il finanziamento delle pmi: mercato dei capitali, banche regionali ed obiettivi di sviluppo...

Il finanziamento delle PMI: mercato dei capitali, banche regionali ed obiettivi di sviluppo regionale

Il finanziamento bancario alle PMI dell’Alto Adige

Luca Moscadelli

Divisione di Vigilanza – Banca d’Italia, Filiale di Bolzano

Maria Lucia Stefani

Nucleo per la ricerca economica – Banca d’Italia, Filiale di Trento

Libera Università di Bolzano, 9 febbraio 2012

• La struttura del sistema bancario dell’Alto Adige

• La struttura finanziaria delle imprese

• Il finanziamento bancario alle imprese

Moscadelli, Stefani – Il finanziamento bancario delle PMI dell’Alto Adige – 9 febbraio 2012

Scaletta dell’intervento

La struttura del sistema bancario

dell’Alto Adige


2005 2011Var %

Banche 74 72 -2,7

di cui con sede in provincia: 57 54 -5,3

banche spa 2 5 150

banche popolari 1 1 =

casse Raiffeisen 52 47 -9,6

filiali di banche estere 2 1 -50

Sportelli operativi 408 416 2

di cui: di banche con sede in AA 336 337 0,3

Comuni serviti da banche111 111 =

densità degli sportelli(sportelli ogni 10 mila abitanti)

Il sistema bancario provinciale


http://www.bancaditalia.it/

20%

22%

24%

26%

28%

30%

32%

34%

36%

38%

40%

dic-08 mar-09 giu-09 set-09 dic-09 mar-10 giu-10 set-10 dic-10 mar-11 giu-11 set-11

Banche extraprovincialiAltre bancheprovincialiRaiffeisen

Quote di mercato dei prestiti in provincia di Bolzano



0

5

10

15

20

25


Raiffeisen

Altre banche

Totale


Banche con sede in provincia: Andamento degli impieghi (dati in miliardi di euro)


0

5

10

15

20

25


Raiffeisen

Altre banche

Totale


Banche con sede in provincia: Andamento della raccolta diretta (dati in miliardi di euro)


0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5


Raiffeisen

Altre banche

Totale


Banche con sede in provincia: Portafoglio titoli (dati in miliardi di euro)


0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

9,0%

10,0%


sofferenze

totale crediti deteriorati


Banche con sede in provincia: Incidenza dei crediti deteriorati


Banche con sede in provincia Incidenza delle sofferenze

0,0%

0,5%

1,0%

1,5%

2,0%

2,5%

3,0%

3,5%

4,0%

4,5%


Raiffeisen

Altre banche (1)

(1) esclusa Hypo Tirol Bank spa


Banche con sede in provincia: Incidenza delle sofferenze

Incidenza delle sofferenze - confronto

0,0%

0,5%

1,0%

1,5%

2,0%

2,5%

3,0%

3,5%

4,0%

4,5%


Prestiti a clientiresidenti in provincia

Prestiti delle banchecon sede in provincia


incidenza delle sofferenze: confronto

Incidenza delle sofferenze - confrontoBanche operanti in provincia

0,0%

0,5%

1,0%

1,5%

2,0%

2,5%

3,0%

3,5%

4,0%


Raiffeisen Altre banche con sede in provincia Banche extra provinciali

Banche con sede in provincia

0,0%

0,5%

1,0%

1,5%

2,0%

2,5%

3,0%

3,5%

4,0%


Crediti a residenti in provincia Totale crediti


incidenza delle sofferenze: confronto


50%

60%

70%

80%

90%

100%

110%

120%


Raiffeisen

Altre banche (1)


Banche con sede in provincia: rapporto impieghi/raccolta


-1.200

-1.000

-800

-600

-400

-200

0

200

400


Altre banche (1) Raiffeisen Totale


Banche con sede in provincia: interbancario netto (dati in milioni di euro)


78,8

60,7

41,7 41,8

57,5

33,1 33,2

15,5

34,3

20,0

0

10

20

30

40

50

60

70

80

dic-08 dic-09 dic-10 giugno 2010 giugno 2011

Raiffeisen Altre banche (1)


Banche con sede in provincia: Utile netto (dati in milioni di euro)


