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Icatu Seguros S.A. e Controladas Demonstrações financeiras consolidadas em 31 de dezembro de 2018

Icatu Seguros S.A. e Controladas Demonstrações financeiras consolidadas em

31 de dezembro de 2018

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Conteúdo Relatório da administração 3

Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras consolidadas 5

Balanços patrimoniais consolidados 8

Demonstrações consolidadas dos resultados 10

Demonstrações consolidadas dos resultados abrangentes 11

Demonstrações consolidadas das mutações do patrimônio líquido 12

Demonstrações consolidadas dos fluxos de caixa 13

Notas explicativas às demonstrações financeiras consolidadas 14

Resumo do relatório do comitê de auditoria 48

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ICATU SEGUROS S.A. E CONTROLADAS CNPJ: 42.283.770/0001-39

RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO

Apresentamos aos nossos acionistas o Relatório da Administração, Demonstrações Financeiras Consolidadas da Icatu Seguros S.A. e controladas, relativas aos exercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e de 2017, além do respectivo parecer dos Auditores Independentes e Relatório do Comitê de Auditoria.

A arrecadação global (*) atingiu R$ 12,6 bilhões em 2018, o que representa um crescimento de 51% em relação ao ano anterior.

O resultado das operações de Seguros, Resseguros, Capitalização, Previdência, incluindo Rendas com Taxas de Gestão e outras taxas (**), apresentou crescimento de 34% em relação ao ano anterior, alcançando o valor de R$ 830 Milhões, compensando a redução do resultado financeiro, decorrente da queda das taxas de juros.

As provisões de Previdência, considerando PGBL e VGBL, bateram a marca de R$ 25 bilhões, superior ao fechamento do ano anterior em 44%, fruto de uma captação líquida (entradas - saídas) recorde de R$ 6,5 Bilhões. Pioneira na atuação sob o modelo de arquitetura aberta, a Icatu conta com 71 gestores e mais de 240 fundos, oferecendo diversificação a todos os perfis de investidores de forma eficiente. Em 2018, a empresa trabalhou com o lançamento de um novo fundo de previdência por semana.

As provisões técnicas da Icatu Seguros S.A. e de suas controladas são administradas de acordo com as melhores práticas de gestão de Ativos, Passivos e de Risco, garantindo a capacidade financeira de honrar todos os seus compromissos, de acordo com os preceitos da Circular SUSEP nº 517/15 e suas alterações posteriores.

A Icatu Seguros S.A. e controladas apresentaram lucro líquido de R$ 271,9 milhões no exercício de 2018, líquido da participação de não controladores de R$ 40,6 milhões.

O patrimônio líquido da companhia atingiu R$ 1,3 bilhão em 2018, representando um crescimento de 14% em relação ao ano anterior. A Icatu Seguros S.A. e controladas encerraram o exercício com ativos não vinculados à cobertura de provisões técnicas da ordem de R$ 833 Milhões.

Uma nova parceria foi firmada entre os sócios Icatu Seguros e o Banco Banrisul para comercializar com exclusividade produtos de capitalização através dos canais de venda do banco, por um período de 20 anos. Esta parceria resultou na criação da empresa Rio Grande Capitalização S.A. São mais de R$ 600 milhões em reserva de capitalização oriundos das operações do Banrisul com a Icatu que serão transferidos para a nova companhia.

Em agosto de 2018, a Icatu Capitalização S.A. adquiriu a totalidade das ações representativas do capital social da VanguardaCap Capitalização S.A (antiga Cardif Capitalização S.A) junto à Cardif do Brasil Vida e Previdência S.A e Cardif Assurances Risques Divers S.A. Ainda no mesmo ano, a Icatu Capitalização S.A cedeu a totalidade das ações representativas do capital social da VanguardaCap Capitalização S.A (antiga Cardif Capitalização S.A) para a sua controladora Icatu Seguros S.A, ato este submetido à SUSEP.

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A Icatu Seguros S.A. possui uma estrutura de governança corporativa e operacional, que permite aos acionistas administrar o negócio de maneira eficiente, com o acompanhamento adequado dos resultados gerados, a garantia de conformidade legal e estatutária e o direcionamento de valores, objetivos e estratégias.

A política de recursos humanos tem proporcionado à empresa figurar entre as melhores em seu ramo de atuação, sendo reconhecida por seus funcionários - pelo quarto ano consecutivo - como uma das melhores empresas para se trabalhar no Brasil, no ranking Great Place to Work (GPTW).

A Icatu Seguros S.A. e suas controladas aproveitam a oportunidade para agradecer à sua equipe de funcionários, parceiros e corretores pelo atingimento dos resultados, aos nossos clientes pela preferência, aos acionistas pela confiança e à SUSEP pelo apoio.

Rio de Janeiro, 26 de fevereiro de 2019. A Administração.

(*) Arrecadação = prêmios emitidos líquidos + contribuições para cobertura de risco + receita com emissão de apólices + rendas de contribuições e prêmios + rendas com taxas de gestão e outras taxas + Arrecadação com títulos de capitalização + Portabilidade de entrada.

(**) Renda com Taxa de Gestão, para efeito de divulgação, são reclassificados no consolidado para o resultado financeiro em atendimento as normas IFRS.

KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative (“KPMG International”), uma entidade suíça.

KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity.

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KPMG Auditores Independentes

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Telefone +55 (21) 2207-9400

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Relatório dos auditores independentes sobre as

demonstrações financeiras consolidadas

Aos Administradores e Acionistas da Icatu Seguros S.A. Rio de Janeiro - RJ

Opinião

Examinamos as demonstrações financeiras consolidadas da Icatu Seguros S.A. (“Companhia”),

que compreendem o balanço patrimonial consolidado em 31 de dezembro de 2018 e as

respectivas demonstrações consolidadas do resultado, do resultado abrangente, das mutações

do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, bem como as

correspondentes notas explicativas, compreendendo as políticas contábeis significativas e outras

informações elucidativas.

Em nossa opinião, as demonstrações financeiras consolidadas acima referidas apresentam

adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira consolidada

da Icatu Seguros S.A. em 31 de dezembro de 2018, o desempenho consolidado de suas

operações e os seus fluxos de caixa consolidados para o exercício findo nessa data, de acordo

com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International

Accounting Standards Board - IASB.

Base para opinião

Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria.

Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir

intitulada “Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações financeiras

consolidadas”. Somos independentes em relação à Companhia e suas controladas, de acordo

com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas

normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as

demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de

auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.



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Outras informações que acompanham as demonstrações financeiras consolidadas e o relatório

dos auditores

A Administração da Companhia é responsável por essas outras informações que compreendem o

Relatório da Administração.

Nossa opinião sobre as demonstrações financeiras consolidadas não abrange o Relatório da

Administração e não expressamos qualquer forma de conclusão de auditoria sobre esse relatório.

Em conexão com a auditoria das demonstrações financeiras consolidadas, nossa

responsabilidade é a de ler o Relatório da Administração e, ao fazê-lo, considerar se esse relatório

está, de forma relevante, inconsistente com as demonstrações financeiras consolidadas ou com

nosso conhecimento obtido na auditoria ou, de outra forma, aparenta estar distorcido de forma

relevante. Se, com base no trabalho realizado, concluirmos que há distorção relevante no

Relatório da Administração, somos requeridos a comunicar esse fato. Não temos nada a relatar a

este respeito.

Responsabilidades da Administração e da Governança pelas demonstrações financeiras

consolidadas

A Administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações

financeiras consolidadas de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS)

emitidas pelo International Accounting Standards Board - IASB e pelos controles internos que ela

determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras

consolidadas livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.

Na elaboração das demonstrações financeiras consolidadas, a Administração é responsável pela

avaliação da capacidade da Companhia e suas controladas continuarem operando, divulgando,

quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa

base contábil na elaboração das demonstrações financeiras consolidadas, a não ser que a

Administração pretenda liquidar a Companhia e suas controladas ou cessar suas operações, ou

não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações.

Os responsáveis pela governança da Companhia e suas controladas são aqueles com

responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações financeiras

consolidadas.

Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações financeiras consolidadas

Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras

consolidadas, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se

causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança

razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de

acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais

distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são

consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de

uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas

demonstrações financeiras consolidadas.

Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de

auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da

auditoria. Além disso:

- Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras

consolidadas, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos

procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de

auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de

distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude



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pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou

representações falsas intencionais.

- Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos

procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas, não, com o objetivo de

expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Companhia e suas

controladas.

- Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas

contábeis e respectivas divulgações feitas pela Administração.

- Concluímos sobre a adequação do uso, pela Administração, da base contábil de continuidade

operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em

relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à

capacidade de continuidade operacional da Companhia e suas controladas. Se concluirmos que

existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as

respectivas divulgações nas demonstrações financeiras consolidadas ou incluir modificação

em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão

fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia,

eventos ou condições futuras podem levar a Companhia e suas controladas a não mais se

manter em continuidade operacional.

- Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras

consolidadas, inclusive as divulgações e se as demonstrações financeiras consolidadas

representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o

objetivo de apresentação adequada.

- Obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente referente às informações financeiras

das entidades ou atividades de negócio do grupo para expressar uma opinião sobre as

demonstrações financeiras consolidadas. Somos responsáveis pela direção, supervisão e

desempenho da auditoria do grupo e, consequentemente, pela opinião de auditoria.

Comunicamo-nos com os responsáveis pela Governança e administração a respeito, entre outros

aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de

auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que

identificamos durante nossos trabalhos.

Rio de Janeiro, 26 de Fevereiro de 2019

KPMG Auditores Independentes

CRC SP-014428/O-6 F-RJ

José Claudio Costa

Contador CRC 1SP167720/O-1

ICATU SEGUROS S.A. E CONTROLADASCNPJ: 42.283.770/0001-39

BALANÇOS PATRIMONIAIS CONSOLIDADOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2018 E 2017 (Em milhares de reais)

2018 2017ATIVOCIRCULANTE 28.794.897 20.521.443 Disponível 197.766 117.229 Caixa e Bancos Nota 6 129.501 89.422 Equivalente de Caixa Nota 5 68.265 27.807 Aplicações Nota 5 27.956.568 19.939.010 Créditos das Operações com Seguros e Resseguros 311.757 274.959 Prêmios a Receber Nota 7 154.278 132.436 Operações com Seguradoras e Resseguradora Nota 6 40.614 40.694 Outros Créditos Operacionais Nota 6 116.865 101.829 Créditos das Operações com Previdência Complementar 186 212 Créditos das Operações de Capitalização 35.455 28.907 Ativos de Resseguro - Provisões Técnicas 51.340 33.536 Títulos e Créditos a Receber Nota 6 167.213 61.042 Títulos e Créditos a Receber 140.032 25.970 Créditos Tributários e Previdenciários Nota 8 24.950 33.291 Outros Créditos 2.231 1.781 Despesas Antecipadas 694 56 Custos de Aquisição Diferidos 73.918 66.491 Seguros Nota 13 72.485 64.255 Previdência Nota 14 1.433 2.236 ATIVO NÃO CIRCULANTE 2.804.949 2.603.757 REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 2.392.036 2.187.584 Aplicações Nota 5 1.775.518 1.650.962 Ativos de Resseguro - Provisões Técnicas 26.679 16.521 Títulos e Créditos a Receber Nota 6 500.152 438.448 Créditos Tributários e Previdenciários Nota 8 49.425 49.652 Depósitos Judiciais e Fiscais Nota 17 449.273 387.959 Outros créditos Operacionais 1.057 585 Outros créditos a receber 397 252 Custos de Aquisição Diferidos 89.687 81.653 Seguros Nota 13 83.046 75.126 Previdência Nota 14 6.641 6.527 Investimentos Nota 9 147.926 172.665 Imobilizado Nota 10 19.760 13.583 Intangível Nota 11 245.227 229.926 TOTAL DO ATIVO 31.599.846 23.125.200

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras consolidadas.

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BALANÇOS PATRIMONIAIS CONSOLIDADOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2018 E 2017

(Em milhares de reais)

2018 2017PASSIVOCIRCULANTE 6.804.420 5.384.821 Contas a Pagar 540.508 309.792 Obrigações a Pagar Nota 6 442.313 213.085 Impostos e Encargos Sociais a Recolher 30.485 31.933 Encargos Trabalhistas 15.814 14.495 Impostos e Contribuições 26.659 22.462 Outras Contas a Pagar 25.237 27.817 Débitos de Operações com Seguros e Resseguros Nota 6 148.078 154.671 Prêmios a Restituir 2.992 1.754 Operações com Seguradoras e Resseguradoras 70.225 80.946 Corretores de Seguros e Resseguros 73.835 70.465 Outros Débitos Operacionais 1.026 1.506 Débitos de Operações com Previdência Complementar 2.541 2.193 Débitos de Resseguros 191 197 Outros Débitos Operacionais 2.350 1.996 Débitos das Operações de Capitalização 14.720 22.565 Depósitos de Terceiros Nota 12 120.027 49.708 Provisões Técnicas - Seguros Nota 13 2.588.076 1.895.214 Provisões Técnicas - Previdência Complementar Nota 14 1.432.108 1.097.354 Provisões Técnicas - Capitalização Nota 15 1.958.361 1.853.324 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 23.424.641 16.537.615

Contas a Pagar 439.726 367.019

Obrigações a Pagar Nota 6 55.930 32.161

Tributos Diferidos Nota 8 792 - Outras Contas a Pagar - Obrigações Fiscais Nota 17 383.004 334.858 Provisões Técnicas - Seguros Nota 13 13.144.045 8.679.126 Provisões Técnicas - Previdência Complementar Nota 14 9.823.153 7.471.807 Outros Débitos - Provisões Judiciais 17.717 19.663 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Nota 18 1.370.785 1.202.765 Capital Social 500.000 500.000 Reservas de Capital 35.577 35.577 Reservas de Lucros 682.631 535.322 Ajuste de Avaliação Patrimonial 68.954 60.798 Participação dos Sócios Não Controladores 83.623 71.068 TOTAL DO PASSIVO 31.599.846 23.125.200


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DEMONSTRAÇÕES CONSOLIDADAS DOS RESULTADOS DE 2018 E 2017 (Em milhares de reais, exceto o lucro líquido por ação)

2018 20171.906.894 1.644.271

5.490 4.694 (18.496) (9.393)

Nota 20 1.893.888 1.639.572 7.490 7.136

Nota 21 (693.034) (630.370) Nota 21 (614.278) (461.227) Nota 21 (20.105) (83.990)

573.961 471.121 Nota 21 21.495 (21.122)

2.658.192 2.042.953 (1.403.122) (1.134.770) 1.255.070 908.183

- 96 (1.264.322) (912.195)

Nota 21 (51.914) (31.178) Nota 21 (4.235) (1.104)

(65.401) (36.198) 196.438 183.868

Nota 21 (88.473) (97.780) Nota 21 50.031 18.517

157.996 104.605

Nota 21 (540.153) (465.659) Nota 21 (90.495) (83.004) Nota 21 338.895 378.423 Nota 9 49.738 70.484

446.036 418.654

Nota 21 (1.208) 341

444.828 418.995

Nota 22 (66.876) (54.582) Nota 22 (65.517) (56.377)

312.435 308.036

40.554 29.358

271.881 278.678

640.969 640.969

Prêmios EmitidosContribuições para Cobertura de RiscosVariação das Provisões TécnicasPrêmios GanhosReceita com Emissão de ApólicesSinistros OcorridosCustos de AquisiçãoOutras Receitas (Despesas) Operacionais RESULTADO COM OPERAÇÕES DE SEGUROS Resultado com operações de Resseguros Rendas de Contribuições e Prêmios de VGBL Constituição da Provisão de Benefícios a Conceder Receita de Contribuições e Prêmios de VGBL Rendas com Taxas de Gestão e Outras Taxas Variação de Outras Provisões TécnicasCusto de AquisiçãoOutras Receitas (Despesas) Operacionais RESULTADO COM OPERAÇÕES DE PREVIDÊNCIA Receitas Líquidas com Títulos de Capitalização Custo de AquisiçãoOutras Receitas e Despesas Operacionais RESULTADO OPERAÇÕES DE CAPITALIZAÇÃO

Despesas AdministrativasDespesas com TributosResultado FinanceiroResultado PatrimonialRESULTADO OPERACIONAL

Ganhos ou Perdas com Ativos Não Correntes

RESULTADO ANTES DE IMPOSTOS

Imposto de RendaContribuição Social

LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO - Consolidado

LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO - Não Controlador

LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO - Controlador

Quantidade de AçõesLucro Líquido do Exercício por Ação - Controlador - R$ 424,17 434,78


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(Em milhares de reais)

2018 2017

LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 312.435 308.036

Ativos Financeiros Disponíveis para Venda 9.478 32.848 Ajuste a valor justo de ativos financeiros disponíveis para venda 15.767 54.864 Imposto sobre o ganho/perda originado(a) no exercício (6.289) (22.016)

Parcela de outros resultados abrangentes de coligadas (1.322) 10.878 TOTAL DO RESULTADO ABRANGENTE DO EXERCÍCIO - Consolidado 320.591 351.762

RESULTADO ABRANGENTE - CONTROLADOR 280.037 322.405

Parcela de outros resultados abrangentes - Não Controlador (186) 1.137

Ajuste a valor justo de ativos financeiros disponíveis para venda (326) 1.911

Imposto sobre o ganho/perda originado(a) no exercício 140 (774)

RESULTADO ABRANGENTE - NÃO CONTROLADOR 40.368 30.495

DEMONSTRAÇÕES CONSOLIDADAS DOS RESULTADOS ABRANGENTES EM 31 DE DEZEMBRO DE 2018 E 2017


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DEMONSTRAÇÕES CONSOLIDADAS DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2018 E 2017 (Em milhares de reais)

RESERVA DE ÁGIO OUTRAS DIVIDENDO AJUSTE PATRIMÔNIO PARTICIPAÇÃO PATRIMÔNIOCAPITAL NA SUBSCRIÇÃO RESERVAS RESERVA RESERVA ADICIONAL DE AVALIAÇÃO LUCROS LÍQUIDO DOS SÓCIOS DOS SÓCIOS NÃO LÍQUIDOSOCIAL DE AÇÕES DE CAPITAL LEGAL ESTATUTÁRIA PROPOSTO PATRIMONIAL ACUMULADOS CONTROLADORES CONTROLADORES CONSOLIDADO

SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2016 (Ajustado) 425.000 34.659 918 62.646 512.698 - 17.072 - 1.052.993 54.518 1.107.511

Aumento de Capital.................................................................................. 75.000 - - - (75.000) - - - - - - Dividendos Declarados AGO e Pagos de 03/2017.................................. - - - - (100.000) - - - (100.000) - (100.000) Ajustes com Títulos e Valores Mobiliários - Próprios............................... - - - - - - 32.848 - 32.848 - 32.848 Ajustes com Títulos e Valores Mobiliários - Coligadas ........................... - - - - - - 10.878 - 10.878 1.137 12.015 Lucro Líquido do Exercício....................................................................... - - - - - - - 278.678 278.678 29.358 308.036 Destinação do Lucro Líquido:..............................................................Dividendos Intermediários Pagos AGE de 09/2017................................. - - - - (75.000) - - - (75.000) (4.999) (79.999) Juros sobre Capital Próprio...................................................................... - - - - - - - (68.700) (68.700) - (68.700) Constituição Reserva Legal...................................................................... - - - 13.934 - - - (13.934) - - - Constituição Reserva Estatutária............................................................. - - - - 196.044 - - (196.044) - - - Dividendo Adicional Proposto.................................................................. - - - - - - - - - (8.946) (8.946)

SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2017 500.000 34.659 918 76.580 458.742 - 60.798 - 1.131.697 71.068 1.202.765

