haftalik - paritem · 23 eylül 2019 pazartesi haftalik stratejİ ekonomi haberleri fed, geçen...

23 Eylül 2019 Pazartesi

HAFTALIK

STRATEJİ

HAFTANIN ÖNEMLİ GÜNDEM MADDELERİ

Pazartesi

Japonya_Piyasalar Kapalı Almanya, Euro Bölgesi, ABD_Markit İmalat ve Hizmet PMI

Salı

Japonya_ İmalat ve Hizmet PMI

Türkiye_Sektörel Güven Endeksleri, İmalat Sanayi KKO, Reel Kesim Güven Endeksi Almanya_IFO İş Dünyası Güven Endeksi ABD_Richmond Fed İmalat

Endeksi, CB Tüketici Güveni

Çarşamba

Almanya_GfK Tüketici Güveni ABD_Yeni Konut Satışları

Perşembe

ABD_2Ç19 GSYH, Askıda Konut Satışları, KS Fed İmalat Endeksi

Cuma

Türkiye_TCMB Resmi Rezerv, Ekonomik Güven Endeksi ABD_2Ç19 GSYH, Kişisel gelir ve Harcamalar, Çekirdek PCE

BM Genel Kurul toplantısını takip edeceğiz…

ABD-Çin ticaret görüşmeleri kapsamında Çin yetkililerinin tarım

alanlarına yapması planlanan ziyaretini iptal ederek erken

ayrılması sonrasında bu sabah Asya’da %1,5’e varan değer kaybı

var. Japonya kapalı. Cuma gününü %0,5’e varan değer kayıpları

ile kapatan ABD vadelilerinde Çin yetkililerinin planlanan

ziyaretlerin iptal olmasının ticaret görüşmeleri ile ilgisi olmadığını

ve görüşmelerin yapıcı ve verimli geçtiğine yönelik açıklama

yapması sonrasında bu sabah %0,4’e varan primler var. 1520

dolara kadar çıkan altının ons fiyatı ise şu sıralara 1516 dolardan

işlem görmekte. Aramco’nun tesislerin devreye alınmasının

beklentilerden uzun zaman alabileceğinin açıklanması sonrasında

brent petrol bu sabah 65 doların üzerinde.

Bu haftanın gündemi Birleşmiş Milletler Genel Kurul toplantısında

olacak. Bu kapsamda ABD’de temaslarda bulunan Erdoğan’ın

bugün BM Genel Kurulu’nda İklim Zirvesi’nde bir konuşma

yapması, temaslarının ise Çarşamba günü sona erdirmesi

bekleniyor. Geçtiğimiz hafta basında Erdoğan’ın ABD Başkanı

Trump ile Çarşamba günü yüz yüze görüşeceği açıklanırken son

açıklamalarda bu yönde bir bilgi yok. Bununla birlikte Erdoğan’ın

hafta sonu Trump ile telefon görüşmesi yaptığı bildirildi. Trump’a

yakınlığı ile bilinen Güney Carolina Senatörü Graham ile Erdoğan

dün bir ikili görüşme gerçekleştirirken görüşmenin çok iyi

geçtiğini vurgulanıyor. Erdoğan, geçen hafta yaptığı açıklamada

2 hafta içerisinde güvenli bölgede konusunda sonuç ortaya

çıkmadığı takdirde kendi hareket planımızı devreye sokacağımızı

söylemişti. Bu açıdan ABD temasları oldukça kritik.

BM toplantısı Aramco saldırısı ile ilgili ABD ve Suudi Arabistan’ın

İran’ı işaret etmesi sonrasında önemini artırmış durumda. Bu

açıdan İran Cumhurbaşkanı’nın BM temasları yakından izlenecek.

Veri akışı açısından ise bu hafta yurt dışında Markit İmalat ve

Hizmet PMI verilerini, ABD’de final 2Ç19 büyüme verisini, Cuma

günü Çekirdek PCE Fiyat Endeksi’ni takip edeceğiz.

BIST’te alıcılı başlangıç bekliyoruz. Geçen hafta başında 103.320

puanı gördükten sonra yabancı satışlarının önderliğinde 99.933

puana kadar gerileyen 100 Endeksi’nde kapanış 100.236’dan

gerçekleşti. Bu hafta endekste tepki alımlarının devamı için 50

günlük ağırlıklı ortalamaya da denk gelen 99.600 üzerinde kalmalı

iken tepkinin güçlenmesi için 101.000’i yukarı kırmalı. Kırması

halinde 102.500 hedeflenebilir.


