hp hrvatska poŠta d. d. prospekt uvrŠtenja … nama/prospekt... · 1 hp – hrvatska poŠta d. d....

1

HP – HRVATSKA POŠTA D. D.

PROSPEKT UVRŠTENJA OBVEZNICA

(u daljnjem tekstu: „Prospekt“)

HP-Hrvatska pošta d.d. (dalje u tekstu: „Izdavatelj“ ili „HP-Hrvatska pošta d.d.“) izdala je obveznice u

ukupnom nominalnom iznosu od HRK 400,000,000.00 po fiksnoj godišnjoj kamatnoj stopi od 5,125% s

dospijećem dana 10. studenog 2019.

Obveznice su izdane u denominaciji od HRK 1,00 u nematerijaliziranom obliku te su uključene u

depozitorij i sustav poravnanja i namire Središnjeg klirinškog depozitarnog društva d. d. (dalje u

tekstu: „SKDD“).

Obveznice će po odobrenju ovog Prospekta od strane Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga

(dalje u tekstu: „HANFA“), objave Prospekta i odgovarajuće odluke Zagrebačke burze d.d. (dalje u

tekstu: „ZSE“) biti uvrštene u Službeno tržište ZSE pod oznakom HP-O-19BA.

Agenti izdanja

Hrvatska poštanska banka d.d.

Raiffeisenbank Austria d.d.

Zagrebačka banka d.d.

Datum ovog Prospekta je 15.01.2015.

2

VAŽNE NAPOMENE

Izdavatelj prihvaća odgovornost za istinitost i potpunost ovoga Prospekta odnosno informacija

sadržanih u njemu. Prema saznanjima i podatcima, kojima raspolaže HP - Hrvatska pošta d. d.,

podatci iz ovoga Prospekta odgovaraju činjenicama i nema propusta koji bi mogli imati važniji utjecaj.

Istinitost i potpunost informacija sadržanih u ovom Prospektu utvrđena je sukladno stanju na dan ovog

Prospekta, osim ukoliko izričito u samom Prospektu nije naznačeno da se odnose na neki drugi dan.

Moguće je da se poslovanje HP - Hrvatske pošte d. d., njezin financijski položaj, rezultati poslovanja te

informacije u ovome Prospektu nakon uvrštenja obveznica promijene.

Nitko nije ovlašten davati podatke i izjave u vezi s ponudom i prodajom Obveznica, a koji nisu

sadržani u ovome Prospektu. Ako bi se dali takvi podatci ili izjave, na njih se ne smije osloniti kao na

podatke i izjave, čije je objavljivanje odobrila HP - Hrvatska pošta d. d. kao izdavatelj ili Hrvatska

poštanska banka d. d., Raiffeisenbank Austria d. d. i Zagrebačka banka d. d. kao zajednički agenti

izdanja. Nikakva jamstva, izričita ili implicitna nisu dana od strane HP - Hrvatska pošta d. d. u vezi s

istinitošću i potpunošću takvih podataka.

Ovaj Prospekt ne smije se smatrati preporukom za kupnju ili ponuda za prodaju Obveznica, savjet o

ulaganju, pravni ili porezni savjet HP - Hrvatske pošte d. d. ili za njezin račun, ili od strane, ili za račun

druge osobe koja je s njom povezana, njihovih povezanih društava ili predstavnika u bilo kojoj zemlji u

kojoj je davanje takvih ponuda ili poziva od strane takvih osoba protuzakonito. Svaki ulagatelj, koji

razmatra kupnju Obveznica, upućuje se na vlastito ispitivanje, ocjenu i prosudbu poslovanja HP -

Hrvatske pošte d.d. te uvjeta Obveznica, uključujući sve povezane prednosti, kao i rizike opisane u

ovome Prospektu.

Distribucija prospekta u određenim zakonodavstvima može biti ograničena odgovarajućim propisima.

Ulagatelji su dužni upoznati se te postupati u skladu s važećim propisima. Ulagatelji su dužni postupati

u skladu sa zakonodavstvom primjenjivim na području države u kojoj se Obveznice kupuju, nude ili

prodaju odnosno na području na kojem posjeduju ili distribuiraju Prospekt, te su dužni ishoditi

primjenjivim zakonodavstvom predviđena odobrenja, pristanak ili dopuštenja.

S obzirom da je ponuda vrijednosnih papira bila upućena ulagateljima koji su za upisane vrijednosne

papire bili obvezni uplatiti iznos od najmanje 100.000,00 EUR-a u kunskoj protuvrijednosti prema

srednjem tečaju Hrvatske narodne banke na dan zatvaranja Knjige upisa po ulagatelju za svaku

pojedinačnu ponudu, Izdavatelj je iskoristio iznimku od obveze objavljivanja prospekta kod javne

ponude vrijednosnih papira u skladu s člankom 351. stavkom 1. točka 3. Zakona o tržištu kapitala

(Narodne novine broj 88/2008, 146/2008, 74/2009, 54/20013, 159/2013).

Izdavatelj će objaviti ovaj Prospekt po primitku rješenja HANFA-e o odobrenju prospekta, a objava će

se izvršiti sukladno članku 374. Zakona o tržištu kapitala (Narodne novine broj 88/2008, 146/2008,

74/2009, 54/20013, 159/2013).

Mjerodavno pravo za Prospekt u cjelini je pravo Republike Hrvatske.

Ako drugačije nije spomenuto, sve navedeno, sve godišnje informacije, uključujući informacije o

financijskim izvještajima, temelje se na kalendarskim godinama. Brojevi u Prospektu su zaokruživani,

prema tome, brojevi prikazani za istu vrstu informacije mogu varirati i zbrojevi možda nisu aritmetički

agregati. Upućivanje u ovom dokumentu na EUR označava euro, a oznaka kn ili HRK hrvatsku kunu.

PREDVIĐAJUĆE IZJAVE

Ovaj Prospekt uključuje izjave koje jesu ili se mogu smatrati „predviđajućim izjavama“. Te

predviđajuće izjave mogu se prepoznati po upotrebi određene predviđajuće terminologije, uključujući,

između ostaloga, izraze: „vjeruje“, „procjenjuje“, „predviđa“, „namjerava“, „smatra“, „očekuje“, „traži“,

„cilj“, „strategija“, „svrha“, „namjerava“, „nastavlja“, „može“, „će“, „potrebno je“ ili, u svakom pojedinom

3

slučaju, niječnih ili drugih varijacija ovih ili sličnih termina. Ove predviđajuće izjave odnose se na

pitanja koja nisu povijesne činjenice.

Predviđajuće izjave pojavljuju se na različitim mjestima u Prospektu i uključuju izjave u pogledu

namjera, uvjerenja i/ili trenutnih očekivanja Izdavatelja, između ostaloga, u odnosu na njegove

planove, ciljeve, ostvarenja, strategije, buduće događaje, buduće prihode ili izvedbe, kapitalne izdatke,

potrebe financiranja, planove i namjere vezane za akvizicije, konkurentske prednosti i nedostatke,

poslovne strategije i trendove koje Izdavatelj očekuje u industriji te političkom i pravnom okruženju u

kojemu djeluje, kao i druge informacije koje nisu povijesni podatci.

Po svojoj prirodi, predviđajuće izjave, sadržane u ovom Prospektu, uključuju rizike i neizvjesnosti jer

se odnose na događaje i ovise o okolnostima koje mogu, ali i ne moraju nastupiti u budućnosti, te su u

manjoj ili većoj mjeri izvan kontrole i utjecaja Izdavatelja. Predviđajuće izjave nisu jamstva budućih

ostvarenja danih od strane Izdavatelja. Stvarna ostvarenja Izdavatelja, rezultati njezinog poslovanja,

financijsko stanje, likvidnost, trendovi, razvoj njezinih poslovnih strategija i poslovanje na tržištima, na

kojima se ono izravno ili neizravno odvija, te stvarno raspoloživi resursi mogu bitno odstupati od dojma

koji daju predviđajuće izjave sadržane u ovom Prospektu. Pored toga, čak i ako investicijska

ostvarenja, rezultati poslovanja, financijsko stanje, likvidnosti te razvoj financijskih strategija i

poslovanje na tržištima, na kojima se ono izravno ili neizravno odvija, odgovaraju predviđajućim

izjavama, sadržanim u ovom Prospektu, isti ne moraju biti pokazatelji rezultata, razvoja, tržišta ili

resursa u kasnijim razdobljima. Važni čimbenici, koji mogu uzrokovati ova odstupanja, uključuju,

između ostaloga, čimbenike rizika opisane u Poglavlju 2.4 ovog Prospekta, promjene ekonomskih i

političkih okolnosti općenito, promjene u zakonodavstvu i regulatornim propisima te promjene u

poreznim sustavima.

Budućim ulagateljima savjetuje se da pročitaju ovaj Prospekt u cijelosti, posebno Poglavlje 2.4 radi

daljnjeg razmatranja čimbenika koji mogu utjecati na buduća ostvarenja Izdavatelja. Uzimajući u obzir

navedene rizike, neizvjesnosti i pretpostavke, događaji opisani u predviđajućim izjavama u ovom

Prospektu možda neće nastupiti.

Ove predviđajuće izjave mogu se uzeti u obzir samo na datum ovog Prospekta. U skladu sa svojim

zakonskim i regulatornim obvezama, Izdavatelj neće ažurirati ili revidirati bilo koju ovdje navedenu

predviđajuću izjavu kako bi se odrazila bilo koja promjena u očekivanjima u vezi s takvom izjavom ili

bilo koja promjena u događajima, uvjetima ili okolnostima na temelju kojih je takva izjava dana.

Ove izjave upozorenja odnose se na sve predviđajuće izjave Izdavatelja.

ODGOVORNE OSOBE

Izdavatelj prihvaća odgovornost za sadržaj ovog Prospekta te nakon provedenih svih razumnih mjera

ovime izjavljuje da informacije, sadržane u ovom Prospektu za koje je odgovoran, prema najboljem

saznanju i podatcima kojima raspolaže, odgovaraju činjenicama te da činjenice, koje bi mogle utjecati

na istinitost i potpunost Prospekta, nisu izostavljene.

Izdavatelj nadalje potvrđuje da (i) ovaj Prospekt sadrži sve informacije u pogledu Izdavatelja i

Obveznica koje su bitne u kontekstu izdavanja i ponude Obveznica, uključujući sve informacije koje su

potrebne da bi ulagatelji i njihovi investicijski savjetnici mogli donijeti informiranu procjenu o imovini i

obvezama, financijskom položaju, dobiti i gubitcima Izdavatelja te pravima koja nose Obveznice; (ii)

izjave sadržane u ovom Prospektu, koje se odnose na Izdavatelja, su cjelovite, točne i istinite u

svakom materijalnom pogledu i ne dovode u zabludu; (iii) ne postoje druge činjenice u odnosu na

Izdavatelja, čije bi ispuštanje u kontekstu izdanja i ponude Obveznica, u ovom Prospektu dovelo do

4

toga da bilo koja izjava dovodi u zabludu u nekom bitnom aspektu i (iv) Izdavatelj je poduzeo razumna

ispitivanja u svrhu utvrđivanja činjenica i provjere točnosti svih informacija i izjava.

SADRŽAJ

1. SAŽETAK PROSPEKTA .................................................................................. 9

UVOD I UPOZORENJA ....................................................................................................................... 9 A ....................................................................................................................................................... 9 B SAŽETAK INFORMACIJA O IZDAVATELJU .......................................................................................... 10

B.1 Naziv i tvrtka Izdavatelja .................................................................................................. 10 B.2 Sjedište i pravni oblik Izdavatelja, zakonodavstvo na temelju kojega Izdavatelj posluje i

država osnivanja ................................................................................................................. 10 B.4.b Opis svih poznatih trendova koji utječu na Izdavatelja i na industrijske grane u kojima

posluje ................................................................................................................................ 10 B.5 Opis grupe i položaja koji Izdavatelj ima u grupi .............................................................. 10 B.9 Predviđanje ili procjena dobiti .......................................................................................... 11 B.10 Opis prirode eventualnih ograničenja u izvješću o reviziji povijesnih financijskih

informacija ........................................................................................................................ 11 B.12 Odabrane povijesne ključne financijske informacije o Izdavatelju ................................... 11 B.13 Opis svih novijih događaja važnih za Izdavatelja koji u znatnoj mjeri utječu na procjenu

solventnosti Izdavatelja ...................................................................................................... 15 B.14 Ovisnost o drugim subjektima unutar Grupe ................................................................... 16 B.15 Opis glavnih poslovnih djelatnosti Izdavatelja ................................................................. 16 B.16 Većinsko vlasništvo .......................................................................................................... 16 B.17 Kreditni rejting dodijeljen Izdavatelju ili njegovim dužničkim vrijednosnim papirima na

zahtjev ili u suradnji s Izdavateljem u postupku procjene .................................................. 16 C SAŽETAK OBAVIJESTI O VRIJEDNOSNIM PAPIRIMA ............................................................................ 17

C.1 Opis vrste i roda vrijednosnih papira koji su predmet ponude i/ili uvrštenja u trgovanje,

uključujući sve identifikacijske brojeve ............................................................................... 17 C.2 Valuta izdanja vrijednosnih papira ................................................................................... 17 C.5 Opis svih ograničenja u vezi sa slobodnom prenosivosti vrijednosnih papira ................. 17 C.8 Opis prava koja proizlaze iz vrijednosnih papira uključujući rangiranje i ograničenja

spomenutih prava ............................................................................................................... 17 C.9 Nominalna kamatna stopa, datumi plaćanja kamate i datumi dospijeća kamata, datum

dospijeća i opis načina amortizacije, naznaka prinosa i naziv zastupnika Imatelja

Obveznica ........................................................................................................................... 18 C.10 Derivativna komponenta kamate ..................................................................................... 18 C.11 Uvrštenje u sustav trgovanja ............................................................................................ 19

D SAŽETAK ČIMBENIKA RIZIKA ........................................................................................................... 19 D.2 Ključne informacije o ključnim rizicima koji su specifični za Izdavatelja .......................... 19 D.3 Ključne informacije o ključnim rizicima koji su specifični za vrijednosne papire .............. 21

PONUDA ....................................................................................................................................... 24 E 24

E.2 Razlozi za ponudu i korištenje sredstava koji nisu ostvarenje zarade i/ili zaštita od

određenih rizika .................................................................................................................. 24 E.3 Opis općih uvjeta ponude ................................................................................................ 24 E.4 Opis svih interesa, uključujući one gdje postoje sukobi interesa, koji su bitni za

izdanje/ponudu ................................................................................................................... 24

5

E.7 Procijenjeni troškovi koje će ulagatelju naplatiti Izdavatelj ili ponuditelj .......................... 25

2 REGISTRACIJSKI DOKUMENT ..................................................................... 26

2.1 ODGOVORNE OSOBE ..................................................................................................................... 26 2.1.1 Sve osobe odgovorne za informacije sadržane u registracijskom dokumentu ................ 26 2.1.2 Izjava odgovornih osoba za registracijski dokument ....................................................... 26 Potpisnici Izjave ............................................................................................................................ 27

2.2 OSOBE ZADUŽENE ZA REVIZIJU FINANCIJSKIH INFORMACIJA .............................................................. 28 2.2.1 Revizori financijskih izvješća ............................................................................................ 28 2.2.2 Promjena revizora financijskih izvješća ........................................................................... 28

2.3 ODABRANE FINANCIJSKE INFORMACIJE ............................................................................................ 29 2.4 ČIMBENICI RIZIKA VEZANI UZ IZDAVATELJA ...................................................................................... 33 2.5 INFORMACIJE O IZDAVATELJU ......................................................................................................... 41

2.5.1 Povijest i razvoj Izdavatelja .............................................................................................. 41 2.5.1.1. Naziv i tvrtka Izdavatelja .................................................................................................. 41 2.5.1.2. Mjesto registracije Izdavatelja i matični broj .................................................................... 41 2.5.1.3. Datum osnivanja Izdavatelja i vrijeme na koje je osnovan .............................................. 41 2.5.1.4. Sjedište i pravni oblik Izdavatelja, zakonodavstvo prema kojem posluje, država osnivanja,

adresa i broj telefona registriranog sjedišta ........................................................................ 42 2.5.1.5. Važni nedavni događaji Izdavatelja koji su u znatnoj mjeri važni za procjenu solventnosti

Izdavatelja ........................................................................................................................... 42 2.5.2 Značajna ulaganja ............................................................................................................ 42 2.5.1 .......................................................................................................................................... 42 2.5.2.1. Opis glavnih izvršenih ulaganja od datuma posljednjih objavljenih financijskih izvješća 42 2.5.2.2. Informacije o glavnim budućim ulaganjima Izdavatelja na koje su se njegova rukovodeća

tijela već obvezala .............................................................................................................. 42 2.5.2.3. Informacije o predviđenim izvorima sredstava koja su potrebna da bi se ispunile obveze

iz točke 2.5.2.2 ................................................................................................................... 43 2.6 PREGLED POSLOVANJA .................................................................................................................. 44

2.6.1 Osnovne djelatnosti ......................................................................................................... 44 2.6.1.1 Opis osnovnih djelatnosti Izdavatelja gdje se navode glavne kategorije proizvoda koje

prodaje i/ili usluga koje pruža ............................................................................................. 44 2.6.1.2 Naznaka svih značajnih novih proizvoda i/ili djelatnosti .................................................. 45 2.6.2 Glavna tržišta ................................................................................................................... 46 2.6.2.1 Tržište poštanskih usluga ................................................................................................ 47 2.6.2.2 Tržište financijskih usluga ................................................................................................ 49 2.6.2.3 Tržište plaćene televizije .................................................................................................. 50 2.6.2.4 Tržište maloprodaje ......................................................................................................... 51 2.6.2.5 Tržište informacijskog posredništva ................................................................................. 51 2.6.3 Osnova za svaku izjavu Izdavatelja u vezi s njegovim konkurentskim položajem .......... 51

2.7 ORGANIZACIJSKA STRUKTURA ........................................................................................................ 52 2.7.1 Kratak opis Grupe i položaja koji Izdavatelj ima u grupi .................................................. 52 2.7.2 Objašnjenje ovisnosti Izdavatelja o drugim subjektima grupe ......................................... 52

2.8 INFORMACIJE O TRENDOVIMA ......................................................................................................... 53 2.8.1 Promjene položaja Izdavatelja ......................................................................................... 53 2.8.2 Informacije o svim poznatim trendovima, nesigurnostima, zahtjevima, obvezama ili

događajima koji bi vjerojatno mogli imati znatan utjecaj na očekivanja Izdavatelja ........... 53 2.8.3 Strategija razvoja Društva ................................................................................................ 54

2.9 PREDVIĐANJA ILI PROCJENE DOBITI ................................................................................................. 58 2.10 ADMINISTRATIVNA, RUKOVODEĆA I NADZORNA TIJELA ..................................................................... 59

2.10.1 Imena, poslovne adrese i funkcije članova administrativnih, rukovodećih i nadzornih tijela

te naznaka osnovne djelatnosti koju obavljaju izvan Izdavatelja, ako su značajne u odnosu

na Izdavatelja...................................................................................................................... 59

6

2.10.2 Sukob interesa administrativnih, rukovodećih i nadzornih tijela ...................................... 61 2.11 PRAKSA UPRAVE ............................................................................................................................ 62

2.11.1 Revizorski odbor .............................................................................................................. 62 2.11.2 Kodeks korporativnog upravljanja .................................................................................... 62

2.12 VEĆINSKI DIONIČARI ...................................................................................................................... 63 2.12.1 Većinski dioničari ............................................................................................................. 63 2.12.2 Opis svih sporazuma koji bi mogli naknadno rezultirati promjenom kontrole nad

Izdavateljem ..................................................................................................................... 63 2.13 FINANCIJSKE INFORMACIJE O IMOVINI I OBVEZAMA, FINANCIJSKOM POLOŽAJU TE DOBITCIMA I GUBITCIMA

IZDAVATELJA ................................................................................................................................... 64 2.13.1 Povijesne financijske informacije ..................................................................................... 64 2.13.2 Financijski izvještaji .......................................................................................................... 64 2.13.2.1 Financijski izvještaji i Izvještaj neovisnog revizora za godinu koja je završila 31.

prosinca 2012. godine .............................................................................................. 64 2.13.2.2 Financijski izvještaji i Izvještaj neovisnog revizora za godinu koja je završila 31.

prosinca 2013. godine ............................................................................................ 110 2.13.2.3 Financijski izvještaji o poslovanju za razdoblje I.-IX. 2014. godine ........................ 156 2.13.3 Revizija godišnjih povijesnih financijskih informacija ..................................................... 164 2.13.3.1 Izjava o tome da su povijesne informacije revidirane ............................................. 164 2.13.3.2 Naznaka ostalih informacija u Prospektu koje su revidirali revizori ........................ 164 2.13.3.3 Izvori financijskih podataka koji nisu izvod iz revidiranih financijskih izvještaja

Izdavatelja ............................................................................................................... 164 2.13.4 Starost posljednjih financijskih informacija .................................................................... 164 2.13.5 Financijske informacije za razdoblje tijekom godine ...................................................... 165 2.13.6 Sudski i arbitražni postupci ............................................................................................ 165 2.13.7 Značajne promjene financijskog i tržišnog položaja Izdavatelja .................................... 166

2.14 DODATNE INFORMACIJE ............................................................................................................... 167 2.14.1 Temeljni kapital .............................................................................................................. 167 2.14.1.1. Iznos temeljnog kapitala i broj i rod dionica ............................................................ 167 2.14.2 Statut Izdavatelja ............................................................................................................ 167

2.15 ZNAČAJNI UGOVORI ..................................................................................................................... 168 2.15.1 Ugovor o kreditu ............................................................................................................. 168 2.15.2 Ostali ugovori ................................................................................................................. 168

2.16 INFORMACIJE DOBIVENE OD TREĆIH OSOBA, MIŠLJENJE STRUČNJAKA I IZJAVA O UDJELU ................. 169 2.16.1 Mišljenja trećih osoba .................................................................................................... 169 2.16.2 Informacije trećih osoba ................................................................................................. 169

2.17 DOKUMENTI DOSTUPNI NA PREGLED ............................................................................................. 170

3 OBAVIJEST O VRIJEDNOSNOM PAPIRU................................................... 171

3.1 ODGOVORNE OSOBE ................................................................................................................... 171 3.1.1 Osobe odgovorne za informacije sadržane u Prospektu ............................................... 171 3.1.2 Izjava odgovornih osoba ................................................................................................ 172

3.2 ČIMBENICI RIZIKA VEZANI UZ OBVEZNICE ...................................................................................... 173 3.3 BITNE INFORMACIJE .................................................................................................................... 177

3.3.1 Interesi fizičkih osoba i pravnih subjekata uključenih u izdanje / ponudu ...................... 177 3.3.2 Razlozi za ponudu i korištenje sredstava ...................................................................... 177

3.4 INFORMACIJE O VRIJEDNOSNIM PAPIRIMA KOJI SU PREDMET PONUDE/UVRŠTENJA ZA TRGOVANJE .... 178 3.4.1 Opis vrste i roda vrijednosnih papira koji su predmet ponude i/ili uvrštenja za trgovanje 178 3.4.2 Zakonodavstvo na temelju kojeg se vrijednosni papiri izrađuju ..................................... 178 3.4.3 Karakteristike Obveznica ............................................................................................... 178 3.4.4 Valuta izdanja Obveznica .............................................................................................. 178 3.4.5 Rangiranje Obveznica .................................................................................................... 178 3.4.6 Opis prava koja proizlaze iz Obveznica ......................................................................... 178

7

3.4.6.1. Zakoniti Imatelji Obveznica ............................................................................................ 178 3.4.6.2. Osnovna prava Imatelja Obveznica ............................................................................... 179 3.4.7 Nominalna kamatna stopa, datum plaćanja kamate i datumi dospijeća kamate, opis načina

amortizacije, naznaka prinosa i naziv zastupnika ............................................................ 179 3.4.7.1 Kamatna stopa ............................................................................................................... 179 3.4.7.2 Obračun kamata ............................................................................................................. 179 3.4.7.3 Kašnjenje s plaćanjem kamata ...................................................................................... 180 3.4.7.4 Zastara ........................................................................................................................... 181 3.4.7.5 Derivativna komponenta kamate ................................................................................... 181 3.4.8 Način i metode isplate glavnice Obveznice ................................................................... 181 3.4.8.1 Isplata glavnice o dospijeću ........................................................................................... 181 3.4.8.2 Prijevremeni otkup Obveznica ....................................................................................... 181 3.4.8.3 Kašnjenje s isplatom glavnice ........................................................................................ 181 3.4.8.4 Zastara ........................................................................................................................... 182 3.4.9 Naznaka prinosa ............................................................................................................ 182 3.4.10 Zastupanje Imatelja Obveznica ...................................................................................... 182 3.4.10.1 Sazivanje Skupštine Imatelja Obveznice ............................................................... 182 3.4.10.2 Odluke Skupštine Imatelja Obveznica .................................................................... 184 3.4.10.3 Prijevremeni otkup .................................................................................................. 185 3.4.10.4 Slučajevi povrede obveza i Bitni događaji .............................................................. 186 3.4.10.5 Drugi bitni događaji ................................................................................................. 188 3.4.11 Odluka o izdavanju Obveznica ...................................................................................... 188 3.4.12 Datum izdanja Obveznica .............................................................................................. 189 3.4.13 Ograničenja u prijenosu Obveznica ............................................................................... 189 3.4.14 Porezna davanja vezana uz Obveznice ........................................................................ 189

3.5 OPĆI UVJETI PONUDE 191 3.5.1 Uvjeti, statistički podatci o ponudi, očekivani vremenski raspored i postupak koji se traži za

podnošenje ponude .......................................................................................................... 191 3.5.1.1 Uvjeti kojima ponuda podliježe ...................................................................................... 191 3.5.1.2 Ukupan iznos izdanja ..................................................................................................... 191 3.5.1.3 Razdoblje tijekom kojeg je ponuda bila otvorena i opis postupka prijave...................... 191 3.5.1.4 Opis mogućnosti za povrat preplaćenog iznosa podnositeljima .................................... 192 3.5.1.5 Pojedinosti o najmanjem i/ili najvišem iznosu prijave .................................................... 192 3.5.1.6 Način i rokovi za uplatu vrijednosnih papira i isporuku vrijednosnih papira .................. 192 3.5.1.7 Potpuni opis načina i datuma na koji su rezultati ponude objavljeni .............................. 192 3.5.1.8 Postupak za korištenje bilo kojeg prava prvokupa, prenosivosti prava upisa i postupanje s

neiskorištenim pravima upisa ......................................................................................... 193 3.5.2 Plan raspodjele i dodjele ................................................................................................ 193 3.5.2.1 Različite kategorije ulagatelja kojima su vrijednosni papiri ponuđeni ............................ 193 3.5.2.2 Postupak obavješćivanja podnositelja o dodijeljenim iznosima i naznaka o tome može li

se trgovanje početi prije nego što je obavješćivanje obavljeno ..................................... 193 3.5.2.3 Broj upisnika Obveznica po kategorijama i ukupan broj upisnika .................................. 194 3.5.3 Formiranje cijene ............................................................................................................ 194 3.5.4 Plasman i pokroviteljstvo ............................................................................................... 194 3.5.4.1 Ime i adresa koordinatora globalne ponude i pojedinih dijelova ponude i mjesta u

različitim državama u kojima se odvija ponuda ............................................................. 194 3.5.4.2 Ime i adresa svih platnih agenata i depozitarnih agenata u svakoj državi .................... 195 3.5.4.3 Ime i adresa osoba koje provode postupak ponude ...................................................... 195 3.5.4.4 Datum na koji je sporazum o pokroviteljstvu zaključen ili će biti zaključen ................... 195

3.6 UVRŠTENJE ZA TRGOVANJE I POSTUPCI TRGOVANJA ...................................................................... 196 3.6.1 Naznaka o tome jesu li vrijednosni papiri predmet zahtjeva za uvrštenje za trgovanje s

ciljem njihove distribucije na uređenom tržištu ili drugim isvojetnim tržištima, uz naznaku

tržišta o kojima je riječ ...................................................................................................... 196

8

3.6.2 Sva uređena tržišta na kojima su vrijednosni papiri Izdavatelja istog roda već uvršteni za

trgovanje ........................................................................................................................... 196 3.6.3 Ime i adresa osoba koje su se obvezale da će djelovati kao posrednici pri sekundarnom

trgovanju ........................................................................................................................... 196 3.7 DODATNE INFORMACIJE ............................................................................................................... 197

3.7.1 Ako se u obavijesti o vrijednosnim papirima spominju savjetnici koji su povezani s

izdanjem, tada je potrebna izjava o tome u kojem su svojstvu djelovali savjetnici .......... 197 3.7.2 Naznaka ostalih informacija u obavijesti o vrijednosnom papiru koje su revidirali ili

pregledali ovlašteni revizori i o tome izradili izvješća, Kopije izvješća ili, uz odobrenje

nadležnog tijela, sažetak izvješća .................................................................................... 197 3.7.3 Kada je u obavijesti o vrijednosnim papirima uključeno mišljenje ili izvješće stručnjaka,

navesti ime te osobe, službenu adresu, kvalifikacije te njegov eventualni značajni udjel u

izdavatelju. Ako je izvješće sastavljeno na zahtjev izdavatelja, dati izjavu u smislu da je

takvo mišljenje ili izvješće uključeno, u obliku i sadržaju u kojem je uključeno, uz

suglasnost osobe koja je odobrila sadržaj tog dijela obavijesti o vrijednosnim papirima. 197 3.7.4 Kad informacije dolaze od treće osobe, dostaviti potvrdu da su te informacije točno

prenesene i da prema saznanju izdavatelja i koliko može potvrditi na temelju informacija

koje je objavila treća osoba nisu izostavljene činjenice zbog kojih bi tako prenesene

informacije postale netočne ili obmanjujuće. .................................................................... 197 3.7.5 Procjene kreditne sposobnosti dodijeljene izdavatelju ili njegovim dužničkim vrijednosnim

papirima na zahtjev ili u suradnji s izdavateljem u postupku procjenjivanja. Kratko

obrazloženje o značenju procjena, ako je to agencija za procjenjivanje prethodno objavila ..

........................................................................................................................................ 198 STATUT ................................................................................................................................................ 199

9

1. SAŽETAK PROSPEKTA

A Uvod i upozorenja

A.1. Upozorenja

U nastavku slijedi sažetak (dalje u tekstu: „Sažetak“) bitnih osobina Izdavatelja i Obveznica te s njima

povezanih rizika. Sažetak je isključivo uvod u Prospekt. Odluka o ulaganju u obveznice Izdavatelja

mora se temeljiti isključivo na procjeni Prospekta kao cjeline. Prije donošenja odluke o ulaganju,

potencijalni ulagatelji trebali bi temeljito pregledati cijeli Prospekt, uključujući podatke navedene u 2.

dijelu – Poglavlje 2.4. „Čimbenici rizika vezani za Izdavatelja“ i u 3. dijelu – Poglavlje 3.2. „Čimbenici

rizika vezani uz Obveznice“ Prospekta, revidirane konsolidirane financijske izvještaje Izdavatelja za

2012. i 2013. godinu i nerevidirane konsolidirane financijske izvještaje Izdavatelja za tri kvartala 2013.

i 2014. godine koji su navedeni u 2. dijelu Prospekta te druge financijske informacije.

Jezik Prospekta je hrvatski. Ne postoji i ne objavljuje se prijevod ovog Sažetka na neki drugi jezik osim

hrvatskoga, niti je zatražena notifikacija ovog Prospekta od strane tijela država članica Europske unije.

U slučaju tužbe i sudskog postupka u vezi s informacijama sadržanima u ovom Prospektu, koji su

pokrenuli ulagatelji pred sudom kojem hrvatski nije službeni jezik postupka, ulagatelj će o vlastitom

trošku izraditi prijevod Prospekta na službeni jezik suda pred kojim se vodi postupak.

Osobe, koje su iznijele Sažetak, odgovaraju samo za štetu nastalu zbog toga što su informacije iz

sažetka obmanjujuće, netočne ili nedosljedne kada ih se čita zajedno s ostalim dijelovima Prospekta ili

ako Sažetak, kada ga se čita zajedno s ostalim dijelovima Prospekta, ne pruža ključne informacije

koje bi predstavljale pomoć ulagateljima pri donošenju odluke o eventualnom ulaganju u predmetne

vrijednosne papire.

Element A.2. iz Priloga XXII. Uredbe Komisije (EZ-a) broj 809/2004 od 29. travnja 2004. o provedbi

Direktive 2003/71/EZ Europskog parlamenta i Vijeća u pogledu informacija koje sadrže prospekti te o

njihovom obliku, upućivanju na informacije i objavljivanju takvih prospekata i distribuciji oglasa

(Službeni list Europske unije 2004.g.L149/1), te svim njezinim izmjenama i dopunama koje su na snazi

(Uredba Vijeća br. 1787/2006, Uredba Komisije br. 211/2007, Uredba Komisije br. 1289/2008,

Delegirana Uredba Komisije br. 311/2012, Delegirana Uredba Komisije br. 486/2012, Delegirana

Uredba Komisije br. 862/2012 i Delegirana Uredba Komisije br. 759/2913) (dalje u tekstu: „Uredba“)

nije primjenjiv.

10

B Sažetak informacija o Izdavatelju

B.1 Naziv i tvrtka Izdavatelja

Naziv i tvrtka Izdavatelja: HP-Hrvatska pošta d. d.

Skraćena tvrtka Izdavatelja: HP d. d.

Tvrtka Izdavatelja na engleskom jeziku: CROATIAN POST INC.

B.2 Sjedište i pravni oblik Izdavatelja, zakonodavstvo na temelju kojega Izdavatelj posluje i država osnivanja

Sjedište Izdavatelja: Zagreb, Jurišićeva 13

Pravni oblik Izdavatelja: Dioničko društvo

Zakonodavstvo prema kojem Izdavatelj posluje: Zakonodavstvo Republike Hrvatske i pravna

stečevina Europske Unije.

Država osnivanja Izdavatelja: Republika Hrvatska

Element B.3. i B.4.a iz Priloga XXII. Uredbe nije primjenjiv.

B.4.b Opis svih poznatih trendova koji utječu na Izdavatelja i na industrijske grane u kojima posluje

HP - Hrvatska pošta d. d. lider je na hrvatskom tržištu poštanskih usluga i ima udio od 70,03 % tržišta

u drugom kvartalu 2014. godine.

U Republici Hrvatskoj jedan poštanski ured posluje u prosjeku na površini od 55 km2 te za 4.200

stanovnika, što je povoljnije od uvjeta koje propisuju odredbe Pravilnika o obavljanju univerzalne

usluge (NN, br. 41/13). Prema površini, na kojoj posluje jedan poštanski ured, Hrvatska se nalazi u

prosjeku ostalih europskih zemalja.

Glavna tržišta na kojima se pojavljuje HP - Hrvatska pošta d. d. su sljedeća: a) tržište poštanskih

usluga; b) tržište financijskih usluga; c) tržište plaćene televizije; d) tržište maloprodaje i e) tržište

informacijskog posredništva.

B.5 Opis grupe i položaja koji Izdavatelj ima u grupi

HP - Hrvatska pošta d. d. nije članica grupe (koncerna) u smislu definicije Zakona o trgovačkim

društvima. HP - Hrvatska pošta d. d. stopostotni je vlasnik tvrtke HP Produkcija d. o. o. U

konsolidiranim financijskim izvještajima Izdavatelja primjenjuje se metoda udjela za evidenciju

ulaganja u dionice Hrvatske poštanske banke d. d. sa sjedištem u Zagrebu, Jurišićeva 4, OIB:

87939104217 kao pridruženog subjekta sukladno Međunarodno računovodstvenom standardu 28 koji,

između ostalog, u točci 3. definira pridruženi subjekt kao subjekt u kojem ulagatelj ima značajni utjecaj

odnosno moć sudjelovanja u donošenju odluka o financijskim i poslovnim politikama u društvu koje je

predmetom ulaganja, ali ne i kontrolu ili zajedničku kontrolu nad tim politikama.

Element B.6, B.7 i B.8 iz Priloga XXII. Uredbe nije primjenjiv.

11

B.9 Predviđanje ili procjena dobiti

Izdavatelj se nije odlučio dati predviđanja ili procjene dobiti.

B.10 Opis prirode eventualnih ograničenja u izvješću o reviziji povijesnih financijskih informacija

Godišnji financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. i za godinu koja je završila

31. prosinca 2013. revidirali su neovisni revizori društva Audit d. o. o., Baštijanova 52A, Zagreb.

U izvješćima neovisnog revizora za godišnje konsolidirane financijske izvještaje za 2012. i 2013.

godinu izraženo je mišljenje s rezervom, s obrazloženjem da Izdavatelj nije u posjedu potrebne

dokumentacije za upis prava vlasništva Izdavatelja na nekretninama u nadležne zemljišne knjige, neto

knjigovodstvene vrijednosti u iznosu od 38.348.640 kn za 2012. godinu i 27.443.057 kn za 2013.

godinu. Slijedom iznijetoga nema mogućnosti utvrđivanja učinaka ispravaka, ako bi ih bilo,

konsolidiranih financijskih izvještaja za 2012. i 2013. godinu.

Prema mišljenju revizora, osim mogućih ispravaka, koji mogu proizaći iz navedenoga u prethodnome

članku, priloženi konsolidirani financijski izvještaji, u svim materijalno značajnim aspektima, istinito i fer

prikazuju konsolidirani financijski položaj Društva na dan 31. prosinca 2012. i na dan 31. prosinca

2013. godine te konsolidirane rezultate poslovanja i konsolidirane novčane tijekove Društva za 2012. i

2013. godinu, sukladno Zakonu o računovodstvu i Međunarodnim standardima financijskoga

izvještavanja, koji su na snazi u Republici Hrvatskoj.

Element B.11 iz Priloga XXII. Uredbe nije primjenjiv.

B.12 Odabrane povijesne ključne financijske informacije o Izdavatelju

Niže prikazani financijski podatci za 2012. i 2013. godinu odabrani su iz revidiranih i konsolidiranih

godišnjih financijskih izvještaja za godine koje su završile 31. prosinca 2012. i 31. prosinca 2013.

godine. Podatci za prva tri kvartala 2013. i 2014. godine odabrani su iz nerevidiranih kvartalnih

izvještaja.

Godišnji financijski izvještaj za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. i 31. prosinca 2013. godine

revidirali su neovisni revizori društva Audit d. o. o., Baštijanova 52A, Zagreb.

Prikazane odabrane financijske informacije potencijalni bi ulagatelji trebali čitati zajedno s revizorskim

izvješćima za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. godine i godinu koja je završila 31. prosinca

2013. godine.

12

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O SVEOBUHVATNOJ DOBITI

(svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

31. prosinca

2012.

31. prosinca

2013.

30. rujna 2013.

30. rujna 2014.

Prihodi od prodaje 1.490.528 1.471.116 1.108.490 1.033.304

Ostali poslovni prihodi 77.336 283.749 104.520 61.729

Ukupno poslovni prihodi 1.567.864 1.754.865 1.213.010 1.095.033

Materijalni troškovi 346.195 364.687 268.270 251.430

Troškovi osoblja 1.077.633 1.109.494 861.116 681.445

Amortizacija 69.112 73.575 55.534 56.276

Ostali poslovni rashodi 95.556 144.068 72.335 70.930

Ukupno poslovni rashodi 1.588.496 1.691.825 1.257.256 1.060.081

Financijski prihodi 29.273 8.934 4.841 4.656

Financijski rashodi 41.805 40.107 27.275 35.394

Udio u dobiti pridruženih poduzetnika

25.858 11.658 20.278

Udio u gubitku pridruženih poduzetnika

112.655

Ukupni prihodi 1.622.995 1.775.458 1.238.129 1.099.689

Ukupni rashodi 1.630.301 1.731.932 1.284.531 1.208.130

Dobit ili gubitak prije oporezivanja

-7.306 43.526 -46.402 -108.441

Porez na dobit 1.675 32.429

Neto dobit ili gubitak razdoblja -8.981 11.097 -46.402 -108.441

Neto ostala sveobuhvatna dobit/gubitak

5.123 911 1.287 8.643

Ukupno sveobuhvatna dobit/gubitak

-3.858 12.007 -45.115 -99.798

13

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O FINANCIJSKOM POLOŽAJU


31. prosinca

2012.

30. rujna 2013.

31. prosinca

2013.

30. rujna 2014.

AKTIVA

Dugotrajna imovina 1.066.828 1.075.566 1.063.550 938.068

Nematerijalna imovina 35.660 35.916 41.360 36.417

Materijalna imovina 605.563 593.299 617.357 601.009

Dugotrajna financijska imovina 375.471 397.302 388.348 285.510

Potraživanja 12.672 11.789 11.682 10.551

Odgođena porezna imovina 37.461 37.259 4.804 4.582

Kratkotrajna imovina 372.659 388.484 374.340 330.221

Zalihe 41.165 46.561 42.612 33.366

Potraživanja 204.685 259.772 258.967 173.564

Kratkotrajna financijska imovina 32.257 38.538 24.013 23

Novac 94.551 43.612 48.748 123.268

Plaćeni troškovi budućeg razdoblja i obračunati prihodi

45.241 37.002 47.215 44.978

Ukupna aktiva 1.484.728 1.501.052 1.485.105 1.313.268

PASIVA

Kapital i rezerve 620.623 575.508 632.630 532.832

Temeljni (upisani) kapital 952.636 952.636 952.636 952.636

Rezerve iz dobiti 79.518 79.518 79.518 79.518

Revalorizacijske rezerve 11.063 12.351 11.974 20.617

Zadržana dobit ili preneseni gubitak -413.613 -422.594 -422.594 -411.498

Dobit ili gubitak poslovne godine -8.981 -46.402 11.097 -108.441

Rezerviranja 190.602 190.383 66.534 37.740

Dugoročne obveze 406.672 516.403 516.530 543.905

Obveze prema povezanim poduzetnicima

- 110.000 110.000 137.500

Obveze po vrijednosnim papirima 397.879 398.496 398.722 399.391

Ostale dugoročne obveze 8.793 7.907 7.808 7.014

Kratkoročne obveze 214.828 155.698 210.961 133.725

Obveze prema kreditnim institucijama

11.550 17.845 24.862 6.092

Obveze za predujmove 2.691 2.531 2.685 2.198

Obveze prema dobavljačima 99.972 30.839 83.295 29.276

Obveze prema zaposlenima 56.292 51.140 60.774 45.792

Obveze za poreze i doprinose 35.461 34.102 32.340 32.505

Ostale kratkoročne obveze 8.861 19.242 7.006 17.863

Odgođeno plaćanje budućih troškova i prihod budućeg razdoblja

52.003 63.060 58.450 65.064

Ukupna pasiva 1.484.728 1.501.052 1.485.105 1.313.268

14

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O NOVČANIM TOKOVIMA (indirektna metoda)

(svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) 31.

prosinca 2012.

31. prosinca

2013.

30. rujna 2013.

30. rujna 2014.

Novčani tok od poslovnih aktivnosti

Ukupno povećanje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti

79.617 144.323 41.432 163.697

Ukupno smanjenje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti

92.608 243.277 178.469 107.367

Neto novčani tok od operativnog poslovanja -12.991 -98.954 -137.037 56.330

Novčani tok od investicijskih aktivnosti

Ukupno novčani primici od investicijskih aktivnosti

16.982 13.825 1.458 22.393

Ukupno novčani izdaci od investicijskih aktivnosti

78.029 66.684 25.368 35.703

Neto novčani tok od investicijskih aktivnosti -61.047 -52.859 -23.911 -13.310

Novčani tok od financijskih aktivnosti

Ukupno novčani primici od financijskih aktivnosti 81.671 110.000 110.000 55.000

Ukupno novčani izdaci od financijskih aktivnosti

27.500

Neto novčani tok od financijske aktivnosti 81.671 110.000 110.000 27.500

Ukupno povećanje/smanjenje novčanog toka 7.632 -41.812 -50.948 70.520

Novac na početku razdoblja 86.928 94.560 94.560 52.748

Novac na kraju razdoblja 94.560 52.748 43.612 123.268

15

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA U VLASNIČKOJ GLAVNICI


Temeljni kapital

Zakonske rezerve

Ostale rezerve

Revalorizacijske rezerve

Zadržana dobit/(preneseni

gubitak)

Ukupno kapital i rezerve

Početno stanje - 1. siječnja 2013.

952.636 71.936 7.582 11.063 -422.594 620.623

Ukupno sveobuhvatni gubitak

-46.402 -46.402

Nerealizirani dobici/gubici s osnove financijske imovine raspoložive za prodaju po fer vrijednosti

1.287

1.287

Stanje 30. rujna 2013.

952.636 71.936 7.582 12.351 -468.997 575.508

Početno stanje 1. siječnja 2014.

952.636 71.936 7.582 11.974 -411.498 632.630


-108.441

-108.441


8.643 8.643


952.636 71.936 7.582 20.617 -519.939 532.832

Od datuma zadnjeg objavljenog revidiranog konsolidiranog i nekonsolidiranog financijskog izvještaja

za godinu završenu 31. prosinca 2013. godine, zajedno s izvještajem neovisnog revizora, nije bilo

značajnih negativnih promjena u pogledu sadašnjeg i/ili budućeg položaja Izdavatelja. Također, nakon

razdoblja obuhvaćenog povijesnim financijskim informacijama, nije bilo značajnih promjena

financijskog ili tržišnog položaja Izdavatelja,

B.13 Opis svih novijih događaja važnih za Izdavatelja koji u znatnoj mjeri utječu na procjenu solventnosti Izdavatelja

Liberalizacija tržišta poštanskih usluga nastupila je stupanjem na snagu Zakona o poštanskim

uslugama 1. siječnja 2013. godine. Istim zakonom HP - Hrvatskoj pošti d. d. dano je pravo i obveza

obavljanja univerzalne usluge za cijelo područje Republike Hrvatske te je predviđen i propisan

postupak naknade nepravednog financijskog opterećenja ukoliko obveza pružanja univerzalne usluge

16

za davatelja te usluge stvara neto trošak Društvu. Neto trošak je definiran kao razlika između neto

troška davatelja univerzalne usluge, koji posluje s obvezom obavljanja univerzalne usluge, i neto

troška koji bi davatelj univerzalne usluge imao da nema obvezu obavljanja univerzalne usluge.

Slijedom navedenoga, HP - Hrvatska pošta d. d. je kao davatelj univerzalne usluge na dan 30. 6.

2014. godine prvi put podnijela zahtjev za naknadu nepravednog financijskog opterećenja obveze

obavljanja univerzalne usluge za financijsku godinu 2013. u iznosu od 149 milijuna kuna. Dana 14.

studenog 2014. Hrvatska regulatorna agencija za mrežne djelatnosti (dalje u tekstu: „HAKOM“)

donijela je odluku kojom se utvrđuje neto trošak koji predstavlja nepravedno financijsko opterećenje

HP – Hrvatske pošte za 2013. godinu u iznosu od 94.383.177,00 kn, a koji iznos će se koristiti za

održavanje dostupnosti i opstojnosti poštanske mreže.

B.14 Ovisnost o drugim subjektima unutar Grupe

HP – Hrvatska pošta d. d. nije članica grupe (koncerna) u smislu definicije Zakona o trgovačkim

društvima. Izdavatelj je stopostotni vlasnik društva HP Produkcija d.o.o., te isti nije ovisan o bilo kojem

subjektu unutar grupe. U konsolidiranim financijskim izvještajima Izdavatelja primjenjuje se metoda

udjela za evidenciju ulaganja u dionice Hrvatske poštanske banke d. d. sa sjedištem u Zagrebu,

Jurišićeva 4, OIB: 87939104217 kao pridruženog subjekta sukladno Međunarodno računovodstvenom

standardu 28 koji, između ostalog, u točci 3. definira pridruženi subjekt kao subjekt u kojem ulagatelj

ima značajni utjecaj odnosno moć sudjelovanja u donošenju odluka o financijskim i poslovnim

politikama u društvu koje je predmetom ulaganja, ali ne i kontrolu ili zajedničku kontrolu nad tim

politikama.

B.15 Opis glavnih poslovnih djelatnosti Izdavatelja

Glavne djelatnosti i stvarne aktivnosti HP - Hrvatske pošte d. d. obuhvaćaju sljedeće značajne

proizvode i usluge: poštanske usluge;obavljanje poslova platnog prometa, usluge ostalog novčanog

posredovanja i mjenjački poslovi; kurirske usluge; kupnja i prodaja robe;usluge informacijskoga

društva.

B.16 Većinsko vlasništvo

Jedini dioničar i vlasnik svih 9.526.361 dionice Izdavatelja je Republika Hrvatska.

B.17 Kreditni rejting dodijeljen Izdavatelju ili njegovim dužničkim vrijednosnim papirima na zahtjev ili u suradnji s Izdavateljem u postupku procjene

Izdavatelj nije zatražio ocjenu kreditnog rejtinga za Društvo ili izdane dužničke vrijednosne papire.

Elementi od B.18. do B.50 iz Priloga XXII. Uredbe nisu primjenjivi.

17

C Sažetak obavijesti o vrijednosnim papirima

C.1 Opis vrste i roda vrijednosnih papira koji su predmet ponude i/ili uvrštenja u trgovanje, uključujući sve identifikacijske brojeve

Obveznice, koje su predmet uvrštenja, dugoročni su dužnički vrijednosni papiri Izdavatelja. Ukupni

nominalni iznos izdanja Obveznica je 400,000,000.00 kn. Obveznice su izdane pod oznakom: HP-O-

19BA, ISIN: HRHP00O19BA4.

C.2 Valuta izdanja vrijednosnih papira

Obveznice, koje su predmet uvrštenja, denominirane su u HRK Element iz C.3 i C.4. iz Priloga XXII. Uredbe nije primjenjiv.

C.5 Opis svih ograničenja u vezi sa slobodnom prenosivosti vrijednosnih papira

Ne postoje ograničenja slobodne prenosivosti Obveznica. Element iz C.6 i C.7 iz Priloga XXII. Uredbe nije primjenjiv.

C.8 Opis prava koja proizlaze iz vrijednosnih papira uključujući rangiranje i ograničenja spomenutih prava

Obveznice su izravna, neosigurana, bezuvjetna obveza Izdavatelja, međusobno ravnopravne i bar

jednakog ranga (pari passu) sa svim drugim, sadašnjim i budućim, neosiguranim i nepodređenim

obvezama Izdavatelja, osim obveza koje mogu imati prvenstvo temeljem prisilnih propisa.

Osnovna prava Imatelja Obveznica su pravo na isplatu glavnice i pravo na isplatu kamate.

Prava iz Obveznica pripadaju njihovom zakonitom imatelju (dalje u tekstu: „Imatelj Obveznica“);

osobi na čije ime glasi račun nematerijaliziranih vrijednosnih papira kod SKDD-a na kojem su

ubilježene Obveznice, odnosno osoba koja se, u skladu s primjenjivim propisima smatra zakonitim

imateljem, iako Obveznice nisu upisane na račun vrijednosnih papira koji glasi na njeno ime (npr.

račun povjerenika, zastupnički račun, račun kreditne institucije ili investicijskog društva na ime, pod

zaporkom ili zbirni račun itd.).

Obveznice su slobodno prenosive te je Imatelj Obveznica ovlašten bez ikakvog ograničenja

raspolagati Obveznicama što, između ostaloga, uključuje, ali se ne ograničava na zasnivanje založnog

prava sukladno primjenjivim propisima.

Imatelji Obveznica imaju pravo sazvati Skupštinu Imatelja Obveznica (dalje u tekstu: “Skupština”)

kako bi raspravljali i odlučivali o bitnim pitanjima koja se odnose na Obveznice.

Izdavatelj može po vlastitom nahođenju u bilo koje vrijeme ponuditi Imateljima Obveznica otkup dijela

ili ukupnog iznosa Obveznica pod uvjetom da je ta ponuda pod jednakim uvjetima upućena svim

Imateljima Obveznica. Imatelji Obveznica nisu dužni prihvatiti ponudu Izdavatelja niti su dužni prodati

bilo koju količinu Obveznica Izdavatelju.

Izdavatelj može poništiti Obveznice koje je otkupio bez posebne suglasnosti Imatelja Obveznica.

Imatelji Obveznica ovlašteni su zatražiti Prijevremeni otkup Obveznica pod uvjetima detaljno opisanim

pod točkom 3.4.10.3 ovog Prospekta.

18

Gore opisana prava koja proizlaze iz Obveznica nisu međusobno rangirana niti imaju posebna

ograničenja, osim onih koja čine sadržaj tih prava.

C.9 Nominalna kamatna stopa, datumi plaćanja kamate i datumi dospijeća kamata, datum dospijeća i opis načina amortizacije, naznaka prinosa i naziv zastupnika Imatelja Obveznica

Kamatna stopa

Izdavatelj će platiti kamatu na Obveznice polugodišnje po godišnjoj nepromjenjivoj kamatnoj stopi koja

iznosi 5,125 % (dalje u tekstu: „Fiksne kamate“). Fiksne kamate po Obveznicama obračunavaju se na

osnovi stvarnog broja dana u razdoblju za koje se kamate obračunavaju, tj. za razdoblje od, i

uključujući datum dospijeća zadnjih kamata do, ali isključujući datum dospijeća u razdoblju za koje se

kamate obračunavaju. Kamate se plaćaju u skladu sa sljedećim rasporedom:

1) 10.5.2015. za razdoblje od i uključujući datum 10.11.2014. do, ali ne uključujući 10.5.2015.;









10) 10.11.2019. za razdoblje od i uključujući datum 10.5.2019. do, ali ne uključujući 10.11.2019.

Ukoliko je dan dospijeća kamata koje proizlaze iz Obveznica neradni dan, isplata će dospjeti prvog

sljedećeg radnog dana.

Datum dospijeća glavnice i opis načina amortizacije

Ako nisu ranije otkupljene i poništene, sukladno uvjetima iz ovog Prospekta, Izdavatelj će otkupiti

Obveznice putem SKDD-a u iznosu njihove glavnice na dan 10. studeni 2019., što je datum dospijeća

plaćanja glavnice. Ne postoji amortizacijski plan, već će cjelokupni iznos glavnice biti plaćen odjednom

na Datum dospijeća plaćanja glavnice.

Naznaka prinosa

Cijena po kojoj su Obveznice izdane (dalje u tekstu: „Cijena izdanja“) te prinos i Fiksna kamatna

stopa na Obveznice određene su kako slijedi:

Prinos izdanja: 5,200 %

Fiksna kamatna stopa: 5,125%

Cijena izdanja: 99,674662843 %

Naziv zastupnika imatelja dužničkih vrijednosnih papira

Imatelji Obveznica imaju pravo sazvati Skupštinu kako bi raspravljali i odlučivali o bitnim pitanjima koja

se odnose na Obveznice.

C.10 Derivativna komponenta kamate

Obveznice ne sadrže derivativnu komponentu.

19

C.11 Uvrštenje u sustav trgovanja

Izdavatelj će podnijeti zahtjev za uvrštenje Obveznica u Službeno tržište Zagrebačke burze, a iste će

se uvrstiti nakon odobrenja Prospekta uvrštenja obveznica od strane HANFA-e i objave Prospekta

uvrštenja te po odluci Zagrebačke burze o uvrštenju.

Elementi od C.12. do C.22. iz Priloga XXII. Uredbe nisu primjenjivi.

D Sažetak čimbenika rizika

Element D.1. iz Priloga XXII. Uredbe nije primjenjiv.

D.2 Ključne informacije o ključnim rizicima koji su specifični za Izdavatelja

(1) Sistemski rizik

Sistemski rizik određen je političkim, ekonomskim i socijalnim uvjetima u zemlji i regiji koji utječu na

uspješnost poslovanja svih društava u Republici Hrvatskoj. Politički rizik pojedine države obuhvaća

sve rizike povezane s mogućom političkom nestabilnošću, a u svojoj krajnjosti obuhvaća i integritet te

opstojnost države.

(2) Regulatorni rizik

Izdavatelj je Zakonom o poštanskim uslugama određen kao pružatelj univerzalne usluge. Navedeno

Izdavatelja može staviti u poseban položaj na tržištu jer postoji zakonski mehanizam da se Izdavatelju

nadoknadi razlika između neto troškova, odnosno razlika između prihoda i rashoda ostvarenih

obvezom pružanja univerzalne usluge i onih koje bi ostvario da ta obveza ne postoji. S druge strane,

privatni pružatelji usluga smatraju da univerzalna usluga zadire u slobodno tržišno područje i

kontinuirano vrše pritisak na tržišnog regulatora da provjeri poslovanje Izdavatelja. Zbog toga

Izdavatelj može biti predmet nadzora i obveznik primjene mjera koje izriče regulator.

(3) Rizik poslovnog okruženja

Korporacije su svakodnevno izložene riziku poslovnog okruženja iako one na njega ne mogu

individualno utjecati.

(4) Rizik pokrića troškova

Rizik pokrića troškova proizlazi iz postojeće i očekivane nemogućnosti Izdavatelja da podmiri svoje

novčane obveze po dospijeću. Izdavatelj smanjuje opasnost rizika pokrića troškova planiranjem

likvidnosti, posvećujući veliku pozornost tijeku novca, prateći dnevne promjene te prilagođavajući

prognoze na redovitoj bazi.

(5) Rizik konkurencije

Rizik konkurencije proizlazi iz liberalizacije tržišta predviđene Zakonom o poštanskim uslugama.

Predmetnim zakonom omogućen je ulazak ostalih davatelja zamjenskih poštanskih usluga na tržište

univerzalnih usluga u odnosu na koje Izdavatelj ima dominantan položaj.

(6) Cjenovni rizik

Izdavatelj podliježe određenim zakonskim restrikcijama s aspekta utvrđivanja cijena svojih usluga.

Za univerzalne usluge cijena istovrsnih usluga za pismovne pošiljke mora biti jednaka za sve korisnike

na cijelom području Republike Hrvatske. Cijene rezerviranih poštanskih usluga odobrava HAKOM na

20

prijedlog davatelja univerzalne usluge. Davatelj poštanskih usluga obvezan je dostaviti cjenik

poštanskih usluga Agenciji najmanje petnaest radnih dana prije početka njegove primjene. HAKOM

može odluku u cijelosti ili djelomično izmijeniti ili ukinuti cijene univerzalnih usluga prije ili nakon

njihove objave.

Cjenik za usluge platnog prometa dogovara se u koordinaciji i uz odobrenje Hrvatske poštanske

banke d. d. koja je usluge platnog prometa eksternalizirala HP - Hrvatskoj pošti d. d., dok su cjenici za

ostale financijske proizvode i usluge (osiguranja, stambena štednja, investicijski fondovi itd.) dio

cjenovne politike tih tvrtki, uz napomenu da se proizvodi i usluge, koji se prodaju u HP - Hrvatskoj

pošti d. d. cjenovno ne razlikuju od cijena koje te tvrtke nude u svojoj redovitoj ponudi. Maloprodajne

cijene asortimana formiraju se slobodno i sukladno uvjetima na tržištu uz nastojanje da HP - Hrvatska

pošta d. d. bude konkuretna s cijenama u odnosu na ostale prodajne kanale.

(7) Tehnološki rizik

Poštansko poslovanje svih operatora obilježava supstitucija klasične pismovne usluge elektroničkim

dokumentima. Takve strukturne promjene rezultirale su padom volumena poštanskih pošiljaka kod

svih europskih operatora, uključujući i Izdavatelja.

(8) Rizik koncentracije velikih korisnika

Potencijalna koncentracija korisnika, u vidu pojave konsolidatora na tržištu poštanskih usluga, nosi u

sebi rizik utjecaja na smanjenje prosječne cijene pojedinih usluga zbog zahtjeva za dodatnim

rabatima.

(9) Kreditni rizik

Kreditni rizik ukazuje na sposobnost otplate, tj. servisiranje obveza Izdavatelja. Kreditni rizik povezan

je s dostupnošću vanjskih izvora financiranja, kao i s ovisnošću o stvarnim naplatama potraživanja.

Iako Izdavatelj ima mnogobrojne kreditirane korisnike te nije direktno ovisan niti o jednom, kao i da se

postotak naplate potraživanja od kupaca kreće oko 94,8 %, kreditni rizik nije moguće sasvim isključiti

u redovitom poslovanju.

(10) Porezni rizik

Promjena poreznih propisa izravno utječe na profitabilnost Izdavatelja.

Zakonom o porezu na dodanu vrijednost, koji je stupio na snagu 1. srpnja 2013. godine (NN, br. 73/13

i 148/13), od plaćanja poreza na dodanu vrijednost (u daljnjem tekstu: „PDV“), oslobođene su

univerzalne usluge i s njima povezane isporuke svih pratećih dobara. Istodobno, Zakonom o PDV-u

propisano je da porezni obveznik ne može odbiti pretporez sadržan u računima za primljena dobra i

obavljene isporuke koje koristi za isporuke dobara/obavljanje usluga oslobođenih od obračuna PDV-a.

Ako poduzetnik u okviru svoje djelatnosti obavlja usluge koje su oslobođene od PDV-a, kao i usluge

koje to nisu, tada pretporez, sadržan u primljenim računima, ne može odbiti u cijelosti, već samo dio

koji se odnosi na isporuku dobara i usluga za koje je odbitak pretporeza dopušten.

Člankom 4. Zakona o izmjenama i dopunama Zakona o doprinosima (NN, br. 41/14), koji je stupio na

snagu 1. travnja 2014., utvrđeno je povećanje doprinosa za zdravstveno osiguranje s 13 % na 15 %.

Budući da troškovi osoblja imaju najveći udio u strukturi ukupnih troškova Izdavatelja, dodatno

povećanje obveznog doprinosa za zdravstveno osiguranje značajnije bi moglo utjecati na poslovnu

uspješnost Izdavatelja.

