035,2931,9341,4916,85
27,53
12,5031,77
33,81
43,5121,63
12,8846,0418,6222,64
24,0610,24
34,51
3,043,685,7915,126,873,73
31,0136,1320,87
2,6314,506,595,4820,42
19,96
3,525,1418,13
26,94
78,50
10,00
0,91,26
0,821,71,011,160,31
0,87
0,530,49
0,98
0,710,7519,38
0,79
15,6% -17,3%5,0% 92,6% 169,7%
-5,6% 8,9% 35,8%
-7,9% -14,6% -40,0%0,6% 19,6% 9,6%
-0,280,47
0,261,91
1,25
1,121,020,940,61,551,06
-0,8%
1,19
0,73
-5,1% -0,8% 37,1%-2,9% -5,4% 20,6%
-1,3% 7,2% 11,2%
0,810,3
0,12
0,671,110,62
0,521,10,890,810,86
0,97
0,52
0,25
-1,7%
3,2%
-7,9% 33,0% 115,6%
2,6% 6,8% -1,0%
1,4% 39,0% 86,8%
28,4%
16,9% 49,4%
-2,1% 5,2% 3,9%-9,3% 10,0% 97,2%
-3,1%
50,9%
-4,6% 15,1% 36,6%8,7% 26,7% 50,6%
2,3% 26,3% 7,2%-4,6% 30,3% 4,8%1,7% 24,9% 36,9%
1,7% 9,7% 11,3%
-6,9% 11,4% -1,7%1,5% 32,1%
13,2% 39,9% 38,4%
9,2% 26,7%
3,9% 22,7% 56,7%0,6% 26,5% 50,3%
-8,9% 38,0% 27,6%
11,6% 24,2% 3,3%
-48,0% -35,0% -23,5%-47,5% -39,5% -37,1%
-28,2% 1,3% 32,6%9,4% 42,8% 44,2%10,1% 83,2% -67,5%
19,4% -13,0%-6,2% 87,7% 67,1%
23,5%
20/03/2017
0,56
47,2%
-51,9%
0,29
-4,0% -3,1% 28,8%
-4,1% 11,3% 24,1%
1,09 4,1% 54,1% 76,2%
0,87 -1,4% 18,7%
6,5% 16,6%
51,8%-0,3%
0,73 -18,0% -4,2% 4,2%
0,92 -7,3%
-1,8% -1,1% 17,9%1,1% 30,4%
3,3% 13,9% 29,9%-49,9% -41,9% -50,5%
0,52 -48,6% -45,8%
Guia de Ações
LOGÍSTICA E CONCESSÃO RODOVIÁRIA
100,0% 13,4 5.691 6,17 10,07 0,97 -2,1% 21,6% 13,7%
43,0%
61,1%
-
------
67,0%
-65,2%
--
47,0%52,1%87,2%48,8%63,4%
-46,7%73,1%72,8%
----
-
83,4%
36,2%
56,7%
23,7%0,7%10,4%3,0%41,8%68,1%38,5%21,3%
50,3%24,1%
39,3%
39,6%
31,2%
22,7%46,0%
49,7%35,6%17,2%57,9%
1088
13044
181
2020556202208268660
5153
5534573
1622
637393125832827410181651353167606199204653
689
80
1033
17,758,947,8542,619,002,23
29,90
27,7114,8212,83
13,40
22,6914,8111,5818,2934,5625,5763,2322,4513,0113,5056,3620,5536,95
8,26
21,59
14,3015,20
Liquidez e Performance
SETORES/EMPRESAS CÓDIGO BOVESPA MILHÕES DE AÇÕESFREE FLOAT AÇÕES
VOTANTESCOTAÇÃO (52 s)
Mês Ano 52 s
Ultrapar UGPA3
30877,9%
16,8%20,0%6,6%4,8%15,0%
-
0,74100,0%
100,0%39,4%
CPFL
PERFORMANCEPREÇO FECHAM. VOLUM MED. DIÁRIO VALOR MERCADO BETA (β)
EDUCAÇÃOAnima ANIM3Estacio ESTC3Kroton KROT3
1 anoR$ ON PN R$ Milhões - 180 d R$ milhões MÍNIMO MÁXIMO
Cesp CESP6Copel CPLE6
CPFE3CTEEP TRPL4Eletrobras ELET6
ENERGIA ELÉTRICAEnergisa ENGI11AES Tietê TIET11Cemig CMIG4
Eletropaulo ELPL4Energias do Brasil ENBR3Equatorial EQTL3Light LIGT3Engie Brasil EGIE3Taesa TAEE11
Rumo Logística RAIL3Santos Brasil STBP3
CCR CCRO3EcoRodovias ECOR3JSL JSLG3Localiza RENT3
Klabin KLBN11Suzano Papel e Celulose SUZB5
MATERIAISDuratex DTEX3
PETRÓLEO Petrobras PETR4PETROQUÍMICO
MINERAÇÃO Vale PNA VALE5PAPEL & CELULOSE Fibria FIBR3
35.8554.9711.586
7.434
5.9999.46926.03010.43310.4332.1738.18111.2164.192
