il credito per lo sviluppo in friuli venezia giulia fulvio mattioni, economista credito e imprese...

Il credito per lo sviluppoIl credito per lo sviluppoIn Friuli Venezia GiuliaIn Friuli Venezia Giulia

Fulvio Mattioni, economistaFulvio Mattioni, economista

CREDITO E IMPRESE

PER LA CRESCITA E IL LAVORO

Lo scenario macroeconomico di riferimento 2006-2012 del FVG: Lo scenario macroeconomico di riferimento 2006-2012 del FVG: PIL, Consumi, Investimenti, Esportazioni (var. % medie annue) PIL, Consumi, Investimenti, Esportazioni (var. % medie annue)

-19,1%

2,8%

1,9%

-1,8%

-5,6%

1,2%1,1% 1,2%

12,6%

15,5%

4,7%

7,9%

4,1%

8,8%

-20,0%

-15,0%

-10,0%

-5,0%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

2006 2007 2008 2009 2010* 2011* 2012*

PIL C famiglie Invest. FL Export

Fonte: ISTAT, PrometeiaFonte: ISTAT, Prometeia

Nell’intero periodo vi sono Nell’intero periodo vi sono 3 fasi3 fasi::1° 2006-2007 (crescita del PIL)1° 2006-2007 (crescita del PIL)2° 2008-2009 (caduta del PIL)2° 2008-2009 (caduta del PIL)3° 2010-2012 (stabilizzazione)3° 2010-2012 (stabilizzazione)

Gli elementi che spiegano le Gli elementi che spiegano le differenze tra le 3 fasi:differenze tra le 3 fasi:

1° evoluzione dell’1° evoluzione dell’exportexport2° evoluzione degli 2° evoluzione degli

investimentiinvestimenti

Il rilancio di industria ed export Il rilancio di industria ed export non produrrà effetti positivi non produrrà effetti positivi

immediatiimmediati sulla disoccupazione sulla disoccupazione che crescerà sia nel 2011 (6,4%) che crescerà sia nel 2011 (6,4%) che nel 2012 (6,8%), ma getta le che nel 2012 (6,8%), ma getta le basi per una sua riduzione nel basi per una sua riduzione nel 2013-2014. Il credito di M/L è la 2013-2014. Il credito di M/L è la

chiave per rafforzare la chiave per rafforzare la competitività delle imprese e la competitività delle imprese e la

loro internazionalizzazioneloro internazionalizzazione

La La modesta crescita attesa modesta crescita attesa per il 2010-2012 si spiega per il 2010-2012 si spiega

nello stesso modo. Per una nello stesso modo. Per una crescita più ambiziosa si crescita più ambiziosa si

devono stimolare l’export e devono stimolare l’export e gli investimentigli investimenti

Il finanziamento dell’economia: trend 2009-2011 dei prestiti “vivi” Il finanziamento dell’economia: trend 2009-2011 dei prestiti “vivi” per trimestre (valori correnti in €) per trimestre (valori correnti in €)

30.938.982.09430.701.145.710

28.801.087.22929.208.071.810

10.572.679.54810.170.201.729

8.284.812.564

17.659.322.02117.099.662.392

17.909.065.106

8.000.000.000

12.000.000.000

16.000.000.000

20.000.000.000

24.000.000.000

28.000.000.000

32.000.000.000

1° 2009 2° 2009 3° 2009 4° 2009 1° 2010 2° 2010 3° 2010 4° 2010 1° 2011

ECONOMIA Famiglie consumatrici ImpreseFonte: Banca d’ItaliaFonte: Banca d’Italia

Negli ultimi due anni i Negli ultimi due anni i prestiti “vivi”prestiti “vivi” (al netto (al netto delle sofferenze) delle sofferenze) sono sono passati da 29,2 a 30,9 passati da 29,2 a 30,9

miliardimiliardi di € (+ 1,7 di € (+ 1,7 miliardi € e + 5,9%)miliardi € e + 5,9%)