HAFTALIK

STRATEJİ

Kap Haberleri

Doğan Holding (DOHOL, Nötr) D Yatırım Bankası Anonim Şirketi’nin kuruluşuna izin

almak üzere Cuma günü BDDK’ya başvuruda bulunduğunu açıkladı. Yatırım bankacılığı

alanında faaliyet gösterecek ve 150 milyon TL başlangıç sermayesi ile kurulması planlanan

D Yatırım Bankası A.Ş.'de, şirket kurucu ortak sıfatı ile 149.998.636 TL tutarında sermaye

payına sahip olacak.

Sasa Polyester (SASA, Nötr) Yatırımlara Proje Bazlı Devlet Yardımı verilmesi kapsamında

Adana’da yapılacak 11,8 milyar dolarlık yatırımlar kapsamında PTA ve MEG yatırımları ile

ilgili olarak şirket ile global bir stratejik danışmanlık şirketi arasında finansal fizibilite

çalışması yapılması amacıyla sözleşme imzalandığını açıkladı.

Şok Marketler (SOKM, Nötr) ŞOK Marketler'in Migros'a satılacağına ilişkin basında iddia

edilen haberin asılsız olduğu, adı geçen şirket dâhil hiçbir kurumla gerçekleştirilen veya

gerçekleştirilecek bir görüşmesi olmadığını açıkladı. Yıldız Holding'in stratejisinin odağında

atıştırmalığın yanı sıra perakende sektörünün de bulunduğu bildirildi.

Vestel Elektronik (VESTL, Sınırlı Negatif) Zorlu Holding Kurul kaydında olan ancak

Borsada işlem görmeyen statüde 6,2 milyon TL nominal tutarlı Vestel Elektronik pay

senetlerinin Borsada satışa konu edilebilmesi amacıyla Merkezi Kayıt Kuruluşu'na başvurdu.

Haber sonrasında hisse Cuma gününü %4,57 oranında kayıpla kapatmıştı.

Basın Haberleri

Trump’a yakınlığı ile bilinen Güney Carolina Senatörü Graham, Cumhurbaşkanı

Erdoğan ile dün bir ikili görüşme gerçekleştirdi. Görüşmenin çok iyi geçtiğini

vurgulayan Lindsey Graham, “Türkiye’nin, Suriye’nin bir arada tutulması noktasında,

Suriye’nin kuzeydoğusunda DEAŞ’a karşı ve Esed’in askeri olarak kazanmaması için

sağladığı destek vazgeçilmezdir. En önemlisi ise Türkiye, İdlib’de yaşayan 4 milyon insanın

katledilmesini engelliyor. Türkiye ile daha stratejik bir ilişki kurma noktasında umutluyum;

ayrıca Türkiye’nin F-35 programına geri dönmesi ve belki serbest ticaret anlaşması

yapılması oldukça önemli. Türkiye sadece Suriye değil, tüm bölge için çok önemli bir

müttefik” dedi.

Yargı paketi bu hafta CHP ve İyi Parti’nin görüşüne sunulacak. AKP'nin 4 yıllık "yargı

reformu strateji belgesi" çerçevesinde hazırladığı ilk paket, bu hafta CHP ve İYİ Parti'nin

görüşüne sunulacak. HDP ise devre dışı bırakıldı. AKP, Adalet Bakanlığı'nın üzerinde uzun

süredir çalıştığı ilk yargı paketinin taslak metnini ittifak ortağı MHP'ye sunmuştu. Yargı

paketinde, kamuoyunda "af" olarak da nitelendirilen cezaların infazında indirime ilişkin

düzenleme yer almadı. AKP kaynakları, muhalefetle de uzlaşılması halinde, TBMM'ye

gelecek ikinci yargı paketinde, infaz indirimi olacağını belirtiyorlar.


HAFTALIK

STRATEJİ

Ekonomi Haberleri

Fed, geçen hafta beklentiler dahilinde faizde 25 baz puanlık indirim ile politika

faizini %1,75-2,00 aralığına çekti. Fed, 2019 yılı büyüme beklentisini ise %2,1’den

%2,2’ye, işsizlik oranı tahminini ise %3,6’dan %3,7’ye çıkardı. Başkan Powell, risklere karşı

sigorta sağlamak için Fed’in faizleri indirdiğini söylerken, son toplantıdan bu yana risklerin

arttığını, uygun olursa agresif hareket edebileceklerini, bilançonun genişletilmesi

konusunun yeniden tartışılabileceğini ancak negatif faiz oranlarının kullanılmasını

öngörmediklerini dile getirdi. Powell’ın açıklamaları sonrasında piyasaların Ekim’de 25 baz

puanlık indirim yapmasına %44 olasılık veriyor.

