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ÍNDICE
01. Datos Comparativos del Mercado Financiero y el Mercado de Capitales
AR – BZ – CL – CO – PE
02. Datos del Mercado Financiero y el Mercado de Capitales
AR
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Datos Comparativos
AR-BZ-CL-CO-PE
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Equity Latam
3Fuente: Bloomberg
25
75
125
175
225
275
325
375
425
ene-08 ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14
Índices bursátilesMerval IGBVL Perú Bovespa
COLCAP IPSA Chile
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Capitalización de mercado
4Fuente: Federación Iberoamericana de Bolsas
53.104
1.020.455
265.150 202.69380.977
0
500.000
1.000.000
1.500.000
Argentina Brasil Chile Colombia Perú
Cap. de mercado de emp. domésticas(USD mn, 2013)
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Empresas domésticas listadas
5Fuente: Federación Iberoamericana de Bolsas
97
355
227
72
209
0
100
200
300
400
Argentina Brasil Chile Colombia Perú
Cantidad de emp. domésticas listadas (2013)
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Monto operado de acciones de empresas domésticas
6Fuente: Federación Iberoamericana de Bolsas
2.630
805.938
45.271 21.168 3.9300
300.000
600.000
900.000
Argentina Brasil Chile Colombia Perú
Monto operado de acciones de emp. domésticas (USD mn, 2013)
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Cantidad de IPOs
7Fuente: Federación Iberoamericana de Bolsas
0
9
10 0
0
2
4
6
8
10
Argentina Brasil Chile Colombia Perú
Cantidad de IPOs (2013)
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Deuda Latam
8Fuente: Bloomberg. Para Argentina se tomó el título Global 2017
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000
ene-13 abr-13 jul-13 oct-13 ene-14 abr-14 jul-14 oct-14
Deuda Latam (spreads a 10 años)Argentina Chile Peru
Brasil Colombia
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EMBI vs CDS Latam
9Fuente: Bloomberg. CDS: Credit Default Swap
EMBI: Emerging Markets Bonds Index. Replica el comportamiento del promedio de los títulos públicos en dólares ley Nueva York
0
50
100
150
200
250
300
350
feb-11 jun-11 oct-11 feb-12 jun-12 oct-12 feb-13 jun-13 oct-13 feb-14 jun-14
Brasil: EMBI vs CDSEMBI Brasil CDS Brasil
0
50
100
150
200
250
300
feb-11 jun-11 oct-11 feb-12 jun-12 oct-12 feb-13 jun-13 oct-13 feb-14 jun-14
Colombia: EMBI vs CDSEMBI Colombia CDS Colombia
0
50
100
150
200
250
feb-11 jun-11 oct-11 feb-12 jun-12 oct-12 feb-13 jun-13 oct-13 feb-14 jun-14
Perú: EMBI vs CDSEMBI Peru CDS Peru
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
4500
feb-11 jun-11 oct-11 feb-12 jun-12 oct-12 feb-13 jun-13 oct-13 feb-14 jun-14
Argentina: EMBI vs CDSEMBI Argentina CDS Argentina
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Bonos externos
10Fuente: CEPAL
650
37.262
11.540 10.0125.840
0
10.000
20.000
30.000
40.000
Argentina Brasil Chile Colombia Perú
Emisiones de bonos externos(USD mn, 2013)
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Cantidad de FCI
11Fuente: Federación Iberoamericana de Fondos Comunes de Inversión
297
13.944
2.328331 64
0
5.000
10.000
15.000
Argentina Brasil Chile Colombia Perú
Cantidad de FCI (2013)
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Importancia de los FCI
12Fuente: Federación Iberoamericana de Fondos Comunes de Inversión y FMI
2%
46%
14%
6% 3%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
Argentina Brasil Chile Colombia Perú
AUM / PBI(a 2013)
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Depósitos a la vista / PBI
13Fuente: CEPAL y FMI
6%
3%
12%
6% 5%
0%
5%
10%
15%
Argentina Brasil Chile Colombia Perú
Depósitos a la vista / PBI(a 2013)
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14
Argentina es el país que redujo más fuertemente su endeudamiento en la región
Fuente: FMI, Mecon y Estudio Bein
66%
41%34%19%
14%0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
160%
180%
2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014p
Deuda Pública Soberana / PBI
Brasil
Argentina
Colombia
Perú
Chile
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15
El sector privado (empresas + familias) de la Argentina posee el menor apalancamiento de la región
Fuente: Banco Mundial
16%
71%
106%
50%
31%33%
66%
13%
36%
20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
Argentina Brasil Chile Colombia Perú
Apalancamiento Público y Privado(como % del PBI, a 2013)
Sector Privado Sector Público
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Datos Relevantes de Argentina
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17
Desendeudamiento soberano
Estudio Bein. La estimación a dic-14 utiliza USD 1 = $ 9,1
166%
139%127%
61% 54% 46% 38% 41% 36% 33% 33% 33% 41%
0%
40%
80%
120%
160%
200%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013p Dic-14 e
Deuda Pública Soberana(en % del PBI base 2004)
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18
Deuda: El 60% es intra-sector público
Datos a Diciembre 2013
Agencias del Sector
Público 60%
Organismos internacionales y Club
de París 13%
Sector Privado
27%
Deuda Bruta por Acreedor
Dólares58%
Pesos ajustables
por CER9%
Euros24%
Pesos6%
Otras3%
Deuda Neta por Moneda
2014-2015; 22%
2016-2020; 24%2021-2030;
27%
2031-2089; 27%
Deuda Neta por Vencimiento
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19
Argentina: los datos económicos indican mayor solvencia nacional y provincial
Fuente: Economía y Regiones
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20
La deuda de las empresas argentinas disminuyó significativamente desde 2003
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21
El monto administrado por los FCI aumentó significativamente desde el año 2000
Fuente: Cámara Argentina de Fondos Comunes de Inversión
$ 117.434
$ 0
$ 20.000
$ 40.000
$ 60.000
$ 80.000
$ 100.000
$ 120.000
$ 140.00020
0020
0120
0220
0320
0420
0520
0620
0720
0820
0920
1020
1120
1220
13Ag
o-14
Evolución del AUM(en millones de $)
x 15
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El 30% del AUM está invertido en Fondos de Money Market al 15% anual
22
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23
La mitad de los depósitos se encuentran invertidos a tasa 0 y la otra mitad al 20% anual
Fuente: BCRA
273.622
145.433
160.233
579.288
0
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
700.000
2004 2006 2008 2010 2012 Oct-14
Evolución de los Depósitos Privados en pesos(en millones de $)
PF en $ Privado Cta Corr en $ Privado
Caja de Ahorro en $ Privado Total Depósitos Privados en $
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Los depósitos en USD se encuentran invertidos al 0,5% anual, en promedio
24Fuente: BCRA
12.036
6.965
4.377
1.154
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Oct-14
Depósitos en USD(a diciembre de cada año, excepto 2014)
en millones USD
Sector Privado Sector Público