ifc na américa latina
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The Lenders Outlook
Leopoldo Sposato Septiembre 2011
Contenido:
Breve descripción de la Corporación Financiera Internacional (IFC)
IFC y el Sector de Hotelería
Aspectos fundamentales en la evaluación de proyectos.
Productos Financieros para el sector hotelero.
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La IFC: Su reputación y su valor • Misión: reducir la pobreza a través del apoyo al desarrollo del sector privado en
países emergentes
• Mayor inversor multilateral del mundo que se dedica al sector privado de los mercados emergentes.
• Calificación AAA.
• Apoyo a proyectos de inversión: deuda y/o equity; según sector y necesidades del cliente.
• Horizonte de Inversión de largo plazo.
• Cuenta con un Departamento de Sindicados que trabaja con más de 200 bancos.
• Establece puntos de referencia mundiales: identifica y difunde mejores prácticas en el plano internacional.
• Brinda asesoría en cuestiones ambientales y sociales.
• Tiene condición de acreedor preferencial.
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IFC en Latinoamerica
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IFC Hubs IFC Country Offices
Caribbean Sea
ATLANTIC OCEAN
Gulf of Mexico
PACIFIC OCEAN
ATLANTIC OCEAN
Rio de Janeiro
Beunos Aires
La Paz
Lima
Bogota
Port-of-Spain
Santo Domingo
Managua
Mexico City
São Paulo
Port-au-Prince
Tegucigalpa Guatamala City
24%
23%
19%
13%
12%
8%
1%
Latinoamérica y Caribe
Global
Europa y Asia Central África Sub-
Sahara
Asia del Este y Pacifico
Sur Asia
Inversiones por US$12.7 mil millones en FY2010 Presencia Regional
Portfolio de US$48.8 mil millones en FY2010
IFC: Experiencia en el Sector de Hotelería
• Desde 1956, IFC ha invertido más de US$2.500 millones en más de 250 proyectos de hoteles en 83 países.
• A Junio 2011, IFC tiene un portfolio en hotelería de US$640 millones distribuidos en 70 proyectos con 50 clientes en más de 30 países
IFC’s Financiamientos por Región Financiamientos FY04-FY10
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IFC apoya al sector de Hoteles porque…
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Impuestos para Gobiernos
Mejora en los estándares de Seguridad e Incendio.
Mejora de practicas medioambientales; ej. Desechos sólidos, Eficiencia Energética, Construcción “Green”, caminos, aeropuertos
Promoción de ambiente de Negocios
Creación de Empleo Generación de Divisas
Re-generación urbana, mejora en sitios de importancia cultural y histórica
Transferencia de conocimientos y capacitación
Creación de Empleo Indirecto; Restaurants; Servicios Turísticos, otros como Retail
Nuevo Proyecto de Hotel/ expansión / o re-acondicionamiento
Oportunidades para PyMES; Empresas de Construcción and de Servicio
Áreas de Foco
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Serena (Ruanda)
Oasis (Haití)
City Express (Méjico)
MPL (Nigeria)
Optima Energía (Méjico)
Hyatt (Jordania)
Apoyar la implementación de estándares internacionales de infraestructura de negocios para atraer viajeros de negocios, especialmente en etapas tempranas de desarrollo
Foco en países IDA con necesidades de infraestructura de negocios
Apoyar el desarrollo de infraestructura para el sector de viajeros de negocios locales o regionales (incl., ciudades del interior)
Foco en Hoteles de Negocios de 2-3 estrellas en economias emergentes
High-End
Mid-Market / Budget
Foco en impacto positivo en cambio climático en el sector hotelero
Proyectos innovadores en el área de ahorro energético.
Segmento Objetivos Ejemplos
Coco Ocean (Gambia)
Shangri-La (Maldivias)
Thien Min (Vietnam)
Occidental (Republica Dominicana)
Ayudar a países en su posicionamiento como destino high-end con fuerte impacto demostrable para el país o región.
Foco en países/regiones con clara ventaja competitiva(ej. islas)
High-End
Mid-Market / Budget
Países focalizados en alto volumen de turismo.
Típicamente generadores de impacto para la cadena de servicios.
Business Hotels
Leisure Hotels
Cambio Climático
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Países Emergentes.
Sector Privado.
Proyecto Sustentable de punto de vista financiero y económico.
Alto impacto económico en país o región.
Multi-property, expansión, re-acondicionamiento, nuevos hoteles.
Inversores locales o internacionales.
Aspectos Fundamentales para Evaluación de Proyectos
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• Duenio y controlador claramente identificable • Buena reputación • Track record en el sector e implementación de proyecto
• Comprometido con proyecto (aporte genuino de fondos)
Sponsor
• Operador experimentado, local o internacional • Management Agreement Adecuado • Costos de proyecto razonables relativos al mercado (incl. costo tierra, infraestructura)
• Equipo de desarrollo de proyecto experimentado • Standards Ambientales y de Seguridad & Salud • Componentes Green Building.
