informe diario mae 18-07-12

Mario Angel Digilio [email protected] Interno 243Lucia Martino [email protected] Interno 296

Resumen del día Miércoles 18 de Julio de 2012

INFORME DIARIO

Nº 131 / 2012

Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600

Mercado Abierto Electrónico

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- Montos Negociados- Gráfico de Volumen Negociado Histórico

A - INFORMACIÓN GENERAL- Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija- Montos Negociados y Variaciones- Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación

B - ÍNDICES- Índice MAE - Short 45 -- Índice MAE en Dólares- Índice de Bonos Soberanos en Pesos- Credit Default Swaps

C - CURVAS DE RENDIMIENTOS- Títulos Públicos Nacionales- Lebacs en Pesos- Nobacs 2,5% + Badlar Bcos. Privados

D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS- Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados- Evolución Discount en pesos

E - LICITACIÓN BCRA- Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs- Gráfico de Estructura de Tasas de Interés- Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs

III - PASES

- Gráfico de Montos Negociados en Pases- Stock de Pases- Resumen de Tasas y Volúmenes Operados

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PÁGINA

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I - RESUMEN DE LA JORNADA

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10

8

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Nº 131 / 2012INFORME DIARIO

ÍNDICE

13

13

II - RENTA FIJA

55

7

5

5

IV - FOREX - MAE

- Montos Negociados- Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre- Indicador Forex

V - OCT - MAE

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada

VI - INDICADORES FINANCIEROS

- Resúmenes de otros Mercados- Tasas de Ref. Int.- US Fed Target- Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar- Tipo de cambio Real Bilateral- Gráfico Precios Oro y Petroleo- Rendimiento T. Bond 10Y- Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread)

VII - INFORMACIÓN MONETARIA

- Coeficiente de Monetización - Evolución- Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2- Evolución Depósitos del Sector Privado- Evolución Préstamos al Sector Privado- Variación Préstamos y Depósitos- Historico Badlar Bancos Privados- Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible

3

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PÁGINA

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15

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ÍNDICE (Cont.)


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19

18

192020

19

4


INFORME DIARIONº 131 / 2012


I - RESUMEN DE LA JORNADA

TOTAL ACUMULADODIARIO MENSUAL

PASES 7.228,02 92.383,28 RENTA FIJA 301,59 2.857,34 FOREX 109,46 1.808,10 OCT 126,59 1.725,31

TOTAL GENERAL NEGOCIADO 7.765,67 98.774,03

MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)

MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

0

1000

2000

3000

4000

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P ases Renta Fija Forex OCT

12,22 %

5

A - INFORMACIÓN GENERAL

II - RENTA FIJA

Nº 131 / 2012



INFORME DIARIO

EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$SB o no s emit ido s en $ 201,32 - -0,15% 0,00% 2.143,70 - 0,92% 0,00%B o no s emit ido s en U$ S 100,20 0,08 0,95% 0,00% 710,15 3,49 9,41% 0,00%Total Bonos 301,52 0,08 0,21% 0,00% 2.853,85 3,49 3,03% 0,00%* Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.** Tipo de cambio referencia para la conversión: 4,5533

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOSDiario Acumulado

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)

0

100

200

300

400

500

600

700

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-8,10 %

Participación Mensual

14,3%

0,0%

2,6%

83,0%

Emitido en $Neg $

Emitido en U$SNeg $

Emitido en $Neg U$S

Emitido en U$SNeg U$S

6

Mercado Abierto ElectrónicoNº 131 / 2012

INFORME DIARIO


B - ÍNDICES

ÍNDICE MAE - U$S -

Valor de Hoy Var. % Valor 29 Jun 12 Var. % Valor 30 Dic 11 Var. %18-07-12 89,22 0,281% 80,29 11,122% 96,92 -7,945%

Diario Mensual Anual

ÍNDICE MAE - Short 45 -

Valor de Hoy Var. % Valor 29 Jun 12 Var. % Valor 30 Dic 11 Var. %18-07-12 188,38 0,026% 187,54 0,451% 178,26 5,676%


Índice MAE - Short 4530-Dic-05 = 100

100,0106,0112,0118,0124,0130,0136,0142,0148,0154,0160,0166,0172,0178,0184,0190,0

30-1

2-0

509-0

4-0

618-0

7-0

626-1

0-0

603-0

2-0

714-0

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722-0

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730-1

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2

Índice MAE28-Abr-00 = 100

0

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250

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2-1

2

en U$S en $

7

B - CREDIT DEFAULT SWAPS

B - ÍNDICES (Cont.)


