ic a obchodování na etfs - financnik.cz file1 financnik.cz: poctivým sebevzděláváním k...
TRANSCRIPT
1
Financnik.cz: Poctivým sebevzděláváním k zaslouženému bohatství...
IC a obchodování na ETFs
• Strategie IC D20 funguje velmi dobře i dalších trzích.
• Naprosto ideálními kandidáty pro začínající tradery jsou EFTs
• Výhody:
– Obrovská likvidita
– Malé rozpětí bid/ask = velmi dobré plnění
– Malý risk
• Nevýhody:
– Oproti opcím na indexy vysoké náklady na komise
• Nejběžněji používané EFTs pro IC: IWM, SPY, DIA, QQQQ.
Financnik.cz: Poctivým sebevzděláváním k zaslouženému bohatství...
Iron Condor na EFTs
• IWM = 10x menší než RUT
• Tj. tam kde je max. ztráta z pozice 750 USD je v IWM ztráta 75 USD.
• Pochopitelně i zisky jsou 10x nižší
• Při vyšším objemu obchodů je zajímavější RUT kvůli komisím, na druhou stranu jsou na ETFs výrazně lepší plnění.
• Pro otestování strategie nicméně ideální trh – DOPORUČUJI začít testovat strategii na IWM nebo SPY.
⇒ Trader obchoduje na živo, naučí se pracovat s platformou a přitom neriskuje příliš mnoho peněz
⇒ Systému stačí vyčlenit cca 500-700 dolarů pro obchodování 1 pozice (podle agresivity)
2
Financnik.cz: Poctivým sebevzděláváním k zaslouženému bohatství...
Iron Condor na EFTs
Trh SPY, 30 dnů do expirace (vstup středa), delta min. 20.
V grafu v tuto chvíli nejsou zahrnuty komise.
Financnik.cz: Poctivým sebevzděláváním k zaslouženému bohatství...
Iron Condor na EFTs
SPY, 30 dnů do expirace, delta min. 20 (s komisí 1 USD za každou opci, tj. při výstupu v pátek před expirací
celkem 8 USD za IC).
3
Financnik.cz: Poctivým sebevzděláváním k zaslouženému bohatství...
Iron Condor na EFTs
Pracovní závěr:
Iron Condor D20 na trhu SPY funguje dobře, nicméně komise představují pro systém příliš vysokou zátěž.
Řešení – oddálit ochranné opce o 1 nebo 2 body. Budeme riskovat i vydělávat více při stejných nákladech.
Financnik.cz: Poctivým sebevzděláváním k zaslouženému bohatství...
Iron Condor na EFTs
SPY, 30 dnů do expirace, delta min. 20, šíře 2 strike (s komisí 1 USD za každou opci, tj. při výstupu v pátek
před expirací celkem 8 USD za IC)
4
Financnik.cz: Poctivým sebevzděláváním k zaslouženému bohatství...
Iron Condor na EFTs
SPY, 30 dnů do expirace, delta min. 20, šíře 3 strike (s komisí 1 USD za každou opci, tj. při výstupu v pátek
před expirací celkem 8 USD za IC)
Financnik.cz: Poctivým sebevzděláváním k zaslouženému bohatství...
Iron Condor na EFTs
SPY, 30 dnů do expirace, delta min. 20, šíře 2 vs. 3 strike
(s komisí 1 USD za každou opci, tj. při výstupu v pátek před expirací celkem 8 USD za IC)
5
Financnik.cz: Poctivým sebevzděláváním k zaslouženému bohatství...
Iron Condor na EFTs
Podrobné výsledky v MSA:
SPY, 30 dnů do expirace, delta min. 20, šíře 2 body s komisí 8 USD za IC
(tj. varianta kdy počítáme vždy s otevřením a uzavřením pozice).
Financnik.cz: Poctivým sebevzděláváním k zaslouženému bohatství...
Iron Condor na EFTs
Orientační roční distribuce profitů / ztrát při počátečním kapitálu 700 USD.
SPY, 30 dnů do expirace, delta min. 20, šíře 2 body s komisí 8 USD za IC
(tj. varianta kdy počítáme vždy s otevřením a uzavřením pozice)
6
Financnik.cz: Poctivým sebevzděláváním k zaslouženému bohatství...