Nella distribuzione tra imprese e Nella distribuzione tra imprese e famiglie si nota, però, che famiglie si nota, però, che la la

crescita è dovuta a queste ultimecrescita è dovuta a queste ultime (+2,3 miliardi e + 27,6%) mentre (+2,3 miliardi e + 27,6%) mentre lele

imprese perdono l’1,4%imprese perdono l’1,4%

La domanda di credito di imprese e famiglie, tuttavia, La domanda di credito di imprese e famiglie, tuttavia, trova una comune origine nella crisi economica:trova una comune origine nella crisi economica:

le famigliele famiglie accentuano la necessità di sostenere il accentuano la necessità di sostenere il reddito corrente (erosione del risparmio e crescita reddito corrente (erosione del risparmio e crescita

dell’indebitamento); dell’indebitamento); le impresele imprese adeguano il volume di adeguano il volume di credito richiesto al fatturato e agli investimenti credito richiesto al fatturato e agli investimenti

Il finanziamento dell’economia: trend 2009-2011 dei prestiti vivi ai Il finanziamento dell’economia: trend 2009-2011 dei prestiti vivi ai settori manifatturiero, edilizia e terziario, per trimestre (valori settori manifatturiero, edilizia e terziario, per trimestre (valori correnti in €)correnti in €)

5.797.995.3915.673.614.848

6.277.664.048

2.620.292.275

1.994.555.8372.036.175.789

7.083.598.014

7.513.336.099

7.809.868.722

1.000.000.000

2.000.000.000

3.000.000.000

4.000.000.000

5.000.000.000

6.000.000.000

7.000.000.000

8.000.000.000

1° 2009 2° 2009 3° 2009 4° 2009 1° 2010 2° 2010 3° 2010 4° 2010 1° 2011

ManifatturaEdiliziaTerziarioFonte: Banca d’ItaliaFonte: Banca d’Italia

A fronte del calo dell’1,4% dei prestiti A fronte del calo dell’1,4% dei prestiti alle imprese in FVG si ha che:alle imprese in FVG si ha che:

nel nel settore ediliziosettore edilizio aumentano del 28,7% aumentano del 28,7% (tutto negli ultimi 12 mesi);(tutto negli ultimi 12 mesi);

nel settore terziario diminuiscono del 9,3% con un trend graduale; nel settore manifatturiero calano del

7,6% con una inversione di tendenza nel 1° trimestre del 2011

Il calo manifatturiero è più accentuato a Il calo manifatturiero è più accentuato a TS e PN, quello terziario a PN e UD. TS e PN, quello terziario a PN e UD.

Nel 1° trim. 2011 la crescita dei Nel 1° trim. 2011 la crescita dei prestiti al manifatturiero è del 2,2%prestiti al manifatturiero è del 2,2% sul 1° trim. 2010. Nel confronto con sul 1° trim. 2010. Nel confronto con

il 1° trim. 2009, tuttavia, il calo è il 1° trim. 2009, tuttavia, il calo è dell’8,4%dell’8,4%

Il finanziamento dell’economia: trend 2009-2011 dei prestiti vivi Il finanziamento dell’economia: trend 2009-2011 dei prestiti vivi alle imprese manifatturiere e terziarie, per trimestre (var. % su alle imprese manifatturiere e terziarie, per trimestre (var. % su valori correnti)valori correnti)

3,5%

-1,2%

-0,5%

3,3%

-7,6%

-9,6%

-3,4%-2,9%

-0,4%

-5,7%

1,9%1,6%

-4,5%

-3,4%

5,6%

2,2%

-2,9%

1,3%

4,8%

3,0%

-3,0%

-3,8%

-5,3%

-3,4%

-5,4%

-2,6%

5,0%

-10,0%

-8,0%

-6,0%

-4,0%

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

1° 2009 2° 2009 3° 2009 4° 2009 1° 2010 2° 2010 3° 2010 4° 2010 1° 2011

Totale IMPRESE Manifattura Terziario

Fonte: Banca d’ItaliaFonte: Banca d’Italia

Considerando le variazioni % dei dati Considerando le variazioni % dei dati visti in precedenza, in particolare, visti in precedenza, in particolare,

si sottolinea che, per il settore si sottolinea che, per il settore manifatturiero, manifatturiero, l’inversione di l’inversione di

tendenza dei prestititendenza dei prestiti (col ritorno a (col ritorno a valori positivi nel 1° trim. 2011, valori positivi nel 1° trim. 2011, dopo 18 mesi). dopo 18 mesi). E’ un segnale di E’ un segnale di

fiducia che va sostenutofiducia che va sostenuto

Il finanziamento dell’economia: le sofferenze di economia, Il finanziamento dell’economia: le sofferenze di economia, famiglie e imprese, per trimestre (in % su prestiti totali)famiglie e imprese, per trimestre (in % su prestiti totali)