Japonya Merkez Bankası faizi değiştirmeyerek -0,1% seviyesinde bırakırken 30-

31 Ekim’deki toplantısında fiyatları ve ekonomiyi yeniden değerlendirme çağrısında

bulundu. Bu çağrı ile BOJ’dan politikalarını gevşetme ve ek hamleler yapmasına yönelik

beklentiler artmış durumda.

BDDK, geçen hafta Salı akşamı yayımladığı tavsiyede ağırlıklı olarak inşaat ve enerji

sektörlerinde kullandırılmış toplam 46 milyar TL’lik (8 milyar dolar) kredinin takipteki

kredilere alınarak zarar karşılıklarının ayrılması konusunda bildirimde bulundu. Sermaye

yeterlilik oranının 50 baz puan düşüşle 17,7’ye, takibe dönüşüm oranı ise %4,6’dan %6,3’e

çıkacak. Bu da bankaların yaklaşık 3,4 milyar dolarlık (21 milyar TL) kısım için karşılık ve

zarar yazacağı anlamına gelmekte. Bankacılık sektörünün bu yılın ilk 7 ayındaki toplam karı

28,2 milyar TL toplam ödenmiş sermayesi 100,96 milyar, toplam özkaynağı ise 454,5 milyar

TL.

Tüketici Güven Endeksi, Eylül ayında mevsim etkilerinden arındırılmış veride bir önceki

aya göre %4.3 oranında azalarak 55.8 seviyesine indi. Arındırılmamış veride de 58.5’den

55.1’e düşüş kaydedildi. Bu ise, 2004 yılında yayınlanmaya başlayan arındırılmamış

endeksin yeni tarihi düşük seviyesi olurken, arındırılmış endeks de Mayıs ayında 55.3 ile

gördüğü tarihi dibine yaklaştı.

TCMB, yabancı para mevduat/katılım fonlarına uygulanan zorunlu karşılık

oranlarının tüm vade dilimlerinde 100 baz puan daha artırılmasına karar verdi.

Karar Cuma gününden itibaren yürürlüğe girerken, piyasadan yaklaşık 2,1 milyar ABD doları

tutarında likidite çekilmesinin beklenmekte olduğu açıklandı.


HAFTALIK

STRATEJİ

İşsizlik yeniden yükselişe geçti…

İşsizlik oranı Haziran ayında %12,8’den %13’e çıktı. Aynı dönemde; tarım dışı işsizlik oranı 3,2

puanlık artış ile %15,3 olarak tahmin edildi. İstihdam oranı %46,4 olurken İşgücüne katılım oranı

%53,3 olarak gerçekleşti. Genç nüfusta işsizlik oranı %23,3’den %24,8’e çıkarken genç

erkeklerde bu oran %21,9, geçen kadında %29,8’e yükseldi.

Mevsim etkisinden arındırılmış verilerle baktığımızda işsizlik oranı %13,9’da, tarım dışı işsizlik

%16,2’de, genç nüfusta ise %25,8 olarak hesaplanmıştır.


HAFTALIK

STRATEJİ

Merkezi Yönetim Bütçesi Ağustos’da TCMB’den sağlanan yedek akçe ile ayakta kaldı…

Merkezi yönetim bütçesi Ağustos ayında TCMB’den 20 milyar TL’lik ihtiyat akçesinin transferiyle

576 milyon TL fazla verdi. Bu transfer olmazda yaklaşık 19,5 milyar TL’lik açık verilmiş olacaktı.

Faiz dışı fazla ise 11,4 milyar TL oldu.

Ocak-Ağustos döneminde ise bütçe 68,1 milyar TL açık vermiş oldu. Ocak-Ağustos döneminde

TCMB’den sağlanan 41 milyar TL’lik yedek akçe transferi olmasaydı açık 109 milyar TL olacaktı.

Faiz dışı fazla ise 1,22 milyar TL’ye geriledi. Yılsonu için bütçelenen toplam açık 80,6 milyar TL,

faiz dışı fazlada ise hedef 36,7 milyar TL olarak belirlenmişti.


HAFTALIK

STRATEJİ

Tüketici güveninde düşüş Eylül ayında da devam etti…

Mevsim etkilerinden arındırılmış tüketici güven endeksi, Eylül ayında bir önceki aya göre %4,3

oranında azaldı, Ağustos ayında 58,3 olan endeks, Eylül ayında 55,8’e geriledi.