INFORME DIARIO


ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS

Valor de Hoy Var. % Valor 29 Jun 12 Var. % Valor 30 Dic 11 Var. %18-07-12 287,64 0,225% 286,36 0,449% 262,65 9,514%


Índice de Bonos Soberanos en Pesos30-Dic-05 = 100

45,060,075,090,0

105,0120,0135,0150,0165,0180,0195,0210,0225,0240,0255,0270,0285,0300,0315,0

30-0

9-05

29-1

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26-0

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FECHA VALOR

19-06-12 125221-06-12 127422-06-12 132525-06-12 134726-06-12 134627-06-12 129628-06-12 131529-06-12 125002-07-12 125003-07-12 114704-07-12 110705-07-12 113006-07-12 123610-07-12 126611-07-12 123412-07-12 118313-07-12 113616-07-12 113917-07-12 1120

18-07-12 1137

CREDIT DEFAULT SWAPS (*) Credit Default Swaps

Evolución últimos 12 meses

0100

200300

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600700

800900

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basi

c po

ints

(*) 5 Years Spread, en basic po ints, Argentina

Fuente : B loomberg

8

C - RENDIMIENTOS

INFORME DIARIO



Nº 131 / 2012

CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %

AA13P*** 04-Abr-08 04-Abr-13 BP+ 350 pb 0,7 100,00 S/C

AE14P*** 30-Ene-09 30-Ene-14 BP+ 275 pb 1,4 100,00 104,69 15,52 1,4 1,3

AM16P*** 18-Mar-09 18-Mar-16 BP+ 325 pb 3,0 100,00 S/C

AS15P*** 10-Sep-09 10-Sep-15 BP+ 300 pb 1,7 100,00 126,15 16,58 1,6 1,5


CUAP 31-Dic-03 31-Dic-45 3,31%+cer 22,4 100,00 S/C

DICP 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 13,0 100,00 119,30 14,81 8,2 7,7

DIP0 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 13,0 100,00 S/C

NF18P 04-Feb-02 04-Feb-18 2%+cer 3,0 58,60 142,25 10,89 2,7 2,7

NO20P 04-Feb-02 04-Oct-20 2%+cer 4,5 77,20 S/C

PARP 31-Dic-03 31-Dic-38 step up+cer 19,4 100,00 42,00 12,21 13,5 12,7

PRE9 15-Mar-04 15-Mar-14 2%+cer 0,9 29,80 S/C

PR12 03-Feb-02 03-Ene-16 2%+cer 1,7 34,48 102,75 8,28 1,6 1,6

PR13 15-Mar-04 15-Mar-24 2%+cer 6,6 100,00 112,00 16,63 5,3 5,3

RS14P 30-Sep-04 30-Sep-14 2%+cer 1,2 62,50 118,75 7,16 1,2 1,1


AA17D 17-Abr-07 17-Abr-17 7,00% 4,2 100,00 77,6000 14,70 3,92 3,7

AS13D 12-Sep-06 12-Sep-13 7,00% 1,1 100,00 S/C

DIA0 * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 12,3 100,00 S/C

DICA * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 12,3 100,00 S/C

DICY * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 12,3 100,00 S/C

DIY0 * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 12,3 100,00 S/C

GJ17D * 02-Jun-10 02-Jun-17 8,75% 4,2 100,00 S/C

PARA * 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 17,9 100,00 45,7910 9,15 13,06 12,5

PARY * 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 17,9 100,00 S/C

RA13D ** 30-Oct-02 30-Abr-13 Libor(cap 3%) 0,8 12,50 S/C

RG12D 03-Feb-02 03-Ago-12 Libor f lat 0,0 12,50 S/C

RO15D 03-Oct-05 03-Oct-15 7,00% 2,9 100,00 S/C

** Libor proy.(% n.a.) = 0,74 Tipo de Cambio = 4,5533 *** Badlar Priv.Proy.(% n.a.) = 12,7750

(1) Para el cálculo del PPV se consideran los pagos de cupones de renta y/o amortización a su valo r co rriente.(2) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 72 hs. ó C.I., expresados en $ para los TPN$ y en u$s para los TP NU$S (3) En términos reales para los TP N$ (supuesto de aj. Cer proy. = 0) y en u$s para los TPNU$S * Especies que se negocian bajo la modalidad de precio "clean". Para el cálculo del rendimiento se adiciona el I.C. al precio .