Proyecto
• IFC Financia hasta el 25%-35% del proyecto • Claro aporte de capital en fondos frescos. • Porción de deuda manejable (50/50 deuda equity) • Registro de hipoteca
Transacción
Aspectos Funamentales para Evaluacion de Proyectos (cont)
¿Dónde no participa el IFC?
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Inversiones en Equity – solo en casos excepcionales.
Mercados con sobreoferta o barreras de entrada muy bajas.
Proyectos con bajo impacto en región o país
Sponsors sin track record o no comprometidos con el proyecto.
Proyectos dependientes de venta de Real Estate como fondeo para proyecto.
Desarrollo de Resorts integrados (largo plazo de gestación)
Proyectos dependientes de una sola propiedad
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Productos para Sector Hotelero • Tasa fija o variable
• En USD o Moneda local en algunos países
• Tasas de Mercado
• Plazos de repago flexibles 6-10 anos
• Período de gracia según proyecto, 1-3 anos
Préstamos Senior
• Deuda convertible
• Deuda subordinada
• Income participation
Préstamos Mezzanine
• Garantías parciales para Bonos o Préstamos Locales
• Movilización de Préstamos Sindicados
• Co-financiación con otras multilaterales
Productos Estructurados
• Financiamiento de Carbono
• Energía Sustentable
• Financiamiento relacionado con Mejora de Eficiencia Energética
• Financiamiento Sustentable
• Gobierno de las empresas
• Gestión del riesgo
• Relación con la comunidad
• Asistencia Técnica
• City Express (Méjico)
IFC invirtió US$37.5 millones para financiar nuevos hoteles para mercado local en Méjico. Estos fondos ayudaron a la compañía consolidar su posición de liderazgo en el sector hotelero de bajo costo, acelerar sus planes de crecimiento e iniciar su expansión fuera de Méjico.
• Peru Orient Express Holdings (Peru) / OEH IFC invirtió en este joint venture para financiar el re-acondicionamiento del Machu Picchu Sanctuary Hotel y el Hotel Monasterio en Cusco. Luego de este proyecto exitoso, IFC aprobó un paquete de US$50 millones de deuda para Orient Express Hotels para asistirlos en su expansión en países emergentes. Los primeros proyectos dentro de esta financiación fueron en Perú, Rusia y Mejico.
• Optima Energia (Mexico)
IFC invirtió US$10 millones para ayudar a Optima a desarrollar proyecto de Eficiencia Energética en el área de hoteles en Méjico. Optima brinda servicios relacionados con energía, incluyendo análisis detallado de las propiedades para reducción de consumo energético, instalación de equipamiento necesario y servicio de mantenimiento durante el contrato.
• Zara (Jordania)
IFC ha dado apoyo financiero a Zara desde 1996 por un monto total de US$58 millones para el desarrollo de dos nuevas líneas de hoteles, la expansión de hoteles e incoativas de eficiencia energética en varios destinos dentro de Jordania. El roll del IFC fue el de proveer financiamiento a largo plazo y facilitar la movilización de financiamiento de bancos locales.
• En 2009 IFC financio el desarrollo de un hotel 5 estrellas de 23 habitaciones en Luang Prabang, Lao, con KS Hotels, una compañía emergente en el sector hotelero en Asia. IFC aprobó un préstamo de largo plazo de US$6 millones, as dio asesoramiento técnico.
• En 2009, IFC apoyo a Coco Ocean Resort & Spa, un resort de 5 estrellas en Gambia, el primer spa [dedicado] en West África con €6.5 millones de deuda a largo plazo y conocimiento del sector. El resort reforzó la infraestructura turística de país, ayudando a atraer turismo internacional high-end, creando empleos a través de expansión de servicios complementarios, por ende contribuyendo al crecimiento económico del país.
• Coco Ocean Resort & Spa (Gambia)
• KS Hotels (Laos and Cambodia)
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Select Transactions in the Tourism Sector
EMENA EMENA &CAF EMENA & CAF LAC Asia & Global
Peru, Russian Federation, Iexico • US$40 million Loan
Maldives (Universal) • US$30 million Loan
Maldives • US$17 million Loan
Brazil, Mexico • US$176 million Loan & Equity
Dominican Republic, Mexico • US$186 million Loan & Equity
Trinidad and Tobago • US$4 million Loan
Poland US$11 million Loan & Equity
Kenya • US$7 million Loan
Ukraine • US$30 million Loan
Jordan • US$10 million Loan & Equity
Senegal • US$10.5 million Loan
Pakistan • US$16 million Equity
Afghanistan • US$7 million Loan
Jordan • US$69.8 million Loan & Equity
Bhutan • US$10 million Loan
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Mensaje:
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Coincidimos en el alto potencial de este sector para contribuir al desarrollo de las economías de los países en Latinoamérica y el IFC puede ser un jugador importante
para materializar este potencial
Gracias! Leopoldo Sposato
Principal Investment Officer Manufacturing, Agribusiness and Services Department
International Finance Corporation
5411-4114-7200