hiilidioksidille globaali hinta 22.4.2010

Hiilidioksidille globaali hintag- Missä mennään päästökauppajärjestelmissä ja

j ktih kk iprojektihankkeissa

22.4.2010Juha Ruokonen 040 840 8005Juha Ruokonen, 040 840 [email protected]

22.4.2010 JR 2(c) GreenStream Network Plc

Kioton pöytäkirja 2008-2012p y j

EU ETSCap and trade•Cap-and-trade

•2005->• -21% 2020 mennessä

JV ETSRGGI•10 osavaltiota•Cap-and-trade•-10% vuoden

JV ETS, Keideran•Vapaaehtoisiajärjestelmiä

CCX• Vapaaehtoinenjärjestelmä 10% vuoden

2009 tasosta2018 mennessä

j j• -4% 1998-2001 tasosta vuoteen2010

Ratifioinut

AllekirjoittanutNZ ETS•Cap-and-trade

CPRS•Cap-and-trade•Parlamentin

3mutta eiratifioinut

Ei kantaa

•2010 (2008)käsittelyssä

22.4.2010 JR (c) GreenStream Network Plc

Päästökauppamarkkinat - volyymipp yyMarkkinan koko (GtCO2e)

8 09,0

10,0EU ETS

CDM Primääri

6,07,08,0

CDM Sekundääri

JI

3 04,05,0G

t Muut

AAU

RGGI (USA)

1,02,03,0 ( )

0,02005 2006 2007 2008 2009 2010 arvio


Päästökauppamarkkinat - arvopp

100Markkinan koko (Miljardia EUR)

80

100EU ETS

CDM Primääri

60 EU

R CDM Sekundääri

JI

40

iljar

dia Muut

AAU

RGGI (USA)

20

M RGGI (USA)

02005 2006 2007 2008 2009


PÄÄSTÖKAUPPA EU:NULKOPUOLELLA

USA• Alueellisia järjestelmiä: RGGI (2009-), WCI (2012-), AB32 (2010-)• Useita eri lakiehdotuksia kongressissaUseita eri lakiehdotuksia kongressissa

Presidentti Obama Waxman-Markey Kerry Boxer Kerry-Graham-Lieberman (tulossa)

Tavoite •-17% vuoden 2005 tasosta 2020 mennessä;•-83% vuoteen 2050

• -3% vuoden 2005 tasosta 2012• -17% vuoteen 2020•-83% vuoteen 2050

• -3% vuoden 2005 tasosta 2012• -20% vuoteen 2020• -83% vuoteen 2050

• Luokkaa -17% vuoden 2005 tasosta vuoteen 2020• Noin 80 % vuoteen 20502050

Kattavuus Koko taloudenkattava

Energia, polttoaineiden tuottajat, teollisuus

Energia, polttoaineiden tuottajat, teollisuus

FCF kaasut FCF kaasut

Oikeudet 100% huutokauppa Suurin osa energiasektorille

Suurin osa energiasektorille

Hintarajoituk Reservi lainaaminen Reservi lainaaminen HintahaarukkaHintarajoitukset

Reservi, lainaaminen,lattiahinta

Reservi, lainaaminen, lattiahinta

Hintahaarukka,reservi, tukia sähkön käyttäjille

Hanke-mekanismit

2 miljardia tonnia/v 2 miljardia tonnia/v, kotimaiselle hankkeille

Kotimaiset hankkeet


mekanismit kotimaiselle hankkeille etua

Australia & Uusi-Seelanti• Australia

• Nykyinen parlamentti ei ole hyväksyt hallituksen ehdottamaa CPRS-lakia (vaalit 2011) . L ki h lätt 13 8 2009 2 12 2009 j 2 2 2010Laki on hylätty 13.8.2009, 2.12.2009 ja 2.2.2010

• CPRS• Cap-and-trade, 2010->• 75 % maan päästöistä kaupan piirissä75 % maan päästöistä kaupan piirissä

• 2010-11: 109% vuoden 2000 tasosta• 2011-12: 108%• 2012-13: 107%

• Rajaton käyttömahdollisuus CER/ERU

• Uusi Seelanti• Laki hyväksyttiin 2008• Siirtymäkauden 2010-2012 aikana, valtio myy oikeuksia kiinteään 25 NZD/t hintaan (vain

puolet laitoksen päästöistä katettava oikeuksilla)• Järjestelmä kattaa koko talouden päästöt 2015Järjestelmä kattaa koko talouden päästöt 2015