21

(11) Sporovi

HP - Hrvatska pošta d. d. trenutačno je stranka u raznim sudskim, upravnim i sl. postupcima, bilo u

svojstvu tužitelja ili tuženika. Podatci o postupcima navedeni su u Poglavlju 2.13.6 ovog Prospekta.

HP - Hrvatska pošta d. d. ne može jamčiti da bilo koji postupak, koji je trenutno u tijeku, neće imati

bitno nepovoljan učinak na njezino financijsko stanje i poslovne aktivnosti.

(12) Rizik utvrđivanja i registracije prava vlasništva nad nekretninama evidentiranim u

poslovnim knjigama

Izdavatelj u svojim poslovnim knjigama ima evidentirano ukupno 819 nekretnina koje koristi za

obavljanje svoje registrirane djelatnosti ili u druge svrhe. Za 286 nekretnina imovinskopravni status je

riješen, točnije Izdavatelj je uknjižen kao zemljišnoknjižni vlasnik u zemljišnim knjigama nadležnih

sudova. 143 nekretnine u suvlasništvu su Izdavatelja i drugih pravnih osoba, s tim da je velika većina

u suvlasništvu Izdavatelja i društva Hrvatski telekom d. d. Zagreb, kao pravnih slijednika javnog

poduzeća Hrvatske pošte i telekomunikacije te u odnosu na te nekretnine vlasništvo Izdavatelja nije

sporno, već je potrebno u potpunosti razriješiti suvlasničke odnose i zemljišnoknjižno stanje (većinom

je potrebno provesti etažiranje i uknjižiti etažno vlasništvo Izdavatelja). U odnosu na preostalih 390

nekretnina, imovinskopravni status je neriješen. Riječ je o nekretninama koje Izdavatelj ima u svom

posjedu, ali u zemljišnim knjigama nije upisan kao knjižni vlasnik zbog nedostatne dokumentacije

potrebne za upis zemljišnoknjižnog vlasništva, nemogućnosti utvrđivanja pravnog slijeda, generalno

nesređenog zemljišnoknjižnog stanja ili sličnog. HP - Hrvatska pošta d. d. smatra kako nekretnine,

koje su u izvanknjižnom vlasništvu, ne treba promatrati sa stajališta potencijalnog gubitka nekretnina,

već sa stajališta potrebe vođenja dugotrajnih postupaka potrebnih za sređivanje cjelokupnog

zemljišnoknjižnog stanja i provedbu upisa knjižnog vlasništva Izdavatelja. Izdavatelj neprekinuto radi

na rješavanju imovinskopravnog statusa nekretnina, te su u tijeku postupci rješavanja

zemljišnoknjižnog stanja. Od ukupno 30 kapitalnih nekretnina, koje čine 70-80 % vrijednosti nekretnina

HP - Hrvatske pošte d. d., pravo vlasništva Izdavatelja u zemljišnim knjigama upisano je za 21

kapitalnu nekretninu. Ostalih 9 kapitalnih nekretnina u postupku je rješavanja. Izdavatelj smatra kako

zemljišnoknjižni sudski postupci, opisani u Poglavlju 2.13.6 ovog Prospekta, ne bi mogli imati značajne

učinke na financijski položaj ili profitabilnost Izdavatelja.

(13) Rizik zaduženosti

Ukupno zaduženje Izdavatelja izdanjem Obveznica iznosi 400.000.000,00 kuna. Prihod od prodaje

Obveznica Izdavatelj je namijenio refinanciranju obveznica Izdavatelja oznake HP-O-155A, koje su

izdane u vrijednosti od 400.000.000,00 kuna. Po završetku ponude Obveznica, Izdavatelj je

refinancirao ukupno 301,854,464.00 kuna duga po obveznici oznake HP-O-155A.

Pored obveza po izdanim vrijednosnim papirima, Izdavatelj ima obveze po kreditu, uzetom za isplate

otpremnina tehnološkog viška u preostalom iznosu od 137.500.000,00 kuna, koji je opisan u Poglavlju

2.15.1 ovog Prospekta. Plan je navedeno zaduženje u potpunosti zatvoriti iz prihoda tekućeg

poslovanja do kraja 2014. godine.

D.3 Ključne informacije o ključnim rizicima koji su specifični za vrijednosne papire

U nastavku slijede ključni rizici koji su specifični za Obveznice:

(1) Rizik prikladnosti Obveznica

Svaki potencijalni ulagatelj u Obveznice mora odrediti prikladnost ove investicije u svjetlu njegovih

vlastitih okolnosti.

(2) Rizik promjene tržišnih kamatnih stopa

22

Tržišni uvjeti na pojedinom tržištu vrijednosnica te makroekonomski uvjeti u Republici Hrvatskoj i na

globalnoj razini mogu utjecati na cijenu Obveznica. Imatelj Obveznice s fiksnom kamatnom stopom

izložen je riziku pada cijene takve obveznice, kao rezultat promjene na tržištu kamatnih stopa.

(3) Rizik inflacije

Rizik inflacije predstavlja promjenu kupovne moći valute u kojoj je Obveznica denominirana, a u kojem

slučaju se mijenja realna vrijednost Obveznice.

(4) Rizik tržišne cijene

Na tržišnu cijenu Obveznica utječe velik broj unutarnjih i vanjskih čimbenika, kao što su: rezultati

poslovanja, promjene u organizacijskoj strukturi, promjene u strukturi dioničara, promjena tržišnih

kamatnih stopa, cjelokupna kretanja u gospodarstvu, politike Hrvatske narodne banke, inflacija te

nedostatna ili prevelika potražnja za Obveznicama.

(5) Rizik likvidnosti

Neovisno o uvrštenju Obveznica na Službeno tržište ZSE-a, nema nikakvih garancija da će se razviti

aktivno trgovanje istima, a koje bi trajalo cijelo razdoblje do dospijeća Obveznica.

(6) Rizik neosiguranih Obveznica

U slučaju stečaja Izdavatelja, a prema primjenjivim propisima, tražbine ulagatelja temeljem Obveznica

bit će podređene tražbinama radnika Izdavatelja koje imaju zakonom zajamčenu prednost u isplatnom

redu i drugim privilegiranim potraživanjima propisanima zakonom.

(7) Promjena zakonodavstva

U bilo kojem trenutku nakon dana ovog Prospekta može doći do izmjene relevantnih pravnih propisa

i/ili promjene u dosadašnjoj sudskoj i/ili upravnoj praksi, što može negativno utjecati na Obveznice i/ili

ulagatelje u Obveznice.

(8) Rizik ulaganja u Obveznice pozajmljenim sredstvima

Ukoliko ulaganje u Obveznice financira pozajmljenim sredstvima, ulagatelj mora prilikom izračuna

povrata od ulaganja, odnosno gubitka u slučaju da Izdavatelj ne isplati kamate i glavnicu iz Obveznica

o dospijeću ili u slučaju da tržišna cijena Obveznice značajno padne, uzeti u obzir i troškove povrata

zajma, odnosno kredita.

(9) Transakcijski troškovi odnosno naknade prilikom trgovanja Obveznicama na

sekundarnom tržištu

Prilikom trgovanja Obveznicama na sekundarnom tržištu mogu se pojaviti transakcijski troškovi. Ti

troškovi mogu značajno umanjiti ili potpuno eliminirati potencijal zarade od trgovanja Obveznicama.

(10) Rizici povezani s oporezivanjem ulaganja u Obveznice

Prihod od kamata po osnovi ulaganja u Obveznice te zarada ostvarena sekundarnim trgovanjem

Obveznicama mogu postati predmetom oporezivanja. Trenutno važeći porezni tretman ulaganja u

Obveznice općenito je opisan u točki 3.4.14 Prospekta. Ipak, porezni tretman za pojedinog ulagatelja

može se razlikovati od općenito opisanog poreznog tretmana ulaganja u Obveznice.

(11) Zakonska ograničenja ulaganja pojedinih ulagatelja

Ulaganja određenih grupa ulagatelja definirana su propisima čije je pridržavanje podvrgnuto nadzoru

regulatora. Prilikom ulaganja u Obveznice svaki ulagatelj treba provjeriti jesu li i u kojoj mjeri

23

Obveznice za njega zakonski dopuštena investicija, može li ih iskoristiti kao predmet osiguranja

kredita te postoje li neka ograničenja koja reguliraju kupnju i davanje u zalog Obveznica.

(12) Rizik izmjene uvjeta obveznica

Odredbe o sazivanju skupštine Imatelja obveznica dopuštaju da određene većine glasova obvežu sve

Imatelje obveznica, uključujući i one koji nisu pristupili i glasali na određenoj skupštini, kao i Imatelje

obveznica koji su glasali protiv većine.

(13) Hrvatsko tržište kapitala

Tržište kapitala u Hrvatskoj još je uvijek plitko i nedovoljno razvijeno, u posljednje vrijeme s vrlo

narušenom i niskom likvidnošću.

(14) Rizik nemogućnosti pristupa Izdavatelja sredstvima dovoljnim za ispunjenje obveze

otkupa u slučaju promjene kontrole

Izdavatelj ne može jamčiti da će imati raspoloživa sredstva u novcu za financiranje obveza otkupa

odmah nakon promjene kontrole.

Elementi od D.4. do D.6. iz Priloga XXII. nisu primjenjivi.

24

E Ponuda

Elementi E.1. i E.2.a iz Priloga XXII. Uredbe nisu primjenjivi.

E.2 Razlozi za ponudu i korištenje sredstava koji nisu ostvarenje zarade i/ili zaštita od određenih rizika

Neto prihod od izdanja Obveznica Izdavatelj je dijelom koristio za refinanciranje obveza po

obveznicama Izdavatelja koje dospijevaju 31. 5. 2015. godine (oznaka vrijednosnog papira: HP-O-

155A). Ostatak će biti iskorišten za iskup iste obveznice o dospijeću.

E.3 Opis općih uvjeta ponude

Dana 15.10.2014. godine Uprava Izdavatelja donijela je odluku o izdavanju kunskih Obveznica

društva HP - Hrvatska pošta d. d. s rokom dospijeća 2019. godine na hrvatskom tržištu kapitala na

koju je Nadzorni odbor Izdavatelja dao suglasnost dana 22. listopada 2014.godine.

Sukladno članku 351. stavka 1., točke 3. Zakona o tržištu kapitala (NN 88/2008, 146/2008, 74/2009,

159/2013) Društvo je koristilo iznimku od objave Prospekta kod javne ponude te Društvo nije

objavljivalo prospekt za potrebe izdanja Obveznica, već će Društvo objaviti ovaj Prospekt uvrštenja

nakon odobrenja istog od strane HANFA-e, a prije uvrštenja Obveznica u Redovito tržište ZSE.

Cijena izdanja, prinos, Fiksna kamatna stopa, iznos i broj izdanih Obveznica (dalje u tekstu: „Konačni

uvjeti izdanja“) utvrđeni su tijekom ponude od strane Izdavatelja uz konzultaciju sa Zajedničkim

Agentima izdanja. Ponuda je trajala dva radna dana (dalje u tekstu: „Razdoblje ponude“), od utorka

04. studenog 2014. u 09:00h do srijede 05. studenog 2014. u 15:00h, a zadnjega dana Razdoblja

ponude, na dan zatvaranja knjige upisa (dalje u tekstu: “Dan zatvaranja knjige upisa”), na

internetskim stranicama Izdavatelja i ZSE objavljena je obavijest o Konačnim uvjetima izdanja.

Datum izdanja je 10. studeni 2014., a datum dospijeća Obveznica je 10. studeni 2019. godine.

Postojeći vlasnici obveznica Izdavatelja oznake HP-O-155A imali su mogućnost zamjene za

Obveznice na Dan izdanja Obveznica.

Čista cijena po kojoj je Izdavatelj ponudio zamjenu postojeće obveznice oznake HP-O-155A iznosila je

103,00 % i uvećana je za stečenu kamatu računajući od, i uključujući 31. 5. 2014., godine do, ali ne

uključujući 10. 11. 2014. godine, čime je ukupna cijena zamjene iznosila 106,4515027%.

Zainteresirani ulagatelji imali su mogućnost tijekom Razdoblja ponude u upisnici naznačiti iznos

Obveznica koje su spremni upisati i uplatiti, odnosno zamijeniti za postojeće obveznice HP-O-155A.

Minimalni iznos Obveznica, koji se mogao upisati je 100,000.00 EUR po ulagatelju, za svaku

pojedinačnu ponudu, u kunskoj protuvrijednosti prema srednjem tečaju Hrvatske narodne banke,

važećem na Dan zatvaranja knjige upisa.

E.4 Opis svih interesa, uključujući one gdje postoje sukobi interesa, koji su bitni za izdanje/ponudu

U svezi s javnom ponudom Obveznica Izdavatelja, niže navedene osobe imaju interese, kako je to

detaljno navedeno:

1. Hrvatska poštanska banka d. d., Zagreb, Jurišićeva 4, OIB:87939104217,

Raiffeisenbank Austria d. d., Zagreb, Petrinjska 59, OIB: 53056966535,

Zagrebačka banka d. d., Zagreb, Trg bana Josipa Jelačića 10, OIB: 92963223473

(svi zajedno dalje u tekstu: Zajednički Agenti izdanja)

25

pružaju Izdavatelju investicijske usluge provedbe ponude bez obveze otkupa, za što naplaćuju

naknadu ovisnu o uspješnosti izdanja. Ne postoje niti su ikad postojali sukobi interesa Zajedničkih

Agenata izdanja u odnosu na angažman za provedbu javne ponude bez obveze otkupa.

2. Divjak, Topić & Bahtijarević odvjetničko društvo d. o. o., Zagreb, Ivana Lučića 2/A, OIB:

58186870694, pruža pravne i savjetodavne usluge za Izdavatelja koje se odnose na

primjenjivo zakonodavstvo Republike Hrvatske za potrebe pripreme i provedbe ponude

vrijednosnih papira javnosti. Ne postoje niti su ikad postojali sukobi interesa u odnosu na

angažman navedenog odvjetničkog društva za pripremu i provedbu javne ponude bez obveze

otkupa.

Element E.5 i E.6. iz Priloga XXII. nisu primjenjivi.

E.7 Procijenjeni troškovi koje će ulagatelju naplatiti Izdavatelj ili ponuditelj

Izdavatelj/Ponuditelj nije naplatio nikakve troškove ulagateljima.

26

2 REGISTRACIJSKI DOKUMENT

2.1 Odgovorne osobe

2.1.1 Sve osobe odgovorne za informacije sadržane u registracijskom dokumentu

HP-Hrvatska pošta d.d. registrirano u Republici Hrvatskoj i upisano u sudski registar Trgovačkog suda

u Zagrebu, matični broj subjekta (MBS): 080266264, osobni identifikacijski broj (OIB): 87311810356.

Članovi uprave HP-Hrvatska pošta d. d.:

1) Alen Premužak, predsjednik Uprave

2) Ranko Marinović, član uprave

3) Ivica Kranjčić, član Uprave.

Članovi Nadzornog odbora HP - Hrvatske pošte d. d.:

1. Prof. dr. sc. Tihomir Hunjak - predsjednik Nadzornog odbora

2. Drago Davidović – zamjenik predsjednika Nadzornog odbora

3. Drago Šerić – član Nadzornog odbora

4. Hrvoje Crnić – član Nadzornog odbora

5. Želimir Piberčnik – član Nadzornog odbora

6. Milan Jukić – član Nadzornog odbora

7. Željko Vidaković – član Nadzornog odbora

2.1.2 Izjava odgovornih osoba za registracijski dokument

Nakon što smo poduzeli sve potrebne mjere da se to osigura, izjavljujemo da su, prema našim

saznanjima, informacije sadržane u Prospektu u skladu s činjenicama te da nisu izostavljene

informacije koje bi mogle utjecati na istinitost i potpunost Prospekta, te značenje Registracijskog

dokumenta.

28

2.2 Osobe zadužene za reviziju financijskih informacija

2.2.1 Revizori financijskih izvješća

Reviziju financijskih izvješća HP - Hrvatske pošte za 2012. i 2013. godinu obavilo je društvo Audit d. o.

o., Baštijanova 52A, upisano u sudskom registru Trgovačkog suda u Zagrebu pod matičnim brojem

subjekta upisa (MBS): 080012890, osobni identifikacijski broj (OIB): 39806187636.

Audit d. o. o. upisan je u Registar revizorskih društava kojeg vodi Hrvatska revizorska komora pod

brojem 100000310.

Ovlašteni revizor u društvu Audit d. o. o., koji je revidirao financijske izvještaje HP - Hrvatske pošte

d.d. i potpisao revizorska izvješća, je Zdenko Balen, ovlašteni revizor.

2.2.2 Promjena revizora financijskih izvješća

U razdoblju, koje pokrivaju povijesne financijske informacije HP - Hrvatske pošte d. d., nije bilo

promjene nezavisnog revizora.

29

2.3 Odabrane financijske informacije

Niže prikazani financijski podatci za 2012. i 2013. godinu odabrani su iz konsolidiranih revidiranih

godišnjih financijskih izvještaja za godine koje su završile 31. prosinca 2012. i 31. prosinca 2013.

godine. Podatci za prva tri kvartala 2013. i 2014. godine izvedeni su iz nerevidiranih polugodišnjih

izvještaja.

Godišnji financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. i za godinu koja je završila

31. prosinca 2013. revidirao je neovisni revizor društva Audit d. o. o., Baštijanova 52A, Zagreb.

Prikazane bi odabrane financijske podatke potencijalni ulagatelji trebali čitati zajedno s revizorskim

izvješćima za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. godine i godinu koja je završila 31. prosinca

2013. godine.



31. prosinca

2012.

31. prosinca

2013.

30. rujna 2013.

30. rujna 2014.

Prihodi od prodaje 1.490.528 1.471.116 1.108.490 1.033.304

Ostali poslovni prihodi 77.336 283.749 104.520 61.729

Ukupno poslovni prihodi 1.567.864 1.754.865 1.213.010 1.095.033

Materijalni troškovi 346.195 364.687 268.270 251.430

Troškovi osoblja 1.077.633 1.109.494 861.116 681.445

Amortizacija 69.112 73.575 55.534 56.276

Ostali poslovni rashodi 95.556 144.068 72.335 70.930

Ukupno poslovni rashodi 1.588.496 1.691.825 1.257.256 1.060.081

Financijski prihodi 29.273 8.934 4.841 4.656

Financijski rashodi 41.805 40.107 27.275 35.394

Udio u dobiti pridruženih poduzetnika

25.858 11.658 20.278

Udio u gubitku pridruženih poduzetnika

112.655

Ukupni prihodi 1.622.995 1.775.458 1.238.129 1.099.689

Ukupni rashodi 1.630.301 1.731.932 1.284.531 1.208.130

Dobit ili gubitak prije oporezivanja

-7.306 43.526 -46.402 -108.441

Porez na dobit 1.675 32.429

Neto dobit ili gubitak razdoblja -8.981 11.097 -46.402 -108.441

Neto ostala sveobuhvatna dobit/gubitak

5.123 911 1.287 8.643


-3.858 12.007 -45.115 -99.798

30

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O FINANCIJSKOM POLOŽAJU


31. prosinca

2012.

30. rujna 2013.

31. prosinca

2013.

30. rujna 2014.

AKTIVA

Dugotrajna imovina 1.066.828 1.075.566 1.063.550 938.068

Nematerijalna imovina 35.660 35.916 41.360 36.417

Materijalna imovina 605.563 593.299 617.357 601.009

Dugotrajna financijska imovina 375.471 397.302 388.348 285.510

Potraživanja 12.672 11.789 11.682 10.551

Odgođena porezna imovina 37.461 37.259 4.804 4.582

Kratkotrajna imovina 372.659 388.484 374.340 330.221

Zalihe 41.165 46.561 42.612 33.366

Potraživanja 204.685 259.772 258.967 173.564

Kratkotrajna financijska imovina 32.257 38.538 24.013 23

Novac 94.551 43.612 48.748 123.268

Plaćeni troškovi budućeg razdoblja i obračunati prihodi

45.241 37.002 47.215 44.978

Ukupna aktiva 1.484.728 1.501.052 1.485.105 1.313.268

PASIVA

Kapital i rezerve 620.623 575.508 632.630 532.832

Temeljni (upisani) kapital 952.636 952.636 952.636 952.636

Rezerve iz dobiti 79.518 79.518 79.518 79.518

Revalorizacijske rezerve 11.063 12.351 11.974 20.617

Zadržana dobit ili preneseni gubitak -413.613 -422.594 -422.594 -411.498

Dobit ili gubitak poslovne godine -8.981 -46.402 11.097 -108.441

Rezerviranja 190.602 190.383 66.534 37.740

Dugoročne obveze 406.672 516.403 516.530 543.905


- 110.000 110.000 137.500

Obveze po vrijednosnim papirima 397.879 398.496 398.722 399.391

Ostale dugoročne obveze 8.793 7.907 7.808 7.014

Kratkoročne obveze 214.828 155.698 210.961 133.725

Obveze prema kreditnim institucijama

11.550 17.845 24.862 6.092

Obveze za predujmove 2.691 2.531 2.685 2.198

Obveze prema dobavljačima 99.972 30.839 83.295 29.276

Obveze prema zaposlenima 56.292 51.140 60.774 45.792

Obveze za poreze i doprinose 35.461 34.102 32.340 32.505

Ostale kratkoročne obveze 8.861 19.242 7.006 17.863

Odgođeno plaćanje budućih troškova i prihod budućeg razdoblja

52.003 63.060 58.450 65.064

Ukupna pasiva 1.484.728 1.501.052 1.485.105 1.313.268

31

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O NOVČANIM TOKOVIMA (indirektna metoda)

(svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) 31.

prosinca 2012.

31. prosinca

2013.

30. rujna 2013.

30. rujna 2014.

Novčani tok od poslovnih aktivnosti

Ukupno povećanje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti

79.617 144.323 41.432 163.697

Ukupno smanjenje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti

92.608 243.277 178.469 107.367

Neto novčani tok od operativnog poslovanja -12.991 -98.954 -137.037 56.330

Novčani tok od investicijskih aktivnosti

Ukupno novčani primici od investicijskih aktivnosti

16.982 13.825 1.458 22.393

Ukupno novčani izdaci od investicijskih aktivnosti

78.029 66.684 25.368 35.703

Neto novčani tok od investicijskih aktivnosti -61.047 -52.859 -23.911 -13.310

Novčani tok od financijskih aktivnosti

Ukupno novčani primici od financijskih aktivnosti 81.671 110.000 110.000 55.000

Ukupno novčani izdaci od financijskih aktivnosti

27.500

Neto novčani tok od financijske aktivnosti 81.671 110.000 110.000 27.500

Ukupno povećanje/smanjenje novčanog toka 7.632 -41.812 -50.948 70.520

Novac na početku razdoblja 86.928 94.560 94.560 52.748

Novac na kraju razdoblja 94.560 52.748 43.612 123.268

32

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA U VLASNIČKOJ GLAVNICI


Temeljni kapital

Zakonske rezerve

Ostale rezerve



gubitak)


Početno stanje - 1. siječnja 2013.

952.636 71.936 7.582 11.063 -422.594 620.623


-46.402 -46.402


1.287

1.287


952.636 71.936 7.582 12.351 -468.997 575.508


952.636 71.936 7.582 11.974 -411.498 632.630


-108.441

-108.441


8.643 8.643


952.636 71.936 7.582 20.617 -519.939 532.832

33

2.4 Čimbenici rizika vezani uz Izdavatelja

Općenito o rizicima

U nastavku slijedi opis čimbenika rizika za koje Izdavatelj smatra da bi mogli negativno utjecati na

njegovo poslovanje, financijsko stanje, rezultate poslovanja ili planove te bi time mogli utjecati na

njegovu sposobnost da ispunjava obveze u vezi s Obveznicama, a koje bi ulagatelji trebali razmotriti

prije donošenja odluke o kupnji Obveznica. Većina ovih čimbenika slučajevi su koji mogu, ali ne

moraju nastupiti, te Izdavatelj nije u mogućnost izraziti stav o vjerojatnosti nastupanja bilo kojeg

takvog slučaja. Redoslijed, kojim su čimbenici u nastavku navedeni, nije pokazatelj vjerojatnosti

njihovog nastupanja ili dosega njihovih komercijalnih posljedica.

Nemogućnost Izdavatelja da plati kamatu, glavnicu ili bilo koji drugi iznos u vezi s Obveznicama, može

nastupiti i zbog drugih razloga koji trenutno nisu poznati, stoga Izdavatelj ne izjavljuje da su dolje

navedene izjave, koje se odnose na prikaz čimbenika rizika, sveobuhvatne i isključive.

Iako su ovdje opisani oni rizici i nesigurnosti koje Izdavatelj smatra značajnima, moguće je da

navedeni rizici i nesigurnosti nisu jedini s kojima se susreće Izdavatelj. Dodatni rizici i nesigurnosti,

uključujući one kojih Izdavatelj trenutno nije svjestan ili se ne smatraju značajnima, također mogu imati

neke ili sve gore navedene učinke.

Ulagatelji bi trebali pročitati i detaljne informacije navedene na drugim mjestima u ovom Prospektu (i

bilo kojem drugom dokumentu na koji Prospekt upućuje), savjetovati se sa svojim stručnim

savjetnicima ako to smatraju potrebnim te zauzeti vlastite stavove prije donošenja bilo kakve odluke o

ulaganju.

1) Sistemski rizik

Sistemski rizik je opći rizik na tržištu koji proizlazi iz promjena u svjetskoj ili nacionalnoj ekonomiji,

poreznoj reformi, političkoj situaciji i taj se rizik diverzifikacijom ulaganja ne može otkloniti.

Politički rizik pojedine države obuhvaća sve rizike povezane s mogućom političkom nestabilnošću, a u

svojoj krajnosti obuhvaća i integritet te opstojnost države. Uzimajući u obzir trenutačne unutarnje i

vanjskopolitičke odnose, Republika Hrvatska stabilna je parlamentarna demokracija te ravnopravna

članica Europske unije od 1. srpnja 2013. godine.

Članstvo u EU, osim brojnih privilegija za zemlje članice, nosi i obveze poštivanja pravila Europske

unije, prilagođavanje kojima se umanjuje sistemski rizik države te osigurava integritet te opstojnost

iste.

2) Regulatorni rizik

Zakonom o poštanskim uslugama, Izdavatelj je određen kao pružatelj univerzalne usluge, što ga

stavlja s jedne strane u poseban položaj na tržištu jer mu razliku između stvarnih neto prihoda i onih,

koje bi ostvario da je na slobodnom tržištu, nadoknađuje država. S druge strane, privatni pružatelji

usluga smatraju da univerzalna usluga zadire u slobodno tržišno područje i kontinuirano vrše pritisak

na tržišnog regulatora da provjeri poslovanje Izdavatelja. Stoga Izdavatelj može biti predmetom

nadzora i obveznik primjene mjera koje izriče regulator.

Izmjena zakonske regulative, u smislu uvođenja dodatnih obveza pružatelju univerzalne usluge ili

otvaranja tržišta univerzalnih usluga konkurenciji kroz uvođenje dodatnih davatelja te zbog

mehanizma preispitivanja uvjeta obavljanja univerzalne usluge svakih 5 godina, predstavlja mogući

rizik za Izdavatelja.

34

3) Rizik poslovnog okruženja

Korporacije su svakodnevno izložene riziku poslovnog okruženja iako one na njega ne mogu

individualno utjecati. Ovaj je rizik određen ekonomskim, političkim i socijalnim uvjetima u zemlji i regiji

te utječe na uspješnost poslovanja svih poduzeća u Republici Hrvatskoj, pa tako i na HP - Hrvatsku

poštu d. d.

4) Rizik pokrića troškova

Rizik pokrića troškova proizlazi iz eventualne nemogućnosti Izdavatelja da podmiri svoje novčane

obveze o dospijeću.

HP - Hrvatska pošta d. d. je 2013. godine usvojila strategiju poslovanja Društva za razdoblje od 2013.

do 2018. godine, čime su postavljene smjernice za financijsku samoodrživost i dugoročnu likvidnost

Društva u tome razdoblju. Osnove strategije baziraju se na postupnom povećanju udjela na temeljnom

tržištu poštanskih usluga, optimizaciji poslovnih procesa i broja zaposlenika, sukladno potrebama

Društva, razvoju novih proizvoda i usluga te aktivaciji nekretnina u vlasništvu Društva.

5) Rizik konkurencije

Rizik konkurencije proizlazi iz potpune liberalizacije tržišta koji je formalno stupio na snagu 1. siječnja

2013. godine te omogućio ostalim davateljima zamjenskih poštanskih usluga nesmetan ulazak na

tržište univerzalnih usluga. Krajem 2013. godine na tržištu poštanskih usluga u Republici Hrvatskoj

bilo je ukupno 23 davatelja poštanskih usluga, što je dvoje više u odnosu na kraj 2012. godine.

Odredbe članka 53. Zakona o poštanskim uslugama obvezuju Izdavatelja, kao davatelja univerzalne

usluge, da uz uvjete određene Zakonom o poštanskim uslugama i Pravilnikom o obavljanju

univerzalne usluge omogući pristup svojoj poštanskoj mreži drugim davateljima poštanskih usluga,

konsolidatorima i korisnicima poštanskih usluga. Zakon o poštanskim uslugama također obvezuje

Izdavatelja da drugim davateljima poštanskih usluga, konsolidatorima i korisnicima poštanskih usluga

omogući pristup sustavu poštanskih oznaka, bazi podataka za razvrstavanje pošiljaka te podatcima o

promjeni adrese, uslugama preusmjeravanja poštanskih pošiljaka i vraćanja pošiljaka pošiljatelju.

Tržište poštanskih usluga

Sukladno Zakonu o poštanskim uslugama (podjeli usluga na univerzalnu uslugu, zamjenske

poštanske usluge i ostale poštanske usluge, sukladno članku 14.), davatelji poštanskih usluga imali su

obvezu provesti usklađivanje poslovanja s odredbama Zakona o poštanskim uslugama. Početkom

2013. godine određen broj manjih davatelja nije se uskladio s novim Zakonom o poštanskim uslugama

i nije nastavio pružati poštanske usluge, dok su se istovremeno pojavili novi davatelji koji su vidjeli

svoju poslovnu priliku na liberaliziranom tržištu poštanskih usluga. Takav se trend nastavio i do kraja

2013. godine, tijekom koje se pojavilo još sedam novih davatelja, s naznakom nastavka takvog trenda,

s obzirom na brojne upite HAKOM-u, vezano za uvjete i način stjecanja prava obavljanja poštanskih

usluga. Trenutno na tržištu djeluje 23 davatelja ostalih poštanskih usluga i 9 davatelja zamjenskih

poštanskih usluga (slika).

35

16

1921

2321

23 23

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Broj davatelja poštanskih usluga

Izvor: www.hakom.hr

Izvor: www.hakom.hr

Osim pojave novih davatelja, na tržištu je došlo i do pregrupiranja i spajanja pojedinih davatelja. Tako

se početkom 2013. godine davatelj Post d. o. o. pripojio davatelju Weber Escal d. o. o., iako pripadaju

istoj poslovnoj grupaciji (Österreichische Post), dok se davatelj A1 Direkt d. o. o. pripojio davatelju

Tisku d. d. Davatelj poštanskih usluga Lider Express, koji je pružao poštanske usluge prema

odredbama iz Zakona o poštanskim uslugama iz 2009. godine tako što je svoje poslovanje obavljao

preko triju društava s ograničenom odgovornošću, proveo je usklađivanje svog poslovanja prema

odredbama Zakona o poštanskim uslugama iz 2012. godine i nastavio pružati poštanske usluge u

istom pravno-trgovačkom obliku (tri društva s ograničenom odgovornošću), pri čemu sva tri

pružaju/obavljaju zamjenske i ostale poštanske usluge. Pored navedenog, kod jednog manjeg broja

davatelja došlo je i do promjene u vlasničkoj strukturi. Sve promjene su rezultirale boljim

pozicioniranjem pojedinih davatelja s ciljem jačanja i daljnjeg širenja na tržištu, odnosno povećanja

svog tržišnog udjela. Također, treba spomenuti i da je otvoreno tržište omogućilo dolazak novih

davatelja iz drugih država koji tako proširuju svoje djelovanje na jedinstvenom tržištu EU.

Tržište financijskih usluga

Zakon o platnom prometu (NN, br. 133/09 i 136/12) donio je liberalizaciju tržišta platnog prometa te

uveo nove pružatelje platnih usluga institucije za platni promet (dalje u tekstu: „IPP“) kroz nekoliko

osnovnih novih skupina: kartične kuće koje posluju izvan bankarskog sustava, pružatelje usluga za

plaćanje računa, pružatelje usluga novčanih pošiljaka i CIT (cash in transit) kompanije, a što može

utjecati na položaj Izdavatelja na tržištu, a posredno i na prihode koje Izdavatelj ostvaruje na tržištu

9

23

Zamjenske poštanskeusluge

Ostale poštanske usluge

Davatelji poštanskih usluga

36

financijskih usluga. Time Zakon o platnom prometu otvara mogućnost obavljanja usluga platnog

prometa svim društvima, koje uz zadovoljenje uvjeta za dobivanje licence za IPP, mogu pružati usluge

na komercijalnoj osnovi.

Tržište plaćene televizije

Na tržištu plaćene televizije prisutna je konkurencija koja je bila prisutna i u trenutku uvođenja usluge.

Visina potrebnih investicija i kapitalnih ulaganja predstavlja barijeru za ulazak konkurenata na

navedeno tržište. Međutim, pojedini konkurenti rade na daljnjoj konsolidaciji te time jačaju svoju

tržišnu poziciju, što se u konačnici može reflektirati i na Izdavateljev položaj na tržištu.

Tržište informacijskog posredništva

Na tržištu usluga informacijskoga posredništva postoji rizik konkurencije iako konkurentska društva,

kao što su Hrvatski telekom d. d., HPD i Račun i Računi.hr, nude prilično segmentiranu uslugu. S

obzirom da HP - Hrvatska pošta d. d. posjeduje široku mrežu prodajnih mjesta i mogućnost pristupa

korisnicima konkurentskih društava, one do sada nisu utjecale na položaj Izdavatelja na tržištu.

Tržište maloprodaje

Široka mreža poslovnica predstavlja glavnu konkurentsku prednost na navedenom tržištu. HP -

Hrvatska pošta d. d. distribuira robu široke potrošnje, tiskovine, bonove mobilnih operatera, državne

biljege, elektroničke uređaje i drugo. Visina potrebnih investicija i kapitalnih ulaganja u proširenje

distributivne mreže predstavlja barijeru za ulazak konkurenata na navedeno tržište.

6) Cjenovni rizik

Izdavatelj podliježe zakonodavnim restrikcijama u smislu cijena svojih usluga.

Izdavatelj, sukladno članku 45. Zakona o poštanskim uslugama, samostalno određuje cijene

poštanskih usluga. U slučaju univerzalne usluge, cijena istovrsnih usluga za pismovne pošiljke mora

biti jednaka za sve korisnike na cijelom području Republike Hrvatske.

Davatelj poštanskih usluga može odobriti popust korisnicima koji šalju veći broj pošiljaka, uz uvjet da

je takav popust predviđen cjenikom poštanskih usluga i da se primjenjuje na sve korisnike koji pošiljke

šalju pod sličnim uvjetima. Kada davatelj univerzalne usluge sklapa pisani ugovor s korisnicima

poštanskih usluga, kao što su konsolidatori i pošiljatelji masovnih pošiljaka koji šalju veći broj pošiljaka

iz univerzalnog područja odstupajući od uvjeta univerzalne usluge, usluge iz navedenoga ugovora ne

smatraju se univerzalnom uslugom.

Davatelj poštanskih usluga obvezan je cjenik iz članka 45. stavka 1. Zakona o poštanskim uslugama

dostaviti na znanje HAKOM-u, najmanje petnaest dana prije početka njegove primjene.

Prema članku 46. Zakona o poštanskim uslugama cijene univerzalnih usluga temelje se, u pravilu, na

troškovima, s tim da se za cijene ovih usluga u međunarodnom prometu primjenjuju i mjerila utvrđena

aktima Svjetske poštanske unije.

Kada davatelj univerzalne usluge, na temelju ugovora iz članka 16. stavka 2. Zakona o poštanskim

uslugama, primjenjuje posebne cijene, mora poštivati načela transparentnosti i nediskriminacije u

odnosu na cijene i povezane uvjete.

HAKOM može odlukom u cijelosti ili djelomično izmijeniti ili ukinuti cijene univerzalne usluge prije ili

nakon njihove objave te posebne cijene iz članka 46. stavka 4. ako utvrdi da su u suprotnosti s

odredbama Zakona o poštanskim uslugama. Takva odluka HAKOM-a, ukoliko bi bila donesena, mogla

bi utjecati na prihode Izdavatelja.

37

Cjenik za usluge platnog prometa dogovara se u koordinaciji i uz odobrenje Hrvatske poštanske

banke d. d. koja je usluge platnog prometa eksternalizirala HP - Hrvatskoj pošti d. d., dok su cjenici za

ostale financijske proizvode i usluge (osiguranja, stambena štednja, investicijski fondovi itd.) dio

cjenovne politike tih tvrtki, uz napomenu da se proizvodi i usluge, koji se prodaju u HP - Hrvatskoj

pošti d.d., cjenovno ne razlikuju od cijena koje te tvrtke nude u svojoj redovitoj ponudi. Politika

određivanja cijena usluga mogla bi utjecati na prihode Izdavatelja.

Maloprodajne cijene asortimana formiraju se slobodno i sukladno uvjetima na tržištu, uz nastojanje da

HP - Hrvatska pošta d. d. bude konkurentna s cijenama u odnosu na ostale prodajne kanale.

U odnosu na tržišta plaćene televizije, HP - Hrvatska pošta d. d. ekskluzivni je nositelj koncesije na

frekvencijski multipleks (mux) kanale C i E, što drugim pružateljima identične usluge ne omogućuje

primjenu ekonomične tehnologije i modela strukture troškova koje primjenjuje HP - Hrvatska pošta d.

d. Navedeno svrstava Izdavatelja u cjenovno najkonkurentnijeg pružatelja usluga. Promjena cijena

plaćene televizije mogla bi utjecati na prihode Izdavatelja.

7) Tehnološki rizik

HP - Hrvatska pošta d. d., zajedno sa subjektima u području telekomunikacija, ima vodeću poziciju u

prijenosu roba i usluga do krajnjeg korisnika.

Poštansko poslovanje svih operatora obilježava supstitucija klasične pismovne usluge elektroničkim

dokumentima. Ove strukturne promjene rezultirale su padom volumena poštanskih pošiljaka kod svih

europskih operatora, pa tako i volumena poštanskih pošiljaka HP - Hrvatske pošte d. d. Nasuprot

tomu, raste tzv. e-commerce, odnosno trgovina putem interneta. E-commerce i kataloška prodaja

razlog su povećanja broja uručenih paketnih pošiljaka.

Elektronička komunikacija zamjenjuje sve veći broj računa i izvještaja, kao i većinu osobne i poslovne

komunikacije, što utječe na pad broja pošiljaka. S obzirom na nove tehnološke momente, tradicionalni

lanac vrijednosti poštanskih usluga proširuje se aktivnostima kao što su: priprema pošiljaka, dizajn

sadržaja pošiljaka, tiskanje i njihovo kuvertiranje.

U dijelu koji se odnosi na pružanje financijskih usluga zbog utjecaja online plaćanja raste broj

transakcija elektroničkog i bezgotovinskog plaćanja te se u budućnosti može očekivati da će se taj

trend nastaviti i smanjivati količinu gotovinskih transakcija.

8) Rizik koncentracije velikih korisnika

Potencijalna koncentracija korisnika, u vidu pojave konsolidatora na tržištu poštanskih usluga, nosi u

sebi rizik utjecaja na smanjenje prosječne cijene pojedinih usluga zbog zahtjeva za dodatnim rabatima

koje potencijalni konsolidatori temelje na snažnijoj pregovaračkoj poziciji u odnosu na manje korisnike,

kada pojedinačno pregovaraju komercijalne uvjete.

9) Kreditni rizik

Zbog prevladavajućih ekonomskih uvjeta koji imaju utjecaj na likvidnost u Hrvatskoj, postoji općeniti

rizik od dospjelih neplaćenih potraživanja od trgovačkih društava u privatnom, ali i državnom

vlasništvu, i institucija koje se financiraju iz državnog proračuna, a što može dovesti do pogoršanja

likvidnosti Izdavatelja. Kreditni rizik predstavlja nemogućnost Izdavatelja da podmiri svoje obveze,

djelomično ili u cijelosti. Rizik je povezan s ovisnošću o stvarnim naplatama potraživanja i s

dostupnošću vanjskih izvora financiranja.

Postotak naplate dospjelih potraživanja od kupaca kreće se oko 94,8 %. Izdavatelj kontinuirano

provodi mjere praćenja i kontrole naplate potraživanja, poput uvođenja automatskog postupka blokade

neplatiša te korištenja usluga agencija za poboljšanja naplate, kako pravnih, tako i fizičkih osoba.

38

Poslovna je praksa Izdavatelja zaštititi se od izlaganja kreditnom riziku od trećih osoba pomoću

instrumenata osiguranja.

Izdavatelj stalno istražuje druga dostupna rješenja na tržištu kako bi osigurao najbolju poslovnu

praksu za upravljanje kreditnim rizikom.

10) Porezni sustav

Promjena poreznih propisa izravno utječe na profitabilnost Izdavatelja.

Porez na dobit

Porez na dobit plaća se po stopi od 20 % na utvrđenu poreznu osnovicu.

Na dan 31. prosinca 2013. godine Izdavatelj ima 163.444.212 kuna prenesenih poreznih gubitaka koje

može iskoristiti u svrhu umanjenja oporezive dobiti u budućim razdobljima. Porezni gubitci ističu kako

slijedi:

- 31. prosinca 2014. godine 27.297.413 kuna,

- 31. prosinca 2017. godine 9.469.463 kuna,

- 31. prosinca 2018. godine 126.677.336 kuna.

Porez na dodanu vrijednost

Zakonom o porezu na dodanu vrijednost, koji je stupio na snagu 1. srpnja 2013. godine s ulaskom

Republike Hrvatske u EU (NN br. 73/13, 148/13), nastavljena je primjena odredbi propisanih Zakonom

o izmjenama i dopunama Zakona o porezu na dodanu vrijednost (NN, br. 87/09 – na snazi od 1.

siječnja 2010. godine), odnosno, od plaćanja poreza na dodanu vrijednost oslobođene su univerzalne

usluge i s njima povezane isporuke svih pratećih dobara. Istodobno, Zakonom o PDV-u propisano je

da porezni obveznik ne može odbiti pretporez sadržan u računima za primljena dobra i obavljene

isporuke koje koristi za isporuke dobara/obavljanje usluga oslobođenih od plaćanja PDV-a. Ako

poduzetnik u okviru svoje djelatnosti obavlja usluge koje su oslobođene od PDV-a, kao i usluge koje to

nisu, tada pretporez sadržan u primljenim računima ne može odbiti u cijelosti, već samo dio koji se

odnosi na isporuke dobara i usluga za koje je odbitak pretporeza dopušten. Poreznim obveznicima je

Zakonom o PDV-u ostavljena mogućnost odabira metode kojom će određivati iznos dopuštenog

odbitka pretporeza. Obveznici mogu odabrati vođenje odvojenog knjigovodstva za oporezive i

oslobođene usluge, čime bi se na temelju knjigovodstvene i druge dokumentacije određeni iznos

pretporeza mogao izravno pripisati uslugama za koje je dopušten odbitak pretporeza. Ako to ne mogu

napraviti, porezni obveznici dužni su izvršiti podjelu ukupnog pretporeza na dio koji se može odbiti

(tzv. prorata) i na dio za koji odbitak nije dopušten. Izdavatelj je za odbitak pretporeza po ulaznim

računima odabrao model prorate (razmjerni dio pretporeza). Prorata je u 2010. i 2011. godini iznosila

20 %, a u 2012. i 2013. godini 25 %. Konačno utvrđena prorata za 2013. godinu u iznosu od 25 %

koristi se za privremeni odbitak pretporeza po većini ulaznih računa u 2014. godini, sve do izračuna

konačne prorate za 2014. godinu i možebitne korekcije priznatog pretporeza u PDV-K obrascu. S

obzirom na korištenje „sustava prorate“, Izdavatelj je obvezan svake godine utvrditi i u PDV-K obrascu

iskazati ispravak odbitka pretporeza za gospodarska dobra prema odredbama važećeg Zakona o

PDV-u. Također, aktualnim Zakonom o PDV-u propisana je nemogućnost odbitka pretporeza po

računima za troškove nabave i korištenja sredstava za osobni prijevoz te dobara i usluga za

reprezentaciju. Osim univerzalnih usluga i s njima povezanih isporuka pratećih dobara, za poslovanje

Izdavatelja značajno je još i oslobođenje od PDV-a za isporuke poštanskih maraka te državnih i drugih

sličnih biljega, kao i oslobođenje od PDV-a za usluge platnog prometa koje se vrše u ime i za račun

Hrvatske poštanske banke d. d., Zagreb.

39

Doprinosi za zdravstveno osiguranje

Člankom 4. Zakona o izmjenama i dopunama Zakona o doprinosima (NN, br. 41/14), koji je stupio na

snagu 1. travnja 2014. godine, utvrđeno je povećanje doprinosa za zdravstveno osiguranje s 13 % na

15 %. Budući da troškovi osoblja imaju najveći udio u strukturi ukupnih troškova Izdavatelja,

povećanje obveznog doprinosa za zdravstvo značajnije će utjecati na poslovnu uspješnost Izdavatelja.

11) Sporovi

Izdavatelj je, vezano uz svoje poslovanje, uključen u sudske i upravne postupke u kojima je trenutno

stranka ili to može biti u budućnosti. Posljedično, Izdavatelj ne može jamčiti da bilo koji postupak neće

imati bitno nepovoljan učinak na njezino financijsko stanje i poslovne aktivnosti.

Kao rezultat odluka nadležnih sudova i drugih tijela, tj. u slučaju gubitka spora, Izdavatelj bi mogao biti

prisiljen isplatiti određene sume s naslova podmirenja tužbenih zahtjeva, kamata, kao i snositi dodatne

troškove ili nadoknaditi štetu svojim ugovornim partnerima temeljem odgovarajućih ugovora, radnicima

nadoknaditi isplatu prava regresa, naknade plaće i doprinosa u slučaju da je otkaz nezakonit,

ograničiti ili prekinuti određene aktivnosti, pretrpjeti financijski gubitak ili gubitak imovine. Osnovne

informacije o bitnim postupcima nalaze se u 2. dijelu – Poglavlje 2.13.6. „Sudski i arbitražni postupci“

ovog Prospekta.

12) Rizik nemogućnosti utvrđivanja i registriranja prava vlasništva nad nekretninama

evidentiranim u poslovnim knjigama

Izdavatelj u svojim poslovnim knjigama ima evidentirano ukupno 819 nekretnina. Za 286 nekretnina

imovinskopravni status je riješen, točnije Izdavatelj je uknjižen kao zemljišnoknjižni vlasnik u

zemljišnim knjigama nadležnih sudova. Nadalje, 143 nekretnine su u suvlasništvu Izdavatelja i drugih

osoba, s tim da je velika većina u suvlasništvu Izdavatelja i društva Hrvatski Telekom d. d., Zagreb.

Suvlasnički status tih nekretnina nastao je kao posljedica razdvajanja javnog poduzeća Hrvatske

pošte i telekomunikacija na društvo Izdavatelja i društvo HT - Hrvatskih telekomunikacija d. d. pa su

stoga nekretnine, koje su bile u vlasništvu javnog poduzeća Hrvatske pošte i telekomunikacija, sada u

suvlasništvu društva Izdavatelja i društva Hrvatski Telekom d. d. kao pravnih slijednika. U odnosu na

većinu takvih nekretnina, vlasništvo Izdavatelja nije sporno, već je potrebno u potpunosti razriješiti

suvlasničke odnose i urediti zemljišnoknjižno stanje (većinom je potrebno provesti etažiranje i uknjižiti

etažno vlasništvo Izdavatelja). Odgovarajući postupci sređivanja tog stanja su u tijeku.

Imovinsko pravni status 390 nekretnina nije riješen. Riječ je o nekretninama koje Izdavatelj ima u

svom posjedu, ali u zemljišnim knjigama nije upisan kao knjižni vlasnik zbog nedostatne

dokumentacije potrebne za provedbe zemljišnoknjižnog upisa, nemogućnosti utvrđivanja pravnog

slijeda, generalno nesređenog zemljišnoknjižnog stanja ili slično. Takvih je 136 nekretnina te će se na

tim nekretninama pravo vlasništva, u najvećem dijelu, stjecati temeljem instituta dosjelosti za koji

moraju proći određeni rokovi (u većini slučajeva rok od 40 godina) te bi postupci rješavanja

imovinskopravnog statusa tih nekretnina bili najdugotrajniji. Za 170 nekretnina Izdavatelj posjeduje

dokumentaciju kojom je u postupku dokazivanja prava vlasništva. Preostale 84 nekretnine su

uknjižene kao vlasništvo pravnog prednika društva Izdavatelja te je ta kategorija manje sporna, no

prije uknjižbe vlasništva Izdavatelja, potrebno je provesti prethodne postupke (prvotno uknjižiti

suvlasništvo Izdavatelja i društva Hrvatski Telekom d.d., a potom provesti etažiranje). Smatramo kako

nekretnine, koje su u izvanknjižnom vlasništvu, ne treba promatrati sa stajališta potencijalnog gubitka

nekretnina, već sa stajališta potrebe vođenja dugotrajnih postupaka potrebnih za sređivanje

cjelokupnog zemljišnoknjižnog stanja i provedbu upisa vlasništva Izdavatelja. Stoga činjenica da je HP

- Hrvatska pošta d. d. nije upisana kao vlasnik u zemljišnim knjigama ne bi nužno trebala imati

nepovoljan utjecaj na profitabilnost HP - Hrvatske pošte d. d., njezino poslovanje, financijsko stanje i

rezultate poslovanja.

40

S pozicije Izdavatelja najznačajnije su kapitalne nekretnine kojih ima 30 te koje predstavljaju oko 80 %

ukupne vrijednosti nekretnina Izdavatelja. Do sada je upisano pravo vlasništva Izdavatelja na 21

kapitalnoj nekretnini. Ostalih 9 nekretnina je u postupku rješavanja.

Rizik, koji se odnosi na mogućnost provedbe uknjižbe prava vlasništva i potpunog rješavanja

imovinskopravnih odnosa nekretnina nije specifičan samo za Izdavatelja, već je povezan s općenito

kompliciranim i nesređenim zemljišnoknjižnim stanjem nekretnina u Republici Hrvatskoj. Postupci

sređivanja imovinskopravnog stanja mogu biti dugotrajni, no smatramo kako nisu rizični za stabilnost

redovitog financijskog poslovanja Izdavatelja. Također, napominjemo kako su gore navedeni brojevi

nekretnina, koje su svrstane u pojedine kategorije, podložni promjenama zbog više razloga. Naime,

Izdavatelj neprekidno radi na rješavanju imovinskopravnog statusa nekretnina pokretanjem

odgovarajućih postupaka, od kojih su mnogi i dalje u tijeku te uslijed rješavanja tih postupaka može

doći do određenih promjena. Također, do promjene može doći uslijed prodaje nekretnina, saznanja o

postojanju novih nekretnina ili interne reorganizacije kategorizacije nekretnina.

13) Rizik zaduženosti

Ukupno zaduženje HP - Hrvatske pošte d. d. izdanjem obveznica, koje su predmet ovoga izdanja,

iznosi 400.000.000,00 kuna. Prihod od prodaje Obveznica Izdavatelj je namijenio refinanciranju

obveznica HP-O-155A. Po završetku ponude Obveznica, Izdavatelj je refinancirao ukupno

301,854,464.00 kuna duga po obveznici oznake HP-O-155A.

Izdavatelj ima obveze po kreditu uzetom za financiranje otpremnina tehnološkog viška u preostalom

iznosu od 137.500.000 kn. Predmetni ugovor o kreditu opisan je u Poglavlju 2.15.1. ovog Prospekta.

Plan je navedeno zaduženje u potpunosti zatvoriti iz prihoda tekućeg poslovanja do kraja 2014.

godine.

41

2.5 Informacije o Izdavatelju

2.5.1 Povijest i razvoj Izdavatelja

Izdavatelj je istovremeno s Hrvatskim telekomunikacijama osnovan kao javno poduzeće pod nazivom

Hrvatska pošta i telekomunikacije. Na temelju Zakona o razdvajanju Hrvatske pošte i telekomunikacija

na HP - Hrvatsku poštu d. d. i HT - Hrvatske telekomunikacije d. d. (NN, br. 101/98). HP - Hrvatska

pošta d. d. počela je od 1. siječnja 1999. godine samostalno poslovati kao novo dioničko društvo,

nastavljajući stoljetni kontinuitet obavljanja poštanske djelatnosti na području Republike Hrvatske.

Razdvajanjem bivšeg HPT-a, HP - Hrvatska pošta d. d. preuzela je poštanski kapital, tj. poštanske

zgrade, opremu, mehanizaciju, vozila i oko 11.200 poštanskih radnika.

Razdvajanje poštanske od telekomunikacijske djelatnosti omogućilo je HP - Hrvatskoj pošti d. d. da

potpuno iskaže svoje profesionalne mogućnosti u pružanju poštanskih, financijskih i trgovačkih usluga,

koristeći se stoljetnim poslovnim iskustvom, ali i današnjim ubrzanim tehnološkim razvitkom sa svim

prednostima globalizacije suvremenog društva.

HP - Hrvatska pošta d. d. je na temelju članka 15. Pravilnika o obavljanju univerzalne usluge (NN, br.

47/13) dužna na cijelom teritoriju Republike Hrvatske imati određen broj otvorenih poštanskih ureda,

tako da danas posluje kroz ukupno 1049 poštanskih ureda, od kojih je 1048 redovitih, a jedan je

ugovorni poštanski ured.

Godine 1992. Republika Hrvatska postala je članica Svjetske poštanske unije (dalje u tekstu: UPU)

koja je posebno tijelo organizacije Ujedinjenih naroda. Na temelju članstva u UPU, kao i potpisane

Svjetske poštanske konvencije, Republika Hrvatska ima prava i obveze, u cilju podržavanja pojma

jedinstvenog poštanskog teritorija Svjetske poštanske unije, osigurati da svi korisnici uživaju pravo na

svjetsku poštansku uslugu u kojoj će biti sadržano stalno pružanje kvalitetnih osnovnih poštanskih

usluga svim korisnicima na cijelom njezinom državnom području po pristupačnim cijenama.

HP - Hrvatska pošta d. d. je, kao slijednik društva Hrvatska pošta i telekomunikacije, od 1993. godine

punopravna članica Udruge javnih europskih poštanskih operatora – PostEurop.

2.5.1.1. Naziv i tvrtka Izdavatelja

Člankom 3. Zakona o razdvajanju Hrvatske pošte i telekomunikacija s p. o. na HP - Hrvatsku poštu d.

d. i HT - Hrvatske telekomunikacije d. d. i člankom 3. Statuta dioničkog društva HP - Hrvatske pošte

d.d. propisana je tvrtka društva koja glasi: HP - Hrvatska pošta d. d.

Skraćeni naziv tvrtke na hrvatskom jeziku je HP d. d.

Naziv tvrtke na engleskom jeziku je CROATIAN POST INC.

2.5.1.2. Mjesto registracije Izdavatelja i matični broj

Mjesto registracije Izdavatelja je Trgovački sud u Zagrebu s dodijeljenim matičnim brojem subjekta

upisa (MBS): 080266264.

Država osnivanja je Republika Hrvatska.

2.5.1.3. Datum osnivanja Izdavatelja i vrijeme na koje je osnovan

Statut HP - Hrvatske pošte d. d. donesen je 7. prosinca 1998. godine, a tvrtka je upisana u sudski

registar 29. prosinca 1998. godine na temelju rješenja Trgovačkog suda u Zagrebu, br. Tt-98/5724-2.

Trajanje Društva nije unaprijed vremenski ograničeno.

42

2.5.1.4. Sjedište i pravni oblik Izdavatelja, zakonodavstvo prema kojem posluje, država osnivanja, adresa i broj telefona registriranog sjedišta

Sjedište Izdavatelja je u gradu Zagrebu, Jurišićeva ulica br.13.

Izdavatelj posluje prema zakonodavstvu Republike Hrvatske i pravnoj stečevini Europske unije.

Država osnivanja je Republika Hrvatska.

Kontakt podatci Izdavatelja:

HP – Hrvatska pošta d. d.

Jurišićeva 13

10000 Zagreb

Telefon: +385/1/4981-230

Faks: +385/1/4981-284

Elektronička pošta: [email protected]

Internetska stranica: www.posta.hr

2.5.1.5. Važni nedavni događaji Izdavatelja koji su u znatnoj mjeri važni za procjenu solventnosti Izdavatelja

HP – Hrvatska pošta d. d. ima pravo i obvezu obavljanja univerzalne usluge, a Zakonom o poštanskim

uslugama od 1. siječnja 2013. godine predviđen je i propisan postupak naknade nepravednog

financijskog opterećenja ukoliko obveza pružanja univerzalne usluge za davatelja te usluge stvara

neto trošak. Neto trošak je definiran kao razlika između neto troška davatelja univerzalne usluge koji

posluje s obvezom obavljanja univerzalne usluge i neto troška koji bi davatelj univerzalne usluge imao

da nema obvezu obavljanja univerzalne usluge.

Slijedom navedenog, HP - Hrvatska pošta d. d. je kao davatelj univerzalne usluge na dan 30. 6. 2014.

prvi put podnijela zahtjev za naknadu nepravednog financijskog opterećenja obveze obavljanja

univerzalne usluge za financijsku godinu 2013. u iznosu od 149 milijuna kuna. Dana 14. studenog

2014. Hrvatska regulatorna agencija za mrežne djelatnosti (dalje u tekstu: „HAKOM“) donijela je

odluku kojom se utvrđuje neto trošak koji predstavlja nepravedno financijsko opterećenje. Prema

izračunu, nepravedno financijsko opterećenje HP – Hrvatske pošte za 2013. godinu iznosi

94.383.177,00 kn. Nepravedno opterećenje ili neto trošak je naknada za obvezu pružanja univerzalne

usluge od strane HP – Hrvatske pošte d. d. Obveza pružanja univerzalne usluge odnosi se na cijelo

područje Republike Hrvatske i znači da usluga mora biti dostupna svim građanima Republike Hrvatske

za jednaku i pristupačnu cijenu, dok ostali pružatelji poštanskih usluga mogu birati koje će usluge

pružati i na kojim područjima. Pravo na neto trošak proizlazi iz propisa Europske unije. Novac koji se

HP-Hrvatskoj pošti d.d. kompenzira za neto trošak, koristit će se za daljnje održavanje dostupnosti i

opstojnosti poštanske mreže, kako bi univerzalna usluga bila svima dostupna i pristupačna pod

jednakim uvjetima na cijelom području Republike Hrvatske.

2.5.2 Značajna ulaganja

2.5.2.1. Opis glavnih izvršenih ulaganja od datuma posljednjih objavljenih financijskih izvješća

Od datuma posljednjih objavljenih financijskih izvješća, 30. 9. 2014. godine, HP - Hrvatska pošta d. d.

nije izvršila financijski značajna ulaganja.

2.5.2.2. Informacije o glavnim budućim ulaganjima Izdavatelja na koje su se njegova rukovodeća tijela već obvezala

HP - Hrvatska pošta d. d. nije se obvezala na značajna ulaganja u budućnosti.

43

2.5.2.3. Informacije o predviđenim izvorima sredstava koja su potrebna da bi se ispunile obveze iz točke 2.5.2.2

HP - Hrvatska pošta d. d. nije se obvezala na ulaganja u budućnosti, stoga se ne navode izvori

sredstava.

44

2.6 Pregled poslovanja

2.6.1 Osnovne djelatnosti

2.6.1.1 Opis osnovnih djelatnosti Izdavatelja gdje se navode glavne kategorije proizvoda koje prodaje i/ili usluga koje pruža

Glavne djelatnosti i stvarne aktivnosti HP - Hrvatske pošte d. d. obuhvaćaju sljedeće značajne

proizvode i usluge:

1. Poštanske usluge – prijam, prijenos i uručenje, u unutrašnjem i međunarodnom prometu:

pismovnih pošiljaka, paketa, poštanskih i brzojavnih uputnica;

2. Obavljanje poslova platnog prometa, usluge ostalog novčanog posredovanja i mjenjački

poslovi – jednostavne transakcije građana i tvrtki, isplate gotovinskih naloga, uplate na račun i

isplate s računa fizičkih i pravnih osoba u Republici Hrvatskoj; otkup strane valute i Tax free

čekova, isplata gotovine korisnicima kartica, usluge slanja novca poštanskim i brzojavnim

uputnicama;

3. Kurirske usluge – poštanske usluge s dodatnom vrijednosti koje davatelj poštanskih usluga

obavlja na temelju posebnog zahtjeva pošiljatelja, a podrazumijevaju preuzimanje pošiljke na

adresi pošiljatelja te izravan prijenos i uručenje na adresu primatelja. Ova usluga se pri HP -

Hrvatskoj pošti d. d. naziva hpekspres;

4. Kupnja i prodaja robe – podrazumijeva prodaju različite robe putem specijaliziranih i

nespecijaliziranih šaltera u poštanskim uredima;

5. Usluge informacijskog društva – podrazumijeva distribuciju elektroničkih dokumenata, a HP -

Hrvatska pošta d. d. jedan je od informacijskih posrednika u Hrvatskoj.