4,8%

4,1%

3,8%

3,5%3,4%

3,3%3,1%

2,9%

2,6%

3,0%

2,5%2,3%

2,0%2,1%2,1%

1,8%1,8%1,7%

6,4%

5,7%

5,2%

4,9%

4,6%

4,4%4,2%

3,8%

3,3%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

1° 2009 2° 2009 3° 2009 4° 2009 1° 2010 2° 2010 3° 2010 4° 2010 1° 2011

Totale famiglieimpreseFonte: Banca d’ItaliaFonte: Banca d’Italia

La quota di sofferenzeLa quota di sofferenze dell’economia del dell’economia del FVG FVG sale dal 2,6% al 4,8%; in valori in valori assoluti raddoppia passando, tra il assoluti raddoppia passando, tra il 1° trim. 2009 e il 1° trim. 2011, da 1° trim. 2009 e il 1° trim. 2011, da

772 a 1.546 milioni di €772 a 1.546 milioni di €

Il livello di sofferenza, tuttavia, è più Il livello di sofferenza, tuttavia, è più elevato per le elevato per le impreseimprese (dal 3,3% al (dal 3,3% al

6,4%) rispetto alle 6,4%) rispetto alle famigliefamiglie (dall’1,7% al 3%)(dall’1,7% al 3%)

Le sofferenze delle impreseLe sofferenze delle imprese (da 620 a (da 620 a 1.217 milioni di €) 1.217 milioni di €) sono l’80% di sono l’80% di

quelle dell’intera economiaquelle dell’intera economia. Sono il . Sono il prezzo pagato per la crisi prezzo pagato per la crisi

Il finanziamento per lo sviluppo: i “numeri” di Mediocredito FVG Il finanziamento per lo sviluppo: i “numeri” di Mediocredito FVG (in migliaia di € correnti)(in migliaia di € correnti)

Fonte: Bilanci Mediocredito FVGFonte: Bilanci Mediocredito FVG

Anni Portafoglio Impieghi % Sofferenze Utile netto Patrimonio2005 1.834.546 1,67% 8.798 106.3422006 1.976.551 1,65% 10.522 142.6812007 2.091.309 1,76% 12.901 173.2842008 2.418.873 2,11% 11.415 200.3922009 2.534.337 3,39% 1.013 195.4252010 2.579.439 5,85% 1.418 196.938

MC-FVG è una SpA dove MC-FVG è una SpA dove l’azionista di l’azionista di riferimento è la Regione FVGriferimento è la Regione FVG (47,4% (47,4% tramite Finanziaria MC, subholding tramite Finanziaria MC, subholding di Friulia SpA).Vi sono altri 14 soci di Friulia SpA).Vi sono altri 14 soci tra cui Fondazione CRT (34,1%)tra cui Fondazione CRT (34,1%)

A fine 2008A fine 2008, dopo l’incorporazione di Friulia-Lis , dopo l’incorporazione di Friulia-Lis (+146 milioni di impieghi) la crescita degli (+146 milioni di impieghi) la crescita degli impieghi sull’anno precedente è stata di 328 impieghi sull’anno precedente è stata di 328 miliardi di € (dovuta, oltre all’incorporazione, a miliardi di € (dovuta, oltre all’incorporazione, a 100 milioni di finanziamenti a M/L e a 82 milioni 100 milioni di finanziamenti a M/L e a 82 milioni di altri impieghi). Il portafoglio impieghi, tra il di altri impieghi). Il portafoglio impieghi, tra il 2007 e il 2010, è passato da 2,1 a 2,6 miliardi2007 e il 2010, è passato da 2,1 a 2,6 miliardi

Parallelamente, Parallelamente, è aumentata la quota è aumentata la quota delle sofferenzedelle sofferenze (più che triplicata) (più che triplicata) ed ed è crollata la redditivitàè crollata la redditività, passata , passata

da una media di oltre 11 milioni di € da una media di oltre 11 milioni di € nel triennio 2006-2008 a poco più di nel triennio 2006-2008 a poco più di

