indicadores económicos a la luz de la reforma...
TRANSCRIPT
Indicadores económicos a la luz
de la Reforma Contributiva Cumbre de la Competitividad Competitividad Energética y Desarrollo Económico a través de Reforma
Energética y Contributiva
Luis García Pelatti
Presidente Junta de Planificación
1
Informe Tobin, 1974
“A la vez, para mejorar la demanda de sus bonos, Puerto Rico tiene que mejorar
primero la confianza pública en su habilidad de cumplir sus obligaciones
crediticias a tiempo. Esta confianza está ahora en un nivel bajo. Puerto Rico
debe dar pasos, a tiempo y vigorosos, para:
1. generar un superávit corriente en el presupuesto del ELA y superávits
operacionales en las empresas gubernamentales;
2. renovar pagos completos de las aportaciones patronales a los fondos de
pensión y otros fondos atrasados ahora;
3. reforzar la posición del gobierno en las negociaciones sobre salarios y
beneficios marginales con los empleados públicos;
4. incrementar los flujos futuros de efectivo para que los programas de
mejoras permanentes se puedan llevar a cabo, a la vez que se restablecen
los altos índices de cobertura. ”
2
Tabla 1: Comparación IVA y el IVU
Sistema impositivo IVU IVA Definición
Es un impuesto sobre el consumo que se impone al
nivel del detallista donde se grava sobre todos los
bienes de consumo, sean importados o de
producción doméstica.
Es un impuesto que grava solamente el valor
añadido en cada etapa la cadena de producción y
distribución, incluyendo las ventas finales
Similitudes básicas
• La base tributaria es idéntica.
• Ambos impuestos son regresivos.
• El no contar con una tasa uniforme erosiona la neutralidad del impuesto.
Diferencias básicas • Con el IVU los bienes intermedios, las materias primas, los bienes de capital, y las exportaciones se excluyen del impuesto.
• Bajo el IVA el número de empresas que pagan impuestos es mayor, ya que la obligación tributaria no solo recae sobre el comercio al detal, sino también sobre los manufactureros, los importadores y los mayoristas.
• El IVA contiene mecanismos integrados de auditoría tributaria, que proveen oportunidades para fiscalizar a los contribuyentes, lo que tiende a dar por resultado una menor evasión.
• Los contribuyentes se fiscalizan entre sí, debido a que en cada transacción intermedia, el comprador está interesado en que el vendedor haya pagado el IVA correspondiente, pues de otra forma le corresponderá pagarlo en la próxima transacción.
• La implementación del IVA es más compleja.
3
Tabla 2: Pros y contras IVU
Pros Contras
No distorsiona las decisiones de los consumidores por que no
afecta los precios relativos.
No distorsiona las decisiones de producción.
No incrementa piramidalmente la obligación tributaria a
través de proceso productivo.
No da lugar a incentivos para la integración vertical de las
empresas.
No desestimula las exportaciones.
Es un impuesto regresivo.
Diferenciación en tasas y exclusiones de bienes y servicios
de la base del impuesto sobre las ventas, tiende a
distorsionar las decisiones de los consumidores y
productores.
No estimula la sustitución de importaciones.
4
Tabla 3: Pros y contras IVA
Pros Contras
No distorsiona las decisiones de los consumidores por que no
afecta los precios relativos (bien diseñado).
Recauda más ingresos con menos costas administrativos que
otros impuestos de base amplia.
El IVA contiene mecanismos integrados de auditoría
tributaria, que proveen valiosas oportunidades para fiscalizar
a los contribuyentes, lo que tiende a dar por resultado una
menor evasión.
Fiscalización cruzada: los contribuyentes se fiscalizan entre
sí.
Provee un mecanismo para auditar los impuestos sobre los
ingresos.
Es un impuesto eficiente (bien implementado).
Es un impuesto neutral si la tasa es uniforme.
Establece una tasa de cero para las exportaciones y
reembolsa cualquier impuesto pagado en las etapas previas.
No influye sobre los métodos de hacer negocio.
Es un impuesto regresivo.
Los contribuyentes deben ser capaces de llevar sistemas
básicos de contabilidad y deben tener una tradición de
cumplimiento voluntario de sus obligaciones impositivas.
Costas de cumplimiento son relativamente altos.
El no contar con una tasa uniforme erosiona la neutralidad del
impuesto.
Si se utilizan bienes o servicios exentos en la producción de
bienes con tasa cero, esas actividades no pueden reclamar
un reembolso por el IVA pagado por la actividad exenta por lo
que diferentes bienes comercializados pueden incluir diversos
montos de IVA, escondidos en su precio de venta.