HP – Hrvatska pošta d.d. registrirana je za obavljanje sljedećih djelatnosti:

poštanske usluge;

obavljanje poslova platnog prometa;

usluge ostalog novčanog posredovanja;

mjenjački poslovi;

izdavanje i prodaja poštanskih vrijednosnica, obrazaca, ambalaže, publikacija, edicija i slično;

proizvodnja i prodaja poštanske opreme i pribora;

usluge trgovine na malo poštanskom dostavom;

brzojavne usluge;

kurirske usluge;

telefonske usluge iz javnih govornica s posredovanjem;

usluge promidžbe;

održavanje i popravak objekata, postrojenja i uređaja za obavljanje poštanskog prometa;

projektiranje, kontrola projekta, građenje i nadzor nad građenjem;

izrada investicijske i tehnološke dokumentacije;

usluge cestovnog prijevoza robe nespecijaliziranim vozilima;

međunarodno otpremništvo;

kupnja i prodaja robe;

usluge trgovine na malo u specijaliziranim prodavaonicama;

usluge trgovine na malo duhanskim proizvodima;

uvoz-izvoz;

45

usluge iznajmljivanja vlastitih nekretnina;

istražne i sigurnosne usluge;

usluge tehničkog pregleda i registracije vozila;

pripremanje hrane i pružanje usluga prehrane, pripremanje i usluživanje pića i napitaka i pružanje

usluga smještaja; zastupanje u osiguranju;

djelatnost informacijskoga društva;

računalne i srodne djelatnosti;

obavljanje trgovačkog posredovanja na domaćem i inozemnom tržištu;

istraživanje tržišta i ispitivanje javnog mnijenja;

zastupanje inozemnih tvrtki;

distribucija tiska;

djelatnost nakladnika;

proizvodnja, promet i javno prikazivanje audiovizualnih djela;

uvoz ekoloških proizvoda;

proizvodnja i promet vina i drugih proizvoda od grožđa i vina;

proizvodnja i promet voćnih vina i drugih proizvoda na bazi voćnih vina;

promet duhana;

pripremanje hrane za potrošnju na drugom mjestu s ili bez usluživanja (u prijevoznom sredstvu,

na priredbama i sl.) i opskrba tom hranom (catering); turističke usluge u nautičkom turizmu;

turističke usluge u ostalim oblicima turističke ponude;

ostale turističke usluge;

turističke usluge koje uključuju športsko-rekreativne ili pustolovne aktivnosti;

pripremanje i organiziranje te javno izvođenje dramskih, glazbeno-scenskih, lutkarskih i drugih

scenskih djela (scenska i glazbeno-scenska djela); djelatnost fotokopiranja;

grafički dizajn;

savjetovanje u vezi s poslovanjem i upravljanjem;

računovodstveni poslovi;

djelatnost elektroničkih komunikacijskih mreža i usluga;

usluga certificiranja elektroničkog potpisa;

usluge s dodanom vrijednošću.

2.6.1.2 Naznaka svih značajnih novih proizvoda i/ili djelatnosti

Novi proizvodi i usluge, koji se uvode u ponudu HP - Hrvatske pošte d. d., proizlaze iz strategije

marketinga i razvoja koja se fokusira na prilagodbu ponude potrebama korisnika.

Ispunjavanje potreba korisnika treba rezultirati zadržavanjem prihoda od poštanskih usluga i

povećanjem ukupnih prihoda od novih komplementarnih usluga.

Hibridna pošta (ispisni centar)

Svrha hibridne pošte je ponuditi poslovnim korisnicima uslugu tiskanja, kuvertiranja, frankiranja,

otpremanja i distribucije pismovnih pošiljaka (računa, promidžbenih materijala i sl.).

Usluga hibridne pošte podrazumijeva proces u kojem pošiljatelj (poslovni korisnik) predaje

poštanskom operatoru podatke u digitalnom obliku (e-mail, CD ili sl.), nakon čega se obavlja

obrada podataka, prema potrebi pohrana (u digitalnom obliku), ispis, automatsko kuvertiranje i na

kraju uručenje.

Ukidanjem procesa prijama i razrade pošiljaka ostvarit će se dodatne uštede u troškovima, a

rezultat će biti jednostavan, brz te siguran pristup poslovnih korisnika poštanskoj usluzi.

46

PayTV

HP - Hrvatska pošta d. d. krajem 2012. godine ponudila je na tržištu uslugu digitalne zemaljske

televizije - evotv. Osnovna usluga obuhvaća pakete televizijskih programa i radijskih kanala

(PayTV).

Digitalna zemaljska televizija HP - Hrvatske pošte d. d. temelji se na DVBT 2 tehnologiji, koju

odlikuje visoki kapacitet za emitiranje televizijskih kanala, najkvalitetniji signal koji sadašnja

tehnologija može ponuditi te jednostavnost korištenja.

Konkurentska je prednost, u odnosu na ostale pružatelje ovakve usluge, kvalitetan sadržaj,

konkurentna cijena usluge i visoka pokrivenost cijelog teritorija Republike Hrvatske koja trenutno

iznosi 85 % kućanstava. HP - Hrvatska pošta d. d. evotv uslugu prodaje i distribuira primarno kroz

vlastitu snažnu prodajno-distributivnu mrežu. Evotv usluga odlično je prihvaćena na tržištu i u

2013. godini ostvarila je najveći rast od svih paytv usluga na tržištu.

Ova će usluga u budućnosti imati sinergijski učinak s ostalim uslugama HP - Hrvatske pošte d. d.

u maloprodajnom segmentu.

Servis ePošta (elektronički poštanski kovčežić – eBox)

Ova nova usluga odnosi se na uvođenje novoga kanala distribucije pismovnih pošiljaka. On će biti

nadopuna i/ili zamjena tradicionalnog kanala fizičke dostave sukladno potrebama različitih

segmenata tržišta. Proces usluge podrazumijeva mogućnosti potpune digitalizacije i prijenosa

pošiljaka u svim tehnološkim procesima u elektroničkom obliku, materijalizaciju pošiljaka prema

zahtjevima i potrebama klijenata te dematerijalizaciju pošiljaka kada to klijent traži.

ePlaćanje

U sklopu servisa ePošta, HP - Hrvatska pošta d. d. nudi i uslugu elektroničkog plaćanja računa

kreditnim i debitnim karticama, bez obzira je li račun pristigao putem eBoxa kao elektronički

dokument ili fizičkim putem. Uvođenjem usluge ePlaćanje, HP - Hrvatska pošta d. d. planira

iskorak iz uobičajenog okvira platnog prometa, čime omogućava korisnicima elektroničkih usluga

potpuno nov način plaćanja s ciljem utvrđivanja pozicije vodećeg distributera i u segmentu

elektroničke distribucije.

HPpromo – usluge izravnog marketinga

HP - Hrvatska pošta d. d. u zadnjih je nekoliko godina napravila znatan iskorak u ponudi usluga

izravnog marketinga kreiranjem grupe inovativnih usluga HPpromo koje na poseban način

ujedinjuju tradicionalne poštanske vrijednosti sa suvremenim komunikacijskim i promidžbenim

trendovima.

Usluge HPpromo omogućuju najveću dostupnost i distribuciju promidžbenih i informativnih

materijala, i to zahvaljujući postojećoj mreži organizirane dostave pošiljaka u Republici Hrvatskoj

te novoj usluzi geomarketinga. Njome se nudi selektivan, ciljan, argumentiran i u konačnici

troškovno efikasan pristup masovnoj distribuciji promotivnih materijala na osnovi geomarketinških

informacija o planiranim područjima distribucije. Ovom se uslugom tvrtkama korisnicima otvaraju

mogućnosti za optimiziranje komunikacije s tržištem i smanjivanje rizika u oglašavanju, čime se

poštanski sustav još jasnije pozicionira kao prepoznatljiv komunikacijski kanal.

2.6.2 Glavna tržišta

HP - Hrvatska pošta d. d. posluje na tržištu Republike Hrvatske te je lider na tržištu poštanskih usluga,

a prema podatcima HAKOM-a ( www.hakom.hr) u drugom kvartalu 2014. godine ima udio od 70,03 %

tržišta.

U Republici Hrvatskoj jedan poštanski ured posluje u prosjeku na površini od 55 km2 te za 4.200

stanovnika, što je povoljnije od uvjeta koje propisuju odredbe Pravilnika o obavljanju univerzalne

usluge (NN, br. 41/13). Prema površini na kojoj posluje jedan poštanski ured, Republika Hrvatska se

nalazi u prosjeku ostalih europskih zemalja.

47

Glavna tržišta na kojima se pojavljuje HP - Hrvatska pošta d. d. su sljedeća:

tržište poštanskih usluga

tržište financijskih usluga

tržište plaćene televizije

tržište maloprodaje

tržište informacijskog posredništva.

2.6.2.1 Tržište poštanskih usluga

Tržište poštanskih usluga ima veliku važnost za gospodarstvo zbog velikog broja zaposlenika i

prihoda koje ostvaruje te utjecaja na tržište komunikacija, oglašavanja i transporta. Zbog znatnih

tehnoloških promjena i razvoja elektroničkih komunikacija, poštanske usluge prestaju biti samo

sredstvo međusobne komunikacije između dvaju subjekata te sve više postaju usluge oglašavanja

(izravni marketing) i logističke usluge.

Na sljedećim grafičkim prikazima vidljiva su ostvarenja poštanskih usluga za razdoblje od 2010. do

2013. godine na cjelokupnom tržištu poštanskih usluga, kao i kretanje tržišta univerzalnih usluga i

usluga s dodanom vrijednosti prema kvartalima u razdoblju od 2010. do II. kvartala 2014. godine.

Izvor: www.hakom.hr

364

356

344

340

325

330

335

340

345

350

355

360

365

370

2010 2011 2012 2013

Ukupan broj poštanskih usluga 2010-2013 (u milijunima)

48

Izvor: www.hakom.hr

Prema zakonu o poštanskim uslugama koji je stupio na snagu 1.1.2013, usluge s dodanom vrijednosti

više ne postoje.

Izvor: www.hakom.hr

Ostale poštanske usluge – kontinuirani korisnički zahtjevi za povećanjem kvalitete i većom brzinom

prijenosa čine tržište ekspresnih poštanskih usluga jednim od najvećih potencijala na području

prijenosa pošiljaka u budućnosti.

Prema podatcima E-commerce-Europe za 2012. godinu, u Europi je 529 milijuna ljudi imalo pristup

internetu, a 250 milijuna je iste godine kupilo bar jedan proizvod ili uslugu e-trgovinom. Ukupna

vrijednost europskog tržišta e-trgovine bila je 312 milijardi EUR-a s godišnjim porastom od 19 %, od

čega u EU 277 milijardi s godišnjim porastom od 18 %. U Hrvatskoj su u 2012. godini od e-trgovine

ostvareni prihodi od 200 milijuna EUR-a, što Hrvatsku svrstava na dno ljestvice promatrajući prihode

od e-trgovine po korisniku interneta (oko 75 EUR-a, što je značajno niže od EU prosjeka od oko 260

EUR-a po korisniku interneta). Hrvatska također pokazuje nezrelost tržišta promatrajući prosječnu

potrošnju od 154 EUR-a po kupcu koji koristi usluge e-trgovine (EU prosjek za 2012. je bio 1.234

EUR-a). Svi navedeni pokazatelji ukazuju na značajan potencijal hrvatskog tržišta e-trgovine te

60,8 56,5 55,2

59,9 54,1 53,0 51,6 52,4 49,9 47,0 46,1 46,9 45,3 44,4 46,4 47,3 47,3 45,4

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0I kvart

al

II k

vart

al

III

kvart

al

IV k

va

rtal

I kvart

al

II k

vart

al

III

kvart

al

IV k

va

rtal

I kvart

al

II k

vart

al

III

kvart

al

IV k

va

rtal

I kvart

al

II k

vart

al

III

kvart

al

IV k

va

rtal

I kvart

al

II k

vart

al

2010 2011 2012 2013 2014

Ukupan broj univerzalnih poštanskih usluga za razdoblje 2010.-2014. godine ( u milijunima)

41,2 40,9

34,4

41,5 40,6 40,5

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

I kvartal II kvartal III kvartal IV kvartal I kvartal II kvartal

2013 2014

Ukupan broj zamjenskih i ostalih poštanskih usluga za razdoblje 2013-2014 (u milijunima)

49

značajne poslovne prilike, kako za trgovce i davatelje poštanskih i/ili logističkih usluga, tako i za sve

ostale djelatnosti vezane uz e-trgovinu. Očekivani porast količina paketa za razdoblje do 2020. godine

je između 30 i 50%.

Broj paketskih pošiljaka u razdoblju od 2008. do 2013.godine

Izvor: DZS, Statistički ljetopis 2013. i DZS: Poštanske, kurirske i telekomunikacijske usluge u četvrtom

tromjesečju 2013., Priopćenje, Zagreb, 14. ožujka 2014.

Gospodarski faktori i djelomice razvoj e-commercea glavni su faktori koji utječu na povećanje broja

paketnog prometa, odnosno povećanje broja usluga s dodanom vrijednosti.

2.6.2.2 Tržište financijskih usluga

Na tržištu financijskih usluga HP - Hrvatska pošta d. d. prisutna je kao partner financijskih institucija,

prvenstveno kroz pružanje usluga platnog prometa, a u suradnji s Hrvatskom poštanskom bankom

d.d. pruža klijentima i bankarske usluge. U segmentu tržišta gotovinskog platnog prometa (uplate i

isplate) HP - Hrvatska pošta d. d. ima udio od 21 % u ukupnoj količini naloga. U dijelu gotovinskih

uplata taj se udio penje na 40 % u ukupnoj količini uplatnih naloga.

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

11.000

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Paketske pošiljke (u tisućama)

21%

79%

Udio u tržištu gotovinskog platnog prometa (broj naloga)

Hrvatska pošta Ostali

50

Izvor:Statistika HNB-a o gotovinskim transakcijama i interne statistike HP-a

2.6.2.3 Tržište plaćene televizije

Osnovna usluga plaćene televizije obuhvaća pakete televizijskih programa i radijskih kanala (PayTV).

Digitalna zemaljska televizija HP - Hrvatske pošte d. d. temelji se na DVBT 2 tehnologiji, koju odlikuje

visoki kapacitet za emitiranje televizijskih kanala, najkvalitetniji signal koji sadašnja tehnologija može

ponuditi te jednostavnost korištenja.

Konkurentska prednost u odnosu na ostale pružatelje ovakve usluge je kvalitetan sadržaj,

konkurentna cijena usluge i visoka pokrivenost cijelog teritorija Republike Hrvatske.

Tržišni udio evotv-a na tržištu televizije uz plaćanje:

Izvor: HAKOM, tromjesečni i usporedni podatci za tržište elektroničkih komunikacija u Republici

Hrvatskoj za drugo tromjesečje 2014. godine (http://www.hakom.hr)

40%

60%

Udio u tržištu gotovinskih uplata (broj naloga)

Hrvatska pošta Ostali

54%

20%

20%

5%

Tržišni udjeli prema tehnologijama Q2 2014

IPTV KTV SAT TV Digitalna naplatna (evotv)

51

2.6.2.4 Tržište maloprodaje

Hrvatsko maloprodajno tržište jedan je od dinamičnijih sektora hrvatske ekonomije koje je suočeno sa

sve većom konkurencijom i konsolidacijom te ulaskom novih formata. HP - Hrvatska pošta d. d.

distribuira robu široke potrošnje, tiskovine, bonove mobilnih operatera, državne biljege, elektroničke

uređaje i drugo. Velika prednost mreže poštanskih ureda koji prodaju robu na malo je njezina

kapilarnost i dostupnost roba i usluga u svim dijelovima države.

2.6.2.5 Tržište informacijskog posredništva

Tržište informacijskog posredništva razvija se paralelno s razvojem tehnologije i interneta. Europski i

svjetski trendovi pokazuju da navedeno tržište zauzima sve veći udio u distribuciji pošiljaka pa je,

stoga, izvjesno da će se isti trend preslikati i na hrvatsko tržište. Ovo je izuzetno važna djelatnost za

HP -Hrvatsku poštu d. d. jer predstavlja supstitut poštanskim uslugama.

S obzirom na nedavni početak razvoja informacijskog posredništva u Hrvatskoj, podatci o udjelima na

tržištu nisu dostupni, a usluga nije u nadležnosti HAKOM-a.

2.6.3 Osnova za svaku izjavu Izdavatelja u vezi s njegovim konkurentskim položajem

Osnova za podatke navedene u prethodnoj točki 2.6.2 temelji se na podatcima HAKOM-a

(www.hakom.hr, HAKOM, tromjesečni i usporedni podatci za tržište elektroničkih komunikacija u

Republici Hrvatskoj za drugo tromjesečje 2014. godine (http://www.hakom.hr), Državnog zavoda za

statistiku (DZS, Statistički ljetopis 2013. i DZS, Poštanske, kurirske i telekomunikacijske usluge u

četvrtom tromjesečju 2013., Priopćenje, Zagreb, 14. ožujka 2014.), statistici Hrvatske narodne banke

o gotovinskim transakcijama (www.hnb.hr/platni-promet/h-statisticki-podaci-o-pp.htm) te internoj

statistici HP - Hrvatske pošte d. d.

52

2.7 Organizacijska struktura

2.7.1 Kratak opis Grupe i položaja koji Izdavatelj ima u grupi

HP - Hrvatska pošta d. d. nije članica grupe (koncerna) u smislu definicije Zakona o trgovačkim društvima.

HP - Hrvatska pošta d .d. stopostotni je vlasnik društva HP Produkcija d. o. o.

U konsolidiranim financijskim izvještajima Izdavatelja primjenjuje se metoda udjela za evidenciju ulaganja u dionice Hrvatske poštanske banke d. d. sa sjedištem u Zagrebu, Jurišićeva 4, OIB: 87939104217 kao pridruženog subjekta sukladno Međunarodno računovodstvenom standardu 28 koji, između ostalog, u točci 3. definira pridruženi subjekt kao subjekt u kojem ulagatelj ima značajni utjecaj odnosno moć sudjelovanja u donošenju odluka o financijskim i poslovnim politikama u društvu koje je predmetom ulaganja, ali ne i kontrolu ili zajedničku kontrolu nad tim politikama.

2.7.2 Objašnjenje ovisnosti Izdavatelja o drugim subjektima grupe

HP - Hrvatska pošta d. d. nije ovisna o subjektima grupe.

53

2.8 Informacije o trendovima

2.8.1 Promjene položaja Izdavatelja


za godinu završenu 31. prosinca 2013. godine, zajedno s Izvještajem neovisnog revizora, nije bilo

značajnih negativnih promjena u pogledu sadašnjeg i/ili budućeg položaja Izdavatelja.

2.8.2 Informacije o svim poznatim trendovima, nesigurnostima, zahtjevima, obvezama ili događajima koji bi vjerojatno mogli imati znatan utjecaj na očekivanja Izdavatelja

Potražnja za poštanskim uslugama

Vezano uz količine poštanskih pošiljaka, mogu se izdvojiti dva trenda. Na globalnoj razini, količina

pismovnih pošiljaka u posljednjih nekoliko godina kontinuirano se smanjuje. Realna je pretpostavka,

odnosno realno je za očekivati da će se taj trend nastaviti i u bliskoj budućnosti. Suprotno negativnim

trendovima kretanja broja poštanskih pošiljaka, količina paketskih pošiljaka kontinuirano raste,

prvenstveno zahvaljujući porastu e-trgovine i potrebe za fizičkom dostavom robe i proizvoda.

Prognoza kretanja trendova broja pismovnih pošiljaka određuje se agregacijom navedenih predviđanja

te uzimajući u obzir trendove kretanja broja pismovnih pošiljaka u Republici Hrvatskoj u razdoblju od

2008. do 2013. godine, što je prikazano na sljedećoj slici. Prema slici, vidljiv je stalan pad broja

pismovnih pošiljaka u promatranom razdoblju.

Broj pismovnih pošiljaka u razdoblju od 2003. do 2013. godine:

Izvor: DZS: Statistički ljetopis 2013. i DZS: Poštanske, kurirske i telekomunikacijske usluge u četvrtom

tromjesečju 2013., Priopćenje, Zagreb, 14. ožujka 2014. godine, UPU statistics

Paketske pošiljke

Recentna kretanja broja paketskih pošiljaka predviđaju porast broja paketskih pošiljaka na godišnjoj

razini u iznosu od 2 % do 4,4 % . Pri tome se mogu razlikovati trendovi kretanja na tzv. zrelim tržištima

(primjerice Austrija i Ujedinjeno Kraljevstvo), te tržištima u razvoju (primjerice Slovačka gdje su

predviđanja porasta paketskih pošiljaka čak 8 % - 9 %). Za tri definirana klastera RH nalazi se u

skupini „istočnih“ članica EU-a . Na sljedećoj slici prikazan je trend kretanja broja paketskih pošiljaka u

150

200

250

300

350

400

450

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Broj pismovnih pošiljaka u razdoblju od 2003. do 2013. godine (u milijunima)

54

Republici Hrvatskoj u razdoblju od 2008. do 2013. Prema slici, vidljiv je konstantan rast broja

paketskih pošiljaka u promatranom razdoblju.

Broj paketskih pošiljaka u razdoblju od 2008. do 2013. godine:

Izvor: DZS, Statistički ljetopis 2013. i DZS: Poštanske, kurirske i telekomunikacijske usluge u četvrtom

tromjesečju 2013., Priopćenje, Zagreb, 14. ožujka 2014.

HP - Hrvatska pošta d. d. u svojoj je strategiji prepoznala niz financijskih i ostalih usluga koje imaju

potencijal rasta i gdje HP - Hrvatska pošta d. d. može ostvariti svoj udio na tržištu. Budući da je zbog

razvoja i primjene novih tehnoloških dostignuća tradicionalno gotovinsko plaćanje na šalteru ugroženo

od bezgotovinskog plaćanja i elektroničke forme računa, HP - Hrvatska pošta d. d. prilagođava se

trendu i uvodi takve načine plaćanja u svoje poslovanje. U tijeku je realizacija strateškog projekta

kojim se implementira elektroničko zaprimanje i zadavanje naloga (e-pošta) putem interneta i mobilnih

telefona. Također, sagledavajući potrebe svojih korisnika, HP - Hrvatska pošta d. d. planira uvođenje

bezgotovinskog plaćanja računa putem platomata koji će biti postavljeni na frekventnim lokacijama.

Tržište plaćene televizije

Prema podatcima HAKOM-a i Digital TV research-a, tržište elektroničkih komunikacija 2013. godine

naraslo je za 5,6 %, a najveći je porast bio u segmentu digitalne zemaljske televizije. No, unatoč tome,

penetracija paytv usluge u Hrvatskoj i dalje je niska (45 %) kada se gleda u usporedbi sa susjednim

zemljama (Slovenija – 80 %, Srbija – 50 %). Činjenica da 55 % kućanstva prati televiziju isključivo

putem zemaljskih odašiljača, predstavlja veliki potencijal koje ovo tržište ima. Dostupnost usluge je

ograničavajući faktor za IPTV i kabelske operatore zbog tehničkih karakteristika usluge te se očekuje

značajniji rast u segmentu drugih tehnologija, kao što je digitalna televizija putem koje se emitira i

evotv usluga te televizija putem satelita.

2.8.3 Strategija razvoja Društva

Divizija pošta

Divizija pošta planira zadržavanje razine prihoda iz temeljne djelatnosti, povećanje prihoda iz ostalih i

dodatnih usluga prilagođavanjem potrebama korisnika HP - Hrvatske pošte d. d. te smanjenjem

troškovne aktivnosti:

prilagođavanjem vremena u kojem HP - Hrvatska pošta d. d. pruža uslugu današnjim navikama

korisnika mogućim kategoriziranjem procesa dostave, uvođenjem part time osoblja uz

zadržavanje petodnevnoga radnog tjedna;

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

11.000

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Paketske pošiljke (u tisućama)

55

uvođenjem track&trace tehnologija za praćenje visokovrijednih pošiljaka, paketa i preporučenih

pošiljaka i in-sourcing korporativnih pisarnica;

uvođenjem elektroničke prijamne knjige kod svih korisnika;

centralizacijom razrade pošiljaka, prijevoza i međunarodnih poslova u novi sortirni centar;

smanjenjem transportnih troškova uvođenjem sustava fleet & foot managmenta, optimizacijom

ruta i prilagodbom voznog parka te transportnih pakiranja (kontejnerizacija i paletizacija);

upotrebom sustava za rutiranje smanjiti prijeđeni put poštanskih djelatnika koji raznose

registrirane pošiljke koristeći se podatcima unesenim kroz e-prijamnu knjigu, tj. optimizacija ruta

dostave pošte uvođenjem sustava fleet & foot managmenta;

centralizacijom dostave do visokog stupnja okrupnjavanja dostavnih punktova radi racionalizacije

osoblja te maksimalizacije iskorištavanja radnog vremena svakog pojedinca čime se, osim

navedenoga, oslobađa značajan broj radnih sati osoblja koje radi na pripremi dostave poštarima,

a koje u suprotnome mogu koristiti u prodajne aktivnosti;

novim sustavom dostave kojim, uz zadovoljavanje svih zakonskih propisa kao davatelja

univerzalne usluge, dolazi se do uštede u sustavu dostave poštanskih pošiljaka;

redefiniranjem distribucije poštanskih pošiljaka do poštanskih ureda, odnosno racionalizacijom

korištenja voznog parka i ljudstva na način da će isti na jednoj ruti obavljati više aktivnosti za više

organizacijskih jedinica;

uvođenjem ekoloških vozila u sustav dostave, odnosno vozila na alternativni pogon kao ekološki

osviještene tvrtke te smanjenja troška goriva;

dostavom svih pošiljaka u roku D+3 primijenjenom na 85 % prioritetnih pošiljaka iz međunarodnog

prometa, kao i roka D+1 primijenjenog na 95 % prioritetnih pošiljaka u unutarnjem prometu.

Divizija mreža

Divizija mreža planira provesti uravnoteženje prihoda i troškova mreže poštanskih ureda pomoću

dodatnih aktivnosti koje nisu vezane uz temeljnu djelatnost. U prethodnom razdoblju radna su

vremena prilagođena navikama i potrebama korisnika, mreža poštanskih ureda je kategorizirana te je

širenjem ponude financijskih i nefinancijskih usluga bolje iskorišten potencijal šalterske mreže.

Pokrenuto je preuređenje, modernizacija i unificiranje poštanskih ureda kako bi bili prilagođeni svim

sigurnosnim i tehnološkim standardima te se osigurali bolji uvjeti za djelatnike i korisnike, ali i širenje

palete usluga. Paralelno se provodi strateški plan izmještanja poštanskih ureda s ciljem prilagodbe

korisnicima lokacije s većom frekvencijom korisnika. Uz nastavak opisanih aktivnosti, u budućem

razdoblju intenzivirat će se aktivnosti na optimizaciji operativnih troškova mreže, kontinuirano raditi na

povećanju prihoda uvođenjem novih usluga u segmentu financijskih i nefinancijskih usluga, optimizirati

broj artikala te se fokusirati na artikle visokog obrtaja. Širenjem palete šalterskih usluga potpunije će

se iskoristiti potencijal mreže poštanskih ureda.

Divizija podrška

Ciljevi Divizije podrška su efikasno upravljanje nepokretnom imovinom, održavanje pokretne i

nepokretne imovine te upravljanje skladištima, upravljanje, održavanje i razvoj informatičke i

telekomunikacijske infrastrukture, upravljanje likvidnošću, potpora menadžmentu u donošenju

poslovnih odluka te pravodobna i točna evidencija poslovnih događaja. Projektom upravljanja

nekretninama postići će se maksimalna ekonomska iskorištenost portfelja nekretnina HP - Hrvatske

pošte d. d. Standardizacijom održavanja poštanskih ureda, centralizacijom distribucije potrošne robe i

izradom projekata u vlastitoj režiji smanjeni su troškovi održavanja i povećana je razina kvalitete

održavanja. Projektom računovodstvenog razdvajanja osiguralo se transparentno prikazivanje prihoda

i rashoda po univerzalnim uslugama i ujedno je ispunjena zakonska obveza prema HAKOM-u.

Također, na temelju izračuna troškovnog razdvajanja osigurale su se pretpostavke za izradu izračuna

i traženje naknade po osnovi nepravednog financijskog opterećenja za razdoblje od narednih 5

godina.

56

IT-infrastruktura HP - Hrvatske pošte d. d. dovedena je na razinu adekvatnu za daljnji razvoj

informacijskog sustava i uvođenje ostalih planiranih projekata. Nastavljeno je uspješno upravljanje

novčanim tokom radi osiguranja likvidnosti, a ugovaranjem povoljnijih uvjeta osiguranja postignute su

znatne uštede te su također povećani financijski prihodi ulaganjima u niskorizične financijske

instrumente.

Divizija ekspres

HP - Hrvatska pošta d. d. poslovanjem Divizije ekspres želi zadržati status preferiranog ekspresnog i

logističkog partnera te predvoditi branšu regije u pogledu kvalitete usluge, profitabilnosti i tržišnog

udjela. U portfelju usluga pokrivenih djelatnošću Divizije ekspres nalazi se nekoliko vrsta ekspresnih

pošiljaka (usluga s dodanom vrijednosti) koje su prilagođene potrebama različitih tržišnih segmenata

tako da su pokriveni B2B, B2C i C2C segmenti, kao i usluge brzojava i brzojavnih uputnica.

Poziciju lidera na domaćem tržištu HP - Hrvatska pošta d. d. planira ostvariti organskim rastom

investiranjem u razvoj hpekspresa te anorganskim rastom putem akvizicija. Konkretno, pružanjem

usluga s dodanom vrijednosti, odnosno ekspanzijom usluge preuzimanja i dostavljanja u prostorijama

korisnika, širenjem specijalizirane dostave paketa te praćenjem i mogućnošću izravne komunikacije s

radnikom koji obavlja uslugu radi davanja dodatnih uputa u vezi s uručenjem pošiljke. Fleksibilnom

cjenovnom politikom nastojimo se približiti svakom korisniku te mu, u skladu s njegovim potrebama,

ponuditi optimalni paket usluga.

Zahvaljujući opisanom pristupu, od veljače 2010. godine ostvaruje se kontinuirani rast usluge

hpekspres povratkom starih i akvizicijom novih korisnika, koji je tek kulminacijom ekonomske krize

zaustavljen.

Promijenjen je i vizualni identitet Divizije odabirom novog logotipa i slogana (S voljom i na vrijeme)

kojima se želi istaknuti dinamika i predanost kao ključni pokretači načina rada. Počela je

informatizacija svih procesa te uvođenje novih tehnologija. U rad je puštena nova aplikacija za

poslovne procese zaprimanja, obrade, prijevoza, uručenja i praćenja pošiljaka, koja je na puno načina

olakšala i ubrzala poslovanje.

U tekućoj poslovnoj godini planiran je nastavak modernizacije i usavršavanja poslovanja uvođenjem

novih i unaprjeđenjem postojećih usluga.

Strategija prodaje

Strategija prodaje fokusira se na zadržavanje prihoda od poštanskih usluga i povećavanje prihoda od

ostalih usluga u prodajnom asortimanu HP - Hrvatske pošte d. d. Temelji se na sljedećem:

razumijevanju sadašnjih i budućih potreba kupaca, ispunjavanju njihovih zahtjeva i nadmašivanju

njihovih očekivanja. Navedeno se ostvaruje individualnim pristupom kupcu koji se sastoji od

posjeta i prezentacija standardnih i novih proizvoda i usluga. Individualni pristup kupcu definiran je

modernom organizacijom Sektora prodaje koja podrazumijeva pridruživanje Key Account

Managera (KAM, hrv. voditelja ključnih kupaca) i prodajnih predstavnika svim ugovornim kupcima

HP - Hrvatske pošte d. d. Voditelji ključnih kupaca i prodajni predstavnici poznaju svoje kupce,

prikupljaju informacije o njima te utvrđuju njihove stvarne potrebe;

primjeni inteligentne i efikasne prodajne politike na tržištu poštanskih usluga;

uvođenju sustava upravljanja odnosom s korisnicima (dalje u tekstu: „CRM“) (customer

relationship management) koji će pomoći u praćenju rada prodajnih timova u maloprodaji;

modernom ustrojstvu Sektora prodaje, ponudi cjelokupnog poštanskog servisa za poslovne

korisnike (outsourcing) te ponudi novih usluga (e-pošta, print itd.);

dugogodišnjoj poslovnoj suradnji s korisnicima kao dokaz kvalitete usluga HP - Hrvatske pošte

d.d.;

57

prilagodljivosti radnog vremena i kapaciteta, uzimajući u obzir vršna opterećenja specifična za

Republiku Hrvatsku (turistička sezona, božićni i uskršnji blagdani, dnevna vršna opterećenja u

poštanskim uredima);

kontinuiranim stručnim usavršavanjem i treninzima prodajnog osoblja.

Strategija marketinga

U procesu oblikovanja strategije marketinga HP - Hrvatska pošta d. d. prihvaća iskustva razvijenih

europskih poštanskih uprava u kombinaciji s vlastitom tradicijom, novim idejama i planovima razvoja, a

koji je u skladu sa strateškim planom razvoja poduzeća.

Marketinška strategija HP - Hrvatske pošte d. d. temelji se na proširenju lanca vrijednosti poštanskih

usluga i uvođenju novih komplementarnih usluga koje će zadovoljiti potrebe korisnika. U tom procesu

najvažniju ulogu danas, ali i još intenzivnije u budućnosti, imat će sustav CRM – sustav upravljanja

odnosom s korisnicima.

Marketinški ciljevi orijentiraju se na sljedeće:

unaprjeđenje prodaje postojećih usluga i proizvoda na postojećim tržištima

širenje postojećih usluga na nove segmente tržišta

razvoj novih usluga za postojeća tržišta

razvoj novih usluga za nove segmente tržišta.

HP - Hrvatska pošta d. d. svoje promotivne aktivnosti usmjerava sukladno dijelovima (segmentima)

tržišta na kojima djeluje.

Promotivne aktivnosti, vezane uz klasično oglašavanje svojih usluga prema poslovnim korisnicima HP

- Hrvatska pošta d. d., usmjerava uglavnom u tiskane medije (specijalizirani časopisi, dnevne i

poslovne novine) specijalizirane tematike kanalizirane prema svojim najvažnijim segmentima na tržištu

poštanskih usluga (bankarstvo, telekomunikacije, državna uprava, trgovina itd.).

Kada je riječ o ponudi usluga, koje su po svojim značajkama bliže individualnim korisnicima, HP -

Hrvatska pošta d. d. ponajprije rabi svoju razgranatu mrežu poštanskih ureda za distribuciju vlastitih

tiskanih (letci i brošure) i elektroničkih (videooglasi) promidžbenih materijala te komunikaciju putem

vlastite usluge neizravne pošte.

Nagradne igre, natjecanja za djecu te sponzorstva i donacije također su oblici komunikacije koje HP -

Hrvatska pošta d. d. redovito provodi i zbog promocije vlastitih usluga i proizvoda i zbog odgovornog

uključenja i doprinosa životu zajednice u kojoj djeluje.

58

2.9 Predviđanja ili procjene dobiti

Izdavatelj nije odlučio uključiti predviđanja ili procjene dobiti u ovaj Prospekt.

59

2.10 Administrativna, rukovodeća i nadzorna tijela

2.10.1 Imena, poslovne adrese i funkcije članova administrativnih, rukovodećih i nadzornih tijela te naznaka osnovne djelatnosti koju obavljaju izvan Izdavatelja, ako su značajne u odnosu na Izdavatelja

Uprava Izdavatelja:

Alen Premužak, predsjednik Uprave, HP - Hrvatska pošta d .d., Jurišićeva 13

Alen Premužak rođen je u Wuppertalu u Njemačkoj 1. travnja 1974. godine. Diplomirao je na Ekonomskom fakultetu u Zagrebu 1996. godine, smjer Organizacija i manadžment, 2002. godine diplomirao je na IEDC – Bled School of Management – Executive MBA program, 2011. magistrirao je na IEDC – Bled School of Management. Govori engleski i njemački jezik. Od 1997. do 2003. godine zaposlen je u Plivi na radnom mjestu poslovnog i korporativnog stratega, projekt manadžera i rukovoditelja e-business odjela. Od 2003. do 2006. godine zaposlen je u poduzeću Dukat na poslovima koordinatora strateškog razvoja, rukovoditelja prodaje te rukovoditelja Vending biznisa. 2006. godine osniva konzultantsku kompaniju Dissimilis d. o. o. Od 2006. do 2008. godine glavni je direktor marketinške agencije Bruketa & Žinić. Od 2009. godine do danas zaposlen je u HP - Hrvatskoj pošti d. d. gdje je radio na mjestu izvršnog direktora razvoja poslovanja te na mjestu izvršnog direktora Divizije ekspres, a trenutno obnaša dužnost predsjednika Uprave.

Ranko Marinović – član Uprave, HP - Hrvatska pošta d. d., Jurišićeva 13

Ranko Marinović rođen je u Splitu 19. srpnja 1948. godine. Školovao se u Zagrebu gdje je diplomirao

na Ekonomskom fakultetu. Zapošljava se 1972. godine u Republičkom fondu za kreditiranje

studenata. Fond je 1976. godine pripojen Privrednoj banci Zagreb u kojoj je nastavio raditi. Bio je

direktor Direkcije bankovne tehnike i analitičkih računa, a zatim direktor Sektora sredstava i likvidnosti

te član Kreditnog odbora Banke i predsjednik Komisije za investicije. Sudjelovao je u pripremama za

transformaciju domaćeg platnog prometa kao član Međuinstitucionalnog komiteta pri HNB-u te u radu

Tržišta novca Zagreb, gdje je bio član i predsjednik Nadzornog odbora. Od 1997. do 2001. godine

radio je u Kreditnoj banci Zagreb kao savjetnik predsjednika uprave banke, a zatim u tvrtki Radij d. o.

o., gdje je vodio financijske poslove. Od 1. lipnja 2003. do 10. prosinca 2004. godine bio je član

Uprave Hrvatske pošte, potom voditelj odjela te direktor Sektora financija, a od 1. ožujka 2007. godine

ponovno je imenovan članom Uprave HP - Hrvatske pošte d. d., a tu dužnost i trenutno obavlja.

Ivica Kranjčić, član Uprave, HP - Hrvatska pošta d. d., Jurišićeva 13

Ivica Kranjčić rođen je u Zagrebu 3. ožujka 1971. godine. Diplomirao je na Fakultetu organizacije i

informatike u Varaždinu 1995. godine. Završio je The Academy of Executive Coaching Ltd, England,

Executive Coaching 2011. godine. 2012. na Facultas d. o. o. završio je Školu osobnog i

organizacijskog razvoja. Od 1996. do 1999. godine radio je u poduzeću Infosistem d. d. na

projektiranju informacijskih sustava. Od 1999. do 2001. godine bio je zaposlen kao voditelj IT odjela u

UNS/NSEI - Nacionalnoj službi elektroničkog izviđanja. Od 2001. do 2004. godine radio je kao voditelj

Odjela Microsoft usluga u društvu Infosistem d. d. Od 2004. do 2008. godine radio je u društvu KING

ICT d. o. o. na mjestu voditelja Ureda za upravljanje projektima te kao voditelj Sektora poslovnih

rješenja. Od 2008. do 2009. godine zaposlen je u NPS Zagreb d. o. o. na mjestu direktora u području

razvoja i implementacije poslovnog softvera na Microsoft platformi. Od 2009. godine zaposlen je u HP

- Hrvatskoj pošti d. d. na mjestu izvršnog direktora Sektora informacijskih tehnologija te, nakon toga,

na mjestu izvršnog direktora Divizije podrška. Trenutno obnaša dužnost člana Uprave HP - Hrvatske

pošte d. d.

60

Nadzorni odbor Izdavatelja:

Tihomir Hunjak - predsjednik Nadzornog odbora, redoviti profesor na Fakultetu organizacije i

informatike, Pavlinska 2, Varaždin

Drago Davidović – zamjenik predsjednika Nadzornog odbora, pročelnik Ureda grada Splita, Obala

kneza Branimira 17, Split

Drago Šerić – član Nadzornog odbora, umirovljenik, Platačka 7, Osijek

Hrvoje Crnić – član Nadzornog odbora, pravnik u INI - Industrija nafte d. d., Avenija Većeslava Holjevca

10, Zagreb

Želimir Piberčnik – član Nadzornog odbora, koordinator poslova u HEP-u ODS d. d., Elektra Varaždin,

Kratka ulica 3, Varaždin

Željko Vidaković – član Nadzornog odbora, predstavnik radnika, stručni suradnik, HP - Hrvatska pošta

d. d., Jurišićeva 13, Zagreb

Milan Jukić - član Nadzornog odbora, predstavnik radnika, voditelj tima, HP - Hrvatska pošta d. d.,

Jurišićeva 13, Zagreb

Aktivnosti članova Nadzornog odbora HP - Hrvatske pošte d. d.

Tihomir Hunjak – predsjednik Nadzornog odbora, HP - Hrvatska pošta d. d., Jurišićeva 13, Zagreb

Tihomir Hunjak rođen je u Varaždinu 8. lipnja 1949. Trenutno je redoviti profesor u trajnom zvanju na

Fakultetu organizacije i informatike u Varaždinu. Diplomirao je 1974. godine na Matematičkom odjelu

Prirodoslovno-matematičkog fakulteta u Zagrebu, a magistrirao je 1981. na Ekonomskom fakultetu u

Zagrebu na poslijediplomskom studiju „Teorija i politika privrednog razvoja“. Doktorirao je 1991. na

Matematičkom odjelu Prirodoslovno-matematičkog fakulteta u Zagrebu. Nakon stjecanja doktorata

usavršavao se u inozemstvu sudjelujući u specijalističkim seminarima i radionicama iz područja

upravljanja rizicima u bankarstvu. Na Fakultetu organizacije i informatike u Varaždinu bio je u stalnom

radnom odnosu od 1974. godine do 2002. godine, u zvanju asistenta, docenta i izvanrednog

profesora, a nakon toga radi kao vanjski suradnik sve do 2007. godine, odnosno ponovnog

zaključivanja ugovora o radu na neodređeno vrijeme. Od 1998. do 2000. godine obnašao je dužnost

prodekana, a od 2000. do 2002. godine dužnost dekana Fakulteta organizacije i informatike u

Varaždinu. U razdoblju od 2002. do 2006. godine bio je prorektor za poslovanje i financije Sveučilišta

u Zagrebu. Od 22. srpnja 2014. godine obnaša dužnost predsjednika Nadzornog odbora HP -

Hrvatske pošte d. d.

Drago Davidović – zamjenik predsjednika Nadzornog odbora, HP - Hrvatska pošta d. d., Jurišićeva 13

Drago Davidović rođen je 6. svibnja 1960. godine u Splitu. Diplomirao je na Ekonomskom fakultetu u

Splitu. Od 1983. do 1984. godine radio je u Jugovinilu, od 1984. do 1995. godine u HPT-u, a u

razdoblju od 1991. do 1995. godine radio je kao voditelj realizacije investicija HPT-a, od 1996. do

2005. godine u društvu Besida d. o. o. kao financijski direktor. Od 2005. do 2006. godine radio je u

društvu NIRS d. o. o. kao direktor prodaje. Od 2007. do 2008. godine radio je u društvu BOSMATOM

d. o. o. kao direktor komercijale. Od 2008. do 2010. godine radio je na mjestu direktora regije LUXOR

grupe. Od 2010. do kraja 2013. godine radio je na mjestu komercijalista u društvu ADVENA Split. Od

2012. godine obnaša dužnost zamjenika predsjednika Nadzornog odbora HP - Hrvatske pošte d. d., a

od siječnja 2014. godine i dužnost pročelnika Ureda grada Splita.

61

Drago Šerić – član Nadzornog odbora, HP - Hrvatska pošta d. d., Jurišićeva 13

Drago Šerić rođen je 30. rujna 1947. godine. Diplomirao je na Ekonomskom fakultetu u Osijeku 1971.

godine te magistrirao na istom fakultetu 1988. godine. Od 1972. do 1973. godine radio je u poduzeću

PTT saobraćaj Split. Od 1973. do 2007. godine radio je u Ro PTT Osijek, HPT Osijek i HP Osijek na

poslovima pomoćnika direktora i direktora. Od 2007. do 2009. godine obavlja posao savjetnika

predsjednika Uprave HP - Hrvatske pošte d. d. Od travnja 2012. godine obnaša dužnost člana

Nadzornog odbora HP - Hrvatske pošte d. d., a od srpnja 2013. godine i dužnost predsjednika

Nadzornog odbora društva Tržnica d. o. o. u Osijeku.

Hrvoje Crnić – član Nadzornog odbora, HP - Hrvatska pošta d. d., Jurišićeva 13

Hrvoje Crnić rođen je 25. studenoga 1965. godine. Diplomirao je na Pravnom fakultetu u Zagrebu. Od

1998. do 2003. godine radio je u društvu INA - INDUSTRIJA NAFTE d. d. na radnim mjestima od

pripravnika do rukovoditelja službe. 2003. godine prešao je u društvo INA Grupe, Sinaco d. o. o. na

mjesto direktora Službe zajedničkih poslova, rukovoditelja pravnih, kadrovskih i općih poslova i

Tajnika Društva, gdje je ostao do 2013. Od pripajanja Sinaca d. o. o. INI d. d., radi na mjestu pravnika

u INI - Industrija nafte d. d. Od 2009. do listopada 2013. obnašao je funkciju Predsjednika Upravnog

vijeća Centra mladih Ribnjak, Zagreb. 2012. imenovan je za člana Nadzornog odbora HP - Hrvatske

pošte d.d.

Želimir Piberčnik – član Nadzornog odbora, HP - Hrvatska pošta d .d., Jurišićeva 13

Želimir Piberčak rođen je 21. lipnja 1961. godine u Varaždinu. Diplomirao je na Fakultetu prometnih

znanosti u Zagrebu 2000. godine. Od 1981. do 2000. godine radio je u HT TKC Varaždin, na

poslovima voditelja prodaje posebnih usluga. Od 2000. do 2005. godine radio je u društvu T-mobile

Zagreb kao key account manager te kao pomoćnik direktora odjela poslovne prodaje. Od 2005. do

2006. godine radio je na poslovima zamjenika direktora Uprave te glavnog izvršnog direktora društva

AP d.d. Varaždin. Od 2006. do 2012. radio je u društvu Metronet telekomunikacije d. d. kao direktor

regije, član Uprave te savjetnik Uprave. Od 2012. do 2013. bio je direktor Sektora za informatiku i

telekomunikacije u društvu HEP-a d. d., a u 2013. postaje koordinator poslova u HEP-u ODS d. o. o.,

Elektra Varaždin. Od travnja 2012. godine obnaša i dužnost člana Nadzornog odbora HP - Hrvatske

pošte d. d.

Željko Vidaković – član Nadzornog odbora, HP - Hrvatska pošta d. d., Jurišićeva 13

Željko Vidaković rođen je 7. lipnja 1964. Zaposlen je u HP - Hrvatskoj pošti d. d. od 1985. godine. Od

2012. godine predsjednik je Republičkog sindikata radnika Hrvatske, a od rujna 2009. obnaša dužnost

člana Nadzornog odbora HP - Hrvatska pošte d. d. kao predstavnik radnika.

Milan Jukić – član Nadzornog odbora, HP - Hrvatska pošta d. d., Jurišićeva 13

Milan Jukić rođen je 17. prosinca 1957. u Zadru. 1979. završio Višu pomorsku školu u Splitu. Od

1980. zaposlen je u HPT-u, današnja HP - Hrvatska pošta d. d. Od 1999. profesionalno se bavi

sindikalnim radom, a u svibnju 2014. postao je predsjednik Hrvatskog sindikata pošte. Dužnost člana

Nadzornog odbora HP - Hrvatske pošte d. d. obavlja od lipnja 2014.

2.10.2 Sukob interesa administrativnih, rukovodećih i nadzornih tijela

Ne postoji sukob interesa članova uprave i nadzornog odbora u pogledu funkcija i aktivnosti koje

obavljaju pri Izdavatelju i osobnih interesa, odnosno njihovih funkcija i aktivnosti izvan Izdavatelja.

62

2.11 Praksa uprave

2.11.1 Revizorski odbor

Revizorski odbor sastoji se od tri člana. Predsjednik Odbora član je Nadzornog odbora HP - Hrvatske

pošte d. d., dok je jedan od članova Odbora predstavnik radnika, odnosno radnik HP - Hrvatske pošte

d. d. Članovi Revizorskog odbora su Drago Davidović, predsjednik te članovi Željko Franić i Ksenija

Matan Jelić (predstavnica HP - Hrvatske pošte d. d.).

Predsjednik Odbora saziva i vodi sjednice. Odluke se donose većinom glasova.

Sukladno Zakonu o reviziji zadatci Odbora su da:

prati postupak financijskog izvješćivanja;

prati učinkovitost sustava interne kontrole, interne revizije te sustav upravljanja rizicima;

nadgleda provođenje revizije godišnjih financijskih i konsolidiranih izvještaja;

prati neovisnost samostalnog revizora ili revizorskog društva koje obavlja reviziju, a posebno

ugovore o dodatnim uslugama;

daje preporuke Skupštini o odabiru samostalnog revizora ili revizorskog društva;

raspravlja o planovima i godišnjem izvješću interne revizije te o važnim pitanjima koja se odnose

na ovo područje.

O svojim aktivnostima Odbor podnosi izvještaj u pisanom obliku Nadzornom odboru HP - Hrvatske

pošte d. d.

2.11.2 Kodeks korporativnog upravljanja

Izdavatelj do dana izrade ovog Prospekta nije usvojio Kodeks korporativnog upravljanja koji je u

postupku izrade, te se njegovo usvajanje očekuje početkom 2015. godine.

Unatoč navedenom, HP – Hrvatska pošta d. d. i sada posluje u skladu s načelima standarda

korporativnog upravljanja i transparentnosti poslovanja trgovačkih društava u kojima Republika

Hrvatska ima većinski ili pretežiti udio, odnosno u skladu s načelima zakonitosti, transparentnosti i

javnosti poslovanja, segregacije (jasno razrađene procedure za rad nadzornog odbora i uprave),

sprječavanja sukoba interesa, učinkovitog unutarnjeg nadzora, jačanje osobne odgovornosti i

društveno odgovornog poslovanja.

63

2.12 Većinski dioničari

2.12.1 Većinski dioničari

Jedini dioničar i vlasnik svih 9.526.361 dionice Izdavatelja je Republika Hrvatska.

Ne postoje pisani dokumenti koji bi definirali mjere kojima se sprječava korištenje vladajućeg položaja

većinskog dioničara na štetu Izdavatelja.

2.12.2 Opis svih sporazuma koji bi mogli naknadno rezultirati promjenom kontrole nad Izdavateljem

Prema saznanju Izdavatelja ne postoje sporazumi koji bi rezultirali promjenom kontrole nad

Izdavateljem.

64

2.13 Financijske informacije o imovini i obvezama, financijskom položaju te dobitcima i gubitcima Izdavatelja

2.13.1 Povijesne financijske informacije

U povijesnim financijskim podatcima dajemo prikaz podataka iz revidiranog konsolidiranog

financijskog izvješća za 2012. i 2013. godinu, te nerevidirana konsolidirana financijska izvješća za

prva tri kvartala 2013. i 2014. godine, a koja su objavljena na stanicama Izdavatelja. Poslove revizije

poslovanja i financijskih izvješća za 2012. i 2013. godinu obavilo je društvo Audit d.o.o., Baštijanova

52 a, Zagreb.

2.13.2 Financijski izvještaji

2.13.2.1 Financijski izvještaji i Izvještaj neovisnog revizora za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. godine

ODGOVORNOST ZA KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

Uprava društva HP-HRVATSKA POŠTA d.d., Zagreb, Jurišićeva 13 (''Društvo'') je dužna osigurati da

godišnji konsolidirani financijski izvještaji za 2012. godinu budu sastavljeni u skladu sa Zakonom o

računovodstvu (NN 109/07) i Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja (NN 136/09, 8/10,

18/10, 27/10, 65/10, 120/10, 58/11, 140/11, 15/12, 118/12) koje je objavio Odbor za standarde

financijskog izvještavanja imenovan od strane Vlade Republike Hrvatske, tako da pružaju istinit i

objektivan prikaz konsolidiranog financijskog stanja, konsolidiranih rezultata poslovanja, konsolidiranih

promjena kapitala i konsolidiranih novčanih tijekova Društva za to razdoblje.

Na temelju provedenih istraživanja, Uprava opravdano očekuje da Društvo ima odgovarajuća sredstva

za nastavak poslovanja u doglednoj budućnosti. Sukladno tomu, Uprava je izradila konsolidirane

financijske izvještaje pod pretpostavkom neograničenosti vremena poslovanja Društva.

Pri izradi konsolidiranih financijskih izvještaja Uprava je odgovorna:

za odabir i potom dosljednu primjenu odgovarajućih računovodstvenih politika;

za davanje razumnih i razboritih prosudbi i procjena;

za primjenu važećih standarda financijskog izvještavanja i za objavu i objašnjenje u

konsolidiranim financijskim izvještajima svakog odstupanja koje je od materijalnog značaja; te

izradu konsolidiranih financijskih izvještaja uz pretpostavku o neograničenosti vremena

poslovanja, osim ako je pretpostavka neprimjerena.

Uprava je odgovorna za vođenje ispravnih računovodstvenih evidencija, koje će u bilo koje doba s

prihvatljivom točnošću odražavati konsolidirani financijski položaj i konsolidirane rezultate poslovanja

Društva, kao i njihovu usklađenost sa Zakonom o računovodstvu (NN 109/07) i Međunarodnim

standardima financijskog izvještavanja (NN 136/09, 8/10, 18/10, 27/10, 65/10, 120/10, 58/11, 140/11,

15/12, 118/12) koje je objavio Odbor za standarde financijskog izvještavanja. Uprava je također

odgovorna za čuvanje imovine Društva, pa stoga i za poduzimanje opravdanih mjera da bi se

spriječile i otkrile prijevare i ostale nezakonitosti.

Potpisano u ime Uprave:

Alen Premužak, predsjednik Uprave HP-HRVATSKA POŠTA d.d., Zagreb Jurišićeva 13 10 000 Zagreb

30. travnja 2013. godine

65

IZVJEŠĆE NEOVISNOG REVIZORA Vlasniku društva HP-HRVATSKA POŠTA d.d., Zagreb

1. Obavili smo reviziju priloženih godišnjih konsolidiranih financijskih izvještaja društva HP-

HRVATSKA POŠTA d.d., Zagreb, Jurišićeva 13 ("Društvo") za godinu koja je završila 31. prosinca 2012.,

koji se sastoje od konsolidirane bilance/konsolidiranog izvještaja o financijskom položaju na 31. prosinca

2012., konsolidiranog računa dobiti i gubitka/konsolidiranog Izvještaja o sveobuhvatnoj dobiti,

konsolidiranog Izvještaja o promjenama kapitala i konsolidiranog Izvještaja o novčanom tijeku za tada

završenu godinu, kao i pripadajućih Bilješki uz konsolidirane financijske izvještaje u kojima je iznijet sažetak

značajnih računovodstvenih politika i ostalih objašnjenja.

Odgovornost Uprave Društva

2. Uprava Društva je odgovorna za sastavljanje i fer prezentaciju priloženih konsolidiranih

financijskih izvještaja u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koji su na snazi u

Republici Hrvatskoj i za one interne kontrole za koje Uprava Društva odredi da su potrebne za

omogućavanje sastavljanja konsolidiranih financijskih izvještaja koji su bez značajnog pogrešnog

prikazivanja uslijed prijevare ili pogreške.

Odgovornost revizora

3. Naša odgovornost je izraziti mišljenje o priloženim konsolidiranim financijskim izvještajima na

osnovi obavljene revizije. Reviziju smo obavili u skladu s Međunarodnim revizijskim standardima. Ti

standardi zahtijevaju da postupamo u skladu sa zahtjevima etike i reviziju planiramo i obavimo kako bismo

stekli razumno uvjerenje o tome jesu li konsolidirani financijski izvještaji bez značajnih pogrešnih

prikazivanja.

Revizija uključuje obavljanje postupaka radi pribavljanja revizijskih dokaza o iznosima i objavama u

konsolidiranim financijskim izvještajima. Izbor odabranih postupaka ovisi o revizorovoj prosudbi, uključujući

procjenu rizika značajnih pogrešnih iskaza u konsolidiranim financijskim izvještajima uslijed prijevara ili

pogrešaka. Pri tom procjenjivanju rizika, revizor razmatra interne kontrole, koje su važne Društvu za

sastavljanje i fer prezentiranje konsolidiranih financijskih izvještaja, kako bi obavio revizijske postupke

prikladne u postojećim okolnostima, ali ne i u svrhu izražavanja mišljenja o uspješnosti internih kontrola.

Revizija također obuhvaća procjenu prikladnosti primijenjenih računovodstvenih politika i razboritost

računovodstvenih procjena Uprave Društva, kao i ocjenu cjelokupnog prikaza konsolidiranih financijskih

izvještaja.

Vjerujemo da revizijski dokazi koje smo prikupili jesu dostatni i prikladni kao osnova za izražavanje našeg

mišljenja.

66

Osnova za izražavanje mišljenja s rezervom

4. Kao što je objašnjeno u Bilješci 20.1. uz konsolidirane financijske izvještaje, Društvo nije u

posjedu dostatne imovinsko-pravne dokumentacije za nekretnine neto knjigovodstvene vrijednosti u iznosu

od 38.348.640 kn koja bi nam omogućila da se uvjerimo o ekonomskom pravu Društva da koristi predmetne

nekretnine. Slijedom iznijetog, nismo u mogućnosti utvrditi učinke ispravaka, ako bi ih bilo, konsolidiranih

financijskih izvještaja za 2012. godinu.

Mišljenje s rezervom

5. Prema našem mišljenju, osim mogućih ispravaka koji mogu proizaći iz navedenog u točki 4.

gore, priloženi konsolidirani financijski izvještaji, u svim materijalno značajnim aspektima, istinito i fer

prikazuju konsolidirani financijski položaj Društva na 31. prosinca 2012., te konsolidirane rezultate

poslovanja i konsolidirane novčane tijekove Društva za 2012. godinu sukladno Zakonu o računovodstvu i

Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koji su na snazi u Republici Hrvatskoj.

Ostali zakonski ili regulatorni zahtjevi

6. Uprava Društva odgovorna je za sastavljanje godišnjih konsolidiranih financijskih izvještaja

Društva za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. u propisanom obliku temeljem Pravilnika o strukturi i

sadržaju godišnjih financijskih izvještaja (NN 38/08, 12/09, 130/10) (''Standardni godišnji konsolidirani

financijski izvještaji''). Financijske informacije iznijete u standardnim godišnjim konsolidiranim financijskim

izvještajima Društva istovjetne su informacijama iznijetim u godišnjim konsolidiranim financijskim

izvještajima Društva prikazanih na stranicama 4 do 46 na koje smo iskazali mišljenje kao što je iznijeto u

odjeljku Mišljenje s rezervom gore.

Audit d.o.o., Zagreb

Zdenko Balen, ovlašteni revizor, član Uprave

Zagreb, 30. travnja 2013. godine

67

KONSOLIDIRANI RAČUN DOBITI I GUBITKA / KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O SVEOBUHVATNOJ DOBITI za godinu koja je završila 31. prosinca 2012.

Bilješka 2012. godina u

kn

2011. godina u

kn

Prihodi od prodaje 3 1.490.527.712 1.568.138.313

Ostali poslovni prihodi 4 77.336.441 64.374.299

Poslovni prihodi 1.567.864.153 1.632.512.612

Troškovi sirovina i materijala 5 (111.061.071) (114.369.332)

Troškovi prodane robe 6 (64.208.227) (56.715.809)

Ostali vanjski troškovi 7 (170.926.112) (154.739.264)

Materijalni troškovi (346.195.410) (325.824.405)

Neto plaće i nadnice (713.222.149) (722.358.180)

Troškovi poreza i doprinosa iz plaća (228.819.722) (229.604.592)

Doprinosi na plaće (135.591.619) (147.023.191)

Troškovi osoblja 8 (1.077.633.490) (1.098.985.963)

Amortizacija 9 (69.111.545) (65.812.329)

Ostali troškovi 10 (62.745.311) (62.291.225)

Vrijednosno usklađivanje dugotrajne imovine (535.862) (207.809)

Vrijednosno usklađenje kratkotrajne imovine (11.831.606) (16.266.047)

Vrijednosno usklađenje 11 (12.367.468) (16.473.856)

Rezerviranja 12 (3.354.342) (2.682.812)

Ostali poslovni rashodi 13 (17.088.584) (17.818.521)

Poslovni rashodi (1.588.496.150) (1.589.889.111)

Kamate, tečajne razlike, dividende i slični prihodi iz odnosa s

povezanim poduzetnicima 1.940.135 962.635

Kamate, tečajne razlike, dividende i slični prihodi iz odnosa s

nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama 24.502.115 20.826.624

Dio prihoda od pridruženih poduzetnika i sudjelujućih

interesa 2.370.428 120.827

Nerealizirani dobici (prihodi) od financijske imovine 460.495 9.173

Financijski prihodi 14 29.273.173 21.919.259

Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi iz odnosa s

povezanim poduzetnicima (850.673) (517.203)

Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi iz odnosa s

nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama (40.627.637) (43.650.239)

Nerealizirani gubici (rashodi) od financijske imovine (149.062) (450.608)

Ostali financijski rashodi (177.609) (1.914.319)

Financijski rashodi 15 (41.804.981) (46.532.369)

Udio u dobiti od pridruženih poduzetnika 25.857.878 24.170.476

UKUPNI PRIHODI 1.622.995.204 1.678.602.347

UKUPNI RASHODI (1.630.301.131) (1.636.421.480)

DOBIT / (GUBITAK) PRIJE OPOREZIVANJA (7.305.927) 42.180.867

Porez na dobit 16 (1.675.220) (4.165.380)

DOBIT / (GUBITAK) RAZDOBLJA (8.981.147) 38.015.487

Dobit/(gubitak) pripisan imateljima kapitala matice (8.981.147) 38.015.487

Dobit/(gubitak) pripisan manjinskom interesu - -

68

KONSOLIDIRANI RAČUN DOBITI I GUBITKA / KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O SVEOBUHVATNOJ DOBITI za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. - nastavak

Bilješka

2012. godina

u kn

2011. godina

u kn

DOBIT/(GUBITAK) RAZDOBLJA (8.981.147) 38.015.487

Tečajne razlike iz preračuna inozemnog poslovanja (260.107) 1.101.666

Dobit/(Gubitak) s osnove ponovnog vrednovanja

financijske imovine raspoložive za prodaju (14.475.706) (656.271)

Udio u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti/(gubitku)

pridruženih poduzetnika 16.911.306 (6.201.547)

OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT/(GUBITAK)

PRIJE POREZA 2.175.493 (5.756.152)

Porez na ostalu sveobuhvatnu dobit razdoblja 2.947.162 (89.079)

NETO OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT/(GUBITAK)

RAZDOBLJA 18 5.122.655 (5.845.231)

SVEOBUHVATNA DOBIT/GUBITAK) RAZDOBLJA (3.858.492) 32.170.256

Sveobuhvatna dobit/(gubitak) pripisan

imateljima kapitala matice (3.858.492) 32.170.256

Sveobuhvatna dobit/(gubitak) pripisan manjinskom interesu - -

Popratne bilješke pod brojem 1 do 55 u nastavku čine sastavni dio ovih financijskih izvještaja.

