ig&h ppi presentatie
TRANSCRIPT
© IG&H Consulting & Interim
PPI: Op weg naar de Nieuwe Wereld
Kansen en uitdagingen in een snel veranderend
pensioenlandschap
Amsterdam, 28 juni 2011
Frans Liem
Partner IG&H Consulting
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 2
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 3
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 4
Internationale ontwikkelingen hebben stevige impact op pensioenlandschap
Gat in pensioenbuffers
Pensioenstelsel
onder druk
Strenger
toezichtregime
Financiële
crisis
Toegenomen
levensverwachting Lage rente
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 5
Europese IORP richtlijn maakt voorzichtige start
34
5
33
2778 Cross Border IORPS in Europa
sinds invoering IORP richtlijn
3
3
Bron Ceiops
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 6
34
5
33
27
3
3
Nederland is klaar voor de inhaalrace met een voor commerciële aanbieders aantrekkelijke PPI
Bron Ceiops; CFA
Wat maakt de PPI potentieel succesvol
Beperkte eisen vermogen / voorziening
Eenvoudige governance
Lage toetredingseisen
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 7
PPI werkt door structuur en beperkingen ontbundeling en transparantie in de hand
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 8
PPI sluit aan bij enkele belangrijke wensen van werkgevers
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Geen zicht op alternatieven
Teveel rompslomp
Er is niets beters
81% van de werkgevers switcht nog niet van pensioenaanbieder, reden is...
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Brandschone reputatie
Perfecte administratie
Begrijpelijkheid
Lagere kosten
Hoger rendement
70% van de werkgevers overweegt een switch, bij een alternatief met...
Kans
voor
PPI ?
Bron: IG&H onderzoek onder 400 werkgevers
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 9
Pensioenonbewuste deelnemer weet niet wat PPI is maar accepteert graag hoger pensioen
Ontbundelde PPI oplossing
Pensioenadministratie
EUR 50 / deelnemer
Vermogensbeheer
0,3% TER
Gemiddelde verzekerde regeling
Pensioenadministratie
EUR 250 / deelnemer
Vermogensbeheer
1,0% TER
Pensioen
+20%
72% van de
pensioenconsumenten
is volledig
pensioenonbewust
Bron: Wijzer in geldzaken 2011
* Berekening gaat uit van gelijkblijvend beleggingsrendement
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 10
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 11
‘Robeco komt snel met
PPI’
Niemand lijkt de boot te willen missen...
Ordina ziet de PPI als
business katalysator
‘Brand New Day en
ASR Nederland richten
joint venture op’
‘Een PPI oprichten, dat
kan bij ons.’
‘Aegon komt met
'uitgebreide' PPI’
‘Delta Lloyd en
BinckBank in eerste PPI’
‘Uw PPI binnen 6
weken operationeel’
Met Mercer stelt u de
ideale PPI samen
Welten lanceert PPI
assortiment voor
Pensioen relaties
Bron: FD.nl, ordina.nl,ipe.com, amweb.nl, infinance.nl, vbnet.nl, mercer.nl
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 12
Het marktpotentieel is enorm, toch?
Huidige
DC markt
Witte
vlekken
Trend van
DB naar DC
Impact
pensioenakkoord
Wegvallen
verplichtstelling?
Rest van
Europa
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 13
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 14
In de aanvalbare DC markt groeien de bomen de komende jaren nog niet tot in de hemel
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 15
Bij groot aantal nieuwe toetreders zal gemiddelde premie per speler erg laag uitkomen
>20 DC spelers
~60 mln nieuwe premie
per speler per jaar
Pensioenfonds
uitvoerders
Pensioen
verzekeraars
Banken
(Internationale)
vermogensbeheerders
Grote werkgevers &
nieuwe collectiviteiten
Overige
toetreders
1,2mrd
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 16
Business case voor een PPI vraagt in ieder geval om een lange adem
€ 15.000-
€ 10.000-
€ 5.000-
€ -
€ 5.000
€ 10.000
€ 15.000
€ 20.000
€ 25.000
€ 30.000
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Positief scenario
Negatief scenario
Cumulatieve cashflow
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 17
Door sterke consolidatieslag in distributieveld wordt het dringen geblazen voor aanbieders
DC aanbieders
Distributieveld
Werkgevers
WFT Pensioen
Provisieverbod
Y
X
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 18
Waar vinden we uw nieuwe PPI straks terug?
