indicadores tecnicos 3
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Guía de análisis de mercado accionario en México, parte 3 de 3.Herramientas técnicas para identificar tendencias en los mercados accionariosTRANSCRIPT
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Por: Rodrigo Caballero
HERRAMIENTAS TCNICAS PARA IDENTIFICAR TENDENCIAS
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El anlisis tcnico sin tendencia es como un automvil sin motor, no tendra razn de ser. Pero, en realidad, Qu es una tendencia?
La tendencia en los mercados es simplemente la direccin en la que se mueve el mismo, sta puede ser alcista, bajista, o lateral. Claro es, los precios de una accin normalmente no se mueven nicamente a la alza o a la baja, las tendencias tienen sus correcciones. Cuando hablamos de una correccin en el mercado, nos referimos a que se est presentando un ajuste, no obstante la tendencia no ha finalizado. Periodos de una tendencia
Al identificar la tendencia de un activo, debemos ser conscientes del periodo que deseamos analizar, ya que pueden haber: tendencias de corto plazo, las cuales normalmente son menores a 2 semanas, tendencias de mediano plazo, las cuales duran semanas o inclusive meses y las de largo plazo que son mayores a un ao. Es importante considerar el plazo, ya que una tendencia de corto plazo puede ser una correccin de una tendencia de mediano plazo, y una tendencia de mediano plazo, puede ser una correccin de una tendencia de largo plazo.
Charles Dow, primer editor de Wall Street Journal y el creador del ndice Dow, sugiere analizar las tendencias en tres periodos: Primaria: Tiene una duracin de seis meses o ms. Secundaria: Tiene una duracin entre tres semanas y seis meses. Terciaria: Tiene una duracin menor a tres semanas
3600
3400
3200
3000
2600NOV
PRIMARIASECUNDARIA
TERCIARIAMENOS DE 3 MESES
3 MESES - 6 MESES
6 MESES O MS
DIC ENE FEB MAR ABR MAY
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Pisos y techos
Una de las formas en las que podemos identificar qu tendencia est presentando el activo a estudiar, es mediante los pisos y techos.
Cuando los pisos y techos son mayores a los anteriores, la tenden-cia es alcista.
Piso
Piso
Techo
TechoTendencia alcista
Piso
Piso
Techo
Techo
Tendencia bajista
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Cuando los pisos y techos son menores a los anteriores, la
tendencia es bajista.
Cuando los pisos y techos son iguales, la tendencia es lateral.
PisoPisoPiso
Techo Techo
Tendencia Lateral
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Lneas de tendencia
Otra herramienta que se puede utilizar para determinar la tendencia
de un activo es mediante las lneas de tendencia.
Para crear una lnea de tendencia alcista, se traza una lnea que una
los pisos de la tendencia del activo. A mayor nmero de pisos se
toquen, mejor ser la lnea.
Para crear una lnea de tendencia bajista, se traza una lnea que una
los techos de la tendencia del activo. A mayor nmero de techos se
toquen, mejor ser la lnea.
Techo
Techo
Techo
Piso
Piso
Piso
Techo
Techo
Techo
Piso
Piso
Piso
Piso
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Cuando el precio de la accin ha venido respetando, a lo largo del
tiempo, la lnea de tendencia bajista y en determinado momento
la logra superar, es seal de un posible final de la tendencia a la
baja.
Rompimientos
Una vez que se encuentra una lnea de tendencia trazada, se espera
que el activo estudiado la respete para dar continuidad al
movimiento. De lo contrario, si el activo perfora o supera la lnea,
determina un posible final de la tendencia.
Techo
Techo
Techo
Techo
Techo
Techo
Piso
Piso
Piso
Piso
Piso
Piso
Piso
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Cuando se traza una lnea de tendencia bajista, el precio de la
accin tiende a respetar la lnea, convirtindose en una resisten-
cia. Al superar la lnea de tendencia, deja de funcionar como
resistencia y se convierte en un soporte.
Cambios de rol
Una vez que la lnea de tendencia ha sido perforada de forma vlida,
tiende a cambiar de rol.
Cuando se traza una lnea de tendencia alcista, el precio de la accin
tiende a respetar la lnea, convirtindose en un soporte. Al perforar la
lnea de tendencia, deja de funcionar como soporte y se convierte en
una resistencia.
Ruptura desoporte
Ruptura deresistencia
Cambio depapel
Cambio depapel
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Perforaciones en falso
Cmo hemos visto con anterioridad, el anlisis tcnico no es una
ciencia exacta, lo mismo sucede con las lneas de tendencia.
Ocasionalmente cuando uno traza alguna lnea de tendencia para
determinar el movimiento de la accin, en el futuro se encontrar
con la problemtica de perforaciones en falso, esto quiere decir, que a
pesar de que el precio haya perforado la lnea de tendencia, este
mantuvo su movimiento.
Para estos casos se podra trazar una segunda lnea de tendencia
utilizando como referencia los puntos que se han perforado, as se
podra crear una nueva lnea con mayor especificidad.
Cuando el precio supera a la lnea de tendencia bajista en falso, se
coloca otra lnea de tendencia ms especfica para considerarla en
futuras ocasiones.
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Cuando el precio supera a la lnea de tendencia alcista en falso, se
coloca otra lnea de tendencia ms especfica para considerarla
en futuras ocasiones.