Dividendos Declarados AGO e Pagos de 03/2018.................................. - - - - (60.000) - - - (60.000) (8.550) (68.550) Ajustes com Títulos e Valores Mobiliários - Próprios............................... - - - - - - 9.478 - 9.478 (186) 9.292 Ajustes com Títulos e Valores Mobiliários - Coligadas ........................... - - - - - - (1.627) - (1.627) - (1.627) Outros Ajustes de Avaliação Patrimonial................................................. - - - - - - 305 - 305 - 305 Lucro Líquido do Exercício....................................................................... - - - - - - - 271.881 271.881 40.554 312.435 Destinação do Lucro Líquido:.............................................................. - - - Dividendos Intermediários Pagos AGE de 08/2018................................. - - - - - - - - - (4.999) (4.999) Constituição Reserva Legal...................................................................... - - - 13.594 - - - (13.594) - - Constituição Reserva Estatutária............................................................. - - - - 108.287 - - (108.287) - - - Dividendos Mínimos Obrigatórios............................................................ - - - - - - - (64.572) (64.572) (14.264) (78.836) Dividendo Adicional Proposto.................................................................. - - - - - 85.428 - (85.428) - - -

- 34.659 918 90.174 507.029 85.428 68.954 - 1.287.162 83.623 1.370.785 SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2018 500.000


RESERVAS DE CAPITAL RESERVAS DE LUCROS

12

20182017

(Reclassificado)

312.435 308.036

10.315 15.395- (185)

(49.738) (70.484) (1.208) 341

2.479.664 2.081.7791.690.506 1.257.488(780.967) (828.388)

5.428 (66.322)

(8.133.958) (5.662.078) (36.798) (32.445)

26 49(6.548) (12.073)

(27.962) (6.170) 8.341 (13.314)

227 (4.276) (638) 57

(15.461) (17.442) (61.314) (70.490) (90.593) (34.023) 302.761 184.508123.116 219.795

(6.594) 34.166(348) 247

(7.845) (8.373) 70.319 13.628

2.678.117 1.541.006995.594 727.045886.004 849.368

(1.946) 2.284(343) (20.245)

340.593 388.884

(123.556) (121.042) 217.037 267.842

66 - 261 -

(34.363) (41.158) (49.891) (84.422) 76.127 3.490(7.800) (122.090)

(128.700) (165.695)

(128.700) (165.695)

80.537 (19.943) 117.229 29.805197.766 117.229

ICATU SEGUROS S.A. E CONTROLADAS CNPJ: 42.283.770/0001-39

DEMONSTRAÇÕES CONSOLIDADAS DOS FLUXOS DE CAIXA PARA OS EXERCÍCIOS DE 2018 E DE 2017 (Em milhares de reais)

ATIVIDADES OPERACIONAIS Lucro líquido do exercício

Ajustes para:Depreciação e amortizaçõesLucro Líquido atribuido a não controladoresResultado de Equivalência PatrimonialGanho ou perda na alienação de imobilizado e intangívelVariação das provisões técnicas - segurosVariação das provisões técnicas - previdênciaVariação das provisões técnicas - capitalizaçãoVariação de impostos sobre o lucro

Variação nas contas patrimoniais:Ativos financeirosCréditos das operações de seguros e ressegurosCréditos das operações de previdência complementarCréditos das operações de capitalizaçãoAtivos de resseguroCréditos fiscais e previdenciáriosAtivo fiscal diferidoDespesas antecipadasCustos de aquisição diferidosDepósitos judiciais e fiscaisOutros ativosFornecedores e outras contas a pagarImpostos e contribuiçõesDébitos de operações com seguros e ressegurosDébitos das operações com previdência complementarDébitos das operações com capitalizaçãoDepósitos de terceirosProvisões técnicas - segurosProvisões técnicas - previdência complementarProvisões técnicas - capitalizaçãoProvisões judiciaisOutros passivosCaixa Gerado pelas Operações

Imposto sobre o lucro pagosCaixa Líquido Gerado nas Atividades Operacionais

ATIVIDADES DE INVESTIMENTORecebimento pela venda de investimentosRecebimento pela Venda Imobilizado e IntangívelPagamento pela aquisição de investimentosPagamento pela aquisição de imobilizado e intangívelRecebimento de dividendos e e juros sobre o capital próprio Caixa Líquido (Consumido nas Atividades de Investimento

ATIVIDADES DE FINANCIAMENTODividendos e juros sobre o capital próprio pagos

Caixa Líquido (Consumido nas Atividades de Financiamento

Aumento/(Redução líquido(a de caixa e equivalentes de caixaCaixa e equivalentes de caixa no início do exercícioCaixa e equivalentes de caixa no final do exercício

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras consolidadas

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ICATU SEGUROS S.A. E CONTROLADAS CNPJ 42.283.770/0001-39

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2018 E 2017 (Em milhares de reais)

1. CONTEXTO OPERACIONAL

A Icatu Seguros S.A.(“Companhia”) é uma sociedade anônima de capital fechado, com sede na Praça 22 de Abril, 36, parte, Centro, Rio de Janeiro - RJ autorizada a operar em todas as Unidades da Federação e que atua nos ramos de seguros de pessoas, na instituição de planos de previdência complementar aberta, bem como em seguro obrigatório de danos pessoais causados por veículos automotores de via terrestre - DPVAT, por meio de consórcio. A Companhia participa, por intermédio de suas controladas (o “grupo Icatu Seguros” ou “Grupo”), nos segmentos acima citados, e em capitalização, prestação de serviços de consultoria e assessoria na área financeira e de mercado de capitais, administração de carteiras de títulos e valores mobiliários e administração de passivos de entidades abertas e fechadas de previdência complementar.

A Companhia tem os seguintes acionistas:

Nestas demonstrações financeiras consolidadas, o grupo formado pela Icatu Seguros S.A. (controladora), suas controladas e fundos exclusivos consolidados será em conjunto denominado “Companhia”.

2. ELABORAÇÃO E APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS

Base de Preparação e Declaração de Conformidade As Demonstrações Financeiras Consolidadas (“Demonstrações Consolidadas”) foram elaboradas e estão sendo apresentadas, em conformidade com o padrão contábil internacional (International Financial Reporting Standards-IFRS) estabelecido pelo International Accounting Standards Board - IASB, na forma homologada pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (“CPC”).

As Demonstrações Consolidadas foram autorizadas para emissão pelo Conselho de Administração em 26 de fevereiro de 2019.

Base de Mensuração Os ativos e passivos estão mensurados de acordo com o custo histórico, exceto os instrumentos financeiros mensurados pelo valor justo para as categorias “ativos mensurados ao valor justo por meio do resultado” e “ativos financeiros disponíveis para venda”. A Companhia e suas controladas classificam os ativos e passivos em circulante e não circulante considerando os prazos de realização e exigibilidade. Quando não é possível identificar tais prazos são classificados em “Circulante” e “Não Circulante”, de acordo com estudo técnico. Passivos de exigibilidade imediata são classificados no circulante.

Moeda Funcional e de Apresentação Os itens incluídos nas Demonstrações Consolidadas são mensurados usando a moeda do ambiente econômico no qual a Companhia e suas controladas atuam. O Real (R$) é a moeda funcional e de apresentação da Companhia, dos fundos exclusivos e suas controladas.

Reclassificações de Variações do Fluxo de Caixa Com o objetivo de adequar as Demonstrações dos Fluxos de Caixa, os valores de pagamentos de rendas, resgates e portabilidades externas do VGBL (Vida Gerador de Benefício Livre) e do PGBL (Plano Gerador de Benefício Livre), antes alocados apenas na linha de previdência, foram Segregados em “Provisões Técnicas - seguros” e “Provisões Técnicas - previdência complementar” e nas “Provisões Técnicas -

ON PN TotalIcatu Holding S.A......................... 31,35% 50,00% 33,83%Nalbrapar Ltda............................. 54,25% 50,00% 53,69%Pessoas Físicas.......................... 14,40% 0,00% 12,48%Total.......................................... 100,00% 100,00% 100,00%

Percentual de ações

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capitalização” foram adicionado os pagamentos de resgates. Os saldos de 2017 foram reclassificados para efeito comparativo conforme demonstrado a seguir:

Uso de Estimativas A elaboração das Demonstrações Financeiras Consolidadas requer que a Administração use de julgamentos na determinação e no registro de estimativas contábeis. Os ativos e passivos suscetíveis a essas estimativas e premissas envolvem entre outros: (i) valor justo de ativos e passivos financeiros (nota 4.2.1.3); (ii) redução ao valor recuperável de recebíveis (nota 3.2.c); (iii) provisões técnicas PPNG-RVNE, IBNER, IBNR, PDR, PET, PCC e PDA (nota 3.8, 13, 14 e 15); (iv) créditos tributários e previdenciários (nota 8); (v) provisões judiciais (nota 17); e (vi) diferimento dos custos de aquisição para os produtos de seguros e previdência complementar (nota 3.4, 13 e 14). Revisões contínuas são feitas sobre as estimativas e premissas. O reconhecimento contábil da variação entre os valores estimados e realizados é efetuado no resultado do exercício.

Base de Consolidação O Conjunto de práticas contábeis, procedimentos, gestão de riscos e controles internos foram adotadas de maneira uniforme em todas as empresas consolidadas. As Demonstrações Consolidadas incluem as informações da Companhia, das empresas controladas citadas a seguir e dos fundos de investimento exclusivos:

A companhia Rio Grande Capitalização S.A que em 2017 era uma controlada integral da Icatu Seguros S.A em Agosto de 2018 foi transferida mediante contrato de compra e venda de ações para a Banrisul Icatu Participações S.A. pelo valor nominal das ações no montante de R$ 20.000.

A Vanguardacap Capitalização S/A (antiga Cardif Capitalização S/A) teve a totalidade das ações representativas do seu capital social adquiridas das empresas Cardif do Brasil Vida e Previdência S/A e Cardif Assurances Risques Divers S/A, pela Icatu Capitalização S.A., em 31/08/2018, data em que foram consideradas atendidas a totalidade das condições precedentes previstas no contrato de compra e venda das ações firmado em 16/01/2018 pelas mesmas partes. O valor pago corresponde ao total do Patrimônio Líquido, acrescidos dos resultados do exercícios de 31/07/2018 no montante de R$ 34.363. A aquisição foi aprovada pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica - CADE e pela Superintendência de Seguros Privados - SUSEP.

DEMONSTRAÇÕES DE FLUXOS DE CAIXA 2017 Ajustes2017

(Reclassificado)Ajustes do Lucro Líquido do Exercício: 3.306.005 (795.126) 2.510.879 Variação das provisões técnicas - seguros 3.036.599 (954.820) 2.081.779 Variação das provisões técnicas - previdência 302.609 954.879 1.257.488 Variação das provisões técnicas - capitalização (33.203) (795.185) (828.388)

Variação nas contas patrimoniais: 2.322.292 795.126 3.117.418 Provisões Técnicas - seguros 586.186 954.820 1.541.006 Provisões Técnicas - previdência complementar 1.681.924 (954.879) 727.045 Provisões Técnicas - capitalização 54.182 795.185 849.367

Denominação Societária Direta Indireta Direta IndiretaIcatu Capitalização S.A........................................ 100,00% - 100,00% - Vanguarda Companhia de Seguros Gerais............. 100,00% - 100,00% - Icatu Serviços de Adm. Previdenciária Ltda............ 99,99% 0,01% 99,99% 0,01%Icatu Assessoria Ltda........................................... 99,99% 0,01% 99,99% 0,01%Itumbiara Participações Ltda................................. 100,00% - 100,00% - Banrisul Icatu Participações S.A........................... 50,01% - 50,01% - Rio Grande Seguros e Previdência......................... - 50,01% - 50,01%Rio Grande Capitalização S.A............................... - 50,01% 100%Icatu Consultoria de Investimentos Ltda................. 99,00% 1,00% 99,00% 1,00%Vanguardacap Capitalização S.A.......................... 100,00% - - -

2018 2017Participação Acionária sobre Capital

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Após a efetiva transferência do seu controle acionário em 31/08/2018, Companhia cessou a comercialização de planos de capitalização e atualmente se dedica à administração da sua carteira de clientes ativos e provisões técnicas relacionadas em run off, na forma do Plano de Negócios submetido e aprovado pela SUSEP no curso do processo de aprovação prévia acima mencionado. Ainda, em paralelo à transferência, a Icatu Capitalização S/A passou a comercializar, no curso do ano de 2018, no contexto da parceria comercial firmada entre os grupos Icatu Seguros e Cardif Brasil, planos de capitalização de sua emissão. Em 28/12/2018 a Icatu Seguros S.A. adquiriu a totalidade das ações representativas do capital social da Vanguardacap Capitalização S.A. (antiga Cardif Capitalização S.A.) mediante dação em pagamento de dividendos a receber da Icatu Capitalização S.A., no montante de R$ 34.716, valor equivalente ao total do patrimônio líquido da Vanguardacap Capitalização S.A. (antiga Cardif Capitalização S.A.) em 30/11/2018. O pedido de transferência de controle acionário indireto foi submetido à aprovação da Superintendência de Seguros Privados - SUSEP nos autos do processo nº 15414.602210/2019-61. 3. RESUMO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS 3.1 Consolidação As principais práticas contábeis utilizadas para elaboração das Demonstrações Consolidadas, estão descritas a seguir:

a) Eliminação dos saldos das contas entre a controladora e as empresas e fundos controlados incluídos na

consolidação, bem como das contas mantidas entre as controladas e fundos;

b) Eliminação dos investimentos da controladora nas empresas controladas incluídas na consolidação, bem como dos investimentos entre as controladas;

c) Consolidação dos fundos de investimentos exclusivos;

d) Demonstrações das participações dos acionistas minoritários;

e) A Consolidação das Demonstrações não apresentou diferenças no Patrimônio Líquido e Resultados relativos a IFRS e CPC comparado com as individuais.

3.2 Instrumentos Financeiros a) Caixa e Equivalentes de Caixa Abrangem saldos de caixa, depósitos bancários e, quando aplicável, investimentos financeiros não cotizados e consequentemente em trânsito. São considerados equivalentes de caixa operações compromissadas lastreadas em títulos públicos e os títulos públicos com conversibilidade imediata em montante conhecido de caixa, com vencimento em até três meses a contar da data da aquisição e que apresentam risco insignificante de mudança de valor justo, detidos diretamente pela sociedade ou através de cotas de fundos de investimentos exclusivos e não vinculados à cobertura de provisões técnicas e mantido com a finalidade de atender a compromissos de caixa de curto prazo e não para investimento ou outros propósitos. b) Instrumentos Financeiros não Derivativos Ativos Financeiros A Companhia classifica seus ativos financeiros nas seguintes categorias: mensurados ao valor justo por meio do resultado, disponíveis para venda, mantidos até o vencimento e empréstimos e recebíveis. A classificação depende da finalidade para a qual os ativos financeiros foram adquiridos. (I) Mensurados ao valor justo por meio do resultado - Representam títulos e valores mobiliários

adquiridos com o propósito de serem ativa e frequentemente negociados, ou títulos designados como tal no momento do reconhecimento inicial. São contabilizados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos até a data das Demonstrações, ajustados ao seu respectivo valor justo e classificados no ativo circulante. Os rendimentos e os ganhos ou as perdas para apresentação ao valor justo são contabilizados no resultado;

(II) Disponíveis para venda - Representam títulos e valores mobiliários que não se enquadram nas classificações de “títulos mensurados ao valor justo por meio de resultado”, “títulos mantidos até o vencimento” e “empréstimos e recebíveis”. São contabilizados pelo custo de aquisição, acrescido dos

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rendimentos auferidos, ajustados aos seus respectivos valores justos e classificados no ativo circulante e não circulante de acordo com os prazos de contrato. Os ganhos apurados pelo método dos juros efetivos são reconhecidos no resultado. Os ganhos e as perdas decorrentes das variações dos valores justos não realizados são reconhecidos na rubrica “Ajustes de Avaliação Patrimonial” no patrimônio líquido, líquidos dos correspondentes efeitos tributários e, quando realizados, são apropriados ao resultado, em contrapartida da referida conta no patrimônio líquido;

(III) Mantidos até o vencimento - Representam títulos e valores mobiliários para os quais a Companhia

tem intenção e capacidade de manter até o vencimento. Após seu reconhecimento inicial esses ativos financeiros são mensurados pelo custo amortizado por meio do método dos juros efetivos, decrescidos de qualquer perda por redução ao valor recuperável; e

(IV) Empréstimos e recebíveis - São ativos financeiros com pagamentos fixos e determináveis, que não são cotados em mercados ativos e compreendem substancialmente os Créditos das Operações com Seguros, Resseguros e Previdência, e demais contas a receber, não havendo registro de empréstimos. Após seu reconhecimento inicial, esses ativos financeiros são mensurados pelo custo amortizado por meio do método dos juros efetivos, decrescido de qualquer perda por redução ao valor recuperável.

c) Redução ao Valor Recuperável (I) Ativos Financeiros - Os ativos financeiros (incluindo recebíveis) não mensurados pelo valor justo por

meio do resultado são avaliados regularmente, para apurar se há evidência objetiva de que tenha ocorrido perda no seu valor recuperável. A redução ao valor recuperável dos recebíveis é calculada para os ramos de vida baseada em estudo técnico individualizado das faturas, que leva em consideração o histórico de perdas e os riscos de inadimplência (nota 7).

(II) Ativos não Financeiros - Os valores contábeis dos ativos não financeiros são revisados sempre que eventos ou mudanças nas circunstâncias indicarem que o valor contábil pode não ser recuperável. Uma perda por redução ao valor recuperável é reconhecida se o valor contábil do ativo exceder seu valor recuperável. O valor recuperável de um ativo é o maior entre o valor justo de um ativo menos os custos de venda e o seu valor em uso, determinado pelo valor presente dos fluxos de caixa futuros estimados em decorrência do uso do ativo.

d) Instrumentos Financeiros Derivativos A Companhia possui instrumentos financeiros derivativos negociados na B3 e em mercado de balcão organizado, reconhecidos ao valor justo, que têm como objetivo principal proteger os ativos e passivos da Companhia dos riscos de mercado (nota 5.4). 3.3 Outros Créditos Operacionais Essa rubrica tem por finalidade registrar os pagamentos das obrigações realizadas e ainda não reportadas pelas instituições financeiras. Com isso, o registro transitório fica aguardando o devido retorno para ser baixado, juntamente com a obrigação registrada no passivo, nas rubricas “Comissões a Pagar” e “Provisões Técnicas”. 3.4 Custos de Aquisição Diferidos Nas operações de seguros, compreendem o diferimento do agenciamento com base no prazo de vigência das apólices com limitação de 60 meses e o diferimento da comissão e do pró-labore com base no prazo de vigência de cada risco (nota 13). Nas operações de previdência complementar, compreendem o diferimento do comissionamento pelo prazo médio calculado atuarialmente, com base na persistência da carteira (nota 14). 3.5 Investimentos As participações acionárias em empresas não controladas estão avaliadas pelo método da equivalência patrimonial, acrescidas de ágio gerado nas aquisições. Os resultados da equivalência patrimonial são apresentados nas demonstrações do resultado sob a rubrica “Resultado Patrimonial” (Nota 9).