43,8

32,5

56,251,0

38,7 39,5

17,721,6

7,7

21,3

0

10

20

30

40

50

60

dic-08 dic-09 dic-10 giugno 2010 giugno 2011

Raiffeisen Altre banche (1)


Banche con sede in provincia: Rettifiche su crediti (dati in milioni di euro)

Banche non Raiffeisen Raiffeisen (1)

set-11 set-10 set-11 set-10

Patrimonio di vigilanza/requisiti minimi 139,5% 142,6% 203,5% 206,5%

Patrimonio di base/patrimonio di vigilanza 75,8% 75,3% 97,5% 98,4%

Total capital ratio 11,2% 11,4% 16,3% 16,5%

Tier one ratio 8,5% 8,6% 15,9% 16,3%

(1) Inclusa la Cassa Centrale


Banche con sede in provincia: Situazione patrimoniale

La struttura finanziaria

delle imprese dell’Alto Adige



Grado di indebitamento delle imprese

Leverage = debiti finanziari / (debiti finanziari + patrimonio netto)

Leverage per dimensione (valori percentuali)

Leverage per settore (valori percentuali)

0

10

20

30

40

50

60

70

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Totale imprese manifattura costruzioni servizi

manifattura 39%

servizi 52%

costruzioni 62%

Fonte: Centrale dei bilanci

0

10

20

30

40

50

60

70

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Totale imprese imprese grandi imprese piccole imprese medie

imprese piccole 55%

imprese grandi 33%

45%



Incidenza degli oneri finanziari sul MOL

Quota imprese in tensione finanziaria sul totale delle imprese (valori percentuali)

Incidenza oneri fin. per dimensione (valori percentuali)

L’incidenza degli oneri finanziari sul margine operativo lordo (MOL) si è attenuata.

0

5

10

15

20

25

2005 2006 2007 2008 2009 2010

0

5

10

15

20

25

30

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Totale imprese imprese grandi imprese piccole

11%

21%

15%

8%



Composizione del debito per scadenza

I debiti a breve pesano per oltre l’80 per cento

Debiti a breve su debito totale(valori percentuali)

Debito commerciale su debito totale(valori percentuali)

0

10

20

30

40

50

60

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Totale imprese imprese grandi imprese medie imprese piccole

70

75

80

85

90

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Totale imprese imprese grandi imprese piccole

81%

86%

78%

42%

30%

52%



L’indebitamento bancario

I debiti bancari costituiscono i tre quarti dei debiti finanziari

Debito bancario su debiti finanziari (valori percentuali)

Debito a MLT su debito bancario

Totale imprese Imprese piccole

77%

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Totale imprese imprese grandi imprese medie imprese piccole


0

10

20

30

40

50

60

70

80

2004 2006 2008 2010 2004 2006 2008 2010

a breve a medio-lungo termine


Il finanziamento bancario

delle imprese dell’Alto Adige



I prestiti alle imprese: BZ, NE, Italia

(variazioni percentuali sui dodici mesi)

Fonte: Segnalazioni di vigilanza

-5

0

5

10

15

20

Imprese Bolzano Imprese Italia Imprese Nord-Est

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011



I prestiti bancari alle imprese per dimensione

Il credito alle imprese grandi cresce più di quello alle piccole

201120102009200820072006-4

0

4

8

12

16

20

24

-4

0

4

8

12

16

20

24

Imprese piccole (2) Imprese medio-grandi




I prestiti bancari per ramo

-10 -5 0 5 10 15 20 25 30

Agricoltura

Alimentare

Metallurgia

Macchinari

Mezzi di trasporto

Costruzioni

Commercio

Alberghi

Attività immobiliari giu-11dic-10giu-10dic-09




La domanda di credito delle imprese

-1,0

-0,8

-0,6

-0,4

-0,2

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

I II I II I II I II I II I II I II I II I II I II I II I II

'09 '10 '11 '09 '10 '11 '09 '10 '11 '09 '10 '11

-1,0

-0,8

-0,6

-0,4

-0,2

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

Totale Manifatturiere CostruzioniServizi

(+) espansione

(-) contrazione-1,0

-0,8

-0,6

-0,4

-0,2

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

I II I II I I II I II I I II I II I

'09 '10 '11 '09 '10 '11 '09 '10 '11

-1,0

-0,8

-0,6

-0,4

-0,2

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

Investimenti Capitale circolante Ristrutturazione del debito

(+) contributi all'espansione

(-) contributi alla contrazione

La domanda di credito rivolta alle banche è stata debole

(indici di diffusione)



