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Il settore della REFRIGERAZIONE

Progetto MISE-Unioncamere

Luglio 2014

Dipartimento di Tecnica e Gestione dei Sistemi Industriali - Università di Padova

Agenda

• Inquadramento del settore

• Descrizione del campione

• Analisi economico-finanziaria

• Analisi brevettuale

• Analisi dei marchi

• Legame tra performance economico-finanziarie e IPRs

• Conclusioni

• ALLEGATO 1: Contestualizzazione nel Progetto MISE-Unioncamere

• ALLEGATO 2: Analisi statistica

2

3

Inquadramento del settore

La refrigerazione in Italia

• Il settore della refrigerazione italiano è caratterizzato da una maggior tendenza verso l’esportazione rispetto all’importazione:

– Per le attrezzature industriali per la refrigerazione e la ventilazione, l’import ha raggiunto i 3,6 miliardi di euro a fronte di esportazioni pari a 8,1 miliardi di euro

– I cinque maggiori mercati di sbocco (che coprono una quota del 38% del totale) sono rappresentati in ordine decrescente da Francia, Germania, Spagna, Regno Unito e Russia

• Fattori critici di successo del settore in Italia:

– Forti competenze tecniche

– Orientamento all’innovazione

– Attenzione alle problematiche legate all’energia e all’ambiente

Fonte: Patto per lo sviluppo del Distretto Veneto del Condizionamento e della Refrigerazione Industriale 2009-2012

4

La refrigerazione in Italia

• In questo settore, le aziende produttrici fanno riferimento ai distretti storici italiani: il distretto lombardo, quello marchigiano, il casalese, il polo della termotecnica friulano e il Distretto del Condizionamento e della Refrigerazione Industriale del Veneto, quest’ultimo con un’incidenza del 13,8% sul totale nazionale


PIEMONTE

EMILIA ROMAGNA

VENETO

LOMBARDIA

Unità produttive per le prime regioni

5

Il Distretto Veneto Condizionamento e Refrigerazione Industriale

6


Il Distretto Veneto del Condizionamento e della Refrigerazione industriale

• A livello nazionale, il Veneto è l'area di maggior concentrazione di imprese del comparto. E su scala europea la regione è il polo di riferimento, con una capacità produttiva che sfiora il 60% del totale

7

• Il Distretto veneto del Condizionamento e della Refrigerazione industriale è composto da 150 aziende, di cui il 48% a carattere artigianale e il 52% industriale

• Fin dalla sua costituzione, nel 2003, il distretto è strutturato lungo la filiera del freddo e integra produttori di grandi impianti e di sistemi per i comparti del condizionamento dell'aria, della refrigerazione commerciale e industriale e del domestico, del trasporto refrigerato

• Il Distretto è il soggetto di riferimento per la programmazione regionale nel settore


8

Descrizione delle aziende

Criteri di selezione del campione

• Elenco aziende aderenti al distretto Refricold

• Attività: codici ATECO 2007 caratterizzanti

– 2825: Fabbricazione di attrezzature di uso non domestico per la refrigerazione e la ventilazione

• Dimensione aziendale: maggiore di 1 milione di euro di fatturato

• Localizzazione: regione Veneto (sede legale)

169 aziende

9

Metodologia

• Il database utilizzato per reperire i dati economico-finanziari è AIDA (fornito da Bureau Van Dijk)

• Per ogni settore è stato costruito un database contenente per ciascuna azienda i seguenti dati (anni dal 2003 al 2012):

10

– Anno di costituzione

– Indirizzo della sede legale

– Codice ATECO 2007

– Numero di dipendenti

– Immobilizzazioni immateriali

– Attività totali

– Patrimonio netto

– Ricavi delle vendite

– Risultato operativo

– Utile Netto

– Crediti verso clienti entro/oltre 12 mesi

– Totale crediti a breve/oltre

– Totale disponibilità liquide

– Fornitori entro/oltre 12 mesi

– Totale debiti a breve/oltre

– Oneri finanziari

• Le aziende del distretto della refrigerazione sono situate principalmente nella provincia di Padova; seguono quindi Verona, Treviso e Vicenza