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Os outros investimentos permanentes, não financeiros, estão contabilizados pelo valor de custo. 3.6 Imobilizado O Imobilizado está contabilizado ao custo. A depreciação é calculada pelo método linear, com base na vida útil estimada dos bens, sendo: equipamentos, móveis, máquinas e utensílios - 10% a.a.; veículos e benfeitorias em imóveis de terceiros - 20% a.a.. Adicionalmente, é demonstrado deduzido por perdas ao valor recuperável acumulado, quando aplicável. Os ganhos e as perdas nas alienações são determinados pela comparação do valor de venda com o valor contábil líquido e são reconhecidos em “Ganhos e Perdas com Ativos não Correntes”, na demonstração do resultado. (nota 10). 3.7 Intangível O intangível é composto pelos gastos com aquisição e desenvolvimento de softwares para uso interno e, principalmente, por contrato de direito de exclusividade para a comercialização de produtos nos canais de parcerias. A amortização é calculada pelo método linear e realizada a partir da data de uso do ativo. A vida útil é de cinco anos, a taxa de 20% a.a. para os gastos com aquisição de softwares e vinte anos, a taxa de 5% a.a. para o balcão de venda de acordo com os prazos e/ou vigência dos contratos. O intangível é avaliado a cada data de divulgação, quando há indício de perda, sobre o valor do ativo e a sua recuperabilidade (nota 11). 3.8 Provisões Técnicas São constituídas conforme a metodologia de cálculo descrita em nota técnica atuarial do plano aprovado ou elaborada especificamente para a provisão, conforme previsto na Resolução CNSP nº 321/15, Circular SUSEP nº 517/15 e alterações posteriores, e de acordo com as características dos respectivos planos, exceto para o ramo DPVAT cujos valores são provenientes da Seguradora Líder. No passivo foram classificadas as provisões técnicas brutas de resseguro e no ativo foram registradas as provisões referentes às operações de resseguro. As provisões cujos vencimentos ultrapassem o prazo de 12 (doze) meses subsequentes às respectivas datas base, foram classificadas no ativo/passivo não circulante (notas 13 e 14). Provisões Técnicas - Seguros e Previdência Complementar Provisões Matemáticas de Benefícios a Conceder e de Benefícios Concedidos As provisões matemáticas de benefícios a conceder, relativas aos seguros de pessoas com cobertura por sobrevivência e aos planos de previdência complementar aberta na modalidade de contribuição variável (Vida Gerador de Benefício Livre - VGBL, Plano Gerador de Benefício Livre - PGBL e Fundo Garantidor de Benefício - FGB), representam o montante das contribuições efetuadas pelos participantes, líquidas de carregamento, acrescidas dos rendimentos financeiros gerados pela aplicação dos recursos em fundos de investimento especialmente constituídos para os planos do tipo PGBL e VGBL, ou acrescidas da remuneração garantida prevista para o plano do tipo FGB. As provisões matemáticas de benefícios a conceder, relacionadas aos seguros de pessoas e aos planos de previdência complementar aberta na modalidade de benefício definido, em regime financeiro de capitalização, representam a diferença entre o valor presente dos benefícios futuros e o valor presente das contribuições futuras, correspondentes às obrigações assumidas sob a forma de planos de renda, de pensão e pecúlio, respeitando as tábuas biométricas, taxas de juros e as características do benefício. As provisões matemáticas de benefícios concedidos representam o valor presente dos benefícios futuros correspondentes às obrigações assumidas sob a forma de renda, respeitando as tábuas biométricas, taxas de juros e as características do benefício. Provisão de Sinistros a Liquidar A provisão corresponde ao valor total dos sinistros, pecúlios e rendas vencidos e ainda não pagos, atualizados monetariamente, líquidos de cosseguros cedidos, brutos de resseguros a recuperar e cosseguros aceitos, com base nos avisos de sinistros e eventos cadastrados até a data das Demonstrações

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e ainda pendentes de regularização. A baixa das provisões técnicas ocorre pelo seu efetivo pagamento. É efetuado, ainda, um ajuste na provisão (IBNER - sinistros ocorridos e não suficientemente avisados), a fim de refletir no saldo da mesma, a melhor estimativa do valor de pagamento do sinistro, considerando histórico de reavaliações de estimativas, recusas, etc. Os valores de sinistros a recuperar, correspondem à parcela do ressegurador nos sinistros, pecúlios e rendas vencidos e ainda não pagos, atualizados monetariamente. Provisão de Sinistros / Eventos Ocorridos mas não Avisados Provisão constituída para a cobertura dos sinistros/eventos ocorridos e ainda não avisados até a data-base das Demonstrações, sendo que: (I) A metodologia de cálculo utiliza experiência própria para definição dos valores de IBNR, utilizando os métodos estatístico-atuariais conhecidos como triângulos de run-off, que consideram o desenvolvimento mensal histórico dos sinistros incorridos para estabelecer uma projeção de sinistros futuros por período de ocorrência. (II) Uma vez que o IBNR possui relação direta com os sinistros ocorridos, e estes por sua vez são diretamente relacionados aos prêmios ganhos, é apurado o IBNR como um percentual do prêmio ganho dos últimos 12 meses, sendo esta proporção utilizada para fins de atualização mensal da provisão. Provisão de Prêmios não Ganhos Provisão constituída pela parcela de prêmios e contribuições emitidos e diferidos linearmente até o fim de vigência do risco para riscos vigentes emitidos, considerando ainda uma parcela estimada para os riscos vigentes e não emitidos com base no histórico de atraso na emissão dos prêmios. Provisão de Excedente Financeiro A provisão corresponde a um percentual aplicado sobre o valor dos rendimentos que exceda a rentabilidade mínima dos planos de seguros de vida individual e previdência complementar aberta que substitui a cláusula de distribuição de resultados financeiros. Provisão de Resgates e/ou Outros Valores a Regularizar A provisão corresponde aos valores referentes aos resgates e às devoluções de contribuições/prêmios a serem regularizados e às portabilidades solicitadas nos planos de seguros de vida individual e previdência complementar aberta que, por qualquer motivo, ainda não foram transferidas para a entidade/seguradora receptora e às contribuições/prêmios recebidos e não cotizados até a data-base das Demonstrações. Provisão de Despesas Relacionadas A provisão corresponde ao valor esperado com despesas relacionadas a sinistros/benefícios. Provisão de Excedente Técnico Provisão constituída para a garantia dos valores destinados à distribuição de excedentes decorrentes de superávit técnicos, conforme previsto em regulamento ou contrato. A provisão é calculada mensalmente com base na apuração do resultado e estimativas para cada apólice/certificado que possua a cláusula de excedente técnico. Provisão Complementar de Cobertura Provisão constituída quando constatada insuficiência nas provisões técnicas, conforme valor apurado no Teste de Adequação de Passivos (TAP). Provisões Técnicas - Capitalização Provisão Matemática para Capitalização A provisão representa o montante dos pagamentos efetuados pelos subscritores, deduzidos das cotas de sorteio e de carregamento, quando previstas, acrescidos mensalmente da taxa de juros e do índice de correção previstos no plano aprovado. Provisão para Resgates A provisão representa os valores de resgates ainda não pagos até a data-base das Demonstrações. Incluída a parcela correspondente à distribuição de bônus já devidos.

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Provisão para Sorteios a Realizar A provisão é constituída para cobrir os sorteios que já foram custeados, mas que na data base da constituição, ainda não tenham sido realizados. Provisão de Sorteios a Pagar A provisão corresponde aos valores dos prêmios de sorteios devidos e ainda não pagos atualizados monetariamente entre a data do sorteio e a data da efetiva liquidação. Provisão para Despesas Administrativas A provisão é constituída para a cobertura dos valores esperados das despesas administrativas dos planos de capitalização. Provisão para Distribuição de Bônus A provisão é constituída para a distribuição de bônus ainda não devidos, quando previsto no plano, a metodologia de cálculo é idêntica à da provisão matemática para capitalização. A parcela correspondente aos bônus já devidos compõe a provisão para resgates. Prescrição de Títulos A Companhia adota nas provisões para resgates de títulos e sorteios a pagar, a baixa dos valores prescritos atendendo as disposições previstas no Código Civil. Em regra, os títulos são prescritos em 5 anos. Porém, para casos específicos a Companhia concedeu a prorrogação do prazo de prescrição por mais 5 anos. 3.9 Teste de Adequação dos Passivos A Companhia elabora semestralmente um teste visando determinar se os passivos registrados estão adequados em relação à melhor estimativa dos desembolsos líquidos de caixa projetados, decorrentes de contratos de seguros e previdência por ela emitidos. Para este teste, a Companhia elaborou uma metodologia que considera a sua melhor estimativa corrente dos fluxos de caixa até o final de vigência das obrigações, brutos de resseguro, utilizando premissas atuariais atuais de todos os contratos e certificados dos planos comercializados, sem considerar novas vendas e compensação de contribuições futuras. Os contratos com renovação automática têm seus fluxos de caixa considerados no teste somente até a data da renovação desses contratos. As despesas de manutenção diretamente relacionadas com a operação foram consideradas nas premissas. O resultado mensal do fluxo de caixa foi trazido a valor presente pela taxa de juros (ETTJ) livre de risco definida pela SUSEP. Para os contratos de previdência, como estimativa de sobrevivência, foram utilizadas as tábuas de mortalidade BR-EMSsb-V.2015-m e BR-EMSsb-V.2015-f. Foram consideradas saídas por cancelamento e índice de conversibilidade em renda, com base no histórico dos planos observado ao período máximo de três anos. As rendas foram assumidas como vitalícias. Como despesas de manutenção foram consideradas as diretamente relacionadas com a operação, diferenciadas pela fase de diferimento ou de recebimento do benefício. O resultado mensal do fluxo de caixa foi trazido a valor presente pela taxa de juros (ETTJ). Para os produtos de previdência estruturados na modalidade de benefício definido (previdência tradicional), FGB - Fundo Garantidor de Benefício, Dotal Misto e para os benefícios já concedidos, conforme o art. 6 da Circular SUSEP nº 543/16, foi deduzida a parcela correspondente à diferença entre o valor de mercado e o valor do registro contábil, na data-base, dos títulos vinculados em garantia das provisões técnicas, registrados contabilmente no ativo na categoria “mantido até o vencimento”. O quadro a seguir demostra o resultado do TAP:

Icatu Seguros S.A 2018 2017703.326 629.129

(587.008) (547.111) 116.318 82.018

530.903 345.087 (641.871) (427.768) (110.968) (82.681)

5.350 - Resultado do TAP após dedução da diferença do valor contábil e valor justo dos “títulos mantidos até o vencimento”

Estimativa corrente dos fluxos de caixaProvisões Técnicas na data base Resultado do TAP

Valor contábil dos “títulos mantidos até o vencimento”Valor de Mercado (ETTJ-SUSEP) dos “títulos mantidos até o vencimento”Diferença entre valor contábil e valor justo dos “títulos mantidos até o vencimento”

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Conforme demonstrado, o resultado do teste apresentou insuficiência de provisão em relação às estimativas de fluxo de caixa futuro, no valor de R$ 5.350, dessa forma foi constituída a Provisão Complementar de Cobertura (PCC). Na Controlada indireta Rio Grande Seguros e Previdência S.A, para os produtos de Previdência, referente aos benefícios já concedidos, o resultado do teste de adequação de passivos apresentou insuficiência de provisão em relação às estimativas de fluxo de caixa futuro, nos planos de cobertura por invalidez, no valor de R$ 370 (R$ 521 em 31/12/2017), resultando na constituição da Provisão Complementar de Cobertura (PCC) referente a Provisão Matemática de Benefícios Concedidos (PMBC), conforme demonstrado no quadro abaixo:

Para os produtos de acumulação estruturados na modalidade de contribuição variável (PGBL/VGBL), os produtos de risco de previdência e seguros de pessoas individual e coletivo, o resultado do teste de adequação de passivos não apresentou insuficiência de provisão em relação às estimativas de fluxo de caixa futuro.

3.10 Provisões Judiciais O reconhecimento, a mensuração e a divulgação dos ativos e passivos objetos de discussão judicial são realizados de acordo com as regras estabelecidas pelo “IAS 37 - Provisões, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes”. Os processos judiciais são classificados utilizando os prognósticos de perda em Provável, Possível e Remoto. A análise desses prognósticos é realizada com base na experiência dos escritórios de advocacia externos em conjunto com o departamento jurídico interno da Companhia, levando-se em consideração o risco efetivo de perda, podendo ser revisto de acordo com a fase processual e as decisões dos Tribunais. O valor das provisões é atualizado de acordo com o índice do Tribunal de Justiça de cada Estado, considerando que cada Tribunal utiliza um índice diferente. A Companhia adotou o critério de provisionar a totalidade das ações judiciais cuja probabilidade de perda é considerada provável exceto para os questionamentos oriundos de obrigações legais. Tal critério encontra-se baseado na experiência de pagamentos das ações judiciais ao longo dos últimos 5 (cinco) anos. Estas Provisões, quando não vinculadas a contrato de seguros, estão contabilizadas na rubrica “Provisões Judiciais”, no passivo não circulante; as provisões de natureza cível vinculadas a contrato de seguros estão contabilizadas na Provisão de Sinistros a Liquidar, no passivo circulante e não circulante, com base no tempo estimado de duração dos processos judiciais (nota 17). As obrigações fiscais e previdenciárias em discussão judicial estão contabilizadas na rubrica “Outras Contas a Pagar”, no passivo não circulante, atualizadas monetariamente pela SELIC. Os honorários de sucumbência são registrados com base nas informações dos assessores jurídicos da Companhia e dos consultores legais independentes e provisionados na medida das sentenças condenatórias proferidas. Legalmente será arbitrado após toda instrução processual e com a procedência dos pedidos homologados em sentença e/ou acórdão. Os valores estimados de perdas prováveis das provisões cíveis e trabalhistas são corrigidos conforme critérios de atualização monetária e juros que historicamente são imputados às causas, considerando-se sua natureza, Tribunal e Região nos quais a causa está sendo avaliada. Os correspondentes depósitos judiciais, quando exigidos, estão contabilizados na rubrica “Depósitos Judiciais e Fiscais”, no ativo não circulante. São atualizados monetariamente pela SELIC para os depósitos judiciais fiscais e pela TR + 0,5% (mensal) para os depósitos judiciais trabalhistas e cíveis (Nota 17). 3.11 Contratos de Seguro A Companhia e suas controladas procederam análise de seus negócios e concluíram que suas operações caracterizam-se de acordo com os preceitos contidos no “IFRS 4 - contrato de seguro”, exceto o segmento de capitalização, os quais são tradadas nestas Demonstrações Consolidadas como contratos de investimentos, conforme normas IAS 39.

Rio Grande Seguros e Previdência S.A 2018 2017Estimativas correntes dos fluxos de caixa 5.821 5.116 Provisões Técnicas na data base (5.451) (4.595) Resultado do TAP 370 521

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3.12 Instrumentos Financeiros - Capitalização Os valores a receber, referentes à de títulos de capitalização são registrados no ativo circulante na rubrica “Créditos das Operações de Capitalização”. No passivo circulante, os valores referentes às provisões matemáticas, provisões para resgates e sorteios são contabilizados na rubrica “Provisões Técnicas de Capitalização”. Nas Demonstrações Financeiras Consolidadas as Receitas provenientes de títulos, contrapartida dos valores registrados no ativo, e as despesas oriundas das provisões para resgates e sorteios, registradas no passivo, são confrontadas e eliminadas. 3.13 Resultado Os prêmios de seguros, cosseguros e comissões, deduzidos dos prêmios cedidos em cosseguros e comissões correspondentes, são contabilizados em resultado quando da emissão das respectivas apólices e faturas de seguros, ou a vigência do risco para os casos em que o risco se inicia antes da sua emissão e apropriados em bases lineares no decorrer do prazo de vigência das apólices, por meio de constituição e reversão de provisão para prêmio não ganho e dos custos de aquisição diferidos. São contabilizadas, também, as receitas de prêmios estimados e as correspondentes despesas de comercialização (custos de aquisição diferidos) relativos aos riscos vigentes cujas apólices ainda não foram emitidas. A receita com títulos de capitalização de pagamento único é registrada integralmente quando da emissão dos respectivos títulos. A receita com títulos de capitalização de pagamento mensal é registrada conforme abaixo: Primeira mensalidade quando da respectiva emissão; Demais mensalidades quando do efetivo recebimento. O reconhecimento das despesas de provisão matemática, provisão de sorteio e demais custos necessários à comercialização dos títulos acompanha a forma de contabilização da receita. Os custos de aquisição com títulos de capitalização são contabilizados quando incorridos. A receita de prêmios de DPVAT e as respectivas provisões técnicas são contabilizadas brutas, com base nos relatórios recebidos da Seguradora Líder na proporção do percentual de participação da Companhia. Conforme definido em instrumentos do consórcio, os resultados mensais são repassados líquidos no mês subsequente ao da apuração. As operações de cosseguros aceitos são contabilizadas com base nas informações recebidas das congêneres. As contribuições para planos de previdência e os prêmios de seguros de vida com cobertura de sobrevivência (VGBL) são reconhecidos como renda de contribuições e prêmios quando ocorre o seu efetivo recebimento. Os direitos dos participantes são refletidos mediante a constituição de provisões técnicas em contrapartida ao resultado do exercício. 3.14 Benefícios a Empregados Refere-se a plano de contribuição variável sob o qual a Companhia paga contribuição fixa para uma entidade ligada, no caso a Icatu FMP - Icatu Fundo Multipatrocinado. As contribuições são reconhecidas como despesas de benefícios a empregados no resultado. O Grupo Icatu Seguros adota o programa de participação nos lucros e resultados (“PLR”) tendo como base a contribuição das equipes e desempenho da empresa. A metodologia utilizada leva em consideração o resultado do Lucro Líquido antes do Imposto (“LAIR”) e os medidores de eficiência do negócio estabelecidos para o exercício. A Companhia efetua a provisão baseada na medição periódica do cumprimento das metas estabelecidas e revista a cada exercício social, respeitando o regime de competência.

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Outros benefícios de curto prazo tais como seguro saúde, assistência odontológica, seguro de vida e de acidentes pessoais, vale-transporte, vale-refeição e alimentação e treinamento profissional são oferecidos aos funcionários e administradores e reconhecidos no resultado do exercício à medida que são incorridos. 3.15 Imposto de renda e contribuição social: corrente e diferido A provisão para imposto de renda corrente é constituída à alíquota de 15%, acrescida de adicional de 10% sobre o montante que exceder R$ 240 no ano. A contribuição social sobre o lucro líquido é calculada à alíquota de 20%. A provisão para os impostos diferidos é constituída mediante aplicação das alíquotas do imposto de renda e contribuição social vigentes na data de encerramento das Demonstrações, sobre as diferenças temporárias entre os valores contábeis de ativos e passivos considerados na base de cálculo dos impostos corrente, valores tributáveis ou dedutíveis em exercícios futuros, prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social. Com o fim da vigência da Lei Nº 13.169 em 31/12/2018, passa a vigorar a alíquota da Contribuição Social sobre o Lucro Líquido - CSLL de 20% para 15%, com produção de efeitos a partir de 01/01/2019. 3.16 Novas Normas e Interpretações Contábeis ainda não Adotadas Os pronunciamentos a seguir entrarão em vigor para períodos após a data destas Demonstrações Financeiras e não foram adotados antecipadamente: IFRS 9 - Instrumentos Financeiros O pronunciamento visa a substituir a IAS 39 - Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensuração. A IFRS 9 é aplicável a instrumentos financeiros, em vigor a partir de 1º de janeiro de 2018, exceto para as entidades seguradoras que optarem por continuar a utilizar o IAS 39 até 1º de janeiro de 2022. A Companhia adotará de forma retrospectiva em 1º de janeiro de 2021, exceto se outra data for requerida ou definida pelo órgão regulador. O novo normativo está estruturado para abranger os pilares (I) classificação e mensuração de ativos financeiros; (II) redução ao valor recuperável (impairment) e (III) contabilização de cobertura (hedge accounting). IFRS 16 - Arrendamentos O pronunciamento substitui a IAS 17 - Arrendamentos - e suas interpretações relacionadas (IFRIC 4, SIC 15 e SIC 27) e tem sua efetividade a partir de 1º de janeiro de 2019. A norma é voltada para o reconhecimento, mensuração, apresentação e divulgação de arrendamentos. O objetivo é garantir que arrendatários e arrendadores forneçam informações relevantes, de modo que representem fielmente essas transações. A Companhia fez o levantamento de todos os contratos de aluguel vigentes no exercício findo em 31 de dezembro de 2018, com o objetivo de identificar se esses contratos possuem características de arrendamentos e com base nisso, mensurar os impactos contábeis no reconhecimento inicial. A avaliação dos impactos está em andamento, porém, com base nas características dos contratos existentes, a Companhia espera que os impactos decorrentes da adoção da norma não sejam significativos. IFRS 17 - Contratos de Seguros A IFRS 17 - Contratos de Seguros - substituirá a IFRS 4 e possui a data efetiva de aplicação a partir de 1º de janeiro de 2022. Esta nova norma visa estabelecer os princípios para o reconhecimento, a mensuração, a apresentação e a divulgação das responsabilidades com contratos de seguro. O principal objetivo da norma é assegurar que as entidades forneçam informações relevantes, atualizadas regularmente, proporcionando dados úteis aos usuários das demonstrações financeiras. As obrigações de seguro serão contabilizadas usando os valores atualizados e consistentes com o fluxo de caixa esperado de cada transação e não o custo histórico. A Companhia iniciou a preparação para a implementação dessa nova norma através da realização de diagnóstico cujo resultado abrangerá as dimensões de tecnologia, dados, processos e capacitação de pessoas. Os possíveis impactos decorrentes desse diagnóstico serão avaliados e concluídos até a data de entrada em vigor da norma.