L’offerta di credito alle imprese

Le banche hanno irrigidito le condizioni di accesso al credito

-1,0

-0,8

-0,6

-0,4

-0,2

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

I II I II I II I II I II I II I II I II I II I II I II I II

'09 '10 '11 '09 '10 '11 '09 '10 '11 '09 '10 '11

-1,0

-0,8

-0,6

-0,4

-0,2

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

Totale Manifatturiere CostruzioniServizi

(+) irrigidimento

(-) allentamento

-1.0

-0.8

-0.6

-0.4

-0.2

0.0

0.2

0.4

0.6

0.8

1.0

II I II I II I II I II I II I II I II I II I II I

'9 '10 '11 '9 '10 '11 '9 '10 '11 '9 '10 '11 '9 '10 '11

-1.0

-0.8

-0.6

-0.4

-0.2

0.0

0.2

0.4

0.6

0.8

1.0Requisiti

patrimonialiVincoli di liquidità Pressione

concorrenzialeRischio attese sull'economia

(+) contributi all'irrigidimento

(-) contributi all'allentamento

Percezione di rischio




L’offerta di credito alle imprese

Le banche hanno agito soprattutto sullo spread applicato ai prestiti più rischiosi.

Nel periodo più recente hanno agito anche sulle quantità

-1.0

-0.8

-0.6

-0.4

-0.2

0.0

0.2

0.4

0.6

0.8

1.0

I II I II I I II I II I I II I II I I II I II I I II I II I

'09 '10 '11 '09 '10 '11 '09 '10 '11 '09 '10 '11 '09 '10 '11

-1.0

-0.8

-0.6

-0.4

-0.2

0.0

0.2

0.4

0.6

0.8

1.0

Spread medioSpread prestitipiù rischiosi Quantità offerte Garanzie

(+) contributi all'irrigidimento

(-) contributi all'allentamento

Costi accessori




Prestiti alle imprese – tassi a breve

I tassi applicati (più elevati per le imprese piccole) hanno seguito

sostanzialmente l’andamento dei tassi ufficiali

Tassi di rifinanziamento principale BCE

(valori percentuali)

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

9.0

2007

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

9.0

2008 2009 2010 2011


a imprese medio-grandi

a imprese piccole

a totale imprese


Prestiti alle imprese – tassi a breve



0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

9.0

2007

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

9.0

2008 2009 2010 2011

Italia

Alto Adige


Prestiti alle imprese per classe di rischio

Nel periodo della crisi si è accresciuta la rilevanza della rischiosità delle imprese nelle decisioni di erogazione del credito.

Nella fase più acuta della crisi si sono ridotti soprattutto i prestiti alle imprese più rischiose e nel 2010 il credito a queste imprese è ancora calato.


2 0 0 8 2 0 0 9 2 0 1 0-1 5

-1 0

-5

0

5

1 0

1 5

2 0

2 5

-1 5

-1 0

-5

0

5

1 0

1 5

2 0

2 5

rischio alto

rischio medio-basso



Prestiti alle imprese per numerosità dei rapporti di fido

Le imprese pluriaffidate hanno incontrato maggiori difficoltà a finanziarsi nel periodo più acuto della crisi.

La crescita del credito alle imprese pluriaffidate è sempre stata inferiore a quello delle imprese monoaffidate ed è diventata negativa in provincia di Bolzano a partire dalla metà del 2009.


2 0 1 02 0 0 92 0 0 8- 1 0

- 5

0

5

1 0

1 5

2 0

2 5

- 1 0

- 5

0

5

1 0

1 5

2 0

2 5

imprese monoaffidate

imprese pluriaffidate


I prestiti in sofferenza – BZ vs Italia• La qualità del credito verso le imprese altoatesine è peggiorata ma si mantiene migliore

della media nazionale.


0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

Totale Imprese BZ

Imprese Italia

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011



il finanziamento delle pmi: mercato dei capitali, banche regionali ed obiettivi di sviluppo...

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