69

KONSOLIDIRANA BILANCA / KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O FINANCIJSKOM POLOŽAJU na 31. prosinca 2012.

Bilješka

31. prosinca

2012.

u kn

31. prosinca

2011.

u kn

AKTIVA

Izdaci za razvoj 2.780.966 -

Koncesije, patenti, licencije, robne i uslužne marke, softver i

ostala prava

30.968.991

12.303.571

Nematerijalna imovina u pripremi 1.910.514 22.855.592

Nematerijalna imovina 19 35.660.471 35.159.163

Zemljište 126.045.775 109.167.491

Građevinski objekti 328.438.133 302.391.173

Postrojenja i oprema 62.931.157 68.343.746

Alati, pogonski inventar i transportna imovina 59.090.187 66.584.083

Predujmovi za materijalnu imovinu 30.600 -

Materijalna imovina u pripremi 20.246.983 13.156.455

Ostala materijalna imovina 8.780.511 9.555.403

Materijalna imovina 20 605.563.346 569.198.351

Sudjelujući interesi (udjeli) 47.083.128 61.713.503

Dani zajmovi, depoziti i sl. 45.026 74.456

Ostala dugotrajna financijska imovina 50.000 50.000

Ulaganja koja se obračunavaju metodom udjela 328.293.193 285.524.009

Financijska imovina 21 375.471.347 347.361.968

Potraživanje po osnovi prodaje na kredit 12.376.622 13.331.822

Ostala potraživanja 295.504 330.733

Potraživanja 22 12.672.126 13.662.555

Odgođena porezna imovina 16 37.460.929 35.862.839

DUGOTRAJNA IMOVINA 1.066.828.219 1.001.244.876

Sirovine i materijal 15.095.345 16.062.984

Trgovačka roba 26.069.323 19.161.600

Zalihe 23 41.164.668 35.224.584

Potraživanja od povezanih poduzetnika 24 10.211.863 9.807.392

Potraživanja od kupaca 25 171.267.613 152.544.046

Potraživanja od sudjelujućih poduzetnika 26 1.453.814 2.992.583

Potraživanja od zaposlenika i članova poduzetnika 27 564.542 1.048.319

Potraživanja od države i drugih institucija 28 8.059.768 5.869.162

Ostala potraživanja 29 13.127.540 11.712.409

Potraživanja 204.685.140 183.973.911

Ulaganja u vrijednosne papire 8.735 5.098

Dani zajmovi, depoziti i slično - 37.413.493

Ostala financijska imovina 32.248.693 9.009.173

Financijska imovina 30 32.257.428 46.427.764

Novac u banci i blagajni 31 94.551.435 64.509.393

KRATKOTRAJNA IMOVINA 372.658.671 330.135.652

Plaćeni troškovi budućeg razdoblja i obračunati prihodi 32 45.240.656 34.722.955

UKUPNO AKTIVA 1.484.727.546 1.366.103.483

IZVANBILANČNI ZAPISI 48 168.031.183 161.922.868

70

KONSOLIDIRANA BILANCA / KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O FINANCIJSKOM POLOŽAJU na 31. prosinca 2012. - nastavak

Bilješka

31. prosinca

2012.

u kn

31. prosinca

2011.

u kn

PASIVA

Temeljni (upisani) kapital 33 952.636.100 952.636.100

Zakonske rezerve 71.935.663 71.935.663

Ostale rezerve 7.581.995 7.581.995

Rezerve iz dobiti 79.517.658 79.517.658

Revalorizacijske rezerve 34 11.063.401 5.940.746

Preneseni gubitak 35 (413.613.199) (451.628.686)

Dobit/(Gubitak) poslovne godine 36 (8.981.147) 38.015.487

KAPITAL I REZERVE 620.622.813 624.481.305

Rezerviranja za mirovine, otpremnine i slične obveze 184.827.760 191.458.821

Druga rezerviranja 5.773.926 7.977.287

Rezerviranja 37 190.601.686 199.436.108

Obveze prema dobavljačima 82.664 -

Obveze po vrijednosnim papirima 397.879.243 308.727.729

Ostale dugoročne obveze 8.710.039 17.076.868

Dugoročne obveze 38 406.671.946 325.804.597

Obveze prema povezanim poduzetnicima 39 10.759.469 6.253.143

Obveze za zajmove, depozite i slično 40 154.340 6.000

Obveze za predujmove 41 2.691.043 2.919.629

Obveze prema dobavljačima 42 99.971.732 49.935.790

Obveze prema poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi 43 636.651 1.003.766

Obveze prema zaposlenicima 44 56.291.956 59.355.039

Obveze za poreze, doprinose i slična davanja 45 35.461.445 43.393.134

Ostale kratkoročne obveze 46 8.861.317 4.943.552

Kratkoročne obveze 214.827.953 167.810.053

Odgođeno plaćanje troškova i prihod budućeg razdoblja 47 52.003.148 48.571.420

UKUPNO PASIVA 1.484.727.546 1.366.103.483


KAPITAL I REZERVE

Pripisano imateljima kapitala matice 620.622.813 624.481.305

Pripisano manjinskom interesu - -

Popratne bilješke pod brojem 1 do 55 u nastavku čine sastavni dio ovih konsolidiranih financijskih izvještaja.

71

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA KAPITALA za godinu koja je završila 31. prosinca 2012.

Temeljni

kapital

Zakonske

rezerve

Ostale

rezerve

Revaloriza-

cijske

rezerve

Dobit/(Gubitak)

poslovne

godine i

preneseni

gubitak Ukupno

Stanje 31. prosinca

2010. godine

(prepravljeno) 878.827.400 71.935.663 7.582.995 7.580.879 (408.748.148) 557.177.789

Povećanje temeljnog

kapitala 73.808.700 - - - - 73.808.700

Dobit tekuće godine - - - - 38.015.487 38.015.487

Ostala sveobuhvatna

dobit - - - (5.845.231) - (5.845.231)

Udio u ukupnoj

sveobuhvatnoj

dobiti/(gubitku)

pridruženog društva iz

prethodnih godina - - - 4.205.098 (42.880.538) (38.675.440)

Stanje 31. prosinca

2011. godine 952.636.100 71.935.663 7.581.995 5.940.746 (413.613.199) 624.481.305

Dobit tekuće godine - - - - (8.981.147) (8.981.147)

Ostala sveobuh. dobit - - - 5.122.655 - 5.122.655

Stanje 31. prosinca

2012. godine 952.636.100 71.935.663 7.581.995 11.063.401 (422.594.346) 620.622.813


72

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O NOVČANOM TIJEKU za godinu koja je završila 31. prosinca 2012.

2012. godina

u kn

2011. godina

u kn

I NOVČANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI

Dobit prije poreza (7.305.927) 42.180.867

Amortizacija 69.111.545 65.812.329

Povećanje kratkoročnih obveza 4.942.414 3.717.404

Smanjenje zaliha - 5.242.244

Ostalo povećanje novčanog tijeka 12.868.428 33.068.024

Ukupno povećanje novčanog tijeka

od poslovnih aktivnosti

79.616.460 150.020.868

Povećanje kratkotrajnih potraživanja (28.770.840) (4.185.797)

Povećanje zaliha (6.364.455) -

Ostalo smanjenje novčanog tijeka (57.472.708) (59.980.290)

Ukupno smanjenje novčanog tijeka


(92.608.003) (64.166.087)

NETO NOVČANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI (12.991.543) 85.854.781

II NOVČANI TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI

Novčani primici od prodaje dugotrajne

materijalne i nematerijalne imovine

1.981.661 1.563.345

Ostali novčani primici od investicijskih aktivnosti 15.000.570 2.339.882

Ukupno novčani primici od investicijskih aktivnosti 16.982.231 3.903.227

Novčani izdaci za kupnju dugotrajne


(55.001.719) (58.635.891)

Ostali novčani izdaci od investicijskih aktivnosti (23.027.399) (24.000.000)

Ukupno novčani izdaci od investicijskih aktivnosti (78.029.118) (82.635.891)

NETO NOVČANI TIJEK OD INVESTIC. AKTIVNOSTI (61.046.887) (78.732.664)

III NOVČANI TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI

Novčani primici od izdavanja vlasničkih i dužničkih

financijskih instrumenata

81.670.616 -

NETO NOVČANI TIJEK OD FINANCIJSKIH

AKTIVNOSTI

81.670.616 -

UKUPNO NETO NOVČANI TIJEK 7.632.186 7.122.117

NOVAC I NOVČANI EKVIVALENTI

NA POČETKU RAZDOBLJA 86.927.984 79.805.867


NA KRAJU RAZDOBLJA 94.560.170 86.927.984

POVEĆANJE/(SMANJENJE) NOVCA I

NOVČANIH EKVIVALENATA 7.632.186 7.122.117


73

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

za godinu koja je završila 31. prosinca 2012.

1. OPĆI PODACI

1.1 Djelatnost

/i/ HP-HRVATSKA POŠTA dioničko društvo, Zagreb, Jurišićeva 13 (''Društvo'') je matično

društvo Grupe HP-Hrvatska pošta (''Grupa''), te se bavi pružanjem poštanskih usluga i prodajom poštanskih

vrijednosnica i obrazaca, te pružanjem brzojavnih i kurirskih usluga kao svojom osnovnom djelatnošću.

/ii/ Grupu čine Društvo i povezana društva, kako slijedi:

2012. godina 2011. godina

Društvo

Udio Društva u

vlasništvu i glasačkim

pravima (%)

Udio Društva u

vlasništvu i glasačkim

pravima (%)

Ovisna društva

HP Arhiv d.o.o., Zagreb 100 100

HP Produkcija d.o.o., Zagreb 100 100

Pridružena društva

Hrvatska poštanska banka d.d., Zagreb 27,49 27,49

1.2 Zaposleni

Broj zaposlenih u Grupi na 31. prosinca 2012. godine iznosi 10.560 djelatnika (31. prosinca 2011. godine

iznosio je 10.675 djelatnika).

Struktura zaposlenih je, kako slijedi:

31. prosinca

2012.

31. prosinca

2011.

MR 39 37

VSS 719 696

VŠS 942 931

SSS 7.187 7.273

NSS 1.112 1.161

VKV 45 47

KV 424 435

PKV 47 46

NKV 45 49

Ukupno 10.560 10.675

74


za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. – nastavak

1.3 Nadzorni odbor i Uprava Društva

Članovi Nadzornog odbora Društva su:

od do

Jadranka Dumbović – član / zamjenik predsjednika,

predstavnik radnika 15. veljače 2011.

25. travnja 2012.

Jadranka Dumbović – član/predstavnik radnika 25. travnja 2012. 15. veljače 2015.

Željko Vidaković – član/predstavnik radnika 21. rujna 2009. 21. rujna 2013.

Marko Kolaković – član/ predsjednik 17. veljače 2011. 25. travnja 2012.

Ilija Krstanović – član 17. veljače 2011. 25. travnja 2012.

Josip Marković – član 17. veljače 2011. 25. travnja 2012.

Šimo Šiljeg – član 17. veljače 2011. 25. travnja 2012.

Željko Šundov – član 09. ožujka 2011. 25. travnja 2012.

Nenad Zonjić – predsjednik 25. travnja 2012. 26. listopada 2012.

Drago Davidović - zamjenik predsjednika 25. travnja 2012. 25. travnja 2016.

Drago Šerić – član 25. travnja 2012. 25. travnja 2016.

Hrvoje Crnić – član 25. travnja 2012. 25. travnja 2016.

Želimir Piberčnik– član 25. travnja 2012. 25. travnja 2016.

Martina Jus - predsjednica 26. listopada 2012. 26. listopada 2016.

Članovi Uprave Društva su:

Robert Jukić – predsjednik 21. lipnja 2008. 25. travnja 2012.

Nenad Puškar – član 07. siječnja 2010. 25. travnja 2012.

Ranko Marinović – član 01. ožujka 2011. 25. travnja 2012.

Alen Premužak – predsjednik 25. travnja 2012. 25. travnja 2016.

Ranko Marinović - član 25. travnja 2012. 25. travnja 2016.

Željko Žarko – član 25. travnja 2012. 25. travnja 2016.

Ivica Kranjčić– član 23. svibnja 2012. 23. svibnja 2016.

Iznos naknade članovima Uprave i Nadzornog odbora Društva je prikazan u Bilješkama 8. i 10. uz

konsolidirane financijske izvještaje.

75



2. SAŽETAK NAJVAŽNIJIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA

Sažetak najvažnijih računovodstvenih politika izložen je u nastavku.

2.1 Izjava o usklađenosti i osnova prikaza

Konsolidirani financijski izvještaji Društva za 2012. godinu sastavljeni su u skladu sa Zakonom o

računovodstvu (NN 109/07) i Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja (''MSFI'') (NN 136/09,

8/10, 18/10, 27/10, 65/10, 120/10, 58/11, 140/11, 15/12, 118/12) koje je objavio Odbor za standarde

financijskog izvještavanja imenovan od Vlade Republike Hrvatske, te u skladu sa Pravilnikom o strukturi i

sadržaju godišnjih financijskih izvještaja (NN 38/08, 12/09, 130/10).

Konsolidirani financijski izvještaji sastavljeni su uz primjenu temeljne računovodstvene pretpostavke

nastanka poslovnog događaja po kojem se učinci transakcija priznaju kada su nastali i iskazuju u

konsolidiranim financijskim izvještajima za razdoblje na koje se odnose, te uz primjenu temeljne

računovodstvene pretpostavke vremenske neograničenosti poslovanja.

2.2 Osnova konsolidacije

Konsolidirani financijski izvještaji sastoje se od financijskih izvještaja Društva i financijskih izvještaja

trgovačkih društava koje Društvo kontrolira (ovisna društva). Društvo ima kontrolu u onim društvima u

kojima ima moć upravljanja financijskim i poslovnim politikama društva u koje je izvršeno ulaganje kako bi

ostvarilo koristi iz poslovanja toga društva.

Sve značajne transakcije i stanja između društava unutar Grupe eliminirani su prilikom konsolidacije.

2.3 Ključne procjene i neizvjesnost procjena

Prilikom sastavljanja konsolidiranih financijskih izvještaja korištene su određene procjene koje utječu na

iskaz imovine i obveza Društva i ovisnih društava, prihode i rashode Društva i ovisnih društava i

objavljivanje potencijalnih obveza Društva i ovisnih društava.

Budući događaji i njihovi utjecaji ne mogu se predvidjeti sa sigurnošću, slijedom čega se stvarni rezultati

mogu razlikovati od procijenjenih. Procjene korištene pri sastavljanju konsolidiranih financijskih izvještaja su

podložne izmjenama nastankom novih događaja, stjecanjem dodatnog iskustva, dobivanjem dodatnih

informacija i spoznaja i promjenom okruženja u kojima Društvo i ovisna društva posluju.

Ključne procjene korištene u primjeni računovodstvenih politika prilikom sastavljanja konsolidiranih

financijskih izvještaja odnose se na obračun amortizacije dugotrajne nematerijalne i materijalne imovine,

umanjenje vrijednosti imovine, ispravak vrijednosti zaliha, ispravak vrijednosti potraživanja i rezerviranja, te

objavu potencijalnih obveza.

76



2.4 Ulaganja u pridružena društva

Pridružena društva su društva u kojima Društvo posjeduje između 20% do 50% glasačkih prava i u kojima

Društvo ima značajan utjecaj, ali ne i kontrolu, sudjelovanjem u donošenju odluka o financijskim i poslovnim

politikama pridruženog društva. U konsolidiranim financijskim izvještajima rezultati, imovina i obveze

pridruženih društava iskazani su primjenom metode udjela što znači da se ulaganja u pridružena društva

iskazuju u bilanci po trošku ulaganja usklađenom za sve promjene u udjelu Grupe u neto imovini

pridruženog društva nakon stjecanja, kao i za sva eventualna umanjenja vrijednosti pojedinačnih ulaganja.

2.5 Izvještajna valuta

Konsolidirani financijski izvještaji sastavljeni su u hrvatskim kunama kao mjernoj, odnosno izvještajnoj valuti

Društva.

2.6 Priznavanje prihoda

Prihodi od prodaje robe i usluga priznaju se u trenutku isporuke robe i usluga i prijenosa vlasništva. Prihodi

od kamata obračunavaju se na temelju nepodmirenog potraživanja i po primjenjivim kamatnim stopama.

Prihodi od dividendi, odnosno udjela u dobiti priznaju se u trenutku kad su utvrđena prava na primitak

dividende odnosno udjela u dobiti.

2.7 Troškovi posudbe

Troškovi posudbe terete konsolidirani račun dobiti i gubitka / konsolidirani izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti u

razdoblju u kojem su nastali.

2.8 Transakcije u stranim valutama

Transakcije u stranim valutama početno se preračunavaju u hrvatske kune primjenom tečajeva na datum

transakcije. Novčana sredstva, potraživanja i obveze iskazani u stranim valutama naknadno se

preračunavaju po tečajevima na datum konsolidirane bilance / konsolidiranog izvještaja o financijskom

položaju. Dobici i gubici nastali preračunavanjem uključuju se u konsolidirani račun dobiti i gubitka /

konsolidirani izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti za tekuću godinu.

Na 31. prosinca 2012. godine službeni tečaj hrvatske kune bio je 7,55 kn za 1 euro (31. prosinca 2011.

godine 7,53 kn) i 5,73 kn za 1 usd (31. prosinca 2011. godine 5,82 kn).

77



2.9 Porez na dobit

Obveza poreza na dobit za tekuću godinu utvrđuje se na temelju rezultata ostvarenog u toj godini,

usklađenog za iznose koji ne ulaze u poreznu osnovicu ili porezno nepriznate troškove (70% troškova

reprezentacije, 30% troškova korištenja osobnih vozila i dr.). Porez na dobit obračunava se primjenom

poreznih stopa koje su bile na snazi na datum konsolidirane bilance / konsolidiranog izvještaja o

financijskom položaju.

Odgođena porezna imovina i odgođena porezna obveza proizlaze iz privremenih razlika između vrijednosti

imovine i obveza iskazanih u konsolidiranim financijskim izvještajima i vrijednosti iskazanih za potrebe

utvrđivanja osnovice poreza na dobit. Odgođena porezna imovina se priznaje za neiskorištene prenesene

porezne gubitke ukoliko postoji vjerojatnost da će u budućnosti biti ostvarena oporeziva dobit temeljem koje

će se iskoristiti odgođena porezna imovina. Odgođena porezna imovina i odgođena porezna obveza se

obračunava uz primjenu stopa poreza na dobit primjenjive na buduće razdoblje kada će se ta imovina ili

obveza realizirati.

2.10 Dugotrajna nematerijalna i materijalna imovina

Dugotrajna nematerijalna i materijalna imovina početno je iskazana po trošku nabave koji uključuje kupovnu

cijenu, uključujući uvozne pristojbe i nepovratne poreze nakon odbitka trgovačkih popusta i rabata, kao i

sve troškove koji se izravno mogu pripisati dovođenju imovine na mjesto i u radno stanje za namjeravanu

upotrebu.

Dugotrajna nematerijalna i materijalna imovina priznaje se ako je vjerojatno da će buduće ekonomske

koristi koje se mogu pripisati imovini pritjecati u Društvo i u ovisna društva, ako se trošak nabave imovine

može pouzdano utvrditi, te ako je pojedinačna nabavna vrijednost imovine veća od 3.500 kn.

Nakon početnog priznavanja, imovina se iskazuje po njezinu trošku nabave umanjenom za akumuliranu

amortizaciju i akumulirane gubitke od umanjenja vrijednosti.

Troškovi tekućeg održavanja i popravaka, zamjene, te investicijskog održavanja manjeg obima priznaju se

kao rashod razdoblja u kojem su nastali. U situacijama gdje je jasno da su troškovi rezultirali povećanjem

budućih očekivanih ekonomskih koristi koje se trebaju ostvariti uporabom imovine iznad njenih izvorno

procijenjenih mogućnosti, oni se kapitaliziraju, odnosno uključuju u knjigovodstvenu vrijednost tog sredstva.

Dobici i gubici temeljem rashodovanja ili prodaje imovine iskazuju se u konsolidiranom računu dobiti i

gubitka / konsolidiranom izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti u razdoblju u kojem su nastali.

78



Amortizacija imovine započinje kad je imovina spremna za upotrebu, tj. kad se nalazi na lokaciji i u uvjetima

potrebnim za korištenje. Amortizacija imovine prestaje kad je imovina razvrstana kao imovina koja se drži

za prodaju. Amortizacija se obračunava tako da se trošak nabave svakog pojedinačnog sredstva, izuzev

zemljišta i dugotrajne nematerijalne i materijalne imovine u pripremi, otpisuje tijekom procijenjenog vijeka

uporabe sredstva primjenom pravocrtne metode, kako slijedi:

Stopa amortizacije

(od – do %)

Nematerijalna imovina 20 – 25

Građevinski objekti 2,5 – 10

Postrojenja i oprema, alati, pogonski inventar,

transportna imovina i ostala imovina 5 – 100

2.11 Financijska imovina

Financijska imovina predstavlja novac i ulaganje novca, stvari i ustup prava s ciljem stjecanja prihoda, te se,

na datum konsolidirane bilance / konsolidiranog izvještaja o financijskom položaju, klasificira, kako slijedi:

financijska imovina namijenjena trgovanju čija se promjena fer vrijednosti priznaje u konsolidiranom

računu dobiti i gubitka / konsolidiranom izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti;

ulaganja koja se drže do dospijeća;

zajmovi i potraživanja;

financijska imovina raspoloživa za prodaju čija se promjena fer vrijednosti priznaje u glavnici kao

revalorizacijska rezerva.

2.12 Zalihe

Zalihe se iskazuju po trošku ili neto utrživoj prodajnoj vrijednosti, ovisno o tome koja je niža. U trošak zaliha

potrebno je uključiti sve troškove nabave, troškove konverzije i druge troškove nastale dovođenjem zaliha

na sadašnju lokaciju i sadašnje stanje.

Neto utrživa prodajna vrijednost je procijenjena prodajna cijena u toku redovnog poslovanja umanjena za

procijenjene troškove dovršenja i procijenjene troškove koji su nužni za obavljanje prodaje.

U slučajevima kada je potrebno svesti vrijednost zaliha na neto utrživu prodajnu vrijednost obavlja se

ispravak vrijednosti zaliha na teret konsolidiranog računa dobiti i gubitka / konsolidiranog izvještaja o

sveobuhvatnoj dobiti za tekuću godinu.

Sitan inventar, ambalaža i auto-gume se otpisuju 100% kada se daju u uporabu.

79



2.13 Dugotrajna imovina namijenjena prodaji

Imovinu namijenjenu prodaji čini dugotrajna nematerijalna i materijalna imovina za koju se očekuje da će

se, zbog prestanka uporabe ili prekida poslovanja, prodati unutar godine dana od datuma klasifikacije.

Imovina namijenjena prodaji iskazuje se po knjigovodstvenoj vrijednosti ili fer vrijednosti umanjenoj za

troškove prodaje, ovisno o tome koja je niža.

2.14 Potraživanja

Potraživanja se početno mjere po fer vrijednosti. Na svaki datum konsolidirane bilance / konsolidiranog

izvještaja o financijskom položaju, potraživanja, čija se naplata očekuje u razdoblju dužem od godinu dana,

se iskazuju po amortiziranom trošku primjenom metode efektivne kamatne stope umanjeno za gubitak od

umanjenja vrijednosti. Kratkotrajna potraživanja iskazuje se po početno priznatom nominalnom iznosu

umanjenom za odgovarajući iznos ispravka vrijednosti za procjenjene nenaplative iznose i umanjenja

vrijednosti.

Vrijednost potraživanja se umanjuje i gubici od umanjenja vrijednosti nastaju samo i isključivo ako postoji

objektivan dokaz o umanjenju vrijednosti proizašao iz jednog ili više događaja nastalih nakon početnog

priznavanja imovine kada taj događaj utječe na procijenjene buduće novčane tokove od potraživanja koji

mogu biti pouzdano utvrđeni. Na svaki datum konsolidirane bilance / konsolidiranog izvještaja o

financijskom položaju procjenjuje se postoji li objektivan dokaz o umanjenju vrijednosti pojedinog

potraživanja. Ako postoji objektivni dokaz o umanjenju vrijednosti potraživanja, iznos gubitka mjeri se kao

razlika između knjigovodstvene vrijednosti i procijenjenih budućih novčanih tokova. Knjigovodstvena

vrijednost potraživanja će se umanjiti direktno ili upotrebom odvojenog konta ispravka vrijednosti. Iznos

gubitka se priznaje na teret konsolidiranog računa dobiti i gubitka / konsolidiranog izvještaja o

sveobuhvatnoj dobiti za tekuću godinu.

2.15 Novac u banci i blagajni

Novac obuhvaća depozite po viđenju u bankama, novac u blagajni, te depozite i vrijednosne papire

unovčive po pozivu ili najkasnije u roku od tri mjeseca.

2.16 Umanjenja

Na svaki datum konsolidirane bilance / konsolidiranog izvještaja o financijskom položaju, Društvo i ovisna

društva provjeravaju knjigovodstvene iznose svoje imovine kako bi se utvrdilo postoje li naznake da je došlo

do gubitaka uslijed umanjenja vrijednosti imovine. Ako postoje takve naznake, procjenjuje se nadoknadivi

iznos sredstva da bi se mogao utvrditi eventualni gubitak nastao umanjenjem. Ako je nadoknadivi iznos

nekog sredstva procijenjen na iznos niži od knjigovodstvenog, knjigovodstveni iznos toga sredstva umanjuje

se do nadoknadivog iznosa. Gubitak od umanjenja imovine priznaje se kao rashod u konsolidiranom računu

dobiti i gubitka / konsolidiranom izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti osim za revaloriziranu dugotrajnu imovinu

gdje se gubitak od umanjenja prvo priznaje na teret pripadajućih revalorizacijskih rezervi.

80



2.17 Financijski instrumenti

Financijski instrumenti razvrstavaju se kao imovina i obveze ili glavnica u skladu sa suštinom ugovornog

aranžmana. Kamate, dobici i gubici koji se odnose na financijski instrument razvrstan kao imovina ili obveza

iskazuje se kao prihod ili rashod kada su nastali.

Financijska imovina i financijske obveze priznaju se u konsolidiranoj bilanci / konsolidiranom izvještaju o

financijskom položaju kad je Društvo ili ovisno društvo postalo stranom ugovora o financijskom instrumentu.

Potraživanja se iskazuju u nominalnom iznosu umanjenom za ispravak vrijednosti za procijenjene

nenadoknadive iznose.

Obveze se iskazuju u nominalnom iznosu.

Ulaganja se priznaju na datum trgovanja i početno se mjere po trošku koji uključuje trošak transakcije.

Ulaganja su svrstana u ulaganja namijenjena trgovanju čija se promjena fer vrijednosti priznaje u

konsolidiranom računu dobiti i gubitka / konsolidiranom izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti ili ulaganja

raspoloživa za prodaju čija se promjena fer vrijednosti priznaje u glavnici kao revalorizacijska rezerva.

Bankarski krediti na koje se obračunavaju kamate, kao i prekoračenja, iskazuju se u iznosima primljenih

sredstava, odnosno odobrenih prekoračenja.

Uprava Društva je uvjerena da se fer vrijednost imovine i obveza iskazanih u konsolidiranoj bilanci /

konsolidiranom izvještaju o financijskom položaju ne razlikuje značajno od njihovih knjigovodstvenih iznosa.

2.18 Najmovi

Najmovi se klasificiraju kao financijski najmovi ako se svi rizici i ekonomske koristi povezani s vlasništvom

prenose s najmodavatelja na najmoprimca. Financijski najam se priznaje u konsolidiranoj bilanci /

konsolidiranom izvještaju o financijskom položaju najmoprimca kao imovina i obveza za financijski najam.

Najmovi se klasificiraju kao poslovni / operativni najmovi ako se svi rizici i ekonomske koristi povezani s

vlasništvom ne prenose s najmodavatelja na najmoprimca. Poslovni / operativni najam se priznaje kao

rashod u konsolidiranom računu dobiti i gubitka / konsolidiranom izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti

najmoprimca na ravnomjernoj osnovi tijekom razdoblja najma.

2.19 Rezerviranja

Rezerviranje se priznaje onda i samo onda ako Društvo ili ovisno društvo ima sadašnju obvezu kao rezultat

prošlog događaja i ako je vjerojatno da će podmirenje obveze zahtijevati odljev resursa s ekonomskim

koristima i ako se pouzdanom procjenom može utvrditi iznos obveze. Rezerviranja se preispituju na svaki

datum konsolidirane bilance / konsolidiranog izvještaja o financijskom položaju i usklađuju prema najnovijim

najboljim procjenama.

Rezerviranja su utvrđena za troškove sudskih sporova, otpremnina, jubilarnih nagrada, neiskorištene

godišnje odmore i pomoći zaposlenicima.

81



Rezerviranje troškova nagrada zaposlenicima za dugogodišnje zaposlenje i umirovljenje (redovite jubilarne

nagrade i otpremnine) utvrđeno je kao sadašnja vrijednost budućih odljeva novca koristeći diskontnu stopu

koja odgovara kamatnoj stopi na državne obveznice.

2.20 Potencijalne obveze i imovina

Potencijalne obveze se ne priznaju u konsolidiranim financijskim izvještajima, nego se samo objavljuju u

bilješkama uz konsolidirane financijske izvještaje.

Potencijalna imovina se ne priznaje u konsolidiranim financijskim izvještajima, već se priznaje u trenutku

kada postane vjerojatan priljev gospodarskih koristi.

2.21 Događaji nakon datuma bilance

Događaji nakon datuma konsolidirane bilance / konsolidiranog izvještaja o financijskom položaju koji

pružaju dodatne informacije o položaju Društva ili ovisnog društva na datum konsolidirane bilance /

konsolidiranog izvještaja o financijskom položaju (događaji koji imaju za učinak usklađenja) priznaju se u

konsolidiranim financijskim izvještajima. Oni događaji koji nemaju za posljedicu usklađenja objavljeni su u

bilješkama uz konsolidirane financijske izvještaje ako su od materijalnog značaja.

82



3. PRIHODI OD PRODAJE

2012. 2011.

u kn u kn

Prihod od prodaje u zemlji 1.447.397.182 1.523.668.433

Prihod od prodaje u inozemstvu 43.130.530 44.469.880

Ukupno 1.490.527.712 1.568.138.313

4. OSTALI POSLOVNI PRIHODI

2012. 2011.

u kn u kn

Prihodi od najma 25.007.508 16.408.619

Prihod od ukidanja rezerviranja 12.188.764 23.337.162

Prihodi od imovinsko – pravno riješenih nekretnina 10.549.190 -

Prihod od naplate usklađenih / otpisanih potraživanja 8.672.682 1.413.964

Prihod od subvencija, refundacija, nadoknada šteta i sl. 3.725.391 3.447.987

Prihod na temelju upotrebe vlastite robe i usluga 3.676.986 2.550.412

Prihodi na osnovi usklade pretporeza 3.014.784 36.775

Prihod od odmarališta i restorana 1.951.823 2.210.642

Prihod od otpisa obveza 709.246 5.528.658

Prihod od naknadnih odobrenja i sl. 692.419 757.891

Naknadno utvrđeni prihodi 638.510 1.922.390

Svođenje potraživanja i obveze za prodane stanove

na sadašnju vrijednost 343.813 1.660.071

Prihod od prodaje ostale dugotrajne materijalne imovine 333.750 503.293

Prihodi od penala 219.847 67.556

Prihodi od prodaje stanova 64.516 -

Viškovi 128 47.781

Ostali prihodi 5.547.084 4.481.098

Ukupno 77.336.441 64.374.299

5. TROŠKOVI SIROVINA I MATERIJALA

2012. 2011.

u kn u kn

Trošak energije 61.951.652 57.424.920

Trošak sirovina i materijala 33.490.414 36.483.896

Trošak rezervnih dijelova 8.205.431 5.262.721

Trošak sitnog inventara 7.413.574 15.197.795

Ukupno 111.061.071 114.369.332

83



6. TROŠKOVI PRODANE ROBE

Troškovi prodane robe u iznosu od 64.208.227 kn (2011. godine u iznosu od 56.715.809 kn) odnose se na

nabavnu vrijednost prodane robe.

7. OSTALI VANJSKI TROŠKOVI

2012. 2011.

u kn u kn

Troškovi održavanja 49.975.542 45.413.178

Troškovi telekomunikacija 26.473.359 29.214.101

Troškovi najma 17.042.977 16.175.884

Troškovi čuvanja imovine 12.934.032 12.696.023

Troškovi prijevoza 11.856.274 3.730.817

Komunalni troškovi 9.858.759 9.950.949

Troškovi promidžbe 8.257.422 5.726.898

Troškovi savjetovanja, revizije, aktuara i drugih intelektualnih usluga 9.538.822 5.695.424

Registriranje, pranje i parkiranje vozila 6.165.208 5.510.228

Trošak tehničke podrške za evotv 3.141.580 -

Troškovi tiskanja 3.615.088 3.919.700

Troškovi obučavanja radnika 3.394.869 3.532.682

Troškovi ispitivanja 1.666.652 798.212

Troškovi arhiviranja dokumentacije 252.413 1.301.660

Troškovi reprezentacije 1.409.015 2.636.161

Troškovi studentskih usluga 775.093 1.656.493

Troškovi zdravstvenih usluga 726.042 3.887.699

Troškovi oglašavanja 515.764 693.157

Troškovi zaštite na radu 337.934 185.790

Ostalo 2.989.267 2.014.208

Ukupno 170.926.112 154.739.264

8. TROŠKOVI OSOBLJA

Troškovi osoblja u bruto iznosu od 1.077.633.490 kn (2011. godine u bruto iznosu od 1.098.985.963 kn)

sadrže i bruto plaće Uprave Društva u iznosu od 2.414.813 kn (2011. godine u iznosu od 3.247.951 kn), te

su sastavni dio iskazanih troškova osoblja.

84



9. AMORTIZACIJA

2012. 2011.

u kn u kn

Amortizacija nematerijalne imovine 5.555.362 4.729.339

Amortizacija materijalne imovine 63.556.183 61.082.990

Ukupno 69.111.545 65.812.329

10. OSTALI TROŠKOVI

2012. 2011.

u kn u kn

Troškovi međunarodnih obračuna pošta 28.494.870 24.420.827

Porezi i doprinosi javnim tijelima 22.283.620 25.298.417

Premije osiguranja 8.116.239 9.347.627

Bankovne usluge i troškovi platnog prometa 891.432 673.919

Naknade vanjskim članovima (bruto) 1.193.958 537.809

Članarine i naknade udrugama 785.859 638.596

Sudski troškovi i pristojbe 706.815 727.798

Ostali troškovi 272.518 646.232

Ukupno 62.745.311 62.291.225

11. VRIJEDNOSNO USKLAĐENJE

2012. 2011.

u kn u kn

Vrijednosno usklađenje dugotrajne imovine

Vrijednosno usklađenje dugotrajne materijalne imovine 535.862 206.968

Vrijednosno usklađenje dugotrajnih potraživanja - 841

535.862 207.809

Vrijednosno usklađenje kratkotrajne imovine

Vrijednosno usklađenje potraživanja od kupaca 6.620.264 11.316.230

Vrijednosno usklađenje ostalih potraživanja 4.786.971 4.878.045

Vrijednosno usklađenje zaliha 371.875 71.772

Vrijednosno usklađenje trgovačke robe 52.496 -

11.831.606 16.266.047

Ukupno 12.367.468 16.473.856

85



12. REZERVIRANJA

2012. 2011.

u kn u kn

Rezerviranja za troškove po sudskim sporovima 2.949.422 2.682.812

Rezerviranja za troškove otpremnina zaposlenicima 271.815 -

Rezerviranja za troškove pomoći zaposlenicima 133.105 -

Ukupno 3.354.342 2.682.812

13. OSTALI POSLOVNI RASHODI

2012. 2011.

u kn u kn

Naknadno utvrđeni troškovi 4.200.039 5.114.662

Troškovi glavnice po okončanim sudskim postupcima 3.552.240 264.273

Troškovi nevezani uz ostvarenje prihoda 2.860.047 3.635.044

Kazne, penali i naknade šteta 1.862.884 2.592.868

Potpore za školovanje djece zaposlenika 1.715.418 1.727.539

Sudske presude i nagodbe 1.595.119 1.602.584

Neotpisana vrijednost otuđene ili rashodovane imovine 894.261 1.808.629

Manjkovi 75.566 85.657

Ostalo 333.010 987.265

Ukupno 17.088.584 17.818.521

86



14. FINANCIJSKI PRIHODI

2012. 2011.

u kn u kn

Iz odnosa s povezanim poduzetnicima

Prihod od kamata 1.831.446 752.888

Prihod od tečajnih razlika 80.612 156.794

Prihodi od zateznih kamata 28.077 52.953

1.940.135 962.635

Iz odnosa s nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama

Prihod od zateznih kamata 17.496.902 10.359.924

Prihod od tečajnih razlika 6.718.451 10.446.668

Prihodi od ulaganja u investicijski fond 256.980 4.931

Prihodi od kamata 29.782 15.101

24.502.115 20.826.624

Iz odnosa s pridruženim poduzetnicima i sudjelujućim interesima

Prihod od dividendi 2.290.716 70.225


Prihod od zateznih kamata 1.300 5.443

2.370.428 120.827


Ukupno 29.273.173 21.919.259

15. FINANCIJSKI RASHODI

2012. 2011.

u kn u kn


Naknada za emisiju vrijednosnih papira 607.635 437.494

Rashod od tečajnih razlika 243.038 79.709

850.673 517.203


Rashod od kamata na izdane vrijednosne papire 31.066.640 27.460.823

Rashod od tečajnih razlika 5.615.006 15.750.935

Rashod ostalih kamata 3.427.220 407.397

Diskontne kamate po izdanim vrijednosnim papirima 518.771 31.084

40.627.637 43.650.239

Nerealizirani gubici (rashodi) od financijske imovine 149.062 450.608

Ostali financijski rashodi

Trošak emisije vrijednosnih papira i trošak konverzije obveznica 157.109 130.013

Vrijednosno usklađenje dugotrajne financijske imovine - 1.133.344

Rashodi od diskontnih kamata iz obveza prema HAKOM-u 20.500 650.962

177.609 1.914.319

Ukupno 41.804.981 46.532.369

87



16. POREZ NA DOBIT

Porez na dobit za Društvo se sastoji od:

2012. 2011.

Odgođeni porez (1.349.072) (4.165.380)

Tekući porez (326.148) -

(1.675.220) (4.165.380)

Tekući porez se odnosi na plaćeni porez po odbitku na primljenu dividendu od HT Mostar d.o.o.

16.1. Odgođena porezna imovina / (obveza) utvrđena je, kako slijedi:

Početno

stanje

Na teret

izvještaja o

sveobuhvatnoj

dobiti

Zaključno

stanje

Otpremnine 24.438.205 54.363 24.492.568

Jubilarne nagrade 11.312.081 (961.565) 10.350.516

Pomoći zaposlenicima 1.056.150 26.621 1.082.771

Diskontiranje potraživanja i obveza 411.434 (68.762) 342.672

Vrijednosno usklađenje kupaca - 76.812 76.812

Vrijednosno usklađenje dugotrajne imovine u

pripremi - 107.173 107.173

Vrijednosno usklađenje zaliha 629.126 (629.126) -

Financijska imovina po fer vrijednosti ispod

troška ulaganja 142 45.412 45.554

Odgođena porezna imovina 37.847.138 (1.349.072) 36.498.066

Revalorizacija financijske imovine raspoložive

za prodaju (1.984.299) 2.947.162 962.863

Odgođena porezna obveza (1.984.299) 2.947.162 962.863

Neto odgođena porezna imovina 35.862.839 1.598.090 37.460.929

Analiza odgođene porezne imovine / (obveza) u izvještaju o financijskom položaju:

2012. 2011.

Odgođena porezna imovina 36.498.066 37.847.138

Odgođena porezna obveza 962.863 (1.984.299)

37.460.929 35.862.839

88



16.2. Odnos između računovodstvenog rezultata i prenesenih poreznih gubitaka za 2012. godinu

prikazan je, kako slijedi:

HP d.d.

HP Arhiv

d.o.o.

HP

Produkcija

d.o.o.

u kn u kn u kn

Gubitak Društva (23.047.187) (1.557.685) (8.388.412)

Porezno nepriznati rashodi 22.602.783 10.029 32.721

Porezne olakšice (8.681.247) (16.147) (96.050)

Porezna osnovica (9.125.651) (1.563.803) (8.451.741)

Neiskorišteni porezni gubici iz prethodnog razdoblja (240.402.757) (475.268) (2.699.131)

Neiskorišteni porezni gubici istekli u tekućem razdoblju (9.125.651) (1.563.803) (8.451.741)

Porezni gubitak za prijenos (249.528.408) (2.039.071) (11.150.872)

Porezna obveza po stopi od 20% - - -

Porezni gubici ističu kako slijedi:

Iznos

2013. godine 213.105.444

2014. godine 27.297.413

2016. godine 3.174.300

2017. godine 19.141.194

262.718.351

Važeća stopa poreza na dobit za 2012. i 2011 . godinu bila je 20%.

16.3. Društvo je u mogućnosti prenijeti porezne gubitke u buduća razdoblja u svrhu umanjenja

oporezive dobiti u razdoblju od narednih pet (5) godina. Na 31. prosinca 2012. godine ukupni neto

preneseni gubici utvrđeni su u iznosu od 262.718.351 kn.

17. ZARADA / (GUBITAK) PO DIONICI


u kn u kn

Neto dobit / (Gubitak) (8.981.147) 38.015.487

Ponderirani prosječni broj dionica 9.526.361 9.526.361

Zarada / (Gubitak) po dionici (0,94) 3,99

89



18. NETO OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT/(GUBITAK) RAZDOBLJA

2012. 2011.

u kn u kn

Tečajne razlike iz preračuna inozemnog poslovanja (260.107) 1.101.666


financijske imovine raspoložive za prodaju

(14.475.706) (656.271)

Udio u ostalo sveobuhvatnoj dobiti/(gubitku) pridruženih poduzetnika 16.911.306 (6.201.547)

OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT/(GUBITAK) PRIJE POREZA 2.175.493 (5.756.152)

Porez na ostalu sveobuhvatnu dobit razdoblja 2.947.162 (89.079)

NETO OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT/(GUBITAK)

RAZDOBLJA

5.122.655 (5.845.231)

19. DUGOTRAJNA NEMATERIJALNA IMOVINA

u kn Izdaci za razvoj

Koncesije,

patenti,

licencije, softver

i

ostala prava

Imovina u

pripremi Ukupno

Nabavna vrijednost

31. prosinca 2011. godine - 90.636.675 22.855.592 113.492.267

Vrijednosno usklađenje - - (6.982.017) (6.982.017)

Povećanja 2.645.069 4.881.889 8.001.465 15.528.423

Prijenos sa/na 135.897 21.828.629 (21.964.526) -

Prodaja ili rashodovanje - (3.593.341) - (3.593.341)

31. prosinca 2012. godine 2.780.966 113.753.852 1.910.514 118.445.332

Ispravak vrijednosti

31. prosinca 2011. godine - 78.333.104 - 78.333.104

Vrijednosno usklađenje - - - -

Amortizacija za 2012. godinu - 5.555.362 - 5.555.362


31. prosinca 2012. godine - 82.784.861 - 82.784.861

Neto knjigovodstvena vrijednost

31. prosinca 2012. godine 2.780.966 30.968.991 1.910.514 35.660.471

31. prosinca 2011. godine - 12.303.571 22.855.592 35.159.163

90



20. DUGOTRAJNA MATERIJALNA IMOVINA

u kn Zemljište Građevinski

objekti

Postrojenja

i oprema

Alati, pogonski

inventar i

transportna

sredstva

Ostalo Imovina u

pripremi

Predujmovi za

materijalnu

imovinu Ukupno

Nabavna vrijednost

31. prosinca 2011. godine 109.167.491 882.601.761 314.516.401 223.695.719 37.482.071 13.156.455 - 1.580.619.898

Vrijednosno usklađenje (195.580) (1.880.530) (1.273.895) 9.408 (1.190.650) (535.862) - (5.067.109)

Povećanja 8.799.263 153.228 - - - 95.103.373 64.440 104.120.304

Prijenos sa/na 8.274.601 48.139.134 22.667.392 8.395.856 - (87.476.983) (33.840) (33.840)

Prodaja ili rashodovanje - (136.032) (13.781.505) (4.554.221) (1.083.741) - - (19.555.499)

31. prosinca 2012. godine 126.045.775 928.877.561 322.128.393 227.546.762 35.207.680 20.246.983 30.600 1.660.083.754


31. prosinca 2011. godine - 580.210.588 246.172.655 157.111.636 27.926.668 - - 1.011.421.547

Vrijednosno usklađenje - (647.970) 1.604 9.347 (1.173.869) - - (1.810.888)

Amortizacija za 2012. godinu - 21.012.842 26.012.387 15.818.858 712.096 - - 63.556.183

Prodaja ili rashodovanje - (136.032) (12.989.410) (4.483.266) (1.037.726) - - (18.646.434)

31. prosinca 2012. godine - 600.439.428 259.197.236 168.456.575 26.427.169 - - 1.054.520.408


31. prosinca 2012. godine 126.045.775 328.438.133 62.931.157 59.090.187 8.780.511 20.246.983 30.600 605.563.346

31. prosinca 2011. godine 109.167.491 302.391.173 68.343.746 66.584.083 9.555.403 13.156.455 - 569.198.351

20.1. Društvo nije u posjedu dostatne imovinsko-pravne dokumentacije za nekretnine u neto knjigovodstvenoj vrijednosti u iznosu od 38.348.640 kn.

Rješavanje imovinsko-pravnih odnosa nad nekretninama je u tijeku.

91



21. DUGOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA

%

vlasništva

31. prosinca

2012.

31. prosinca

2011.

u kn u kn

Sudjelujući interesi (udjeli)

Ulaganja raspoloživa za prodaju

HT Mostar d.d., Mostar 5,23 40.787.806 55.523.619

HP d.o.o., Mostar 6,95 5.021.904 5.021.904

Croatia airlines d.d., Zagreb 0,03 275.000 275.000

Diokom d.d. u stečaju, Zagreb 265.364 265.364

Velebit d.d., Karlovac 82.710 82.710

Pevec d.d., Bjelovar 15.300 -

Ispravak vrijednosti (348.074) (348.074)

46.100.010 60.820.523

Ulaganja po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka

Croatia osiguranje d.d., Zagreb 0,0338 655.200 416.000

Jadranska banka d.d., Šibenik 0,7143 292.994 442.000

Slatinska banka d.d., Slatina 0,0002 144 200

Pominvest d.d., Split 0,9975 34.780 34.780

983.118 892.980

47.083.128 61.713.503

Dani zajmovi, depoziti i sl.

Dugoročne jamčevine 45.026 74.456

45.026 74.456


Ulaganja koja se obračunavaju metodom udjela (HPB) 27,49 328.293.193 285.524.009

Ukupno

375.471.347

347.361.968

21.1. Dionice i udjeli razvrstani kao ulaganja raspoloživa za prodaju, izuzev ulaganja u dionice HT

Mostar d.d., Mostar mjere se po trošku stjecanja jer je riječ o vlasničkim instrumentima čija cijena ne kotira

na aktivnom tržištu i čija se fer vrijednost ne može pouzdano izmjeriti. Od 2010. godine dionice HT Mostar

d.d., Mostar se mjere po fer vrijednosti budući da se dionicama počelo aktivno trgovati na Sarajevskoj burzi,

te slijedom navedenog postoje evidencije o njihovoj tržišnoj vrijednosti.

92



22. DUGOTRAJNA POTRAŽIVANJA

31. prosinca

2012.

31. prosinca

2011.

u kn u kn

Potraživanja po osnovi prodaje na kredit

Potraživanje za prodane stanove 17.321.322 19.267.754

Minus: Ispravak vrijednosti (4.944.700) (5.935.932)

12.376.622 13.331.822

Ostala potraživanja

Dani krediti za potrebe stanovanja 152.879 188.948

Ostalo 142.625 142.625

Minus: Ispravak vrijednosti - (840)

295.504 330.733

Ukupno 12.672.126 13.662.555

22.1. Očekivani budući novčani tokovi za prodane stanove sa stanarskim pravom svedeni su na

vrijednost na dan konsolidirane bilance / konsolidiranog izvještaja o financijskom položaju uz primjenu

eskontne stope HNB-a koja je na dan 31. prosinca 2012. godine bila 7% (2011. godine: 7%).

23. ZALIHE

31. prosinca

2012.

31. prosinca

2011.

u kn u kn

Zalihe

Trgovačka roba 27.949.144 20.988.924


Rezervni dijelovi (neto) 5.377.116 5.384.073

Sitan inventar, ambalaža, auto-gume (neto) 7.177.266 7.989.583

Minus: Ispravak vrijednosti trgovačke robe (1.879.821) (1.827.324)

Minus: Ispravak vrijednosti sirovina i materijala (212.520) (116.992)

Ukupno 41.164.668 35.224.584

93



24. KRATKOTRAJNA POTRAŽIVANJA OD POVEZANIH PODUZETNIKA

31. prosinca

2012.

31. prosinca

2011.

u kn u kn

Pridruženo društvo:

Hrvatska poštanska banka d.d., Zagreb 10.211.863 14.159.377

Minus: Ispravak vrijednosti - (4.351.985)

Ukupno 10.211.863 9.807.392

24.1. Starosna struktura potraživanja od povezanih društava slijedi:

Nedospjelo Dospjelo

Ukupno <od 30

dana

30-90 dana 90-365

dana

>od 365 dana

u kn u kn u kn u kn u kn u kn

31. prosinca 2012. 6.602.187 2.584.205 688.279 337.192 - 10.211.863

31. prosinca 2011. 6.795.113 277.788 524.581 2.209.910 - 9.807.392

25. KRATKOTRAJNA POTRAŽIVANJA OD KUPACA

31. prosinca

2012.

31. prosinca

2011.

u kn u kn

Kupci u zemlji 193.281.120 181.043.706


164.245.056 142.505.954

Kupci u inozemstvu 7.090.698 10.102.905

Minus: Ispravak vrijednosti (68.141) (64.813)

7.022.557 10.038.092

Ukupno 171.267.613 152.544.046

25.1. Starosna struktura potraživanja od kupaca slijedi:

Nedospjelo Dospjelo

Ukupno <od 30 dana 30-90

dana

90-365

dana

>od 365

dana


31. prosinca

2012.

86.881.811 20.290.394 23.396.827 34.499.677 6.198.904 171.267.613

31. prosinca

2011.

101.221.086 15.233.755 9.368.757 17.305.423 9.415.025 152.544.046

94



25.2. Potraživanja od kupaca neizvjesna u pogledu naplate u iznosu od 12.815.754 kn bila su

predmet preispitivanja, a u cilju njihova eventualnog ispravljanja na teret konsolidiranog računa dobiti i

gubitka / konsolidiranog izvještaja o sveobuhvatnoj dobiti. Slijedom toga, obavljen je ispravak vrijednosti

potraživanja od kupaca sukladno prosudbama u neizvjesnost njihove naplate u iznosu od 6.616.850 kn. Za

potraživanja koja su starija od godinu dana u ukupnom iznosu od 6.198.904 kn nije proveden ispravak

vrijednosti jer se vjeruje u naplativost istih.

26. KRATKOTRAJNA POTRAŽIVANJA OD SUDJELUJUĆIH PODUZETNIKA

31. prosinca

2012.

31. prosinca

2011.

u kn u kn

Croatia osiguranje d.d., Zagreb 1.206.931 1.584.040

HT Mostar d.d., Mostar - 1.208.206

Jadranska banka d.d., Šibenik 147.961 106.535

Ostalo 98.922 93.802

Ukupno 1.453.814 2.992.583

27. KRATKOTRAJNA POTRAŽIVANJA OD ZAPOSLENIKA I ČLANOVA PODUZETNIKA

31. prosinca

2012.

31. prosinca

2011.

u kn u kn

Potraživanja od zaposlenih 2.574.856 4.129.435


Ukupno 564.542 1.048.319

28. KRATKOTRAJNA POTRAŽIVANJA OD DRŽAVE I DRUGIH INSTITUCIJA

31. prosinca

2012.

31. prosinca

2011.

u kn u kn

Potraživanja od HZZO (bolovanja) 3.796.396 3.824.574

Potraživanja za pretporez 2.555.253 1.466.561

Potraživanja iz odštetnih zahtjeva 709.353 1.134.072

Ostalo 998.766 370.764

Minus: Ispravak vrijednosti - (926.809)

Ukupno 8.059.768 5.869.162

95



29. KRATKOTRAJNA OSTALA POTRAŽIVANJA

31. prosinca

2012.

31. prosinca

2011.

u kn u kn

Potraživanja za zatezne kamate 12.837.100 13.262.610

Potraživanja po predujmovima 2.540.852 709.373

Potraživanja za odštetne zahtjeve 3.134.707 648.284

Potraživanja za manjkove u poštanskim uredima 501.899 470.585

Potraživanja za naknadno odobrene popuste 25.491 122.626

Ostalo 2.524.079 1.211.982


Ukupno 13.127.540 11.712.409

30. KRATKOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA

31. prosinca

2012.

31. prosinca

2011.

u kn u kn

Ulaganja u vrijednosne papire

Čekovi 8.735 5.098


Kratkoročni depozit kod Hrvatske poštanske banke d.d.,

Zagreb do 3 mjeseca - 22.413.493

Kratkoročni depozit kod Hrvatske poštanske banke d.d.,

Zagreb do 6 mjeseci - 15.000.000

- 37.413.493


Ukupno 32.257.428 46.427.764

30.1. Ostala financijska imovina se odnosi na ulaganje u HPB Novčani fond.

31. NOVAC U BANCI I BLAGAJNI

31. prosinca 2012.

31. prosinca 2011.

u kn u kn

Stanje na žiro računima 92.729.939 63.325.096

Stanje na deviznim računima 1.475.393 709.218

Novac u blagajni 14.230 14.775

Ostalo 331.873 460.304

Ukupno 94.551.435 64.509.393

96



32. PLAĆENI TROŠKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA I OBRAČUNATI PRIHODI

31. prosinca

2012.

31. prosinca

2011.

u kn u kn

Obračunani prihodi budućih razdoblja 40.921.921 32.909.403

Plaćeni troškovi do godinu dana 2.588.006 1.769.175

Plaćeni troškovi preko godinu dana 1.730.729 44.377

Ukupno 45.240.656 34.722.955

32.1. Obračunati prihodi najvećim se dijelom odnose na ukalkulirane prihode od međunarodnih

obračuna u iznosu od 35.335.266 kuna (2011. godine u iznosu od 32.808.881 kuna).

Plaćeni troškovi za razdoblje dulje od godinu dana odnose se na troškove izdanja obveznica te plaćene

troškove zakupa prostora dok se tekući dio plaćenih troškova odnosi na plaćene premije osiguranja,

održavanje opreme i softvera, najam parkirnih mjesta i slične troškove.

33. TEMELJNI (UPISANI) KAPITAL

Temeljni kapital Društva utvrđen je u nominalnoj vrijednosti u iznosu od 952.636.100 kn (31. prosinca 2011.

godine u istom iznosu) i sastoji se od 9.526.361 dionica nominalne vrijednosti od 100 kn.

Društvo je u 100%-tnom vlasništvu Republike Hrvatske.

34. REVALORIZACIJSKE REZERVE

31. prosinca

2012.

31. prosinca

2011.

u kn u kn

Kumulativni udio u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti / (gubitku) pridruženog

poduzetnika 14.914.856 (1.996.449)

Revalorizacija financijske imovine raspoložive za prodaju (4.814.319) 9.921.494

Odgođena porezna imovina nastala revalorizacijom

financijske imovine 962.864 (1.984.299)

Ukupno 11.063.401 5.940.746

97

35. PRENESENI GUBITAK

u kn

31. prosinca 2011. godine (451.628.686)

Dobit za 2011. godinu (vidi Bilješku 36) 38.015.487

31. prosinca 2012. godine (413.613.199)

36. DOBIT / (GUBITAK) POSLOVNE GODINE

Poslovanje Grupe tijekom 2012. godine rezultiralo je konsolidiranim gubitkom u iznosu od 8.981.147 kn

(2011. godine ostvarena je konsolidirana dobit u iznosu od 38.015.487 kn).

Dobit ostvarena poslovanjem Grupe tijekom 2011. godine u iznosu od 38.015.487 kn raspoređena je, po

odluci Skupštine Društva, za pokriće dijela prenesenog gubitka iz prethodnih godina (vidi Bilješku 35).

37. REZERVIRANJA

31. prosinca

2011. godine

Dodatna

rezerviranja

Iskorišteno/

ukinuto tijekom

godine

31. prosinca

2012. godine

u kn u kn u kn u kn

Jubilarne nagrade 56.560.404 - (4.807.825) 51.752.579

Otpremnine 122.191.025 271.815 - 122.462.840

Sudski sporovi 7.977.287 2.949.422 (5.152.783) 5.773.926

Neiskorišteni godišnji odmori 7.426.643 - (2.228.156) 5.198.487

Pomoći zaposlenicima 5.280.749 133.105 - 5.413.854

199.436.108 3.354.342 (12.188.764) 190.601.686

98



38. DUGOROČNE OBVEZE

31. prosinca

2012.

31. prosinca

2011.

u kn u kn

Obveze po vrijednosnim papirima

Obveznice – nominalna vrijednost 400.000.000 308.747.220

Diskont za obveznice (2.120.757) (19.491)

397.879.243 308.727.729

Ostale dugoročne obveze

Propisane obaveze prema državi s osnove prodaje stanova 11.378.046 12.594.627

Minus: Ispravak vrijednosti s osnove prodaje stanova - diskont (3.231.342) (3.878.761)

Neto obveze prema državi s osnove prodaje stanova 8.146.704 8.715.866

Dugoročna obveza za naknadu HAKOM-u 563.335 8.361.002

8.710.039 17.076.868

Obveze prema dobavljačima 82.664 -

Ukupno 406.671.946 325.804.597

38.1. Društvo je 1. srpnja 2009. godine izdalo obveznice oznake HP-O-127A u ukupnom iznosu od

21.000.000 EUR-a s dospijećem 1. srpnja 2012. godine i fiksnom godišnjom kamatnom stopom od 9%.

Kamata se isplaćuje polugodišnje u jednakim iznosima. Cijena izdanja iznosila je 98,721% (diskont 268.590

EUR-a) čime prinos do dospijeća iznosi 9,5%.

Od ukupnog iznosa izdanja, imatelji komercijalnih zapisa Društva upisali su 11.319.434 obveznica

nominalne vrijednosti 1 EUR zamjenom komercijalnih zapisa za obveznice Društva, dok su 9.681.566

obveznica upisali ostali kvalificirani ulagatelji. Agent i Pokrovitelj izdanja bila je Hrvatska poštanska banka

d.d., Zagreb. Obračun amortizacije obveznica provodi se uz primjenu metode efektivne kamatne stope.

Dana 7. siječnja 2010. godine provedeno je povećanje postojećeg izdanja obveznica u iznosu od

20.000.000 EUR-a. Obveznice su također upisali kvalificirani ulagatelji. Cijena izdanja iznosila je 101,096%

čime je prinos do dospijeća 8,5%. Agent i Pokrovitelj povećanja izdanja bila je Hrvatska poštanska banka

d.d., Zagreb.

Društvo je 31. svibnja 2012. godine izdalo obveznice oznake HP-O-155A u iznosu od 400.000.000 kuna

(denominacija od 1 HRK) s dospijećem 31. svibnja 2015. godine i fiksnom godišnjom kamatnom stopom od

7,75%. Kamata se isplaćuje polugodišnje u jednakim iznosima. Obveznice su izdane po cijeni od 99,345%

(diskont 2.620.000 kuna) i prinosu do dospijeća od 8,0%. Trinaest imatelja obveznica HP-O-127A zamijenili

su svojih 17.153.321 obveznica za 135.506.004 obveznice oznake HP-O-155A. Ostatak glavnice obveznica

HP-O-127A od 23.846.679 EUR-a (179.090.944 kuna) isplaćen je 29. lipnja 2012. godine.

99



Pregled kamata na izdane obveznice:

Za razdoblje Iznos u EUR Iznos u kn Datum isplate

Obveznice HP-O-127A

1.7.2009. – 1.1.2010. 945.000 6.894.202 31.12.2009.