1.1444.682
308.149
15.324
24.128
176.801
12.580
67.77213.959
100,0%100,0%100,0%
8.8632.4101.472
21.735
14.4545.82614.568
61,8%
100,0%
100,0%
100,0%100,0%100,0%
57,2%
33,2%52,9%100,0%38,8%80,3%33,5%100,0%100,0%100,0%
100,0%100,0%
33,5%
30,2%33,5%
57,1%
100,0%
29,618,640,129,235,613,0
30,2
100,128,60,6
25,258,219,1
1,530,0126,9
15,913,757,2
46,059,6
-
35,050,7
698,4
86,8
604,2
57,8
10,5923,1416,53
35,833,26
44,969,936,5610,8637,447,91
9,289,7710,10
12,9712,294,95
24,84
15,54
18,49
77,59
18,26
9,19
14,46
12,544,997,68
2,5811,30
9,15
6,41
14,43
11,7818,9837,8225,6271,0230,41
15,8618,7416,99
23,7017,49
11,8743,469,5114,90
23,1842,12
19,1210,00
24,85
15,2061,97
1,40,761,330,490,310,71
1,45
0,61
1,110,520,52
0,550,920,94
-0,53
0,620,941,14-
1,020,59
0,97
0,48
0,981,08
1,45
0,21
0,39
-0,30,31-0,14
1,87
91,4%-7,9%
18,2%
3,8% 15,2% 51,0%-1,7% 0,7% 12,2%-5,3% 3,6% 41,8%
0,1% 2,3% 42,5%-5,4% -2,5% 33,9%-8,7% -13,3% 102,3%
35,3221,2814,95
-1,9% 4,1% 37,8%
-10,9% -12,6% -7,5%10,6% 24,5% 60,1%
-1,9% 11,2% 28,4%-2,7% 8,5% 69,2%
4,9% 46,6% 152,8%
-2,1% 21,6% 13,7%
-5,1% 28,1% 196,5%35,20
-13,3% -11,5% 62,7%
196,5%
62,78
13,16
69,50
41,4%27,8%0,0%
24,4%-2,0% 0,5%
0,4% 23,7%
-1,6% -12,8% -7,7%
8,0%
-5,1%
2,4% 35,6% 17,8%2,6% 26,3%
-23,9%-4,6% -9,6%
28,1%
20/03/2017
8,3%
- -
3,7%
0,98 -4,5% 2,5% 43,5%
0,93 0,6% 19,0%
50,2% 65,1%
65,0%-7,8% 5,8% 16,5%
0,83 0,9% 0,9% 40,2%
26,3%
-1,5% 12,5% 43,4%
48,8%
-0,1% 5,6%
4,9% 29,4%1,4% -3,8%
4,7%18,4%
7,7% 2,9% 6,6%1,8% -3,3% 24,9%
-84,6%
4,3% -13,1% -7,1%-4,4% -15,6%
Guia de Ações
SANEAMENTO
SAÚDE
SERVICOS FINANCEIROS
SIDERURGIA
TELECOMUNICAÇÕES
VAREJO
Pão de Açucar PCAR4 266 57,05 0,1% 80,1% 37,6% 47,6 15.175 39,95 62,74 0,86 -0,7% 4,2% 20,0%
Lojas Americanas LAME4 1426 15,65 31,9% 48,6% 37,2% 55,8 22.317 13,06 21,61 0,99 -4,6% -7,8% -11,3%Magazine Luiza MGLU3
Qualicorp QUAL3
21 183,90 25,8% - 100,0% 12,9 3.862 26,75 218,00 0,69 -11,6% 73,2% 580,9%
0,89 -5,1% 18,0% 132,3%B2W BTOW3 342 11,89 32,3% - 100,0% 9,8 4.066 8,85 17,55 0,95 -3,3% 16,6% -15,4%
37,1%-
------
-74,6%72,4%
--
-
-
-
--
------
-
83,9%25,0%33,7%30,3%27,2%
43,3%15,3%7,6%
56,2%61,4%
5,1%33,4%
48,5%
49,7%
60629817718956
135717091227
166163
16892420
126
684
157
630330
1787260225616212465
276
14,248,9133,0765,6132,43
10,6312,344,43
16,4528,19
45,7310,09
Fleury FLRY3
R$ ON PN
Copasa CSMG3
Sabesp
56,70
18,2147,7527,2733,4362,1124,11
14,65202
55,3%
76,0%71,5%41,0%27,1%41,2%68,0%
27,1%
29,15 54,0%
Multiplan MULT3
Hypermarcas HYPE3RaiaDrogasil RADL3
BM&Fbovespa BVMF3
Aliansce ALSC3
Cetip CTIP3Cielo CIEL3Multiplus MPLU3Smiles SMLE3Valid VLID3SHOPPINGS E IMOBILIÁRIO COMERCIAL
BR Malls BRML3BR Properties BRPR3Iguatemi IGTA3
Telefônica Brasil VIVT4