Te koop aangeboden PPI in nieuwstaat,
nooit gebruiktBuitenkans voor wie een prima werkende PPI wil
overnemen tegen een schappelijke prijs, inclusief
expertbestuurders
Degelijke PremiePensioenInstelling,
prijs onderhandelbaarDoor omstandigheden overcompleet, degelijke PPI
inclusief vergunning en handleidingen, tegen meerprijs
eventueel ook met personeel leverbaar
Aangeboden goed werkende PPI,
inclusief drie accountmanagersVoor wie een snelle start wil maken in de pensioenmarkt,
PPI met goede backoffice, lage risicotarieven en ervaren
team van drie accountmanagers
PremiePensioenInstelling te koop, tegen
elk aannemelijk bodMarktomstandigheden dwingen ons helaas afscheid te
nemen van onze mooie PPI, snel over te nemen, over
prijs valt te praten
Gloednieuwe PPI, met prima portalBuitenkans voor wie een prima werkende PPI wil over-
nemen tegen een schappelijke prijs, incl. expert-
bestuurders
N.O.T.K.
Zie omschrijving
Onderhandelbaar
T.E.A.B.
N.O.T.K.
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 19
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 20
Concentratie in advieskanaal
De realiteit in de Nieuwe Wereld
Drukte in aanbiedersveld
Kwestie van lange adem
Aanvalbare DC markt komende
jaren nog beperkt
1,2mrd
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 21
Succes in een drukke markt vraagt om duidelijke strategische keuze
Zeer lage kosten Unieke eigenschappen
Gehele
markt
Niche Focus PPI
...maar ook
geen unieke
propositie...
...laat staan
een eigen
marktsegment
Ik heb niet
de laagste
kosten...
Value PPIBudget PPI
Op basis van Porter Concurrentiestrategieënmodel
Stuck in the
middle!
Marktplaats PPI
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 22
Budget PPI vraagt rücksichtslose keuzes op alle onderdelen
“Continu laagste kosten door
standaardisatie en digitalisering”
Vermogensbeheer
Geen beleggingskeuzes
Service
Self service en
100% digitaal
Operating model
Maximale uitbesteding
Pensioenregeling
Geen maatwerk in regeling
Marktbereik
Multidistributie; direct/online en
via advieskanaalVoorbeelden in andere markten
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 23
Value PPI kan succesvol zijn als er waardevol onderscheid wordt geboden op basis van eigen kracht
Vermogensbeheer
Tailor made
beleggingsoplossingen, evt. via
fiduciair management
Service
Geavanceerd pensioen
communicatieconcept
Operating model
Best-in-class partnerships
in totale pensioenketen
Pensioenregeling
Modulair maatwerk
Marktbereik
Onderscheidende bediening
via top van adviesmarkt en eigen
dedicated sales force
“Echte toegevoegde waarde leveren door
onderscheidend vermogen en merkwaarde”
Voorbeelden in andere markten
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 24
Focus PPI is kansrijke optie voor spelers met gericht marktbereik en netwerk
Vermogensbeheer
Beleggingen in lijn met
voorkeuren collectiviteit
Service
Creëren pensioenbeleving
op basis van eigen identiteit
Operating model
Geloofwaardige en
duurzame partnerships
Pensioenregeling
Innovatieve regeling,
toegespitst op de collectiviteit
Marktbereik
Distributie via eigen netwerk:
werkgevers, (bank)kantoren,
koepels, etc
“Scherpe keuze voor doelgroep met
daarbinnen marktbereik & vertrouwen”
Voorbeelden in andere markten
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 25
Waar vinden we uw PPI straks terug?
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 26
Onbegrensde mogelijkheden voor wie iets te bieden heeft en echte keuzes durft te maken
Waar zit mijn onderscheidend vermogen ?
Hoe vertaal ik dat naar mijn PPI propositie ?
Hoe realiseer ik mijn (internationale) marktbereik ?
Hoe lang wil en kan ik investeren ?