1.1.2010. – 1.7.2010. 1.845.000 13.263.000 1.7.2010.

1.7.2010. – 1.1.2011. 1.845.000 13.624.028 31.12.2010.

1.1.2011. – 1.7.2011. 1.845.000 13.622.943 30.6.2011.

1.7.2011 – 1.1.2012. 1.845.000 13.893.625 30.12.2011.

1.1.2012. – 1.7.2012. 1.073.101 8.059.092 29.6.2012.

Obveznice HP-O-155A

31.5.2012. – 30.11.2012 - 15.500.000 29.11.2012

38.2. Ispravak vrijednosti obveze s osnove prodaje stanova se odnosi na svođenje obveze na

vrijednost na dan 31. prosinca 2012. godine uz eskontnu stopu HNB-a od 7% (vidi Bilješku 22).

39. KRATKOROČNE OBVEZE PREMA POVEZANIM PODUZETNICIMA

31. prosinca

2012.

31. prosinca

2011.

u kn u kn

Pridruženo društvo


10.759.469 6.253.143

39.1. Starosna struktura obveza prema povezanim poduzetnicima slijedi:

Nedospjelo Dospjelo Ukupno

<od 30 dana 30-90 dana 90-365 dana >od 365 dana


31. prosinca 2012. 264.574 10.494.895 - - - 10.759.469

31. prosinca 2011. 194.529 6.058.430 - - 184 6.253.143

100



40. KRATKOROČNE OBVEZE ZA ZAJMOVE, DEPOZITE I SLIČNO

31. prosinca

2012.

31. prosinca

2011.

u kn u kn

Primljeni depoziti - 6.000

Primljena jamstva 154.340 -

Ukupno 154.340 6.000

41. KRATKOROČNE OBVEZE ZA PREDUJMOVE

31. prosinca

2012.

31. prosinca

2011.

u kn u kn

Od kupaca u zemlji 2.465.525 2.683.639

Od kupaca u inozemstvu 225.518 235.990

Ukupno 2.691.043 2.919.629

42. KRATKOROČNE OBVEZE PREMA DOBAVLJAČIMA

31. prosinca

2012.

31. prosinca

2011.

u kn u kn

Dobavljači u zemlji 97.915.401 47.695.706

Dobavljači u inozemstvu 2.056.331 2.240.084

Ukupno 99.971.732 49.935.790

42.1. Starosna struktura obveza prema dobavljačima slijedi:


<od 30 dana 30-90 dana 90-365 dana >od 365 dana


31. prosinca 2012. 97.557.193 1.811.717 255.329 256.600 90.893 99.971.732

31. prosinca 2011. 47.032.805 1.549.250 544.986 615.221 193.528 49.935.790

101



43. OBVEZE PREMA PODUZETNICIMA U KOJIMA POSTOJE SUDJELUJUĆI INTERESI

31. prosinca

2012.

31. prosinca

2011.

u kn u kn

Croatia osiguranje d.d., Zagreb 499.019 355.075

Croatia airlines d.d., Zagreb 69.747 111.886

Hrvatska pošta d.o.o., Mostar 67.865 536.785

Jadranska banka d.d., Šibenik 20 20

Ukupno 636.651 1.003.766

44. KRATKOROČNE OBVEZE PREMA ZAPOSLENICIMA

31. prosinca

2012.

31. prosinca

2011.

u kn u kn

Neto plaće i naknade plaća 51.602.166 53.578.470

Ostala primanja zaposlenih 3.652.025 4.487.559

Naknade plaća na teret HZZO 929.693 1.277.001

Ostalo 108.072 12.009

Ukupno 56.291.956 59.355.039

45. KRATKOROČNE OBVEZE ZA POREZE, DOPRINOSE I SLIČNA DAVANJA

31. prosinca

2012.

31. prosinca

2011.

u kn u kn

Porez na dohodak i prirez 4.742.821 5.731.403

Doprinosa iz i na plaće 24.558.745 27.528.440

Porez na dodanu vrijednost 6.102.927 10.016.135

Ostalo 56.952 117.156

Ukupno 35.461.445 43.393.134

102



46. KRATKOROČNE OSTALE OBVEZE

31. prosinca

2012.

31. prosinca

2011.

u kn u kn

Kamate na izdane obveznice 2.640.110 -

Ostale obveze po osnovi novčanog prometa (uputnice) 2.820.699 2.880.447

Tekući dio dugoročnih obveza prema HAKOM-u 2.112.058 785.191

Obveze po osnovi doznačenih sredstava za povrat poreza 260.466 391.450

Ostalo 1.027.984 886.464

Ukupno 8.861.317 4.943.552

47. ODGOĐENO PLAĆANJE TROŠKOVA I PRIHOD BUDUĆEG RAZDOBLJA

31. prosinca

2012.

31. prosinca

2011.

u kn u kn

Odgođeno plaćanje troškova 23.274.842 18.524.372

Prihod budućeg razdoblja – dugoročni dio 28.728.306 29.976.902

Prihod budućeg razdoblja – kratkoročni dio - 70.146

Ukupno 52.003.148 48.571.420

47.1. Ukalkulirani trošak po međunarodnom obračunu u iznosu od 23.146.345 kuna čini najveći dio

odgođenog plaćanja troškova (2011. godine: 17.684.076 kuna). Dugoročni dio pasivnih vremenskih

razgraničenja se najvećim dijelom odnosi na odgođeni prihod temeljem državne subvencije. Kratkoročni dio

obračunatih prihoda čine zatezne kamate visokog rizika naplate.

48. IZVANBILANČNI ZAPISI

31. prosinca

2012.

31. prosinca

2011.

u kn u kn

Obveze za marke i vrijednosnice 101.304.301 107.636.033

Komisiona roba 59.584.585 47.144.569

Ostalo 7.142.297 7.142.266

Ukupno 168.031.183 161.922.868

103



49. TRANSAKCIJE SA POVEZANIM STRANAMA

Poslovne aktivnosti Financijske aktivnosti

Naziv

povezane

stranke Potraživanja Obveze Prihod Rashod Potraživanja Obveze Prihod Rashod

u kn u kn u kn u kn u kn u kn u kn u kn

2012. godina

Hrvatska poštanska

banka d.d., Zagreb 10.211.378 10.759.469 190.561.863 2.851.813 485 - 1.940.135 850.673

Ukupno 10.211.378 10.759.469 190.561.863 2.851.813 485 - 1.940.135 850.673

2011. godina

Hrvatska poštanska

banka d.d., Zagreb 9.674.065 6.253.143 189.501.000 4.170.000 133.327 - 962.635 517.203

Ukupno 9.674.065 6.253.143 189.501.000 4.170.000 133.327 - 962.635 517.203

104



50. INFORMACIJE O SEGMENTIMA

50.1. Informacije o segmentima za 2012. godinu

RAČUN DOBITI

I GUBITKA Divizija

''Pošta''

Divizija

''Ekspres''

Divizija

''Mreža''

Divizija

''Podrška''

HP

Arhiv

d.o.o.

HP

Produkcija

d.o.o.

Ukupno

Prihodi od prodaje 928.976.425 114.902.564 445.725.924 539.613 89.337 41.436 1.490.275.299

Ostali prihodi - - 24.798.853 39.982.955 9.503 356.366 65.147.677

Rashodi (617.935.466) (86.827.314) (587.331.103) (137.369.517) (2.966.009) (12.721.628) (1.445.151.037)

Dobit/(gubitak) 311.040.959 28.075.250 (116.806.326) (96.846.949) (2.867.169) (12.323.826) 110.271.939

NERASPOREĐENO

Upravni i

administrativni

troškovi - - - - - - (139.738.358)

Financijski prihodi - - - - - - 29.273.173

Financijski rashodi - - - - - - (41.804.981)

Rezerviranja, neto - - - - - - 8.834.422

Udio u dobiti HPB - - - - - - 25.857.878

Gubitak prije poreza - - - - - - (7.305.927)

BILANCA

Imovina 607.122.613 75.102.530 307.311.056 26.520.954 5.882.023 17.598.665 1.039.537.841

Odgođena porezna

imovina - - - - - - 37.460.929

Financijska imovina - - - - - - 407.728.776

AKTIVA 607.122.613 75.102.530 307.311.056 26.520.954 5.882.023 17.598.665 1.484.727.546

Obveze 166.322.484 20.574.543 77.438.825 7.266.516 486.841 10.194.110 282.283.319

Rezerviranja - - - - - - 190.601.686

Obveznice - - - - - - 391.219.728

PASIVA (bez

kapitala) 166.322.484 20.574.543 77.438.825 7.266.516 486.841 10.194.110 864.104.733

POVEĆANJE

IMOVINE 9.307.669 4.037.833 84.687.558 8.035.426 493.650 8.246.442 114.808.578

AMORTIZACIJA 14.777.752 36.267.261 4.090.702 13.264.634 629.126 82.070 69.111.545

105




RAČUN DOBITI

I GUBITKA Divizija

''Pošta''

Divizija

''Ekspres''

Divizija

''Mreža''

Divizija

''Podrška''

HP

Arhiv d.o.o.

HP

Produkcija

d.o.o.

Ukupno

Prihodi od prodaje 1.016.438.971 107.737.710 443.350.606 531.425 79.600 - 1.568.138.312

Ostali prihodi - - 16.171.830 24.771.464 72.445 21.398 41.037.137

Rashodi (656.325.742) (74.658.719) (576.349.205) (150.803.480) (1.544.460) (1.274.005) (1.460.955.611)

Dobit/(gubitak) 360.113.229 33.078.991 (116.826.769) (125.500.591) (1.392.415) (1.252.607) 148.219.838

NERASPOREĐENO

Upravni i

administrativni

troškovi - - - - (126.250.688)

Financijski prihodi - - - - 21.919.259

Financijski rashodi - - - - (46.532.369)

Rezerviranja (neto) - - - - 20.654.351

Udio u dobiti HPB - - - - 24.170.476

Dobit prije poreza - - - - 42.180.867

BILANCA

Imovina 576.314.475 61.125.645 260.559.465 14.323.472 7.296.189 16.836.764 936.456.010

Odgođena porezna

imovina - - - - - - 35.862.839


AKTIVA 576.314.475 61.125.645 260.559.465 14.323.472 7.296.189 16.836.764 1.366.103.483

Obveze 139.228.963 14.767.042 62.947.272 3.460.337 3.521.831 9.532.896 233.458.341

Rezerviranja - - - - - - 199.436.108

Obveznice - - - - - - 308.727.729

PASIVA (bez kapitala) 139.228.963 14.767.042 62.947.272 3.460.337 3.521.831 9.532.896 741.622.178

POVEĆANJE

IMOVINE 18.420.734 3.301.320 63.488.951 28.950.177 5.640.000 12.643.409 132.444.591

AMORTIZACIJA 20.336.828 465.007 32.698.019 12.310.974 - 1.501 65.812.329

51. KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O NOVČANOM TIJEKU

Konsolidirani izvještaj o novčanom tijeku za 2012. godinu izrađen je temeljem tzv. indirektne metode.

106



52. FINANCIJSKI INSTRUMENTI I UPRAVLJANJE RIZICIMA

52.1. Rizik upravljanja kapitalom

Omjer neto duga i glavnice (koeficijent financiranja) je, kako slijedi:

31. prosinca

2012.

31. prosinca

2011.

u kn u kn

Obveze po izdanim vrijednosnim papirima 397.879.243 308.727.729

Minus: Novac u banci i blagajni + novčani ekvivalenti (94.560.170) (86.927.984)

Neto dug 303.319.073 221.799.745

Glavnica (Kapital i rezerve) 620.622.813 624.481.305

Omjer neto duga i glavnice 48,87% 35,52%

52.2. Kategorije financijskih instrumenata

31. prosinca

2012.

31. prosinca

2011.

u kn u kn

Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka 33.231.811 9.902.153

Financijska imovina raspoloživa za prodaju 46.100.010 60.820.523

Zajmovi i potraživanja 210.056.850 207.024.566

Ulaganja koja se drže do dospijeća 45.026 74.456

Novac i novčani ekvivalenti 94.560.170 86.927.984

Financijska imovina 383.993.867 364.749.682


Obveze prema povezanim društvima i dobavljačima 99.971.732 49.935.790

Ostale obveze 79.394.776 74.481.129

Financijske obveze 577.245.751 433.144.648

52.3. Ciljevi upravljanja financijskim rizikom

Društvo i ovisna društva kontroliraju i upravljaju financijskim rizikom koji bi mogao utjecati na poslovanje

Društva i ovisnih društava putem internih izvještaja o rizicima u kojima su izloženosti rizicima analizirane na

temelju stupnja i značajnosti tržišnog rizika, kamatnog rizika, kreditnog rizika, valutnog rizika i rizika

likvidnosti.

52.4. Tržišni rizik

Društvo i ovisna društva posluju na hrvatskom i međunarodnim tržištima. Uprava Društva i ovisnih društava

utvrđuju cijene svojih proizvoda i usluga, zasebno za domaće i međunarodna tržišta.

Nije bilo značajnijih promjena utjecaja tržišnog rizika na poslovanje Grupe.

107



52.5. Kamatni rizik

Kamatni rizik je rizik od promjene vrijednosti financijskog instrumenta uslijed promjene tržišnih kamatnih

stopa u odnosu na kamatne stope koje se primjenjuju na financijski instrument. Rizik novčanog toka je rizik

od moguće promjene kamatnog troška određenog financijskog instrumenta tijekom vremena.

Nije bilo značajnijih promjena utjecaja kamatnog rizika na poslovanje Grupe.

52.6. Kreditni rizik

Kreditni rizik je rizik da druga ugovorna stranka neće izvršiti svoje financijske obveze, te će time uzrokovati

financijske gubitke Društvu i ovisnim društvima.

Imovina koja potencijalno može izložiti Društvo i ovisna društva kreditnom riziku sastoji se uglavnom od

raspoloživog novca i novčanih ekvivalenata i potraživanja od kupaca. Potraživanja od kupaca su usklađena

za iznos ispravka sumnjivih i spornih potraživanja.

Nije bilo značajnijih promjena utjecaja kreditnog rizika na poslovanje Grupe.

52.7. Valutni rizik

Službena valuta Društva je hrvatska kuna (''kn''). Međutim, određene transakcije u stranim valutama

preračunavaju se u hrvatske kune primjenom valutnih tečajeva koji su važeći na datum konsolidirane

bilance / konsolidiranog izvještaja o financijskom položaju, te su, slijedom toga, Društvo i ovisna društva

potencijalno izložena rizicima promjena valutnih tečajeva.

U idućoj tablici su prikazani knjigovodstveni iznosi monetarne imovine i monetarnih obveza Grupe u stranoj

valuti na izvještajni datum.

Imovina Obveze

31. prosinca

2012.

31. prosinca

2011.

31. prosinca

2012.

31. prosinca

2011.

u kn u kn u kn u kn

EUR 2.584.902 2.946.482 49.208 44.197.405

SDR 740.044 1.029.868 147.598 149.767

Srednji tečaj HNB-a 31. prosinca 2012. 31. prosinca 2011.

EUR 7,545624 7,530420

SDR 8,736257 8,943310

Analiza osjetljivosti na valutni rizik

Društvo i ovisna društva su uglavnom izložena valuti zemalja čija je valuta EUR. U idućoj tablici je

analizirana osjetljivost na smanjenje tečaja kune od 5% u 2012. godini i u 2011. godini u odnosu na

relevantne strane valute. Prethodne stope osjetljivosti su stope koje se koriste u internim izvještajima

ključnim rukovoditeljima o valutnom riziku i predstavljaju procjenu rukovodstva o realno mogućim

promjenama valutnih tečajeva.

108



Analiza osjetljivosti uključuje samo otvorene stavke monetarne imovine i monetarnih obveza u stranoj valuti.

Iznosi u kunama preračunati prema srednjem tečaju na dan konsolidirane bilance / konsolidiranog izvještaja

o financijskom položaju uspoređuju se s iznosom u kunama uslijed postotne promjene valutnih tečajeva.

Pozitivan broj pokazuje povećanje dobiti ako se hrvatska kuna u odnosu na predmetnu valutu promijenila

za gore navedene postotke.

Dobit / (gubitak) 2012. godine 2011. godine

EUR 956.670 (15.531.839)

SDR 258.788 393.551

Po mišljenju Uprave Društva, analiza osjetljivosti ne odražava inherentni valutni rizik.

52.8. Rizik likvidnosti

Rizik likvidnosti je rizik da Društvo i ovisna društva neće biti u mogućnosti ispuniti svoje financijske obveze

drugoj ugovornoj strani.

Društvo i ovisna društva upravljaju rizikom likvidnosti na način da kontinuirano prate i analiziraju predviđeni i

stvarni novčani tijek na osnovu dospjelosti financijske imovine i obveza.

Izloženost Grupe riziku likvidnosti je, kako slijedi:

Imovina Obveze

31. prosinca

2012.

31. prosinca

2011.

31. prosinca

2012.

31. prosinca

2011.

u kn u kn u kn u kn

Dospjelo u roku

manje od 1 mjeseca 189.229.846 220.419.626 166.724.811 113.465.913

Dospjelo u roku

1 do 3 mjeseca 296.543 297.342 12.487.356 7.580.752

Dospjelo u roku

3 do 12 mjeseci 136.414.451 70.290.905 50.000 325.969.137

Dospjelo u roku

1 do 5 godina 53.977.419 70.422.021 431.104.340 -

Dospjelo u roku

više od 5 godina 9.020.309 9.267.983 46.500.000 36.226.053

Ukupno 388.938.568 370.697.877 656.866.507 483.241.855

Obveze, uz obveznice, uključuju i pripadajuću kamatu na izdane obveznice.

109



53. POTENCIJALNE OBVEZE

53.1. U tijeku su sudski sporovi pokrenuti protiv Društva, te je, slijedom toga, Društvo izloženo

potencijalnim obvezama u iznosu od 160.215.796 kn što uključuje tužbene zahtjeve bez obračuna kamata i

mogućih troškova spora. Društvo je po navedenim sporovima rezerviralo iznos od 5.773.926 kn (vidi

Bilješku 37).

53.2. Planom kadrovskog restrukturiranja Društva predviđeno je smanjenje broja zaposlenika za

1.100 djelatnika. Prema procjeni Društva izdatak za otpremnine utvrđuje se u iznosu od cca 160.000.000

kn.

53.3. Odlukom Uprave, Društvo nije isplatilo božićnicu djelatnicima za 2012. godinu u iznosu od cca

15.000.000 kn. Budući da ista odluka nije usklađena sa aneksom kolektivnog ugovora postoji mogućnost da

će djelatnici ostvariti svoja prava pokretanjem tužbenog zahtjeva u sudskom postupku.

54. DOGAĐAJI POSLIJE DATUMA KONSOLIDIRANE BILANCE

Nakon datuma konsolidirane bilance nije bilo događaja koji bi značajno utjecali na godišnje konsolidirane

financijske izvještaje Društva za 2012. godinu, koji bi, slijedom toga, trebali biti objavljeni.

55. SASTAVLJANJE I ODOBRAVANJE KONSOLIDIRANIH FINANCIJSKIH IZVJEŠTAJA

Konsolidirane financijske izvještaje iznijete na prethodnim stranicama sastavila je i odobrila njihovo

izdavanje Uprava Društva dana 30. travnja 2013. godine.

Za HP-HRVATSKA POŠTA d.d., Zagreb

Alen Premužak, predsjednik Uprave

110

2.13.2.2 Financijski izvještaji i Izvještaj neovisnog revizora za godinu koja je završila 31.

prosinca 2013. godine

ODGOVORNOST ZA KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

Uprava društva HP - HRVATSKA POŠTA d.d., Zagreb, Jurišićeva 13 (''Društvo'') je dužna osigurati da

godišnji konsolidirani financijski izvještaji za 2013. godinu budu sastavljeni u skladu sa Zakonom o

računovodstvu (NN 109/07, 54/13) i Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koji su na snazi

u Europskoj uniji, tako da pružaju istinit i objektivan prikaz konsolidiranog financijskog stanja, konsolidiranih

rezultata poslovanja, konsolidiranih promjena kapitala i konsolidiranih novčanih tokova Društva za to

razdoblje.

Na temelju provedenih istraživanja, Uprava opravdano očekuje da Društvo ima odgovarajuća sredstva za

nastavak poslovanja u doglednoj budućnosti. Sukladno tomu, Uprava je izradila konsolidirane financijske

izvještaje pod pretpostavkom neograničenosti vremena poslovanja Društva.

Pri izradi konsolidiranih financijskih izvještaja Uprava je odgovorna:

za odabir i potom dosljednu primjenu odgovarajućih računovodstvenih politika;

za davanje razumnih i razboritih prosudbi i procjena;

za primjenu važećih standarda financijskog izvještavanja i za objavu i objašnjenje u konsolidiranim

financijskim izvještajima svakog odstupanja koje je od materijalnog značaja; te

izradu konsolidiranih financijskih izvještaja uz pretpostavku o neograničenosti vremena poslovanja, osim

ako je pretpostavka neprimjerena.

Uprava je odgovorna za vođenje ispravnih računovodstvenih evidencija, koje će u bilo koje doba s

prihvatljivom točnošću odražavati konsolidirani financijski položaj i konsolidirane rezultate poslovanja

Društva, kao i njihovu usklađenost sa Zakonom o računovodstvu (NN 109/07, 54/13) i Međunarodnim

standardima financijskog izvještavanja. Uprava je također odgovorna za čuvanje imovine Društva, pa stoga

i za poduzimanje opravdanih mjera da bi se spriječile i otkrile prijevare i ostale nezakonitosti.

Potpisano u ime Uprave:


HP - HRVATSKA POŠTA d.d., Zagreb Jurišićeva 13 10 000 Zagreb 30. travnja 2014. godine

111

IZVJEŠĆE NEOVISNOG REVIZORA

Vlasniku društva HP - HRVATSKA POŠTA d.d., Zagreb

1. Obavili smo reviziju priloženih godišnjih konsolidiranih financijskih izvještaja društva HP -

HRVATSKA POŠTA d.d., Zagreb, Jurišićeva 13 ("Društvo") za godinu koja je završila 31. prosinca 2013.,

koji se sastoje od konsolidirane bilance/konsolidiranog izvještaja o financijskom položaju na 31. prosinca

2013., konsolidiranog izvještaja o sveobuhvatnoj dobiti, konsolidiranog izvještaja o promjenama kapitala i

konsolidiranog izvještaja o novčanim tokovima za tada završenu godinu, kao i pripadajućih Bilješki uz

konsolidirane financijske izvještaje u kojima je iznijet sažetak značajnih računovodstvenih politika i ostalih

objašnjenja.

Odgovornost Uprave Društva

2. Uprava Društva je odgovorna za sastavljanje i fer prezentaciju priloženih konsolidiranih

financijskih izvještaja u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koji su na snazi u

Europskoj uniji i za one interne kontrole za koje Uprava Društva odredi da su potrebne za omogućavanje

sastavljanja konsolidiranih financijskih izvještaja koji su bez značajnog pogrešnog prikazivanja uslijed

prijevare ili pogreške.

Odgovornost revizora

3. Naša odgovornost je izraziti mišljenje o priloženim konsolidiranim financijskim izvještajima na

osnovi obavljene revizije. Reviziju smo obavili u skladu s Međunarodnim revizijskim standardima. Ti

standardi zahtijevaju da postupamo u skladu sa zahtjevima etike i reviziju planiramo i obavimo kako bismo

stekli razumno uvjerenje o tome jesu li konsolidirani financijski izvještaji bez značajnih pogrešnih

prikazivanja.

Revizija uključuje obavljanje postupaka radi pribavljanja revizijskih dokaza o iznosima i objavama u

konsolidiranim financijskim izvještajima. Izbor odabranih postupaka ovisi o revizorovoj prosudbi, uključujući

procjenu rizika značajnih pogrešnih iskaza u konsolidiranim financijskim izvještajima uslijed prijevara ili

pogrešaka. Pri tom procjenjivanju rizika, revizor razmatra interne kontrole, koje su važne Društvu za

sastavljanje i fer prezentiranje konsolidiranih financijskih izvještaja, kako bi obavio revizijske postupke

prikladne u postojećim okolnostima, ali ne i u svrhu izražavanja mišljenja o uspješnosti internih kontrola.

Revizija također obuhvaća procjenu prikladnosti primijenjenih računovodstvenih politika i razboritost

računovodstvenih procjena Uprave Društva, kao i ocjenu cjelokupnog prikaza konsolidiranih financijskih

izvještaja.

Vjerujemo da revizijski dokazi koje smo prikupili jesu dostatni i prikladni kao osnova za izražavanje našeg

mišljenja.

Osnova za izražavanje mišljenja s rezervom

4. Kao što je objašnjeno u Bilješci 20.1. uz konsolidirane financijske izvještaje, Društvo nije u

posjedu dostatne imovinsko-pravne dokumentacije za nekretnine neto knjigovodstvene vrijednosti u iznosu

od 27.443.057 kn koja bi nam omogućila da se uvjerimo o ekonomskom pravu Društva da koristi predmetne

112

nekretnine. Slijedom iznijetog, nismo u mogućnosti utvrditi učinke ispravaka, ako bi ih bilo, konsolidiranih

financijskih izvještaja za 2013. godinu.

Mišljenje s rezervom

5. Prema našem mišljenju, osim mogućih ispravaka koji mogu proizaći iz navedenog u točki 4.

gore, priloženi konsolidirani financijski izvještaji, u svim značajnim odrednicama, istinito i fer prikazuju

konsolidiranu financijsku uspješnost Društva na 31. prosinca 2013., te konsolidirane rezultate poslovanja i

konsolidirane novčane tijekove Društva za 2013. godinu sukladno Zakonu o računovodstvu i Međunarodnim

standardima financijskog izvještavanja koji su na snazi u Europskoj uniji.

Mišljenje o usklađenosti s ostalim zakonskim ili regulatornim zahtjevima

6. Uprava Društva odgovorna je za sastavljanje godišnjih konsolidiranih financijskih izvještaja

Društva za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. u propisanom obliku temeljem Pravilnika o strukturi i

sadržaju godišnjih financijskih izvještaja (NN 38/08, 12/09, 130/10), te u skladu s ostalim propisima koji

uređuju poslovanje Društva (''Standardni godišnji konsolidirani financijski izvještaji''). Financijske informacije

iznijete u standardnim godišnjim konsolidiranim financijskim izvještajima Društva u skladu su sa

informacijama iznijetim u godišnjim konsolidiranim financijskim izvještajima Društva prikazanih na

stranicama 4. do 46. na koje smo iskazali mišljenje kao što je iznijeto u odjeljku Mišljenje s rezervom gore.

Mišljenje o usklađenosti s Godišnjim izvješćem

7. Uprava Društva odgovorna je za sastavljanje Godišnjeg izvješća Društva. Slijedom odredbi

članka 17. Zakona o računovodstvu u obvezi smo izraziti mišljenje o usklađenosti Godišnjeg izvješća

Društva s godišnjim konsolidiranim financijskim izvještajima Društva. Prema našem mišljenju, na temelju

obavljene revizije godišnjih konsolidiranih financijskih izvještaja Društva i usporedbe s Godišnjim izvješćem

Društva za godinu koja je završila 31. prosinca 2013., financijske informacije iznijete u Godišnjem izvješću

Društva, u skladu su sa financijskim informacijama iznijetim u godišnjim konsolidiranim financijskim

izvještajima Društva prikazanih na stranicama 4. do 46. na koje smo iskazali mišljenje kao što je iznijeto u

odjeljku Mišljenje s rezervom gore.

Audit d.o.o., Zagreb

Marijana Pranjić, član Uprave Zdenko Balen, ovlašteni revizor

Zagreb, 30. travnja 2014. godine

113




Bilješka u kn u kn

Prihodi od prodaje 3 1.471.115.963 1.490.527.712

Ostali poslovni prihodi 4 283.749.144 77.336.441

Poslovni prihodi 1.754.865.107 1.567.864.153

Troškovi sirovina i materijala 5 (104.574.867) (111.061.071)

Troškovi prodane robe 6 (81.768.479) (64.208.227)

Ostali vanjski troškovi 7 (178.343.662) (170.926.112)

Materijalni troškovi (364.687.008) (346.195.410)

Neto plaće i nadnice (768.232.935) (713.222.149)

Troškovi poreza i doprinosa iz plaća (217.142.766) (228.819.722)

Doprinosi na plaće (124.118.481) (135.591.619)

Troškovi osoblja 8 (1.109.494.182) (1.077.633.490)

Amortizacija 9 (73.575.471) (69.111.545)

Ostali troškovi 10 (68.032.738) (62.745.311)

Vrijednosno usklađivanje dugotrajne imovine - (535.862)

Vrijednosno usklađenje kratkotrajne imovine (15.011.244) (11.831.606)

Vrijednosno usklađenje 11 (15.011.244) (12.367.468)

Rezerviranja 12 (39.714.985) (3.354.342)

Ostali poslovni rashodi 13 (21.309.342) (17.088.584)

Poslovni rashodi (1.691.824.970) (1.588.496.150)

Kamate, tečajne razlike, dividende i slični prihodi iz

odnosa s povezanim poduzetnicima 601.379 1.940.135

Kamate, tečajne razlike, dividende i slični prihodi iz

odnosa s nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama 5.321.037 24.502.115

Dio prihoda od pridruženih poduzetnika i sudjelujućih

interesa 2.924.782 2.370.428


Financijski prihodi 14 8.934.282 29.273.173

Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi iz odnosa

s povezanim poduzetnicima (3.890.843) (850.673)

Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi iz odnosa

s nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama (35.975.743) (40.627.637)

Nerealizirani gubici (rashodi) od financijske imovine (58.790) (149.062)

Ostali financijski rashodi (181.522) (177.609)

Financijski rashodi 15 (40.106.898) (41.804.981)

Udio u dobiti od pridruženih poduzetnika 11.658.464 25.857.878

UKUPNI PRIHODI 1.775.457.853 1.622.995.204

UKUPNI RASHODI (1.731.931.868) (1.630.301.131)

DOBIT / (GUBITAK) PRIJE OPOREZIVANJA 43.525.985 (7.305.927)

Porez na dobit 16 (32.429.359) (1.675.220)

DOBIT / (GUBITAK) RAZDOBLJA 11.096.626 (8.981.147)

Dobit/(gubitak) pripisan imateljima kapitala matice 11.096.626 (8.981.147)

Dobit/(gubitak) pripisan manjinskom interesu - -

114


za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. - nastavak


Bilješka u kn u kn

DOBIT/(GUBITAK) RAZDOBLJA 11.096.626 (8.981.147)

Tečajne razlike iz preračuna inozemnog poslovanja 518.603 (260.107)


financijske imovine raspoložive za prodaju 621.275 (14.475.706)

Udio u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti/(gubitku)

pridruženih poduzetnika (1.134) 16.911.306

OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT PRIJE POREZA 1.138.744 2.175.493

Porez na ostalu sveobuhvatnu dobit razdoblja (227.976) 2.947.162

NETO OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT RAZDOBLJA 18 910.768 5.122.655

SVEOBUHVATNA DOBIT/(GUBITAK) RAZDOBLJA 12.007.394 (3.858.492)

Sveobuhvatna dobit/(gubitak) pripisan

imateljima kapitala matice 12.007.394 (3.858.492)

Sveobuhvatna dobit/(gubitak) pripisan manjinskom interesu - -


115

KONSOLIDIRANA BILANCA / KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O FINANCIJSKOM POLOŽAJU

na 31. prosinca 2013.

31. prosinca 2013.

31. prosinca 2012.

Bilješka u kn u kn AKTIVA Izdaci za razvoj 2.466.161 2.780.966 Koncesije, patenti, licencije, robne i uslužne marke, softver i ostala prava

30.315.089

30.968.991

Nematerijalna imovina u pripremi 8.578.617 1.910.514 Nematerijalna imovina 19 41.359.867 35.660.471 Zemljište 135.210.062 126.045.775 Građevinski objekti 328.751.845 328.438.133 Postrojenja i oprema 47.931.952 62.931.157 Alati, pogonski inventar i transportna imovina 75.737.835 59.090.187 Predujmovi za materijalnu imovinu 9.749 30.600 Materijalna imovina u pripremi 20.779.853 20.246.983 Ostala materijalna imovina 8.935.568 8.780.511 Materijalna imovina 20 617.356.864 605.563.346 Sudjelujući interesi (udjeli) 48.303.116 47.083.128 Dani zajmovi, depoziti i sl. 44.456 45.026 Ostala dugotrajna financijska imovina 50.000 50.000 Ulaganja koja se obračunavaju metodom udjela 339.950.523 328.293.193 Financijska imovina 21 388.348.095 375.471.347 Potraživanje po osnovi prodaje na kredit 11.321.013 12.376.622 Ostala potraživanja 360.711 295.504 Potraživanja 22 11.681.724 12.672.126 Odgođena porezna imovina 16 4.803.594 37.460.929 DUGOTRAJNA IMOVINA 1.063.550.144 1.066.828.219 Sirovine i materijal 14.864.219 15.095.345 Trgovačka roba 27.748.215 26.069.323 Zalihe 23 42.612.434 41.164.668 Potraživanja od povezanih poduzetnika 24 7.212.897 10.211.863 Potraživanja od kupaca 25 239.762.748 171.267.613 Potraživanja od sudjelujućih poduzetnika 26 1.583.528 1.453.814 Potraživanja od zaposlenika i članova poduzetnika 27 349.556 564.542 Potraživanja od države i drugih institucija 28 4.882.146 8.059.768 Ostala potraživanja 29 5.176.135 13.127.540 Potraživanja 258.967.010 204.685.140 Ulaganja u vrijednosne papire - 8.735 Dani zajmovi, depoziti i slično 4.009.000 - Ostala financijska imovina 20.003.883 32.248.693 Financijska imovina 30 24.012.883 32.257.428 Novac u banci i blagajni 31 48.747.723 94.551.435 KRATKOTRAJNA IMOVINA 374.340.050 372.658.671

Plaćeni troškovi budućeg razdoblja i obračunati prihodi 32 47.214.991 45.240.656 UKUPNO AKTIVA 1.485.105.185 1.484.727.546 IZVANBILANČNI ZAPISI 48 160.606.145 168.031.183

116


na 31. prosinca 2013. - nastavak

31. prosinca

2013.

31. prosinca

2012.

PASIVA Bilješka

u kn u kn

Temeljni (upisani) kapital 33 952.636.100 952.636.100

Zakonske rezerve 71.935.663 71.935.663

Ostale rezerve 7.581.995 7.581.995

Rezerve iz dobiti 79.517.658 79.517.658

Revalorizacijske rezerve 34 11.974.169 11.063.401

Preneseni gubitak 35 (422.594.346) (413.613.199)

Dobit/(Gubitak) poslovne godine 36 11.096.626 (8.981.147)

KAPITAL I REZERVE 632.630.207 620.622.813

Rezerviranja za mirovine, otpremnine i slične obveze 58.149.245 184.827.760

Druga rezerviranja 8.384.506 5.773.926

Rezerviranja 37 66.533.751 190.601.686

Obveze prema povezanim poduzetnicima 110.000.000 -

Obveze prema dobavljačima - 82.664

Obveze po vrijednosnim papirima 398.722.466 397.879.243

Ostale dugoročne obveze 7.807.692 8.710.039

Dugoročne obveze 38 516.530.158 406.671.946

Obveze prema povezanim poduzetnicima 39 23.647.792 10.759.469

Obveze za zajmove, depozite i slično 40 466.040 154.340

Obveze za predujmove 41 2.684.657 2.691.043

Obveze prema dobavljačima 42 83.294.999 99.971.732

Obveze prema poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi 43 747.768 636.651

Obveze prema zaposlenicima 44 60.774.367 56.291.956

Obveze za poreze, doprinose i slična davanja 45 32.339.537 35.461.445

Ostale kratkoročne obveze 46 7.006.073 8.861.317

Kratkoročne obveze 210.961.233 214.827.953

Odgođeno plaćanje troškova i prihod budućeg razdoblja 47 58.449.836 52.003.148

UKUPNO PASIVA 1.485.105.185 1.484.727.546


KAPITAL I REZERVE

Pripisano imateljima kapitala matice 632.630.207 620.622.813

Pripisano manjinskom interesu - -

Popratne bilješke pod brojem 1 do 55 u nastavku čine sastavni dio ovih konsolidiranih financijskih izvještaja.

117



Temeljni

kapital

Zakonske

rezerve

Ostale

rezerve

Revaloriza-

cijske

rezerve

Dobit/(Gubitak)

poslovne

godine i

preneseni

gubitak Ukupno

Stanje 31. prosinca

2011. godine 952.636.100 71.935.663 7.581.995 5.940.746 (413.613.199) 624.481.305

Dobit tekuće godine - - - - (8.981.147) (8.981.147)

Ostala sveobuhvatna

dobit - - - 5.122.655 - 5.122.655

Stanje 31. prosinca

2012. godine 952.636.100 71.935.663 7.581.995 11.063.401 (422.594.346) 620.622.813

Dobit tekuće godine - - - - 11.096.626 11.096.626

Ostala sveobuhvatna.

dobit - - - 910.768 - 910.768

Stanje 31. prosinca

2013. godine 952.636.100 71.935.663 7.581.995 11.974.169 (411.497.720) 632.630.207


118




u kn u kn

I NOVČANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI

Dobit / (gubitak) prije poreza 43.525.985 (7.305.927)

Amortizacija 73.575.471 69.111.545

Povećanje kratkoročnih obveza - 4.942.414

Ostalo povećanje novčanog tijeka 27.221.888 12.868.428

Ukupno povećanje novčanog tijeka


144.323.344 79.616.460

Smanjenje kratkoročnih obveza (29.620.141) -

Povećanje kratkotrajnih potraživanja (69.183.286) (28.770.840)

Povećanje zaliha (1.613.293) (6.364.455)

Ostalo smanjenje novčanog tijeka (142.860.126) (57.472.708)

Ukupno smanjenje novčanog tijeka


(243.276.846) (92.608.003)

NETO NOVČANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI (98.953.502) (12.991.543)

II NOVČANI TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI

Novčani primici od prodaje dugotrajne


1.797.363 1.981.661

Ostali novčani primici od investicijskih aktivnosti 12.027.399 15.000.570

Ukupno novčani primici od investicijskih aktivnosti 13.824.762 16.982.231

Novčani izdaci za kupnju dugotrajne


(66.674.707) (55.001.719)

Ostali novčani izdaci od investicijskih aktivnosti (9.000) (23.027.399)

Ukupno novčani izdaci od investicijskih aktivnosti (66.683.707) (78.029.118)

NETO NOVČANI TIJEK OD INVESTIC. AKTIVNOSTI (52.858.945) (61.046.887)

III NOVČANI TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI

Novčani primici od izdavanja vlasničkih i dužničkih

financijskih instrumenata

- 81.670.616

Novčani primici od glavnice kredita, zadužnica,

pozajmica i drugih posudbi

110.000.000 -

NETO NOVČANI TIJEK OD FINANCIJSKIH

AKTIVNOSTI

110.000.000 81.670.616

UKUPNO NETO NOVČANI TIJEK (41.812.447) 7.632.186


NA POČETKU RAZDOBLJA 94.560.170 86.927.984


NA KRAJU RAZDOBLJA 52.747.723 94.560.170

POVEĆANJE/(SMANJENJE) NOVCA I

NOVČANIH EKVIVALENATA (41.812.447) 7.632.186


119



1. OPĆI PODACI

1.1. Djelatnost

/i/ HP - HRVATSKA POŠTA dioničko društvo, Zagreb, Jurišićeva 13 (''Društvo'') je matično

društvo Grupe HP - Hrvatska pošta (''Grupa'') te se bavi pružanjem poštanskih usluga, prodajom poštanskih

vrijednosnica i obrazaca te pružanjem brzojavnih i kurirskih usluga kao svojom osnovnom djelatnošću.

/ii/ Grupu čine Društvo i povezana društva, kako slijedi:


Društvo

Udio Društva

u vlasništvu i

glasačkim

pravima (%)

Udio Društva

u vlasništvu i

glasačkim

pravima (%)

Ovisna društva

HP Arhiv d.o.o., Zagreb - 100

HP Produkcija d.o.o., Zagreb 100 100

Pridružena društva

Hrvatska poštanska banka d.d., Zagreb 27,49 27,49

1.2. Zaposleni

Broj zaposlenih u Grupi na 31. prosinca 2013. godine iznosi 9.677 djelatnika (31. prosinca 2012. godine

iznosio je 10.560 djelatnika).

Struktura zaposlenih je, kako slijedi:

31. prosinca

2013.

31. prosinca

2012.

MR 38 39

VSS 702 719

VŠS 906 942

SSS 6.716 7.187

NSS 873 1.112

VKV 34 45

KV 335 424

PKV 44 47

NKV 29 45

Ukupno 9.677 10.560

120



1.3. Nadzorni odbor i Uprava Društva

Članovi Nadzornog odbora Društva:

od do

Martina Jus, predsjednica 26. listopada 2012. 26. listopada 2016.

Drago Davidović, zamjenik predsjednika 25. travnja 2012. 25. travnja 2016.

Drago Šerić, član 25. travnja 2012. 25. travnja 2016.

Hrvoje Crnić, član 25. travnja 2012. 25. travnja 2016.

Želimir Piberčnik, član 25. travnja 2012. 25. travnja 2016.

Jadranka Dumbović, član - predstavnik radnika 25. travnja 2012. 15. veljače 2015.

Željko Vidaković, član - predstavnik radnika 21. rujna 2009. 21. rujna 2013.

22. rujna 2013. 22. rujna 2017.

Članovi Uprave Društva:

od do

Alen Premužak, predsjednik 25. travnja 2012. 25. travnja 2016.

Ranko Marinović, član 25. travnja 2012. 25. travnja 2016.

Ivica Kranjčić, član 23. svibnja 2012. 23. svibnja 2016.

Željko Žarko, član 25. travnja 2012. 27. rujna 2013.

Iznos naknade članovima Uprave i Nadzornog odbora Društva je prikazan u Bilješkama 8. i 10. uz

konsolidirane financijske izvještaje.

121



2. SAŽETAK NAJVAŽNIJIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA

Sažetak najvažnijih računovodstvenih politika izložen je u nastavku.

2.1. Izjava o usklađenosti i osnova prikaza

Konsolidirani financijski izvještaji Društva za 2013. godinu sastavljeni su u skladu sa Zakonom o

računovodstvu (NN 109/07, 54/13) i Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja (''MSFI'') koji su

na snazi u Europskoj uniji te u skladu sa Pravilnikom o strukturi i sadržaju godišnjih financijskih izvještaja

(NN 38/08, 12/09, 130/10).

MSFI koje je objavio Odbor za standarde financijskog izvještavanja imenovan od Vlade Republike Hrvatske

(NN 136/09, 8/10, 18/10, 27/10, 65/10, 120/10, 58/11, 140/11, 15/12, 118/12, 45/13, 69/13), a koji su bili na

snazi do ulaska Hrvatske u Europsku uniju, u skladu su sa MSFI-ima koji su utvrđeni od Europske komisije i

objavljeni u službenom listu Europske unije.

Konsolidirani financijski izvještaji sastavljeni su uz primjenu temeljne računovodstvene pretpostavke

nastanka poslovnog događaja po kojem se učinci transakcija priznaju kada su nastali i iskazuju u

konsolidiranim financijskim izvještajima za razdoblje na koje se odnose, te uz primjenu temeljne

računovodstvene pretpostavke vremenske neograničenosti poslovanja.

2.2. Osnova konsolidacije

Konsolidirani financijski izvještaji sastoje se od financijskih izvještaja Društva i financijskih izvještaja

trgovačkih društava koje Društvo kontrolira (ovisna društva). Društvo ima kontrolu u onim društvima u

kojima ima moć upravljanja financijskim i poslovnim politikama društva u koje je izvršeno ulaganje kako bi

ostvarilo koristi iz poslovanja toga društva.

Sve značajne transakcije i stanja između društava unutar Grupe eliminirani su prilikom konsolidacije.

2.3. Ključne procjene i neizvjesnost procjena

Prilikom sastavljanja konsolidiranih financijskih izvještaja korištene su određene procjene koje utječu na

iskaz imovine i obveza Društva i ovisnih društava, prihode i rashode Društva i ovisnih društava i

objavljivanje potencijalnih obveza Društva i ovisnih društava.

Budući događaji i njihovi utjecaji ne mogu se predvidjeti sa sigurnošću, slijedom čega se stvarni rezultati

mogu razlikovati od procijenjenih. Procjene korištene pri sastavljanju konsolidiranih financijskih izvještaja su

podložne izmjenama nastankom novih događaja, stjecajem dodatnog iskustva, dobivanjem dodatnih

informacija i spoznaja i promjenom okruženja u kojima Društvo i ovisna društva posluju.

Ključne procjene korištene u primjeni računovodstvenih politika prilikom sastavljanja konsolidiranih

financijskih izvještaja odnose se na obračun amortizacije dugotrajne nematerijalne i materijalne imovine,

umanjenje vrijednosti imovine,ispravak vrijednosti zaliha, ispravak vrijednosti potraživanja i rezerviranja, te

objavu potencijalnih obveza.

122



2.4. Ulaganja u pridružena društva

Pridružena društva su društva u kojima Društvo posjeduje između 20% do 50% glasačkih prava i u kojima

Društvo ima značajan utjecaj, ali ne i kontrolu, sudjelovanjem u donošenju odluka o financijskim i poslovnim

politikama pridruženog društva. U konsolidiranim financijskim izvještajima rezultati, imovina i obveze

pridruženih društava iskazani su primjenom metode udjela što znači da se ulaganja u pridružena društva

iskazuju u bilanci po trošku ulaganja usklađenom za sve promjene u udjelu Grupe u neto imovini

pridruženog društva nakon stjecanja, kao i za sva eventualna umanjenja vrijednosti pojedinačnih ulaganja.

2.5. Izvještajna valuta

Konsolidirani financijski izvještaji sastavljeni su u hrvatskim kunama kao mjernoj, odnosno izvještajnoj valuti

Društva.

2.6. Priznavanje prihoda

Prihodi od prodaje robe i usluga priznaju se u trenutku isporuke robe i usluga i prijenosa vlasništva. Prihodi

od kamata obračunavaju se na temelju nepodmirenog potraživanja i po primjenjivim kamatnim stopama.

Prihodi od dividendi, odnosno udjela u dobiti priznaju se u trenutku kad su utvrđena prava na primitak

dividende odnosno udjela u dobiti.

2.7. Troškovi posudbe

Troškovi posudbe terete konsolidirani izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti u razdoblju u kojem su nastali.

2.8. Transakcije u stranim valutama

Transakcije u stranim valutama početno se preračunavaju u hrvatske kune primjenom tečajeva na datum

transakcije. Novčana sredstva, potraživanja i obveze iskazani u stranim valutama naknadno se

preračunavaju po tečajevima na datum konsolidirane bilance / konsolidiranog izvještaja o financijskom

položaju. Dobici i gubici nastali preračunavanjem uključuju se u konsolidirani izvještaj o sveobuhvatnoj

dobiti za tekuću godinu.

Na 31. prosinca 2013. godine službeni tečaj hrvatske kune bio je 7,64 kn za 1 euro (31. prosinca 2012.

godine 7,55 kn) i 5,55 kn za 1 usd (31. prosinca 2012. godine 5,73 kn).

123



2.9. Porez na dobit

Obveza poreza na dobit za tekuću godinu utvrđuje se na temelju rezultata ostvarenog u toj godini,

usklađenog za iznose koji ne ulaze u poreznu osnovicu ili porezno nepriznate troškove (70% troškova

reprezentacije, 30% troškova korištenja osobnih vozila i dr.). Porez na dobit obračunava se primjenom

poreznih stopa koje su bile na snazi na datum konsolidirane bilance / konsolidiranog izvještaja o

financijskom položaju.

Odgođena porezna imovina i odgođena porezna obveza proizlaze iz privremenih razlika između vrijednosti

imovine i obveza iskazanih u konsolidiranim financijskim izvještajima i vrijednosti iskazanih za potrebe

utvrđivanja osnovice poreza na dobit. Odgođena porezna imovina se priznaje za neiskorištene prenesene

porezne gubitke ukoliko postoji vjerojatnost da će u budućnosti biti ostvarena oporeziva dobit temeljem koje

će se iskoristiti odgođena porezna imovina. Odgođena porezna imovina i odgođena porezna obveza se

obračunava uz primjenu stopa poreza na dobit primjenjive na buduće razdoblje kada će se ta imovina ili

obveza realizirati.

2.10. Dugotrajna nematerijalna i materijalna imovina

Dugotrajna nematerijalna i materijalna imovina početno je iskazana po trošku nabave koji uključuje kupovnu

cijenu, uključujući uvozne pristojbe i nepovratne poreze nakon odbitka trgovačkih popusta i rabata, kao i

sve troškove koji se izravno mogu pripisati dovođenju imovine na mjesto i u radno stanje za namjeravanu

upotrebu.

Dugotrajna nematerijalna i materijalna imovina priznaje se ako je vjerojatno da će buduće ekonomske

koristi koje se mogu pripisati imovini pritjecati u Društvo i u ovisna društva, ako se trošak nabave imovine

može pouzdano utvrditi, te ako je pojedinačna nabavna vrijednost imovine veća od 3.500 kn.

Nakon početnog priznavanja, imovina se iskazuje po njezinu trošku nabave umanjenom za akumuliranu

amortizaciju i akumulirane gubitke od umanjenja vrijednosti.

Troškovi tekućeg održavanja i popravaka, zamjene, te investicijskog održavanja manjeg obima priznaju se

kao rashod razdoblja u kojem su nastali. U situacijama gdje je jasno da su troškovi rezultirali povećanjem

budućih očekivanih ekonomskih koristi koje se trebaju ostvariti uporabom imovine iznad njenih izvorno

procijenjenih mogućnosti, oni se kapitaliziraju, odnosno uključuju u knjigovodstvenu vrijednost tog sredstva.

Dobici i gubici temeljem rashodovanja ili prodaje imovine iskazuju se u konsolidiranom izvještaju o

sveobuhvatnoj dobiti u razdoblju u kojem su nastali.

124



Amortizacija imovine započinje kad je imovina spremna za upotrebu, tj. kad se nalazi na lokaciji i u uvjetima

potrebnim za korištenje. Amortizacija imovine prestaje kad je imovina razvrstana kao imovina koja se drži

za prodaju. Amortizacija se obračunava tako da se trošak nabave svakog pojedinačnog sredstva, izuzev

zemljišta i dugotrajne nematerijalne i materijalne imovine u pripremi, otpisuje tijekom procijenjenog vijeka

uporabe sredstva primjenom pravocrtne metode, kako slijedi:

Stopa amortizacije

(od – do %)

Nematerijalna imovina 20 – 25

Građevinski objekti 2,5 – 10

Postrojenja i oprema, alati, pogonski inventar,

transportna imovina i ostala imovina – 100

2.11 Financijska imovina

Financijska imovina predstavlja novac i ulaganje novca, stvari i ustup prava s ciljem stjecanja prihoda te se

na datum konsolidirane bilance / konsolidiranog izvještaja o financijskom položaju klasificira kako slijedi:

financijska imovina namijenjena trgovanju čija se promjena fer vrijednosti priznaje u konsolidiranom

izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti;

ulaganja koja se drže do dospijeća;

zajmovi i potraživanja;

financijska imovina raspoloživa za prodaju čija se promjena fer vrijednosti priznaje u glavnici kao

revalorizacijska rezerva.

2.12. Zalihe

Zalihe se iskazuju po trošku ili neto utrživoj prodajnoj vrijednosti, ovisno o tome koja je niža. U trošak zaliha

potrebno je uključiti sve troškove nabave, troškove konverzije i druge troškove nastale dovođenjem zaliha

na sadašnju lokaciju i sadašnje stanje.

Neto utrživa prodajna vrijednost je procijenjena prodajna cijena u toku redovnog poslovanja umanjena za

procijenjene troškove dovršenja i procijenjene troškove koji su nužni za obavljanje prodaje.

U slučajevima kada je potrebno svesti vrijednost zaliha na neto utrživu prodajnu vrijednost obavlja se

ispravak vrijednosti zaliha na teret konsolidiranog izvještaja o sveobuhvatnoj dobiti za tekuću godinu.

Sitan inventar, ambalaža i auto-gume se otpisuju 100% kada se daju u uporabu.

125



2.13. Dugotrajna imovina namijenjena prodaji

Imovinu namijenjenu prodaji čini dugotrajna nematerijalna i materijalna imovina za koju se očekuje da će

se, zbog prestanka uporabe ili prekida poslovanja, prodati unutar godine dana od datuma klasifikacije.

Imovina namijenjena prodaji iskazuje se po knjigovodstvenoj vrijednosti ili fer vrijednosti umanjenoj za

troškove prodaje, ovisno o tome koja je niža.

2.14. Potraživanja

Potraživanja se početno mjere po fer vrijednosti. Na svaki datum konsolidirane bilance / konsolidiranog

izvještaja o financijskom položaju, potraživanja, čija se naplata očekuje u razdoblju dužem od godinu dana,

se iskazuju po amortiziranom trošku primjenom metode efektivne kamatne stope umanjeno za gubitak od

umanjenja vrijednosti. Kratkotrajna potraživanja iskazuju se po početno priznatom nominalnom iznosu

umanjenom za odgovarajući iznos ispravka vrijednosti za procjenjene nenaplative iznose i umanjenja

vrijednosti.

Vrijednost potraživanja se umanjuje i gubici od umanjenja vrijednosti nastaju samo i isključivo ako postoji

objektivan dokaz o umanjenju vrijednosti proizašao iz jednog ili više događaja nastalih nakon početnog

priznavanja imovine kada taj događaj utječe na procijenjene buduće novčane tokove od potraživanja koji

mogu biti pouzdano utvrđeni. Na svaki datum konsolidirane bilance / konsolidiranog izvještaja o

financijskom položaju procjenjuje se postoji li objektivan dokaz o umanjenju vrijednosti pojedinog

potraživanja. Ako postoji objektivni dokaz o umanjenju vrijednosti potraživanja, iznos gubitka mjeri se kao

razlika između knjigovodstvene vrijednosti i procijenjenih budućih novčanih tokova. Knjigovodstvena

vrijednost potraživanja će se umanjiti direktno ili upotrebom odvojenog konta ispravka vrijednosti. Iznos

gubitka se priznaje na teret konsolidiranog izvještaja o sveobuhvatnoj dobiti za tekuću godinu.

2.15. Novac u banci i blagajni

Novac obuhvaća depozite po viđenju u bankama, novac u blagajni, te depozite i vrijednosne papire

unovčive po pozivu ili najkasnije u roku od tri mjeseca.

2.16. Umanjenja

Na svaki datum konsolidirane bilance / konsolidiranog izvještaja o financijskom položaju, Društvo i ovisna

društva provjeravaju knjigovodstvene iznose svoje imovine kako bi se utvrdilo postoje li naznake da je došlo

do gubitaka uslijed umanjenja vrijednosti imovine. Ako postoje takve naznake, procjenjuje se nadoknadivi

iznos sredstva da bi se mogao utvrditi eventualni gubitak nastao umanjenjem. Ako je nadoknadivi iznos

nekog sredstva procijenjen na iznos niži od knjigovodstvenog, knjigovodstveni iznos toga sredstva umanjuje

se do nadoknadivog iznosa. Gubitak od umanjenja imovine priznaje se kao rashod u konsolidiranom

izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti osim za revaloriziranu dugotrajnu imovinu gdje se gubitak od umanjenja

prvo priznaje na teret pripadajućih revalorizacijskih rezervi.

126



2.17. Financijski instrumenti

Financijski instrumenti razvrstavaju se kao imovina i obveze ili glavnica u skladu sa suštinom ugovornog

aranžmana. Kamate, dobici i gubici koji se odnose na financijski instrument razvrstan kao imovina ili obveza

iskazuje se kao prihod ili rashod kada su nastali.

Financijska imovina i financijske obveze priznaju se u konsolidiranoj bilanci / konsolidiranom izvještaju o

financijskom položaju kad je Društvo ili ovisno društvo postalo stranom ugovora o financijskom instrumentu.

Potraživanja se iskazuju u nominalnom iznosu umanjenom za ispravak vrijednosti za procijenjene

nenadoknadive iznose.

Obveze se iskazuju u nominalnom iznosu.

Ulaganja se priznaju na datum trgovanja i početno se mjere po trošku koji uključuje trošak transakcije.

Ulaganja su svrstana u ulaganja namijenjena trgovanju čija se promjena fer vrijednosti priznaje u

konsolidiranom izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti ili ulaganja raspoloživa za prodaju čija se promjena fer

vrijednosti priznaje u glavnici kao revalorizacijska rezerva.

Bankarski krediti na koje se obračunavaju kamate, kao i prekoračenja, iskazuju se u iznosima primljenih

sredstava, odnosno odobrenih prekoračenja.

Uprava Društva je uvjerena da se fer vrijednost imovine i obveza iskazanih u konsolidiranoj bilanci /

konsolidiranom izvještaju o financijskom položaju ne razlikuje značajno od njihovih knjigovodstvenih iznosa.

2.18. Najmovi

Najmovi se klasificiraju kao financijski najmovi ako se svi rizici i ekonomske koristi povezani s vlasništvom

prenose s najmodavatelja na najmoprimca. Financijski najam se priznaje u konsolidiranoj bilanci /

konsolidiranom izvještaju o financijskom položaju najmoprimca kao imovina i obveza za financijski najam.

Najmovi se klasificiraju kao poslovni / operativni najmovi ako se svi rizici i ekonomske koristi povezani s

vlasništvom ne prenose s najmodavatelja na najmoprimca. Poslovni / operativni najam se priznaje kao

rashod u konsolidiranom izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti najmoprimca na ravnomjernoj osnovi tijekom

razdoblja najma.

2.19. Rezerviranja

Rezerviranje se priznaje onda i samo onda ako Društvo ili ovisno društvo ima sadašnju obvezu kao rezultat

prošlog događaja i ako je vjerojatno da će podmirenje obveze zahtijevati odljev resursa s ekonomskim

koristima i ako se pouzdanom procjenom može utvrditi iznos obveze. Rezerviranja se preispituju na svaki

datum konsolidirane bilance / konsolidiranog izvještaja o financijskom položaju i usklađuju prema najnovijim

najboljim procjenama.

Rezerviranja su utvrđena za troškove sudskih sporova, otpremnina i neiskorištene godišnje odmore.

127



Rezerviranje troškova za umirovljenje zaposlenika (otpremnine) utvrđeno je kao sadašnja vrijednost

budućih odljeva novca koristeći diskontnu stopu koja odgovara kamatnoj stopi na državne obveznice.

2.20. Potencijalne obveze i imovina

Potencijalne obveze se ne priznaju u konsolidiranim financijskim izvještajima, nego se samo objavljuju u

bilješkama uz konsolidirane financijske izvještaje.

Potencijalna imovina se ne priznaje u konsolidiranim financijskim izvještajima, već se priznaje u trenutku

kada postane vjerojatan priljev gospodarskih koristi.

2.21. Događaji nakon datuma bilance

Događaji nakon datuma konsolidirane bilance / konsolidiranog izvještaja o financijskom položaju koji

pružaju dodatne informacije o položaju Društva ili ovisnog društva na datum konsolidirane bilance /

konsolidiranog izvještaja o financijskom položaju (događaji koji imaju za učinak usklađenja) priznaju se u

konsolidiranim financijskim izvještajima. Oni događaji koji nemaju za posljedicu usklađenja objavljeni su u

bilješkama uz konsolidirane financijske izvještaje ako su od materijalnog značaja.

128



3. PRIHODI OD PRODAJE

2013. 2012.

u kn u kn

Prihod od prodaje u zemlji 1.422.089.424 1.447.397.182

Prihod od prodaje u inozemstvu 49.026.539 43.130.530

Ukupno 1.471.115.963 1.490.527.712

4. OSTALI POSLOVNI PRIHODI

2013. 2012.

u kn u kn

Prihod od ukidanja rezerviranja 163.782.921 12.188.764

Prihod od prodaje ostale dugotrajne materijalne imovine 78.637.588 333.750

Prihodi od najma 12.471.856 25.007.508

Prihod na temelju upotrebe vlastite robe i usluga 5.731.370 3.676.986

Prihod od naplate usklađenih / otpisanih potraživanja 4.334.057 8.672.682

Prihod od subvencija, refundacija, nadoknada šteta i sl. 3.544.251 3.725.391

Naknadno utvrđeni prihodi 2.925.628 638.510

Prihod od otpisa obveza 1.905.999 709.246

Viškovi 1.121.248 128

Prihod od odmarališta i restorana 1.058.784 1.951.823

Prihodi na osnovi usklade pretporeza 983.951 3.014.784

Prihod od naknadnih odobrenja i sl. 877.050 692.419

Prihodi od penala 328.605 219.847

Svođenje potraživanja i obveze za prodane stanove 237.271 343.813

Prihodi od prodaje stanova 74.187 64.516

Prihod od prodaje zaliha 4.360 -

Prihodi od imovinsko – pravno riješenih nekretnina - 10.549.190

Ostali prihodi 5.730.018 5.547.084

Ukupno 283.749.144 77.336.441

5. TROŠKOVI SIROVINA I MATERIJALA

2013. 2012.

u kn u kn

Trošak energije 60.851.245 61.951.652

Trošak sirovina i materijala 25.332.073 33.490.414

Trošak rezervnih dijelova 10.012.823 8.205.431

Trošak sitnog inventara 8.378.726 7.413.574

Ukupno 104.574.867 111.061.071

129



6. TROŠKOVI PRODANE ROBE

Troškovi prodane robe u iznosu od 81.768.479 kn (2012. godine u iznosu od 64.208.227 kn) odnose se na

nabavnu vrijednost prodane robe.