• La presenza nelle altre province è piuttosto marginale

Distribuzione delle aziende per provincia

11

7.1%

43.8%

2.4% 4.1%

15.4% 11.8%

14.8%

0.6% 0%5%

10%15%20%25%30%35%40%45%50%

Distribuzione aziende per provincia

Età delle aziende

12

• Le aziende del campione risultano fondate a partire dai primi anni ’50, ma lo sviluppo più consistente del settore è avvenuto a partire dagli anni ‘80

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

Distribuzione delle aziende per anno di formazione

Numero di dipendenti

13

Numero dipendenti

Valore Medio 107

Valore Mediano 37

Valore medio e mediano del numero dipendenti

• Il numero medio di dipendenti è 107, ad indicare che all’interno del campione vi sono anche aziende di medio-grande dimensione

• Il valore mediano significativamente più basso implica che la quota di imprese piccole è più elevata e il numero medio viene innalzato dalla presenza del campione di alcune grandi imprese

14

Analisi economico-finanziaria

Fatturato e attività totali

• Nel 2012, la maggior parte delle aziende del campione ha un fatturato inferiore ai 10 milioni di euro; tra esse, poco più del 25% di aziende non supera i 2 milioni di euro

• Il campione risulta costituito per la più da piccole imprese e da qualche grande azienda (tra le aziende con fatturato superiore ai 10 milioni di euro, circa un terzo ha un fatturato superiore ai 50 M€)

Dati di fatturato 1/5

15

26.3%

41.4%

25.0%

7.2%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

< 2 M€ 2 M€ - 10 M€ 10 M€ - 50 M€ > 50 M€

Distribuzione delle aziende per classe di fatturato


16

0

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

3000000

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Fatt

ura

to c

om

ple

ssiv

o (

M€)

Andamento del fatturato complessivo

Campione intero Aziende sempre presenti

• L’insieme di aziende appartenenti al campione presenta un andamento complessivamente crescente di fatturato totale

• Si è registrato un calo del fatturato complessivo nel 2009, cui poi è conseguita una ripresa a partire dall’anno successivo

• Il grafico considera sia l’insieme delle 169 aziende (campione intero) che il sottoinsieme delle aziende che presentano i dati di fatturato in tutti gli anni (sempre presenti)

• Si nota come per le piccole imprese via sia un’inversione di tendenza nell’andamento del fatturato: fino al 2008 il trend è stato crescente, mentre dal 2009 in poi si è registrato un continuo calo

• Le aziende medio-grandi, invece, dopo la contrazione del fatturato medio nel 2009 hanno dimostrato una migliore capacità di ripresa

17

0

2000

4000

6000

8000

10000

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Fatt

ura

to m

edio

(M

€)

Andamento del fatturato medio per le aziende con fatturato 2011 < 10M€

0

10000

20000

30000

40000

50000

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Fatt

ura

to m

edio

(M

€)

Andamento del fatturato medio delle aziende con fatturato 2011 > 10M€



18

0

5000

10000

15000

20000

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Trend di fatturato

Media Mediana

• La forte crescita del fatturato medio registrata sino al 2007 ha subito un arresto nel 2008 e quindi un calo nell’anno successivo

• Tuttavia, a partire dal 2010, i dati mostrano nuovamente una crescita del

fatturato medio, che torna a valori pre-crisi. Tale ripresa è influenzata principalmente dalla capacità di ripresa delle aziende di maggiori dimensioni


19

Periodo Crescita fatturato

2003-2007 10,7%

2008-2011 0,9%

Tasso di crescita del fatturato (pre-post 2007)

* Calcolato come Cagr del fatturato 2003-2007 = (fatturato2007/fatturato2003)1/(2007-2003) – 1 Il dato aggregato è dato dalla media aritmetica dei cagr del fatturato delle singole imprese

• Mentre tra il 2003 e il 2007 il fatturato è cresciuto con un tasso medio del 10,7%, il periodo post-crisi registra un complessivamente un aumento del fatturato pari allo 0,9%