São Carlos SCAR3
Linx LINX3
CSN CSNA3Gerdau GGBR4Usiminas PNA USIM5TECNOLOGIA, INTERNET E CALL CENTER
TIM TIMP3
Totvs TOTS3
77.238
6.651
18.36518.711
32.54112.41561.5215.4167.7021.567
2.959
24.418
8.6292.6555.85312.4001.816
14.42521.089
5.669
5.436
2.7314.595
100,0%
100,0%
100,0%
57,3%
100,0%100,0%
100,0%
100,0%100,0%
100,0%100,0%100,0%100,0%
100,0%
33,3%
20/03/17
Liquidez e Performance
SETORES/EMPRESAS CÓDIGO BOVESPA MILHÕES DE AÇÕESPREÇO FECHAM. FREE FLOAT
52 s
33,7%100,0%
100,0%100,0%100,0%100,0%100,0%
100,0%100,0%
100,0%100,0%
74,873,3
189,957,6176,0
36,7
R$ Milhões - 180 dVOLUM MED. DIÁRIO
30,69,7
7,3
26,2
48,1
91,8
23,4
32,8
9,519,9
85,625,9
74,76,220,542,61,1
61,7142,5
14,9
55,47
MÍNIMO
5,62
20,22
34,70
44,77
21,76
21,07
37,94
31,1671,05
20,4347,2737,32
33,28
49,32
13,8337,3224,3927,7132,1323,10
45,36
11,43
21,59
6,27
10,057,3222,7047,3621,84
5,914,50
11,14
14,44
1,42
46,9263,38
10,07
15,8510,4032,6967,9933,37
14,1214,64
0,91
0,28
0,6
BETA (β)1 ano
0,47
0,69
0,650,720,95
0,43
0,630,82
10,40,680,720,37
2,231,65
1,73
0,492
0,64
0,36
0,54
0,980,34
0,74
504 11,20 0,5% 84,4%
Ano-12,7% 13,7% 162,7%
18,75 68,7% 5.175
15,70
COTAÇÃO (52 s)MÁXIMO
-4,9% -2,6% 50,6%22,4217,66
2,73 15,05 0,7644,99
31,86
42,36
R$ milhõesAÇÕES
VOTANTESVALOR MERCADO
44,9%
20/03/2017
SBSP3 21.792Sanepar SAPR4 5.645
0,76
-0,7% -5,2% 2,3%
-1,0% 5,7% 53,0%
12,9%-4,6% 19,2% 19,4%
0,6% 21,1% 35,7%
28,2% 42,0%
-11,3% -2,0%
18,8%0,6%
-2,1% 9,1% 17,1%
-5,7% 18,8% 3,0%
-2,1%
7,6%
13,2%
-29,2%
0,1% 1,4%
-7,6%
-4,7% 14,3% 141,7%-10,1% 8,0% 123,0%
2,1% 11,1% 29,8%3,0%
6,2% 102,0%
-3,1% 10,7% 40,1%
-2,2% 18,8% 130,7%
-12,8% 23,3% 183,6%
PERFORMANCE
Mês
-22,2% 7,3% 264,4%
10,3% 51,8% 165,0%-0,2%
38,9% 71,1%
50,6%
6,3% 24,0% 34,6%
-6,6%
-4,5% -7,3% 19,2%
-4,3% 10,4% 18,9%1,9% 7,9% 24,4%0,0% -1,8% -1,1%-4,1% 1,5%
4,9% 16,3%3,4% 28,9% 35,1%
11,2% 17,3% -10,8%
13,9% 11,6%
0,64
0,52
0,8
0,537,45
17,12
Via Varejo VVAR11 1291 11,15 14,7% 29,5% 50,8% 14,5 14.395 4,92 12,22 0,94 -5,5% 3,7% 87,3%
-0,5% 43,5%
Guia de Ações
0,1
20/03/2017
Disclaimer
1
0
Declarações nos termos do art. 18 da Instrução CVM 483, referentes às empresas cobertas pelos analistas de investimento da Ágora e Bradesco Corretora:
O Banco Bradesco S.A. tem participação acionária indireta, por meio de suas subsidiárias, acima de 5% nas empresas Cielo S.A. e Fleury S.A.. A BRADESPAR S.A., cujo grupo controlador é composto pelos mesmos acionistas que controlam o Bradesco, tem participação acima de 5% na VALE S.A..Ágora, Bradesco Corretora, Bradesco BBI e demais empresas do grupo Bradesco têm interesses financeiros e comerciais relevantes em relação ao emissor ou aos valores mobiliários objeto de análise.