5
Gráfica 1: Países con IVA y sin IVA
6
Gráfica 2: Tasa de IVA de países con Ingreso Interno Bruto per cápita
similar, Puerto Rico y otros países (2015)
7
Gráfica 3: Tasa de IVA de países con Ingreso Interno Bruto per cápita
superior, Puerto Rico y otros países (2015)
8
Gráfica 4: Tasa de IVA de países con Ingreso Interno Bruto per cápita
similar, Puerto Rico y otros países (2015)
9
Gráfica 5: Tasa de IVA de países con niveles de deuda similar, Puerto
Rico y otros países (2015)
10
Gráfica 6: Tasa de inflación, Puerto Rico y los Estados Unidos
(1951-2014)
-5
0
5
10
15
20
25
1951
1952
1953
1954
1955
1956
1957
1958
1959
1960
1961
1962
1963
1964
1965
1966
1967
1968
1969
1970
1971
1972
1973
1974
1975
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Inflación en Puerto Rico Inflación en Estados Unidos
Fuente: Departamento del Trabajo y Recursos Humanos y Negociado de Estadisticas Laborales EUA.
11
Tabla 4: Elasticidad del Índice de Precios al Consumidor y sus grupos
principales, Puerto Rico, 2006M01- 2014M12
Variable Coeficiente Estadístico t Valor P
Alimentos 0.238 76.061 0.000
Alojamiento 0.249 79.167 0.000
Transportación 0.241 138.408 0.000
Otros Artículos y Servicios 0.088 31.652 0.000
Educación 0.069 10.547 0.000
Cuidado Médico 0.054 26.248 0.000
Ropa 0.044 13.364 0.000
Entretenimiento 0.024 5.978 0.000
Petróleo (-11) 0.000 1.339 0.184
Intercepto -0.033 -1.382 0.170
R2 0.999
Estadístico F 446759.6
N 109
12
Gráfica 7: Precio promedio general de la gasolina, precio promedio del
barril del petróleo* y el Índice Coincidente de Actividad Económica
Puerto Rico, 2007 m07 - 2015 m02
0.0
20.0
40.0
60.0
80.0
100.0
120.0
140.0
160.0
Julio
Agsoto
Septiem
bre
Octu
bre
Novie
mbre
Dic
iem
bre
Enero
Fe
bre
ro
Marz
o
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agsoto
Septiem
bre
Octu
bre
Novie
mbre
Dic
iem
bre
Enero
Fe
bre
ro
Marz
o
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agsoto
Septiem
bre
Octu
bre
Novie
mbre
Dic
iem
bre
Enero
Fe
bre
ro
Marz
o
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agsoto
Septiem
bre
Octu
bre
Novie
mbre
Dic
iem
bre
Enero
Fe
bre
ro
Marz
o
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agsoto
Septiem
bre
Octu
bre
Novie
mbre
Dic
iem
bre
Enero
Fe
bre
ro
Marz
o
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agsoto
Septiem
bre
Octu
bre
Novie
mbre
Dic
iem
bre
Enero
Fe
bre
ro
Marz
o
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agsoto
Septiem
bre
Octu
bre
Novie
mbre
Dic
iem
bre
Enero
Fe
bre
ro
Marz
o
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agsoto
Septiem
bre
Octu
bre
Novie
mbre
Dic
iem
bre
Enero
Fe
bre
ro
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Precios de la gasolina Precios del petróleo
Fuente: Junta de Planificación, Departamento de Asuntos del Consumidor (DACO), Administración de Información de Energía.
