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IFRS 9:Aktuelle Praxisthemen
Aktuelle Herausforderungen in IFRS 9-Umsetzungsprojekten
19. September 2016
MMag. Ingrid Nemetz Team Accounting und EnforcementFinanzmarktaufsicht
Meet the Experts 2016 IFRS FachkonferenzWien, 19. September 2016
IFRS 9: Was Banken beachten mssen
Expected Credit Losses -Regulatorische Besonderheiten
AgendaIFRS 9 Was Banken beachten mssen
Expected Credit Losses - Regulatorische BesonderheitenIFRS 9 - Aufsichtsrechtliche Implikationen
EBA Guidelines ECL
Integration in bestehende Systeme: from IRB to IFRS 9
IFRS 9 im Fokus der Aufsicht
Finrep Anpassungen
Auswirkung auf CRR Eigenmittel,aufsichtsrechtliche Kreditrisikoanpassungen
EBA Impact Assessment
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IFRS 9 Aufsichtsrechtliche Implikationen (1)
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Classification & Measurement
Impairment
Auswirkungen auf Eigenmittel bei Erstanwendung
Auswirkungen auf Volatilitt der GuV und der Eigenmittel
Abgrenzung spezifischer und genereller Kreditrisikoanpassungen
Berechnung und Erfordernis des aufsichtsrechtlichen EL
Auswirkungen auf Liquidittsportfolio
Anpassungen der Melde-Templates (FINREP)
Auswirkungen auf Produkte
Auswirkungen auf die Langfrist-finanzierung
Verwendung aufsichtsrechtlicher Methodologien und Daten
Prudent Valuation
Prudential Filters
Definitionen und Vereinfachungsregeln
IFRS 9 Aufsichtsrechtliche Implikationen (2)
Arbeiten BaselBasel Guidance ECL Accounting Auswirkungen auf Zuordnung zu spezifischen und allgemeinen Kreditrisikoanpassungen (EU: delVO 183/2014)
Arbeiten der EBAGuidelines on credit risk management practises and accounting forexpected credit losses (Konsultation bis 26. Oktober 2016)Auswirkungen auf Eigenmittel, Methoden, Produkte, Impact Assessment FINREP-Anpassungen (Konsultation bis 8. Mrz 2016)
Arbeiten der EZBThematic Review ber JSTs (Joint Supervisory Teams)fortlaufende Prfung der Modelle, ggf. Sule II Effekte
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IFRS 9Aufsichtsrechtliche Implikationen (3)
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Regulatory Treatment ofAccounting Provisions?
Draft Guidelines on creditinstitutions credit riskmanagement practises andaccounting for expected creditlosses
CP verffentlicht im Juli 2016
Public Statement: Implementing IFRS 9
to be published soon!
EBA Guidelines ECL Structure
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Principle 1Management body andseniormanagementrespon-sibilities
Principle 2Sound ECL Methodolo-gies
Principle 3Credit riskratingprocess andgrouping
Principle 4Adequacy oftheallowance
Principle 5ECL modelvalidation
Principle 6Experiencedcreditjudgment
Principle 8Disclosure
Principle 7Common data
1st Part: Principles for Institutions
2nd Part: Principles for SupervisorsPrinciple 9Credit risk management assessment
Principle 10ECL measurement assessment
Principle 11Capital adequacy assessment
Guidance 1Loss allowance at an amount equalto 12m ECL
Guidance 2Assessment of significant increasesin credit risk
Guidance 3Use of practical expedients
3rd Part: Guidelines specific to IFRS preparers
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EBA Guidelines Common data and integrated systems
Banks should have robust process and modelOne credit risk rating process for all exposures
Avoid manual adjustments, plugging together legacy models/layers
Use-test of credit risk measurementTo maximum extent integrate models, tools and data for lending decisions, risk management, financial- and supervisory reportingUnjustified differences alert regulators and pose litigation riskWhere different terms, information or assumptions are used acrossfunctional areas, the underlying rationale should be documented
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EBA Guidelines Responsibility of Senior Management
Sr. Management responsible for control systemProvisioning independent from lending but taking appropriate account of lending function
Ratings at individual client level used for IFRS 9Effective validation process (input, model design and performance)Bank may outsource validation, but not to statutory auditorBacktest expected loss model and stage 1, 2, 3-transfersUse market data to check consistency (e.g. CDS spreads)Clear formal communication between risk staff, financial reporting staff and sr. management
Documentation: ECL Measurement methods; reasons for selected methods; inputs, data, assumptions; time period for historical losses; any necessary adjustments; grouping of exposures; validation models
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EBA Guidelines Forward-Looking Information
Use of forward-looking informationMust be supportable and relevant statistically or in expert judgementConsistent with inputs to other relevant estimates within the financial statements, budgets, strategic and capital plans