D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES

DURATION D.M.MATURITY

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS

MATURITY DURATION D.M.

MATURITY DURATION

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES Curva de Rendimientos

02468

101214161820222426

0 2 4 6 8 10 12 14 16

Duration- en años -

TIR

EA

- e

n %

Anual

Pesos Dolares Polinómica (Pesos) Logarítmica (Do lares)

9


C - RENDIMIENTOS (Cont.)



DIAS AL RENDIMIENTO IMPLICITO (1) VENCIMIENTO en % anual

7 9,1520 9,9027 10,0034 10,3041 10,5049 10,6555 10,7562 10,7583 11,0590 11,10118 11,60132 11,80153 12,15230 13,00

(1) Calculado sobre el último precio registrado para la lebac negociada en la fecha.

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

40

80

120

160

200

240

280

320

360

400

440

480

520

560

600

640

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

"Rendimiento" Curva Teórica de Tasas

10


C - RENDIMIENTOS (Cont.)


INFORME DIARIO

CODIGO DE FECHA DE Renta Plazo Residual V.R. PRECIO (1) T.I.R.E.A. (2) Margen Ef (2)ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en % en % n.a.

BA13L 27-Abr-11 24-Mar-13 Badlar bp + 2,5% 0,68 100,00 S/C

BA14L 27-Abr-11 23-Abr-14 Badlar bp + 2,5% 1,76 100,00 106,90 13,69 0,27

BE13L 26-Ene-11 23-Ene-13 Badlar bp + 2,5% 0,52 100,00 S/C

BG12L 12-Ago-09 15-Ago-12 Badlar bp + 2,5% 0,08 100,00 S/C

BJ14L 22-Jun-11 18-Jun-14 Badlar bp + 2,5% 1,92 100,00 S/C

BL13L 27-Jul-11 24-Jul-13 Badlar bp + 2,5% 1,02 100,00 S/C

BN12L 11-May-11 07-Nov-12 Badlar bp + 2,5% 0,31 100,00 S/C

BO12L 06-Abr-11 03-Oct-12 Badlar bp + 2,5% 0,21 100,00 S/C

BP12L 23-Mar-11 19-Sep-12 Badlar bp + 2,5% 0,17 100,00 S/C

BQ12L 27-Abr-11 24-Oct-12 Badlar bp + 2,5% 0,27 100,00 104,35 11,68 -1,58

BS12L 09-Mar-11 05-Sep-12 Badlar bp + 2,5% 0,13 100,00 S/C

BV12L 26-May-11 21-Nov-12 Badlar bp + 2,5% 0,35 100,00 S/C

BY13L 20-May-09 15-May-13 Badlar bp + 2,5% 0,82 100,00 S/C

B513L 26-May-11 22-May-13 Badlar bp + 2,5% 0,84 100,00 S/C

B812L 23-Feb-11 22-Ago-12 Badlar bp + 2,5% 0,10 100,00 S/C

B912L 16-Mar-11 12-Sep-12 Badlar bp + 2,5% 0,15 100,00 S/C

N02O3 05-Oct-11 02-Oct-13 Badlar bp + 2,5% 1,21 100,00 S/C

N03A3 05-Oct-11 03-Abr-13 Badlar bp + 2,5% 0,71 100,00 S/C

N20G4 24-Ago-11 20-Ago-14 Badlar bp + 2,5% 2,09 100,00 S/C

N28G3 07-Sep-11 28-Ago-13 Badlar bp + 2,5% 1,11 100,00 S/C

(1) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 24 hs. , expresados en $. (2) Badlar proyectada (en % n.a.) = 12,7750