13
2da
Crudita
Marzo
2015
1ra
Crudita
Junio
2013
Gráfica 8: Efecto del establecimiento de políticas fiscales contractivas
14
Tabla 5: Reducción en los bienes y servicios que compra el gobierno a otras industrias
por impacto en la producción total, empleo y nómina generado en los sectores
económicos por una disminución en la demanda final en el gasto del gobierno
(Supuesto 1)
Sector
Escenario 1 Escenario 2 Escenario 3
Reducción $1,500 millones1 Reducción $1,000 millones1 Reducción $500 millones1
Producción
(Ventas)2
Ingresos
(Sueldos)2 Empleos
Producción
(Ventas)2
Ingresos
(Sueldos)2 Empleos
Producción
(Ventas)2
Ingresos
(Sueldos)2 Empleos
Agricultura 36.4 8.2 1,168 24.3 5.4 778 12.1 2.7 389
Construcción y
Minería 55.6 7.4 282 37.1 4.9 188 18.5 2.5 94
Manufactura 656.83 58.00 2,435 437.89 38.67 1,624 218.94 19.33 812
Servicios 1,116.2 175.0 12,953 744.1 116.7 8,636 372.1 58.3 4,318
Gobierno 17.2 8.9 148 11.5 5.9 98 5.7 3.0 49
Total 1,882.3 257.4 16,986 1,254.9 171.6 11,324 627.4 85.8 5,662
15
Tabla 6: Reducción en la nómina gubernamental por impacto en la producción total,
empleo y nómina generado en los sectores económicos por una disminución en la
demanda final en el gasto del gobierno (Supuesto 2)
Sector
Escenario 1 Escenario 2 Escenario 3
Reducción $1,500 millones1 Reducción $1,000 millones1 Reducción $500 millones1
Producción
(Ventas)2
Ingresos
(Sueldos)2 Empleos
Producción
(Ventas)2
Ingresos
(Sueldos)2 Empleos
Producción
(Ventas)2
Ingresos
(Sueldos)2 Empleos
Agricultura 8.3 1.9 267 5.5 1.2 178 2.8 0.6 89
Construcción y
Minería 12.7 1.7 64 8.5 1.1 43 4.2 0.6 21
Manufactura 150.01 13.25 556 100.01 8.83 371 50.00 4.42 185
Servicios 254.9 40.0 2,958 169.9 26.6 1,972 85.0 13.3 986
Gobierno 1,153.9 695.6 31,212 769.3 463.7 20,808 384.6 231.9 10,404
Total 1,579.9 752.4 35,057 1,053.3 501.6 23,371 526.6 250.8 11,686
16
Tabla 7: Empleo Total y Empleo en Sector Público, Puerto Rico y
Estados Unidos, 2008 al 2013
Puerto Rico* 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Empleo Total como Proporción de la Población Total 32% 31% 29% 28% 28% 28%
Empleo Sector Público como Proporción Población Total 8% 8% 7% 7% 7% 7%
Empleo Sector Público como Proporción del Empleo Total 25% 26% 26% 25% 25% 25%
Estados Unidos 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Empleo Total como Proporción de la Población Total 45.1% 42.8% 42.1% 42.3% 42.7% 43.1%
Empleo Sector Público como Proporción Población Total 7.4% 7.4% 7.3% 7.1% 7.0% 6.9%
Empleo Sector Público como Proporción del Empleo Total 16.4% 17.2% 17.3% 16.8% 16.3% 16.0%
17
Gráfica 9: Componentes del Gasto de Gobierno (millones de dólares,
precios constantes de 1954) Puerto Rico, AF 1950 a 2013
0.0
200.0
400.0
600.0
800.0
1000.0
1200.0
1400.0
1600.019
50
19
51
19
52
19
53
19
54
19
55
19
56
19
57
19
58
19
59
19
60
19
61
19
62
19
63
19
64
19
65
19
66
19
67
19
68
19
69
19
70
19
71
19
72
19
73
19
74
19
75
19
76
19
77
19
78
19
79
19
80
19
81
19
82
19
83
19
84
19
85
19
86
19
87
19
88
19
89
19
90
19
91
19
92
19
93
19
94
19
95
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
Mil
lon
es d
e d
óla
res
Gasto de consumo de gobierno (E.L.A.) Gasto de consumo de gobierno (municipios)
Fuente: Departamento del Trabajo y Recursos Humanos y Negociado de Estadisticas Laborales EUA. Fuente: Departamento del Trabajo y Recursos Humanos y Negociado de Estadisticas Laborales EUA.