Use of macro factors (unemployment, savings, inflation, interest rate) to extent of (statistical) significance
Use macro-forecasts (GDP-projection) only if valid risk driver Considering in IFRS 9 means selecting small set of independent variables, do
not use all data (avoid overfitting, complexity) Avoid double counting of information, also in human judgement overlay
EBA Default Definition shall define Stage 3Banking supervisors shall regularly check effectiveness/processes
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Impacts of Accounting Policy Considerations From IRB to IFRS 9
TTC versus PIT RatingsEL-forecast time horizon: the longer your EL looks into the future, the less weight you put on cyclical variables
Most allowances will come from S2/S3 lifetime lossesOptimize rating for average loan book lifetime (e.g. 2-5 yrs)
In that case, do not use short term PIT Ratings
Hybrid ratings using relevant cyclical variables with their empirical significance justified compatible with IFRS 9 and CRR
Use of stable long run averages of PD to avoid cyclicalityRequired in Art 180(1)f CRR and EBA ITS, disallowed in IFRS 9
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IFRS 9 im Fokus der Aufsicht (1)
Transferlogikprimr: relative Vernderung von PD/Rating notches, Vergleich erwartete zu eingetretener Entwicklung auf Basis von Migrationsmatritzen/PD-Kurven bzw. Erwartung bei Kreditvergabe
Ermittlung der Ursprungs-PD auf Basis historischer Informationen
sekundr: weitere (qualitative) fr den Einzelfall signifikante Indikatoren, Backstops zB 30d-berflligkeit
Rcktransfer bei Vertragsmodifikationen sofern Bonittsverbesserungnachweisbar Bewhrungsfrist
Practical ExpedientsNachweis der Irrelevanz fr eine kleine reprsentative Stichprobe, dass keine wesentliche Auswirkung
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IFRS 9 im Fokus der Aufsicht (2)
Makrokonomische InformationenNicht-Linearitt bei Lifetime-PD-Modellen erfordert mehrere Szenarien
Abnehmende Zuverlssigkeit von Zukunftsprognosen, je weiter in die Zukunft gerichtet
(negative) konomische Szenarien in Einklang mit Stresstests, Auswirkungen des ECL in Krisenszenarien - Sule 2 Stresstest frICCAP - berechnen knnen
Bei LT-EL ist Krisenszenario relevanter als bei 12m-EL
Unterschiedliche zyklische Sensitivitt der Portfolien ist zu beachten(zB 0.01 retail, 0.1 SME, 0.5 large corps)
Interne Prognosen volkswirtschaftliche Abt. sind zu verwenden, sofern Relevanz nachgewiesen werden kann (!) Accounting muss Qualittsmastab vorgeben
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IFRS 9 im Fokus der Aufsicht (3)
Loss Given Default - VerlustquoteCollaterals sind korrekt zu bercksichtigen;fr Immobilien und Wertpapiere sind Makro-Variablen idR verfgbarHaircuts fr Krisen-Korrelations-Effekte und Verwertungskostenbercksichtigen
Stimmig mit makrokonom. Szenarien Abhngigkeiten bercksichtigen
Exposure at Default Forderungshhe bei AusfallBetrachtungszeitraum max. vertragliche Laufzeit bei revolvierendenKrediten auf Basis von verhaltensbasierten Informationen
Credit Conversion Factor Modell (CCF) kann als Basis verwendetwerden.
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IFRS 9 im Fokus der Aufsicht (4)
Validierung von Inputdaten, Modellen, Output
unabhngig von Kreditvergabe und Model-Design
regelmig, bei Bedarf ad-hoc, mindestens 1x jhrlich
Ausstattung mit ausreichend Ressourcen, qualifiziertem Personal, wenn outgesourced: Achtung auf bleibende Verantwortung und Interessenskonflikte
verstndliche Dokumentation
unterliegt einem unabhngigen Review
Valides Gesamtergebnis des EL-Modellsnicht nur isolierte Komponenten(IRB + makrokonom. abzgl. konservativer Floors)
Anpassungen FINREP Beispiele (1)
Anpassung Bewertungsklassen
Beibehaltung held-for-trading
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Anpassungen FINREP Beispiele (2)
Breakdown assets nach Impairment-Stufen
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Anpassungen FINREP Beispiele (3)
Angaben zu Bruttobuchwert, Loss Allowance, Vereinfachungen
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Anpassungen FINREP Beispiele (4)
Angaben zu off-balance sheet items
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Auswirkung auf CRR-Eigenmittel
Wertberichtigungen drften steigen (um bis ca. 50 %)
Standardansatz: Baseler Ausschuss berlegt, ob Stadium 2 ein specific risk adjustment (Abzug vom Kernkapital) oder ein general risk adjustment (Hinzurechnung wie bei Gewinnrcklage) darstellt
IRB-Ansatz: Der LL im Stadium 2 bersteigt den IRB-12-Monatsverlust mindert Kernkapital, dafr ist Excess im Tier 2 anrechenbar
Damit werden lfr. Kredite (konomisch richtig) strker belastet: Preisauswirkung erwartet
Modellunterschiede Basel 2/IFRS (z.B. PIT, Macro-Parameter)
BIP-Prognosen der Nationalbanken werden WB beeinflussen!
IFRS 9 ECL und aufsichtsrechtliche Kreditrisikoanpassung (1)
Beurteilung der Stage 1, 2 und 3 ECLs im Hinblick a