• Il dato relativo all’intervallo temporale tra il 2008 e il 2011 risulta di certo influenzato dal dato del 2009, in cui si è registrata una diminuzione media del fatturato di circa il 13% rispetto all’anno precedente

Andamento degli asset 1/2

20

Periodo Crescita asset totali

2003-2007 9,59%

2008-2012 2,64%

Tasso di crescita degli asset totali (pre-post 2007)

* Calcolato come Cagr degli asset 2003-2007 = (asset2007/asset2003)1/(2007-2003) – 1 Il dato aggregato è dato dalla media aritmetica dei cagr degli asset delle singole imprese

• Gli asset totali hanno una crescita dello 9,59% nel periodo 2003-2007 che diminuisce a 2,64% nel periodo 2008-2012

• Tale evidenza potrebbe suggerire un atteggiamento cautelativo in un periodo di difficile situazione economica

• Il campione registra un’incidenza del patrimonio netto sulle attività totali in leggera crescita da 0,3 a circa 0,4, pure restando comunque leggermente superiore alla media delle aziende italiane (attorno allo 0,33)

Livello di patrimonializzazione

21

0

0.1

0.2

0.3

0.4

0.5

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Andamento dell'incidenza del patrimonio netto sulle attività totali

Immobilizzazioni immateriali

• La percentuale di aziende del campione che registra a bilancio delle immobilizzazioni immateriali ha una tendenza crescente fino al 2009, ma poi subisce un calo

• Considerando le sole aziende che registrano a bilancio delle immobilizzazioni immateriali, l’andamento medio dell’incidenza delle immobilizzazioni immateriali sulle attività totali registra una progressiva riduzione pur mantenendosi su valori interessanti

22

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Andamento della % delle aziende con immobilizzazioni immateriali

0%

3%

6%

9%

12%

15%

18%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Andamento dell'incidenza delle immobilizzazioni sulle attività

Evidenze

• Il comparto analizzato risulta costituito per lo più da piccole e medie imprese ma vi è anche una significativa componente di aziende di maggiori dimensioni

• Negli anni, si registra uno sviluppo del settore, con aziende nuove e un aumento del giro d’affari complessivo, tuttavia il settore mostra di aver subito in modo sensibile gli effetti della crisi del 2009

• Le imprese medio-grandi mostrano un andamento migliore in termini di fatturato rispetto alle piccole

• Numerose aziende del settore registrano a bilancio significative immobilizzazioni immateriali la cui incidenza sulle attività totali risulta, tuttavia, in diminuzione

23

24

Analisi economico-finanziaria

Redditività e liquidità

Indicatori di redditività: ROS

25

*ROS = (Ebit / Fatturato )*100

4.4% 4.1%

4.3%

8.4%

6.1%

4.6%

7.9%

7.9%

10.1%

7.1%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Andamento del ROS medio

• L’andamento medio del ROS, rapporto tra Reddito Operativo (Ebit) e Fatturato, del campione mostra due importanti cali: nel 2008 e nel 2012

• In generale, per tale indice, si può riconoscere negli anni un trend leggermente crescente

Indicatori di redditività: ROA

• Il rapporto tra Ebit e Attivo Netto, nonostante mostri un andamento piuttosto altalenante, ha complessivamente un andamento decrescente

• In particolare si sono registrati due importanti cali: il primo nel 2009 ed il secondo nel 2012 che hanno portato da un valore del ROI medio dell’8% nel 2003 al 3,5% nel 2012

26

*ROI = (Ebit / Attivo Netto )*100

8.0%

7.3%

7.5%

9.5% 9.3%

5.9%

4.2%

5.4%

6.0%

3.5%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

10%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Andamento del ROA medio

Indicatori di redditività: ROE

• Il rapporto medio tra utile e patrimonio netto (ROE) ha registrato un deciso calo nel 2009, toccando il valore di minimo pari a 3,5%, per poi tornare su buoni livelli nel periodo post-crisi

27

*ROE = (Utile / Patrimonio Netto )*100

13.0%

10.0%

11.7%

8.6%

14.1% 13.5%

3.5%

7.7%

11.4% 12.0%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Andamento del ROE medio