• 2008, metsä• 2010, liikennepolttoaineet, sähkön tuotanto, teollisuusprosessit• 2013, synteettiset kaasut, jäte• 2015, maatalous


Japani ja Kanadap j• Japani

• Hallitus hyväksyi lain maaliskuussa joka luo pohjaa kansalliselleHallitus hyväksyi lain maaliskuussa, joka luo pohjaa kansalliselle kauppajärjestelmälle, jonka ennustetaan alkavan 2013. Tavoite -25 % 1990 tasosta vuoteen 2020 (10 % hiilimarkkinat, 15 % kotimaiset toimet)toimet)

• Järjestelmän yksityiskohdista ei ole vielä tietoa. Työryhmän määrä saada työ päätökseen 2011.

• Maassa on ollut käytössä vapaaehtoisia järjestelmiä• Maassa on ollut käytössä vapaaehtoisia järjestelmiä• JVETS 2005- ja Keindanren

• Kanada• Large Final Emitters –järjestelmää kehitettiin vuosituhannen alussa• Tällä hetkellä Kanadan järjestelmän syntyminen riippuu vahvasti

USA:n järjestelmän syntymisestäUSA:n järjestelmän syntymisestä


HANKEMEKANISMIT

JI hankekenta (2/2010)( )

300

350

400t C

O2e

)

Forestry

HFC & N2O reduction

150

200

250

otal

vol

ume

(Mt HFC & N2O reduction

Fuel switch

Energy efficiency

0

50

100

Cum

ulat

ive

to Methane reduction

Renewables

Number of JI projects (Total 288) (As of 5 Feb 2010)

Renewable

Volume of ERUs by 2012 (Total 376 MtCO2e)(As of 5 Feb 2010)

Renewables

27 %

Energy efficiency

19 %Fuel

switch3 %

Forestry0 % Methane

Renewables

9 %Energy efficiency

19 %

HFCs & N2O11 %

Methane40 %

0 %

HFCs & N2O26 %

Methane44 % Fuel switch

3 %Forestry

0 %

11(c) GreenStream Network PlcSource: Unep/Riso

22.4.2010 JR

CDM hankekanta(2/2010)( )2 500

3 000

CO

2e) Forestry

HFC & N2O

1 000

1 500

2 000

al v

olum

e (M

t C HFC & N2O reduction

Fuel switch

Energy efficiency

0

500

Cum

ulat

ive

tot

Methane reduction & cement

Renewables

C

Number of CDM projects (Total 4968) (As of 5 Feb 2010) Supply-side

EE

CER volume by 2012 (Total 2835 MtCO2e)(As of 1 Jan 2010)

Methane20 %

Supply-side EE

11 %

Fuel switch

2 %

Demand-side EE

4 %

Methane20 %

11 %Fuel switch

6 %Demand-side EE

1 %

HFCs, PFCs & N2O

Renewables60 %

Forestry1 %

Transport0 %

HFCs, PFCs & N2O26 %

Renewables35 %

1 %Forestry

1 %

Transport0 %

12(c) GreenStream Network PlcSource: Unep/Riso

& N2O2 %

22.4.2010 JR

CER/ERU - tarjonta/kysyntäj y y

4003 500 Maailmanpankin

300

3503 000

en M

tO2e

CO

2e

CDM

JI

Myönnetyt CER‐yksiköt

Maailmanpankinarvio, 2009:

K tä 1635

200

2502 000

2 500

öt k

umul

atiiv

ine

otee

n 20

12 M

t Myönnetyt CER yksiköt Kysyntä: 1635EU 1200Japani 400

100

150

200

1 000

1 500

tyt C

ER-y

ksik

ö

uativ

iises

ti vu

o

Muut 35

Tarjonta: 1430-1974

50

100

500 Myö

nnet

Kum

CDM/JI -markkina“alijäämäinen”????00 alijäämäinen ????


GLOBAALI HINTA?

Järjestelmien linkittyminenj yEU ETS US ETS

EUA

“USA”Täyslinkitys:

EUA

“USA”

EU ETS US ETSEUA

Yksisuuntainenlinkitys:linkitys:

EU ETS US ETSE ä EU ETS US ETSEpäsuoralinkitys:

CDM/JI


Globaalin markkinan kehittyminenyMahdollisia skenaarioita:• Markkinat säilyvät erillisinä ja

alueellisina ? US ETS

alueellisina• Useita alueellisia järjestelmiä, jotka ovat

suorasti tai epäsuorasti linkittyneitä• Globaalimarkkina ?