1,2 milioni nell’ultimo biennio1,2 milioni nell’ultimo biennio

Il patrimonio dell’istitutoIl patrimonio dell’istituto, infine, , infine, è cresciuto è cresciuto fino al 2008fino al 2008 (anche grazie ai risultati di (anche grazie ai risultati di

gestione) e si è assestato poco al di gestione) e si è assestato poco al di sotto di 200 milioni di € negli ultimi 2 sotto di 200 milioni di € negli ultimi 2

anni. Con questi numeri perché si ritiene anni. Con questi numeri perché si ritiene necessaria una ricapitalizzazione pari a necessaria una ricapitalizzazione pari a

50,4 milioni di € ?50,4 milioni di € ?

Il finanziamento per lo sviluppo: il trend degli impieghi agevolati Il finanziamento per lo sviluppo: il trend degli impieghi agevolati di MC-FVG (in % sugli impieghi totali)di MC-FVG (in % sugli impieghi totali)

La quota degli La quota degli impieghi agevolatiimpieghi agevolati sul sul totale scende dal 13,9% del 2005 al totale scende dal 13,9% del 2005 al 9,6% del 2010. In valori assoluti si 9,6% del 2010. In valori assoluti si

passa da 180 a 169 milioni di €passa da 180 a 169 milioni di €


di cui: Finanziamenti a M/L di cui: Leasing

2005 13,9% 15,7% 3,8%2006 11,3% 13,3% 1,3%2007 10,5% 10,9% 4,5%2008 8,8% 9,3% 3,5%2009 9,2% 8,8% 5,9%2010 9,6% 9,7% 5,8%

Quota impieghi agevolati

In merito ai In merito ai finanziamenti a M/Lfinanziamenti a M/L, questi passano , questi passano dal 15,7% al 9,7%, cioè da 133 a 118 dal 15,7% al 9,7%, cioè da 133 a 118

milioni di €. E ciò a fronte di un aumento milioni di €. E ciò a fronte di un aumento del 43,2% dei finanziamenti a M/L (che del 43,2% dei finanziamenti a M/L (che raggiungono 1,2 miliardi di € nel 2010)raggiungono 1,2 miliardi di € nel 2010)

Il Il leasing agevolatoleasing agevolato raggiunge la quota raggiunge la quota del 5,8% del leasing totale, vale a del 5,8% del leasing totale, vale a

dire 29 milioni su 496 nel 2010dire 29 milioni su 496 nel 2010

Questa quota di agevolato giustifica la Questa quota di agevolato giustifica la presenza della Regione FVG?presenza della Regione FVG?

Il finanziamento per lo sviluppo: gli impieghi con fondi propri di Il finanziamento per lo sviluppo: gli impieghi con fondi propri di MC-FVG, per territorio (in migliaia di €)MC-FVG, per territorio (in migliaia di €)


FRIULI V.G. di cui: PN di cui: UD EXTRA FVG TOTALE2005 734.283 357.064 260.527 561.292 1.295.5752006 769.577 374.808 284.432 628.447 1.398.0242007 787.886 366.038 296.048 699.892 1.487.7782008 945.399 410.150 369.650 825.451 1.770.8502009 976.920 421.125 365.922 830.818 1.807.7382010 949.265 400.754 359.239 800.026 1.749.291

FRIULI V.G. di cui: PN di cui: UD EXTRA FVG TOTALE2005 56,7% 27,6% 20,1% 43,3% 100,0%2006 55,0% 26,8% 20,3% 45,0% 100,0%2007 53,0% 24,6% 19,9% 47,0% 100,0%2008 53,4% 23,2% 20,9% 46,6% 100,0%2009 54,0% 23,3% 20,2% 46,0% 100,0%2010 54,3% 22,9% 20,5% 45,7% 100,0%

Il trend degli impieghi fatti con fondi propri dice che negli ultimi 6 Il trend degli impieghi fatti con fondi propri dice che negli ultimi 6 anni è andato per il 53,9% a imprese del FVG e il restante anni è andato per il 53,9% a imprese del FVG e il restante

46,1% a imprese con sede legale fuori dal FVG. In gran parte 46,1% a imprese con sede legale fuori dal FVG. In gran parte venetevenete

In FVG il 23,1% va a PN (sempre nella media 2005-2010) e il 20,5% a In FVG il 23,1% va a PN (sempre nella media 2005-2010) e il 20,5% a UD. Nel 2010 le consistenze degli impieghi con fondi propri UD. Nel 2010 le consistenze degli impieghi con fondi propri

sono 1,75 miliardi: 800 extra FVG, 950 in FVGsono 1,75 miliardi: 800 extra FVG, 950 in FVG

Questa distribuzione giustifica la presenza della Regione FVG?