Iron Condor na EFTs
Podrobné výsledky v MSA:
SPY, 30 dnů do expirace, delta min. 20, šíře 3 body s komisí 8 USD za IC
(tj. varianta kdy počítáme vždy s otevřením a uzavřením pozice).
Financnik.cz: Poctivým sebevzděláváním k zaslouženému bohatství...
Iron Condor na EFTs
Orientační roční distribuce profitů / ztrát při počátečním kapitálu 700 USD.
SPY, 30 dnů do expirace, delta min. 20, šíře 3 body s komisí 8 USD za IC
(tj. varianta kdy počítáme vždy s otevřením a uzavřením pozice)
7
Financnik.cz: Poctivým sebevzděláváním k zaslouženému bohatství...
Iron Condor na EFTs
IWM, 30 dnů do expirace, delta min. 20, šíře 2 strike (s komisí 1 USD za každou opci, tj. při výstupu v pátek před expirací celkem 8 USD za IC).
Financnik.cz: Poctivým sebevzděláváním k zaslouženému bohatství...
Iron Condor na EFTs
IWM, 30 dnů do expirace, delta min. 20, šíře 3 strike (s komisí 1 USD za každou opci, tj. při výstupu v pátek před expirací celkem 8 USD za IC).
8
Financnik.cz: Poctivým sebevzděláváním k zaslouženému bohatství...
Iron Condor na EFTs
Shrnutí: IWM a SPY, 30 dnů do expirace, delta min. 20, šíře 3 strike (s komisí 1 USD za každou opci, tj. při výstupu v pátek před expirací celkem 8 USD za IC)
Financnik.cz: Poctivým sebevzděláváním k zaslouženému bohatství...
Iron Condor na EFTs
Shrnutí:
- Jakmile rozšíříme ochranné opce na 2 nebo 3 strike, systém již unese i komise a funguje velmi spolehlivě a robustně.
- Volba mezi 2 nebo 3 strike je individuální, obě fungují dobře.
- Systém funguje na různých trzích velmi podobně => ideální je postavit si malé portfolio s tím, že IC D20otevíráme na různých trzích v různý čas (ale pořád kolem 30 dnů do expirace). Chceme se alespoň minimálně diverzifikovat:
- mezi trhy
- mezi strike
- v čase
9
Financnik.cz: Poctivým sebevzděláváním k zaslouženému bohatství...
Iron Condor na EFTs
Ukázka časové diverzifikace – SPY 30 dnů (středa) vs. 28 dnů (pátek) delta min. 20, šíře 3 strike (s komisí 1 USD za každou opci, tj. při výstupu v pátek před expirací celkem 8 USD za IC)
Financnik.cz: Poctivým sebevzděláváním k zaslouženému bohatství...
Iron Condor na EFTs
Ukázka časové diverzifikace – IWM 31 dnů (úterý) vs. 29 dnů (čtvrtek) delta min. 20, šíře 3 strike (s komisí 1 USD za každou opci, tj. při výstupu v pátek před expirací celkem 8 USD za IC)
10
Financnik.cz: Poctivým sebevzděláváním k zaslouženému bohatství...
• Jelikož na konkrétním vstupu příliš nezáleží, zkusme si složit portfolio, kde budeme vstupovat do dvou trhů:
• Pozici budeme otevírat v pátém týdnu před expirací:
– IWM – úterý (31 dnů)
– SPY – středa (30 dnů)
– IWM – čtvrtek (29 dnů)
– SPY – pátek (28 dnů)
• Pozn.: pozici nedoporučuji otevírat v pondělí – trhy jsou často po víkendu velmi bouřlivé a je lepší počkat do úterý.
• Pozici budeme otevírat mechanicky na konci obchodního dne – vyhledáme ICs delta min. 20, šíře 3 strike.
• Vystupujeme mechanicky pátek týden před expirací.
IC a obchodování na ETFs
Financnik.cz: Poctivým sebevzděláváním k zaslouženému bohatství...