NOTAS DEL B.C.R.A. A TASA BADLAR

MATURITY

Notas del B.C.R.A. a Tasa BADLAR Curva de Rendimientos

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

20,0

0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5P LA ZO R ES I D U A L

- en años -

TIR

EA -

en %

Serie1 Curva Teórica de Tasa

11


INFORME DIARIO


D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)

BoconesEspecie Pesos Var % Dolares Var %

Pr12 Bono Cons. en M.N. 4º Serie 2% 298,00 -0,48% 6,78 No Cot ----- ----Pr13 Bono Cons. en M.N. 6º Serie 112,00 -0,88% 1,48 No Cot ----- ----

BodenEspecie Pesos Var % Dolares Var %

Ra13d Boden 2013 U$s 650,32 1,61% 1,32 No Cot ----- ----Rg12d Boden 2012 U$S 685,60 -0,06% 65,99 No Cot ----- ----Ro15d Boden 2015 U$S 572,47 1,32% 269,53 No Cot ----- ----Rs14p Boden 2014 $ 190,00 NR 0 ,00% 4,44 No Cot ----- ----

OtrosEspecie Pesos Var % Dolares Var %

Aa17d Bonar 10 Vto. 2017 526,53 0,39% 83,36 77,60 NR ----- 0,08 Ae14p Bonar 11 Vto. 2012 104,69 0,18% 22,08 No Cot ----- ----As13d Bonar Vto. 2014 661,21 0,95% 13,201 No Cot ----- ----As15p Bonar Vto. 2015 126,15 -0,67% 23,57 No Cot ----- ----Nf18p Bogar Vto. 2018 242,75 0,00% 9,77 No Cot ----- ----

Bonos CanjeEspecie Pesos Var % Dolares Var %

DICP Discount en $ 119,30 NR 0,42% 0,16 No Cot ----- ----DIY0* Discount Nuevo Canje en U$S 456,66 3,29% 0,31 No Cot ----- ----PARA* Par en U$S ley Arg. 208,50 1,94% 0,25 No Cot ----- ----PARP Par en $ 42,00 NR 5,00% 0,03 No Cot ----- ----PARY* Par en U$S ley N.Y 226,49 NR ----- 0,09 No Cot ----- ----TVPA V.N. PBI U$S ley Arg. 72,00 0,84% 0,56 No Cot ----- ----TVPP V.N. PBI $ 11,80 -0,46% 6,75 No Cot ----- ----TVPY V.N. PBI U$S ley N.Y. 70,55 -0,28% 1,87 No Cot ----- ----

Se aclara que lo precios que se encuentran con la aclaración "NR" o "PP" no son precios de cierre. Todos los precios se hallan en nominales en tanto po r 100

PP.: No se registraron operaciones de Venta y el precio es el promedio ponderado de las compras. (1)Ex cupón-No se calcula variación

NR: No representativo en función de las Normas vigentes y el precio es el de la última venta. No co t: No cotizó.

* P recio Clean (Caso contrario el precio incluye intereses co rridos)

M o nto N eg.M ill. U$ S

M o nto N eg.M ill. $







DISCOUNT EN PESOS Evolución últimos 6 meses

1,10

1,14

1,18

1,22

1,26

1,30

1,34

1,38

1,42

1,46

03-E

ne06

-Ene

11-E

ne16

-Ene

19-E

ne24

-Ene

27-E

ne0

1-Fe

b0

6-Fe

b0

9-Fe

b1

4-Fe

b1

7-Fe

b2

4-Fe

b01

-Mar

06-M

ar

09-M

ar14

-Mar

19-M

ar22

-Mar

27-M

ar30

-Mar

09-A

br

12-A

br

17-A

br

20-A

br

25-A

br

02-M

ay07

-May

10-M

ay15

-May

18-M

ay23

-May

29-M

ay

01-

Jun

06-

Jun

11-

Jun

14-

Jun

19-

Jun

25-

Jun

28-

Jun

03-

Jul

06-

Jul

12-

Jul

17-

Jul

P recio de c ierre M edia mó vil 9 dí as B anda Inferio r B anda Superio r

12


INFORME DIARIO


F - LICITACIÓN

Licitación del día Martes 17 de Julio de 2012En V$N millones

Lebac Lebac + C ER

LebacUSD *

N o bactasa f ija

N o bac+ C ER

N o bac+ B A D LA R Total

Vencimientos 0 0 0 0 0 1.958 1.958Llamado a licitación 1.992 0 0 0 0 8 2.000Posturas presentadas 1.769 0 0 0 0 100 1.869Adjudicado 1.869 0 0 0 0 0 1.869

