Il problema del credito alle

imprese: alcune analisi

MARIANO BELLA DIRETTORE UFFICIO STUDI

ROMA, 20 gennaio 2015

i prestiti per settore istituzionale 1

Impieghi delle banche e CDPconsistenze di fine periodo in miliardi di euro

30/06/11 30/09/14 var. ass. var. %Imprese Private 980,0 898,9 -81,1 -8,3Famiglie Consumatrici 498,9 493,3 -5,6 -1,1Totale 1.944,5 1.815,4 -129,1 -6,6

var. % Pil nominale II11-III14= -1,6

prestiti, depositi, sofferenze 2

Sofferenze per i principali settori istituzionaliconsistenze di fine periodo in miliardi di euro

30/06/11 30/06/14 var. ass. var. % 30/06/11 30/06/14Imprese Private 72,7 130,0 57,3 78,8 7,4 14,4Famiglie Consumatrici 20,7 29,4 8,7 41,9 4,2 6,0

Totale 94,8 161,7 66,9 70,5 4,9 8,8

Sofferenze Soff./Imp.x100

impieghi/depositi x100totale settori istituzionali

30 settembre 2014 = 1,38

30 giugno2011=1,75

3

il credito alle MPMI: confronti internazionali tassi di interesse % nominali e reali per prestiti fino a 1 milione di euro

2011 Dic. 2014 Ott. 2011 Dic. 2014 Ott.Italia 5,0 3,5 2,1 3,3Germania 3,9 2,7 1,4 1,9Francia 3,3 2,1 1,1 1,5Spagna 5,0 4,2 2,6 4,4Olanda 3,7 3,0 0,9 2,7

Tassi nominali Tassi reali

I tassi reali italiani sono superiori a quelli degli altri paesi, più che doppi rispetto alla Francia; e sono anche cresciuti rapidamente… !!

il credito alle MPMI tassi di interesse % sullo scoperto di conto corrente

4

fino a 125mila

€

da 125mila

a 250mila

€

da 250mila

a 1 milione

€

da 1 a 5

milioni €

da 5 a 25

milioni €

oltre 25

milioni €

10,60 9,92 9,02 7,85 6,75 3,22

gli extra-costi per le MPMI percentuale di PMI che registra un aumento dei costi accessori del credito 5

.

0

10

20

30

40

50

60

70

80

Italia Germania Francia Spagna Olanda Area euro

set10-feb11 ott13-mar14

il credit crunch in Italia: OCC (imprese del terziario di mercato)

6

% imprese che hanno chiesto un finanziamento nel

trimestre

% imprese con richiesta

completamente accolta

% imprese completamente

finanziateI 2009 34,6 64,2 22,2I 2010 22,3 55,5 12,4I 2011 24,0 53,9 12,9III 2012 15,7 31,5 4,9III 2013 10,5 26,0 2,7IV 2013 10,8 23,8 2,6I 2014 14,6 25,4 3,7II 2014 15,9 26,7 4,2III 2014 16,7 29,0 4,8

numero di imprese finanziate = -17,4%, per il 50% dovuto alla crisi e per il 50% dovuto al credit crunch

l’indice Confcommercio-CER di restrizione creditizia (IRC) per le MPMI

7

36.550

39.350

42.150

44.950

47.750

50.550

53.350

56.150m

ar-1

0

mag

-10

lug-

10

set-1

0

nov-

10

gen-

11

mar

-11

mag

-11

lug-

11

set-1

1

nov-

11

gen-

12

mar

-12

mag

-12

lug-

12

set-1

2

nov-

12

gen-

13

mar

-13

mag

-13

lug-

13

set-1

3

nov-

13

gen-

14

mar

-14

mag

-14

mili

oni d

i eur

o

linea rossa: credito effettivamente erogato

linea blu: credito assorbibile dalle MPMI

area del credit crunch: in 4 anni e mezzo meno 97,2 miliardi di euro di credito

sfruttabile dalle MPMI ma non erogato

fonti e note tecniche 8

chart 1 - Banca d’Italia e Istat; il totale è al netto delle poste Non Classificate. chart 2 - Banca d’Italia; il totale è al netto del Resto del Mondo e delle poste Non Classificate. chart 3 - BCE; prestiti alle imprese fino a 1 milione di euro. chart 4 - Banca d’Italia, Bollettino statistico IV 2014. chart 5 - Rapporto CER-Confcommercio, Il credito che manca, gennaio 2015; elaborazioni su dati Banca Centrale Europea; indagine SAFE - Survey on the access to finance of small and medium-sized enterprises. chart 6 - OCC, Osservatorio sul Credito Confcommercio (in collaborazione con Format SrL, ottobre 2014. chart 7 - Rapporto Cer-Confcommercio, Il credito che manca, gennaio 2015.

Il problema del credito alle

imprese: alcune analisi

MARIANO BELLA DIRETTORE UFFICIO STUDI

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