Liquidità generale

• L’indice di liquidità primaria (o current ratio) esprime la capacità dell’impresa di far fronte alle uscite correnti generate dalle passività a breve, con le entrate correnti generate dalle attività a breve

• L’andamento dell’indice risulta pressochè costante fino al 2007; successivamente, la crescita del biennio 2008-2009 è seguita da una riduzione nel 2010. Tuttavia, negli anni successivi la liquidità media delle aziende è tornata a salire al livelli superiori a quelli pre-crisi, attestandosi su buoni valori

28 *Liquidità = (Crediti a breve + Disponibilità liquide) / Debiti a breve

-

0.20

0.40

0.60

0.80

1.00

1.20

1.40

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Andamento dell'indice di liquidità

Crediti e debiti commerciali

29

25.0%

23.7%

27.4%

34.6% 28.5%

30.0%

33.2%

44.0%

45.2%

46.7%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Andamento dell'incidenza dei crediti commerciali sul fatturato

26.2%

19.7%

20.8%

28.0% 24.3% 24.1%

23.4%

33.9%

33.9%

38.0%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Andamento dell'incidenza dei debiti commerciali sul fatturato

• L’incidenza dei crediti commerciali sul fatturato ha un andamento fortemente crescente negli anni

• Anche l’incidenza dei debiti commerciali sul fatturato mostra un trend crescente nel tempo, attestandosi però su livelli più bassi, sebbene da tenere sotto controllo

Copertura degli oneri finanziari

30

*Copertura On. Fin. = Reddito Operativo / Oneri finanziari totali .

17.8

31.1

18.2

33.5

41.9 38.0 36.1

49.1

37.0

50.2

0

10

20

30

40

50

60

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Andamento copertura degli oneri finanziari

• Nel complesso i valori di tale indice indicano la capacità da parte delle aziende del settore di coprire bene gli oneri finanziari

Evidenze

31

• L’analisi degli indicatori di redditività evidenzia che le aziende del settore della refrigerazione registrano un andamento altalenante in termini di redditività delle vendite (ROS) che mostra però una leggera crescita dal 2003 al 2012

• Anche il ROE mostra un andamento disomogeneo, ma dopo una diminuzione significativa nel 2008 è seguita una costante ripresa che ha riportato l’indice ai valori del 2003

• Il ROA risulta, invece, decrescente dal 2007 al 2009 e dal 2011 al 2012 in quanto l’Ebit decresce dal 2007 al 2009, a fronte di una crescita delle attività, e l’Ebit cresce con un tasso inferiore rispetto alle attività dal 2011 al 2012

• Nel complesso, le aziende del campione presentano buoni livelli di copertura degli oneri finanziari, mentre discreta è la situazione relativa ai livelli di liquidità

32

Analisi brevettuale

Metodologia – DB brevettuali

• Database utilizzato: Thomson Innovation

• Partendo dalla lista di aziende del settore, si procede con la ricerca dei brevetti di ogni azienda

• La ricerca produce una lista di risultati che mostrano le informazioni di base di ogni singolo brevetto (Anno di pubblicazione, classe tecnologica, paese, ecc.)

• Analisi ed elaborazione dei dati raccolti

• Le successive analisi tengo conto delle famiglie di brevetti, ossia l’insieme di tutti i brevetti o domande di brevetto che proteggono la stessa invenzione divulgata dallo stesso inventore (fonte OECD, 2009)

33

Evoluzione temporale dei brevetti

• Il numero totale di famiglie di brevetti raccolte senza limitazioni temporali è 135

• Si nota che circa un quarto dei brevetti sono precedenti al 2000

• Le successive analisi sono state effettuate sulle 98 famiglie brevettuali registrate a partire dal 2000

34

27.4% 28.9%

43.7%

00%

05%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

<2000 2000-2005 >2005

Evoluzione temporale

37 39 59

Aziende brevettanti per classe di fatturato

35

• Le 26 aziende brevettanti (senza limitazioni temporali) costituiscono il 16% del campione

• La distribuzione delle aziende brevettanti per classe di fatturato mostra che vi è una netta prevalenza di aziende brevettanti tra quelle con un fatturato superiore ai 50 milioni di euro