Neto Colocado (adj. - vtos.) en V$NPosturas / Llamado 89% 0% 0% 0% 0% 1250% 93%Adjudicado / Posturas 106% 0% 0% 0% 0% 0% 100%

-1.958 -891.869 0 0 0 0

Estructura de tasas de interés en Pesos

15,17%

14,31%

13,75%

13,22%

12,91%12,37%

12,03%

11,54%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

0 91 126 133 154 189 217 259 266 371 441 490 658 763

Maturity

TNA %

-

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1.000

1.100

en m

illo

nes d

e $

M onto Licitado M onto Ofertado M onto Adjudicado Licitación del 17-07-12 (Lebacs $ ) NOB$ BPP

Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *Millones de V$N

0200400600800

1.0001.2001.4001.6001.8002.0002.2002.4002.6002.800

18/0

7/1

2

01/0

8/1

2

15/0

8/1

2

29/0

8/1

2

12/0

9/1

2

26/0

9/1

2

10/1

0/1

2

24/1

0/1

2

07/1

1/1

2

21/1

1/1

2

05/1

2/1

2

19/1

2/1

2

23/0

1/1

3

13/0

2/1

3

06/0

3/1

3

03/0

4/1

3

24/0

4/1

3

15/0

5/1

3

05/0

6/1

3

28/0

8/1

3

02/1

0/1

3

06/1

1/1

3

05/0

3/1

4

30/0

4/1

4

18/0

6/1

4

LEBAC NOBAC* s/colocaciones.

13


III - PASES


INFORME DIARIONº 131 / 2012

Stock de pases al día 18-07-2012 - Rueda REPO

VencimientoMonto

-millones de pesos-19-Jul-12 8.141,42 20-Jul-12 1.818,30 Total hoy 13.997,04 23-Jul-12 777,00 24-Jul-12 1.308,90 Total Ayer 14.544,50 25-Jul-12 1.951,42

Diferencia -547,46

Var. % -3,76%

en adelante -

TOTAL 13.997,04

Operaciones de pases - Rueda REPO

Apertura Mínimo Máximo Ultimo Prom. Pond.1 DIA (Hábil) 9,30% 8,00% 10,50% 9,00% 9,20% 7622,00 1527 DIAS 10,75% 9,50% 10,75% 9,50% 9,50% 2532,50 1414 DIAS S/Op.21 DIAS S/Op.28 DIAS S/Op.Más de 30 DIAS S/Op.(1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados. Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot.

VOLUMEN NEGOCIADO (1)-VN en millones-

Cantidad deOper.

T A S A O P E R A D A ( % N.A. )

VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

16000

Pro

m.

Jn.

11

Pro

m.

Jul. 1

1Pro

m.

Ag.

11

Pro

m.

Sp.

11

Pro

m.

Oc.

11

Pro

m.

Nv.

11

Pro

m.

Dc.

11

Pro

m.

En.1

2Pro

m.

Feb.1

2Pro

m.

Mr

12

Pro

m.

Ab.

12

Pro

m.

My.

12

Pro

m.

Jn.

12

Pro

m.

Jl.

12

02-J

ul-

12

03-J

ul-

12

04-J

ul-

12

05-J

ul-

12

06-J

ul-

12

10-J

ul-

12

11-J

ul-

12

12-J

ul-

12

13-J

ul-

12

16-J

ul-

12

17-J

ul-

12

18-J

ul-

12

19-J

ul-

12

20-J

ul-

12

23-J

ul-

12

24-J

ul-

12

25-J

ul-

12

26-J

ul-

12

27-J

ul-

12

30-J

ul-

12

31-J

ul-

12

15,23 %

14

Nº 131 / 2012

IV - FOREX - MAE



INFORME DIARIO

Evolución de posturas y precios negociados

11:00 4,5535 #N/A12:00 4,5530 4,553013:00 4,5525 4,553014:00 4,5540 4,553415:00 4,5540 4,5547

PROMEDIOBID/OFFER

PROM. POND.NEGOCIADO

DIARIO T o tal Julio Total 2012 DIARIO T o ta l Julio Total 2012109,46 1.808,10 24.695,90 7,40 207,30 4.172,50

Monto negociado Forex MAE - U$S millones Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones

Cierre Forex: 4,5560Prom. Pond. últimas operaciones que sumen 1 millón(Comunicado FOREX Nº 7)

Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)

4,050

4,100

4,150

4,200

4,250

4,300

4,350

4,400

4,450

4,500

4,550

4,600

Pro

m.