Il finanziamento per lo sviluppo: il credito erogato nel 2010 da Il finanziamento per lo sviluppo: il credito erogato nel 2010 da MC-FVG, per importo delle operazioni (% delle classi sul totale)MC-FVG, per importo delle operazioni (% delle classi sul totale)

56,3%

19,9%

23,8%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

meno di 500.000 tra 500.000 e 1.500.000 più di 1.500.000


Nel 2010 il credito erogato con operazioni unitarie inferiori a Nel 2010 il credito erogato con operazioni unitarie inferiori a 500.000€ ha raggiunto 105,6 milioni di € (il 23,8% del totale). 500.000€ ha raggiunto 105,6 milioni di € (il 23,8% del totale).

Le operazioni superiori a 1,5 milioni hanno sfiorato i 250 Le operazioni superiori a 1,5 milioni hanno sfiorato i 250 milioni di € (56,3% del totale)milioni di € (56,3% del totale)

Sul totale dello stock degli impieghi le imprese con esposizioni Sul totale dello stock degli impieghi le imprese con esposizioni superiori a 1,5 milioni rappresentano il 68,9%. Le prime 100 superiori a 1,5 milioni rappresentano il 68,9%. Le prime 100 imprese il 39% dell’intero portafoglio impieghi di MC-FVG imprese il 39% dell’intero portafoglio impieghi di MC-FVG

Il finanziamento per lo sviluppo: la qualità del credito concesso Il finanziamento per lo sviluppo: la qualità del credito concesso da MC-FVG, confronto fondi propri e fondi di terzi (migliaia di €)da MC-FVG, confronto fondi propri e fondi di terzi (migliaia di €)

FONDI PROPRICrediti in anomalia

di cui: sofferenze

Crediti in anomalia

di cui: sofferenze

2005 26.443 24.599 2,04% 1,90%2006 42.579 26.683 3,05% 1,91%2007 48.446 31.735 3,26% 2,13%2008 61.018 41.462 3,45% 2,34%2009 93.958 69.006 5,20% 3,82%2010 196.263 128.113 11,22% 7,32%

FONDI DI TERZI2005 6.237 5.994 1,16% 1,11%2006 7.593 5.956 1,31% 1,03%2007 6.553 5.077 1,09% 0,84%2008 16.910 9.560 2,61% 1,48%2009 21.692 16.851 2,99% 2,32%2010 31.664 22.689 3,81% 2,73%

TOTALE FONDI2005 32.680 30.593 1,78% 1,67%2006 50.172 32.639 2,54% 1,65%2007 54.999 36.812 2,63% 1,76%2008 77.928 51.022 3,22% 2,11%2009 115.650 85.857 4,56% 3,39%2010 227.927 150.802 8,84% 5,85%


La qualità del credito concesso si apprezza La qualità del credito concesso si apprezza tramite la quota del credito deteriorato tramite la quota del credito deteriorato ovvero i crediti in anomalia, di cui le ovvero i crediti in anomalia, di cui le

sofferenze rappresentano la parte più sofferenze rappresentano la parte più a rischio. Abbiamo distinto il credito a rischio. Abbiamo distinto il credito

concesso con fondi propri (FP) e fondi concesso con fondi propri (FP) e fondi impiegati per conto di terzi (FT)impiegati per conto di terzi (FT)

Risulta che: Risulta che: 1) I crediti in anomalia su FP sono passati, 1) I crediti in anomalia su FP sono passati,

tra il 2007 e il 2010, da 48,5 a 196 tra il 2007 e il 2010, da 48,5 a 196 milionimilioni

2) le sofferenze su FP da 31,7 a 128,12) le sofferenze su FP da 31,7 a 128,13) I crediti in anomalia, nel 2010, sono pari a 3) I crediti in anomalia, nel 2010, sono pari a