Mevsim etkilerinden arındırılmış tüketici güven endeksi, Eylül 2019

Gelecek 12 aylık döneme ilişkin hanenin maddi durum beklentisi 77,8’den 74’e, genel ekonomik

durum beklentisi endeksi ise 74,3’den 71’e geriledi. Tasarruf etme ihtimali endeksi ise 22,7’den

hafif artışla 22,8’e çıktı.


HAFTALIK

STRATEJİ

EKONOMİK VERİ TAKVİMİ

TSİ Ülke Beklenti Önceki

23 Eylül 2019, Pazartesi

10:00 Türkiye İnşaat Maliyet Endeksi, Temmuz - 21,1%

10:30 Almanya Markit İmalat PMI, Eylül 44,5 43,5

10:30 Almanya Markit Hizmet PMI, Eylül 54,4 54,8

11:00 Euro Bölgesi Markit İmalat PMI, Eylül 47,5 47,0

11:00 Euro Bölgesi Markit Hizmet PMI, Eylül 53,0 53,5

14:30 Türkiye TCMB Finansal Hiz. Güven Endeksi, Eylül - 129,8

15:30 ABD Chicago Fed İmalat Endeksi, Ağustos 0,05 -0,36

16:45 ABD Markit İmalat PMI, Eylül 50,1 50,3

17:45 ABD Markit Hizmet PMI, Eylül 51,2 50,7

Japonya Piyasalar Kapalı

24 Eylül 2019, Salı

10:00 Türkiye TÜİK Sektörel Güven Endeksleri - -

10:00 Türkiye İmalat Sanayi Kapasite Kullanım Oranı - 76,6%

11:00 Almanya IFO İş Dünyası Güven Endeksi, Eylül 94,6 94,3

14:30 Türkiye TCMB Reel Kesim Güven Endeksi - 102,5

17:00 ABD Richmond Fed İmalat Endeksi, Eylül 2,0 1,0

17:00 ABD Confrence Board Tüketici Güveni, Eylül 134,0 135,1

25 Eylül 2019, Çarşamba

09:00 Almanya GfK Tüketici Güveni 9,7 9,7

17:00 ABD Yeni Konut Satışları, Ağustos 653Bin 635Bin

26 Eylül 2019, Perşembe

15:30 ABD GSYH, 2Ç19, Yıllıklandırılmış, Nihai 2,0% 2,0%

15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları - 208Bin

17:00 ABD Askıda Konut Satışları, Ağustos, Aylık 1,0% -2,5%

18:00 ABD Kansas City Fed İmalat Endeksi, Eylül -- -6,0

27 Eylül 2019, Cuma

04:30 Çin Sanayi Karları, Ağustos, Yıllık - 2,6%

10:00 Türkiye TCMB Resmi Rezerv Varlıklar, milyar USD - 99,4%

10:00 Türkiye TÜİK Ekonomik Güven Endeksi - 87,1

12:00 Euro Bölgesi Ekonomik Güven Endeksi 103,1 103,1

15:30 ABD Kişisel Gelirler, Aylık 0,4% 0,1%

15:30 ABD Çekirdek PCE Fiyat Endeksi, Aylık 0,2% 0,1%

15:30 ABD Çekirdek PCE Fiyat Endeksi, Yıllık 1,8% 1,6%

15:30 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri -1,2% 2,0%


HAFTALIK

STRATEJİ

İÇ BORÇ ÖDEMELERİ

Eylül ayında toplam 10 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık toplam 6,5 milyar TL’lik iç

borçlanma yapılması programlanmaktadır.

Ekim ayında toplam 7,3 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık toplam 5,7 milyar TL’lik iç

borçlanma yapılması programlanmaktadır.

Kasım ayında toplam 21,5 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık toplam 18,5 milyar TL’lik

iç borçlanma yapılması programlanmaktadır.

Piyasa Kamu (2) Toplam Ödeme

04.09.2019 1.410 402 1.812

11.09.2019 1.406 712 2.118

13.09.2019 66 0 66

18.09.2019 2.991 1.479 4.470

25.09.2019 1.245 243 1.488

TOPLAM 7.117 2.837 9.954

02.10.2019 797 189 986

09.10.2019 2.208 105 2.314

16.10.2019 182 0 182

23.10.2019 2.461 1.040 3.500

30.10.2019 262 104 366

TOPLAM 5.910 1.437 7.347

06.11.2019 73 17 90

13.11.2019 15.697 3.946 19.643

20.11.2019 1.157 478 1.635

29.11.2019 102 0 102

TOPLAM 17.029 4.441 21.470

İç Borç Ödemeleri (1)

Alıcılara Göre Dağılım (Milyon ¨ )

2019 Yılı Eylül Ayı

2019 Yılı Ekim Ayı

2019 Yılı Kasım Ayı

(1) İhraç aşamasındaki alıcı dağılımı baz alınarak yapılacak ödemeleri

göstermektedir.(2) Kamu kurumlarına rekabetçi olmayan teklif (ROT) ve doğrudan satış yoluyla

yapılan ihraçlara ilişkin ödemeleri içermektedir.