18
Tabla 8: Gasto de Gobierno como Proporción (%) del PIB
Puerto Rico, Países y Regiones Seleccionadas, 2008 al 2013
Nombre del País 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Puerto Rico* 11.2 11.5 11.0 10.5 10.7 10.4
Estados Unidos 22.4 25.6 25.9 25.2 24.0 n/d
República Dominicana 15.4 15.2 14.2 13.9 n/d n/d
Miembros OCDE 26.8 29.9 29.8 29.2 29.3 n/d
OCDE: Ingresos más altos 26.7 29.8 29.7 29.1 29.2 n/d
Norteamérica 22.0 25.1 25.4 24.6 23.5 n/d
Unión Europea 36.1 39.4 39.5 37.9 38.5 n/d
Mundo 26.2 29.1 29.1 28.3 28.5 n/d
19
Gráfica 10: Componentes del total de deuda pública (millones de
dólares, precios constantes de 1954) Puerto Rico, AF 1980 a 2013
0.00
10,000.00
20,000.00
30,000.00
40,000.00
50,000.00
60,000.00
Millo
nes d
e d
óla
res
Gobierno central Municipios Corporaciones públicas
Fuente: Banco Gubernamental de Fomento
20
Tabla 9: Deuda pública como proporción (%) del PIB
Puerto Rico, Países y Regiones Seleccionadas, 2003 a 2013
País 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011r 2012r 2013p
Puerto Rico* (Deuda Pública Total / PNB) 61.3 65.5 66.9 69.0 70.6 74.8 83.3 88.4 89.7 94.3 91.8
Puerto Rico* (Deuda Pública Total / PIB) 39.2 42.3 43.7 45.8 47.8 50.1 55.0 57.8 58.7 64.1 63.0
Estados Unidos 56.0 56.4 56.3 55.3 55.6 64.0 76.3 85.6 90.1 94.3 96.1
OCDE: Miembros 48.2 45.3 44.5 43.5 39.4 44.1 52.6 52.6 58.2 67.9 n/d
OCDE: Ingresos más altos 48.2 44.3 44.2 43.3 39.3 43.6 49.7 52.6 58.2 67.9 n/d
Unión Europea 48.2 47.8 46.4 43.5 40.0 46.8 50.0 55.7 58.2 66.9 n/d
21
Tabla 10: Multiplicadores para distintos sectores con distintos niveles
de inversión, Puerto Rico, efecto en el 2015
Magnitud monetaria
Sectores $500.0 $1,000.0 $1,500.0 $2,000.0
Agricultura 16,000 32,000 48,000 64,000
Gobierno 15,500 31,000 46,500 62,000
Construcción 12,500 25,000 37,500 50,000
Servicios 7,500 15,000 22,500 30,000
Manufactura 1,500 3,000 4,500 6,000
22
Tabla 11: Regresión de Número de Puertorriqueños, Puerto Rico y
estados de los Estados Unidos, 2010 a 2013
Número de Puertorriqueños
en la diáspora Efecto Aleatorios Efectos Fijos
Variables Dependientes Coeficiente Estadístico t Coeficiente Estadístico t
Sales Tax -528766.9 -0.72 -662347.7 -0.88
Asesinatos -316093.6 -0.61
Ingreso Familar -15848.32 -1.71 -13981.05 -1.59
Desempleo -69475.93* -2.46 -68865.44* -2.48
Intercepto 347072.2* 2.36 293904* 4.05
Sigma u 275897.19 268517.51
sigma_e 7916.6719 7916.6719
rho 0.99917732 0.99913151
23
Informe Tobin, 1974
“En el pasado reciente, las limitaciones sobre el gasto público agregado no
eran inmediatas, porque el mercado continental absorbía los bonos de Puerto
Rico con facilidad. Ahora que son obvias tantas limitaciones en el mercado,
cada dólar gastado en el consumo público será, claramente, un dólar que no
estará disponible para la inversión pública. Lo que es más: las restricciones
mismas para tomar prestado dependerán del superávit interno, como un
indicio de la capacidad de Puerto Rico para servir su deuda. Así, un dólar
ahorrado no será sólo un dólar invertido. También agrandará el mercado de la
deuda externa o disminuirá los costos de tomar prestado.”
24
Gráfica 11: Crecimiento del producto nacional bruto real y tendencia
(precios constantes de 1954) Puerto Rico, AF 1958 a 2013
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
19
58
19
59
19
60
19
61
19
62
19
63
19
64
19
65
19
66
19
67
19
68
19
69
19
70
19
71
19
72
19
73
19
74
19
75
19
76
19
77
19
78
19
79
19
80
19
81
19
82
19
83
19
84
19
85
19
86
19
87
19
88
19
89
19
90
19
91
19
92
19
93
19
94
19
95
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
Po
rcie
nto
Crecimiento porcentual del producto nacional bruto real Tendencia del crecimiento del producto nacional bruto real
Fuente: Departamento del Trabajo y Recursos Humanos y Negociado de Estadisticas Laborales EUA.
25
Gráfica 12: Componentes de la demanda interna (millones de dólares,
precios constantes de 1954) Puerto Rico, AF 1950 a 2013
0
2000
4000
6000
8000
10000
1200019
50
19
51
19
52
19
53
19
54
19
55
19
56
19
57
19
58
19
59
19
60
19
61
19
62
19
63
19
64
19
65
19
66
19
67
19
68
19
69
19
70
19
71
19
72
19
73
19
74
19
75
19
76
19
77
19
78
19
79
19
80
19
81
19
82
19
83
19
84
19
85
19
86
19
87
19
88
19
89
19
90
19
91
19
92
19
93
19
94
19
95
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
Millo
nes d
e d
óla
res
Gasto consumo personal total Gasto consumo gobierno total Inversion interna bruta total
Fuente: Departamento del Trabajo y Recursos Humanos y Negociado de Estadisticas Laborales EUA.