228 milioni e le sofferenze a 150,8228 milioni e le sofferenze a 150,8

Ricordiamo che nel 2010 il valore del Ricordiamo che nel 2010 il valore del patrimonio è di 197 milioni di €patrimonio è di 197 milioni di €

Il finanziamento per lo sviluppo: i numeri di Friulia nel 2010 Il finanziamento per lo sviluppo: i numeri di Friulia nel 2010 (partecipazioni e finanziamenti) (in migliaia di €)(partecipazioni e finanziamenti) (in migliaia di €)

26.342

665.583

102.925

562.658

106.41780.075

772.000

183.000

589.000

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

700.000

800.000

Friulia Holding Imprese TOTALE

Partecipazioni Finanziamenti TOTALE

Fonte: Bilanci FriuliaFonte: Bilanci Friulia

Al 2010 Friulia detiene 665,6 milioni di partecipazioni e ha erogato Al 2010 Friulia detiene 665,6 milioni di partecipazioni e ha erogato 106,4 di finanziamenti, per un totale di 772 milioni. Le prime 106,4 di finanziamenti, per un totale di 772 milioni. Le prime

sono l’88% del totale e i finanziamenti il 12%. sono l’88% del totale e i finanziamenti il 12%.

L’84,5% del valore delle partecipazioni sta nelle 7 imprese facenti L’84,5% del valore delle partecipazioni sta nelle 7 imprese facenti parte di Friulia Holding (consolidate) per 562,7 milioni e il parte di Friulia Holding (consolidate) per 562,7 milioni e il

24,8% dei finanziamenti (26,3 milioni)24,8% dei finanziamenti (26,3 milioni)

Friulia Holding è: 1) Autovie Venete; 2)Finest; 3) Frulia SGR; Friulia Holding è: 1) Autovie Venete; 2)Finest; 3) Frulia SGR; 4) Interporto Cervignano; 5) BIC Incubatori; 6) Finanziaria 4) Interporto Cervignano; 5) BIC Incubatori; 6) Finanziaria

MC; 7) Società Alpe Adria.MC; 7) Società Alpe Adria.

Il finanziamento per lo sviluppo: partecipazioni e finanziamenti, Il finanziamento per lo sviluppo: partecipazioni e finanziamenti, confronto tra vecchia Friulia e Friulia Holding (in migliaia di €)confronto tra vecchia Friulia e Friulia Holding (in migliaia di €)

211.000

106.000105.000

183.000

80.000

103.000

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

partecipazioni finanziamenti TOTALE

ante Friulia H. (2004) Friulia H. (2010)


L’intervento complessivo di Friulia a favore delle imprese è sceso dai 211 milioni del 2004 L’intervento complessivo di Friulia a favore delle imprese è sceso dai 211 milioni del 2004 ai 183 del 2010 (-13,3%). Ciò perché il progetto Friulia Holding ha una mission ai 183 del 2010 (-13,3%). Ciò perché il progetto Friulia Holding ha una mission radicalmente diversa da quella originaria, ovvero: radicalmente diversa da quella originaria, ovvero: gestire il portafoglio delle gestire il portafoglio delle

partecipazioni della Regione FVGpartecipazioni della Regione FVG. Una mission cioè di tipo finanziario-speculativo, . Una mission cioè di tipo finanziario-speculativo, del tutto estranea all’economia reale, alla produzione, alle imprese.del tutto estranea all’economia reale, alla produzione, alle imprese.

Da notare peraltro che il 2010 è l’anno di maggiore Da notare peraltro che il 2010 è l’anno di maggiore attenzione alle imprese da parte di Friulia. Infatti…….attenzione alle imprese da parte di Friulia. Infatti…….