2.5% 7.9%

28.9%

69.2%

00%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

<2M€ 2-10M€ 10-50M€ >50M€

Distribuzione delle aziende brevettanti per classi di fatturato

Numerosità dei portafogli brevettuali

36

• Si nota una netta predisposizione da parte di aziende di maggiori dimensioni ad avere portafogli brevettuali più numerosi, con una media di quasi 5,3 famiglie di brevetti per azienda brevettante

• Le aziende con fatturato tra 2 e 50 milioni di euro mostrano portafogli meno numerosi (media poco superiore a 2 brevetti per ogni azienda brevettante)

• La curva ABC mostra che i brevetti non si concentrano in poche aziende, infatti circa il 52% delle aziende detiene l’80% di brevetti

0.0

2.8 2.4

5.9

0.00.51.01.52.02.53.03.54.04.55.05.56.06.5

<2M€ 2-10M€ 10-50M€ >50M€

Fam

iglie

di b

reve

tti

Dimensione media del portafoglio brevettuale per classi di fatturato

00%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

Qu

ota

fam

iglie

di b

reve

tti s

ul t

ota

le

Quota aziende brevettanti

Analisi ABC

Ampiezza geografica

• Il country code ci informa sul grado di internazionalizzazione dei brevetti, che risultano avere tutti una copertura internazionale

• Il 73% dei brevetti risultano europei (EP), mentre i restanti estendono la protezione anche in paesi extra-europei registrando il brevetto presso ufficio del WIPO (WO) e degli USA (US)

• Tali dati evidenziano la tendenza a proteggere non in un Paese specifico, ma in modo più ampio

37

Percentuale di deposito nelle diverse aree

EP 73,2%

WO 14,4%

US 12,4%

Distribuzione geografica

Europei Internazionali

73.2%

26.8%

Classi tecnologiche più rilevanti

38

Ranking IPC Code più frequenti

Ranking IPC Code Categoria IPC Quota brevetti

F24F Dispositivi di condizionamento o

umidificazione dell’aria; ventilazione 22,9%

F25B

Dispositivi di refrigerazione o raffreddamento; sistemi combinati di

riscaldamento e refrigerazione; sistemi di pompe di calore

18,8%

F25D

Refrigeratori; cold rooms; ice-boxes; dispositivi di refrigerazione o congelamento non inclusi in

nessun’altra sottoclasse

4,2%

• La classe tecnologica più rappresentata è quella dei dispositivi di condizionamento, umidificazione o ventilazione

• Seguono i dispositivi e le apparecchiature per la refrigerazione e il riscaldamento

Evidenze

• Il settore della refrigerazione registra un numero significativo di brevetti posseduti dalle imprese, ma allo stesso tempo un trend decrescente di deposito di brevetti dal 2005

• La propensione alla brevettazione risulta nettamente maggiore tra le imprese di medio-grandi dimensioni che detengono anche portafogli più consistenti

• La tendenza è ad avere brevetti internazionali, con copertura prevalentemente europea

39

40

Analisi dei marchi

Metodologia – DB dei marchi

• Database utilizzati: Romarin e UIBM

• Il database Romarin contiene i marchi internazionali, che per settori in cui le aziende sono molto piccole e il mercato è legato al territorio nazionale, non dà una fotografia precisa; per questo gli si è affiancato il database UIBM dei marchi italiani

• Partendo dalla lista di aziende del settore, si procede con la ricerca dei marchi di ogni azienda

• I dati raccolti sono stati elaborati per ottenere le informazioni di interesse

41

Evoluzione temporale dei marchi

42

• Il totale dei marchi raccolti per le aziende del campione è 347, detenuti da poco più della metà delle aziende (73 aziende su 169)

• Si nota come quasi la metà dei marchi siano stati depositati antecedentemente al 2000

• Le successive analisi sono state effettuate sui 185 marchi registrati a partire dal 2000

46.7%

15.9%

37.5%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

<2000 2000-2005 >2005

Evoluzione temporale dei marchi

Aziende con marchi per classe di fatturato

43

• Si nota come la predisposizione alla registrazione dei marchi risulti fortemente legata alla classe di fatturato: maggiori sono le dimensioni dell’azienda, maggiore è la tendenza al possesso di marchi