Jn.

11

Pro

m.

Jul. 1

1Pro

m.

Ag.

11

Pro

m.

Sp.

11

Pro

m.

Oc.

11

Pro

m.

Nv.

11

Pro

m.

Dc.

11

Pro

m.

En.

12

Pro

m.

Fb.

12

Pro

m.

Mr

12

Pro

m.

Ab.

12

Pro

m.

My 1

2Pro

m.

Jn.

12

Pro

m.

Jl.

12

02-J

ul-

12

03-J

ul-

12

04-J

ul-

12

05-J

ul-

12

06-J

ul-

12

10-J

ul-

12

11-J

ul-

12

12-J

ul-

12

13-J

ul-

12

16-J

ul-

12

17-J

ul-

12

18-J

ul-

12

19-J

ul-

12

20-J

ul-

12

23-J

ul-

12

24-J

ul-

12

25-J

ul-

12

26-J

ul-

12

27-J

ul-

12

30-J

ul-

12

31-J

ul-

12

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

VOLUM EN CIERRE

-47,39 %

Indicador Forex

4,55104,55154,55204,55254,55304,55354,55404,55454,5550

11:00 12:00 13:00 14:00 15:00

PROMEDIOBID/OFFER

PROM. POND.NEGOCIADO

15




V - OCT - MAE

OCT DÓLARVencimiento

Monto Neg.(Dólares)

Preciode Cierre

Tasa implícitac/ cierre Forex

Tasa implícitac/ Ref. 3500

31-Jul-12 45.000.000 4,5810 15,41% 17,08%31-Ago-12 49.500.000 4,6351 14,40% 14,90%28-Sep-12 2.100.000 4,6912 15,04% 15,35%31-Oct-12 4.000.000 4,7610 15,64% 15,86%30-Nov-12 15.300.000 4,8288 16,19% 16,36%31-Dic-12 6.300.000 4,9465 18,85% 18,99%31-Ene-13 - 5,0408 19,72% 19,84%

Total 122.200.000

Montos negociados en U$S

MARZO 2012 2.798.100.000 ABRIL 2012 3.099.700.000 MAYO 2012 2.543.900.000 JUNIO 2012 3.376.800.000 JULIO 2012 ACUM. 1.559.300.000

VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

0

100

200

300

400

500

Pro

m.

Jn.

11

Pro

m.

Jul. 1

1

Pro

m.

Ag.

11

Pro

m.

Sp.

11

Pro

m.

Oc.

11

Pro

m.

Nv.

11

Pro

m.

Dc.

11

Pro

m.

En.

12

Pro

m.

Fb.

12

Pro

m.

Mr

12

Pro

m.

Ab.

12

Pro

m.

My 1

2

Pro

m.

Jn.

12

Pro

m.

Jl.

12

02-J

ul-

12

03-J

ul-

12

04-J

ul-

12

05-J

ul-

12

06-J

ul-

12

10-J

ul-

12

11-J

ul-

12

12-J

ul-

12

13-J

ul-

12

16-J

ul-

12

17-J

ul-

12

18-J

ul-

12

19-J

ul-

12

20-J

ul-

12

23-J

ul-

12

24-J

ul-

12

25-J

ul-

12

26-J

ul-

12

27-J

ul-

12

30-J

ul-

12

31-J

ul-

12

DÓLAR CER BADLAR

5,90 %

FUTUROS DE DIVISA (U$S)

12,0%

13,0%

14,0%

15,0%

16,0%

17,0%

18,0%

19,0%

20,0%

21,0%

Jul-

12

Ag

o-12

Se

p-12

Oct

-12

No

v-12

Dic

-12

En

e-13

VENCIMIENTOS

TASA

S IM

PLIC

ITA

S %

n.a

.