26
Gráfica 13: Componentes del Consumo (millones de dólares, precios
constantes de 1954) Puerto Rico, AF 1950 a 2013
0.0
500.0
1000.0
1500.0
2000.0
2500.0
3000.0
3500.0
4000.0
4500.0
5000.019
50
19
51
19
52
19
53
19
54
19
55
19
56
19
57
19
58
19
59
19
60
19
61
19
62
19
63
19
64
19
65
19
66
19
67
19
68
19
69
19
70
19
71
19
72
19
73
19
74
19
75
19
76
19
77
19
78
19
79
19
80
19
81
19
82
19
83
19
84
19
85
19
86
19
87
19
88
19
89
19
90
19
91
19
92
19
93
19
94
19
95
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
Millo
nes d
e d
óla
res
Gasto consumo artículos duraderos Gasto consumo artículos no duraderos Gasto consumo servicios
Fuente: Departamento del Trabajo y Recursos Humanos y Negociado de Estadisticas Laborales EUA.
27
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011r 2012r 2013p
Millo
nes
de d
óla
res
Vivienda Servicios comerciales Utilidades del hogar
Servicios médicos y de salud Transportación Recreación
Educación
Fuente: Departamento del Trabajo y Recursos Humanos y Negociado de Estadisticas Laborales EUA.
Gráfica 14: Componentes del consumo de servicios (millones de
dólares, precios constantes de 1954) Puerto Rico, AF 2004 a 2013
28
Gráfica 15: Producto Nacional Bruto y Producto Interno Bruto
63,617.9 64,294.6 65,720.7
68,085.7 68,768.2 69,201.6
96,385.6 98,381.3
100,351.7 101,564.8 102,526.1 103,675.7
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
3.0
3.5
4.0
60,000.0
65,000.0
70,000.0
75,000.0
80,000.0
85,000.0
90,000.0
95,000.0
100,000.0
105,000.0
2009 2010 2011 2012r 2013r 2014p
Mil
lon
es d
e d
óla
res
Años fiscales
PRODUCTO NACIONAL BRUTO PRODUCTO INTERNO BRUTO CRECIMIENTO DEL PRODUCTO NACIONAL BRUTO
r- Cifras revisadas. p- Cifras preliminares
Fuente: Junta de Planificación, Programa de Planificación Económica y Social, Subprograma de Análisis Económico.
1
Gráfica 16: Relación entre Producto Nacional Bruto, Ingreso Nacional
Neto e Ingreso Personal
63,617.9 64,294.6 65,720.7
68,085.7 68,768.2 69,201.6
49,986.4 50,245.8 51,037.6
54,207.0 54,783.0 55,757.7
59,031.2 59,983.2
61,178.7 62,227.1
64,257.7 63,778.8
45,000.0
50,000.0
55,000.0
60,000.0
65,000.0
70,000.0
75,000.0
2009 2010 2011 2012r 2013r 2014p
Millo
nes d
e d
óla
res
Años fiscales
PRODUCTO NACIONAL BRUTO INGRESO NACIONAL NETO INGRESO PERSONAL
r- Cifras revisadas. p- Cifras preliminares
Fuente: Junta de Planificación, Programa de Planificación Económica y Social, Subprograma de Análisis Económico.
3
Gráfica 17: Producto Interno Bruto
0.0
500.0
1,000.0
1,500.0
2,000.0
2,500.0
3,000.0
3,500.0
4,000.0
4,500.0
5,000.0
2009 2010 2011 2012r 2013r 2014p
Millo
nes
de D
óla
res
Años fiscales
Comercio al detal
Finanzas y Seguros
Servicios de Salud y Servicios Sociales
Comercio al por mayor
Informática
Utilidades
Alojamiento y Restaurantes
Servicios Administrativos y de Apoyo
Servicios Profesionales, Científicos yTécnicosConstrucción
Transportación y Almacenamiento
Agricultura
Servicios Educativos
Arte, Entretenimiento y Recreación
Administración de Compañías y Empresas
Minería
Gráfica 17: Producto Interno Bruto
0.0
10,000.0
20,000.0
30,000.0
40,000.0
50,000.0
60,000.0
2009 2010 2011 2012r 2013r 2014p
Millo
nes
de D
óla
res
Años fiscales
Manufactura
Bienes Raíces yRentas