• Infatti oltre il 75% delle aziende con fatturato superiore ai 50 milioni di euro

possiede dei marchi, mentre solo il 7,5% delle micro imprese ha un portafoglio di marchi

7.5%

31.7%

44.7%

76.9%

00%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

< 2M€ 2-10 M€ 10-50 M€ > 50M€

Distribuzione delle aziende con marche per classi di fatturato

Numerosità dei portafogli di marchi

44

• La maggior parte delle aziende che detengono marchi ne ha meno di 5 nel proprio portafoglio

• E’ comunque alta (50%) la quota di aziende che il cui portafoglio è costituito da un numero di marchi compreso tra 2 e 5

28.6%

50.0%

21.4%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

1 2 - 5 > 5

Numero di brevetti nel portafoglio

Distribuzione delle aziende per numerosità di portafogli

Ampiezza geografica

45

71.2%

28.8%

Distribuzione geografica

Internazionali

Italiani

Percentuale di deposito nei diversi Paesi

Italia 28,8%

Russia 4,9%

Cina 4,5%

Ucraina 3,3%

Turchia 3,1%

Croazia 2,3%

• Dei marchi registrati dalle aziende del campione a partire dal 2000, la maggior parte (71,2%) sono internazionali, mentre una quota minore (28,8%) sono italiani

• Considerando i soli marchi internazionali, si nota che le aree principali in cui viene estesa la protezione sono l’Europa dell’est, primo Paese tra tutti la Russia, l’Estremo Oriente, dove è prima la Cina

Classi merceologiche

46

Ranking Nice class più frequenti

Nice Class Descrizione Quota marchi

11 Apparecchiature per l’illuminazione, il riscaldamento, la refrigerazione, la produzione di vapore, la fornitura di acqua

53,54%

09 Apparecchiature di misurazione, segnalazione o controllo; apparecchiature per la conduzione, la trasformazione, l’accumulo, la regolazione e il controllo di corrente elettrica

14,2%

42 Progettazione e sviluppo di hardware e software 8,4%

37 Costruzioni edili, ristrutturazioni, servizi di installazione e allacciamento

8,1%

• La maggior parte dei marchi fa riferimento a apparecchiature per il riscaldamento e la refrigerazione

• Secondariamente, una quota rilevante di marchi copre le aree relative agli strumenti di misura e regolazione

Evidenze

• Nel settore della refrigerazione, la registrazione di marchi risulta più ampia rispetto alla registrazione di brevetti, e mostra anche un trend crescente negli ultimi anni

• Come per i brevetti, le impresi di dimensioni più grandi hanno una maggiore predisposizione alla registrazione di marchi rispetto a quelle più piccole; le micro-imprese, invece, non sembrano utilizzare questo strumento

• Vi è una significativa propensione ad estendere la protezione anche in specifici Paesi esteri, soprattutto in est Europa ed Estremo Oriente

47

48

Legame tra performance economico-finanziarie e IPRs

Analisi per quadranti

49

• L’analisi per quadranti viene effettuata suddividendo le aziende in base al fatto che abbiano livelli di ROS e di crescita del fatturato superiori o inferiori alla media del campione nell’intervallo temporale 2008-2011

• Si analizzano le imprese in base alla numerosità di brevetti e marchi posseduti in relazione al quadrante in cui si trovano

• Nelle analisi seguenti, si distinguono le aziende anche in base alla loro dimensione, non considerando le micro-imprese per le quali questa specifica analisi non risulta di particolare interesse

Analisi per quadranti Aziende con fatturato tra 2 e 10 M€

50

• 0% con brevetti

• 12,5% con marchi

• 9,5% con brevetti


• 8,3 % con brevetti




39% di aziende

23% di aziende

15% di aziende

23% di aziende

Q3: REDDITIVITA’ Q1: ECCELLENZA

Q2: CRESCITA Q4: CRITICITA’