Il finanziamento per lo sviluppo: il trend di partecipazioni e Il finanziamento per lo sviluppo: il trend di partecipazioni e finanziamenti di Friulia alle imprese del FVG (in migliaia di €)finanziamenti di Friulia alle imprese del FVG (in migliaia di €)

102.925

87.031 86.990

68.77367.85780.075

62.010

38.969

50.227

65.143

183.000

149.000

126.000

119.000

133.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

100.000

110.000

120.000

130.000

140.000

150.000

160.000

170.000

180.000

190.000

200.000

2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009 2009/2010

Partecipazioni Finanziamenti TOTALE


Il 2010 è l’anno in cui Friulia concentra il suo sforzo a favore delle Il 2010 è l’anno in cui Friulia concentra il suo sforzo a favore delle imprese. Perché, tuttavia, si rimane a livelli inferiori del 2003 e imprese. Perché, tuttavia, si rimane a livelli inferiori del 2003 e

2004? Per 3 motivi essenzialmente:2004? Per 3 motivi essenzialmente:1)1) la priorità della mission finanziaria-speculativa di FH;la priorità della mission finanziaria-speculativa di FH;2) Il calo delle imprese partecipate da 148 a 120 (-19%);

3) L’aumento delle imprese terziarie a scapito di quelle industriali

Il finanziamento per lo sviluppo: il trend dell’utile di Friulia SpA e Il finanziamento per lo sviluppo: il trend dell’utile di Friulia SpA e di Friulia Holding (in migliaia di €)di Friulia Holding (in migliaia di €)

5.8375.333

8.409

9.703

3.5334.239

15.153

22.511

35.035

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009 2009/2010

Utile Friulia Utile Gruppo


Con un Con un patrimonio netto di 880 patrimonio netto di 880 milionimilioni, un , un valore delle valore delle

produzione di 170produzione di 170, il 2010 si , il 2010 si chiude con un chiude con un utile di gruppo utile di gruppo

precipitato a 4,2 milionprecipitato a 4,2 milioni. La i. La caduta é destinata a proseguire caduta é destinata a proseguire

per le difficoltà di MC-FVG e per le difficoltà di MC-FVG e l’impegno di Autovie Venete l’impegno di Autovie Venete

sulla 3° corsia.sulla 3° corsia.

Risultato imputabile a:Risultato imputabile a:1)1) aumento dei costi di aumento dei costi di

produzione (personale e produzione (personale e funzionamento);funzionamento);

2)2) forte diminuzione dei proventi forte diminuzione dei proventi finanziari (calo dei tassi);finanziari (calo dei tassi);

3)3) perdite di valore su perdite di valore su partecipazioni e finanziamenti partecipazioni e finanziamenti

(anche nelle società del (anche nelle società del gruppo)gruppo)

Si impone una Si impone una severa severa rivisitazione del rivisitazione del

modello Friulia Holdingmodello Friulia Holding. . L’abbandono del L’abbandono del

sistema duale è stato sistema duale è stato solo il primo passosolo il primo passo

Considerazioni finali: una strategia per FriuliaConsiderazioni finali: una strategia per Friulia

A. RISTRUTTURARE LA SOCIETA’ --- DA HOLDING FINANZIARIA (SPECULATIVA) AD AGENZIA DI SVILUPPO INDUSTRIALE, OVVERO:

A. RISTRUTTURARE LA SOCIETA’ --- DA HOLDING FINANZIARIA (SPECULATIVA) AD AGENZIA DI SVILUPPO INDUSTRIALE, OVVERO:

Fondere le societa’ “doppione” (Friulia SGR, BIC, Finanziaria MC) e scorporare quelle “con mission specializzate e diverse” (Alpe Adria, Interporto, Promotur) risolvendo il problema di una gestione difficile e

costosa

B. UN MANDATO MARCATAMENTE INDUSTRIALE ---- CHE CONTIENE LINEE DI INTERVENTO CHIARE, DEFINITE E CON I TEMPI DI AVVIO. LE LINEE POTREBBERO ESSERE LE SEGUENTI:

B. UN MANDATO MARCATAMENTE INDUSTRIALE ---- CHE CONTIENE LINEE DI INTERVENTO CHIARE, DEFINITE E CON I TEMPI DI AVVIO. LE LINEE POTREBBERO ESSERE LE SEGUENTI:

Sostenere la ristrutturazione delle grandi e medie imprese con piani di ristrutturazione e/o ricerca di partner industriali e/o di capitale

Sostenere la capitalizzazione delle PMI meritevoli e dotate di progetti di sviluppo

Sostenere l’avvio di nuove imprese industriali

Riorganizzare le competenze professionali di Friulia in funzione del mandato

Attrarre imprese industriali da fuori regione al fine di completare e/o innovare il mix produttivo regionale

Considerazioni finali: una strategia per Mediocredito FVGConsiderazioni finali: una strategia per Mediocredito FVG