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4. GESTÃO DE RISCO A Estrutura de Gestão de Riscos (EGR), conforme definição dada pela Circular SUSEP nº521/2015, cujo objetivo é o de apoiar a Companhia no atingimento de seus objetivos estratégicos, atua de forma estruturada desde a avaliação até o tratamento das principais ameaças identificadas. A Companhia está organizada em 3 linhas de defesas com papéis claros e bem definidos. A primeira linha de defesa, as unidades operacionais, também chamados de responsáveis pelos riscos, identificam os riscos e definem os respectivos controles mitigatórios. A segunda linha de defesa, composta por Controles Internos, Atuarial, Gestão de Riscos de Negócios entre outras, é responsável pelo apoio metodológico, supervisão da execução das atividades de controle e agente facilitador da comunicação entre as unidades operacionais, áreas de controle, Diretoria e Conselho de Administração. Por fim, a terceira linha de defesa, executada pela auditoria interna que atua na avaliação da efetividade dos trabalhos executados pelas demais linhas de defesa. O gestor de riscos atua como figura central de todo o processo, sendo este responsável pelo monitoramento e apoio à todas as atividades executadas no âmbito da EGR, dentre elas os reportes aos Comitês de Gestão de Riscos e de Auditoria, cada qual com suas respectivas atribuições não conflitantes, Diretoria e Conselho de Administração. O ciclo de Gestão de Riscos é composto por 8 etapas, executadas de forma integrada entre a primeira e segunda linhas de defesa. As etapas são as seguintes: (i) Revisão dos Riscos, (ii) Apuração Risco Inerente, (iii) Avaliação dos Controles, (iv) Apuração do Risco Residual, (v) Atualização das matrizes de Riscos, (vi) Priorização e tratamentos, (vii) Construção Planos de Ação (P.A.) e (viii) Acompanhamento P.A. e Reporte. Os riscos são classificados de acordo com seu potencial de impacto financeiro, considerando a maturidade dos controles já implementados, e estão divididos em 4 classes, sendo os níveis diferenciados entre si da seguinte forma:

Crítico: Potencial de impacto superior a 10% do último resultado anual da Companhia; Severo: Potencial de impacto superior a 5% e menor ou igual a 10% do último resultado; Moderado: Potencial de impacto superior a 0,5% e menor ou igual a 5% do último resultado; e Reduzido: Potencial de impacto inferior a 0,5% do último resultado.

Apetite a Riscos é um importante conceito adotado, aplicado através de simulações num horizonte de 1 ano para os capitais regulatórios (CR) e para o Patrimônio Líquido Ajustado (PLA) utilizando-se cenários base e de stress, com o objetivo de definir o índice de solvência que é capaz de suportar a combinação de cenários de stress. Por fim, destaca-se que a EGR descrita acima atende a todas as empresas do grupo, garantindo assim a consistência dos processos, metodologias e ferramentas e a comparabilidade. 4.1 Sistema de Controles Internos e Gestão de Riscos A EGR utiliza o Sistema de Controles Internos na segunda linha de defesa. A formulação e a revisão das políticas de controles internos têm por objetivo a redução dos riscos levantados e controlados pelas áreas da Companhia. 4.2 Gerenciamento, Acompanhamento e Mensuração dos Riscos 4.2.1 Principais Riscos Associados a Instrumentos Financeiros 4.2.1.1 Risco de Crédito Risco de que o emissor do título possa não honrar o principal e/ou o pagamento de juros. Baseia-se, principalmente sobre aqueles relativos às aplicações financeiras. Para os fundos de investimentos atrelados a planos de previdência de contribuição variável ou definida (ou seja, sem garantias contratuais), o risco de crédito é do participante do plano. O volume dessas aplicações em fundos exclusivos é de R$ 25.092.983 (R$ 17.441.250 em 31/12/2017).

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Quanto à exposição ao risco de crédito relativo às aplicações financeiras, os limites são estabelecidos por meio da Política de Investimentos da Companhia. Em relação a emissões de empresas financeiras, não financeiras ou quotas de fundos de investimento é adotada metodologia baseada na análise de aspectos quantitativos e qualitativos dos emissores. Um dos itens que integram as análises é o rating atribuído por agências externas de classificação de riscos. Em escala nacional, o risco soberano do Governo Brasileiro representa o menor nível de risco de crédito - nota AAA, e está relacionado às emissões locais denominadas em Reais de títulos públicos federais, no volume de R$ 2.787.810 (R$ 2.641.828 em 31/12/2017). O volume de aplicações em operações compromissadas lastreadas nos títulos públicos federais totaliza R$ 400.824 (R$ 183.005 em 31/12/2017). O volume das aplicações em créditos privados detidos diretamente, estava assim distribuído na data base, de acordo com a classificação das agências de rating: Standard and Poor's, Fitch e Moody’s. Sempre considerando a classificação mais conservadora dentre as três:

Quotas de fundos de investimento não exclusivos, ações, derivativos e outras aplicações totalizam R$ 990.891 (R$ 924.424 em 31/12/2017). 4.2.1.2 Risco de Mercado Consiste na possibilidade de ocorrência de perdas de valor nos instrumentos financeiros devido às oscilações nos preços, cotações de mercado, bem como das taxas de juros ou outros fatores de risco. A principal metodologia empregada pela Companhia para o gerenciamento do risco de mercado é o cálculo do VaR (Value at Risk) paramétrico. Além do cálculo do VaR, são realizados testes de stress para verificar a perda potencial em cenários extremos. O risco de mercado é acompanhado por meio de relatórios de periodicidade mínima mensal e análises quando o cenário de mercado é alterado, com informações sobre o VaR e nível de stress da carteira. Os riscos associados a essas estratégias são mensurados por meio do sistema de controle de risco Accenture Risk Control, além do controle de risco desempenhado pelos administradores fiduciários dos fundos. A análise de sensibilidade das aplicações financeiras foi elaborada levando em consideração:

(I) O VaR paramétrico: perda máxima esperada da carteira, a dado nível de confiança em horizonte de tempo determinado. O horizonte do VaR é de 1 dia, estimado com nível de confiança de 95%, volatilidade EWMA (médias móveis exponencialmente ponderadas) janela de 300 dias e lambda de 0,94.

(II) DV01 (dollar-value for one basis-point): medida de sensibilidade do preço de um título de renda fixa em relação à variação de 1 (um) basis-point (0,01%) na taxa de juros a qual sua remuneração está associada.

31/12/2018Rating CDB Debêntures CDB CRI TotalAA+.......................... - - - 7.336 7.336 AA............................ 228.581 - 12.422 - 12.422 AA-........................... 50.045 - - - A+............................ 73.549 - 37.938 - 37.938 A.............................. 30.360 - 79.598 - 79.598 A-............................. 19.437 - - - BBB.......................... - - 21.645 - 21.645 BBB-......................... - 3.473 - - 3.473 BB............................ - - 210.445 - 210.445 BB-........................... - - 4.030 - 4.030 ND............................ - 50.385 - - 50.385 Total 401.972 53.858 366.078 7.336 427.272

31/12/2017 *

*O quadro de 31/12/2017 foi reelaborado visando considerar apenas o risco de crédito da companhia, ou seja, retirando os ativos de crédito privado de fundos atrelados a planos de previdência.

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No quadro a seguir são apresentadas: - A perda máxima esperada em um dia com 95% de confiança, por meio da metodologia VaR paramétrico; - A perda com a oscilação de 1 (um) basis-point (0,01%) na taxa de juros pela metodologia DV01.

4.2.1.3 Risco de Liquidez No âmbito dos ativos financeiros, a gestão de liquidez tem como objetivo monitorar a adequação dos prazos de liquidação dos instrumentos financeiros da carteira de investimentos e demais recebíveis aos vencimentos contratuais dos passivos atuariais e operacionais da Companhia. Para os ativos financeiros, o risco de liquidez de curto prazo é controlado utilizando modelo próprio adaptado às características da Companhia. A necessidade de liquidez de longo prazo é monitorada por meio do gerenciamento de ativos e passivos (ALM - Assets and Liabilities Management) em avaliações periódicas, considerando estimativas de fluxos de recebimentos e desembolsos segundo premissas definidas internamente em Comitê de Investimentos. As tabelas a seguir apresentam os principais ativos e passivos financeiros, de seguros, de previdência e de capitalização detidos pela Companhia, classificados segundo os prazos de vencimento contratuais dos fluxos de caixa, sem considerar a intenção de negociação ou marcação desses ativos.

Os ativos financeiros, em sua maioria, possuem liquidez imediata e podem ser resgatados a qualquer momento para fazer face às obrigações, desta forma a expectativa de exigibilidade e realização avaliadas com prazos distintos no aging não representa risco.

Fatores de Risco DIV-01 VAR Exposição DIV-01 VAR Exposição

Préfixado - DI........................... 785 422 19.040.737 1.075 2.955 12.953.895 Taxa Referencial...................... - - 109.749 - - 98.632 IGPM......................................... 1.123 3.701 764.495 852 3.556 676.794 IPCA......................................... 5.064 15.613 8.508.433 5.019 12.454 7.075.458 Ações...................................... - 2.561 1.376.936 - 7.279 813.001

TOTAL 7.024 19.918 29.800.351 6.946 26.244 21.617.780

31/12/2018 31/12/2017

Até 3 Meses ou S/ Vencimento 3 a 6 Meses 6 a 12 Meses 1 a 3 Anos

acima de 3 Anos Total

Ativo 8.804.651 601.224 994.736 5.359.484 15.187.769 30.947.863 Caixa e Bancos.......................................... 129.501 - - - - 129.501 Equivalente de Caixa................................... 68.265 - - - - 68.265 Aplicações................................................. 7.641.088 592.152 985.847 5.338.656 15.174.343 29.732.086 Créditos das Operações ............................. 347.398 - - - - 347.398 Ativos de Resseguros - Provisões Técnicas... 25.804 9.072 8.889 20.828 13.426 78.019 Titulos e Créditos a Receber........................ 592.595 - - - - 592.595 Passivo 3.379.012 1.366.432 4.199.694 7.407.039 13.876.884 30.229.061 Contas a pagar........................................... 980.235 - - - - 980.235 Provisões Técnicas..................................... 2.095.694 1.366.432 4.199.694 7.407.039 13.876.884 28.945.743 Débitos das operações ............................... 183.056 - - - - 183.056 Depósitos de terceiros................................. 120.027 - - - - 120.027

31/12/2018

Até 3 Meses ou S/ Vencimento 3 a 6 Meses 6 a 12 Meses 1 a 3 Anos

acima de 3 Anos Total

Ativo 5.523.472 626.258 834.736 4.636.964 10.845.204 22.466.632 Caixa e Bancos.......................................... 78.422 - - - - 78.422 Equivalente de Caixa................................... 27.807 - - - - 27.807 Aplicações................................................. 4.682.521 620.122 828.378 4.623.649 10.835.303 21.589.972 Créditos das Operações ............................. 304.079 - - - - 304.079 Ativos de Resseguros - Provisões Técnicas... 14.348 6.136 6.358 13.315 9.901 50.057 Titulos e Créditos a Receber 416.295 - - - - 416.295 Passivo 2.592.051 989.560 3.088.682 5.356.055 9.896.090 21.922.438 Contas a pagar........................................... 676.812 - - - - 676.812 Provisões Técnicas..................................... 1.666.439 989.560 3.088.682 5.356.055 9.896.090 20.996.826 Débitos das operações ............................... 199.092 - - - - 199.092 Depósitos de terceiros 49.708 - - - - 49.708

31/12/2017

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4.2.2 Principais Riscos Associados a Resseguro A Companhia possui contrato de resseguro automático da carteira de Seguro de Pessoas Coletivo e Individual, bem como produtos de risco de previdência. O contrato é administrado por um grupo de resseguradores conforme exposto abaixo:

O contrato atual é não proporcional, estruturado na modalidade de excesso de danos. A retenção da Companhia é por segurado, independentemente da quantidade de coberturas contratadas, o que traz maior segurança na administração da carteira de apólices. 4.2.3 Risco Operacional O Risco Operacional é definido como a possibilidade de ocorrência de perdas resultantes de falha, deficiência ou inadequação de processos internos, pessoas e sistemas, ou de eventos externos incluindo o risco Legal e Compliance. A gestão dos riscos operacionais é realizada em linha com o processo Gestão de Riscos Corporativos da Companhia com foco na identificação, avaliação e resposta aos riscos que possam comprometer o alcance dos objetivos dos processos. O processo de identificação dos riscos operacionais é realizado através da análise dos processos organizacionais e seus objetivos. Os riscos identificados são quantificados através de graduação de frequência específica gerando planos de ação caso necessário, sendo que a graduação de impacto é idêntica a utilizada para os demais riscos. A metodologia utilizada objetiva mensurar a exposição dos riscos operacionais antes da ação dos controles (risco inerente) e após a ação dos controles (risco residual). As informações e registros dos riscos identificados, seus controles e os respectivos planos de ação de resposta são controlados e gerenciados pela área de Controles Internos que reporta os resultados ao Gestor de Risco e a Diretoria. O processo de gestão de riscos operacionais também conta com a manutenção de um banco de dados com os registros das perdas operacionais. Este processo permite um acompanhamento dos registros dos eventos de risco operacional ocorridos na Companhia e identificação dos processos e controles que possam mitigar a existência de novas ocorrências similares. Na esfera de Risco Legal, a avaliação é realizada de forma contínua pela área jurídica da Companhia, realizando análises de contratos corporativos, avaliando demandas internas e participando da formação de novos produtos a serem lançados, além de fornecer todo o subsídio para os processos judiciais da Companhia. Para os Riscos de Compliance, que são aqueles que envolvem o não cumprimento das leis e/ou regulamentações, a Companhia possui uma estrutura de Compliance, com responsabilidade de estabelecer mecanismos de controle para garantir que os mais diversos processos estejam sendo realizados de acordo com todos os requisitos legais e em sintonia com os princípios éticos. Os Riscos de Fraude são identificados através de estudos de risco de a Companhia ser objeto de fraudes, principalmente com relação aos produtos comercializados e suas práticas operacionais.

Ressegurador Tipo RatingExcesso de Danos

por VidaExcesso de Danos

por CatástrofeSCOR.................. Local 50% 50% BBB pela Standard & Poor'sSwiss Re............. Local 30% 0% AA- pela Standard & Poor'sHannover.............. Admitida 15% 20% AA- pela Standard & Poor'sRGA.................... Admitida 5% 0% AA- pela Standard & Poor'sTerra Brasis......... Local 0% 10% AA+ pela Standard & Poor'sAustral Re............ Local 0% 20% br AAA pela Standard & Poor's

Participação

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Com base nos estudos é desenvolvida e implementada, na forma da legislação vigente, estrutura de controles internos específicos, validada pela auditoria interna, para tratar dos riscos identificados. 4.2.4 Risco de Subscrição O Risco de Subscrição é a possibilidade de ocorrência de perdas que contrariem as expectativas da Companhia, em relação aos processos que envolvem a tomada de decisão seletiva de riscos aceitáveis, determinação dos prêmios cobrados, os termos do contrato e o monitoramento das decisões tomadas. A área de Subscrição de Riscos da Companhia tem por objetivo dar suporte na conquista e renovação de apólices, mantendo os riscos bem administrados pela Companhia influenciando assim sua solvência e proporcionando lucro aos acionistas. Nossa política de aceitação visa selecionar de forma criteriosa os proponentes dos nossos seguros, aplicando regras e diretrizes determinadas por nossa área atuarial, mediante análises médicas e econômicas capazes de determinar a aceitação ou não das propostas. Controlando o Risco de Subscrição com as políticas, regras e diretrizes existentes, a Companhia visa manter o equilíbrio técnico-financeiro da sua carteira de negócios, perpetuando assim a capacidade de gerenciar os riscos evitando, inclusive, a absorção de riscos não desejáveis. Há outras considerações importantes que precisam ser analisadas para permitir que o Risco de Subscrição seja bem gerenciado e mitigado, como a concentração de riscos por tipo e localização e estratégias de transferência de risco ou resseguros. 4.2.5 Risco por Região e Ramo - Seguros e Previdência Complementar O quadro abaixo demonstra a concentração de risco por região e por ramo, baseado nos prêmios ganhos e contribuições de PGBL/VGBL no exercício:

4.2.6 Outras informações - Transferência de Riscos - Seguros Para proteção de bens do ativo imobilizado, de imóveis alugados e de responsabilidade civil dos administradores, a Companhia e suas controladas transferem, através da contratação de seguros, os riscos que na eventualidade de ocorrência possam impactar sua atividade. As informações principais sobre a cobertura de seguros vigente em 31 de dezembro de 2018 e 2017 podem ser assim demonstradas:

R$ mil % R$ mil % R$ mil % R$ mil % R$ mil % R$ mil %

Vida em Grupo................ 32.131 3,08% 26.476 2,54% 9.389 0,90% 413.336 39,62% 561.986 53,87% 1.043.318 55,09%Prestamista.................... 13.581 2,49% (715) ‐0,13% 67 0,01% 77.044 14,14% 455.042 83,49% 545.019 28,78%DPVAT........................... 6.091 9,49% 12.228 19,05% 3.580 5,58% 29.890 46,57% 12.397 19,31% 64.186 3,39%Acidentes Pessoais........ 1.839 1,14% 3.047 1,89% 2.760 1,71% 96.608 59,82% 57.244 35,45% 161.498 8,53%Vida Individual................. 238 0,59% 2.272 5,60% 1.398 3,45% 36.269 89,39% 399 0,98% 40.576 2,14%Outros............................ 467 1,19% 4.366 11,11% 76 0,19% 12.748 32,45% 21.634 55,06% 39.291 2,07%

Total Seguros............... 54.347 2,89% 47.674 2,52% 17.270 0,91% 665.895 35,16% 1.108.702 58,54% 1.893.888 100,00%

Previdência..................... 12.605 1,01% 91.428 7,28% 2.548 0,20% 916.776 73,05% 231.713 18,46% 1.255.070 100,00%

Total Previdência......... 12.605 1,00% 91.428 7,28% 2.548 0,20% 916.776 73,05% 231.713 18,46% 1.255.070 100,00%

31/12/2018Centro Oeste Nordeste Norte Sudeste Sul Total

R$ mil % R$ mil % R$ mil % R$ mil % R$ mil % R$ mil %

Vida em Grupo................ 33.045 3,61% 23.118 2,52% 8.148 0,89% 450.395 49,15% 401.741 43,84% 916.446 55,90%Prestamista.................... 15.896 3,41% 536 0,11% 119 0,03% 237.237 50,84% 212.857 45,61% 466.645 28,46%DPVAT........................... 7.559 9,42% 14.655 18,25% 4.677 5,83% 37.527 46,74% 15.866 19,76% 80.285 4,90%Acidentes Pessoais........ 2.543 2,36% 2.761 2,56% 1.882 1,74% 84.835 78,61% 15.894 14,73% 107.915 6,58%Vida Individual................. 222 0,59% 1.887 5,00% 699 1,85% 34.643 91,71% 323 0,86% 37.774 2,30%Outros............................ 281 0,92% 3.075 10,08% 342 1,12% 11.280 36,99% 15.528 50,90% 30.507 1,86%

Total Seguros............... 59.546 3,65% 46.032 2,81% 15.867 0,97% 855.917 52,20% 662.209 40,39% 1.639.572 100,00%

Previdência..................... 8.484 0,93% 51.903 5,72% 5.923 0,65% 685.954 75,53% 155.919 17,17% 908.183 100,00%

Total Previdência......... 8.484 0,93% 51.903 5,72% 5.923 0,65% 685.954 75,53% 155.919 17,17% 908.183 100,00%

31/12/2017Centro Oeste Nordeste Norte Sudeste Sul Total

Tipo de Cobertura 31/12/2018 31/12/2017

Imóveis alugados.....................Incêndio, raio, explosão, danos elétricos, queda de aeronaves, entre outros. 30.000 30.000

Valor da Cobertura

29

5. APLICAÇÕES FINANCEIRAS A composição da carteira de ativos financeiros detidos pela Companhia e suas Controladas contempla os Investimentos Financeiros classificados como Equivalentes de Caixa: R$ 68.265 (R$ 27.807 em 31/12/2017), segue demonstração da abertura da carteira: 5.1 Composição das Aplicações Financeiras

Em 31/12/2018, o valor mensurado pelo custo amortizado por meio do método dos juros efetivos dos títulos classificados como disponíveis para venda era de R$ 729.555 (R$ 1.242.073 em 31/12/2017). Dessa forma, os ganhos não realizados, registrados como Ajustes de Avaliação Patrimonial, montam R$ 114.980 (R$ 99.535 em 31/12/2017). As quotas de fundos de investimentos estão precificadas conforme valores publicamente divulgados pelas instituições financeiras administradoras dos respectivos fundos.