Canales de tendencia
Los canales de tendencia son muy parecidos a las lneas de tendencia,
la diferencia es que el precio de la accin respeta a travs del tiempo
dos lneas, estableciendo de esta forma el canal.
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Canales de tendencia ascendente
Para un canal de tendencia ascendente se debe primero trazar una
lnea que una los pisos del precio de la accin y para definir el canal,
se traza de igual forma una lnea que una los techos del precio de la
accin.
Canales de tendencia descendente
Para un canal de tendencia descedente se debe primero trazar una
lnea que una los pisos del precio de la accin y para definir el canal,
se traza de igual forma una lnea que una los techos del precio de la
accin.
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Importancia de un canal de tendencia
A diferencia de las lneas de tendencia, al trazar un canal de
tendencia podremos anticiparnos a un posible cambio de tendencia.
Cuando el precio de la accin no logra alcanzar la parte superior del
canal, es seal anticipada o sensible de un posible final de la
tendencia.
Cambio de ritmo
En ocasiones el precio de la accin tiende a cambiar a un ritmo ms
acelerado continuando con el mismo movimiento. En esas ocasiones
se puede trazar un nuevo canal de tendencia que se ajuste al nuevo
ritmo de crecimiento del precio de la accin.
Ruptura canal
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Soportes y resistencias
Una vez vistas las lneas de tendencia, los pisos y los techos, es hora
de platicar sobre los soportes y las resistencias. Esta herramienta nos
ayudar a encontrar los precios en los que los participantes del
mercado estn dispuestos a comprar o vender el activo estudiado.
Soporte
Un soporte es el nivel en donde la accin tiende a rebotar, esto se
debe a que la demanda es mayor que la oferta, deteniendo as la
cada en los precios.
Normalmente existe un precio donde los participantes del mercado
no se encuentran dispuestos a vender y es ah donde se presentan los
soportes.
Soporte
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Resistencia
Una resistencia es el nivel en donde la accin tiende a detenerse, esto
se debe a que la oferta es mayor que la demanda, deteniendo as el
alza en los precios.
Normalmente existe un precio donde los participantes del mercado
no se encuentran dispuestos a comprar y es ah donde se presentan
las resistencias.
Cmo identificarlos?
Una forma de identificarlos es observando en qu precios ha estado
rebotando el precio de la accin anteriormente.
Otro punto a considerar son los nmeros redondos ya que tienden a
convertirse en soportes o resistencias psicolgicas.
Resistencia
Resistencia
Soporte
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Rompimientos
Un rompimiento de un soporte o una resistencia, es una seal a
considerar para un posible cambio de tendencia, ya que nos podra
sealar que los participantes en el mercado han adquirido nueva
informacin que los hace pensar que los precios por los cuales no
estaban dispuestos a comprar o a vender, en la actualidad ya lo valen
o lo han dejado de valer. Por lo tanto estn dispuestos a comprar a
precios ms caros o a vender en precios ms baratos.
Fortaleza y debilidad
Cuando la tendencia es alcista las resistencias se vuelven dbiles y los
soportes fuertes, as tambin, cuando la tendencia es bajista los
soportes se vuelven dbiles y las resistencias fuertes.
Tendencia ALCISTA Tendencia BAJISTA
Ruptura de SOPORTERuptura de RESISTENCIA
Ruptura de RESISTENCIA Ruptura de SOPORTE
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Superando la resistencia
Cuando el movimiento es bajista y en determinado momento se llega
a respetar un soporte y superar a una resistencia, es una seal de un
posible final del movimiento.
Cuando el movimiento es lateral y en determinado momento se llega
a superar a la resistencia que determinaba dicha lateralidad, es una
seal de un posible cambio de movimiento a la alza.
Ruptura de RESISTENCIA
Ruptura de RESISTENCIA
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Cuando el movimiento es lateral y en determinado momento se llega
a perforar al soporte que determinaba dicha lateralidad, es una seal
de un posible cambio de movimiento a la baja.
Perforando el soporte
Cuando el movimiento es a la alza y en determinado momento se
llega a respetar una resistencia y posteriormente se perfora un
soporte, es una seal de un posible final del movimiento.
Ruptura del SOPORTE
Ruptura del SOPORTE
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Cuando un soporte es perforado por el precio de la accin, ste tiende
a convertirse en una resistencia.
Cambios de rol
As como vimos anteriormente con las lneas de tendencia, los
soportes y resistencias tienden a tener las mismas caractersticas
con respecto al cambio de rol.
Cuando una resistencia es superada por el precio de la accin, esta
tiende a convertirse en un soporte.
Supera Resistencia Cambio de rol
Perfora Soporte
Cambio de rol
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NOTAS FINALES
Al estudiar un activo de forma tcnica, es importante
utilizar las herramientas que hemos visto en este ebook.
El identificar los pisos y techos, lneas de tendencia, canales
de tendencia, y soportes y resistencias, podremos
identificar qu movimiento est presentando la emisora.
Al realizar nuestro anlisis estas herramientas nos
ayudarn a tomar mejores decisiones, ayudndonos a
realizar estrategias con distintos escenarios para estar
preparados a las adversidades que se vengan.
Identificar una tendencia y un posible cambio de tendencia
es bsico al realizar anlisis tcnico y estas herramientas
son de gran utilidad para lograr este acometido.
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octubre de 2014