Portfolio
Výsledek našeho jednoduchého portfolia. Výsledky obsahují komisi 1 USD za každou opci, tj. při výstupu v pátek před expirací celkem 8 USD za IC. Testováno období leden 2006 – květen 2009.
11
Financnik.cz: Poctivým sebevzděláváním k zaslouženému bohatství...
Portfolio
Výsledky výkonnosti systému (včetně komisí), pokud bychom jej obchodovali čistě mechanicky se startovním účtem 2000 USD a bez position sizingu:
Financnik.cz: Poctivým sebevzděláváním k zaslouženému bohatství...
Iron Condor D20 – RUT nebo IWM?
(testy jsou orientační, ale realistické. Jsou prováděny na reálných historických datech, zahrnují komise, nezahrnují slip a případné náklady na uplatnění opce).
12
Financnik.cz: Poctivým sebevzděláváním k zaslouženému bohatství...
Trh: RUTVstup: 30 dnů před expirací (středa)Výpis short strike: delta max. 20Nákup ochranné opce: nejbližší strike (v RUT 10 bodů)
Srovnání se stejným obchodem v IWM(pro účely srovnání je zisk/ztráta v RUT vydělena 10ti)
Ukázka na datech leden 2006 – květen 2009
Financnik.cz: Poctivým sebevzděláváním k zaslouženému bohatství...
IC D20 RUT vs. IWM (1 strike)
Porovnání zisků/ztráty při nulových komisích – oba systémy jsou víceméně stejné, IWM je lehce ziskovější.
13
Financnik.cz: Poctivým sebevzděláváním k zaslouženému bohatství...
IC D20 RUT vs. IWM (1 strike)
Obrázek v případě, že započítáme komise (8 USD pro IWM a 0,8 pro RUT). RUT poskytuje 2,74x lepší výsledek.
Financnik.cz: Poctivým sebevzděláváním k zaslouženému bohatství...
IC D20 RUT vs. IWM (2 strike)
Situace, pokud u IWM zdvojnásobíme ochranné strike. V grafu pro srovnání jako 2*RUT, 10*IWM (IWM je nyní 5x menší než RUT). Vč. započítaných komisí (80 USD pro IWM a 16 pro RUT). RUT poskytuje 1,53x lepší výsledek.
14
Financnik.cz: Poctivým sebevzděláváním k zaslouženému bohatství...
IC D20 RUT vs. IWM (3 strike)
IWM 3 strike, RUT 10 strike. Tj. RUT představuje 3,33x násobek IWM. V grafu počítáme proto 3xRUT, 10xIWM vč. započítaných komisí (80 USD pro IWM a 24 pro RUT). RUT poskytuje 1,5x lepší výsledek.
Financnik.cz: Poctivým sebevzděláváním k zaslouženému bohatství...
IC D20 RUT vs. IWM
Do této chvíle jsme však stále uvažovali realizaci obchodu za MID cenu.
Rozdíl RUT vs. IWM je však také v plnění – IWM má mnohem menší spread.
Pojďme vyzkoušet, jak by se grafy lišily v případě, že budeme nakupovat za ASK a prodávat za MID.
15
Financnik.cz: Poctivým sebevzděláváním k zaslouženému bohatství...
IC D20 RUT vs. IWM (2 strike)
IWM 2 strike, RUT 10 strike. Nákup za ASK, prodej za BID. V grafu počítáme 2xRUT, 10xIWM vč. započítaných komisí (80 USD pro IWM a 16 pro RUT). RUT poskytuje již jen 1,07x lepší výsledek. Závěr? IC v IWM 2 strike široký je velmi zajímavá volba – pozice je škálovatelná (s 1 kontraktem riskujeme minimum), přitom z pohledu cena/výkon je trh srovnatelný s RUTem.
Financnik.cz: Poctivým sebevzděláváním k zaslouženému bohatství...
IC D20 RUT vs. IWM (3 strike)
IWM 3 strike, RUT 10 strike. Nákup za ASK, prodej za BID. V grafu počítáme 3xRUT, 10xIWM vč. započítaných komisí (80 USD pro IWM a 24 pro RUT). RUT poskytuje již jen 1,17x lepší výsledek.