Descrição Valor ContábilValor de Mercado % Rentabilidade

Valor Contábil

Valor de Mercado % Rentabilidade

Ações......................................................................................... 1.368.187 1.368.187 4,59% - 805.433 805.433 3,73% -Letras do Tesouro Nacional........................................................... 1.464.207 1.464.207 4,91% - 2.768.422 2.768.422 12,81% -Letras Financeiras do Tesouro....................................................... 7.119.665 7.119.665 23,89% SELIC 3.182.630 3.182.630 14,72% SELICNotas do Tesouro Nacional - NTN-F............................................... 560.744 560.744 1,88% 10,21% 864.803 864.803 4,00% 10,66%Notas do Tesouro Nacional - NTN-C............................................... 156.639 156.639 0,53% IGPM + 6,35% 145.263 145.263 0,67% IGPM + 6,47%Notas do Tesouro Nacional - NTN-B............................................... 5.361.426 5.361.426 17,99% IPCA + 4,99% 4.878.262 4.878.262 22,57% IPCA + 5,45%Operações Compromissadas......................................................... 3.640.657 3.640.657 12,22% SELIC 2.032.130 2.032.130 9,40% SELICLetras Financeiras - LF Selic......................................................... 41.779 41.779 0,14% SELIC - - 0,00% -Letras Financeiras - LF IGPM........................................................ - - 0,00% - 930 930 0,00% IGPM + 7,82%Letras Financeiras - LF IPCA......................................................... 106.236 106.236 0,36% IPCA + 4,01% 51.977 51.977 0,24% IPCA + 5,49%Letras Financeiras - LF CDI........................................................... 1.607.719 1.607.719 5,39% 106,40% CDI 1.246.776 1.246.776 5,77% 108,61% CDILetras Financeiras - LF PRÉ......................................................... 301.485 301.485 1,01% - 137.992 137.992 0,64% -Certificados de Depósitos Bancários a Prazo - CDI.......................... 475.635 475.635 1,60% 102,59% CDI 416.838 416.838 1,93% 102,86% CDICertificados de Depósitos Bancários a Prazo - TR........................... 109.749 109.749 0,37% TR + 6,34% 98.632 98.632 0,46% TR + 6,17%Certificados de Depósitos Bancários a Prazo - SELIC...................... 38.049 38.049 0,13% SELIC 37.938 37.938 0,18% SELICDebêntures de Distribuição Pública IPCA....................................... 856.694 856.694 2,87% IPCA + 6,27% 440.649 440.649 2,04% IPCA + 5,58%Debêntures de Distribuição Pública IGPM....................................... 7.264 7.264 0,02% IGPM + 8,07% - - 0,00% -Debêntures de Distribuição Pública CDI.......................................... 2.472.900 2.472.900 8,30% 106,17% CDI 1.421.477 1.421.477 6,58% 105,75% CDIDebêntures de Distribuição Pública Pré.......................................... 3.426 3.426 0,01% - 3.456 3.456 0,02% -Depósito a Prazo com Garantia Especial - CDI............................... - - - - 41.342 41.342 0,19% 107,74% CDICertificado de Recebíveis do Agronegócio - CDI............................... 12.635 12.635 0,04% - - - 0,00% -Certificados de Recebíveis Imobiliários - CDI................................... 48.837 48.837 0,16% - 7.817 7.817 0,04% -Certificados de Recebíveis Imobiliários - IGPM................................ 26.525 26.525 0,09% - 1.202 1.202 0,01% -Certificados de Recebíveis Imobiliários - IPCA................................. 111.533 111.533 0,37% - 16.076 16.076 0,07% -Fundos de Investimento de Direitos Creditórios - FIDC..................... 643.732 643.732 2,16% - 251.554 251.554 1,16% -Fundos de Investimento de Renda Fixa.......................................... 18.756 18.756 0,06% - 21.335 21.335 0,10% -Fundos de Investimento Multimercado............................................ 28.699 28.699 0,10% - 8.235 8.235 0,04% -Fundos de Investimento Imobiliário................................................. 3.697 3.697 0,01% - - - 0,00% -Fundos de Investimento no Exterior................................................ 69.938 69.938 0,23% - - - 0,00% -Fundos de Investimento de Ações.................................................. 25.348 25.348 0,09% - 9.036 9.036 0,04% -Fundos de Investimento não Exclusivos.......................................... 979.596 979.596 3,29% - 886.827 886.827 4,10% -Notas Promissórias...................................................................... 230.585 230.585 0,77% 114,85% CDI 115.922 115.922 0,54% 113,71% CDIOutras Aplicações........................................................................ 24.015 24.015 0,08% - 1.810 1.810 0,01% -Categoria I - Títulos mensurados ao valor justo por meio de resultado

27.916.357 27.916.357 93,68% 19.894.762 19.894.762 92,03%

Operações Compromissadas......................................................... 68.265 68.265 0,23% SELIC 27.807 27.807 0,13% SELICCategoria I - Títulos mensurados ao valor justo por meio de resultado classificada como equivalente de caixa

68.265 68.265 0,23% 27.807 27.807 0,13%

Notas do Tesouro Nacional - IPCA................................................. 40.212 40.212 0,13% IPCA + 5,54% 44.248 44.248 0,20% IPCA + 5,54%Categoria II - Títulos Disponíveis para Venda 40.212 40.212 0,13% 44.248 44.248 0,20%

Total no Circulante 28.024.834 28.024.834 94,04% 19.966.817 19.966.817 92,36%

Letras Financeiras do Tesouro....................................................... 20.080 20.080 0,06% - - 0,00%Quotas de Fundos de Investimento- Exclusivos Bloqueio Judicial...... 8.151 8.151 0,03% SELIC 8.515 8.515 0,04% SELICCategoria I - Títulos mensurados ao valor justo por meio de resultado

28.231 28.231 0,09% 8.515 8.515 0,04%

Notas do Tesouro Nacional - NTN-F............................................... - - 0,00% 19.064 19.064 0,09%Notas do Tesouro Nacional - NTN-C............................................... 203.752 203.752 0,68% 184.313 184.313 0,85%Notas do Tesouro Nacional - NTN-B............................................... 600.571 600.571 2,02% 1.093.983 1.093.983 5,06%Categoria II - Títulos Disponíveis para Venda 804.323 804.323 2,70% 1.297.360 1.297.360 6,00%

Notas do Tesouro Nacional - NTN-B 575.505 622.386 1,93% IPCA + 5,55% - - - Notas do Tesouro Nacional - NTN-C............................................... 363.627 476.796 1,22% IGPM + 8,20% 341.968 426.296 1,58% IGPM + 8,19%Notas do Tesouro Nacional - NTN-C - Bloqueio Judicial.................... 3.831 3.831 0,01% IGPM + 8,20% 3.119 3.119 0,01% IGPM + 8,19%Categoria III - Títulos Mantidos até o Vencimento 942.963 1.103.013 3,16% 345.087 429.415 1,60%

Total no Não Circulante 1.775.518 1.935.567 5,96% 1.650.962 1.735.290 7,64%

31/12/2018 31/12/2017

30

5.2 Movimentação dos Instrumentos Financeiros por categorias

5.3 Critérios Adotados na Determinação do Valor Justo Os ativos mantidos em carteira administrada própria ou nos fundos de investimento exclusivos são avaliados ao valor justo, utilizando-se preços negociados em mercados ativos de referência divulgados pela ANBIMA e pela B3, exceto para os títulos classificados como mantidos até o vencimento, que são atualizados pelos indexadores e taxas pactuadas por ocasião de suas aquisições. Os ativos foram classificados por níveis de hierarquia de mensuração ao valor justo, sendo: Nível 1: preços cotados (não ajustados) em mercados ativos para ativos e passivos idênticos; Nível 2: inputs de mercado, exceto preços cotados, incluídos no Nível 1 - que são observáveis para o

ativo ou passivo, diretamente (preços) ou indiretamente (derivado de preços); Nível 3: premissas, para o ativo ou passivo, que não são baseadas em dados observáveis de mercado

(inputs não observáveis).

Na sequência, a composição das aplicações financeiras classificadas por níveis de hierarquia de mensuração ao valor justo, incluindo a carteira dos fundos exclusivos:

Valor justo por

meio de resultado

Disponível

para venda

Mantidos até

o vencimento Total

Saldo em 31/12/2016 14.127.764 1.405.856 350.549 15.884.169

Aplicação.................................................. 14.611.610 46.555 - 14.658.165

Resgate..................................................... (10.532.146) (253.271) (29.770) (10.815.187)

Rentabilidade............................................. 1.723.857 85.693 24.308 1.833.857

Ajuste Títulos de Valores Mobiliários........ - 56.775 - 56.775 Saldo em 31/12/2017 19.931.085 1.341.608 345.087 21.617.779

Aplicação.................................................. 22.545.091 46.969 560.472 23.152.532

Resgate..................................................... (15.983.303) (675.294) (47.492) (16.706.089)

Rentabilidade............................................. 1.519.980 115.811 84.897 1.720.688

Ajuste Títulos de Valores Mobiliários........ - 15.441 - 15.441 Saldo em 31/12/2018 28.012.853 844.535 942.964 29.800.351

31

Nível 1 31/12/2018 31/12/2017Ações de Cias Abertas...................................................... 1.368.150 801.017 Opções ........................................................................... (439) 70 Futuros ............................................................................ (86) (1.682) Letras Financeiras do Tesouro............................................ 7.147.896 3.191.145 Notas do Tesouro Nacional................................................. 5.861.921 5.711.790 Letras do Tesouro Nacional................................................ 1.459.573 2.590.916 Debêntures de Distribuição Pública..................................... 2.396.405 1.355.711 Operações Compromissadas.............................................. 3.536.668 1.785.213

Nível 2Letras do Tesouro Nacional................................................ 4.634 177.507 Notas do Tesouro Nacional................................................. 216.887 176.538 Operações Compromissadas.............................................. 172.254 340.075 Letras Financeiras............................................................. 2.057.219 1.437.674 Certificados de Depósito Bancário....................................... 623.433 553.408 Debêntures de Distribuição Pública..................................... 943.879 509.872 Depósitos a Prazo com Garantia Especial........................... - 41.342 Certificados de Recebíveis Imobiliários................................ 186.895 25.096 Fundos de Investimento de Direitos Creditórios.................... 643.732 251.554 Fundos de Invest. De Ações............................................... 25.348 9.036 Fundo de Invest. de Renda Fixa.......................................... 18.756 21.335 Fundos de Investimento Multimercado................................. 28.699 8.235 Fundos de Investimento Imobiliário...................................... 3.697 - Fundos de Investimento no Exterior..................................... 69.938 - Fundo de Investimento não exclusivo................................... 979.596 886.827 Notas Promissórias........................................................... 230.585 115.922 Certificado de Recebíveis do Agronegócio............................ 12.635 - Ações de Cias Abertas...................................................... 37 4.417 Futuros ............................................................................ (557) (51) Opções............................................................................ 13.153 2.097 Swaps ............................................................................. 11.942 1.377 Outros Aplicações ............................................................ 3 (65.350) Total (I) Titulos mensurados ao valor justo por meio de resultado 28.012.853 19.931.085

Nível 1Notas do Tesouro Nacional................................................. 640.783 1.116.988

Nível 2Notas do Tesouro Nacional................................................. 203.752 224.620 Total (II) Títulos disponíveis para venda 844.535 1.341.608

Nível 1Notas do Tesouro Nacional................................................. 578.229 - Nível 2Notas do Tesouro Nacional................................................. 524.784 429.415 Total (III) Títulos mantidos até o vencimento 1.103.013 429.415

Total (I+II+III) 29.960.401 21.702.108

32

5.4. INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS Todas as operações relacionadas a esses instrumentos são realizadas através de fundos de investimentos exclusivos atrelados a planos de previdência de contribuição variável e têm por objetivo a síntese de posição do mercado à vista ou para proteção da carteira. O risco da exposição a estes ativos é dos participantes dos referidos planos de previdência e os limites estão estabelecidos na política de investimentos de cada fundo. Os ganhos e perdas não refletem no resultado da Companhia, uma vez que o impacto é de igual valor nas provisões técnicas da Companhia. O critério para determinar o valor justo dos instrumentos financeiros derivativos é a metodologia de fluxo de caixa descontado, utilizando-se as taxas divulgadas pela B3. Em 31/12/2018 e 31/12/2017, a Companhia possuía os seguintes instrumentos financeiros derivativos em fundos exclusivos, negociados na B3 e swap contratados em mercado de balcão organizado:

Futuro Posição Vencimento Indexador de referência QuantidadeExposição (notional)

Total em R$ milObjetivo

AFS Comprado 2019 ZAR/USD 308 11.974 Hedge Moeda

AUD Comprado 2019 AUD 5 820 Hedge Moeda

AUD Vendido 2019 AUD 1 164 Hedge Moeda

CAD Comprado 2019 CAD 1 171 Hedge Moeda

CAD Vendido 2019 CAD 1 171 Hedge Moeda

CAN Comprado 2019 CAD/USD 220 8.503 Hedge Moeda

CLP Vendido 2019 CLP 88 12.297 Hedge Moeda

DAP Comprado 2019 DI x IPCA 150 18.923 Hedge Índice

DAP Comprado 2020 DI x IPCA 5 605 Hedge Índice

DAP Comprado 2021 DI x IPCA 370 9 Hedge Índice


DAP Comprado 2024 DI x IPCA 1 - Hedge Índice


DAP Vendido 2019 DI x IPCA 1.823 164.912 Hedge Índice





DAP Vendido 2024 DI x IPCA 937 3.003 Hedge Índice


DDI Vendido 2019 CDI/DOL 80 15.440 Hedge Moeda

DI1 Comprado 2019 CDI 1.644 164.084 Hedge Taxa pré fixada

DI1 Comprado 2020 CDI 150 13.855 Hedge Taxa pré fixada

DI1 Comprado 2021 CDI 20.035 1.731.807 Hedge Taxa pré fixada





DI1 Vendido 2019 CDI 5.640 545.440 Hedge Taxa pré fixada

DI1 Vendido 2020 CDI 12.351 1.133.610 Hedge Taxa pré fixada




DI1 Vendido 2024 CDI 210 13.231 Hedge Taxa pré fixada





DOL Comprado 2019 DOL 419 81.255 Hedge Índice

DOL Vendido 2019 DOL 525 102.658 Hedge Índice

EUP Vendido 2019 USD/EUR 780 34.655 Hedge Moeda

EUR Comprado 2019 EUR 4 890 Hedge Moeda

GBP Comprado 2019 GBP 15 2.592 Hedge Moeda

IND Comprado 2019 IBOVESPA 2.496 220.911 Hedge Índice

IND Vendido 2019 IBOVESPA 555 49.129 Hedge Índice

ISP Comprado 2019 S&P 500 607 296.013 Hedge Moeda

ISP Vendido 2019 S&P 500 2 975 Hedge Moeda

JAP Vendido 2019 JPY/USD 718 22.410 Hedge Moeda

JPY Comprado 2019 JPY 8 1.374 Hedge Moeda

MEX Comprado 2019 MXN/USD 419 16.355 Hedge Moeda

MXN Vendido 2019 MXN 13 1.910 Hedge Moeda

SCS Comprado 2019 OC1 X Dolar 80 15.441 Hedge Índice

T10 Vendido 2019 Tresaury Notes 10 Anos 21 9.897 Hedge Índice

WDO Comprado 2019 WDO 21 815 Hedge Moeda

WDO Vendido 2019 WDO 106 4.120 Hedge Moeda

WIN Comprado 2019 IBOVESPA MINI 618 10.941 Hedge Índice

WIN Vendido 2019 IBOVESPA MINI 577 10.214 Hedge Índice

ZAR Vendido 2019 ZAR 1 94 Hedge Moeda

SwapData de

Aquisição VencimentoIndexador

Passivo Indexador AtivoValor Inicial em R$ mil

Valor Passivo em R$ mil

Apropriação Acumulada em R$ mil

2017 2020 CDI TR 50.000 55.823 3.449

2017 2021 CDI TR 50.000 55.823 4.115

2017 2022 CDI TR 50.000 55.823 4.378

31/12/2018

33

Futuro Posição Vencimento Indexador de referência QuantidadeExposição (notional)

Total em R$ milObjetivo

AUD Vendido 2018 AUD 3 466 Hedge Moeda

DAP Comprado 2018 DI x IPCA 2.626 315.493 Hedge Índice









DAP Vendido 2024 DI x IPCA 38 1 Hedge Índice


DDI Comprado 2018 CDI/DOL 152 25.134 Hedge Moeda

DDI Vendido 2018 CDI/DOL 170 28.013 Hedge Moeda

















DOL Comprado 2018 DOL 507 84.096 Hedge Índice

DOL Vendido 2018 DOL 692 114.736 Hedge Índice

EUR Comprado 2018 EUR 10 1.982 Hedge Moeda

IND Comprado 2018 IBOVESPA 2.012 154.640 Hedge Índice

IND Vendido 2018 IBOVESPA 2.339 179.746 Hedge Índice

ISP Comprado 2018 S&P 500 548 242.379 Hedge Moeda

JPY Comprado 2018 JPY 12 1.766 Hedge Moeda

MXN Comprado 2018 MXN 35 4.438 Hedge Moeda

NZD Vendido 2018 NZD 3 529 Hedge Moeda

T10 Vendido 2018 Tresaury Notes 10 Anos 34 13.914 Hedge Índice

TRY Vendido 2018 TRY 7 454 Hedge Moeda

WDO Comprado 2018 WDO 43 1.423 Hedge Moeda

WDO Vendido 2018 WDO 42 1.380 Hedge Moeda

WIN Comprado 2018 IBOVESPA MINI 49 747 Hedge Índice

WIN Vendido 2018 IBOVESPA MINI 276 4.242 Hedge Índice

ZAR Vendido 2018 ZAR 5 465 Hedge Moeda

SwapData de

Aquisição VencimentoIndexador

Passivo Indexador AtivoValor Inicial em R$ mil

Valor Passivo em R$ mil

Apropriação Acumulada em R$ mil

2012 2019 IPCA CDI 4 7 (0)

2012 2019 IPCA CDI 19 36 (2)

2012 2020 IPCA CDI 4 7 (0)

2012 2020 IPCA CDI 19 36 (3)

2012 2018 IPCA CDI 12 21 0

2012 2018 IPCA CDI 63 106 2

2012 2019 IPCA CDI 12 21 0

2012 2019 IPCA CDI 63 107 2

2015 2018 IPCA CDI 495 680 (10)

2017 2020 CDI TR 50.000 52.454 983

2017 2021 CDI TR 50.000 52.454 449

2017 2022 CDI TR 50.000 52.454 (46)

31/12/2017

34

6. MAPA DE ELIMINAÇÕES E CONSOLIDAÇÃO

a) Abertura das rubricas “Disponível”, “Contas a Receber” e “Contas a Pagar” dos Fundos Exclusivos. b) Reembolso de Rateio de Despesas Administrativas. c) Reembolso de Serviços de Consultoria entre empresas do Grupo. d) Operação de cosseguro entre empresas do grupo. e) Comercialização de Títulos de Capitalização Aderente entre empresas do Grupo. f) Compensação de Tributos de mesma natureza conforme IAS 12. g) Eliminação de Investimentos em Controladas.