O Bradesco BBI está participando como coordenador na oferta de distribuição pública de ações da Movida S.A., do Instituto Hermes Pardini S.A. e das Lojas Americanas S.A., e de debêntures da Concessionária do Sistema Anhanguera-Bandeirantes S.A. Autoban. Nos últimos 12 meses, o Bradesco BBI participou como coordenador nas ofertas públicas de distribuição de títulos e valores mobiliários das companhias: Sanepar S.A., Comgás, Rumo Logística e Energisa. Nos últimos 12 meses, a Ágora e/ou a Bradesco Corretora participaram, como instituições intermediárias, das ofertas públicas de títulos e valores mobiliários das companhias: Comgás, Energisa e Rumo Logística.A Bradesco Corretora recebe remuneração por serviços prestados como formador de mercado de ações da Fomento Economico Mexicano FEMSA (FMXB34), Vanguarda Agro S.A. (VAGR3), Helbor Empreendimentos S.A. (HBOR3) e Alpargatas S.A. (ALPA4) .
Declarações dos analistas de investimento envolvidos na elaboração deste relatório nos termos do art. 17 da Instrução CVM 483:
O(s) analista(s) de investimento declara(m) que as opiniões contidas neste relatório refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Ágora, à Bradesco Corretora, ao BBI e demais empresas do Grupo Bradesco.
A remuneração do(s) analista(s) de investimento está, direta ou indiretamente, influenciada pelo resultado proveniente dos negócios e operações financeiras realizadas pela Ágora, Bradesco Corretora e BBI.
Este relatório foi preparado pelas equipes de análise de investimentos da Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. (“Ágora”) bem como da Bradesco S.A. Corretora de Títulos e Valores Mobiliários (“Bradesco Corretora”), sociedades controladas pelo Banco Bradesco BBI S.A. (“BBI”). O presente relatório se destina ao uso exclusivo do destinatário, não podendo ser, no todo ou em parte, copiado, reproduzido ou distribuído a qualquer pessoa sem a expressa autorização da Ágora e da Bradesco Corretora.
Este relatório é distribuído somente com o objetivo de prover informações e não representa uma oferta de compra e venda ou solicitação de compra e venda de qualquer instrumento financeiro. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data de sua publicação. Entretanto, as informações aqui contidas não representam por parte da Ágora ou da Bradesco Corretora garantia de exatidão dos dados factuais utilizados. As opiniões, estimativas, projeções e premissas relevantes contidas neste relatório são baseadas em julgamento do(s) analista(s) de investimento envolvido(s) na sua elaboração (“analistas de investimento”) e são, portanto, sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado.
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