RO

S

CRESCITA DEL FATTURATO

Analisi per quadranti Aziende con fatturato tra 10 e 50 M€

51



• 20% con brevetti

• 40% con marchi



• 0% con brevetti

• 50% con marchi

10% di aziende

36% di aziende

15% di aziende

39% di aziende



RO

S


Analisi per quadranti Aziende con fatturato superiore a 50 M€

52

• 0% con brevetti

• 0% con marchi


• 86% con marchi


• 100% con marchi


• 50% con marchi

64% di aziende

18% di aziende

0% di aziende

18% di aziende



RO

S


Analisi per quadranti Evidenze

53

• Le aziende con fatturato tra 2 e 10 milioni di euro, quindi piccole, occupano tendenzialmente il terzo quadrante (Q3), caratterizzato da buone performance in termini di redditività. Inoltre il primo e il quarto quadrante, rispettivamente zona di eccellenza e criticità, sono popolati circa da un quarto delle aziende.

• Le aziende con fatturato tra 10 e 50 milioni di euro, quindi piccole e medie, occupano tendenzialmente o il primo o il quarto quadrante, ad indicare che hanno performance eccellenti (Q1) o critiche (Q4)

• Per quanto riguarda le aziende più grandi, da segnalare che il quadrante più popolato è quello caratterizzato da buone performance in termini di redditività (Q3). Le altre aziende presentano performance eccellenti (Q1) o critiche (Q4)

Analisi per quadranti Evidenze

54

• Per quanto riguarda i diritti di proprietà intellettuale, l’analisi evidenzia una tendenza a registrare più brevetti e marchi da parte delle grandi imprese

• Si conferma inoltre l’utilizzo più diffuso dei marchi rispetto ai brevetti

• Nel quadrante dell’eccellenza, tutte le aziende più grandi possiedono brevetti e marchi, mentre solo alcune di quelle con fatturato inferiore ne possiedono

Analisi statistica

• Per avere un’ulteriore indicazione circa il legame tra il possesso di brevetti e

marchi e le performance economico-finanziarie, è stata effettuata un’analisi

statistica che si propone di testare l’effetto di una o più variabili indipendenti

su una data variabile dipendente (per un approfondimento, si veda l’Allegato

1)

• Nel settore della refrigerazione, il test statistico evidenzia che esiste

un’associazione positiva tra il possesso di brevetti e i ricavi di vendita

all’aumentare della dimensione aziendale, mentre non risulta significativo

l’impatto dei marchi sulle performance economico finanziarie

• Questo non significa che il possesso di marchi non dia altri vantaggi

all’impresa, come ad esempio fedeltà dei clienti e reputazione dell’azienda

55

56

Conclusioni

Conclusioni (1)

• Negli anni, si registra uno sviluppo del settore, con aziende nuove e un aumento del giro d’affari complessivo, tuttavia il settore mostra di aver subito in modo sensibile gli effetti della crisi del 2009

• Le imprese medio-grandi mostrano un andamento migliore in termini di fatturato rispetto alle piccole

• Numerose aziende del settore registrano a bilancio significative immobilizzazioni immateriali la cui incidenza sulle attività totali risulta, tuttavia, in diminuzione

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Conclusioni (2)

• Dalle analisi emerge che le aziende del settore della refrigerazione hanno una maggior tendenza a registrare marchi rispetto ai brevetti

– Il 16% delle aziende possiede almeno un brevetto

– Il 43% delle aziende possiede almeno un marchio

• Inoltre, dal 2005, la registrazione di brevetti è in calo, mentre quella di marchi in crescita

• Un’ulteriore differenza è data dal fatto che vi è proporzionalità tra deposito di brevetti e dimensione aziendale, mentre tale relazione non si verifica per i marchi che sono posseduti in maniera più consistente da aziende medio-piccole

58

Conclusioni (3)

• Si registra una bassissima propensione all’utilizzo di brevetti e marchi da parte delle micro-imprese

• In generale, non sembra esserci un pattern regolare tra il possesso di brevetti e marchi e le performance economico-finanziarie, tuttavia si segnala una situazione in cui le grandi aziende che occupano il quadrante dell’eccellenza registrano più brevetti e marchi rispetto alle aziende eccellenti con fatturato inferiore