7. PRÊMIOS A RECEBER Composição do saldo de prêmios a receber A composição do saldo de prêmios a receber por ramo segue abaixo:

Movimentação de prêmios a receber A movimentação dos prêmios diretos a receber líquidos de provisão para redução ao valor recuperável compõe-se como segue:

Combinado Eliminações Consolidado Combinado Eliminações Consolidado Ativo 31.145.876 (311.520) 30.834.356 22.864.697 (370.624) 22.494.073

Caixa e Bancos [a].................................................................. 121.282 8.220 129.501 79.337 10.085 89.422

Aplicações [a]......................................................................... 29.606.215 125.871 29.732.086 21.557.297 32.675 21.589.972

Operações com Seguradoras e Resseguradora [c]..................... 47.528 (6.915) 40.614 40.694 - 40.694 Outros Créditos Operacionais [d] [e]......................................... 133.077 (16.212) 116.865 118.662 (16.833) 101.829

Títulos e Créditos a Receber [a] [b] [f]....................................... 708.274 (40.909) 667.365 526.651 (27.162) 499.490

Investimentos [g]..................................................................... 529.500 (381.574) 147.926 542.055 (369.391) 172.665

Passivo 577.078 70.036 647.114 401.162 (1.245) 399.916 Obrigações a Pagar [a] [b][c][e]................................................ 376.088 122.155 498.243 206.647 38.599 245.246

Débitos de Operações com Seguros e Resseguros [d]............... 154.993 (6.915) 148.078 154.671 - 154.671

Tributos Diferidos [f]................................................................. 45.997 (45.205) 792 39.844 (39.844) -

Patrimônio Líquido 1.752.341 (381.556) 1.370.785 1.572.143 (369.379) 1.202.765 Patrimônio Líquido das Controladas [g]..................................... 1.752.341 (381.556) 1.370.785 1.572.143 (369.379) 1.202.765

31/12/2018 31/12/2017

31/12/2018 31/12/2017Prestamistas...................................... 47.286 40.609 Acidentes Pessoais............................ 22.077 14.883 Auxílio funeral..................................... 746 504 Vida em Grupo................................... 82.496 74.714 Vida Individual..................................... 12.487 7.179 Outros............................................... 2.298 1.797 Total de Prêmios a Receber Bruto 167.390 139.686

Redução ao Valor Recuperável ............ (13.112) (7.250) Total de Prêmios a Receber 154.278 132.436

31/12/2018 31/12/2017

132.436 110.880

(+) Prêmios Emitidos.......................................................... 2.293.062 2.070.094

(+) IOF.............................................................................. 5.799 5.335

(-) Prêmios Cancelados..................................................... (181.178) (177.631)

(-) Recebimentos............................................................... (2.089.973) (1.874.512)

(+) Constituição de redução ao valor recuperável........... (8.282) (2.192)

(-) Reversão de redução ao valor recuperável................ 2.414 462

154.278 132.436 Prêmios a Receber Líquidos

Saldo Inicial

35

Idade dos Prêmios a Receber Os prêmios a receber por vencimento, líquidos da redução ao valor recuperável, estão distribuídos da seguinte forma:

A redução ao valor recuperável dos recebíveis é calculada conforme descrito na nota 3.2.c. 8. CRÉDITOS TRIBUTÁRIOS E PREVIDENCIÁRIOS Os Impostos a recuperar são compostos da seguinte forma:

Créditos Tributários e Previdenciários Diferidos Os ativos e passivos fiscais diferidos da Companhia são compensados de acordo com o IAS 12. Apresentamos abaixo quadro com os débitos e créditos tributários pelos montantes líquidos, quando de mesma natureza e jurisdição, sendo divulgados no ativo não circulante, na rubrica “Créditos tributários e previdenciários”:

31/12/2018 31/12/2017Prêmios a

Receber BrutoRedução ao Valor

RecuperávelPrêmios a

Receber LiquidoPrêmios a

Receber BrutoRedução ao Valor

RecuperávelPrêmios a

Receber LiquidoA vencerDe 1 até 30 dias................................. 139.121 (391) 138.730 119.570 (207) 119.363 Vencidos1 até 30 dias...................................... 9.272 (443) 8.829 7.359 (209) 7.150 31 até 60 dias..................................... 1.835 (88) 1.747 2.020 (58) 1.962 61 até 120 dias................................... 1.574 (409) 1.165 1.639 (201) 1.438 121 até 180 dias................................. 1.926 (500) 1.426 1.232 (150) 1.082 181 até 365 dias................................. 3.757 (1.376) 2.381 2.167 (726) 1.441 mais de 365 dias................................ 9.905 (9.905) - 5.699 (5.699) - Total 167.390 (13.112) 154.278 139.686 (7.250) 132.436

Ativo - Circulante 31/12/2018 31/12/2017Impostos a Recuperar Imposto de Renda.................................................................................... 17.363 23.767 Contribuição Social.................................................................................. 3.857 6.716 COFINS.................................................................................................... 2.438 1.712 PIS............................................................................................................ 586 438 Outros...................................................................................................... 706 658 Total de Créditos Fiscais - Circulante................................................ 24.950 33.291

Ativo - Não Circulante 31/12/2018 31/12/2017Impostos a Recuperar - 4 Contribuição Social........................................................................................ - 4 Imposto de Renda Diferido 62.299 56.656 Prejuízos Fiscais............................................................................................ 4.844 5.507

Diferenças Temporárias................................................................................ 57.455 51.149 Contribuição Social Diferida 36.398 37.744 Base Negativa............................................................................................... 2.073 2.817 Diferenças Temporárias................................................................................ 34.325 34.927 Provisão Risco s/ Créditos Tributários e Previdenciários (4.722) (4.908) Provisão para Riscos de Créditos................................................................. (4.722) (4.908)

Total de Créditos Fiscais Diferidos - Não Circulante............................. 93.975 89.496

Débitos Tributários Diferidos - Compensados (IAS 12)Imposto de Renda Diferido................................................................................ (27.844) (24.883) Contribuição Social Diferido.............................................................................. (16.706) (14.961)

Total de Débitos Fiscais Diferidos - Não Circulante............................... (44.550) (39.844)

Total de Créditos e Débitos Diferidos - Ativo Não Circulante.............. 49.425 49.652

36

Créditos / Débitos tributários diferidos Os créditos tributários diferidos da Companhia estão classificados no ativo não circulante, sendo originados exclusivamente de adições temporárias e compostos em sua maioria, de provisões judiciais fiscais, redução ao valor recuperável, atualização de depósitos judiciais e provisão para participações nos lucros e resultados (PLR). Os débitos tributários diferidos estão classificados no Passivo não circulante. A seguir, a composição das diferenças temporárias:

9. INVESTIMENTOS Os investimentos em coligadas e em outras companhias são compostos da seguinte forma:

Passivo - Não Circulante 31/12/2018Tributos DiferidosImposto de Renda Diferido............................................................................. 905 Contribuição Social Diferido........................................................................... 543 Total de Tributos Diferidos - Não Circulante......................................... 1.448

Créditos Tributários Diferidos - Compensados (IAS12)Imposto de Renda Diferido............................................................................. (410) Contribuição Social Diferido........................................................................... (246) Total de Débitos Fiscais Diferidos - Não Circulante............................. (656)

Total de Créditos e Débitos Diferidos - Passivo Não Circulante....... 792

Imposto de Renda/Contribuição Social 31/12/2018 31/12/2017Ajuste TVM - Títulos disponíveis para Venda.......................... (111.385) - Provisão Contingências Trabalhistas....................................... 6.714 6.235 Provisão Contingências Cíveis................................................. 8.986 10.484 Provisão Contingências Fiscais................................................ 2.465 3.022 Provisão Crédito de Liquidação Duvidosa................................ 40.501 37.602 Provisão Excedente Técnico.................................................... 9.986 3.719 Fundo de Marketing.................................................................. 8.902 3.004 PIS Exigibilidade Suspensa....................................................... 37.100 35.098 Cofins Exibilidade Suspensa.................................................... 132.319 122.906 Outras provisões - Processos................................................. 6.074 - Inss s/Aviso Prévio - Exigibilidade Suspensa........................... 345 272 Obrigações a pagar - Provisão................................................ 11.810 26.388 Outras Receitas (Atualização Depósito Judicial)..................... (130.245) (112.457) Participações Resultados - PLR............................................... 90.324 66.143 Provisão de títulos a pagar - Prescrição.................................. 2.573 1.938 Prejuizos Fiscais / Base Negativa............................................ 5.487 Total das Provisões temporárias 121.956 204.355 Alíquota aplicada - IRPJ - 25% 30.489 51.149 Alíquota aplicada - CSLL - 15% e 20% 18.144 34.927

48.633 86.076

Diferenças Temporárias

Resultados Investimentos ON Abrangentes 31/12/2018 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2017

Brasilcap Capitalização S.A.................................................. 324.000.000 16,67% 0 231.264 381.121 119.557 63.533 60.404 18.773 37.604 Caixa Capitalização S.A....................................................... 8.000 24,50% 0 210.000 340.009 108.536 83.303 109.894 34.874 33.258 PP-LGD Administração de Bem Próprio S.A........................... 133.333.332 25,00% 15.194 5.247 (3.899) (3.899) 418 1.241 (975) (398) Seguradora Líder dos Consórcios do Seguro DPVAT............... 15.000.000 3,41% 15.000 16.836 1.112 1.112 580 1.034 193 20 Vanguardacap Capitalização S.A........................................... 31.487.468 100,00% 31.488 34.009 3.562 3.562 - - (3.127) - Total das Participações Acionárias 147.834 172.573 49.738 70.484

Outros investimentos [a]....................................................... - - - - - - 92 92 - - Total de Investimentos 147.926 172.665 49.738 70.484

a] Obras de Arte.

% de Participação

Capital Social

Patrimônio Líquido

Lucro Líquido do Exercício

Investimento Resultado PatrimonialQuantidade de

37

A seguir, a movimentação das participações acionárias da Companhia:

O Resultado da companhia Vanguardacap Capitalização S.A gerado de Janeiro a Julho de 2018, no montante de R$ 3.127, foi incorporado ao Patrimônio Líquido da Investida no momento do reconhecimento inicial e reconciliado na equivalência patrimonial. 10. IMOBILIZADO O ativo imobilizado é composto por bens corpóreos destinados à manutenção das atividades da Companhia e suas controladas, inclusive as benfeitorias em imóveis de terceiros, as quais tendem a beneficiar ao grupo por mais de um exercício. O valor de custo do imobilizado no exercício é de R$ 74.227 (R$ 63.442 em 2017) e a depreciação acumulada registra o saldo credor de R$ 54.466 (R$ 49.859 em 2017). 11. INTANGÍVEL Os intangíveis são compostos da seguinte forma:

12. DEPÓSITOS DE TERCEIROS Os depósitos de terceiros referem-se, principalmente, a prêmios de seguros, títulos de capitalização e contribuições de previdência pagos pelos segurados e participantes, cujas apólices, títulos e certificados ainda não foram emitidos, e a depósitos bancários referentes a recebimentos de prêmios de seguros, títulos de capitalização e contribuições de previdência que ainda não foram identificados, classificados no passivo circulante. A idade dos Depósitos de Terceiros está distribuída da seguinte forma:

Saldo em Ajuste Saldo em Ajuste Saldo em 31/12/2016 TVM 31/12/2017 TVM 31/12/2018

Brasilcap Capitalização S.A.................................... 75.197 - (47.385) (5.012) - 37.604 60.404 - (12.154) (3.490) - 18.773 63.533 Caixa Capitalização S.A.......................................... 95.083 - (30.397) - 11.950 33.258 109.894 - (59.838) - (1.627) 34.874 83.303 PP-LGD Administração de Bem Próprio S.A............. 1.312 327 - - - (398) 1.241 (153) - - 305 (975) 418 Seguradora Líder Consórcios do Seguro DPVAT........ 634 380 - - - 20 1.034 (2) (645) - - 193 580 Vanguardacap Capitalização S.A............................. - - - 3.127 (3.127) - Total 172.226 707 (77.782) (5.012) 11.950 70.484 172.573 2.972 (72.637) (3.490) (1.322) 49.738 147.834

Equivalência Patrimonial

Equivalência Patrimonial

Dividendos JSCPAdições /

BaixasDividendos JSCPAdições

MARCAS E PATENTES

SISTEMAS DE COMPUTACÃO

SISTEMAS DE COMPUTACÃO

SISTEMAS APLICADOS

BALCÃO DE VENDA (a)

TOTAL

SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2016 183 9.175 396 5.716 146.014 161.484

Adições............................................................................. - 8.258 278 2.283 72.150 82.969

Baixas............................................................................... - (219) (56) - - (275) Reclassificação.................................................................. - 138 - (138) - -

Amortização...................................................................... - (1.951) (53) (2.792) (9.456) (14.252)


Adições............................................................................. - 25.089 85 10.558 3.000 38.732

Baixas............................................................................... - (1.208) (87) (83) - (1.378)

Reclassificação.................................................................. - 71 (71) - - -

Amortização...................................................................... - (2.411) (123) (6.039) (13.480) (22.053)


a) Balcão de Venda registra o valor pago pela compra do direito de comercialização em caráter de exclusividade, de produtos de seguros de pessoas,previdência e capitalização nos canais de distribuição de Parceirias. Amortizado pela taxa fiscal com exceção do Balcão do Banrisul, no qual o prazo devigencia do contrato que é de 20 anos.

ADQUIRIDO DE TERCEIROSDESENVOLVIDO INTERNAMENTE

31/12/2018 31/12/2017

1 até 30 dias................. 113.166 39.549

31 até 60 dias............... 1.138 2.017

61 até 120 dias............. 1.110 1.628

121 até 180 dias........... 877 1.714

181 até 365 dias........... 1.598 1.979

mais de 365 dias........... 2.138 2.821

Total 120.027 49.708

38

13. PROVISÕES TÉCNICAS E CUSTOS DE AQUISIÇÃO DIFERIDOS - SEGUROS As Provisões Técnicas e os Custos de Aquisição Diferidos estão classificados no circulante e não circulante de acordo com a expectativa de exigibilidades e realização e são compostos da seguinte forma:

As movimentações das provisões técnicas e dos custos de aquisição diferidos estão demonstradas a seguir:

Abaixo, o resultado da análise de sensibilidade quando da alteração da simulação de variações da sinistralidade e da taxa de desistência, dos cenários estimados:

Provisões Técnicas - Seguros PessoasVida

Individual

Vida com Cobertura por Sobrevivência Total Pessoas

Vida Individual

Vida com Cobertura por Sobrevivência Total

Circulante

Prêmios não Ganhos.......................................... 86.236 2.560 - 88.796 81.815 2.160 - 83.975

Prêmios não Ganhos - RVNE............................. 31.068 66 - 31.134 24.797 128 - 24.925

Sinistros a Liquidar ............................................. 207.521 5.139 66 212.726 206.769 3.356 21 210.146

Sinistros Ocorridos mas não Avisados.............. 407.027 3.679 - 410.706 377.051 3.112 - 380.163

Benefícios a Conceder........................................ - - 1.751.855 1.751.855 - - 1.142.349 1.142.349

Benefícios Concedidos....................................... - 25 5.805 5.830 - 26 4.333 4.359

Excedente Financeiro.......................................... - - - - - - 11 11

Provisão para Despesas Relacionadas............. 5.037 151 6 5.194 3.806 160 4 3.970

Excedente Técnico.............................................. 3.440 - - 3.440 3.579 - - 3.579

Resgates e/ou Outros Valores a Regularizar .... - 14.257 64.136 78.393 - 13.165 28.572 41.737

Complementar de Cobertura.............................. - - 2 2 - - - - 740.329 25.877 1.821.870 2.588.076 697.817 22.107 1.175.290 1.895.214

Não Circulante

Prêmios não Ganhos.......................................... 68.239 - - 68.239 64.630 - - 64.630

Sinistros a Liquidar ............................................. 111.185 4.070 - 115.255 98.106 3.865 - 101.971

Sinistros Ocorridos mas não Avisados.............. 159.562 4.930 - 164.492 157.582 7.354 - 164.936

Benefícios a Conceder........................................ - - 12.741.719 12.741.719 - - 8.306.421 8.306.421

Benefícios Concedidos....................................... - 142 46.294 46.436 - 157 36.877 37.034

Provisão para Despesas Relacionadas............. 6.158 335 53 6.546 3.267 324 36 3.627

Excedente Técnico.............................................. 1.331 - - 1.331 507 - - 507

Complementar de Cobertura.............................. - - 27 27 - - - - 346.475 9.477 12.788.093 13.144.045 324.092 11.700 8.343.334 8.679.126

PessoasVida

Individual

Vida com Cobertura por Sobrevivência Total Pessoas

Vida Individual

Vida com Cobertura por Sobrevivência Total

Custos de Aquisição Diferidos - SegurosCirculante.............................................................. 69.942 599 1.944 72.485 61.119 490 2.646 64.255 Não Circulante........................................................ 75.017 - 8.029 83.046 68.425 - 6.701 75.126

144.959 599 9.973 155.531 129.544 490 9.347 139.381

31/12/2018 31/12/2017

31/12/2018 31/12/2017

Provisões Técnicas - SegurosSaldos em 31/12/2016 Constituições Amortizações

Atualização Monetária

Saldos em 31/12/2017 Constituições Amortizações

Atualização Monetária

Saldos em 31/12/2018

Prêmios não Ganhos ........................................ 150.242 50.093 (51.730) - 148.606 58.369 (49.940) - 157.035

Prêmios não Ganhos - RVNE ........................... 17.218 30.446 (22.739) - 24.925 23.356 (17.147) - 31.134

Sinistros a Liquidar ........................................... 331.853 348.563 (389.620) 21.321 312.117 914.539 (925.029) 26.355 327.981