Orientarne gli interventi al territorio del FVG: necessario soprattutto per quelli fatti con fondi propri

Ristrutturare Mediocredito FVG per migliorarne l’operatività, la qualità del credito concesso, la capacità reddituale. In sostanza, attrezzarsi per propiziare la sua privatizzazione in un arco temporale di medio periodo (3 anni)

Orientare gli interventi verso le PMI ampliando la platea dei beneficiari e frazionando ulteriormente il rischio di credito

Favorire il partenariato con il sistema bancario che già conosce e lavora con le PMI cogliendo l’occasione di ampliarne il campo di intervento (aggiungendo all’operatività nel breve periodo quella di credito a medio) e, quindi, di valorizzare il sistema locale

DUE STRATEGIE, UN UNICO FINE -- AMPLIARE LA PLATEA DELLE IMPRESE BENEFICARIE, FINANZIARE I LORO

PROGETTI DI SVILUPPO AUMENTANDO, NEL CONTEMPO L’EFFICIENZA DELL’INTERVENTO PUBBLICO DI SOSTEGNO ALLO SVILUPPO

DELL’ECONOMIA E DEL LAVORO

Glossario minimoGlossario minimo

Breve termine: si intende una durata fino a 12 mesi.Crediti in anomalia: sono posizione di credito deteriorate caratterizzate da un diverso grado di

gravità. Si distinguono (in ordine decrescente di gravità) in sofferenze, incagli, esposizioni ristrutturate, crediti scaduti deteriorati e crediti scaduti.

Crediti incagliati: crediti riferiti a soggetti in temporanea situazione di difficoltà (rientrano nel credito in anomalia).

Crediti ristrutturati: crediti per i quali si acconsentono modifiche alle originarie condizioni contrattuali che diano luogo a una perdita a causa del deterioramento del condizioni del debitore (rientrano nel credito in anomalia).

Crediti scaduti: credito con esposizione scaduta e/o sconfinata da oltre 80 giorni e fino a 180.Crediti scaduti deteriorati: credito con esposizione scaduta e/o sconfinata da oltre 180 giorni.Famiglie: comprende le famiglie consumatrici, le imprese individuali e le società di persone che

impiegano fino a 5 addetti produttrici di beni e servizi non finanziari destinati alla vendita.Finanziamenti agevolati: operazioni effettuate a tasso inferiore a quello di mercato in virtù di

provvedimenti legislativi che dispongono la concessione del concorso agli interessi e/o all’impiego di fondi statali o di altri enti della pubblica amministrazione (come la Regione Autonoma FVG). I crediti agevolati sono relativi alle seguenti voci (tra le più importanti): mutui, impiego di fondi di terzi in amministrazione, leasing finanziario, factoring e anticipi all’import/export.

Glossario minimoGlossario minimo

Fondi di terzi: nel caso di Mediocredito FVG sono gli impieghi fatti per conto del Fondo di rotazione per le iniziative economiche (F.R.I.E. , 908/1955), e della Regione Autonoma FVG (L.R. 12/2002, art. 5 e L.R. 29/2005, art. 98).

Friulia Holding: progetto avviato nel 2005 che ha portato alla formazione (nel 2010) di un gruppo formato da Friulia spa, Autovie Venete spa, Finest spa, Friulia SGR spa, Finanziaria MC spa, Interporto di Cervignano spa, BIC incubatori FVG spa, Società Alpe Adria spa. Nel 2007 è stata scorporata Friulia LIS acquisita da Mediocredito FVG.

Impieghi: finanziamenti erogati dalla banche a soggetti non bancari calcolati al valore nominale.Imprese: il settore comprende le imprese pubbliche e private.Prestiti a medio lungo (M/L): i prestiti a M/L termine hanno scadenza oltre i 18 mesi.Prestiti vivi: finanziamenti erogati al netto delle sofferenze e delle operazioni pronti contro

termine.Prestiti totali: somma di prestiti “vivi”, pronti contro termine e sofferenze.Sofferenze: crediti contabilizzati a sofferenze secondo le disposizioni dell’organo di Vigilanza,

riguardano soggetti in stato di insolvenza o situazioni equiparabili

il credito per lo sviluppo in friuli venezia giulia fulvio mattioni, economista credito e imprese...

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