7. OSTALI VANJSKI TROŠKOVI

2013. 2012.

u kn u kn

Troškovi održavanja 53.851.682 49.975.542

Troškovi telekomunikacija 20.970.246 26.473.359

Troškovi mreže (evotv) 17.951.746 3.141.580

Troškovi najma 14.199.342 17.042.977

Troškovi prijevoza 13.734.838 11.856.274

Troškovi promidžbe 11.921.690 8.257.422

Troškovi čuvanja imovine 9.753.811 12.934.032

Komunalni troškovi 9.147.899 9.858.759

Registriranje, pranje i parkiranje vozila 6.102.064 6.165.208

Troškovi savjetovanja, revizije, aktuara i drugih intelektualnih usluga 4.876.315 9.538.822

Troškovi tiskanja 3.357.943 3.615.088

Troškovi obučavanja radnika 2.615.068 3.394.869

Troškovi ispitivanja 1.205.166 1.666.652

Troškovi reprezentacije 988.209 1.409.015

Troškovi zaštite na radu 868.895 337.934

Troškovi oglašavanja 465.108 515.764

Troškovi studentskih usluga 297.430 775.093

Troškovi zdravstvenih usluga 122.334 726.042

Troškovi arhiviranja dokumentacije 17.511 252.413

Ostalo 5.896.365 2.989.267

Ukupno 178.343.662 170.926.112

8. TROŠKOVI OSOBLJA

Troškovi osoblja u bruto iznosu od 1.109.494.182 kn (2012. godine u bruto iznosu od 1.077.633.490 kn)

sadrže i bruto plaće Uprave Društva u iznosu od 3.380.962 kn (2012. godine u iznosu od 3.339.589 kn), te

su sastavni dio iskazanih troškova osoblja.

130



9. AMORTIZACIJA

2013. 2012.

u kn u kn

Amortizacija materijalne imovine 63.366.098 63.556.183

Amortizacija nematerijalne imovine 10.209.373 5.555.362

Ukupno 73.575.471 69.111.545

10. OSTALI TROŠKOVI

2013. 2012.

u kn u kn

Troškovi međunarodnih obračuna pošta 28.310.951 28.494.870

Porezi i doprinosi javnim tijelima 21.599.972 22.283.620

Premije osiguranja 6.542.217 8.116.239

Naknade vanjskim članovima (bruto) 971.468 1.193.958

Sudski troškovi i pristojbe 926.175 706.815

Bankovne usluge i troškovi platnog prometa 923.436 891.432

Članarine i naknade udrugama 814.988 785.859

Ostali troškovi 7.943.531 272.518

Ukupno 68.032.738 62.745.311

11. VRIJEDNOSNO USKLAĐENJE

2013. 2012.

u kn u kn

Vrijednosno usklađenje dugotrajne imovine

Vrijednosno usklađenje dugotrajne materijalne imovine - 535.862

Vrijednosno usklađenje dugotrajnih potraživanja - -

- 535.862

Vrijednosno usklađenje kratkotrajne imovine

Vrijednosno usklađenje potraživanja od kupaca 7.235.580 6.620.264

Vrijednosno usklađenje ostalih potraživanja 7.610.136 4.786.971

Vrijednosno usklađenje zaliha 165.528 371.875

Vrijednosno usklađenje trgovačke robe - 52.496

15.011.244 11.831.606

Ukupno 15.011.244 12.367.468

131



12. REZERVIRANJA

2013. 2012.

u kn u kn

Rezerviranja za stimulativne otpremnine 31.766.000 -

Rezerviranja za troškove po sudskim sporovima 4.556.988 2.949.422

Rezerviranja za neiskorištene godišnje odmore 3.391.997 -

Rezerviranja za troškove otpremnina zaposlenicima (MRS 19) - 271.815

Rezerviranja za troškove pomoći zaposlenicima - 133.105

Ukupno 39.714.985 3.354.342

13. OSTALI POSLOVNI RASHODI

2013. 2012.

u kn u kn

Naknadno utvrđeni troškovi 6.443.613 4.200.039

Neotpisana vrijednost otuđene ili rashodovane imovine 5.128.947 894.261

Sudske presude i nagodbe 2.960.147 1.595.119

Troškovi glavnice po okončanim sudskim postupcima 2.130.659 3.552.240

Kazne, penali i naknade šteta 1.757.242 1.862.884

Potpore za školovanje djece zaposlenika 1.505.787 1.715.418

Troškovi nevezani uz ostvarenje prihoda 866.845 2.860.047

Manjkovi 91.393 75.566

Ostalo 424.709 333.010

Ukupno 21.309.342 17.088.584

132



14. FINANCIJSKI PRIHODI

2013. 2012.

u kn u kn


Prihod od kamata 420.813 1.831.446


Prihodi od zateznih kamata 2.222 28.077

601.379 1.940.135


Prihod od zateznih kamata 3.238.153 17.496.902

Prihod od tečajnih razlika 896.912 6.718.451

Prihodi od kamata 834.365 29.782

Prihodi od ulaganja u investicijski fond 351.607 256.980

5.321.037 24.502.115

Iz odnosa s pridruženim poduzetnicima i sudjelujućim interesima

Prihod od dividendi 2.899.962 2.290.716


Prihod od zateznih kamata 5.178 1.300

2.924.782 2.370.428


Ukupno 8.934.282 29.273.173

15. FINANCIJSKI RASHODI

2013. 2012.

u kn u kn


Naknade po kreditima 1.533.424 -

Kamata na kredit 1.424.274 -

Naknada za emisiju vrijednosnih papira 666.667 607.635

Rashod od tečajnih razlika 266.478 243.038

3.890.843 850.673


Rashod od kamata na izdane vrijednosne papire 31.000.000 31.066.640

Rashod ostalih kamata 3.142.895 3.427.220

Rashod od tečajnih razlika 989.625 5.615.006

Diskontne kamate po izdanim vrijednosnim papirima 843.223 518.771

35.975.743 40.627.637

Nerealizirani gubici (rashodi) od financijske imovine 58.790 149.062

Ostali financijski rashodi

Naknade vezane uz izdane vrijednosne papire 146.379 157.109

Trošak konverzije obveznica 35.143 20.500

181.522 177.609

Ukupno 40.106.898 41.804.981

133



16. POREZ NA DOBIT

Porez na dobit za Društvo se sastoji od:

2013. 2012.

Odgođeni porez (32.429.359) (1.349.072)

Tekući porez - (326.148)

(32.429.359) (1.675.220)

16.1. Odgođena porezna imovina / (obveza) utvrđena je, kako slijedi:

Početno stanje

Na teret

izvještaja o

sveobuhvatnoj

dobiti

Zaključno

stanje

Otpremnine 24.492.568 (20.934.016) 3.558.552

Jubilarne nagrade 10.350.516 (10.350.516) -

Pomoći zaposlenicima 1.082.771 (1.082.771) -

Diskontiranje potraživanja i obveza 342.672 (47.454) 295.218

Vrijednosno usklađenje kupaca 76.811 34.763 111.574

Vrijednosno usklađenje dugotrajne imovine u

pripremi 107.172 (61.123) 46.049

Financijska imovina po fer vrijednosti ispod

troška ulaganja 45.555 11.758 57.313

Odgođena porezna imovina 36.498.065 (32.429.359) 4.068.706

Revalorizacija financijske imovine raspoložive

za prodaju 962.864 (227.976) 734.888

Odgođena porezna obveza 962.864 (227.976) 734.888

Neto odgođena porezna imovina 37.460.929 (32.657.335) 4.803.594

Analiza odgođene porezne imovine / (obveza) u konsolidiranom izvještaju o financijskom položaju slijedi:

2013. 2012.

Odgođena porezna imovina 4.068.706 36.498.065

Odgođena porezna obveza 734.888 962.864

4.803.594 37.460.929

134



16.2. Odnos između računovodstvenog rezultata i prenesenih poreznih gubitaka za 2013. godinu

prikazan je, kako slijedi:

HP d.d.

HP Arhiv

d.o.o.

HP

Produkcija

d.o.o.

u kn u kn u kn

Dobit / (gubitak) Društva 32.918.964 (1.451.041) 229.077

Porezno nepriznati rashodi 7.516.210 22.948 35.673

Porezne olakšice (167.112.510) (23.800) -

Porezna osnovica (126.677.336) (1.451.893) 264.750

Neiskorišteni porezni gubici iz prethodnog razdoblja (249.872.220) (2.039.071) (11.150.873)

Neiskorišteni porezni gubici istekli u tekućem razdoblju 213.105.344 - -

Porezni gubitak za prijenos (163.444.212) (3.490.964) (10.886.123)

Porezna obveza po stopi od 20% - - -

Dana 23. kolovoza 2013. godine HP Arhiv d.o.o. pripojen je Društvu na temelju rješenja Trgovačkog suda u

Zagrebu o upisu pripajanja (osnova - Ugovor o pripajanju sklopljen 26. lipnja 2013. godine). U prijavi poreza

na dobit Društva za 2013. godinu nije korišten konačno utvrđeni porezni gubitak HP Arhiva d.o.o. u iznosu

od 3.490.964 kn. Nakon pripajanja ovisnog društva došlo je do prestanka njegove djelatnosti unutar Društva

pa nisu ispunjeni uvjeti za korištenje prava na prijenos poreznog gubitka s pravnog prednika na pravnog

sljednika, u skladu s čl. 17., st. 5., t. 2. Zakona o porezu na dobit.

16.3. Društvo je u mogućnosti prenijeti porezne gubitke u buduća razdoblja u svrhu umanjenja

oporezive dobiti u razdoblju od narednih pet (5) godina. Na 31. prosinca 2013. godine ukupni neto

preneseni gubici utvrđeni su u iznosu od 174.330.335 kn.

Porezni gubici ističu kako slijedi:

Iznos

2014. godine 27.297.413

2016. godine 2.434.381

2017. godine 17.921.205

2018. godine 126.677.336

174.330.335

Važeća stopa poreza na dobit za 2013. i 2012 . godinu bila je 20%.

17. ZARADA / (GUBITAK) PO DIONICI


u kn u kn

Neto dobit / (Gubitak) 11.096.626 (8.981.147)

Ponderirani prosječni broj dionica 9.526.361 9.526.361

Zarada / (Gubitak) po dionici 1,16 (0,94)

135



18. NETO OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT RAZDOBLJA

2013. 2012.

u kn u kn

Tečajne razlike iz preračuna inozemnog poslovanja 518.603 (260.107)


financijske imovine raspoložive za prodaju 621.275 (14.475.706)

Udio u ostalo sveobuhvatnoj dobiti/(gubitku) pridruženih poduzetnika (1.134) 16.911.306

OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT PRIJE POREZA 1.138.744 2.175.493

Porez na ostalu sveobuhvatnu dobit razdoblja (227.976) 2.947.162

NETO OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT RAZDOBLJA 910.768 5.122.655

19. DUGOTRAJNA NEMATERIJALNA IMOVINA

u kn

Izdaci za razvoj Koncesije,

patenti,

licencije,

softver i

ostala prava

Imovina u

pripremi Ukupno

Nabavna vrijednost

31. prosinca 2012. godine 2.780.966 113.753.852 1.910.514 118.445.332

Vrijednosno usklađenje - (1.738.688) - (1.738.688)

Povećanja - 2.741.248 13.190.127 15.931.375

Prijenos sa/na - 6.522.024 (6.522.024) -


31. prosinca 2013. godine 2.780.966 99.053.362 8.578.617 110.412.945


31. prosinca 2012. godine - 82.784.861 - 82.784.861

Vrijednosno usklađenje - (1.725.649) - (1.725.649)

Amortizacija za 2013. godinu 314.805 9.894.568 - 10.209.373


31. prosinca 2013. godine 314.805 68.738.273 - 69.053.078


31. prosinca 2013. godine 2.466.161 30.315.089 8.578.617 41.359.867

31. prosinca 2012. godine 2.780.966 30.968.991 1.910.514 35.660.471

136



20. DUGOTRAJNA MATERIJALNA IMOVINA

u kn Zemljište Građevinski

objekti

Postrojenja

i oprema

Alati, pogonski

inventar i

transportna

sredstva

Ostalo Imovina u

pripremi

Predujmovi za

materijalnu

imovinu Ukupno

Nabavna vrijednost

31. prosinca 2012. godine 126.045.775 928.877.561 322.128.393 227.546.762 35.207.680 20.246.983 30.600 1.660.083.754

Vrijednosno usklađenje (2.226) (3.199.169) 692.466 (881.541) 2.088.774 - - (1.301.696)

Povećanja - - 157.407 - - 78.721.618 551.325 79.430.350

Prijenos sa/na 9.463.112 26.110.104 11.002.894 31.612.638 - (78.188.748) (572.176) (572.176)

Prodaja ili rashodovanje (296.599) (11.558.627) (11.665.085) (6.387.319) (2.758.995) - - (32.666.625)

31. prosinca 2013. godine 135.210.062 940.229.869 322.316.075 251.890.540 34.537.459 20.779.853 9.749 1.704.973.607


31. prosinca 2012. godine - 600.439.428 259.197.236 168.456.575 26.427.169 - - 1.054.520.408

Vrijednosno usklađenje - (2.080.721) 724.349 (803.729) 800.383 - - (1.359.718)

Amortizacija za 2013. godinu - 21.987.458 26.012.101 14.698.815 667.724 - - 63.366.098

Prodaja ili rashodovanje - (8.868.141) (11.549.563) (6.198.956) (2.293.385) - - (28.910.045)

31. prosinca 2013. godine - 611.478.024 274.384.123 176.152.705 25.601.891 - - 1.087.616.743


31. prosinca 2013. godine 135.210.062 328.751.845 47.931.952 75.737.835 8.935.568 20.779.853 9.749 617.356.864

31. prosinca 2012. godine 126.045.775 328.438.133 62.931.157 59.090.187 8.780.511 20.246.983 30.600 605.563.346

20.1. Društvo nije u posjedu dostatne imovinsko-pravne dokumentacije za nekretnine u neto knjigovodstvenoj vrijednosti u iznosu od 27.443.057 kn.

Rješavanje imovinsko-pravnih odnosa nad nekretninama je u tijeku.

137



21. DUGOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA

%

vlasništv

a

31. prosinca

2013.

31. prosinca

2012.

u kn u kn

Sudjelujući interesi (udjeli)

Ulaganja raspoloživa za prodaju

HT Mostar d.d., Mostar 5,23 41.927.684 40.787.806

HP d.o.o., Mostar 6,95 5.021.904 5.021.904

Croatia airlines d.d., Zagreb 0,01 275.000 275.000

Institut građevinarstva Hrvatske d.d., Zagreb 55.200 -

Pevec d.d., Bjelovar 0,0118 15.300 15.300

Međimurje beton d.d., Čakovec 0,0043 500 -

Diokom d.d. u stečaju, Zagreb 265.364 265.364

Velebit d.d., Karlovac 82.710 82.710

Ispravak vrijednosti (348.074) (348.074)

47.295.588 46.100.010

Ulaganja po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka

Croatia osiguranje d.d., Zagreb 0,0329 738.400 655.200

Jadranska banka d.d., Šibenik 0,2174 234.260 292.994

Slatinska banka d.d., Slatina 0,0002 88 144

Pominvest d.d., Split 0,9975 34.780 34.780

1.007.528 983.118

48.303.116 47.083.128


Dugoročne jamčevine 44.456 45.026

44.456 45.026


Ulaganja koja se obračunavaju metodom udjela (HPB) 27,49 339.950.523 328.293.193

Ukupno 388.348.095

375.471.347

21.1. Dionice i udjeli razvrstani kao ulaganja raspoloživa za prodaju, izuzev ulaganja u dionice HT

Mostar d.d., Mostar mjere se po trošku stjecanja jer je riječ o vlasničkim instrumentima čija cijena ne kotira

na aktivnom tržištu i čija se fer vrijednost ne može pouzdano izmjeriti. Od 2010. godine dionice HT Mostar

d.d., Mostar se mjere po fer vrijednosti budući da se dionicama počelo aktivno trgovati na Sarajevskoj burzi,

te slijedom navedenog postoje evidencije o njihovoj tržišnoj vrijednosti.

138



22. DUGOTRAJNA POTRAŽIVANJA

31. prosinca

2013.

31. prosinca

2012.

u kn u kn

Potraživanja po osnovi prodaje na kredit

Potraživanje za prodane stanove 15.458.751 17.321.322


11.321.013 12.376.622

Ostala potraživanja

Dani krediti za potrebe stanovanja 117.649 152.879

Ostalo 243.062 142.625

360.711 295.504

Ukupno 11.681.724 12.672.126

22.1. Očekivani budući novčani tokovi za prodane stanove sa stanarskim pravom svedeni su na

vrijednost na dan bilance / izvještaja o financijskom položaju uz primjenu eskontne stope HNB-a koja je na

dan 31. prosinca 2013. godine bila 7% (2012. godine: 7%).

23. ZALIHE

31. prosinca

2013.

31. prosinca

2012.

u kn u kn

Zalihe


Rezervni dijelovi (neto) 5.332.450 5.377.116

Sitan inventar, ambalaža, auto-gume (neto) 7.445.615 7.177.266

Minus: Ispravak vrijednosti sirovina i materijala (199.632) (212.520)

14.864.219 15.095.345

Trgovačka roba 28.980.941 27.949.144

Minus: Ispravak vrijednosti trgovačke robe (1.232.726) (1.879.821)

27.748.215 26.069.323

Ukupno 42.612.434 41.164.668

139



24. KRATKOTRAJNA POTRAŽIVANJA OD POVEZANIH PODUZETNIKA

31. prosinca

2013.

31. prosinca

2012.

u kn u kn

Pridruženo društvo:


Ukupno 7.212.897 10.211.863

24.1. Starosna struktura potraživanja od povezanih društava slijedi:

Nedospjelo Dospjelo

Ukupno <od 30

dana

30-90

dana

90-365

dana

>od 365

dana


31. prosinca 2013. 7.176.658 13.545 265 22.429 - 7.212.897

31. prosinca 2012. 6.602.187 2.584.205 688.279 337.192 - 10.211.863

25. KRATKOTRAJNA POTRAŽIVANJA OD KUPACA

31. prosinca

2013.

31. prosinca

2012.

u kn u kn

Kupci u zemlji 264.397.321 193.281.120


232.281.693 164.245.056

Kupci u inozemstvu 7.522.592 7.090.698

Minus: Ispravak vrijednosti (41.537) (68.141)

7.481.055 7.022.557

Ukupno 239.762.748 171.267.613

25.1. Starosna struktura potraživanja od kupaca slijedi:

Nedospjelo Dospjelo

Ukupno <od 30

dana

30-90

dana

90-365

dana

>od 365

dana


31. prosinca

2013. 181.745.837 15.705.565 11.295.612 22.034.778 8.980.956 239.762.748

31. prosinca

2012.

86.881.811 20.290.394 23.396.827 34.499.677 6.198.904 171.267.613

140



25.2. Potraživanja od kupaca neizvjesna u pogledu naplate u iznosu od 16.215.723 kn bila su

predmet preispitivanja, a u cilju njihova eventualnog ispravljanja na teret konsolidiranog izvještaja o

sveobuhvatnoj dobiti. Slijedom toga, obavljen je ispravak vrijednosti potraživanja od kupaca sukladno

prosudbama u neizvjesnost njihove naplate u iznosu od 7.234.767 kn. Za potraživanja koja su starija od

godinu dana u ukupnom iznosu od 8.980.956 kn nije proveden ispravak vrijednosti jer se vjeruje u

naplativost istih.

26. KRATKOTRAJNA POTRAŽIVANJA OD SUDJELUJUĆIH PODUZETNIKA

31. prosinca

2013.

31. prosinca

2012.

u kn u kn

Croatia osiguranje d.d., Zagreb 1.276.038 1.206.931

Jadranska banka d.d., Šibenik 155.895 147.961

Hrvatska pošta d.o.o., Mostar 118.752 -

Ostalo 32.843 98.922

Ukupno 1.583.528 1.453.814

27. KRATKOTRAJNA POTRAŽIVANJA OD ZAPOSLENIKA I ČLANOVA PODUZETNIKA

31. prosinca

2013.

31. prosinca

2012.

u kn u kn

Potraživanja od zaposlenih 2.090.227 2.574.856


Ukupno 349.556 564.542

28. KRATKOTRAJNA POTRAŽIVANJA OD DRŽAVE I DRUGIH INSTITUCIJA

31. prosinca

2013.

31. prosinca

2012.

u kn u kn

Potraživanja od HZZO (bolovanja) 2.882.027 3.796.396

Potraživanja za pretporez 1.063.992 2.555.253

Potraživanja iz odštetnih zahtjeva 38.965 709.353

Ostalo 1.068.422 998.766

Minus: Ispravak vrijednosti (171.260) -

Ukupno 4.882.146 8.059.768

141



29. KRATKOTRAJNA OSTALA POTRAŽIVANJA

31. prosinca

2013.

31. prosinca

2012.

u kn u kn

Potraživanja za zatezne kamate 11.684.421 12.837.100

Potraživanja za odštetne zahtjeve 4.517.621 3.134.707

Potraživanja za manjkove u poštanskim uredima 575.443 501.899

Potraživanja po predujmovima 374.179 2.540.852

Potraživanja za naknadno odobrene popuste 45.050 25.491

Ostalo 3.003.217 2.524.079


Ukupno 5.176.135 13.127.540

30. KRATKOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA

31. prosinca

2013.

31. prosinca

2012.

u kn u kn

Ulaganja u vrijednosne papire

Čekovi - 8.735


Kratkoročni depozit do 3 mjeseca 4.000.000 -

Jamčevina 9.000 -

4.009.000 -


Ukupno 24.012.883 32.257.428

30.1. Ostala financijska imovina se odnosi na ulaganje u HPB Novčani fond.

31. NOVAC U BANCI I BLAGAJNI

31. prosinca

2013.

31. prosinca

2012.

u kn u kn

Stanje na žiro računima 46.677.278 92.729.939

Stanje na deviznim računima 1.560.508 1.475.393

Novac u blagajni 5.806 14.230

Ostalo 504.131 331.873

Ukupno 48.747.723 94.551.435

142



32. PLAĆENI TROŠKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA I OBRAČUNATI PRIHODI

31. prosinca

2013.

31. prosinca

2012.

u kn u kn

Obračunati prihodi 44.173.542 40.921.921

Plaćeni troškovi do godinu dana 2.021.565 2.588.006

Plaćeni troškovi preko godinu dana 1.019.884 1.730.729

Ukupno 47.214.991 45.240.656

32.1. Obračunati prihodi najvećim se dijelom odnose na ukalkulirane prihode od međunarodnih

obračuna u iznosu od 43.332.711 kn (2012. godine u iznosu od 35.335.266 kn).

Plaćeni troškovi za razdoblje dulje od godinu dana odnose se na troškove izdanja obveznica, te plaćene

troškove zakupa prostora dok se tekući dio plaćenih troškova odnosi na održavanje licenci, premije

osiguranja, održavanje opreme i softvera, članarine javnim poštanskim operatorima, zakup prostora i slične

troškove.

33. TEMELJNI (UPISANI) KAPITAL

Temeljni kapital Društva utvrđen je u nominalnoj vrijednosti u iznosu od 952.636.100 kn (31. prosinca 2012.

godine u istom iznosu) i sastoji se od 9.526.361 dionica nominalne vrijednosti od 100 kn.

Društvo je u 100%-tnom vlasništvu Republike Hrvatske.

34. REVALORIZACIJSKE REZERVE

31. prosinca

2013.

31. prosinca

2012.

u kn u kn

Kumulativni udio u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti / (gubitku)

pridruženog poduzetnika 14.913.722 14.914.856

Revalorizacija financijske imovine raspoložive za prodaju (3.674.441) (4.814.319)

Odgođena porezna imovina nastala revalorizacijom

financijske imovine 734.888 962.864

Ukupno 11.974.169 11.063.401

143



35. PRENESENI GUBITAK

u kn

31. prosinca 2012. godine (413.613.199)

Gubitak za 2012. godinu (vidi Bilješku 36) (8.981.147)

31. prosinca 2013. godine (422.594.346)

36. DOBIT / (GUBITAK) POSLOVNE GODINE

Poslovanje Grupe tijekom 2013. godine rezultiralo je konsolidiranim dobitkom u iznosu od 11.096.626 kn

(2012. godine konsolidirani gubitak u iznosu od 8.981.147 kn).

37. REZERVIRANJA

31. prosinca

2012. godine

Dodatna

rezerviranja

Iskorišteno/

ukinuto tijekom

godine

31. prosinca

2013. godine

u kn u kn u kn u kn

Otpremnine 122.462.840 31.766.000 (104.670.080) 49.558.760

Neiskorišteni godišnji odmori 5.198.487 3.391.998 - 8.590.485

Sudski sporovi 5.773.926 4.556.988 (1.946.408) 8.384.506

Jubilarne nagrade 51.752.579 - (51.752.579) -

Pomoći zaposlenicima 5.413.854 - (5.413.854) -

190.601.686 39.714.986 (163.782.921) 66.533.751

144



38. DUGOROČNE OBVEZE

31. prosinca

2013.

31. prosinca

2012.

u kn u kn


Dugoročni kredit od Hrvatske poštanske banke 110.000.000 -

110.000.000 -

Obveze po vrijednosnim papirima

Obveznice – nominalna vrijednost 400.000.000 400.000.000

Diskont za obveznice (1.277.534) (2.120.757)

398.722.466 397.879.243

Ostale dugoročne obveze

Propisane obaveze prema državi s osnove prodaje stanova 10.203.406 11.378.046

Minus: Ispravak vrijednosti s osnove prodaje stanova - diskont (2.661.651) (3.231.342)

Neto obveze prema državi s osnove prodaje stanova 7.541.755 8.146.704

Dugoročna obveza za naknadu HAKOM-u 265.937 563.335

7.807.692 8.710.039

Obveze prema dobavljačima - 82.664

Ukupno 516.530.158 406.671.946

38.1. Društvo je dana 26. srpnja 2013. godine sa Hrvatskom poštanskom bankom d.d., Zagreb

sklopilo ugovor o dugoročnom kreditu na iznos od 165.000.000 kn radi financiranja isplate otpremnina

radnicima u sklopu programa optimiziranja broja zaposlenih. Kredit se koristi sukcesivno u tranšama te je

19. kolovoza 2013. godine iskorišteno 110.000.000 kn, a ostatak kredita u iznosu od 55.000.000 kn Društvo

je iskoristilo 14. travnja 2014. godine. Ugovoren je poček otplate od 9 mjeseci od stupanja na snagu

ugovora o kreditu.

38.2. Društvo je 31. svibnja 2012. godine izdalo obveznice oznake HP-O-155A u iznosu od

400.000.000 kn (denominacija od 1 HRK) s dospijećem 31. svibnja 2015. godine i fiksnom godišnjom

kamatnom stopom od 7,75%. Kamata se isplaćuje polugodišnje u jednakim iznosima. Obveznice su izdane

po cijeni od 99,345% (diskont 2.620.000 kn) i prinosu do dospijeća od 8,0%. Trinaest imatelja obveznica

HP-O-127A zamijenili su svojih 17.153.321 obveznica za 135.506.004 obveznice oznake HP-O-155A.

Ostatak glavnice obveznica HP-O-127A od 23.846.679 EURA (179.090.944 kn) isplaćen je 29. lipnja 2013.

godine.

145



Pregled kamata na izdane obveznice:

Za razdoblje Iznos u kn Datum isplate

Obveznice HP-O-155A

31.05.2012. – 30.11.2012. 15.500.000 29.11.2012.

30.11.2012. – 31.05.2013. 15.500.000 29.05.2013.

31.05.2013. – 30.11.2013. 15.500.000 29.11.2013.

30.11.2013. – 31.05.2014. 15.500.000

31.05.2014. – 30.11.2014. 15.500.000

30.11.2014. – 31.05.2015. 15.500.000

38.3. Ispravak vrijednosti obveze s osnove prodaje stanova se odnosi na svođenje obveze na

vrijednost na dan 31. prosinca 2013. godine uz eskontnu stopu HNB-a od 7% (vidi Bilješku 22).

39. KRATKOROČNE OBVEZE PREMA POVEZANIM PODUZETNICIMA

31. prosinca

2013.

31. prosinca

2012.

u kn u kn

Pridruženo društvo


23.647.792 10.759.469

39.1. Starosna struktura obveza prema povezanim poduzetnicima slijedi:


<od 30

dana

30-90

dana

90-365

dana

>od 365

dana


31. prosinca

2013.

309.551 23.338.241 - - - 23.647.792

31. prosinca

2012. 264.574 10.494.895 - - - 10.759.469

146



40. KRATKOROČNE OBVEZE ZA ZAJMOVE, DEPOZITE I SLIČNO

31. prosinca

2013.

31. prosinca

2012.

u kn u kn

Primljeni depoziti 436.040 -

Primljena jamstva 30.000 154.340

Ukupno 466.040 154.340

41. KRATKOROČNE OBVEZE ZA PREDUJMOVE

31. prosinca

2013.

31. prosinca

2012.

u kn u kn

Od kupaca u zemlji 2.447.964 2.465.525

Od kupaca u inozemstvu 236.693 225.518

Ukupno 2.684.657 2.691.043

42. KRATKOROČNE OBVEZE PREMA DOBAVLJAČIMA

31. prosinca

2013.

31. prosinca

2012.

u kn u kn

Dobavljači u zemlji 80.365.517 97.915.401

Dobavljači u inozemstvu 2.929.482 2.056.331

Ukupno 83.294.999 99.971.732

42.1. Starosna struktura obveza prema dobavljačima slijedi:


<od 30

dana

30-90

dana

90-365

dana

>od 365

dana


31. prosinca

2013.

81.238.009 1.255.819 395.581 310.774 94.816 83.294.999

31. prosinca

2012. 97.557.193 1.811.717 255.329 256.600 90.893 99.971.732

147



43. OBVEZE PREMA PODUZETNICIMA U KOJIMA POSTOJE SUDJELUJUĆI INTERESI

31. prosinca

2013.

31. prosinca

2012.

u kn u kn

Croatia osiguranje d.d., Zagreb 598.897 499.019

Croatia airlines d.d., Zagreb 103.072 69.747

Hrvatska pošta d.o.o., Mostar 45.779 67.865

Jadranska banka d.d., Šibenik 20 20

Ukupno 747.768 636.651

44. KRATKOROČNE OBVEZE PREMA ZAPOSLENICIMA

31. prosinca

2013.

31. prosinca

2012.

u kn u kn

Neto plaće i naknade plaća 47.301.131 51.602.166

Ostala primanja zaposlenih 12.516.508 3.652.025

Naknade plaća na teret HZZO 908.704 929.693

Ostalo 48.024 108.072

Ukupno 60.774.367 56.291.956

45. KRATKOROČNE OBVEZE ZA POREZE, DOPRINOSE I SLIČNA DAVANJA

31. prosinca

2013.

31. prosinca

2012.

u kn u kn

Doprinosi iz i na plaće 22.466.333 24.558.745

Porez na dodanu vrijednost 5.318.216 6.102.927

Porez na dohodak i prirez 4.228.491 4.742.821

Ostalo 326.497 56.952

Ukupno 32.339.537 35.461.445

148



46. KRATKOROČNE OSTALE OBVEZE

31. prosinca

2013.

31. prosinca

2012.

u kn u kn

Kamate na izdane obveznice 2.640.110 2.640.110

Tekući dio dugoročnih obveza prema HAKOM-u 2.404.909 2.112.058

Ostale obveze po osnovi novčanog prometa (uputnice) 702.548 2.820.699

Obveze po osnovi doznačenih sredstava za povrat poreza 429.522 260.466

Ostalo 828.984 1.027.984

Ukupno 7.006.073 8.861.317

47. ODGOĐENO PLAĆANJE TROŠKOVA I PRIHOD BUDUĆEG RAZDOBLJA

31. prosinca

2013.

31. prosinca

2012.

u kn u kn

Odgođeno plaćanje troškova 31.013.235 23.274.842

Prihod budućeg razdoblja – dugoročni dio 27.436.601 28.728.306

Ukupno 58.449.836 52.003.148

47.1. Ukalkulirani trošak po međunarodnom obračunu u iznosu od 29.344.931 kn čini najveći dio

odgođenog plaćanja troškova (2012. godine: 23.146.345 kn). Dugoročni dio pasivnih vremenskih

razgraničenja se najvećim dijelom odnosi na odgođeni prihod temeljem državne subvencije.

48. IZVANBILANČNI ZAPISI

31. prosinca

2013.

31. prosinca

2012.

u kn u kn

Marke i vrijednosnice 94.528.917 101.304.301

Komisiona roba 58.934.963 59.584.585

Ostalo 7.142.265 7.142.297

Ukupno 160.606.145 168.031.183

149



49. TRANSAKCIJE SA POVEZANIM STRANAMA

Poslovne aktivnosti Financijske aktivnosti

Naziv

povezane

stranke Potraživanja Obveze Prihod Rashod

Potraživanj

a Obveze Prihod Rashod

u kn u kn u kn u kn u kn u kn u kn u kn

2013. godina

Hrvatska

poštanska

banka d.d.,

Zagreb 7.210.190 23.647.792 227.310.904 2.494.903 2.707 110.000.000 601.379 3.890.843

Ukupno 7.210.190 23.647.792 227.310.904 2.494.903 2.707 110.000.000 601.379 3.890.843

2012. godina

Hrvatska

poštanska

banka d.d.,

Zagreb 10.211.378 10.759.469 190.561.863 2.851.813 485 - 1.940.135 850.673

Ukupno 10.211.378 10.759.469 190.561.863 2.851.813 485 - 1.940.135 850.673

150



50. INFORMACIJE O SEGMENTIMA


RAČUN DOBITI

I GUBITKA Divizija ''Pošta'' Divizija

''Ekspres'' Divizija ''Mreža''

Divizija

''Podrška''

HP

Arhiv d.o.o.

HP

Produkcija

d.o.o.

Ukupno

Prihodi od prodaje 898.822.795 112.923.097 453.089.244 6.049.484 231.000 342 1.471.115.962

Ostali prihodi 12.286.029 418.815 19.980.452 86.218.801 2.472 75.703 118.982.272

Rashodi (637.950.153) (96.447.648) (609.475.515) (151.736.391) (1.732.899) (27.934.211) (1.525.276.817)

Dobit/(gubitak) 273.158.671 16.894.264 (136.405.819) (59.468.106) (1.499.427) (27.858.166) 64.821.417

NERASPOREĐENO

Upravni i

administrativni

troškovi - - - - - - (122.782.344)



Ispravak pretporeza - - - - - - (3.066.871)


Udio u dobiti HPB - - - - - - 11.658.464

Dobit prije poreza - - - - - - 43.525.985

BILANCA

Imovina 604.478.325 75.203.812 313.892.444 61.165.578 - 17.200.454 1.071.940.613

Odgođena porezna

imovina - - - - - - 4.803.594


AKTIVA 604.478.325 75.203.812 313.892.444 61.165.578 - 17.200.454 1.485.105.185

Obveze 155.617.203 19.360.507 80.806.909 12.265.137 - 6.528.895 274.578.651

Rezerviranja - - - - - - 66.533.751

Financijske obveze - - - - - - 511.362.576

PASIVA (bez

kapitala) 155.617.203 19.360.507 80.806.909 12.265.137 - 6.528.895 852.474.978

POVEĆANJE

IMOVINE 31.112.768 1.006.986 21.247.611 37.206.225 - 3.019.071 93.592.661

AMORTIZACIJA 19.196.002 4.415.240 33.951.662 12.401.712 803.999 2.806.856 73.575.471

151




RAČUN DOBITI

I GUBITKA Divizija

''Pošta''

Divizija

''Ekspres''

Divizija

''Mreža''

Divizija

''Podrška''

HP

Arhiv d.o.o.

HP

Produkcija

d.o.o.

Ukupno

Prihodi od prodaje 928.976.425 114.902.564 445.725.924 539.613 89.337 41.436 1.490.275.299

Ostali prihodi - - 24.798.853 36.968.170 9.503 356.366 62.132.892

Rashodi (625.900.238) (87.812.455) (591.365.244) (133.030.744) (2.966.009) (12.721.628) (1.453.796.318)

Dobit/

(gubitak) 303.076.187 27.090.109 (120.840.467) (95.522.961) (2.867.169) (12.323.826) 98.611.873

NERASPOREĐE

NO

Upravni i

administrativni

troškovi - - - - - - (126.432.723)



Ispravak

pretporeza (1.645.569)


Udio u dobiti HPB - - - - - - 25.857.878

Gubitak prije

poreza - - - - - - (7.305.927)

BILANCA

Imovina 608.343.565 75.244.175 307.911.126 24.558.287 5.882.024 17.598.665 1.039.537.842

Odgođena

porezna imovina - - - - - - 37.460.929

Financijska

imovina - - - - - - 407.728.775

AKTIVA 608.343.565 75.244.175 307.911.126 24.558.287 5.882.024 17.598.665 1.484.727.546

Obveze 161.124.717 19.929.029 74.744.535 6.504.461 486.842 10.194.110 272.983.694

Rezerviranja - - - - - - 190.601.686

Obveznice - - - - - - 400.519.353

PASIVA (bez

kapitala) 161.124.717 19.929.029 74.744.535 6.504.461 486.842 10.194.110 864.104.733

POVEĆANJE

IMOVINE 9.307.669 4.037.833 84.687.558 8.035.426 493.650 8.246.442 114.808.578

AMORTIZACIJA 19.867.869 30.197.483 7.329.097 11.005.901 629.125 82.070 69.111.545

51. KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O NOVČANIM TOKOVIMA

Konsolidirani izvještaj o novčanim tokovima za 2013. godinu izrađen je temeljem tzv. indirektne metode.

152



52. FINANCIJSKI INSTRUMENTI I UPRAVLJANJE RIZICIMA

52.1. Rizik upravljanja kapitalom

Omjer neto duga i glavnice (koeficijent financiranja) je, kako slijedi:

31. prosinca

2013.

31. prosinca

2012.

u kn u kn


Obveze po dugoročnom kreditu 110.000.000 -

Minus: Novac u banci i blagajni + novčani ekvivalenti (52.747.723) (94.560.170)

Neto dug 455.974.743 303.319.073

Glavnica (Kapital i rezerve) 632.630.207 620.622.813

Omjer neto duga i glavnice 72,08% 48,87%

52.2. Kategorije financijskih instrumenata

31. prosinca

2013.

31. prosinca

2012.

u kn u kn

Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka 21.011.410 33.231.811

Financijska imovina raspoloživa za prodaju 47.295.588 46.100.010

Zajmovi i potraživanja 265.864.553 210.056.850

Ulaganja koja se drže do dospijeća 44.456 45.026

Novac i novčani ekvivalenti 52.747.723 94.560.170

Financijska imovina 386.963.730 383.993.867


Obveze prema povezanim društvima i dobavljačima 216.942.791 99.971.732

Ostale obveze 71.678.905 79.394.776

Financijske obveze 687.344.162 577.245.751

52.3. Ciljevi upravljanja financijskim rizikom

Društvo i ovisna društva kontroliraju i upravljaju financijskim rizikom koji bi mogao utjecati na poslovanje

Društva i ovisnih društava putem internih izvještaja o rizicima u kojima su izloženosti rizicima analizirane na

temelju stupnja i značajnosti tržišnog rizika, kamatnog rizika, kreditnog rizika, valutnog rizika i rizika

likvidnosti.

52.4. Tržišni rizik

Društvo i ovisna društva posluju na hrvatskom i međunarodnim tržištima. Uprava Društva i ovisnih društava

utvrđuju cijene svojih proizvoda i usluga, zasebno za domaće i međunarodna tržišta.

Nije bilo značajnijih promjena utjecaja tržišnog rizika na poslovanje Grupe.

153



52.5. Kamatni rizik

Kamatni rizik je rizik od promjene vrijednosti financijskog instrumenta uslijed promjene tržišnih kamatnih

stopa u odnosu na kamatne stope koje se primjenjuju na financijski instrument. Rizik novčanog toka je rizik

od moguće promjene kamatnog troška određenog financijskog instrumenta tijekom vremena.

Nije bilo značajnijih promjena utjecaja kamatnog rizika na poslovanje Grupe.

52.6. Kreditni rizik

Kreditni rizik je rizik da druga ugovorna stranka neće izvršiti svoje financijske obveze, te će time uzrokovati

financijske gubitke Društvu i ovisnim društvima.

Imovina koja potencijalno može izložiti Društvo i ovisna društva kreditnom riziku sastoji se uglavnom od

raspoloživog novca i novčanih ekvivalenata i potraživanja od kupaca. Potraživanja od kupaca su usklađena

za iznos ispravka sumnjivih i spornih potraživanja.

Nije bilo značajnijih promjena utjecaja kreditnog rizika na poslovanje Grupe.

52.7. Valutni rizik

Službena valuta Društva je hrvatska kuna (''kn''). Međutim, određene transakcije u stranim valutama

preračunavaju se u hrvatske kune primjenom valutnih tečajeva koji su važeći na datum konsolidirane

bilance / konsolidiranog izvještaja o financijskom položaju, te su, slijedom toga, Društvo i ovisna društva

potencijalno izložena rizicima promjena valutnih tečajeva.

U idućoj tablici su prikazani knjigovodstveni iznosi monetarne imovine i monetarnih obveza Grupe u stranoj

valuti na izvještajni datum.

Imovina Obveze

31. prosinca

2013.

31. prosinca

2012.

31. prosinca

2013.

31. prosinca

2012.

u kn u kn u kn u kn

EUR 2.450.703 2.584.902 153.941 49.208

SDR 555.197 740.044 166.334 147.598

Srednji tečaj HNB-a 31. prosinca 2013. 31. prosinca 2012.

EUR 7,637643 7,545624

SDR 8,515077 8,736257

Analiza osjetljivosti na valutni rizik

Društvo i ovisna društva su uglavnom izložena valuti zemalja čija je valuta EUR. U idućoj tablici je

analizirana osjetljivost na smanjenje tečaja kune od 5% u 2013. godini i u 2012. godini u odnosu na

relevantne strane valute. Prethodne stope osjetljivosti su stope koje se koriste u internim izvještajima

ključnim rukovoditeljima o valutnom riziku i predstavljaju procjenu rukovodstva o realno mogućim

promjenama valutnih tečajeva.

154



Analiza osjetljivosti uključuje samo otvorene stavke monetarne imovine i monetarnih obveza u stranoj valuti.

Iznosi u kunama preračunati prema srednjem tečaju na dan konsolidirane bilance / konsolidiranog izvještaja

o financijskom položaju uspoređuju se s iznosom u kunama uslijed postotne promjene valutnih tečajeva.

Pozitivan broj pokazuje povećanje dobiti ako se hrvatska kuna u odnosu na predmetnu valutu promijenila za

gore navedene postotke.

Dobit / (gubitak) 2013. godine 2012. godine

EUR 877.093 956.670

SDR 165.560 258.788

Po mišljenju Uprave Društva, analiza osjetljivosti ne odražava inherentni valutni rizik.

52.8. Rizik likvidnosti

Rizik likvidnosti je rizik da Društvo i ovisna društva neće biti u mogućnosti ispuniti svoje financijske obveze

drugoj ugovornoj strani.

Društvo i ovisna društva upravljaju rizikom likvidnosti na način da kontinuirano prate i analiziraju predviđeni i

stvarni novčani tijek na osnovu dospjelosti financijske imovine i obveza.

Izloženost Grupe riziku likvidnosti je, kako slijedi:

Imovina Obveze

31. prosinca

2013.

31. prosinca

2012.

31. prosinca

2013.

31. prosinca

2012.

u kn u kn u kn u kn

Dospjelo u roku

manje od 1 mjeseca 261.816.224 189.229.846 172.658.784 166.724.811

Dospjelo u roku

1 do 3 mjeseca 284.118 296.543 5.644.786 12.487.356

Dospjelo u roku

3 do 12 mjeseci 66.488.291 136.414.451 81.323.918 50.000

Dospjelo u roku

1 do 5 godina 55.075.278 53.977.419 559.907.627 431.104.340

Dospjelo u roku

više od 5 godina 7.437.560 9.020.309 5.680.000 46.500.000

Ukupno 391.101.471 388.938.568 825.215.115 656.866.507

Uz obveznice i dugoročni kredit, obveze uključuju i pripadajuće kamate.

Obveze po dugoročnom kreditu, koji je ugovoren uz odgodu plaćanja od 9 mjeseci od stupanja na snagu

ugovora o kreditu, na dan 31. prosinca 2013. godine iznose 110.000.000 kn. Društvo je 14. travnja 2014.

godine iskoristilo i ostatak od ugovorenog kredita u iznosu od 55.000.000 kn te se otplatni plan odnosi na

svih 165.000.000 kn pa stoga u prethodnom prikazu novčani odljevi uključuju otplatu ukupne glavnice od

165.000.000 kn i pripadajućih kamata.

155



53. POTENCIJALNE OBVEZE

53.1. U tijeku su sudski sporovi pokrenuti protiv Društva, te je, slijedom toga, Društvo izloženo

potencijalnim obvezama u iznosu od 164.271.833 kn što uključuje tužbene zahtjeve bez obračuna kamata i

mogućih troškova spora. Društvo je po navedenim sporovima rezerviralo iznos od 8.384.506 kn (vidi

Bilješku 37).

53.2. Planom kadrovskog restrukturiranja Društva predviđeno je smanjenje broja zaposlenika za 287

djelatnika. Prema procjeni Uprave Društva izdatak za otpremnine utvrđen je u iznosu od 31.766.000 kn.

54. DOGAĐAJI POSLIJE DATUMA KONSOLIDIRANE BILANCE / KONSOLIDIRANOG IZVJEŠTAJA

O FINANCIJSKOM POLOŽAJU

Nakon datuma konsolidirane bilance / konsolidiranog izvještaja o financijskom položaju nije bilo događaja

koji bi značajno utjecali na godišnje konsolidirane financijske izvještaje Društva za 2013. godinu, koji bi,

slijedom toga, trebali biti objavljeni.

55. SASTAVLJANJE I ODOBRAVANJE KONSOLIDIRANIH FINANCIJSKIH IZVJEŠTAJA

Konsolidirane financijske izvještaje iznijete na prethodnim stranicama sastavila je i odobrila njihovo

izdavanje Uprava Društva dana 30. travnja 2014. godine.

Za HP - HRVATSKA POŠTA d.d., Zagreb


156

2.13.2.3 Financijski izvještaji o poslovanju za razdoblje I.-IX. 2014. godine

1. Račun dobiti i gubitka za razdoblje od 01. siječnja do 30. rujna 2013. te od 01. siječnja do 30. rujna

2014. godine – konsolidirano

RB POZICIJA I.-IX.2013. I.-IX.2014.

1. I. POSLOVNI PRIHODI (red. br. 2+3)

1.213.009.530

1.095.033.062

2. 1. Prihodi od prodaje

1.108.489.642 1.033.304.419

3. 2. Ostali poslovni prihodi 104.519.888 61.728.643

4. II. POSLOVNI RASHODI (red. br. 5+6+10+14+15+16+19+20) 1.257.255.929 1.060.080.629

5. 1. Promjene vrijednosti zaliha proizvodnje u tijeku i gotovih proizvoda - -

6. 2. Materijalni troškovi (red.br. 7+8+9) 268.270.378 251.429.901

7. a) troškovi sirovina i materijala 76.043.409 76.699.464

8. b) troškovi prodane robe 64.224.130 44.190.758

9. c) ostali vanjski troškovi

128.002.838 130.539.678

10. 3. Troškovi osoblja (red.br. 11+12+13) 861.116.217 681.444.695

11. a) neto plaće i nadnice 600.213.651 457.955.584

12. b) troškovi poreza i doprinosa iz plaće 166.351.002 136.691.414

13. c) doprinosi na plaće 94.551.564 86.797.697

14. 4. Amortizacija 55.534.272 56.276.361

15. 5. Ostali troškovi 49.139.271 50.181.617

16. 6. Vrijednosno usklađivanje (red.br. 17+18) 8.877.402 9.316.628

17. a) dugotrajne imovine (osim financijske imovine) - 362.354

18. b) kratkotrajne imovine (osim financijske imovine) 8.877.402 8.954.274

19. 7. Rezerviranja - 1.228.172

20. 8. Ostali poslovni rashodi 14.318.390 10.203.255

21. III. FINANCIJSKI PRIHODI (red. br. 22+23+24+25+26) 4.841.411 4.656.044

22. 1. Kamate,teč. razl.,dividende i sl. prihodi iz odnosa s povezanim pod. 439.545 332.158

23. 2. Kamate,teč. razl.,dividende i sl. prihodi iz odnosa s nepovezanim pod. 4.271.543 4.259.071

24. 3. Dio prihoda od pridruženih poduzetnika i sudjelujućih interesa 36.474 54.675

25. 4. Nerealizirani dobici (prihodi) od financijske imovine 93.850 10.141

26. 5. Ostali financijski prihodi - -

27. IV. FINANCIJSKI RASHODI (red.br. 28+29+30+31) 27.275.239 35.394.182

28. 1. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi iz odnosa s povezanim pod. 752.846 8.948.786

157

29. 2. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi iz odnosa s nepovezanim pod. 26.393.898 26.316.593

30. 3. Nerealizirani gubici (rashodi) od financijske imovine 64 -

31. 4. Ostali financijski rashodi 128.431 128.802

32. V. UDIO U DOBITI OD PRIDRUŽENIH PODUZETNIKA 20.277.841 -

33. VI. UDIO U GUBITKU OD PRIDRUŽENIH PODUZETNIKA - 112.655.105

34. VII. IZVANREDNI - OSTALI PRIHODI - -

35. VIII. IZVANREDNI - OSTALI RASHODI - -

36. IX. UKUPNI PRIHODI (red.br.1+21+32+34)

1.238.128.782 1.099.689.106

37. X. UKUPNI RASHODI (red.br.4+27+33+35) 1.284.531.168

1.208.129.916

38. XI. DOBIT ILI GUBITAK PRIJE OPOREZIVANJA -

(46.402.386) -

(108.440.810)

39. 1. Dobit prije oporezivanja - -

40. 2. Gubitak prije oporezivanja 46.402.386 108.440.810

41. XII. POREZ NA DOBIT - -

42. XIII. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA -

(46.402.386) -

(108.440.810)

43. 1. Dobit razdoblja - -

44. 2. Gubitak razdoblja 46.402.386 108.440.810

DODATAK RDG-u (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani godišnji financijski izvještaj)

45. XIV. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA

(46.402.386)

(108.440.810)

46. 1. Pripisano imateljima kapitala matice -

(46.402.386) -

(108.440.810)

47. 2. Pripisano manjinskom interesu - -

IZVJEŠTAJ O OSTALOJ SVEOBUHVATNOJ DOBITI (popunjava poduzetnik obveznik primjene MSFI-a)

48. I. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA

(46.402.386)

(108.440.810)

49. II. OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT/GUBITAK PRIJE POREZA (1 do 7) 1.488.953 8.863.920

50. 1. Tečajne razlike iz preračuna inozemnog poslovanja 386.443 (11.457)

51. 2. Promjene revalorizacijskih rezervi dugotrajne mat. i nemat. imovine - -

52. 3. Dobit ili gubitak s osnove ponovnog vred. fin. imovine rasp. za prodaju 621.275 1.118.295

53. 4. Dobit ili gubitak s osnove učinkovite zaštite novčanog toka - -

54. 5. Dobit ili gubitak s osnove učinkovite zaštite neto ulaganja u inozemstvo - -

55. 6. Udio u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti/gubitku pridruženih poduzetnika 481.235 7.757.082

56. 7. Aktuarski dobici/gubici po planovima definiranih primanja - -

158

57. III. POREZ NA OSTALU SVEOBUHVATNU DOBIT RAZDOBLJA 201.544 221.368

58. IV. NETO OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA

1.287.410 8.642.552

59. V. SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA

(45.114.976)

(99.798.258)

DODATAK Izvještaju o ostaloj sveobuhvatnoj dobiti (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani godišnji financijski izvještaj)

60. VI. SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA

(45.114.976)

(99.798.258)

61. 1. Pripisana imateljima kapitala matice

(45.114.976)

(99.798.258)

62. 2. Pripisana manjinskom interesu - -

2. Bilanca na dan 30.09.2013. te na 30.09.2014. godine – konsolidirano

RB Pozicija

AKTIVA 30.9.2013. 30.9.2014.

1. A. POTRAŽIVANJA ZA UPISANI A NEUPLAĆENI KAPITAL

-

-

2. B. DUGOTRAJNA IMOVINA (red.br.3+10+20+29+33) 1.075.565.503 938.068.206

3. I. Nematerijalna imovina (red.br.4+5+6+7+8+9) 35.915.639

36.416.675

4. 1. Izdaci za razvoj 2.544.863 2.230.057

5. 2. Koncesije,patenti,licencije,robne i usl. marke,software i ostala prava 31.058.093

30.183.941

6. 3. Goodwill

-

-

7. 4. Predujmovi za nabavu nematerijalne imovine

-

-

8. 5. Nematerijalna imovina u pripremi 2.312.684

4.002.678

9. 6. Ostala nematerijalna imovina

-

-

10. II. Materijalna imovina (red.br. 11+12 do 19) 593.299.426

601.008.557

11. 1. Zemljište 135.165.031

135.948.111

12. 2. Građevinski objekti 333.094.068

320.117.703

13. 3. Postrojenja i oprema 49.905.054

42.875.349

14. 4. Alati, pogonski inventar i transportna imovina 49.186.746

71.720.795

15. 5. Biološka imovina

-

-

16. 6. Predujmovi za materijalnu imovinu 469.200

-

17. 7. Materijalna imovina u pripremi 17.610.822

21.396.266

18. 8. Ostala materijalna imovina 7.868.506

8.950.333

159

19. 9. Ulaganja u nekretnine

-

-

20. III. Dugotrajna financijska imovina (red.br. 21+22 do 28) 397.301.591 285.509.501

21. 1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika

-

-

22. 2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima

-

-

23. 3. Sudjelujući interesi (udjeli) 48.151.864

50.362.544

24. 4. Zajmovi dani poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi

-

-

25. 5. Ulaganja u vrijednosne papire

-

-

26. 6. Dani zajmovi, depoziti i slično 47.456

44.456

27. 7. Ostala dugotrajna financijska imovina 50.000

50.000

28. 8. Ulaganja koja se obračunavaju metodom udjela 349.052.270

235.052.501

29. IV. Potraživanja (red.br. 30+31+32) 11.789.462

10.551.247

30. 1. Potraživanja od povezanih poduzetnika

-

-

31. 2. Potraživanja po osnovi prodaje na kredit 11.412.042

10.227.131

32. 3. Ostala potraživanja 377.420

324.116

33. V. Odgođena porezna imovina 37.259.385

4.582.226

34. C. KRATKOTRAJNA IMOVINA (red.br.35+43+50+58) 388.483.848 330.220.961

35. I. Zalihe (red.br.36+37+38+39+40+41+42) 46.561.145

33.366.294

36. 1. Sirovine i materijal 13.690.397

13.591.269

37. 2. Proizvodnja u tijeku

-

-

38. 3. Gotovi proizvodi

-

-

39. 4. Trgovačka roba 32.870.748 19.775.026

40. 5. Predujmovi za zalihe

- -

41. 6. Dugotrajna imovina namijenjena prodaji

-

-

42. 7. Biološka imovina

-

-

43. II. Potraživanja (red.br.44+45+46+47+48+49) 259.771.946

173.563.800

44. 1. Potraživanja od povezanih poduzetnika 9.198.971 6.981.750

45. 2. Potraživanja od kupaca 225.069.058

149.632.057

46. 3. Potraživanja od sudjelujućih poduzetnika 2.064.344 2.505.577

47. 4. Potraživanja od zaposlenika i članova poduzetnika 571.734

494.452

48. 5. Potraživanja od države i drugih institucija 9.025.302

8.323.355

49. 6. Ostala potraživanja 13.842.539 5.626.609

160

50. III. Kratkotrajna financijska imovina (red.br.51+52 do 57) 38.538.453 22.814

51. 1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika

-

-

52. 2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima

-

-

53. 3. Sudjelujući interesi (udjeli)

-

-

54. 4. Zajmovi dani poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi

-

-

55. 5. Ulaganja u vrijednosne papire -

-

56. 6. Dani zajmovi, depoziti i slično

- 22.814

57. 7. Ostala financijska imovina 38.538.453

-

58. IV. Novac u banci i blagajni 43.612.303

123.268.053

59. D. PLAĆENI TROŠKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA I OBRAČUNATI PRIHODI 37.002.365

44.978.432

60. E. UKUPNO AKTIVA (red.br.1+2+34+59) 1.501.051.716

1.313.267.598

61. F. IZVANBILANČNI ZAPISI 171.136.735

133.065.281

RB Pozicija PASIVA 30.9.2013. 30.9.2014.

62. A. KAPITAL I REZERVE (red.br.63+64+65+71+73-74+76-77+78) 575.507.838

532.831.950

63. I. Temeljni (upisani) kapital 952.636.100

952.636.100

64. II. Kapitalne rezerve

-

-

65. III. Rezerve iz dobiti (red.br.66+67+68+69+70) 79.517.657

79.517.658

66. 1. Zakonske rezerve 71.935.662

71.935.663

67. 2. Rezerve za vlastite dionice

-

-

68. 3. Vlastite dionice i udjeli (odbitna stavka)

-

-

69. 4. Statutarne rezerve

-

-

70. 5. Ostale rezerve 7.581.995

7.581.995

71. IV. Revalorizacijske rezerve 12.350.811

20.616.722

72. V. Zadržana dobiti ili preneseni gubitak (422.594.345)

(411.497.719)

73. 1. Zadržana dobit

-

-

74. 2. Preneseni gubitak 422.594.345

411.497.719

75. VI. Dobit ili gubitak poslovne godine

(46.402.386) (108.440.810)

76. 1. Dobit poslovne godine - -

161

77. 2. Gubitak poslovne godine

46.402.386 108.440.810

78. VII. Manjinski interes

-

-

79. B. REZERVIRANJA (red.br.80+81+82) 190.382.689 37.740.382

80. 1. Rezerviranja za mirovne, otpremnine i slične obveze 184.827.761

28.256.445

81. 2. Rezerviranja za porezne obveze

-

-

82. 3. Druga rezerviranja 5.554.929

9.483.937

83. C. DUGOROČNE OBVEZE (red.br. 84+85 do 92) 516.403.139 543.905.289

84. 1. Obveze prema povezanim poduzetnicima

110.000.000

137.500.000

85. 2. Obveze za zajmove, depozite i slično

- 18.320

86. 3. Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama

-

-

87. 4. Obveze za predujmove

-

-

88. 5. Obveze prema dobavljačima

-

-

89. 6. Obveze po vrijednosnim papirima 398.496.353 399.391.366

90. 7. Obveze prema poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi

-

-

91. 8. Ostale dugoročne obveze 7.906.787

6.995.603

92. 9. Odgođena porezna obveza

-

-

93. D. KRATKOROČNE OBVEZE (red.br.94+95 do 105) 155.698.215 133.725.497

94. 1. Obveze prema povezanim poduzetnicima 16.098.629 5.343.220

95. 2. Obveze za zajmove, depozite i slično 402.740 600.350

96. 3. Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama

-

-

97. 4. Obveze za predujmove 2.530.758 2.198.198

98. 5. Obveze prema dobavljačima 30.839.103

29.275.834

99. 6. Obveze po vrijednosnim papirima

-

-

100. 7. Obveze prema poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi

1.343.612

148.167

101. 8. Obveze prema zaposlenicima 51.140.085

45.791.742

102. 9. Obveze za poreze, doprinose i slična davanja 34.101.615

32.504.857

103. 10. Obveze s osnove udjela u rezultatu

-

-

104. 11. Obveze po osnovi dugotrajne imovine namijenjene prodaji

-

-

105. 12. Ostale kratkoročne obveze 19.241.672 17.863.130

106. E. ODGOĐENO PLAĆANJE TROŠKOVA I PRIHOD BUDUĆEG RAZDOBLJA 63.059.835

65.064.481

107. F. UKUPNO PASIVA (red.br.62+79+83+93+106) 1.501.051.716

1.313.267.598

108. G. IZVANBILANČNI ZAPISI 171.136.735 133.065.281

162

DODATAK BILANCI

-

-

A. KAPITAL I REZERVE 575.507.838 532.831.950

1. Pripisano imateljima kapitala matice 575.507.838

532.831.950

2. Pripisano manjinskom interesu

-

-

3. Izvještaj o novčanom tijeku (Indirektna metoda) za razdoblja 01.01.2013. do 30.09.2013. te

01.01.2014. do 30.09.2014. - konsolidirano

I.-IX.2013. I.-IX.2014.

NOVČANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI

1. Dobit prije poreza / (gubitak) (46.402.386) (108.440.810)

2. Amortizacija 55.534.272 56.276.361

3. Povećanje kratkoročnih obveza - -

4. Smanjenje kratkotrajnih potraživanja - 75.799.031

5. Smanjenje zaliha - 8.215.195

6. Ostalo povećanje novčanog tijeka 32.300.107

131.847.185

I. UKUPNO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI

41.431.993 163.696.961

1. Smanjenje kratkoročnih obveza 86.789.320 77.235.734

2. Povećanje kratkotrajnih potraživanja 63.791.341 -

3. Povećanje zaliha 5.569.844 -

4. Ostalo smanjenje novčanog tijeka 22.318.697 30.130.910

II. UKUPNO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI

178.469.203 107.366.645

A1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI

- 56.330.317

A2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI

137.037.210

-

NOVČANI TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI

1. Novčani primici od prodaje dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine

1.457.779 1.559.547

2. Novčani primici od prodaje vlasničkih i dužničkih instrumenata

- 770.922

3. Novčani primici od kamata

4. Novčani primici od dividendi

5. Ostali novčani primici od investicijskih aktivnosti - 20.062.109

III. UKUPNO NOVČANI PRIMICI OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI

1.457.779 22.392.578

1. Novčani izdaci za kupnju dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine

19.376.147 35.702.565

2. Novčani izdaci za stjecanje vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata

- -

3. Ostali novčani izdaci od investicijskih aktivnosti 5.992.289 -

IV. UKUPNO NOVČANI IZDACI OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI

25.368.435 35.702.565

163

B1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI

- -

B2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI

23.910.656 13.309.987

NOVČANI TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI

1. Novčani primici od izdavanja vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata

- -

2. Novčani primici od glavnice kredita, zadužnica, pozajmica i drugih posudbi

110.000.000 55.000.000

3. Ostali primici od financijskih aktivnosti

V. UKUPNO NOVČANI PRIMICI OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI

110.000.000 55.000.000

1. Novčani izdaci za otplatu glavnice kredita i obveznica - 27.500.000

2. Novčani izdaci za isplatu dividendi

3. Novčani izdaci za financijski najam

4. Novčani izdaci za otkup vlastitih dionica

5. Ostali novčani izdaci od financijskih aktivnosti - -

VI. UKUPNO NOVČANI IZDACI OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI

- 27.500.000

C1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI

110.000.000 27.500.000

C2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI

- -

Ukupno povećanje novčanog tijeka - 70.520.330

Ukupno smanjenje novčanog tijeka 50.947.866 -

NOVAC I NOVČANI EKVIVALENTI NA POČETKU RAZDOBLJA

94.560.170 52.747.723

Povećanje novca i novčanih ekvivalenata - 70.520.330

Smanjenje novca i novčanih ekvivalenata

50.947.866

-

NOVAC I NOVČANI EKVIVALENTI NA KRAJU RAZDOBLJA

43.612.303 123.268.053

4. Izvještaj o promjenama kapitala za razdoblja 01.01.2013. do 30.09.2013. te 01.01.2014. do 30.09.2014. – konsolidirano


Temeljni kapital

Zakonske rezerve

Ostale rezerve



gubitak)



952.636 71.936 7.582 11.063 -422.594 620.623


-46.402 -46.402


1.287

1.287


952.636

71.936

7.582

12.351

-468.997

575.508

164


952.636 71.936 7.582 11.974 -411.498 632.630


-108.441

-108.441


8.643 8.643


952.636 71.936 7.582 20.617 -519.939 532.832

2.13.3 Revizija godišnjih povijesnih financijskih informacija

2.13.3.1 Izjava o tome da su povijesne informacije revidirane

Povijesne godišnje financijske informacije Izdavatelja obuhvaćene ovim Prospektom su revidirane.

U izvješćima neovisnog revizora za godišnje konsolidirane financijske izvještaje za 2012. i 2013.

godinu izraženo je mišljenje s rezervom s obrazloženjem da Izdavatelj nije u posjedu potrebne

dokumentacije za upis prava vlasništva Izdavatelja na nekretninama u nadležne zemljišne knjige, neto

knjigovodstvene vrijednosti u iznosu od 38.348.640,00 kn za 2012. i 27.443.057,00 kn za 2013.

godinu. Slijedom iznijetoga, nema mogućnosti utvrđivanja učinaka ispravaka, ako bi bilo,

konsolidiranih financijskih izvještaja za 2012. i 2013. godinu.

Prema mišljenju revizora, osim mogućih ispravaka koji mogu proizaći iz navedenoga u prethodnome

članku, priloženi konsolidirani financijski izvještaji, u svim materijalno značajnim aspektima, istinito i fer

prikazuju konsolidirani financijski položaj Društva na dan 31. prosinca 2012. i na dan 31. prosinca

2013. godine, te konsolidirane rezultate poslovanja i konsolidirane novčane tijekove Društva za 2012. i

2013. godinu sukladno Zakonu o računovodstvu i Međunarodnim standardima financijskoga

izvještavanja, a koji su na snazi u Republici Hrvatskoj.

2.13.3.2 Naznaka ostalih informacija u Prospektu koje su revidirali revizori

U Prospektu nema ostalih informacija koje su revidirali revizori.

2.13.3.3 Izvori financijskih podataka koji nisu izvod iz revidiranih financijskih izvještaja Izdavatelja

Svi financijski podatci, koji se odnose na kvartalna razdoblja, nisu revidirani te ih je izradio sam

Izdavatelj.

2.13.4 Starost posljednjih financijskih informacija

Posljednje revidirane financijske informacije odnose se na 31.12.2013. godine.

Posljednje nerevidirane financijske informacije odnose se na razdoblje od 1. 1. 2014. do 30. 9. 2014.

godine.

165

2.13.5 Financijske informacije za razdoblje tijekom godine

Izdavatelj je objavio i uključio u ovaj Prospekt nerevidirane financijske izvještaje za prva tri kvartala

2014. godine koji se nalaze na stranicama 156. do 164. ovog Prospekta. Radi usporedbe, na istim

stranicama prikazani su i nerevidirani kvartalni izvještaji za prethodnu godinu.

2.13.6 Sudski i arbitražni postupci

Postoje određeni pravni postupci koji se odnose na HP - Hrvatsku poštu d. d., koji mogu imati

značajan utjecaj na financijski položaj ili profitabilnost HP - Hrvatske pošte d. d., te u tom smislu mogu

biti relevantni za investitore.

Na dan 3. lipnja 2014. HP - Hrvatska pošta d. d. vodi ukupno:

383 kaznenih postupaka u svojstvu prijavitelja kaznenog djela ili oštećenika;

448 ovršnih postupaka;

978 parničnih postupaka, kako pred nadležnim općinskim, tako i pred nadležnim trgovačkim

sudovima;

197 stečajnih postupaka u svojstvu stečajnih vjerovnika;

7 upravnih sporova od kojih se 5 odnosi na postupke pred Državnom komisijom za kontrolu

postupaka javne nabave.

HP - Hrvatska pošta d. d. sudjeluje kao tuženik u 8 sporova u kojima vrijednost predmeta spora prelazi

1.000.000,00 kn i to u:

sporu zbog isplate iznosa od 2.950.197,79 kuna – tužitelj svoj tužbeni zahtjev temelji na izdanim,

a neplaćenim računima koji proizlaze iz ugovora sklopljenog s HP - Hrvatskom poštom d. d. za

godišnje održavanje informatičke opreme. Prvostupanjskom presudom naložena je tuženiku

isplata iznosa od 2.402.687,66 kuna uvećano za zatezne kamate te troškove ovršnog i parničnog

postupka u ukupnom iznosu od 568.955,15 kuna. Protiv navedene presude tuženik je podnio

žalbu te je u tijeku drugostupanjski postupak;

sporu zbog naknade štete u iznosu od 1.500.000,00 kuna - tužitelj potražuje naknadu štete zbog

navodne sporne dostave dokumentacije od javnog bilježnika. U tijeku je prvostupanjski postupak;

sporu zbog naknade štete u iznosu od 4.900.000,00 kuna – tužitelj potražuje naknadu štete zbog

povrede prava osobnosti. U tijeku je prvostupanjski postupak;

sporu zbog naknade štete u iznosu od 1.196.230,00 kuna – tužitelj potražuje naknadu štete zbog

navodne sporne dostave sudskih pismena. Prvostupanjskom presudom odbijen je tužbeni zahtjev

u cijelosti. U tijeku je drugostupanjski postupak po uloženoj žalbi tužitelja;

sporu zbog naknade štete u iznosu od 26.449.380,00 kuna – tužitelj potražuje naknadu štete

nastale uslijed navodnog nezakonitog raskida ugovora koji je napravila HP - Hrvatska pošta d. d.

U tijeku je prvostupanjski postupak;

sporu zbog isplate u iznosu od 3.600.000,00 kuna – tužitelj potražuje iznos na ime vrijednosti

navodno oduzetih nekretnina. U tijeku je prvostupanjski postupak;

sporu zbog naknade štete u iznosu od 99.800.500,00 kuna – tužitelj potražuje iznos naknade štete

nastale uslijed navodnog nezakonitog raskida ugovora koji je počinila HP - Hrvatska pošta d. d. U

tijeku je prvostupanjski postupak;

sporu zbog naknade štete zbog navodne povrede javnog nadmetanja s vrijednošću predmeta

spora od 1.780.638,00 kn. Do dana izdavanja ovog Prospekta nije donesena odluka u navedenom

predmetu.

166

Društvo HP - Hrvatska pošta d. d., kao tužitelj, vodi 3 postupka vezana uz utvrđivanje prava vlasništva

na nekretninama. Ukupna naznačena vrijednost predmeta spora u predmetnim postupcima je

15.558.126,78 kuna. Niti jedan od navedenih postupaka nije još pravomoćno okončan.

Potencijalno, 4.520 radnika može pokrenuti radne sporove zbog isplate regresa po osnovi ranijeg

kolektivnog ugovora. Iznos regresa po radniku je 2.000,00 kn. Ako bi svi od tih radnika tužili, a što je

malo vjerojatno, ukupna potraživanja po ovoj osnovi iznosila bi 9.040.000,00 kn, raspodijeljeno na

pojedinačne parnice radnika koji bi potraživali isplatu regresa.

DG Markt pri Europskoj komisiji protiv Republike Hrvatske pokrenuo je EU Pilot (po prijavi tvrtke

CityEx d. o. o.) zbog neprovođenja zakonskih odredbi o razdvojenom računovodstvu, kao i zbog

propisanih uvjeta za pristup mreži i njihovog (nepovoljnog) odnosa glede trenutno važeće rabatne

politike Hrvatske pošte. EU Pilot može, ali i ne mora rezultirati provođenjem postupka protiv Republike

Hrvatske, međutim, ukoliko dođe do pokretanja postupka isti može rezultirati promjenom poštanske

regulative, što se može odraziti na poslovanje HP - Hrvatske pošte. U ovom trenutku Republika

Hrvatska dostavila je svoje očitovanje prema pitanjima DG Markta i nemamo informaciju o

eventualnom pokretanju službenog postupka, čije je trajanje predviđeno kroz nekoliko godina.

Izdavatelj trenutno nije sudionik niti jednog arbitražnog postupka.

Kratki opis pojedinih postupaka zajedno sa sažetkom važnih podataka nalazi se u nastavku.

Prijava City Ex d. o. o. protiv Izdavatelja pri Agenciji za zaštitu tržišnog natjecanja Temeljem inicijative društva City Ex d. o. o. Zagreb, Agencija za zaštitu tržišnog natjecanja 9. rujna

2013. godine donijela je zaključak kojim je pokrenula postupak protiv HP - Hrvatske pošte d. d. radi

utvrđivanja sprječavanja, ograničavanja i narušavanja tržišnog natjecanja zlouporabom vladajućeg

položaja. Postupak je pokrenut zbog postojanja indicija da je na mjerodavnom tržištu poštanskih

usluga na teritoriju Republike Hrvatske tzv. „predatorskim cijenama“ pri određivanju cijena poštanskih

usluga te primjenom Cjenika poštanskih usluga u unutarnjem prometu, HP - Hrvatska pošta d. d.

zlorabila vladajući položaj s ciljem istiskivanja konkurenata s tržišta i/ili sprječavanja ulaska novih

konkurenata na tržište.

Agencija za zaštitu tržišnog natjecanja trenutno provodi dubinsku analizu te je HP - Hrvatska pošta

d.d. pozvana dostaviti podatke temeljem kojih će Agencija za zaštitu tržišnog natjecanja, zajedno s

podatcima kojima već raspolaže od ranije, biti u mogućnost utvrditi je li došlo do povrede tržišnog

natjecanja i u kojoj mjeri. U slučaju da se utvrdi povreda tržišnog natjecanja, moguće je izricanje

novčane kazne, kao i provođenje određenih mjera.

2.13.7 Značajne promjene financijskog i tržišnog položaja Izdavatelja


za godinu završenu 31. prosinca 2013. godine, zajedno s izvještajem neovisnog revizora, nije bilo

značajnih promjena u pogledu financijskog ili tržišnog položaja Izdavatelja.

167

2.14 Dodatne informacije

2.14.1 Temeljni kapital

2.14.1.1. Iznos temeljnog kapitala i broj i rod dionica

Temeljni kapital HP - Hrvatske pošte d. d. podijeljen je na 9.526.361 dionicu nominalne vrijednosti

100,00 kuna.

Temeljni kapital HP - Hrvatske pošte d. d. iznosi 952.636.100,00 kuna (slovima:

devetstopedesetdvamilijunašeststotridesetšesttisućasto kuna), od čega je u novcu uplaćeno

878.827.400,00 kuna (slovima: osamstosedamdesetosammilijunaosamstodvadesetsedamtisućačetiri-

sto kuna), a preostali iznos od 73.808.700,00 kuna (slovima: sedamdesettrimilijunaosamsto-

osamtisućasedamsto kuna) unesen je u nekretnini - zemljištu ukupne površine 70294 m2, upisanom u

zemljišnim knjigama Općinskog suda u Velikoj Gorici, z.k. ul. br. 467, k.č. br. 193/1, k.o. Gradići, u

vlasništvu Republike Hrvatske kao dioničara. Za navedenu je nekretninu Državni ured za upravljanje

državnom imovinom donio Odluku o izuzimanju od prodaje nekretnine u vlasništvu Republike Hrvatske

radi unosa u temeljni kapital HP - Hrvatske pošte d. d., klasa: 024-04/11-03/13, urbroj: 360-01-01/07-

2011-21, od 4. srpnja 2011. godine.

2.14.2 Statut Izdavatelja

Djelatnosti i glavne poslovne aktivnosti koje čine predmet poslovanja Izdavatelja opisane su u Sažetku

pod točkom B.15 ovog Prospekta. Registrirane djelatnosti HP – Hrvatske pošte d. d. nalaze se u

članku 6. Statuta Izdavatelja, a potonji je dostupan javnosti na uvid kao prilog ovog Prospekta. Zadnja

izmjena Statuta Izdavatelja upisana je rješenjem Trgovačkog suda u Zagrebu pod poslovnim brojem

Tt-11/23662 od dana 18. siječnja 2012.

Statut Izdavatelja ne sadrži posebne odredbe o ciljevima i namjeri Izdavatelja.

168

2.15 Značajni ugovori

HP - Hrvatska pošta d. d. smatra kako su određeni ugovori, koji se odnose na HP - Hrvatsku poštu

d.d., značajni za njezino poslovanje te kako u tom smislu mogu biti značajni za investitore. Opise

značajnih ugovora koji ne proizlaze iz redovnog poslovanja i sažetak važnih podataka prikazan je u

nastavku.

2.15.1 Ugovor o kreditu

HP - Hrvatska pošta d. d. kao korisnik kredita i Hrvatska poštanska banka d.d. kao davatelj kredita

sklopile su dana 26. srpnja 2013. godine ugovor o dugoročnom kreditu broj 29/2013-DPVPJS i 1.

dodatak ugovoru o dugoročnom kreditu broj 29/2013-DPVPJS dana 24. siječnja 2014. godine u iznosu

od 165.000.000,00 kuna u svrhu financiranja otpremnina radnicima u sklopu programa optimiziranja

broja zaposlenika. Preostali iznos neotplaćenog duga temeljem navedenog ugovora iznosi

137.500.000,00 kuna. Navedeni iznos trebao bi biti u potpunosti zatvoren iz prihoda redovnoga

poslovanja do kraja 2014. godine.

2.15.2 Ostali ugovori

U svakom trenutku Izdavatelj ima niz komercijalnih ugovora koji se odnose na redovno poslovanje Izdavatelja s uvjetima koji su predmet poslovne tajne.

169

2.16 Informacije dobivene od trećih osoba, mišljenje stručnjaka i izjava o udjelu

2.16.1 Mišljenja trećih osoba

U Prospektu nije uključeno mišljenje niti izvješće koje je izradila treća osoba, izuzev revizorskih

mišljenja na financijske izvještaje.

2.16.2 Informacije trećih osoba

U Prospektu nije uključeno nijedno mišljenje koje se pripisuje trećoj osobi kao stručnjaku.

U pojedinim dijelovima Prospekta korišteni su podatci HAKOM-a (www.hakom.hr, HAKOM,

tromjesečni i usporedni podatci za tržište elektroničkih komunikacija u Republici Hrvatskoj za drugo

tromjesečje 2014. godine (http://www.hakom.hr), Državnog zavoda za statistiku (DZS, Statistički

ljetopis 2013. i DZS: Poštanske, kurirske i telekomunikacijske usluge u četvrtom tromjesečju 2013.,

Priopćenje, Zagreb, 14. ožujka 2014.), statistici Hrvatske narodne banke o gotovinskim transakcijama

(www.hnb.hr/platni-promet/h-statisticki-podaci-o-pp.htm) te internoj statistici HP - Hrvatske pošte d. d.

pri čemu nisu izostavljene činjenice zbog kojih bi tako prenesene informacije bile netočne ili

obmanjujuće.

170

2.17 Dokumenti dostupni na pregled

Sljedeći dokumenti dostupni su na pregled u elektronskom obliku na internetskim stranicama

Izdavatelja (www.posta.hr):

Statut Izdavatelja

Financijski izvještaji i Izvještaj neovisnog revizora za godinu koja je završila 31. prosinca 2012.

godine

Financijski izvještaji i Izvještaj neovisnog revizora za godinu koja je završila 31. prosinca 2013.

godine

Financijski izvještaji za prva tri kvartala 2014. godine.

171

3 OBAVIJEST O VRIJEDNOSNOM PAPIRU

3.1 Odgovorne osobe

3.1.1 Osobe odgovorne za informacije sadržane u Prospektu

Osobe odgovorne za informacije sadržane u Prospketu su:

IZDAVATELJ:

HP - Hrvatska pošta d. d., matični broj subjekta upisa (MBS): 080266264, osobni identifikacijski broj

(OIB): 87311810356, sjedište: Zagreb, Jurišićeva 13.

ČLANOVI UPRAVE IZDAVATELJA:


Ranko Marinović, član Uprave

Ivica Kranjčić, član Uprave

ČLANOVI NADZORNOG ODBORA IZDAVATELJA:

Prof. dr. sc. Tihomir Hunjak, predsjednik Nadzornog odbora

Drago Davidović, zamjenik predsjednika Nadzornog odbora

Drago Šerić, član Nadzornog odbora

Hrvoje Crnić, član Nadzornog odbora

Želimir Piberčnik, član Nadzornog odbora

Milan Jukić, član Nadzornog odbora

Željko Vidaković, član Nadzornog odbora

172

3.1.2 Izjava odgovornih osoba

Nakon što smo poduzeli sve potrebne mjere da se to osigura, izjavljujemo da su, prema našim

saznanjima, informacije sadržane u Prospektu u skladu s činjenicama te da nisu izostavljene

informacije koje bi mogle utjecati na značenje Prospekta, te istinitost i potpunost Prospekta.

173

3.2 Čimbenici rizika vezani uz Obveznice

Ulaganje u Obveznice nosi određene rizike povezane s obilježjima Obveznica kao dužničkih

vrijednosnih papira koji mogu dovesti do značajnih gubitaka. Ulagatelji bi trebali razmotriti takve rizike

prije donošenja odluke o kupnji Obveznica. U nastavku su navedeni neki od rizika povezani s

Obveznicama. Ulagatelji trebaju razmotriti sve informacije predočene u ovom Prospektu, dokumente

na koje Prospekt upućuje, kao i bilo koji dodatak ovom Prospektu. Dodatno, ulagatelji moraju biti

svjesni da se rizici mogu kombinirati i da njihov kumulativan učinak može biti dodatno pojačan.

Prospekt ne sadrži tumačenje propisa, niti se bilo koji dio njegova sadržaja može koristiti u tu svrhu.

Kada je tumačenje propisa važno za odluku o ulaganju u Obveznice, Izdavatelj upućuje ulagatelja na

osobe koje su ovlaštene davati pravne savjete.

1. Rizik prikladnosti Obveznica

Svaki ulagatelj u Obveznice mora odrediti prikladnost ove investicije u svjetlu svojih vlastitih okolnosti.

Posebno, svaki ulagatelj trebao bi:

imati dovoljno znanja i iskustva kako bi načinio sadržajnu procjenu Obveznica, prednosti i rizika

ulaganja u Obveznice i informacija sadržanih u ovom Prospektu ili one na koje isti upućuje ili u bilo

kojem drugom relevantnom dodatku;

imati pristup i znanje o potrebnim analitičkim alatima za procjenu ulaganja u Obveznice i učinak

koji će Obveznice proizvesti na njegov cjelokupni investicijski portfelj, u kontekstu svoje

individualne financijske situacije;

imati dovoljno financijskih resursa i biti dovoljno likvidan kako bi mogao podnijeti sve rizike

ulaganja u Obveznice;

potpuno razumjeti uvjete izdanja Obveznica i biti upoznat s ponašanjem bilo kojih relevantnih

indeksa i financijskih tržišta;

biti u stanju procijeniti (bilo samostalno ili uz pomoć financijskog savjetnika) moguće scenarije za

ekonomske, kamatne i druge čimbenike koji mogu utjecati na njegovo ulaganje i njegovu

sposobnost snošenja pratećih rizika.

2. Rizik promjene tržišnih kamatnih stopa

Imatelji obveznica s fiksnom kamatnom stopom izloženi su riziku pada cijene Obveznica ukoliko dođe

do porasta tržišnih kamatnih stopa te kamatnih stopa koje na tržištu ostvaruju usporedivi izdavatelji.

Za razliku od kamatne stope na Obveznice, koja je fiksna, kamatne se stope na tržištu mijenjaju iz

dana u dan. Kako se tržišne kamatne stope mijenjaju, tako se mijenja i cijena Obveznica, ali u

suprotnom smjeru. Ako tržišna kamatna stopa raste, cijena Obveznica s fiksnom kamatnom stopom

(među koje pripadaju Obveznice koje su predmet ovoga uvrštenja) obično pada, dok se prinos na

takve Obveznice ne izjednači s tržišnom kamatnom stopom i obrnuto, ako tržišna kamatna stopa

pada, cijena Obveznica raste dok se prinos na takve Obveznice ne izjednači s tržišnom kamatnom

stopom. Ako ulagatelj drži Obveznice do dospijeća, kretanje kamatnih stopa na tržištu, koje ostvaruju

usporedivi izdavatelji, neće utjecati na prinos koji će ulagatelj ostvariti (uz pretpostavku reinvestiranja

primitaka od ostvarenih kamata po prinosu istovjetnom prinosu pri stjecanju Obveznica).

174

3. Rizik inflacije

Rizik inflacije predstavlja promjenu kupovne moći valute u kojoj je Obveznica denominirana, u kojem

slučaju se mijenja realna vrijednost Obveznice. Rast inflacije izravno utječe na pad realnog prinosa od

ulaganja u Obveznice i obrnuto. Ako je stopa inflacije veća od nominalnog prinosa od ulaganja u

Obveznice, realni je prinos od ulaganja u Obveznice negativan.

4. Rizik tržišne cijene

Na tržišnu cijenu Obveznica utječe velik broj unutarnjih i vanjskih čimbenika, kao što su rezultati

poslovanja, promjene u organizacijskoj strukturi, promjene u strukturi dioničara, promjena tržišnih

kamatnih stopa, cjelokupna kretanja u gospodarstvu, politike Hrvatske narodne banke, inflacija te

nedostatna ili prevelika potražnja za Obveznicama. Nema nikakvog jamstva da događaji u Hrvatskoj ili

drugdje neće uzrokovati nestabilnost/promjenjivost tržišta te da takva nestabilnost/promjenjivost neće

negativno utjecati na cijenu Obveznica ili da ekonomski i tržišni uvjeti neće imati neki drugi negativan

učinak. Imatelji obveznica izloženi su riziku promjene tržišne cijene Obveznica ako ih prodaju prije

dospijeća.

5. Rizik likvidnosti

Neovisno o uvrštenju Obveznica na Službeno tržište ZSE-a, nema nikakvih garancija da će se razviti

aktivno trgovanje istima, a koje bi trajalo cijelo razdoblje do dospijeća Obveznica. U slučaju da se

aktivno trgovanje ne razvije (tj. da ne bude dovoljno potražnje za Obveznicama), to bi moglo imati

negativan utjecaj na cijenu Obveznice, a posebno na likvidnost Obveznice. Svaki ulagatelj mora biti

svjestan da na nelikvidnom tržištu postoji rizik da neće moći prodati svoje Obveznice u bilo koje

vrijeme po fer tržišnoj cijeni.

6. Rizik neosiguranih Obveznica

U slučaju stečaja Izdavatelja, a prema primjenjivim propisima, tražbine ulagatelja temeljem Obveznica

bit će podređene tražbinama radnika Izdavatelja koje imaju zakonom zajamčenu prednost u isplatnom

redu i drugim privilegiranim potraživanjima propisanima zakonom.

7. Promjena zakonodavstva

Uvjeti Obveznica temelje se na hrvatskim pravnim propisima važećim na dan ovog Prospekta. U bilo

kojem trenutku nakon dana ovog Prospekta može doći do izmjene relevantnih pravnih propisa i/ili

promjene u dosadašnjoj sudskoj i/ili upravnoj praksi, što može negativno utjecati na Obveznice i/ili

ulagatelje u Obveznice.

175

8. Financiranje ulaganja u Obveznice pozajmljenim sredstvima

Ukoliko se ulaganje u Obveznice financira pozajmljenim sredstvima, ulagatelj mora prilikom izračuna

povrata od ulaganja, odnosno gubitka u slučaju da Izdavatelj ne isplati kamate i glavnicu iz Obveznica

o dospijeću ili u slučaju da tržišna cijena Obveznice značajno padne, uzeti u obzir i troškove povrata

zajma, odnosno kredita. Financiranje ulaganja u Obveznice zajmom ili kreditom može značajno

povećati rizik ulagatelja. Ulagatelji ne smiju pretpostaviti da će otplatu vršiti jedino od prihoda koje

očekuju od ulaganja u Obveznice. Umjesto toga, ulagatelji trebaju procijeniti vlastitu financijsku

poziciju prije ulaganja tako da steknu uvid bi li bili u mogućnosti plaćati kamate i otplatiti glavnicu

zajma, odnosno kredita i bez očekivanog prihoda iz Obveznica, te mogu li uz to pretrpjeti gubitke iz

ulaganja u Obveznice umjesto da ostvare zaradu.

9. Transakcijski troškovi, odnosno naknade prilikom trgovanja Obveznicama na

sekundarnom tržištu

Prilikom trgovanja Obveznicama na sekundarnom tržištu mogu se pojaviti transakcijski troškovi. Ti

troškovi mogu značajno umanjiti ili potpuno eliminirati potencijal zarade od trgovanja Obveznicama.

Transakcijski troškovi pojavljuju se najčešće u obliku fiksne naknade za transakcije manje vrijednosti ili

promjenjive nakade (izražene u postotku) za transakcije veće vrijednosti. Osim troškova izravno

povezanih sa sklapanjem transakcija sekundarnog trgovanja (direktni troškovi), ulagatelji trebaju uzeti

u obzir i neke troškove koji se mogu pojaviti i nakon sklapanja transakcija (kao npr. troškovi skrbništva

nad Obveznicama). Stoga se ulagatelji trebaju upoznati sa svim troškovima povezanim sa sklapanjem

i namirom transakcija s Obveznicama prije donošenja investicijske odluke.

10. Rizici povezani s oporezivanjem ulaganja u Obveznice

Prihod od kamata po osnovi ulaganja u Obveznice te zarada ostvarena sekundarnim trgovanjem

Obveznicama mogu postati predmetom oporezivanja. Trenutno važeći porezni tretman ulaganja u

Obveznice općenito opisan je u točki 3.4.14. ovog Prospekta. Ipak, porezni tretman za pojedinog

ulagatelja može se razlikovati od općenito opisanog poreznog tretmana ulaganja u Obveznice.

Potencijalni ulagatelji bi, stoga, trebali zatražiti savjet svojih poreznih savjetnika vezano uz porezni

tretman ulaganja u Obveznice. Uz to, moguće je da se u razdoblju do dospijeća Obveznica porezni

tretman ulaganja u Obveznice promijeni na način koji može bitno umanjiti očekivanu zaradu.

11. Zakonska ograničenja ulaganja pojedinih ulagatelja

Ulaganja određenih grupa ulagatelja definirana su propisima čije je pridržavanje podvrgnuto nadzoru

regulatora. Prilikom ulaganja u Obveznice svaki ulagatelj treba provjeriti jesu li i u kojoj mjeri

Obveznice za njega zakonski dopuštena investicija, može li ih iskoristiti kao predmet osiguranja

kredita te postoje li neka ograničenja koja reguliraju kupnju i davanje u zalog Obveznica. Financijske

institucije trebaju se konzultirati sa svojim pravnim savjetnicima ili regulatorom kako bi utvrdile

ispravan tretman Obveznica s aspekta rizično ponderirane imovine ili nekih drugih pravila.

176

12. Rizik izmjene uvjeta Obveznica

Uvjeti Obveznica sadrže odredbe o sazivanju i održavanju skupštine Imatelja obveznica radi

odlučivanja o pitanjima koja utječu na njihove interese, a spadaju u nadležnost skupštine Imatelja

obveznica. Skupština Imatelja obveznica određenom većinom glasova može obvezati sve Imatelje

obveznica, uključujući i one koji nisu pristupili i glasali na određenoj skupštini, kao i Imatelje obveznica

koji su glasali protiv većine na promjene uvjeta Obveznica, što u konačnici predstavlja rizik da će

ulagatelj ostvariti manji prinos na Obveznice od očekivanoga.

13. Hrvatsko tržište kapitala

Tržište kapitala u Hrvatskoj bilježi veliki napredak od svoje uspostave do danas, ali je još uvijek plitko i

nedovoljno razvijeno, u posljednje vrijeme s vrlo narušenom i niskom likvidnošću, s problemima među

koje pripadaju:

mali broj likvidnih vrijednosnih papira – nerazmjerno velik postotak tržišne kapitalizacije i prometa

otpada na mali broj izdavatelja;

nedovoljna likvidnost sekundarnog tržišta;

nedovoljna transparentnost poslovanja i poslovnih rezultata izdavatelja vrijednosnih papira;

niska domaća potražnja i nedovoljan broj velikih institucionalnih ulagatelja;

nedovoljna razvijenost instituta korporativnog upravljanja kod sudionika tržišta kapitala;

velika volatilnost cijena.

Navedeni problemi tržišta kapitala u najvećoj su mjeri posljedica smanjenja imovine tržišnih sudionika,

povećane averzije prema korporativnom riziku, oskudne ponude kvalitetnih financijskih instrumenata

te visoko volatilne ili špekulativno formirane cijene vrijednosnih papira.

Opisano stanje tržišta kapitala u Hrvatskoj može imati utjecaj na Rizik tržišne cijene i Rizik likvidnosti

koji su detaljnije opisani ranije u tekstu unutar ovog Poglavlja Prospekta.

14. Rizik nemogućnosti pristupa Izdavatelja sredstvima dovoljnim za ispunjenje obveze

otkupa u slučaju promjene kontrole

Uvjeti izdavanja Obveznica sadrže odredbe prema kojima je Izdavatelj po nastupu određenih

slučajeva promjene kontrole dužan ponuditi otkup svih izdanih Obveznica tako da ponudi plaćanje u

novcu u vrijednosti 100 % ukupnog iznosa glavnice otkupljenih Obveznica uvećano za stečenu i

neplaćenu kamatu do dana otkupa. Izdavatelj ne može jamčiti da će imati raspoloživa sredstva u

novcu za financiranje obveza otkupa odmah nakon promjene kontrole.

Bilo koji propust Izdavatelja da otkupi Obveznice nakon promjene kontrole, smatrat će se slučajem

neispunjenja ugovorne obveze u odnosu na Obveznice.

177

3.3 Bitne informacije

3.3.1 Interesi fizičkih osoba i pravnih subjekata uključenih u izdanje / ponudu

U svezi s javnom ponudom Obveznica Izdavatelja, niže navedene osobe imaju interese, kako je to

detaljno navedeno:

1. Hrvatska poštanska banka d d., Zagreb, Jurišićeva 4, OIB:87939104217, Raiffeisenbank Austria d. d., Zagreb, Petrinjska 59, OIB: 53056966535, Zagrebačka banka d. d., Zagreb, Trg bana Josipa Jelačića 10, OIB: 92963223473 (svi zajedno dalje u tekstu: Zajednički Agenti izdanja)

pružaju Izdavatelju investicijske usluge provedbe ponude bez obveze otkupa, za što naplaćuju

naknadu ovisnu o uspješnosti izdanja. Ne postoje niti su ikad postojali sukobi interesa Zajedničkih

Agenata izdanja u odnosu na angažman za provedbu javne ponude bez obveze otkupa.

2. Divjak, Topić & Bahtijarević odvjetničko društvo d. o. o., Zagreb, Ivana Lučića 2/A, OIB:

58186870694, pruža pravne i savjetodavne usluge za Izdavatelja koje se odnose na primjenjivo

zakonodavstvo Republike Hrvatske za potrebe pripreme i provedbe ponude vrijednosnih papira

javnosti. Ne postoje niti su ikad postojali sukobi interesa u odnosu na angažman navedenog

odvjetničkog društva za pripremu i provedbu ponude vrijednosnih papira javnosti.

3.3.2 Razlozi za ponudu i korištenje sredstava

Neto prihod od izdanja Obveznica Izdavatelj je dijelom koristio za refinanciranje obveza po

obveznicama Izdavatelja koje dospijevaju 31. 5. 2015. godine (oznaka vrijednosnog papira: HP-O-

155A). Ostatak će biti iskorišten za iskup iste obveznice o dospijeću.

178

3.4 Informacije o vrijednosnim papirima koji su predmet ponude/uvrštenja za trgovanje

3.4.1 Opis vrste i roda vrijednosnih papira koji su predmet ponude i/ili uvrštenja za trgovanje

Obveznice, koje su predmet uvrštenja, dugoročni su dužnički vrijednosni papiri Izdavatelja. Ukupni

nominalni iznos izdanja Obveznica je 400,000,000.00 kn. Obveznice su izdane u denominaciji od HRK

1,00 s Fiksnom kamatnom stopom uz polugodišnju isplatu kamata. Datum dospijeća Obveznica je 10.

studeni 2019. Obveznice su izdane pod oznakom: HP-O-19BA, ISIN: HRHP00O19BA4.

3.4.2 Zakonodavstvo na temelju kojeg se vrijednosni papiri izrađuju

Obveznice su izdane na temelju zakonodavstva Republike Hrvatske.

3.4.3 Karakteristike Obveznica

Obveznice su prenosivi dugoročni dužnički vrijednosni papiri koji glase na ime te su izdane u

nematerijaliziranom obliku elektroničkoga zapisa na računu vrijednosnih papira u računalnom sustavu

Središnjeg klirinškog depozitarnog društva d. d d., Heinzelova ulica 62a, 10.000 Zagreb.

3.4.4 Valuta izdanja Obveznica

Obveznice su denominirane u HRK.

3.4.5 Rangiranje Obveznica

Obveznice su izravna, neosigurana i bezuvjetna obveza Izdavatelja, međusobno ravnopravne i bar

jednakog ranga (pari passu) sa svim drugim, sadašnjim i budućim, neosiguranim i nepodređenim

obvezama Izdavatelja, osim obveza koje mogu imati prvenstvo temeljem prisilnih propisa.

3.4.6 Opis prava koja proizlaze iz Obveznica

3.4.6.1. Zakoniti Imatelji Obveznica

Prava iz Obveznica pripadaju njihovom zakonitom imatelju. Imatelj Obveznica je osoba na čije ime

glasi račun nematerijaliziranih vrijednosnih papira kod SKDD-a na kojem su ubilježene Obveznice,

odnosno osobe koja se, u skladu s primjenjivim propisima, smatra zakonitim imateljem, iako

Obveznice nisu upisane na račun vrijednosnih papira koji glasi na njezino ime (npr. račun povjerenika,

zastupnički račun, račun kreditne institucije ili investicijskog društva na ime, pod zaporkom ili zbirni

račun itd.).

Obveznice i prava, koja iz njih proistječu, stječu se u trenutku kada su upisane na račun

nematerijaliziranih vrijednosnih papira stjecatelja ili osobe koja sukladno primjenjivim propisima drži

Obveznice u ime stjecatelja kada je takav upis izjednačen sa stjecanjem od strane stjecatelja, osim

ako trenutak stjecanja nije drugačije utvrđen posebnim propisima.

Obveznice i prava, koja iz njih proizlaze, stječu se na temelju valjanog pravnog posla prijenosom s

računa nematerijaliziranih vrijednosnih papira prenositelja na račun nematerijaliziranih vrijednosnih

papira stjecatelja, odnosno na temelju odluke suda ili druge nadležne vlasti, nasljeđivanjem te na

temelju zakona.

179

3.4.6.2. Osnovna prava Imatelja Obveznica

Osnovna prava Imatelja Obveznica su pravo na isplatu glavnice i pravo na isplatu kamate. Obveznice

također daju pravo na Zateznu kamatu (kako je kasnije definirano u točki 3.4.8.3) u slučaju kašnjenja s

plaćanjem glavnice i Povećanu kamatu (kako je kasnije definirano u točki 3.4.7.3.) u slučaju kašnjenja

s plaćanjem kamate na način kako je to opisano u nastavku ovog Prospekta.

Obveznice su slobodno prenosive te je Imatelj Obveznica ovlašten bez ikakvog ograničenja

raspolagati Obveznicama, što između ostaloga uključuje, ali se ne ograničava na zasnivanje založnog

prava, sukladno primjenjivim propisima.

Imatelji Obveznica imaju pravo sazvati Skupštinu Imatelja Obveznica (dalje u tekstu: „Skupština“)

kako bi raspravljali i odlučivali o važnim pitanjima koja se odnose na Obveznice. Skupština se saziva u

skladu i na način propisan pod točkom 3.4.10.1. ovog Prospekta.

Izdavatelj može po vlastitom nahođenju u bilo koje vrijeme ponuditi Imateljima Obveznica otkup dijela

ili ukupnog iznosa Obveznica pod uvjetom da je ta ponuda pod jednakim uvjetima upućena svim

Imateljima Obveznica. Imatelji Obveznica nisu dužni prihvatiti ponudu Izdavatelja niti su dužni prodati

bilo koju količinu Obveznica Izdavatelju.

Izdavatelj može poništiti Obveznice koje je otkupio bez posebne suglasnosti Imatelja Obveznica.

Imatelji Obveznica ovlašteni su zatražiti Prijevremeni otkup Obveznica pod uvjetima detaljno opisanim

pod točkama 3.4.10.3. ovog Prospekta.

3.4.7 Nominalna kamatna stopa, datum plaćanja kamate i datumi dospijeća kamate, opis načina amortizacije, naznaka prinosa i naziv zastupnika

3.4.7.1 Kamatna stopa

Izdavatelj će platiti kamatu na Obveznice polugodišnje po godišnjoj nepromjenjivoj kamatnoj stopi koja

iznosi 5,125 % (dalje u tekstu: „Fiksna kamatna stopa“). Fiksne kamate po Obveznicama

obračunavaju se na osnovi stvarnog broja dana u razdoblju za koje se kamate obračunavaju, tj. za

razdoblje od, i uključujući datum dospijeća zadnjih kamata do, ali isključujući datum dospijeća u

razdoblju za koje se kamate obračunavaju. Isplata kamate počinje 10. 5. 2015. Datumi isplate kamate

su definirani u Poglavlju 3.4.7.2. ovog Prospekta.

3.4.7.2 Obračun kamata

Kamatna stopa računa se kao godišnja kamatna stopa Obveznica na glavnicu podijeljena s

učestalošću isplate kamate iz Obveznica na godišnjoj razini.

Izdavatelj će platiti kamatu na Obveznice polugodišnje po Fiksnoj kamatnoj stopi. Fiksne kamate po

Obveznicama obračunavaju se na osnovi stvarnog broja dana u razdoblju za koje se kamate

obračunavaju, tj. za razdoblje od, i uključujući datum dospijeća zadnjih kamata do, ali isključujući

datum dospijeća u razdoblju za koje se kamate obračunavaju (dalje u tekstu: Fiksne kamate).

Kamate se plaćaju putem SKDD-a Imateljima Obveznica u kunama, u skladu sa sljedećim

rasporedom (dalje u tekstu: Datumi dospijeća kamata):

10.5.2015. za razdoblje od i uključujući datum 10.11.2014. do, ali ne uključujući 10.5.2015.,






180




10.11.2019. za razdoblje od i uključujući datum 10.5.2019. do, ali ne uključujući 10.11.2019..

Ukoliko je dan dospijeća kamata koje proizlaze iz Obveznica neradni dan, isplata će dospjeti prvog

sljedećeg radnog dana. Radni dan je dan koji je utvrđen kao radni dan SKDD-a, te poslovnih banaka i

deviznog tržišta koji obavljaju isplatu u Republici Hrvatskoj.

3.4.7.3 Kašnjenje s plaćanjem kamata

U slučaju kašnjenja s plaćanjem kamata iz Obveznica, Izdavatelj će, umjesto Fiksnih kamata, platiti

Povećanu kamatu na glavnicu (kako je definirana dolje) od odgovarajućeg Datuma dospijeća kamate i

uključujući taj dan, do dana plaćanja odgovarajuće polugodišnje kamate, ali isključujući dan plaćanja

(dalje u tekstu: Povećane kamate).

Povećane kamate plaćaju se po stopi koja se dobiva na način da se Fiksna kamatna stopa uveća za

3,5 postotnih poena (dalje u tekstu: Povećana kamatna stopa). Povećane kamate obračunat će se

na dan plaćanja.

Izdavatelj će platiti Povećane kamate Imateljima Obveznica putem SKDD-a, a bit će obračunate

primjenom sljedeće formule:

K = Povećane kamate

C = dužni iznos glavnice

p = Povećana kamatna stopa

n = broj godina

Pri obračunu Povećane kamate za obračunsko razdoblje kraće od jedne godine primjenjuje se

kalendarski broj dana za tu godinu i koristi se sljedeća formula:

odnosno za prijestupnu godinu:

K = Povećane kamate

C = dužni iznos glavnice

p = Povećana kamatna stopa

181

d = broj dana.

3.4.7.4 Zastara

Potraživanja prema Izdavatelju iz kamate Obveznica zastarijevaju u roku od 3 (tri) godine od

pojedinog Datuma dospijeća kamata.

3.4.7.5 Derivativna komponenta kamate

Obveznice ne sadrže derivativnu komponentu.

3.4.8 Način i metode isplate glavnice Obveznice

3.4.8.1 Isplata glavnice o dospijeću

Ako nisu ranije otkupljene i poništene, sukladno uvjetima iz ovog Prospekta, Izdavatelj će otkupiti

Obveznice putem SKDD-a u iznosu njihove glavnice na dan 10. studeni 2019., što je datum dospijeća

plaćanja glavnice (dalje u tekstu: „Datum dospijeća plaćanja glavnice“). Ne postoji amortizacijski

plan, već će cjelokupni iznos glavnice biti plaćen odjednom na Datum dospijeća plaćanja glavnice.

3.4.8.2 Prijevremeni otkup Obveznica

Izdavatelj može, u bilo koje vrijeme, Imateljima Obveznica ponuditi otkup dijela ili cijelog iznosa

Obveznica kojima raspolaže uz uvjet da takva ponuda bude jednako dostupna svim Imateljima

Obveznica.

Niti jedan Imatelj Obveznica nije dužan prihvatiti ponudu Izdavatelja, niti je obvezan prodati Izdavatelju

bilo koji iznos Obveznica kojima raspolaže.

Izdavatelj može tako otkupljene Obveznice poništiti bez posebne suglasnosti Imatelja Obveznica.

3.4.8.3 Kašnjenje s isplatom glavnice

U slučaju kašnjenja s otplatom glavnice Obveznica, Izdavatelj će platiti zakonsku zateznu kamatu

važeću u Republici Hrvatskoj po stopi kako je regulirana na dan obračuna zatezne kamate (dalje u

tekstu: „Zakonska zatezna kamatna stopa“). Zakonska zatezna kamatna stopa obračunat će se na

iznos dospjele, a neisplaćene glavnice u kunama (dalje u tekstu: „Zatezne kamate“). Zatezne kamate

teku od dana dospijeća glavnice Obveznica pa do dana isplate. Zatezne kamate, koje Izdavatelj plaća

investitorima posredstvom SKDD-a, obračunavaju se primjenom sljedeće formule:

K = Zatezne kamate

C = iznos dospjele, a neisplaćene glavnice

p = Zakonska zatezna kamatna stopa

n = broj godina

Pri obračunu zatezne kamate za obračunsko razdoblje kraće od jedne godine primjenjuje se

kalendarski broj dana za tu godinu i koristi se sljedeća formula:

182

odnosno za prijestupnu godinu:

K = Zatezne kamate

C = iznos dospjele, a neisplaćene glavnice

p = Zakonska zatezna kamatna stopa

d = broj dana

3.4.8.4 Zastara

Potraživanja prema Izdavatelju iz glavnice Obveznica zastarijevaju u roku od 5 (pet) godina od

Datuma dospijeća plaćanja glavnice.

3.4.9 Naznaka prinosa

Prinos je određen na način da se referentna krivulja uvećala za cjenovni raspon premije rizika (spread)

koji indicira kreditni rizik Izdavatelja. Referentna kamatna stopa (benchmark) određena je na temelju

interpoliranog kupovnog prinosa (bid yield) na izdanje kunskih obveznica Ministarstva financija

Republike Hrvatske petogodišnje ročnosti (RHMF-O-187A s dospijećem 10. 7. 2018. i RHMF-O-203A

s dospijećem 5. 3. 2020.) od strane pet financijskih institucija sa sjedištem u Republici Hrvatskoj, i to

Erste&Steiermarkische bank d. d., Hrvatska poštanska banka dioničko društvo, Hypo Alpe-Alpe-Adria-

Bank d. d., Raiffeisenbank Austria d. d. i Zagrebačka banka d. d., pri čemu nisu uzete u obzir najviša i

najniža ponuda na kupnju, nego se od preostalih ponuda na kupnju izračunao prosjek. Tako utvrđena

kamatna stopa iznosila je 3,743% dok je premija na rizik utvrđena sukladno iskazanom interesu

ulagatelja iznosila 1,457%. Shodno navedenome, konačni prinos na izdanju Obveznica iznosio je

5,200%. Pri tome je Izdavatelj, u dogovoru sa Zajedničkim agentima izdanja odredio visinu Fiksne

kamatne stope na 5,125% čime je konačna cijena izdanja iznosila 99,674662843 %

3.4.10 Zastupanje Imatelja Obveznica

3.4.10.1 Sazivanje Skupštine Imatelja Obveznice

Skupštinu čine svi Imatelji Obveznica na dan određen u pozivu za Skupštinu (dalje u tekstu: „Datum

evidencije Skupštine Imatelja Obveznica“). Svaki Imatelj Obveznica ima pravo glasa na Skupštini

Imatelja Obveznica i imat će onaj broj glasova koji odgovara broju Obveznica koje drži. Svaka

Obveznica daje pravo na jedan glas u Skupštini.

Izdavatelj će imenovati Administrativnog agenta u odnosu na Obveznice (dalje u tekstu:

Administrativni agent). Glavna uloga Administrativnog agenta bit će sazivanje, organiziranje i

vođenje Skupštine Imatelja Obveznica.

183

Izdavatelj je dužan izdati punomoć Administrativnom agentu temeljem koje će Administrativni agent,

jednako kao i Izdavatelj, za čitavo vrijeme dok traje mandat Administrativnog agenta, moći tražiti od

SKDD-a uvid u sve podatke o Obveznicama i Imateljima Obveznica.

Imatelje Obveznica mogu na Skupštini Imatelja Obveznica zastupati punomoćnici temeljem pisane

punomoći ovjerene kod javnog bilježnika. Punomoć može biti generalna i ne treba sadržavati upute

kako glasati. Administrativni agent će dostaviti Izdavatelju obrazac punomoći za glasanje na Skupštini

Imatelja Obveznica koji će Izdavatelj učiniti dostupnim na svojim i web stranicama ZSE-a. Obrazac

punomoći također će biti dostupan u sjedištu Izdavatelja te sjedištu Administrativnog agenta.

Skupština Imatelja Obveznica zatvorena je za javnost i povjerljiva te joj ne može prisustvovati nijedna

osoba osim Imatelja Obveznica, njihovih zastupnika i/ili punomoćnika, Izdavatelja i njegovih

zastupnika i/ili punomoćnika te Administrativnog agenta i njegovih zastupnika i/ili punomoćnika. Uz

Imatelja Obveznice, Izdavatelja te Administrativnog agenta, Skupštini mogu pristupiti njihovi pravni i/ili

financijski savjetnici. Skupštinom Imatelja Obveznica predsjedava Administrativni agent koji vodi i

zapisnik sa Skupštine.

Sazivanje Skupštine

Izdavatelj je ovlašten samostalno sazvati Skupštinu Imatelja Obveznica.

Imatelji Obveznica, koji zajedno raspolažu s najmanje 25 % ukupnog broja glasova (broj izdanih, a

neotkupljenih Obveznica u tom trenutku), ovlašteni su sazvati Skupštinu Imatelja Obveznica putem

Administrativnog agenta.

Prije nego što sazove Skupštinu Imatelja Obveznica, Administrativni agent utvrdit će jesu li se ispunili

sljedeći uvjeti:

(i) zahtjev za sazivanje Skupštine Imatelja Obveznica potpisali su Imatelji Obveznica koji drže

najmanje 25 % ukupnog broja glasova na dan podnošenja zahtjeva;

(ii) zahtjev za sazivanje Skupštine Imatelja Obveznica sadrži dnevni red, prijedlog svih odluka

koje treba donijeti i kratko obrazloženje razloga za svaku odluku;

(iii) predložene odluke u nadležnosti su Skupštine Imatelja Obveznica.

Po primitku zahtjeva za sazivanje Skupštine Imatelja Obveznica, Administrativni agent će, bez

odgađanja, pregledati ispunjava li zahtjev na prvi pogled uvjete koji su gore navedeni te će u razdoblju

od deset radnih dana nakon primitka zahtjeva sazvati Skupštinu Imatelja Obveznica ili vratiti zahtjev s

obrazloženjem razloga zbog kojih ga nije usvojio. Ako Imatelj Obveznice i/ili više njih, čiji je zahtjev za

sazivanjem odbijen, dva puta podnesu u razdoblju od šest mjeseci i treći zahtjev koji ne ispunjava

gore navedene uvjete, neće imati pravo zahtijevati sazivanje Skupštine Imatelja Obveznica u

narednom razdoblju od godine dana.

Dodatno, Administrativni agent će po primitku zahtjeva za sazivanje Skupštine Imatelja Obveznica o

primitku istog promptno izvijestiti Izdavatelja. Administrativni agent će također izvještavati Izdavatelja o

svakoj drugoj radnji poduzetoj u skladu s ovlastima iz ovog Prospekta. Izdavatelj će u pogledu svake

pojedine obavijesti, koju je zaprimio Administrativni agent, a u pogledu obveze objave javnosti,

postupati sukladno relevantnim zakonima i propisima.

Skupština Imatelja Obveznica saziva se objavom poziva za sudjelovanje na Skupštini u barem jednim

dnevnim novinama koje se prodaju na cijelom teritoriju Republike Hrvatske te na web stranicama

Izdavatelja i ZSE-a, najmanje 15 kalendarskih dana unaprijed, ne računajući dan održavanja

Skupštine.

Skupština Imatelja Obveznica održavat će se u sjedištu Izdavatelja, na poslovnoj adresi koja će biti

navedena u pozivu za Skupštinu. Troškovi održavanja Skupštine uključuju sve opravdane troškove

184

sazivanja Skupštine Imatelja Obveznica, naknadu za rad Administrativnog agenta te troškove

Administrativnog agenta nastale u vezi obavljanja agenture (dalje u tekstu: „Troškovi održavanja

skupštine“). Izdavatelj snosi Troškove održavanja skupštine. Ukoliko Troškovi održavanja skupštine

premaše iznos od 3,000.00 kuna, Administrativni agent će o istome obavijestiti Izdavatelja u što

kraćem roku i zatražiti od Izdavatelja suglasnost na Troškove održavanja Skupštine.

3.4.10.2 Odluke Skupštine Imatelja Obveznica

Pravo glasa na Skupštini Imatelja Obveznica imaju samo oni koji su Imatelji Obveznica na Datum

evidencije Skupštine Imatelja Obveznica, te na sedmi dan prije Skupštine Imatelja Obveznica (koji se

izračunava sukladno članku 279. stavku 4. Zakon o trgovačkim društvima).

Imatelji Obveznica ovlašteni su sukladno uvjetima iz ovog Prospekta:

(i) proglasiti Slučaj povrede obveze i/ili bilo koji drugi Bitni događaj (kako je definirano

kasnije u točki 3.4.10.4);

(ii) zahtijevati Prijevremeni otkup (kako je definirano kasnije u točki 3.4.10.3.);

(iii) odreći se (otpustiti) Slučaja povrede obveze i/ili bilo kojeg drugog Bitnog događaja;

(iv) prihvatiti izmjene uvjeta izdanja Obveznica koje predlaže Izdavatelj ili predložiti

izmjene uvjeta izdanja Obveznica Izdavatelju (u kojem slučaju izmjena nastupa po

prihvatu Izdavatelja, a Izdavatelj je dužan očitovati se o takvoj izmjeni unutar 15

kalendarskih dana od dana prijedloga Skupštine.);

(v) odlučiti o dostavljanju zahtjeva za poštivanje obveza Izdavatelju u skladu s točkom

3.4.10.4. pod dijelom Povreda obveza Izdavatelja po Obveznicama (ii).

Odluka Imatelja Obveznica o proglašenju Slučaja povrede obveze i/ili Bitnog događaja donosi se

kvalificiranom većinom glasova koji predstavljaju najmanje 66,66 % ukupnog broja svih glasova.

Odluka Skupštine Imatelja Obveznica o dostavljanju zahtjeva za poštivanje obveza Imatelja

Obveznica Izdavatelju, u skladu s točkom 3.4.10.4. pod dijelom Povreda obveza Izdavatelja po

Obveznicama (i), donosi se kvalificiranom većinom glasova koji predstavljaju najmanje 51 % ukupnog

broja svih glasova.

Bilo koja druga odluka Skupštine Imatelja Obveznica donosi se kvalificiranom većinom glasova koji

predstavljaju najmanje 75 % ukupnog broja svih glasova.

Za održavanje Skupštine Imatelja Obveznica potreban je kvorum Imatelja Obveznica koji predstavlja

66,6 % ukupnog broja glasova. Izdavatelj nije obvezan prisustvovati Skupštini Imatelja Obveznica.

Kvalificirana većina računa se od ukupnog broja izdanih Obveznica, umanjenog za broj otkupljenih i

poništenih Obveznica te Obveznica koje drži Izdavatelj i/ili bilo koje njegovo društvo kćer i/ili povezano

društvo na Datum evidencije Skupštine Imatelja Obveznica. Obveznice koje drži Izdavatelj i/ili bilo koje

njegovo društvo kćer i/ili povezana društva ne daju pravo glasa na Skupštini Imatelja Obveznica.

Dnevni red Skupštine Imatelja Obveznica dopunit će se i/ili će se na dnevni red dodati protuprijedlozi

bilo kojoj predloženoj odluci, ako su takav zahtjev na početku Skupštine Imatelja Obveznica podnijeli

Imatelji Obveznica koji predstavljaju najmanje 25 % ukupnog broja svih glasova ili Izdavatelj.

U slučaju da iz bilo kojeg razloga Izdavatelj imenuje novog Administrativnog agenta, o tome će

obavijestiti Imatelje Obveznica i imenovanje novog Administrativnog agenta objaviti u barem jednim

dnevnim novinama koje se prodaju na cijelom teritoriju Republike Hrvatske i na svojoj web stranici.

Izdavatelj će o navedenom obavijestiti ZSE i druga relevantna tijela.

Odluke donesene na Skupštini Imatelja Obveznica obvezujuće su za sve Imatelje Obveznica.

185

Administrativni agent će objaviti odluke donesene na Skupštini Imatelja Obveznica na isti način na koji

je bio objavljen i poziv za Skupštinu. Zapisnik sa Skupštine dostavit će se Imatelju Obveznice na

njegov zahtjev.

Administrativni agent neće sudjelovati u provedbi odluka Skupštine Imatelja Obveznica niti će

poduzimati druge radnje koje nisu izričito predviđene Prospektom.

Odredbe Zakona o trgovačkim društvima o ništavosti i pobojnosti odluka Glavne skupštine primijenit

će se na odgovarajući način (mutatis mutandis) na ništavost i pobojnost odluka Skupštine Imatelja

Obveznica.

3.4.10.3 Prijevremeni otkup

Smatrat će se da su Slučajevi povrede obveze i/ili Bitni događaji nastupili samo u slučaju kada su po

nastupu događaja, nabrojanih u odjeljku Slučajevi povrede obveze i Bitni događaji, isti i proglašeni

odlukama Imatelja Obveznica kako je to određeno u točki 3.4.10.4. (i) ovog Prospekta.

Nakon proglašenja Slučaja povrede obveze ili Bitnog događaja Imatelji Obveznica imaju pravo donijeti

odluku kojom zahtijevaju prijevremeni otkup (dalje u tekstu: „Prijevremeni otkup“), u kojem slučaju

Izdavatelj mora platiti iznos prijevremenog otkupa (dalje u tekstu: „Iznos prijevremenog otkupa“).

Imatelji Obveznica ne mogu po nastanku Slučaja povrede obveze ili Bitnog događaja tražiti otkup

Obveznica, osim ako Skupština Imatelja Obveznica nije donijela odluku o Prijevremenom otkupu. U

slučaju izglasavanja odluke o Prijevremenom otkupu na Skupštini Imatelja Obveznica, sve

neotkupljene Obveznice, odnosno Iznos prijevremenog otkupa dospijeva u roku određenom u odluci

Skupštine, a koji ne može biti duži od 30 kalendarskih dana od dana dostave Skupštinske odluke

Izdavatelju (dalje u tekstu: „Dan prijevremenog otkupa“).

U slučaju Prijevremenog otkupa zbog nastanka Slučaja povrede obveze, Izdavatelj mora otkupiti sve

neotkupljene Obveznice plaćanjem u novcu iznosa koji je jednak glavnici Obveznica koje se otkupljuju

uvećano za stečenu kamatu koja je ostala neplaćena do Dana prijevremenog otkupa (dalje u tekstu:

Iznos prijevremenog otkupa u Slučaju povrede obveze).

U slučaju Prijevremenog otkupa zbog nastanka Bitnog događaja, Izdavatelj mora otkupiti sve

neotkupljene Obveznice plaćanjem u novcu iznosa koji je jednak 100 % iznosa glavnice Obveznica

koje se otkupljuju uvećano za stečenu kamatu koja je ostala neplaćena do Dana prijevremenog otkupa

(dalje u tekstu: Iznos prijevremenog otkupa u slučaju Bitnog događaja).

Ako Izdavatelj ne plati Iznos prijevremenog otkupa na Dan prijevremenog otkupa, Zatezne kamate

počinju teći od Dana prijevremenog otkupa do dana na koji je Izdavatelj položio kod SKDD-a iznos koji

odgovara Iznosu prijevremenog otkupa, ali isključujući taj dan (odnosno do dana plaćanja Iznosa

prijevremenog otkupa na bilo koji drugi način).

Po održavanju Skupštine Imatelja Obveznica, a prije dana dospijeća određenog u Skupštinskoj odluci,

Izdavatelj će:

(i) dostaviti SKDD-u ili se pobrinuti da se dostave sve upute potrebne za plaćanje

odgovarajućeg Iznosa prijevremenog otkupa u pogledu svih neotplaćenih Obveznica;

(ii) položiti kod SKDD-a iznos koji je jednak odgovarajućem Iznosu prijevremenog otkupa

u pogledu svih neotplaćenih Obveznica;

(iii) dostaviti Administrativnom agentu ili se pobrinuti da se dostavi potvrda osobe

ovlaštene za zastupanje u kojoj se navodi ukupni iznos glavnice svih Obveznica koje

Izdavatelj otkupljuje te odgovarajući Iznos prijevremenog otkupa.

186

3.4.10.4 Slučajevi povrede obveza i Bitni događaji

U sljedećim će slučajevima Imatelji Obveznica putem odluke Skupštine Imatelja Obveznica imati pravo

proglasiti nastup nekog od sljedećih slučajeva povrede obveze (dalje u tekstu: Slučajevi povrede

obveza) te na temelju toga zatražiti od Izdavatelja Prijevremeni otkup:

Povreda obveza Izdavatelja po Obveznicama

(i) ako dođe do kašnjenja u plaćanju bilo koje dužne glavnice ili kamata u pogledu

Obveznica te to zakašnjenje traje u razdoblju od [tri] radna dana u slučaju glavnice ili

[pet] radnih dana u slučaju kamate, s time da takvo zakašnjenje neće predstavljati

Slučaj povrede obveza ako:

(a) nastane kao rezultat isključivo administrativnih ili tehničkih grešaka ili

poteškoća koje utječu na prijenos dužnih sredstava Izdavatelja,

(b) Izdavatelj je izdao odgovarajuće upute za prijenos i plaćanje pravodobno

kako bi se omogućilo da se prijenos i plaćanje dužnog iznosa izvrše na Dan

dospijeća te

(c) Imatelji Obveznica prime od Izdavatelja dužan iznos u roku od 7 radnih

dana nakon dana dospijeća za plaćanje ili

(ii) ako Izdavatelj ne izvrši ili ne ispoštuje bilo koju od svojih obveza prema uvjetima iz

Prospekta i (osim u bilo kojem slučaju u kojem Imatelji Obveznica donesu odluku da je

propust nemoguće ispraviti) taj propust traje kroz razdoblje od 30 dana (ili duže

razdoblje koje dopuste Imatelji Obveznica) nakon dostave zahtjeva za poštivanje

obveza Imatelja Obveznica Izdavatelju kojom se zahtijeva ispravljanje tog propusta.