Sinistros Ocorridos mas não Avisados............. 452.125 516.926 (442.370) 18.418 545.099 2.025.057 (2.008.492) 13.534 575.198

Benefícios a Conceder...................................... 5.927.870 5.520.185 (2.735.020) 735.735 9.448.770 9.813.500 (5.512.732) 744.037 14.493.574

Benefícios Concedidos...................................... 23.484 21.655 (5.915) 2.169 41.393 14.456 (7.575) 3.992 52.266

Excedente Financeiro........................................ 2 - (1) 10 11 - (9) (2) -

Provisão de Despesas Relacionadas............... 4.207 13.252 (10.021) 159 7.597 18.805 (14.776) 114 11.740

Excedente Técnico ........................................... 5.000 11.556 (12.470) - 4.086 15.092 (14.407) - 4.771

Resgates e/ou Outros Valores a Regularizar... 39.554 321.372 (319.067) (122) 41.737 738.071 (702.508) 1.093 78.393

Complementar de Cobertura............................. - - - - - 96 (67) - 29 6.951.555 6.834.048 (3.988.953) 777.690 10.574.340 13.621.341 (9.252.682) 789.123 15.732.121

Custos de Aquisição Diferidos - Seguros 31/12/2016 Constituições Amortizações 31/12/2017 Constituições Amortizações 31/12/2018Total ................................................................... 121.344 36.524 (18.487) 139.381 31.217 (15.067) 155.531

Coberturas de Risco:

VARIAVEL PremissasBruto de

ResseguroLíquido de Resseguro

Bruto de Resseguro

Líquido de Resseguro

Sinistralidade Aumento de 5% de Sinistralidade 19.290 19.251 15.813 15.137 Sinistralidade Redução de 5% de Sinistralidade (19.290) (19.251) (15.813) (15.137) Taxa de Desistência Redução de 10% na taxa de desistência - - 106 106 Taxa de Desistência Aumento de 10% na taxa de desistência - - (205) (205)

Efeito Bruto no Resultado e no Patrimônio Líquido31/12/2018 31/12/2017

39

As premissas consideradas no teste foram apuradas com base na experiência observada. Na Sinistralidade, a premissa de 5% mostrou-se suficiente para cobertura das oscilações analisadas. Na Desistência/cancelamento, o stress de 10% representa o dobro da oscilação média observada. O desenvolvimento de sinistros a liquidar Seguros e Previdência, sem as informações de DPVAT no montante de R$ 26.023 (R$ 32.340 em 31/12/2017), está demonstrado a seguir:

* Os sinistros com aviso anteriores a 2013 e as Rendas Vencidas e Não Pagas estão contempladas no item 'Sinistros Pendentes Fora da Análise'. Abaixo, a movimentação das provisões judiciais relacionadas a sinistros e benefícios, registradas como Provisão de Sinistros a Liquidar Judicial:

A Companhia apura atuarialmente o percentual de perda calculado em estudo específico, baseado no histórico das ações judiciais. Quando necessário o valor de provisão é complementado por meio do IBNER, de forma que o valor provisionado na PSL mais o valor do IBNER fique alinhado com o percentual histórico de perda de sinistros judiciais. Abaixo composição por probabilidade:

2013 2014 2015 2016 2017 2018 TotalNo ano do aviso 412.694 377.487 421.351 518.132 489.355 600.326 2.819.345 1 ano após o aviso 419.875 383.519 474.522 540.222 521.000 - 2.339.138 2 anos após o aviso 415.809 386.978 480.776 540.017 - - 1.823.580 3 anos após o aviso 419.355 386.680 495.540 - - - 1.301.575 4 anos após o aviso 426.141 392.985 - - - - 819.126 5 anos após o aviso 434.670 - - - - - 434.670 Estimativa na data base (2018) [a] 434.670 392.985 495.540 540.017 521.000 600.326 2.984.538 Pagamentos efetuados [b] 413.848 374.394 453.820 513.067 502.415 447.557 2.705.101 Sinistros pendentes [c] = [a] - [b] 20.822 18.591 41.720 26.950 18.585 152.769 279.437

Sinistros Pendentes Fora da Análise * - - - - - - 24.716 Valor de Sinistros Pendentes - - - - - - 304.153 Sinistros a Liquidar DPVAT - - - - - - 26.023 Sinistros a Liquidar Total - - - - - - 330.176

Ano de aviso do sinistro

31/12/2018 31/12/2017Saldo do Início do Exercício..................................................... 120.852 140.469 Total Pago no Exercício............................................................... (43.182) (47.229) Novas constituições no Exercício.................................................. 48.551 34.187 Baixa da provisão por êxito........................................................... (2.913) (3.330) Baixa da provisão por alteração de estimativas ou probabilidades..... (9.501) (18.897) Alteração da provisão por Atualização Monetária e Juros................. 15.037 15.652 Saldo Final do Exercício........................................................... 128.844 120.852

Probabilidade de Perda QuantidadeValor

EstimadoValor

ProvisionadoQuantidade

Valor Estimado

Valor Provisionado

Provável............................. 856 128.844 128.844 909 120.852 120.852 Possível............................ 1.767 198.983 - 1.525 180.133 - Remota............................. 104 16.332 - 208 26.560 - Total 2.727 344.159 128.844 2.642 327.545 120.852

Causas Cíveis - Relacionadas a Sinistros/Benefícios31/12/2018 31/12/2017

40

14. PROVISÕES TÉCNICAS E CUSTOS DE AQUISIÇÃO DIFERIDOS PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR Provisões Técnicas de Previdência As Provisões Técnicas e os Custos de Aquisição Diferidos estão classificados no circulante e não circulante de acordo com a expectativa de exigibilidades e realização e são compostos da seguinte forma:

As movimentações das provisões técnicas e dos custos de aquisição diferidos estão demonstradas a seguir:

Análise de Sensibilidade - Previdência As premissas consideradas nas análises foram apuradas com base na experiência observada. Na Desistência (transferência de recursos, resgates e/ou cancelamentos), o stress de 10% representa o dobro da oscilação média observada. Na Conversão em renda o incremento de 5% representa um aumento de 50% na média histórica de conversão em renda. Na Longevidade, a premissa de 10% aplicada sobre uma tábua realista já representa um cenário de stress. Com base em dados históricos um stress de 1% na Taxa de Juros é considerado uma oscilação representativa frente médias do mercado. O teste indicou impacto quanto ao aumento da Taxa de juros e agravo na taxa de sobrevivência.

Provisões Técnicas - Previdência Circulante Não Circulante Total Circulante Não Circulante Total

Prêmios não Ganhos .................................................. 384 - 384 331 - 331 Prêmios não Ganhos - RVNE ...................................... 27 - 27 153 - 153 Benefícios a Conceder................................................. 1.310.879 9.593.905 10.904.784 995.300 7.284.191 8.279.491 Benefícios Concedidos................................................ 30.476 215.928 246.404 33.542 178.529 212.071 Sinistro a Liquidar....................................................... 2.195 - 2.195 3.828 - 3.828 Excedente Financeiro.................................................. 974 7.135 8.109 1.408 7.555 8.963 Eventos Ocorridos mas não Avisados........................... 1.031 - 1.031 856 - 856 Provisão de Despesas Relacionadas............................. 488 1.155 1.643 418 1.068 1.486 Resgates e/ou Outros Valores a Regularizar ................. 84.994 - 84.994 61.461 - 61.461 Provisão Complementar de Cobertura............................ 660 5.030 5.690 57 464 521

1.432.108 9.823.153 11.255.261 1.097.354 7.471.807 8.569.161

Custos de Aquisição Diferidos - Previdência Circulante Não Circulante Total Circulante Não Circulante Total1.433 6.641 8.074 2.236 6.527 8.763

31/12/2018 31/12/2017

31/12/2018 31/12/2017

Saldos em Atualização Saldos em Atualização Saldos emProvisões Técnicas - Previdência 31/12/2016 Constituições Reversões Monetária 31/12/2017 Constituições Reversões Monetária 31/12/2018

Prêmios não Ganhos ............................................ 340 409 (418) - 331 234 (181) - 384 Prêmios não Ganhos - RVNE ................................ 48 205 (100) - 153 66 (192) - 27 Benefícios a Conceder........................................... 6.323.535 3.242.309 (1.998.061) 711.708 8.279.491 5.075.792 (3.096.984) 646.485 10.904.784 Benefícios Concedidos........................................... 199.357 51.896 (50.288) 11.106 212.071 43.912 (36.171) 26.592 246.404 Sinistro a Liquidar.................................................. 3.187 11.455 (11.108) 294 3.828 6.109 (8.403) 661 2.195 Excedente Financeiro............................................ 9.523 1.130 (935) (755) 8.963 165 (1.206) 187 8.109 Eventos Ocorridos mas não Avisados...................... 1.112 1.736 (1.992) - 856 833 (658) - 1.031 Provisão de Despesas Relacionadas....................... 976 659 (149) - 1.486 724 (567) - 1.643 Resgates e/ou Outros Valores a Regularizar ........... 46.550 241.803 (226.474) (418) 61.461 450.408 (430.423) 3.548 84.994 Provisão Complementar de Cobertura...................... - 521 - - 521 19.291 (14.122) - 5.690

6.584.628 3.552.123 (2.289.525) 721.935 8.569.161 5.597.534 (3.588.907) 677.473 11.255.261

Saldos em Saldos em Saldos emCustos de Aquisição Diferidos - Previdência 31/12/2016 Constituições Amortizações 31/12/2017 Constituições Amortizações 31/12/2018

9.356 1.332 (1.925) 8.763 1.909 (2.598) 8.074

Coberturas de Acumulação/Sobrevivência

VARIAVEL PremissasBruto de

ResseguroLíquido de Resseguro

Bruto de Resseguro

Líquido de Resseguro

Conversão em Renda Aumento de 5% na Premissa de Conversão em Renda 2.451 2.451 - - Conversão em Renda Redução de 5% na Premissa de Conversão em Renda (2.450) (2.450) - - Taxa de Juros Redução de 1%aa na Taxa de Desconto (ETTJ) 11.072 11.072 22.424 22.424 Taxa de Juros Aumento de 1%aa na Taxa de Desconto (ETTJ) (5.652) (5.652) (354) (354) Sobrevivência Agravo de 10% na Taxa de Sobrevivência 9.133 9.133 206 206 Sobrevivência Redução de 10% na Taxa de Sobrevivência (5.500) (5.500) (188) (188) Taxa de Desistência Redução de 10% na Taxa de Desistência 3.330 3.330 - - Taxa de Desistência Aumento de 10% na Taxa de Desistência (3.123) (3.123) - -

31/12/2018 31/12/2017Efeito Bruto no Resultado e no Patrimônio Líquido

41

15. PROVISÕES TÉCNICAS - CAPITALIZAÇÃO

Movimentação das Provisões Técnicas de Capitalização As provisões técnicas de capitalização estão classificadas no passivo circulante, quando são esperadas as respectivas exigibilidades dentro de 12 meses seguintes à data das Demonstrações e são compostas da seguinte forma:

Análise de Sensibilidade - Capitalização As análises de sensibilidade consideraram os seguintes fatores: Riscos de subscrição e Taxa de juros e não impactariam significativamente o resultado e o patrimônio líquido. As premissas consideradas no teste foram:

I) Para os Riscos de Subscrição, um teste de aumento e redução dos valores sorteados em 13%, definido com base na experiência dos últimos 3 anos de observação.

II) Para a Taxa de Juros, um teste de aumento e redução de 1% na curva de juros (Estrutura a Termo das Taxas de Juros - ETTJ). Este teste não apresentou impacto.

Saldos em Amortizações/ Atualização Saldos em Amortizações/ Atualização Saldos em31/12/2016 Constituições Prescrições Monetária 31/12/2017 Constituições Prescrições Monetária 31/12/2018

Provisão Matemática para Capitalização.................. 1.283.364 776.593 (824.845) 83.450 1.318.562 1.102.924 (1.094.095) 80.411 1.407.802 Provisão para Resgate de Títulos Antecipados......... 195.745 498.710 (501.902) 1.370 193.923 546.209 (552.355) 60 187.837 Provisão para Resgate de Títulos Vencidos.............. 108.032 346.704 (347.407) 3.660 110.989 394.793 (370.109) 253 135.926 Provisão para Resgates...................................... 1.587.141 1.622.007 (1.674.154) 88.480 1.623.474 2.043.926 (2.016.559) 80.724 1.731.565 Provisão para Sorteios a Realizar............................ 47.469 74.816 (76.757) (3.086) 42.442 103.351 (103.703) (833) 41.257 Provisão de Sorteios a Pagar.................................. 79.482 65.128 (54.201) 1.268 91.677 106.247 (98.229) 1.077 100.772 Provisão para Sorteios........................................ 126.951 139.944 (130.958) (1.818) 134.119 209.598 (201.932) 244 142.029 Provisão para Distribuição de Bônus ...................... 116.567 20.833 (40.323) (3.353) 93.724 41.415 (49.523) (3.289) 82.327 Provisão para Despesas Administrativas.................. 1.686 742 (421) - 2.007 1.198 (765) - 2.440 Outras Provisões................................................. 118.253 21.575 (40.744) (3.353) 95.731 42.613 (50.288) (3.289) 84.767 Total.................................................................... 1.832.345 1.783.526 (1.845.856) 83.309 1.853.324 2.296.137 (2.268.779) 77.679 1.958.361

Capitalização

VARIAVEL Premissas 31/12/2018 31/12/2017Resultado Sorteio Aumento de 13% nos Valores Sorteados (10.471) (6.513) Resultado Sorteio Redução de 13% nos Valores Sorteados 10.471 6.513

Efeito no Resultado e no Patrimônio Líquido

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16. GARANTIA DAS PROVISÕES TÉCNICAS Os ativos garantidores das provisões técnicas são compostos por:

17. PROVISÕES JUDICIAIS, DEPÓSITOS JUDICIAIS E OBRIGAÇÕES FISCAIS Provisões Judiciais O valor total em discussão dos processos judiciais cuja probabilidade de perda é classificada como “possível” é de R$ 341.396 (R$ 314.190 em 2017) que é composto principalmente por causas Cíveis relacionadas à operação R$ 198.983 (R$ 180.133 em 2017) apresentado na nota 13 e o saldo remanescente é composto pelas demais causas cíveis, causas trabalhistas e pelas discussões em que se questionam PIS e COFINS sobre as receitas financeiras e encargos previdenciários sobre participação nos lucros e resultados. As provisões judiciais estão classificadas no passivo não circulante na rubrica “Outros Débitos”, conforme demonstrado a seguir:

31/12/2018 31/12/2017Provisões Técnicas - Seguros, Previdência e Capitalização..................................... 28.945.744 20.996.826 Ajustes:Custos de Aquisição Diferidos (redutores)[a].................................................................. (55.193) (55.943) Provisões Técnicas - Resseguros (redutores)[b]............................................................. (60.244) (34.850) Efeito Monetário [c]..................................................................................................... 110.968 82.018

Total a ser Coberto................................................................................................... 28.941.275 20.988.051

Ativos Vinculados à Cobertura de Reservas

Letras Financeiras do Tesouro / Letras Financeiras........................................................ 70.816 2.460 Debêntures................................................................................................................. - 3.473 Quotas de Fundos de Investimento - Exclusivos e Não Exclusivos................................... 29.256.710 21.191.762 Certificados de Recibo Imobiliário.................................................................................. - 7.336 Certificados de Depósito Bancário a prazo - CDB........................................................... 401.973 366.079 Total dos Ativos Vinculados 29.729.499 21.571.110

Equivalente de Caixa 68.265 27.807

Aplicações Cias não Financeiras - Não Vinculados à Cobertura de Reserva 150.655 91.557

Ativos Bloqueio Judicial - Não Vinculado a Cobertura de Reserva 11.982 11.634

Total de Aplicações [d] 29.960.401 21.702.108

Excesso de Ativos Vinculados à Cobertura de Reserva 856.490 610.867

a] Custos de Aquisição Diferidos: Circulante R$ 73.918 e Não Circulante R$ 89.687, total R$ 163.604 sendo redutores R$ 55.193 enão redutores R$ 108.411.

b] Provisões Técnicas - Resseguros: Circulante R$ 51.340 e Não Circulante R$ 26.679, total de R$ 78018 sendo redutores R$60.244 e não redutores R$ 17.774.

c] Em atendimento a Circular SUSEP nº 517/15, acrescenta-se ao total a ser coberto efeito monetário utilizado no TAP (nota 3.8).

d] Os títulos mantidos até o vencimento são apresentados pelo valor de mercado, sendo R$ 160.050 (R$ 84.329 em 31/12/2017)maior que o valor contábil (nota 5.1).

43

Movimentação de Provisões Judiciais, incluindo as provisões judiciais cíveis relacionadas a sinistros e benefícios apresentadas na nota 13:

Outras Contas a Pagar - Obrigações Fiscais No grupo “Outras Contas as Pagar” são registradas as obrigações fiscais em discussão judicial conforme composição abaixo:


EstimadoValor


Valor Estimado

Valor Provisionado

Provável............................. 321 8.986 8.986 322 10.754 10.755 Possível............................ 921 63.102 - 1.014 61.327 - Remota............................. 75 36.185 - 101 33.567 - Total 1.317 108.273 8.986 1.437 105.648 10.755


EstimadoValor


Valor Estimado

Valor Provisionado

Provável............................. 92 6.714 6.714 95 6.235 6.235 Possível............................ 65 12.477 - 85 10.253 - Remota............................. 7 2.115 - 10 3.407 - Total 164 21.306 6.714 190 19.895 6.235


EstimadoValor


Valor Estimado

Valor Provisionado

Provável............................. 12 2.014 2.014 15 2.675 2.675 Possível............................ 109 66.834 - 131 62.477 - Remota............................. 3 1.777 - 3 1.748 - Total 124 70.625 2.014 149 66.900 2.675

Causas Cíveis - exceto as relacionadas a Sinistros/Benefícios31/12/2018 31/12/2017

31/12/2018 31/12/2017Causas Trabalhistas

Causas Fiscais31/12/2018 31/12/2017

Cíveis Trabalhistas Fiscais149.478 4.082 4.288

42.466 5.252 22 (75.052) (1.921) (1.928) 14.715 (1.178) 293

131.607 6.235 2.675 55.776 2.389 221

(65.328) (2.861) (937) 15.775 951 55

137.830 6.714 2.014

Causas Ajustadas .................................................................Saldos em 31 de dezembro de 2017....................................

Saldos em 31 de dezembro de 2018....................................

Causas Adicionais.................................................................Causas Baixadas...................................................................Causas Ajustadas..................................................................

Causas Baixadas...................................................................

Saldos em 31 de dezembro de 2016....................................

Causas Adicionais.................................................................

31/12/2018 31/12/2017

CSLL Majorada..................................... 211.151 174.543 COFINS Exigibilidade Suspensa............ 132.350 122.906 PIS Exigibilidade Suspensa................... 37.108 35.097 Outras ................................................ 2.385 2.312

Total - Obrigações Fiscais 382.994 334.858

Outras Contas a Pagar.......................... 10 -

Total - Outras Contas a Pagar 383.004 334.858

44

Apresentamos, a seguir, um resumo dos principais questionamentos oriundos de obrigações fiscais.