• Un elemento positivo è legato alla forte tendenza alla registrazione di brevetti e marchi a livello internazionale

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Conclusioni (4)

• I risultati dell’analisi statistica mostrano che vi è un’associazione positiva tra il deposito di brevetti e i ricavi di vendita per aziende di dimensioni medio-grandi

• Non emerge, invece, alcun legame tra il possesso di marchi e le performance economico-finanziarie

• Per fare più luce su queste questioni, analisi volte a reperire dati primari direttamente dalle aziende (es: survey) possono risultare particolarmente significative

60

61

Contestualizzazione nel progetto MISE-Unioncamere

Il Progetto MISE-Unioncamere

• L’obiettivo del lavoro consiste nell’analizzare ed integrare dati di carattere economico-finanziario con informazioni relative ai diritti di proprietà intellettuale (IPRs – Intellectual Property Rights), nella fattispecie brevetti e marchi, a livello di impresa

• Il progetto si propone inoltre di fornire una metodologia volta ad effettuare analisi dei diritti di proprietà intellettuale su specifici distretti/poli industriali

62

Specifiche metodologiche

• L’analisi viene effettuata su tre specifici settori negli ultimi anni fino al 2012, considerando le imprese venete con un fatturato superiore a 1 milione di euro

• Le evidenze che ne derivano sono volte a fornire una visione su specifiche di settore legate alla gestione degli asset intangibili

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Possibili approcci metodologici

Settoriale puro Istituzionale Basato su IPRs

Specifiche Identificazione dei soggetti a partire dai codici ATECO di riferimento

Identificazione diretta delle imprese affiliate ad un distretto o forme assimilabili

Identificazione del portafoglio brevettuale di una certa area geografica su di una certa area tecnologica

Logica Bilanci IPRs Dataset per elaborazioni

Ragioni sociali Bilanci IPRs Dataset

IPRs Imprese Bilanci Dataset

Limiti • Esclusione di IPRs assegnati ad imprese escluse dal settore di partenza

• Problemi di classificazione ATECO

• Incertezza sulla esaustività della base informativa

• Rischio di bias nelle analisi legati a motivazioni a livello di impresa nella scelta di adesione al distretto/polo

• Necessità di competenze più specialistiche per la fase iniziale di raccolta dati

• Focalizzazione su brevetti e non altre forme di IPRs

64

Analisi per settore

Settore Approccio

Metodologico Riferimenti

Refrigerazione Istituzionale

Settoriale puro Elenco imprese fornito dal

distretto Refricold

Packaging Settoriale puro AIDA (ATECO 2007)

Biomedicale Settoriale puro AIDA (ATECO 2007)

65

66

ALLEGATO 2

L’analisi statistica

• Per avere un’indicazione più significativa circa il legame tra il possesso di brevetti e marchi e le performance economico-finanziarie, è stata effettuata un’analisi statistica che si propone di testare l’effetto di una o più variabili indipendenti su una data variabile dipendente

• Il modello utilizzato è una regressione di tipo panel, che si basa cioè su un insieme di dati rilevati nell’intervallo temporale considerato

• L’analisi panel, condotta con un sw statistico (es: Stata), riceve in input un formato di dati che ha la seguente forma:

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Metodologia

Legenda: PAT = Brevetti, TM = Marchi

Metodologia

• Le variabili inserite nel modello sono:

• Il modello su cui si basa l’analisi ha la seguente forma:

Salesi,t = β0 + β1(∑τ Patent familiesi,τ) + β2(∑τ Trademarksi,τ) + β3(Firm assetsi,t) + Error term

68

Variabili indipendenti Numero di famiglie di brevetti Numero di marchi

Variabili dipendenti Fatturato ROS ROE

Variabili di controllo Dimensione dell’azienda Età dell’azienda

Risultati dell’analisi

• Si riporta di seguito il dettaglio dei risultati dell’analisi statistica per il modello avente come variabile dipendente i ricavi di vendita

69

Nota: Perché il test sia significativo, la variabile P deve assumere un valore inferiore allo 0.1

il settore della refrigerazione - eurosportello veneto refrigerazi… · la refrigerazione in...

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