Stečaj i/ili povreda bilo kojeg zaduženja Izdavatelja

(i) ako nadležni sud u smislu Stečajnog zakona (Narodne novine br. 44/96, 29/99,

129/00, 123/03, 197/03, 187/04, 82/06, 116/10, 25/12, 133/12, Odluka USRH - 45/13)

donese pravomoćnu odluku o pokretanju stečajnog postupka nad Izdavateljem (koji je

pokrenula treća strana vjerovnik Izdavatelja), te isti nije obustavljen u roku od 90

dana, smatrat će se da se Slučaj povrede obveze može proglasiti na raniji od ovih

datuma: datuma donošenja pravomoćnog rješenja o pokretanju prethodnog postupka

radi utvrđivanja uvjeta za otvaranje stečajnoga postupka nad Izdavateljem ukoliko isti

bude usvojio nadležni sud, ako je takvo rješenje doneseno i pravomoćno, i datuma

donošenja pravomoćnog rješenja nadležnog suda o otvaranju stečajnog postupka,

ako nije proveden prethodni postupak;

(ii) ako Nagodbeno vijeće Financijske agencije (dalje u tekstu: FINA) donese rješenje o

otvaranju postupka predstečajne nagodbe nad Izdavateljem ili u istom postupku bude

doneseno rješenje o određivanju privremene mjere u smislu Zakona o financijskom

poslovanju i predstečajnoj nagodbi (NN 108/12, 144/12, 81/13, 112/13) smatrat će se

da se Slučaj povrede obveze može proglasiti na dan donošenja rješenja o pokretanju

postupka predstečajne nagodbe ili rješenja FINA-e o određivanju privremene mjere te

odgovarajuće objave oglasa na web stranicama FINA-e;

(iii) ako sud izda rješenje o prestanku ili likvidaciji Izdavatelja pod uvjetima odobrenim

odlukom Skupštine Imatelja Obveznica koje je postalo pravomoćno;

(iv) ako je donesena jedna ili više pravomoćnih presuda ili pravomoćnih rješenja o ovrsi

za plaćanje bilo kojeg iznosa koji prelazi 20,000,000.00 kuna protiv Izdavatelja i

ostane nepodmirena u razdoblju dužem od 30 dana nakon proteka roka za

dobrovoljno ispunjenje (tzv. paricijski rok) ili, ako nastupa kasnije, datuma koji je u

njima naveden za plaćanje;

(v) ako je doneseno pravomoćno rješenje o ovrsi od strane nadležnog suda nad bilo

kojim danim osiguranjem na cijelom ili dijelu poduzeća, imovine ili prihoda Izdavatelja

kad vrijednost takvog osiguranog duga premašuje HRK 65,000,000.00 milijuna;

http://www.zakon.hr/cms.htm?id=276




187

(vi) ako bilo koje zaduženje Izdavatelja ne bude plaćeno po dospijeću nakon isteka bilo

kojeg odgovarajućeg razdoblja počeka ili bilo koje zaduženje Izdavatelja bude

proglašeno ili na drugi način dospije prije ugovorenog dospijeća, s time da, međutim,

slučaj povrede obveze ne može biti proglašen ako je ukupni iznos takvog zaduženja

(ili njegova protuvrijednost), koji nije plaćen po dospijeću (nakon isteka bilo kojeg

odgovarajućeg razdoblja počeka) ili koji dospije prije ugovorenog dospijeća, jednak ili

manji od HRK 20,000,000 kuna (ili protuvrijednosti tog iznosa u drugoj valuti).

Prestanak poslovanja

Ako Izdavatelj prestane s poslovanjem ili postoji opasnost prestanka, u cijelosti ili u bitnom dijelu

poslovanja Izdavatelja, osim kad je pod uvjetima koje odobre Imatelji Obveznica djelomični prestanak

poslovanja poduzet u svrhe reorganizacije, a za vrijeme dok nije ugrožena solventnost Izdavatelja.

Povreda sljedećih izjava i jamstava Izdavatelja

Ako Izdavatelj prekrši neku od sljedećih izjava i jamstava:

(i) da su Obveznice izravna neosigurana bezuvjetna obveza Izdavatelja, međusobno su

ravnopravne i bar jednakoga ranga (pari passu) sa svim drugim, sadašnjim i budućim,

neosiguranim i nepodređenim obvezama Izdavatelja, osim obveza koje imaju

prvenstvo temeljem prisilnih propisa;

(ii) da izdanje Obveznica predstavlja pravno valjanu obvezu Izdavatelja i da je Izdavatelj

pribavio sve potrebne suglasnosti i odobrenja za izdavanje Obveznica;

(iii) da izdanje Obveznica nije u suprotnosti sa zakonima i drugim propisima Republike

Hrvatske, Statutom i drugim općim aktima Izdavatelja te sporazumima kojih je

Izdavatelj stranka u onoj mjeri ili na način na koji to ima bitno negativan utjecaj na

sposobnost Izdavatelja da ispuni bilo koju obvezu plaćanja po Obveznicama;

(iv) da će sve dok je barem jedna Obveznica neotplaćena, Izdavatelj poduzeti sve

potrebne mjere ili će osigurati da se one poduzmu kako bi se osigurao kontinuitet svih

odobrenja, dozvola, ovlaštenja, registracija, evidencija itd. potrebnih za izdavanje,

uvrštenje u Službeno tržište ZSE-a, prodaju ili ispunjenje obveza koje proizlaze iz

Obveznica ili njihove valjanosti i naplativosti;

(v) da će ispuniti sve obveze prema ZSE-u u odnosu na održavanje Obveznica na

Službenom tržištu ZSE-a;

(vi) da će ispuniti sve obveze prema SKDD-u u odnosu na održavanje članstva u SKDD-u

te za održavanje Obveznica u depozitoriju te sustavu poravnanja i namire;

(vii) da izdanje Obveznica nije u sukobu niti će biti u sukobu te ne premašuje nijedan

kreditni limit ili drugu ovlast ili ograničenje koji su dani, odnosno nametnuti bilo kojim

zakonom ili drugim propisom u Hrvatskoj koji se primjenjuje na Izdavatelja, te nije u

sukobu sa Statutom Izdavatelja ili bilo kojim zakonom ili propisom koji je za njega

obvezujući;

(viii) da su sve pisane činjenične informacije u odnosu na Izdavatelja u Prospektu istinite i

točne u svim bitnim aspektima na dan kada su dane. Ništa bitno za mogućnost

ispunjenja Izdavateljevih obveza po Obveznicama nije ispušteno iz Prospekta i

nijedna informacija, koja je dana, neće dovesti do toga da će informacije sadržane u

Prospektu biti neistinite ili da će dovoditi u zabludu u bilo kojem bitnom aspektu.

Ostalo

Ako nije poduzeta neka radnja, ispunjen neki uvjet ili potrebno nije učinjeno, a što u bilo koje vrijeme

treba poduzeti, ispuniti ili učiniti kako:

188

(i) bi se omogućilo Izdavatelju da zakonito ostvaruje svoja prava i izvršava obveze te postupa u

skladu s obvezama po Obveznicama i u pogledu njih;

(ii) bi se osiguralo da su te obveze zakonite, valjane i provedive.

3.4.10.5 Drugi bitni događaji

U sljedećim će slučajevima Imatelji Obveznica putem odluke Skupštine Imatelja Obveznica imati pravo

proglasiti postojanje nekog od sljedećih Bitnih događaja te na temelju toga zatražiti od Izdavatelja

Prijevremeni otkup:

Statusne promjene

Ako Izdavatelj provede ili objavi namjeru provođenja sljedećih statusnih promjena - pripajanje,

spajanje ili podjela društva.

Promjena poslovanja

Izdavatelj će osigurati da se ne dogode značajne promjene u prirodi poslovanja Izdavatelja i grupe

Izdavatelja.

Promjena kontrole

Ako dođe do Promjene kontrole (sukladno Zakonu o preuzimanju dioničkih društava, NN 109/07,

36/09, 108/12, 148/13), Imatelji Obveznica imat će pravo na Prijevremeni otkup. U roku od 30 dana od

dana Promjene kontrole, Izdavatelj će poslati obavijest svakom Imatelju obveznice u kojoj opisuje

transakciju ili transakcije koje predstavljaju Promjenu kontrole i ponuditi prijevremeni otkup Obveznica

po odluci Skupštine Imatelja obveznica o tome.

Opisane odredbe, koje Imateljima Obveznica daju pravo na Prijevremeni otkup nakon Promjene

kontrole, primijenit će se bez obzira primjenjuje li se koja druga odredba. Osim u opisanom slučaju

Promjene kontrole, nisu sadržane odredbe koje dopuštaju Imateljima Obveznica da od Izdavatelja

zatraže otkup Obveznica u slučaju preuzimanja, dokapitalizacije ili sličnih transakcija. Izdavatelj neće

morati izvršiti Prijevremeni otkup nakon Promjene kontrole ako treća strana ponudi kupnju Obveznica

na način, u vrijeme i općenito u skladu s uvjetima koji se primjenjuju na ponudu Izdavatelja za

Prijevremeni otkup i kupi sve Obveznice koje su valjano ponuđene prema Prijevremenom otkupu.

Prijevremeni otkup u slučaju Promjene kontrole može se ponuditi i prije Promjene kontrole, uvjetovano

provedbom te Promjene kontrole, ako postoji konačan ugovor o Promjeni kontrole u ono vrijeme kada

Izdavatelj nudi Prijevremeni otkup.

Sve dok su Obveznice uvrštene na ZSE i pravila ZSE-a tako zahtijevaju, Izdavatelj će izdavati

obavijesti koje se odnose na Prijevremeni otkup u slučaju Promjene kontrole u mjeri i na način na koji

dopuštaju ta pravila putem službene internetske stranice Zagrebačke burze.

3.4.11 Odluka o izdavanju Obveznica

Obveznice su izdane na temelju odluke Uprave Izdavatelja od 15. listopada 2014. godine kojom se

odobrava zaduživanje Izdavatelja na hrvatskom tržištu kapitala izdanjem Obveznica u iznosu od

400,000,000.00 kn, a s kojom se suglasio Nadzorni odbor Izdavatelja dana 22. listopada 2014.

Osim prethodno navedenoga, Izdavatelj trenutno ne planira druga izdanja obveznica.

189

3.4.12 Datum izdanja Obveznica

Dan izdanja je 10. studenog 2014. godine (dalje u tekstu: Dan izdanja). Na Dan izdanja, uplaćene i

alocirane Obveznice upisane su na račune nematerijaliziranih vrijednosnih papira u računalnom

sustavu SKDD-a.

3.4.13 Ograničenja u prijenosu Obveznica

Ne postoje ograničenja slobodne prenosivosti Obveznica.

3.4.14 Porezna davanja vezana uz Obveznice

Sljedeći sažetak poreznog tretmana ulaganja u Obveznice temelji se na hrvatskim zakonima i drugim

propisima koji su na snazi na datum sastavljanja ovog Prospekta.

Sve eventualne naknadne izmjene propisa, tumačenja, sudske i upravne odluke mogu izmijeniti dotad

važeći porezni režim i imati nepovoljne porezne posljedice za Imatelje Obveznica. Izdavatelj neće

raditi dopunu Prospekta niti obavještavati Imatelje Obveznica o eventualnim naknadnim izmjenama

propisa.

Svaki potencijalni ulagatelj u Obveznice trebao bi se savjetovati s poreznim savjetnikom o poreznim

posljedicama koje za njega mogu proizići iz ulaganja ili bilo kakvog raspolaganja Obveznicama,

uključivo primjenjivost i učinak poreznih propisa Republike Hrvatske i drugih država ili poreznih

međunarodnih ugovora, kao i možebitne izmjene i dopune relevantnih poreznih propisa Republike

Hrvatske i drugih država ili poreznih međunarodnih ugovora, kao i možebitne izmjene i dopune

relevantnih poreznih propisa koje su u tijeku ili su predložene do datuma sastavljanja ovog Prospekta

te o izmjenama i dopunama relevantnih poreznih propisa nakon tog datuma.

Oporezivanje kamata

Na isplatu kamata iz Obveznica ne obračunava se i ne plaća porez na dodanu vrijednost.

Prihod, koji porezni rezidenti - pravne osobe ostvare od kamata iz Obveznica, ulazi u osnovicu poreza

na dobit, kao i svi drugi redovni prihodi. Dobit se oporezuje po stopi od 20 %.

Prihod, koji porezni rezidenti - fizičke osobe ostvare od kamata iz Obveznica, ne ulazi u osnovicu

poreza na dohodak te posljedično nije oporeziv.

Sukladno hrvatskim propisima, isplata kamata iz Obveznica poreznim nerezidentima ne podliježe

plaćanju poreza po odbitku.

Oporezivanje glavnice

Sukladno hrvatskim propisima, isplata glavnice Obveznica nije podložna posebnim porezima.

Oporezivanje kapitalne dobiti

Kapitalna dobit, u smislu ovog Prospekta, prihod je ostvaren prodajom Obveznica u iznosu razlike

između cijene po kojoj je Obveznica prodana i cijene po kojoj je upisana, odnosno kupljena.

Kapitalna dobit, koju ostvare porezni rezidenti - pravne osobe, ulazi u osnovicu poreza na dobit, kao i

svi drugi redovni prihodi. Dobit se oporezuje po stopi od 20 %.

Kapitalna dobit, koju ostvare porezni rezidenti - fizičke osobe, ne ulazi u osnovicu poreza na dohodak i

nije oporeziva, osim ako to nije djelatnost poreznog obveznika.

190

Isplate iz Obveznica bez odbitaka

Sva plaćanja temeljem Obveznica Izdavatelj će izvršavati slobodna od i bez ustezanja ili umanjenja za

sve sadašnje i buduće poreze i ostala davanja bilo koje vrste u Republici Hrvatskoj ili jedinici lokalne i

područne (regionalne) samouprave, osim ako bi takvo ustezanje ili umanjenje bilo propisano zakonom.

U tom slučaju Izdavatelj će plaćati dodatne iznose potrebne da Imatelji Obveznica prime uplatu onih

iznosa koje bi primali da takvo ustezanje ili umanjenje nije propisano i provedeno. Obveza na plaćanje

dodatnih iznosa ne postoji za poreze i davanja:

(i) koja ne bi bila plativa da je Imatelj Obveznica omogućio plaćanje glavnice ili kamata u

roku od 30 dana od dospijeća;

(ii) temeljem kojih je provedeno ustezanje ili umanjenje od strane platnog agenta, sukladno

smjernici o oporezivanju štednih uloga koju je izdalo Vijeće Europske unije dana 3. 10.

2003. (2003/48/EC) ili zbog zakonskih ili administrativnih odredaba ili bilateralnih

sporazuma sklopljenih radi njezine implementacije ili u svezi s tom smjernicom;

(iii) koji mogu biti predmet povrata sukladno sporazumu o izbjegavanju dvostrukog

oporezivanja u skladu s fiskalnim propisima Republike Hrvatske ili su ispunjiva na izvoru

sukladno propisima EU; ili

(iv) koja Imatelj Obveznica ne bi bio dužan platiti da je mogao ishoditi porezno izuzeće,

poreznu restituciju ili porezni rabat na razuman način.

191

3.5 Opći uvjeti ponude

3.5.1 Uvjeti, statistički podatci o ponudi, očekivani vremenski raspored i postupak koji se traži za podnošenje ponude

3.5.1.1 Uvjeti kojima ponuda podliježe

Dana 15. listopada .2014. godine Uprava Izdavatelja donijela je odluku o izdavanju kunskih Obveznica

društva HP - Hrvatska pošta d. d. s rokom dospijeća u 2019. godini na hrvatskom tržištu kapitala na

koju je Nadzorni odbor Izdavatelja dao suglasnost dana 22. listopada 2014.

Cijena izdanja, prinos, Fiksna kamatna stopa, iznos i broj Obveznica koje su izdane (dalje u tekstu:

Konačni uvjeti izdanja), određeni su na drugi dan Razdoblja ponude od strane Izdavatelja uz

konzultaciju sa Zajedničkim Agentima izdanja. Ponuda je trajala dva radna dana, a zadnjeg dana

Razdoblja ponude, na dan zatvaranja knjige upisa (dalje u tekstu: Dan zatvaranja knjige upisa), na

internetskim stranicama Izdavatelja i ZSE-a objavljena je obavijest o Konačnim uvjetima izdanja.

Obveznice su izdane i uvrštene u sustav SKDD-a dana 10. studenog 2014.

Pri donošenju odluke o Cijeni izdanja i konačnim uvjetima Obveznica, Izdavatelj i Zajednički Agenti

izdanja uzeli su u obzir niz čimbenika, uključujući broj Obveznica koje su bile upisane tijekom

Razdoblja ponude, razinu i prirodu potražnje za Obveznicama tijekom postupka upisa, prevladavajuće

uvjete na tržištu te ciljeve ustanovljavanja urednog i likvidnog tržišta Obveznicama.

Ulagatelji su bili dužni uplatiti iznos jednak umnošku Cijene izdanja i broja upisanih Obveznica.

Postojeći vlasnici obveznica Izdavatelja oznake HP-O-155A imali su mogućnost zamjene za

Obveznice na Dan izdanja Obveznica.

Čista cijena po kojoj je Izdavatelj ponudio zamjenu postojeće obveznice oznake HP-O-155A iznosi

103,00% i uvećava se za stečenu kamatu računajući od, i uključujući 31. 5. 2014. do, ali ne uključujući

10. studeni 2014. čime je ukupna cijena zamjene iznosila 106,4515027%.

Zainteresirani ulagatelji su tijekom Razdoblja ponude u upisnici naznačili iznos Obveznica koje su

spremni upisati i uplatiti, odnosno zamijeniti za postojeće obveznice HP-O-155A. Zaprimanje upisnica

vršili su Zajednički Agenti izdanja. Upisnice, koje su ulagatelji predavali, smatrane su ponudama

Izdavatelju na upis Obveznica koje su bile predmet ponude, a koje je Izdavatelj u dogovoru sa

Zajedničkim Agentima izdanja prihvatio alokacijom Obveznica sukladno pravilima određenim u

daljnjem tekstu.

3.5.1.2 Ukupan iznos izdanja

Ukupni nominalni iznos izdanja Obveznica je 400,000,000.00 kn.

3.5.1.3 Razdoblje tijekom kojeg je ponuda bila otvorena i opis postupka prijave

Obveznice su bile ponuđene zainteresiranim ulagateljima kojima je na dan otvaranja knjige upisa

poslan poziv na kupnju sa svim bitnim uvjetima izdanja (dalje u tekstu: „Poziv na kupnju“), dok je

imateljima obveznica izdanim 31. svibnja 2012. godine s rokom dospijeća 31. svibnja 2015. godine,

uvrštenim u Službeno tržište ZSE pod oznakom HP-O-155A, ISIN: HRHP00O155A5 ponuđena i

mogućnost zamjene za Obveznice.

Knjiga upisa bila je otvorena od 4. studenog 2014. do 5. studenog 2014. godine u 15:00 sati, a

ulagatelji su svoje obvezujuće ponude dostavljali putem elektroničke pošte i telefaxa. Na dan 5.

studenog 2014., utvrđeni su konačni uvjeti izdanja Obveznica te su o istima svi investitori bili

192

obaviješteni putem Internet stranice Izdavatelja i ZSE-a. Na dan 6. studenog 2014. Izdavatelj je nakon

konzultacija sa Zajedničkim agentima izdanja donio odluku o alokaciji o čemu su ulagatelji bili odmah

obaviješteni od strane Zajedničkih agenata izdanja. Uz obavijest o alokaciji Zajednički agenti izdanja

su poslali ulagateljima i instrukcije za uplatu novčanih sredstava za alocirane Obveznice odnosno

instrukciju za preknjižbu starih obveznica Izdavatelja (oznaka HP-O-155A) u slučaju da su se ulagatelji

odlučili za zamjenu. Dan uplate za kvalificirane ulagatelje bio je na Dan izdanja Obveznica, dok je dan

uplate za nekvalificirane ulagatelje bio radni dan prije Dana izdanja Obveznica.

3.5.1.4 Opis mogućnosti za povrat preplaćenog iznosa podnositeljima

Izdavatelj je zadržao, ali nije iskoristio diskrecijsko pravo da povuče ponudu sve do samog

dostavljanja Obveznica ulagateljima. U tom slučaju ulagatelj koji je upisao i uplatio Obveznice imao bi

pravo na povrat uplaćenog novca u roku od dva radna dana od dana odustajanja Izdavatelja od

ponude, pri čemu mu ne bi pripadalo prava na kamate.

U slučaju da je ulagatelj uplatio veći iznos od iznosa potrebnog za uplatu Obveznica, koje su mu

alocirane i o kojem je obaviješten, prekomjerno plaćeni iznos bio bi mu vraćen u roku od dva radna

dana od Dana izdanja.

U slučaju da je ulagatelj uplatio manji iznos od iznosa potrebnog za uplatu Obveznica, koje su mu

alocirane i o kojem je obaviješten, Obveznice bi mu bile alocirane sukladno manje uplaćenom iznosu.

U slučaju da je ulagatelj uplatio manji iznos od 100.000,00 EUR u kunskoj protuvrijednosti prema

srednjem tečaju Hrvatske narodne banke važećem na Dan zatvaranja knjige upisa, Obveznice mu ne

bi bile alocirane, a povrat uplaćenog novca izvršio bi se u roku od dva radna dana od Dana izdanja.

3.5.1.5 Pojedinosti o najmanjem i/ili najvišem iznosu prijave

Minimalni iznos Obveznica koji se mogao upisati, iznosio je EUR100,000.00 po ulagatelju, za svaku

pojedinačnu ponudu, u kunskoj protuvrijednosti prema srednjem tečaju Hrvatske narodne banke


3.5.1.6 Način i rokovi za uplatu vrijednosnih papira i isporuku vrijednosnih papira

Ulagatelji su na Dan izdanja Obveznica bili dužni izvršiti uplatu sukladno instrukciji plaćanja koju su

zaprimili od Zajedničkih Agenata izdanja. Ukoliko se radilo o kvalificiranim ulagateljima, odgovarajuća

novčana sredstva, sukladno instrukciji plaćanja, morala su biti evidentirana na jednom od računa

Zajedničkih Agenata izdanja najkasnije do 10:00 sati na Dan izdanja Obveznica.

Ukoliko se radilo o nekvalificiranim ulagateljima, sredstva su morala biti evidentirana na jednom od

računa Zajedničkih Agenata izdanja najkasnije do 17:00 sati dana 07. studenog 2014.

Obveznice su isporučene ulagateljima trenutkom upisa u depozitorij SKDD-a.

3.5.1.7 Potpuni opis načina i datuma na koji su rezultati ponude objavljeni

Obavijest o izdavanju Obveznica i njihovom uključenju u usluge depozitorija objavljena je na

internetskim stranicama Izdavatelja i ZSE-a na datum 12.11.2014.

193

3.5.1.8 Postupak za korištenje bilo kojeg prava prvokupa, prenosivosti prava upisa i

postupanje s neiskorištenim pravima upisa

Nije bilo prava prvokupa pri upisu ponuđenih Obveznica. Pravo upisa nije bilo ograničeno samo na

određene ulagatelje, odnosno upis je bio omogućen svim ulagateljima u Republici Hrvatskoj koji su

imali interes upisati i uplatiti Obveznice u iznosu od najmanje 100.000,00 EUR-a po ulagatelju, za

svaku pojedinačnu ponudu, u kunskoj protuvrijednosti prema srednjem tečaju Hrvatske narodne banke

važećem na Dan zatvaranja knjige upisa. Maksimalno je bilo moguće upisati Obveznice u ukupnom

nominalnom iznosu od 400.000.000,00 HRK. Slijedom navedenog, pravo upisa nije bilo prenosivo niti

je bila moguća situacija neiskorištenja prava upisa, odnosno u slučaju manjeg interesa ulagatelja

Izdavatelj je mogao izdati i ukupno manji iznos Obveznica ili odustati od izdanja Obveznica u cijelosti.

3.5.2 Plan raspodjele i dodjele

U ovoj ponudi sudjelovale su sve kategorije investitora.

Alokacija je obavljena po diskreciji Izdavatelja nakon konzultacija sa Zajedničkim Agentima izdanja.

Prilikom određivanja osnove za alokaciju u obzir je uzeta činjenica da je namjena prikupljenih

sredstava izdanjem Obveznica refinanciranje obveza po obveznicama oznake HP-O-155A. Tako je

investitorima koji su u sklopu ove ponude odlučili prodati navedene obveznice dodijeljen cijelokupni

zatraženi iznos.

Svim investitorima koji su pored toga iskazali interes za upisom Obveznica iznad iznosa zamjene ili

samo za upisom Obveznica dodijeljeno je ukupno proporcionalno 47,8% iznosa na koji je glasila

Upisnica. Iznimka su investitori koji bi proporcionalnom alokacijom bili ispod kunske protuvrijednosti

EUR 100.000,00 te je takvima alociran nominalni iznos Obveznica koji pomnožen s konačnom cijenom

izdanja daje protuvrijednost EUR 100.000,00 prema srednjem tečaju na Dan zatvaranja knjige upisa.

3.5.2.1 Različite kategorije ulagatelja kojima su vrijednosni papiri ponuđeni

Ponuda je bila usmjerena isključivo prema ulagateljima u Republici Hrvatskoj koji su imali interes

upisati i uplatiti Obveznice u iznosu od najmanje 100.000,00 EUR-a po ulagatelju, za svaku

pojedinačnu ponudu, u kunskoj protuvrijednosti prema srednjem tečaju Hrvatske narodne banke


3.5.2.2 Postupak obavješćivanja podnositelja o dodijeljenim iznosima i naznaka o tome

može li se trgovanje početi prije nego što je obavješćivanje obavljeno

Dan nakon slanja obavijesti o Konačnim uvjetima izdanja i zatvaranja knjige upisa, ulagateljima koji su

sudjelovali u ponudi poslane su Obavijesti o alociranom iznosu zajedno s instrukcijama za plaćanja s

naznačenim nominalnim iznosom i količinom dodijeljenih Obveznica te novčanim iznosom koji je

potrebno uplatiti na ime upisa dodijeljenih Obveznica. Ulagateljima koji su se odlučili za zamjenu starih

obveznica Izdavatelja (oznaka HP-O-155A) za Obveznice, dostavljena je instrukcija za dostavu starih

obveznica na trezorski račun Izdavatelja.

SKDD je o alociranim Obveznicama obavjestio sve ulagatelje. Trgovanje Obveznicama moglo je

početi i prije nego što je obavješćivanje obavljeno odnosno od njihovog izdavanja.

194

3.5.2.3 Broj upisnika Obveznica po kategorijama i ukupan broj upisnika

U tablici prikazan je broj upisnika po kategorijama upisnika.

Kategorija upisnika Broj

upisnika

Banke 7

Osiguravajuća društva 3

Obvezni mirovinski fondovi kategorije A 2

Obvezni mirovinski fondovi kategorije B 3

Obvezni mirovinski fondovi kategorije C 2

Dobrovoljni mirovinski fondovi 3

Otvoreni investicijski fondovi 10

Ostale pravne osobe 2

Fizičke osobe 2

Ukupno upisnika 34 Izvor: Zajednički agenti izdanja

3.5.3 Formiranje cijene

Prinos je određen na način da se referentna krivulja uvećala za cjenovni raspon premije rizika (spread)

koji indicira kreditni rizik Izdavatelja.

Referentna kamatna stopa (benchmark) određena je na temelju interpoliranog kupovnog prinosa (bid

yield) na izdanje kunskih obveznica Ministarstva financija Republike Hrvatske petogodišnje ročnosti

(RHMF-O-187A s dospijećem 10. 7. 2018. i RHMF-O-203A s dospijećem 5. 3. 2020.) od strane pet

financijskih institucija sa sjedištem u Republici Hrvatskoj, i to Erste&Steiermarkische bank d. d.,

Hrvatska poštanska banka dioničko društvo, Hypo Alpe-Alpe-Adria-Bank d. d., Raiffeisenbank Austria

d. d. i Zagrebačka banka d. d., gdje se nije uzela u obzir najviša i najniža ponuda na kupnju, nego se

od preostalih ponuda na kupnju izračunao prosjek. Tako utvrđena kamatna stopa iznosila je 3,743%

dok je premija na rizik utvrđena sukladno iskazanom interesu ulagatelja iznosila 1,457%. Shodno

navedenome, konačni prinos na Obveznice je iznosio 5,200%. U konzultaciji sa Zajedničkim agentima

izdanja, Izdavatelj je odlučio da će Fiksna kamatna stopa iznositi 5,125%

Konačna cijena izdanja Obveznica od 99,674662843% određena je na temelju kamatne stope i

prinosa na Obveznice. Tijekom Dana zatvaranja knjige upisa objavljena je Obavijest o konačnim

uvjetima izdanja na internetskim stranicama Izdavatelja i ZSE-a. Na teret upisnika nisu stavljeni

nikakvi dodatni troškovi niti porezi, osim mogućih troškova u vidu naknade za platni promet.

3.5.4 Plasman i pokroviteljstvo

3.5.4.1 Ime i adresa koordinatora globalne ponude i pojedinih dijelova ponude i mjesta u

različitim državama u kojima se odvija ponuda

Društva, koja su pružila investicijsku uslugu provedbe ponude bez obveze otkupa, su kako slijedi:

Hrvatska poštanska banka d. d. sa sjedištem u Zagrebu, Jurišićeva 4, upisana u sudski

registar Trgovačkog suda u Zagrebu pod MBS 080010698, OIB 87939104217;

Raiffeisenbank Austria d. d. sa sjedištem u Zagrebu, Petrinjska 59, upisana u sudski registar

Trgovačkog suda u Zagrebu pod MBS 080002366, OIB 53056966535 i

Zagrebačka banka d. d. sa sjedištem u Zagrebu, Trg bana Josipa Jelačića 10, upisana u

sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu pod MBS 080000014, OIB 92963223473.

195

Mjesto odvijanja ponude bilo je Republika Hrvatska.

3.5.4.2 Ime i adresa svih platnih agenata i depozitarnih agenata u svakoj državi

Središnje klirinško depozitarno društvo d. d. sa sjedištem u Zagrebu, Heinzelova 62a, djelovat će u

svojstvu agenta depozitorija i agenta plaćanja za Obveznice.

Sredstva primljena od Izdavatelja na ime kamate i glavnice Obveznica, SKDD će, na datum dospijeća

kamate, odnosno glavnice uplatiti putem platnog sustava Imatelju Obveznica. Na postupak uplate

sredstava Izdavatelja u korist SKDD-a primjenjivat će se Pravila i Upute SKDD-a, te Ugovor o Platnom

agentu sklopljen između Izdavatelja i SKDD-a.

Ukoliko je dan dospijeća glavnice, kamata ili drugih iznosa koji proizlaze iz Obveznica neradni dan,

isplata će dospjeti prvog sljedećeg radnog dana. Radni dan je dan koji je utvrđen kao radni dan

SKDD-a, te poslovnih banaka i deviznog tržišta koji obavljaju isplatu u Republici Hrvatskoj.

3.5.4.3 Ime i adresa osoba koje provode postupak ponude

Društva koja su pružila investicijsku uslugu provedbe ponude bez obveze otkupa su kako slijedi:

Hrvatska poštanska banka d. d. sa sjedištem u Zagrebu, Jurišićeva 4, upisana u sudski

registar Trgovačkog suda u Zagrebu pod MBS 080010698, OIB 87939104217;

Raiffeisenbank Austria d. d. sa sjedištem u Zagrebu, Petrinjska 59, upisana u sudski registar

Trgovačkog suda u Zagrebu pod MBS 080002366, OIB 53056966535 i

Zagrebačka banka d. d. sa sjedištem u Zagrebu, Trg bana Josipa Jelačića 10, upisana u

sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu pod MBS 080000014, OIB 92963223473.

3.5.4.4 Datum na koji je sporazum o pokroviteljstvu zaključen ili će biti zaključen

Izdavatelj nije zaključio ugovor o pokroviteljstvu.

196

3.6 Uvrštenje za trgovanje i postupci trgovanja

3.6.1 Naznaka o tome jesu li vrijednosni papiri predmet zahtjeva za uvrštenje za trgovanje s ciljem njihove distribucije na uređenom tržištu ili drugim isvojetnim tržištima, uz naznaku tržišta o kojima je riječ

Po odobrenju ovog Prospekta od strane HANFA-e, Izdavatelj će podnijeti zahtjev za uvrštenje

Obveznica u sustav trgovanja na Službenom tržištu Zagrebačke burze.

3.6.2 Sva uređena tržišta na kojima su vrijednosni papiri Izdavatelja istog roda već uvršteni za trgovanje

HP – Hrvatska pošta d. d. izdala je 31. 5. 2012. trogodišnje kunske obveznice oznake HP-O-155A.

Veličina izdanja iznosila je HRK 400 milijuna te je njime refinancirana obveza po obveznici HP-O-

127A. Datum dospijeća obveznice HP-O-155A je 31. 5. 2015. godine.

Obveznice HP-O-155A uvrštene su na Službeno tržište ZSE-a.

3.6.3 Ime i adresa osoba koje su se obvezale da će djelovati kao posrednici pri sekundarnom trgovanju

Ne postoje osobe koje su preuzele obvezu da će djelovati kao posrednici pri sekundarnom trgovanju

Obveznica Izdavatelja.

197

3.7 Dodatne informacije

3.7.1 Ako se u obavijesti o vrijednosnim papirima spominju savjetnici koji su povezani s izdanjem, tada je potrebna izjava o tome u kojem su svojstvu djelovali savjetnici

U postupku izdanja Obveznica sudjelovale su sljedeće osobe angažirane od strane Izdavatelja:

1) U svojstvu savjetnika (agenta) za provedbu javne ponude bez obveze otkupa, uz opseg

djelovanja koji uključuje usluge koje se odnose na pripremu i provedbu javne ponude:

Hrvatska poštanska banka d. d. sa sjedištem u Zagrebu, Jurišićeva 4, OIB 87939104217;

Raiffeisenbank Austria d. d. sa sjedištem u Zagrebu, Petrinjska 59, OIB 53056966535 i

Zagrebačka banka d. d. sa sjedištem u Zagrebu, Trg bana Josipa Jelačića 10, OIB 92963223473

2) U svojstvu pravnog savjetnika u ponudi vrijednosnih papira javnosti, uz opseg djelovanja koji

uključuje savjetodavne usluge koje se odnose na primjenjivo zakonodavstvo Republike

hrvatske za potrebe pripreme i provedbe ponude vrijednosnih papira javnosti:

Divjak, Topić & Bahtijarević odvjetničko društvo d. o.o ., sa sjedištem u Zagrebu, Ivana Lučića 2/A,

OIB: 58186870694.

3.7.2 Naznaka ostalih informacija u obavijesti o vrijednosnom papiru koje su revidirali ili pregledali ovlašteni revizori i o tome izradili izvješća, Kopije izvješća ili, uz odobrenje nadležnog tijela, sažetak izvješća

U obavijesti o vrijednosnom papiru ne postoje informacije koje su revidirali ili pregledali ovlašteni revizori.

3.7.3 Kada je u obavijesti o vrijednosnim papirima uključeno mišljenje ili izvješće stručnjaka, navesti ime te osobe, službenu adresu, kvalifikacije te njegov eventualni značajni udjel u izdavatelju. Ako je izvješće sastavljeno na zahtjev izdavatelja, dati izjavu u smislu da je takvo mišljenje ili izvješće uključeno, u obliku i sadržaju u kojem je uključeno, uz suglasnost osobe koja je odobrila sadržaj tog dijela obavijesti o vrijednosnim papirima.

U Obavijest o vrijednosnom papiru nije uključeno mišljenje ili izvješće druge osobe kojoj se pripisuje

status stručnjaka.

3.7.4 Kad informacije dolaze od treće osobe, dostaviti potvrdu da su te informacije točno prenesene i da prema saznanju izdavatelja i koliko može potvrditi na temelju informacija koje je objavila treća osoba nisu izostavljene činjenice zbog kojih bi tako prenesene informacije postale netočne ili obmanjujuće.

Obavijest o vrijednosnom papiru ne sadrži informacije do kojih bi Izdavatelj došao od trećih osoba.

198

3.7.5 Procjene kreditne sposobnosti dodijeljene izdavatelju ili njegovim dužničkim vrijednosnim papirima na zahtjev ili u suradnji s izdavateljem u postupku procjenjivanja. Kratko obrazloženje o značenju procjena, ako je to agencija za procjenjivanje prethodno objavila.

Agencija za ocjenjivanje kreditne sposobnosti nije ocjenjivala kreditnu sposobnost Izdavatelja ili

Obveznica.

199

PRIVITCI PROSPEKTA

U ovom privitku dajemo prijepise Statuta HP - Hrvatske pošte d. d.

Statut

Na temelju članka 301, a u vezi s člankom 173. Zakona o trgovačkim društvima („Narodne novine“

broj: 111/93, 34/99, 121/99, 52/00, 118/03, 107/07, 146/08 i 137/09), Glavna skupština dioničkog

društva HP-Hrvatska pošta, dana 17. studenog 2011. godine donijela je

S T A T U T

dioničkog društva Hrvatska pošta

OPĆE ODREDBE

Članak 1.

HP-Hrvatska pošta dioničko je društvo (u daljnjem tekstu: Društvo) nastalo razdvajanjem javnog

poduzeća Hrvatska pošta i telekomunikacije na dva dionička društva sukladno Zakonu o razdvajanju

Hrvatske pošte i telekomunikacija na Hrvatsku poštu i Hrvatske telekomunikacije ("Narodne novine",

broj: 101/98).

Članak 2.

Ovim Statutom utvrđuju se tvrtka i sjedište, predmet poslovanja, temeljni kapital Društva, nominalni

iznos i broj dionica u Društvu, tijela Društva, zastupanje Društva, vrijeme trajanja i prestanak Društva,

način objave priopćenja Društva te druga pitanja koja se tiču ustroja Društva i odnosa u Društvu.

TVRTKA DRUŠTVA

Članak 3.

Tvrtka Društva je: HP - Hrvatska pošta d.d.

Skraćena tvrtka Društva je: HP d.d.

Tvrtka Društva u prijevodu na engleski jezik glasi: CROATIAN POST INC.

Odluku o promjeni tvrtke Društva, odnosno skraćene tvrtke donosi Glavna skupština.

SJEDIŠTE DRUŠTVA

Članak 4.

Sjedište Društva je u Zagrebu, Jurišićeva 13.

Odluku o promjeni sjedišta Društva donosi Glavna skupština.

PEČAT, ŽIG I ZAŠTITNI ZNAK DRUŠTVA

Članak 5.

Društvo ima pečat, žig i zaštitni znak.

Oblik, sadržaj, veličinu, uporabu i čuvanje pečata i žiga te izgled zaštitnog znaka Društva uređuje

Uprava.

PREDMET POSLOVANJA

200

Članak 6.

Predmet poslovanja Društva sastoji se od obavljanja sljedećih djelatnosti:

poštanske usluge,

obavljanje poslova platnog prometa,

usluge ostalog novčanog posredovanja,

mjenjački poslovi,

izdavanje i prodaja poštanskih vrijednosnica, obrazaca, ambalaže, publikacija, edicija i slično,

proizvodnja i prodaja poštanske opreme i pribora,

usluge trgovine na malo poštanskom dostavom,

brzojavne usluge,

kurirske usluge,

telefonske usluge iz javnih govornica s posredovanjem,

usluge promidžbe,

održavanje i popravak objekata, postrojenja i uređaja za obavljanje poštanskog prometa,

projektiranje, kontrola projekta, građenje i nadzor nad građenjem,

izrada investicijske i tehnološke dokumentacije,

usluge cestovnog prijevoza robe nespecijaliziranim vozilima,

međunarodno otpremništvo,

kupnja i prodaje robe,

usluge trgovine na malo knjigama, novinama, papirnatom robom i pisaćim priborom**,

usluge ostale trgovine na malo u specijaliziranim prodavaonicama,

usluge trgovine na malo duhanskim proizvodima,

uvoz-izvoz,

usluge iznajmljivanja vlastitih nekretnina,

istražne i sigurnosne usluge,

usluge tehničkog pregleda i registracije vozila,

pripremanje hrane i pružanje usluga prehrane, pripremanje i usluživanje pića i napitaka i pružanje

usluga smještaja,

zastupanje u osiguranju,

djelatnost informacijskog društva,

računalne i srodne djelatnosti,

obavljanje trgovačkog posredovanja na domaćem i inozemnom tržištu,

istraživanje tržišta i ispitivanje javnog mnijenja,

zastupanje inozemnih tvrtki,

distribucija tiska,

djelatnost nakladnika,

proizvodnja, promet i javno prikazivanje audiovizualnih djela,

uvoz ekoloških proizvoda,

proizvodnja i promet vina i drugih proizvoda od grožđa i vina,

proizvodnja i promet voćnih vina i drugih proizvoda na bazi voćnih vina,

promet duhana,

pripremanje hrane za potrošnju na drugom mjestu sa ili bez usluživanja (u prijevoznom sredstvu,

na priredbama i sl) i opskrba tom hranom (catering),

turističke usluge u nautičkom turizmu,

turističke usluge u ostalim oblicima turističke ponude,

ostale turističke usluge,

turističke usluge koje uključuju športsko-rekreativne ili pustolovne aktivnosti,

201

priprema i organizacija te javno izvođenje dramskih, glazbeno-scenskih, lutkarskih i drugih

scenskih djela (scenska i glazbeno-scenska djela),

djelatnost fotokopiranja,

grafički dizajn,

savjetovanje u vezi s poslovanjem i upravljanjem,

računovodstveni poslovi,

djelatnost elektroničkih komunikacijskih mreža i usluga,

usluge certificiranja elektroničkog potpisa,

usluge s dodanom vrijednošću.

Odluku o promjeni predmeta poslovanja Društva donosi Glavna skupština.

PODRUŽNICE

Članak 7.

Društvo može osnivati podružnice u kojima obavlja svoje djelatnosti.

Odluku o osnivanju podružnica donosi Uprava uz suglasnost Nadzornog odbora.

TRAJANJE DRUŠTVA

Članak 8.

Društvo je osnovano na neodređeno vrijeme i može prestati samo u slučajevima i na način određen

zakonom.

TEMELJNI KAPITAL DRUŠTVA

Članak 9.

Temeljni kapital Društva iznosi 952.636.100,00 kuna (slovima: devetstopedesetdvamilijunašesto-

tridesetšesttisućasto kuna), od čega je u novcu uplaćeno 878.827.400,00 kuna (slovima:

osamstosedamdesetosammilijunaosamstodvadesetsedamtisućačetiristo kuna), a preostali iznos od

73.808.700,00 kuna (slovima: sedamdesettrimilijunaosamstoosamtisućasedamsto kuna) unesen je u

nekretnini -zemljištu ukupne površine 70294 m2, upisanom u zemljišnim knjigama Općinskog suda u

Velikoj Gorici, z.k. ul. br. 467, k.č. br. 193/1, k.o. Gradići, u vlasništvu Republike Hrvatske kao

dioničara, a za koju je nekretninu Agencija za upravljanje državnom imovinom donijela Odluku o

izuzimanju od prodaje nekretnine u vlasništvu Republike Hrvatske radi unosa u temeljni kapital

Društva, klasa: 024-04/11-03/13, urbroj: 360-01-01/07-2011-21 od 4. srpnja 2011. godine

Temeljni kapital Društva podijeljen je na 9.526.361 dionicu nominalne vrijednosti 100 kuna.

DIONICE DRUŠTVA

Članak 10.

Sve su dionice Društva redovne, glase na ime, izdane su u nematerijaliziranom obliku i postoje samo

kao elektronički zapis na računu vrijednosnih papira u kompjutorskom sustavu Središnjeg klirinškog

depozitarnog društva d.d. s oznakom HP-R-A.

Svaka dionica daje pravo na jedan glas.

202

Članak 11.

Za prijenos dionica potrebna je suglasnost Društva.

O davanju suglasnosti iz stavka 1. ovog članka odlučuje Nadzorni odbor, a odluku dioničarima

priopćava Uprava.

Članak 12.

Dionice se upisuju u registar dionica koji vodi Uprava.

Uprava može povjeriti vođenje registra dionica drugoj, za to stručno i tehnički osposobljenoj osobi.

Pravila o ustroju i vođenju registra dionica te postupku upisa u registar dionica donosi Uprava uz

suglasnost Nadzornog odbora.

Svi upisi u registar dionica i brisanja u njemu obavljaju se na temelju odgovarajuće dokumentacije.

U odnosu prema Društvu dioničar je samo onaj tko je kao zakoniti imatelj dionica Društva upisan u

registar dionica.

TIJELA DRUŠTVA

Članak 13.

Tijela Društva su:

Uprava,

Nadzorni odbor,

Glavna skupština.

Uprava Društva

Članak 14.

Uprava ima do 5 (pet) članova od kojih se jednog imenuje predsjednikom Uprave.

Predsjednika i članove Uprave imenuje i opoziva Nadzorni odbor.

Članak 15.

Mandat predsjednika i članova Uprave traje 4 (četiri) godine, uz mogućnost ponovnog imenovanja.

Ako se u tijeku mandata pojavi zakonska smetnja za obnašanje te funkcije ili se naknadno utvrdi da

neki član ne ispunjava uvjete za obnašanje te funkcije, Nadzorni odbor opozvat će odluku o

imenovanju tog člana i umjesto njega imenovati novog člana Uprave.

Ako mandat člana Uprave prestane iz drugih razloga (odlazak u mirovinu, smrt ili drugo), Nadzorni

odbor utvrdit će prestanak mandata člana Uprave i imenovati novog člana.

U slučajevima iz stavka 3. ovog članka, mandat novoimenovanog člana Uprave traje do isteka

vremena za koje bi trajao mandat osobe kojoj je prestala funkcija.

Članak 16.

Svaki član Uprave ima ovlasti i zaduženja koji su utvrđeni zakonom, ovim Statutom, poslovnikom o

radu Uprave i drugim aktima Društva te ovlasti i zaduženja koje je utvrdila Uprava.

203

Ovlasti i zaduženja svakog člana Uprave Društva mogu se tijekom mandata dopunjavati i mijenjati

prema potrebama Uprave.

Članak 17.

Uprava vodi poslove Društva na vlastitu odgovornost, pozornošću urednog i savjesnog

gospodarstvenika, pri čemu je dužna i ovlaštena poduzimati sve radnje i donositi sve odluke koje

smatra potrebnim za uspješno vođenje poslova Društva.

Pod vođenjem poslova Društva podrazumijeva se donošenje odluka radi ostvarivanja poslovne

strategije, planova i programa rada, aktivnosti koje proizlaze iz zajedničkog cilja ali i svako stvarno i

pravno djelovanje unutar Društva i u njegovu korist.

Uprava je dužna u odnosu na Društvo u vođenju poslova držati se ograničenja koja su joj u okviru

propisa postavljena Statutom, odlukama Nadzornog odbora i Glavne skupštine te poslovnikom o radu

Uprave.

Članak 18.

Uprava obavlja osobito sljedeće poslove:

vodi poslove Društva;

utvrđuje i provodi poslovnu politiku te srednjoročne i dugoročne planove;

donosi opće akte Društva i odluke iz područja poslovanja Društva;

izvršava odluke Nadzornog odbora i Glavne skupštine;

priprema i predlaže odluke i opće akte za čije je donošenje mjerodavna Glavna skupština,

priprema i predlaže odluke i opće akte za čije je donošenje mjerodavan Nadzorni odbor;

saziva Glavnu skupštinu u slučajevima određenim zakonom i ovim Statutom;

podnosi izvješća Nadzornom odboru;

obavlja i druge poslove u skladu sa zakonom i drugim propisima.

Članak 19.

Uprava može samo uz suglasnost Nadzornog odbora odlučivati o:

osnivanju podružnica i trgovačkih društava;

prodaji dionica, tj. udjela koje Društvo ima u drugim društvima;

kupnji dionica, tj. udjela u drugim društvima;

uzimanju zajma i davanju jamstva za iznose više od 16.000.000,00 kuna (slovima:

šesnaestmilijuna kuna);

kupnji, prodaji i opterećenju nekretnina čija vrijednost prelazi 8.000.000,00 kuna (slovima:

osammilijuna kuna);

odricanju od nekog prava bez naknade iznad iznosa od 1.000.000,00 kuna (slovima: milijun

kuna) na godišnjoj razini;

davanju prokure.

Članak 20.

Uprava odluke donosi većinom glasova svih članova.

Ako su glasovi pri odlučivanju jednako podijeljeni, odlučujući je glas predsjednika Uprave.

Članak 21.

Uprava zastupa Društvo pri čemu je ovlaštena poduzimati sve pravne radnje zastupanja u poslovima

pred sudovima i drugim tijelima vlasti.

204

Uprava zastupa Društvo tako da:

predsjednik Uprave zastupa Društvo pojedinačno i samostalno;

član Uprave zastupa Društvo zajedno s još jednim članom Uprave.

Pri zastupanju Društva članovi Uprave potpisuju se u ime Društva pri čemu moraju navesti tvrtku

Društva i svojstvo člana Uprave.

Članak 22.

Uprava može dati drugoj osobi prokuru te pisanu punomoć za sklapanje određenih vrsta ugovora i

poduzimanje drugih pravnih radnji, ili za sklapanje pojedinačno određenih ugovora i poduzimanje

drugih pojedinačno određenih pravnih radnji.

Prokuru daje Uprava uz suglasnost Nadzornog odbora, a punomoć daje Uprava prema svojim

ovlastima za zastupanje.

Članak 23.

Vođenje poslova Društva i rad Uprave pobliže se uređuju poslovnikom o radu kojeg donosi Nadzorni

odbor na prijedlog Uprave.

Članak 24.

Društvo sklapa s članovima Uprave pojedinačne ugovore o zaposlenju i ugovor o vođenju poslova

Društva kojim se potanko uređuju međusobna prava i obveze (plaća, sudjelovanje u dobitku, naknade

i izdaci, plaćanje premije osiguranja, uvjeti za raskid ugovora, raskidni rok i dr.).

Nadzorni odbor

Članak 25.

Nadzorni odbor ima 7 (sedam) članova, od kojih 5 (pet) članova imenuje Glavna skupština, a 2 (dva)

člana, kao predstavnika radnika, imenuje se i opoziva na način i prema postupku propisanom

Zakonom o radu.

Mandat članova Nadzornog odbora traje 4 (četiri) godine uz mogućnost ponovnog izbora, odnosno

imenovanja.

Članak 26.

Članovi Nadzornog odbora javnim glasovanjem između sebe biraju predsjednika Nadzornog odbora i

zamjenika predsjednika Nadzornog odbora.

Zamjenik zamjenjuje predsjednika Nadzornog odbora u slučaju njegove odsutnosti.

Članak 27.

Za člana Nadzornog odbora može biti izabrana osoba koja ispunjava uvjete propisane zakonom i čije

znanje, iskustvo, te radne i moralne osobine jamče da će uredno i savjesno obnašati funkciju člana

Nadzornog odbora.

Članak 28.

Glavna skupština može iz važnog razloga opozvati člana Nadzornog odbora i prije isteka mandata za

koji je izabran, a osobito:

ako ne sudjeluje u radu Nadzornog odbora ili na drugi način ne ispunjava svoje obveze;

ako se pojavi neki od razloga zbog kojih ne bi mogao biti izabran za člana Nadzornog odbora;

205

ako svojim postupcima nanosi štetu Društvu;

ako se utvrdi da ima osobne ili poslovne interese suprotne interesima Društva.

U slučaju opoziva člana Nadzornog odbora, Glavna skupština izabrat će novog člana Nadzornog

odbora.

Članak 29.

Nadzorni odbor nadzire vođenje poslova Društva te je u okviru te nadležnosti ovlašten osobito:

imenovati i opozvati Upravu;

pregledavati i ispitivati poslovne knjige, dokumentaciju, blagajnu, vrijednosne papire, te druge

dokumente koji se odnose na poslovanje Društva;

nadzirati poslovanje Društva izravno ili za to angažirati posebne stručnjake;

davati prethodnu suglasnost na odluke Uprave kada je to propisano zakonom, ovim Statutom

ili posebnom odlukom Nadzornog odbora ili Glavne skupštine,

podnositi Glavnoj skupštini pisana izvješća o obavljenom nadzoru,

obavljati i druge poslove utvrđene zakonom, ovim Statutom i općim aktima Društva.

Članak 30.

O pitanjima iz svog djelokruga Nadzorni odbor raspravlja i odlučuje na sjednici.

Sjednice Nadzornog odbora održavaju se sukladno zakonu i hodogramu koji utvrđuje Nadzorni odbor.

Sjednica Nadzornog odbora može se održati i telefonskim putem ili korištenjem elektroničkih

sredstava koja omogućavaju raspravu u realnom vremenu.

U opravdanim slučajevima, odluke, zaključci i mišljenja Nadzornog odbora mogu se donijeti i bez

održavanja sjednice na način utvrđen poslovnikom o radu Nadzornog odbora.

Članak 31.

Nadzorni odbor može donositi odluke ako najmanje većina njegovih članova sudjeluje u odlučivanju.

Odluke Nadzornog odbora donose se većinom danih glasova.

Članak 32.

Rad Nadzornog odbora pobliže se uređuje poslovnikom o radu kojeg donosi Nadzorni odbor.

Članak 33.

Nadzorni odbor može odlukom imenovati jednu ili više osoba ili povjerenstava za obavljanje pojedinih

poslova te odrediti člana Nadzornog odbora ili drugog stručnjaka koji im pomaže u radu.

Povjerenstvo iz stavka 1. ovog članka ne može odlučivati o pitanjima iz djelokruga Nadzornog odbora

niti pripremljene materijale davati osobama koje nisu članovi Nadzornog odbora.

Nadzorni odbor može odlukom imenovati povjerenstva stručnjaka.

Članak 34.

Članovi Nadzornog odbora dužni su djelovati u interesu Društva.

Članak 35.

Članovi Nadzornog odbora imaju pravo na naknadu za svoj rad.

206

Naknadu iz stavka 1. ovog članka utvrđuje Glavna skupština.

Glavna skupština

Članak 36.

Glavnu skupštinu čine dioničari Društva.

Pravo glasa na Glavnoj skupštini dioničar ostvaruje osobno ili putem zastupnika, tj. opunomoćenika,

prema nominalnim svotama dionica.

Članak 37.

Glavna skupština odlučuje o pitanjima koja su određena zakonom i Statutom, a osobito o:

izmjenama Statuta;

promjeni tvrtke, sjedišta i predmeta poslovanja Društva;

godišnjim financijskim izvješćima i uporabi dobitka;

povećanju i smanjenju temeljnog kapitala Društva;

izboru i razrješenju članova Nadzornog odbora i utvrđivanju naknade za njihov rad;

davanju razrješnice članovima Uprave i Nadzornog odbora;

imenovanju revizora Društva;

statusnim promjenama i prestanku Društva.

Članak 38.

Glavnu skupštinu mora se sazvati u slučajevima određenim zakonom i Statutom kao i uvijek onda

kada to zahtijevaju interesi Društva.

Članak 39.

Glavnu skupštinu saziva Uprava koja o tome odlučuje običnom većinom glasova.

Uprava Društva dužna je sazvati Glavnu skupštinu bez odgađanja nakon što dobije izvješće

Nadzornog odbora o godišnjim financijskim izvješćima, izvješću o stanju Društva i prijedlogu odluke o

upotrebi dobiti. Glavna skupština mora se održati u prvih osam mjeseci poslovne godine.

Uprava mora sazvati Glavnu skupštinu kad to zatraži Nadzorni odbor ili dioničari koji raspolažu s

dionicama koje predstavljaju najmanje dvadeseti dio temeljnog kapitala Društva.

Članak 40.

Pravo sudjelovanja na Glavnoj skupštini imaju dioničari koji ispunjavaju sljedeće uvjete:

da su upisani u registar dionica;

da su unaprijed prijavili svoje sudjelovanje na Glavnoj skupštini najkasnije šest dana prije održavanja

Glavne skupštine.

U pozivu za Glavnu skupštinu određuju se detaljni uvjeti za prijavu sudjelovanja na Glavnoj skupštini.

Dioničari koji ne ispune sve uvjete utvrđene ovim člankom i pozivom na Glavnu skupštinu nemaju

pravo sudjelovati na Glavnoj skupštini.

Članak 41.

Glavna skupština održava se u pravilu u sjedištu Društva.

Uprava može u opravdanim slučajevima odlučiti da se Glavna skupština održi i u drugom mjestu.

207

Članak 42.

Glavnoj skupštini predsjedava predsjednik kojeg bira Glavna skupština na vrijeme od dvije godine, a

može ga birati za svaki saziv posebno.

Do izbora predsjednika Glavne skupštine kao i u slučaju kad se iz bilo kojeg razloga predsjednik ne

izabere, sjednici Glavne skupštine predsjedava predsjednik Nadzornog odbora ili njegov zamjenik.

Članak 43.

O radu Glavne skupštine vodi se zapisnik koji sastavlja javni bilježnik u skladu sa zakonom i ovim

Statutom.

Članak 44.

Rad Glavne skupštine uređuje se poslovnikom o radu.

GODIŠNJI OBRAČUN I UPORABA DOBITI

Članak 45.

Poslovna godina Društva jest kalendarska godina.

Uprava je dužna voditi ili osigurati vođenje svih poslovnih knjiga u skladu sa zakonom.

Članak 46.

Nakon isteka svake poslovne godine Uprava je dužna u zakonom određenom roku sastaviti godišnja

financijska izvješća (bilanca, račun dobitaka i gubitaka, izvješće o promjenama u financijskom

položaju, bilješke uz financijska izvješća), dostaviti ih na reviziju te sastaviti godišnje izvješće.

Nakon primitka izvješća o obavljenoj reviziji, Uprava bez odlaganja podnosi Nadzornom odboru

godišnja financijska izvješća, godišnje izvješće, te izvješće o obavljenoj reviziji zajedno s prijedlogom o

uporabi dobiti.

Nakon provedenih radnji i postupaka navedenih u stavcima 1. i 2. ovog članka, Uprava je dužna

sazvati Glavnu skupštinu koja se mora održati u rokovima određenim zakonom.

Članak 47.

Nadzorni odbor podnosi Glavnoj skupštini pisano izvješće o obavljenom nadzoru vođenja poslova

Društva u skladu sa zakonom.

Članak 48.

Glavna skupština nakon usvajanja godišnjih financijskih izvješća odlučuje o uporabi dobiti.

Glavna skupština može odlučiti da se dobit podijeli dioničarima ili rasporedi u zakonske, statutarne ili

ostale pričuve ili da se upotrijebi u druge svrhe.

U slučaju da Glavna skupština odluči da se dobit ili dio dobiti podijeli dioničarima, udjeli dioničara u

dobiti određuju se u obliku dividende prema nominalnom iznosu njihovih dionica.

Uprava je ovlaštena, uz suglasnost Nadzornog odbora, tijekom poslovne godine iz predvidivog dijela

neto dobiti isplatiti dioničarima predujam na ime dividende, i to samo onda ako račun dobiti i gubitka

za proteklu godinu pokazuje dobit. Isplata predujma ne može prijeći iznos polovice prošlogodišnje

dobiti.

208

LIKVIDACIJA

Članak 49.

U slučaju prestanka rada Društva provodi se likvidacijski postupak, osim ako Društvo prestaje s radom

zbog stečaja.

U slučajevima u kojima likvidatore ne određuje sud, postupak likvidacije vode članovi Uprave Društva.

OBJAVA PODATAKA I PRIOPĆENJA DRUŠTVA

Članak 50.

Podaci ili priopćenja Društva za koja je zakonom ili ovim Statutom određeno da se imaju objaviti,

objavljuju se u službenom glasilu Republike Hrvatske - „Narodnim novinama", dok se ostala

priopćenja objavljuju u službenom glasilu Društva - HP glasniku.

ORGANIZACIJA DRUŠTVA

Članak 51.

Organizacija Društva utvrđuje se posebnim općim aktom koji donosi Uprava.

AKTI DRUŠTVA

Članak 52.

Statut je temeljni akt Društva i svi ostali opći akti Društva moraju biti usklađeni s njegovim odredbama.

Tumačenje odredaba Statuta daje Glavna skupština i o tome odlučuje većinom glasova.

Članak 53.

Druge opće akte Društva donosi Uprava.

Opći akti Društva objavljuju se u službenom glasilu Društva - HP glasniku.

POSLOVNA TAJNA

Članak 54.

Poslovnu tajnu predstavljaju podaci koji su kao poslovna tajna određeni zakonom, drugim propisom ili

općim aktom Društva, a koji predstavljaju proizvodnu tajnu, rezultate istraživačkog ili konstrukcijskog

rada te druge podatke zbog čijeg bi priopćavanja neovlaštenoj osobi mogle nastupiti štetne posljedice

za gospodarske interese Društva.

Članovi Uprave, članovi Nadzornog odbora i svi zaposleni u Društvu dužni su čuvati poslovnu tajnu i

podatke koji se smatraju osobnim podacima zaposlenika Društva.

ZABRANA KONKURENCIJE

Članak 55.

Na članove Uprave i Nadzornog odbora primjenjuju se zakonske odredbe o zabrani konkurencije.

ZAVRŠNE ODREDBE

Članak 56.

Stupanjem na snagu ovoga Statuta prestaje važiti Statut dioničkog društva Hrvatska pošta usvojen u

pročišćenom tekstu na sjednici Glavne skupštine održanoj dana 13. listopada 2010. godine.

209

Ovaj Statut stupa na snagu danom upisa u sudski registar.

Broj: HP-1/1-21155/11

Predsjednik Glavne skupštine

Siniša Pervan v. r.

hp hrvatska poŠta d. d. prospekt uvrŠtenja … nama/prospekt... · 1 hp – hrvatska poŠta d. d....

Documents