Depósito Judiciais e Fiscais Estão classificados no ativo não circulante e são compostos como segue:

18. PATRIMÔNIO LÍQUIDO O capital subscrito e integralizado de R$ 500.000 é representado por 640.969 ações sem valor nominal, sendo 555.644 ações ordinárias e 85.325 ações preferenciais. As ações preferenciais não possuem direito de voto, mas têm direito a dividendo mínimo de 1% incidente sobre o capital social representado pelas ações preferenciais e possuem prioridade no reembolso do capital, sem prêmio, com base na parcela do preço de emissão destinada à conta capital. As Reservas de Lucros de R$ 682.631 (R$ 535.322 em 31/12/2017) são compostas por: Reserva Legal de R$ 90.174 (R$ 76.580 em 31/12/2017) que é constituída ao final do exercício social com a destinação de 5% do lucro líquido do exercício e será constituída pela Companhia até que o seu valor atinja 20% do capital social em conformidade com o art. 193 da Lei 6.404/76. Reserva Estatutária de R$ 507.029 (R$ 458.742 em 31/12/2017) é constituída ao final do exercício social por até 100% do lucro líquido do exercício, após as deduções legais. Dividendo Adicional Proposto de R$ 85.428, referente à dividendo complementar. Na Assembleia Geral Ordinária realizada em março de 2018, os acionistas deliberaram pela distribuição de dividendos no valor de R$ 60.000 (R$ 100.000 em 2017) com recursos da Reserva Estatutária. Conforme disposição estatutária, a Companhia provisionou dividendos mínimos obrigatórios no valor de R$ 64.572, referente à 25% do lucro líquido do exercício, deduzido da reserva legal.

Valor atualizado em 31/12/2018




2ª instância

Aguardando decisão do STF e STJ

PIS/COFINS - Alargamento da base - Lei nº 9.718/1998; Ativo livre e prescrição - Lei nº

12.973/2014. Possível

Alargamento da base - Aguardando decisão do STF e

STJ; Ativo livre - 1ª instância e prescrição - 2ª instância.

ICATU CAPITALIZAÇÃO

R$ 34.284, sendoR$ 28.757 COFINS,

e R$ 5.527 PIS

R$ 28.232, sendoR$ 24.257 COFINS,

e R$ 3.975 PIS

R$ 30.345 sendoR$ 26.103 COFINS,

e R$ 4.242 PIS

R$ 24.648 sendoR$ 21.203 COFINS,

e R$ 3.445 PIS

R$ 1.397 -

R$ 8.590

R$ 186.029 R$ 211.151

R$ 10.402

PIS - Incidente sobre as receitas operacionais brutas nos termos do artigo 72, inciso V do Ato das

Disposições Constitucionais Transitórias da Constituição Federal de 1988.

Provável Aguardando decisão do STF.

ICATU SEGUROS ICATU CAPITALIZAÇÃO

VANGUARDA COMPANHIA DE SEGUROS

R$ 10.744

-

R$ 8.305

R$ 174.543

CPMF - Sobre o valor da transferência da quota FIE/FIFE que integra a transferência da carteira da

Canadá Life.Possível

ICATU SEGUROS RIO GRANDE SEGUROS E

PREVIDÊNCIAR$ 1.436

CSLL - Majoração da alíquota, de 9% para 15% - Lei n° 11.727/2008; e majoração da alíquota de

15% para 20% - Lei nº 13.169/2015.Possível

Lei nº 11.727/2008 - Recurso Extraordinário no STF e

Lei nº 13.169/2015 - 2ª instância.


RIO GRANDE SEGUROS E PREVIDÊNCIA


R$ 230.950

PIS/Cofins - Alargamento da base - Lei nº 9.718/1998; Ativo garantidor e ativo livre - Lei nº

12.973/2014. Possível

Alargamento da base - Aguardando decisão do STF e

STJ;Ativo garantidor - 2ª instância e

Ativo livre - 2ª instância.


RIO GRANDE SEGUROS E PREVIDÊNCIA


R$ 168.821, sendo R$ 143.486 de COFINS e R$ 25.335 de PIS

R$ 148.616, sendo R$ 127.423 de COFINS e R$ 21.193 de PIS

R$ 153.460, sendo R$ 131.876 COFINS

e R$ 21.430 PIS

R$ 142.608, sendo R$ 122.674 COFINS

e R$ 19.934 PIS

PIS - Sobre as receitas brutas operacionais de jul/97 em diante - Emenda Constitucional nº

17/1997. Provável

A decisão foi parcialmente favorável. Aguardando conversão em favor da União e Companhia.


R$ 8.642 R$ 8.456 R$ 7.008 R$ 6.820

Provisão

TESEProbabilidade de

PerdaFase Processual Empresa

Depósito Judicial

31/12/2018 31/12/2017Cíveis.............................. 16.346 20.951 Trabalhistas..................... 2.815 3.374 Fiscais............................ 430.044 363.529 Outros............................ 68 105

449.273 387.959

45

A rubrica “Ajuste de Avaliação Patrimonial” registra os ganhos e perdas não realizados dos títulos e valores mobiliários classificados na categoria disponíveis para venda, relativos a títulos próprios e de suas controladas, líquidos dos correspondentes efeitos tributários que são registrados no ativo não circulante, na rubrica de créditos tributários. O saldo registrado no Patrimônio Líquido é R$ 68.954 (R$ 60.798 em 31/12/2017). Participação de acionistas

19. PARTES RELACIONADAS As principais transações com partes relacionadas são como se segue:

A natureza das principais transações com partes relacionadas é descrita a seguir: a] Dividendos e Juros sobre Capital Próprio a receber referem-se às movimentações oriundas da distribuição de resultados de empresas coligadas; b] Consórcio DPVAT - O saldo referente a Seguradora Líder origina-se da participação da Companhia no Consórcio, que registra a operação e repassa a informação, sem movimentação financeira, constituindo, um "contas a receber / pagar”. c] Reembolsos de custos administrativos - A empresa Icatu Vanguarda Gestão de Recursos Ltda. é uma empresa cujo controle acionário pertence à Icatu Holding S.A e participa do rateio das despesas comuns entre as sociedades do grupo que são liquidados mensalmente, conforme estabelecido em instrumento particular de convênio assinado entre as partes. d] Na Assembleia Geral Ordinária, é fixado o montante global da remuneração dos Administradores, conforme determina o Estatuto Social, a ser rateado entre seus membros. Remuneração paga aos Administradores, registrada na rubrica “Despesas Administrativas”, referentes a remuneração e benefícios de curto e longo prazo. e] Contribuições ao Icatu FMP, entidade de previdência complementar fechada, relativas ao plano de aposentadoria de contribuição variável, parcialmente patrocinado pela Companhia, destinado a proporcionar complementação previdenciária a seus funcionários.

ConsolidadoIcatu

Seguros BanrisulBanrisul Icatu Participações Consolidado

Icatu Seguros Banrisul

Banrisul Icatu Participações

Controladornão

controlador Controlada Controladornão

controlador Controlada

Percentual dos não controladores 50,01% 49,99% 100,00% 50,01% 49,99% 100,00%

Ativo não circulante 2.804.949 92.965 92.928 185.893 2.603.757 70.134 70.105 140.239 Ativo circulante 28.794.897 4.976 4.975 9.951 20.521.443 9.966 9.962 19.928 Passivo não circulante (23.424.641) - - - (16.537.615) - - - Passivo circulante (6.804.420) (14.284) (14.280) (28.564) (5.384.820) (9.002) (9.000) (18.002) Patrimônio líquido 1.370.785 83.657 83.623 167.280 1.202.765 71.098 71.067 142.165 Ativos líquidos atribuíveis aos não controladores - - 83.623 - - - 71.068 - Resultado 312.435 40.570 40.554 81.124 308.036 29.369 29.358 58.727 Outros resultados abrangentes - ORA 8.156 (185) (185) (371) 43.726 1.137 1.137 2.274 Total resultado abrangente 320.591 40.385 40.368 80.753 351.762 30.506 30.495 61.001 Resultado alocado para os não controladores - - 40.554 - - - 29.358 - Fluxo de caixa das atividades operacionais 217.290 (18.965) (18.957) (37.922) 267.842 (1.029) (1.029) (2.058) Fluxo de caixa das atividades de investimento (8.053) 32.507 32.494 65.001 (42.786) 15.051 15.045 30.096 Fluxo de caixa das atividades de financiamento (128.700) (13.551) (13.546) (27.097) (165.695) (14.035) (14.029) (28.064) Aumento/Redução líquidos de caixa e equivalentes de caixa 80.537 (9) (9) (18) 59.361 (13) (13) (26)

31/12/2018 31/12/2017

31/12/2018 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2017Ativo ReceitasDividendos a Receber 8.283 7.899 Recuperação de Despesa 10.255 9.975

Caixa Capitalização S.A. (Coligada) [a]............................... 8.283 7.899 Icatu Vanguarda Gestão de Recursos Ltda. (ligada) [c]...... 6.765 4.964

JSCP - BrasilCap Capitalização S.A. (Coligada) [a]........... 3.490 5.011

Contas a Receber 1.393 1.707

Icatu Vanguarda Gestão de Recursos Ltda. (ligada) [c]......... 717 439 Despesas

Seguradora Líder dos Cons. Seguro DPVAT (Ligada) [b]....... 676 1.268 Despesas Administrativas............................................... (16.082) (14.867)

Administradores (Outros) [d]............................................ (12.087) (11.225)

Passivo Icatu Fundo Multipatrocinado - FMP (ligada) [e]................. (3.995) (3.642)

Contas a Pagar (189) (1.298)

Seguradora Líder dos Cons. Seguro DPVAT (Ligada) [b]....... (189) (1.206)

Icatu Vanguarda Gestão de Recursos Ltda. (ligada) [c]......... - (92)

Total (Ativo - Passivos).................................................... 9.487 8.308 Total (Receitas - Despesas).......................................... (5.827) (4.892)

46

20. PRINCIPAIS RAMOS DE ATUAÇÃO - SEGUROS Os principais ramos de seguros estão assim compostos:

21. DETALHAMENTO DE CONTAS DA DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO

Prêmios Índice de Índice de Prêmios Índice de Índice deRamo Ganhos Sinistralidade Comissionamento Ganhos Sinistralidade ComissionamentoVida em Grupo.............. 1.043.317 43,3% 32,2% 916.446 40,7% 28,7%Prestamistas................ 545.019 21,3% 36,9% 466.646 31,8% 32,8%DPVAT......................... 64.186 81,5% 1,2% 80.285 83,0% 1,2%Acidentes Pessoais....... 161.500 26,1% 33,7% 107.915 23,1% 26,1%Vida Individual............... 40.576 28,4% 23,3% 37.774 15,5% 21,9%Outros 39.290 39,5% 24,0% 30.506 33,8% 23,9%Total 1.893.888 36,6% 32,3% 1.639.572 38,4% 28,1%

31/12/2018 31/12/2017

31/12/2018 31/12/2017

Sinistros Ocorridos (693.034) (630.370) Indenizações Avisadas.............................................................................. (654.329) (553.841) Indenizações Avisadas de Consórcios e Fundos......................................... (37.183) (47.075) Variação da Provisão de Sinistros Ocorridos mas não Avisados.................... (21.879) (47.410) Despesas com Sinistros........................................................................... (21.487) (25.750) Despesas com Beneficios-Seguro Vida Individual (-)VGBL............................ (13.282) (4.822) Recuperação de Sinistros.......................................................................... 64.496 55.434 Outras Despesas com Sinistros................................................................. (9.370) (6.906)

Custos de Aquisição - Seguros (614.278) (461.227) Comissões sobre Prêmio Retido................................................................ (438.410) (356.479) Recuperação de Comissões...................................................................... 86.152 159.927 Outras Despesas de Comercialização........................................................ (277.527) (282.116) Variação Comissões Diferidas 15.507 17.441

Outras Receitas e Despesas Operacionais - Seguros e Resseguros (20.105) (83.990) Despesas com Cobrança.......................................................................... (7.658) (7.399) Reversão (Provisão) para Contingências Civeis............................................ 468 (3.324) Reversão (Constituição) de Provisão para Riscos de Créditos....................... (5.034) (1.885) Prestação de Serviço Ativo........................................................................ (5.409) (6.556) Receitas c/ Operações Seguros................................................................. 47.499 15.518 Despesas c/ Operações Seguros .............................................................. (45.625) (85.825) Receita com Consultoria .......................................................................... 20.888 24.522 Impostos s/ Outras Receitas Operacionais................................................. (23.272) (15.071) Outras Receitas/(Despesas) Operacionais.................................................. (1.962) (3.970)

Resultado com Operações de Resseguro - Seguros e Previdência 21.495 (21.122) Receita com Resseguro - Seguros............................................................. 83.556 27.237 Receita com Resseguro - Previdência......................................................... 663 140 Despesa com Resseguro - Seguros........................................................... (62.470) (48.250) Despesa com Resseguro - Previdência....................................................... (254) (249)

Custos de Aquisição - Previdência (51.914) (31.178) Despesas de Corretagem e Agenciamento.................................................. (28.973) (24.356) Despesas com Pró-labore......................................................................... (19.183) (6.335) Outras Despesas de Comercialização........................................................ (3.758) (487)

Outras Receitas e Despesas Operacionais - Previdência (4.235) (1.104) Despesas de Custeamento de Vendas....................................................... (139) (247) Outras Receitas/(Despesas) Operacionais.................................................. (4.096) (857)

Custos de aquisição - Capitalização (88.473) (97.780) Despesas de Corretagem.......................................................................... (80.127) (87.005) Despesas de Remuneração Performance Mensal........................................ (5.780) (9.245) Despesas de Custeamento de Vendas....................................................... (2.566) (1.530)

Outras Receitas e Despesas Operacionais - Capitalização 50.031 18.517 Prescrição de Títulos de Capitalização....................................................... 68.476 40.900 Taxa relativa a Resgates Antecipados........................................................ 11.329 11.687 Prestação de Serviço Ativo........................................................................ (28.584) (32.099) Provisão/ Reversão para Contingências Civeis............................................. (332) (159) Outras Despesas Operacionais.................................................................. (858) (1.812)

Despesas Administrativas (540.153) (465.659) Pessoal Próprio........................................................................................ (217.151) (190.337) Serviços de Terceiros................................................................................ (93.277) (90.145) Localização e Funcionamento.................................................................... (116.070) (89.901) Publicidade e Propaganda......................................................................... (39.609) (31.498) Consórcio DPVAT..................................................................................... (1.897) (5.494) Participações nos Resultados.................................................................... (60.008) (48.981) Outras Despesas Administrativas............................................................... (12.141) (9.303)

Despesas com Tributos (90.495) (83.004) Impostos.................................................................................................. (1.471) (1.855) Reversão (Provisão) para Contingências Fiscais.......................................... 226 (24) COFINS................................................................................................... (70.316) (64.850) PIS.......................................................................................................... (11.905) (11.291) Taxa de Fiscalização................................................................................ (6.038) (4.199) Outras Despesas com Tributos.................................................................. (991) (785)

47

22. CONCILIAÇÃO DO IMPOSTO DE RENDA E DA CONTRIBUIÇÃO SOCIAL O imposto de renda (IRPJ) e a contribuição social (CSLL), calculados com base nas alíquotas oficiais vigentes, estão reconciliados com os valores contabilizados como despesas, como segue:

Resultado Financeiro 338.895 378.423 Receitas Financeiras 2.454.136 2.208.866 Categoria - Disponível para Venda Quotas de Fundos de Investimento - Exclusivos 115.811 85.693 Categoria - Mantidos até o vencimento Quotas de Fundos de Investimento - Exclusivos 84.896 24.308 Categoria - Valor Justo por meio do ResultadoQuotas de Fundos de Investimento - Exclusivos.......................................... 1.976.640 1.780.681 Quotas de Fundos de Investimento - Não Exclusivos................................... 65.292 80.339 Títulos de Renda Fixa............................................................................... 29.008 35.350 Consolidação de Fundos Exclusivos........................................................... 142.074 101.779 Consórcio DPVAT..................................................................................... 16.066 23.244 Juros sobre Capital Próprio........................................................................ - 5.012 Outras Receitas Financeiras...................................................................... 24.349 72.460

Despesas Financeiras (2.115.241) (1.830.443) Atualização Monetária sobre Provisões Técnicas - Previdência..................... (677.473) (721.935) Atualização Monetária sobre Provisões Técnicas - Capitalização.................. (77.665) (83.309) Atualização Monetária sobre Provisões Técnicas - Seguros.......................... (789.123) (777.607) Categoria - Valor Justo por meio do Resultado Quotas de Fundos de Investimento ........................................................... (562.514) (237.524) Títulos de Renda Fixa............................................................................... (1.449) (1.450) Outras Despesas Financeiras.................................................................... (7.017) (8.618)

Ganhos e Perda com Ativos Não correntes (1.208) 341 Resultado Alienação Bens Ativo Permanente.............................................. 99 342 Resultado de Outras Operações................................................................ (1.307) (1)

IRPJ CSLL IRPJ CSLL

Resultado antes dos Impostos e Participações 531.928 531.928 467.976 467.976 Participação nos Lucros (60.009) (60.009) (48.981) (48.981) Resultado antes dos Impostos 444.828 444.828 418.995 418.995 Equivalência Patrimonial (49.738) (49.738) (70.484) (70.484) ADIÇÕES 183.367 182.961 183.681 183.681 Adição Permanente 1.646 1.646 930 930 Doações e Patrocínios Indedutíveis 2.968 2.968 2.025 2.025 Contingências Trabalhistas,Cíveis e Fiscais 18.775 18.775 21.210 21.210 Provisão para Excedente Técnico 40.501 40.501 10.838 10.838 Outras Provisões 27.610 27.610 50.217 50.217 Participações nos Lucros 65.159 64.753 41.519 41.519 Tributos e Contribuições com Exigibilidade Suspensa 11.416 11.416 19.600 19.600 Juros Sobre o Capital Próprio 15.292 15.292 37.342 37.342 EXCLUSÕES (151.280) (151.280) (192.758) (192.758) Adição Permanente (1.364) (1.364) (1.477) (1.477) Contingências Trabalhistas,Cíveis e Fiscais (20.446) (20.446) (17.823) (17.823) Provisão para Excedente Técnico (36.282) (36.282) (10.993) (10.993) Outras Provisões (24.843) (24.843) (28.945) (28.945) Tributos e Contribuições em Questionamento Judicial (17.766) (17.766) (22.336) (22.336) Participações nos Lucros (38.607) (38.607) (42.482) (42.482) Dividendos Recebidos (172) (172) (68.701) (68.701) Juros Sobre o Capital Próprio (11.800) (11.800) - - Resultado Ajustado 427.177 426.771 339.433 339.433 Compensação Prej. Fiscal / Base Negativa (2.646) (2.646) (15.426) (15.435) Lucro após as Compensações 424.532 424.126 324.007 323.998 Alíquotas Oficiais 20% 15% 20% 15%Despesas com IRPJ/CSLL (73.861) (54.454) (69.745) (54.092) Incentivos Fiscais 1.178 - 971 - Constituição/(Reversão) de Créditos Tributários 5.807 (1.380) 4.859 2.794 Provisão para Riscos sobre Créditos - - 9.333 7.469 Atualização Processo Judicial CSLL - (9.683) - (12.548) Despesas com IRPJ/CSLL (66.876) (65.517) (54.582) (56.377) Alíquota Efetiva - Resultado Antes dos Impostos 15,03% 14,73% 13,03% 13,46%

31/12/2018 31/12/2017

ICATU SEGUROS S.A. CNPJ: 42.283.770/0001-39

CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO Presidente

Maria do Carmo Nabuco de Almeida Braga Conselheiros

Luis Antonio Nabuco de Almeida Braga Luciano Soares

Marcos Pessoa de Queiroz Falcão

DIRETORIA Diretor Presidente Luciano Snel Corrêa

Diretores Alexandre Petrone Vilardi Cesar Luiz Salazar Saut

Mário José Gonzaga Petrelli

Contador Atuário Marcos Celio Santos Nogueira Lígia de Abreu Sodré Pires

CRC-RJ nº 089.351/O-8 MIBA nº 1394

icatu seguros s.a. e controladas · a icatu seguros s.a. e suas controladas aproveitam a...

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