??

US ETS

EU ETS

Australia

CDM/JI jamuut

vastaavat?

EU ETS

EU ETS EU ETS Kanada

JapaniKanada

CDM/JI

UK JapaniJapani

Japani Australia

CDM/JI ja muut

Yhtenäinen globaalimarkkina

RGGI

1. Kausi 2. Kausi 3. Kausi … … 2050

RGGI


Globaalihinta?30,00

35,00

EUA Dec-10SCER Dec-10

15,00

20,00

25,00

EU

R/t

RGGI Dec-10

5,00

10,00

15,00

Hinta 21.4. Info

0,002.1.2008 2.4.2008 2.7.2008 2.10.2008 2.1.2009 2.4.2009 2.7.2009 2.10.2009 2.1.2010 2.4.2010

Hinta 21.4. Info

EU ETS 14,50 €/t Spot

SCER 13,15 €/t Spot

RGGI 1,6 €/t Spot

CER 7,5-9,00 €/t Pre-rekisteröinti

ERU 6,5-9,00 €/t Pre-rekisiteröinti

NZ ETS ERU 11-13,8 €/t

NZ ETS, NZU 9,8-11 €/t Spot

US ETS, KGL 24 €/t Point Carbon

CAR (California) 4,71 €/t Offset

CCX CFI 0,07 €/t Dec-10Carbon

Australia, CPRS 14-30 €/t Hallitus


VER (Gold standard)

7.50-8 €/t Dec-10

Näkökulmia järjestelmien linkittämiseenj j• Hyödyt: likviditeetti, volatiliteetin vähentyminen ja

kustannustehokkuus Ilmastopolitiikankustannustehokkuus. Ilmastopolitiikan yhtenäistyminen?

• Järjestelmien yhteensopivuus:• Järjestelmän tyyppi (cap-and-trade vrs. baseline-and-credit)• Sallitut (kansainväliset, kansalliset) hankemekanismit (offsetit) ja muut

yksiköt• Sakko, hintakatto ja lattiahinnat (huutokaupan minimihinta)Sakko, hintakatto ja lattiahinnat (huutokaupan minimihinta)• Reservit (uudet toimijat, hintapiikkien säätö)• Tallettaminen ja lainaaminen vuosien/kausien välillä

Pää töj it i ti ifi i ti j t i ti• Päästöjen monitorointi, verifiointi ja raportointi• Markkinavalvonta


LOPUKSI

Päästövähennystavoitteety

: WR

ILä

hde:


Yhteenveto• Lähitulevaisuuden markkinat fragmentoituneet• Järjestelmät linkittyvät hankemekanismien kautta• Järjestelmät linkittyvät hankemekanismien kautta

(CDM/JI/uudet mekanismit)• Suoralla linkityksellä etuja:• Suoralla linkityksellä etuja:

kustannustehokkuus, ennustettavuus, hinta-alueiden vähentymineny

• Epävarmuus vaikuttaisi olevan osa ppäästökauppamarkkinaa – pian pitäisi aloittaa keskustelut 2030 ja 2050 tavoitteista


GreenStream is a leader in carbon and renewable energyGreenStream is a leader in carbon and renewable energy

markets. Our business focuses on managing specialized

investment vehicles, providing advisory services and trading

carbon credits and renewable energy certificates.

GreenStream has been voted five times in a row (2004-2008)

as ”Best Broker of the Year, Renewable Energy Certificates –

Europe ex-UK” in the annual market survey of the

Environmental Finance magazine.

Your Partner for Carbon and Renewable Value.

(c) GreenStream Network Plc22.4.2010 JR 22

GreenStream’s BusinessesCore competence Services offered

• Fund management (carbon and renewable

Green Investment

energy); current investment vehicles include- Multilateral Carbon Credit Fund (EBRD and EIB)- Fine Carbon Fund and Post-2012 FCF- Nordic Carbon FundNordic Carbon Fund- Climate Opportunity Fund- Small-scale hydro fund Blåfall

• Own direct investments

• Brokerage of carbon credits and green certificates

• Portfolio management servicesGreen Certificates, Broker of the Year

Intermediary• Portfolio management services2004, 2005, 2006,

2007, 2008, 2009

• Climate and renewable energy strategies market analysis financing solutionsAd i strategies, market analysis, financing solutions

• CDM/JI/GIS project sourcing and developmentAdvisory

hiilidioksidille globaali hinta 22.4.2010

Documents