HAFTALIK

STRATEJİ

HAZİNE İÇ BORÇ İHRAÇ TAKVİMİ

İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü İhraç Yöntemi

16.09.2019 18.09.2019 21.04.2021 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 2 Yıl / 581 Gün İhale / Yeniden ihraç

6 ayda bir kupon ödemeli

16.09.2019 18.09.2019 05.06.2024 TÜFE'ye Endeksli Devlet Tahvili 5 Yıl / 1722 Gün İhale / Yeniden ihraç


17.09.2019 18.09.2019 07.10.2020 Kuponsuz Devlet Tahvili 13 Ay / 385 Gün İhale / İlk İhraç

17.09.2019 18.09.2019 06.08.2025 Değişken Faizli Devlet Tahvili 6 Yıl / 2149 Gün İhale / Yeniden ihraç



08.10.2019 09.10.2019 08.01.2020 Hazine Bonosu 3 Ay / 91 Gün İhale / İlk ihraç

21.10.2019 23.10.2019 20.10.2021 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 2 Yıl / 728 Gün İhale / İlk İhraç


22.10.2019 23.10.2019 07.10.2020 Hazine Bonosu 12 Ay / 350 Gün İhale / Yeniden ihraç

22.10.2019 23.10.2019 05.06.2024 TÜFE'ye Endeksli Devlet Tahvili 5 Yıl / 1687 Gün İhale / Yeniden ihraç



11.11.2019 13.11.2019 20.10.2021 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 2 Yıl / 707 Gün İhale / Yeniden ihraç


11.11.2019 13.11.2019 06.11.2024 TÜFE'ye Endeksli Devlet Tahvili 5 Yıl / 1820 Gün İhale / İlk İhraç


12.11.2019 13.11.2019 07.10.2020 Hazine Bonosu 11 Ay / 329 Gün İhale / Yeniden ihraç

12.11.2019 13.11.2019 06.11.2024 TÜFE'ye Endeksli Kira Sertifikası 5 Yıl / 1820 Gün Doğrudan Satış

12.11.2019 13.11.2019 04.11.2026 Değişken Faizli Devlet Tahvili 7 Yıl / 2548 Gün İhale / İlk İhraç


2019 Yılı Eylül Ayı İhraç Takvimi

Vadesi

2019 Yılı Ekim Ayı İhraç Takvimi (¹)

Vadesi

2019 Yılı Kasım Ayı İhraç Takvimi (¹)

Vadesi

(¹)2019 yılı Ekim ve Kasım aylarına ilişkin ihraç takvimi geçici olup piyasa koşullarına göre güncellenebilecektir.


HAFTALIK

STRATEJİ

TCMB, FED, ECB ve BOJ TOPLANTI TAKVİMLERİ

TCMB ECB Fed BOJ

Ocak 16 Ocak 24 Ocak 29-30 Ocak 22-23 Ocak

Mart 6 Mart 7 Mart 19-20 Mart 14-15 Mart

Nisan 25 Nisan 10 Nisan 24-25 Nisan

Mayıs 30 Nis-1 Mayıs

Haziran 12 Haziran 6 Haziran 18-19 Haziran 19-20 Haziran

Temmuz 25 Temmuz 25 Temmuz 30-31 Temmuz 29-30 Temmuz

Eylül 12 Eylül 12 Eylül 17-18 Eylül 18-19 Eylül

Ekim 24 Ekim 24 Ekim 29-30 Ekim 30-31 Ekim

Aralık 12 Aralık 12 Aralık 10-11 Aralık 18-19 Aralık

DERECELENDİRME KURULUŞLARI RAPOR YAYIMLAMA TAKVİMİ

2019 Programlı Rapor Takvimi

S&P 15 Şubat 2 Ağustos

Fitch 3 Mayıs 1 Kasım

CI Ratings 24 Mayıs 15 Kasım

Moody's -- --


HAFTALIK

STRATEJİ

Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.

Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate

alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir.

Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece

burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar

doğurmayabilir.

Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup

yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi

bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi

amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi

ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek

yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Anadolubank A.Ş. ve Anadolu Yatırım Menkul

Kıymetler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.

haftalik - paritem · 23 eylül 2019 pazartesi haftalik stratejİ ekonomi haberleri fed, geçen...

Documents