Tasa Implicita c/ cierre Forex Tasa Implícita c/ Ref. 3500

16


V - OCT - MAE



OCT BADLAR PRIVADA

VOLUMEN CANTIDAD DE OPENNEGOCIADO OPERACIONES INTEREST

en contratos (*) en contratos (*)

31-07-12 12,9700 12,9500 12,9700 12,9500 12,9500 12,9600 200 2 12570

31-08-12 S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. 13,4250 S/Op. 0 0 3600









200 2 26.910

(*) Valor del contrato: $ 100.000,-

VTO.P R E C I O S O P E R A D O S ( TASA FIJA % N.A. )

APERTURA MINIMO MAXIMO ULTIMO CIERRE P.P.P.

Montos negociados en millones de $JULIO 2011 1787,1AGOSTO 2011 2315,5SEPTIEMBRE 2011 1104,0OCTUBRE 2011 480,0NOVIEMBRE 2011 718,2DICIEMBRE 2011 385,0ENERO 2012 1656,4FEBRERO 2012 3597,0MARZO 2012 1934,1ABRIL 2012 535,0MAYO 2012 692,0JUNIO 2012 350,0JULIO 2012 ACUM. 754,3

12,0

13,0

14,0

15,0

16,0

17,0

18,0

19,0

20,0

21,0

22,0

23,0

24,0

25,0

26,0

3 1- Jul- 12 3 1- A g o - 12 2 8 - Sep - 12 3 1- Oct - 12 3 0 - N o v- 12 3 1- D ic- 12 3 1- Ene- 13 2 8 - F eb - 13 2 9 - M ar- 13 3 1- Oct - 13

en

% n

.a.

Tasas de cierre Tasas Spot implícitas

OCT BADLAR PRIVADATasas del 18/07/2012

17

VI - INDICADORES FINANCIEROS




HOY ANTERIOR 29-06-12 MERCADOS INDICE VARIACION

ORO 1.573,80 1.582,88 -0,57 % 1597,40 -1,48 % MERVAL 2.496,67 3,87%PETROLEO 89,17 88,42 0,85 % 83,21 7,16 % BVPA 54.583,13 1,25%CRB SPOT 299,08 295,64 1,16 % 284,19 5,24 % DJI 12.908,70 0,81%BT2Y 0,22 0,24 -2,00 bp 0,30 -8,00 bp DAX 6.684,42 1,62%BT5Y 0,60 0,62 -2,00 bp 0,72 -12,00 bp FTSE 5.685,77 1,01%BT10Y 1,49 1,50 -1,00 bp 1,64 -15,00 bp IBEX35 6.591,20 0,50%BT30Y 2,60 2,60 0,00 bp 2,75 -15,00 bp

LIBOR 180 0,73 0,73 0,00 bp 0,73 -0,60 bp F uente: Bloomberg de las 18:00hs

VARIACIÓN VARIACIÓN

al : TASA VARIACIÓN EUROS REALES

18-03-08 3,00 18-07-12 1,2280 2,0232

29-04-08 2,25 -75 bp

07-10-08 2,00 -25 bp

28-10-08 1,50 -50 bp

15-12-08 1,00 -50 bp Nominal Real (Di01=1)

18-07-12 0,25 -75 bp 29-Jun-12 4,5253 1,9504

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLARUS FED TARGET

VALOR HOY ORO 1573,8 PETROLEO 89,17

EVOLUCIÓN ORO Y WTIBase 02-Ene-06 = 100

4070

100130160190220250280310340370400

2-E

ne-0

612-A

br-

06

21-J

ul-

06

29-O

ct-0

66-F

eb-0

717-M

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725-A

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73-D

ic-0

712-M

ar-

08

20-J

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828-S

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86-E

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916-A

br-

09

25-J

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09

2-N

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910-F

eb-1

021-M

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029-A

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07-D

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017-M

ar-

11

25-J

un-1

13-O

ct-1

111-E

ne-1

220-A

br-

12ACTUAL ANTERIOR

BCE 0,75 1,00

BoE 0,50 1,00

BoJ 0 - 0,10 0,10

Selic 8,50 9,00

TASAS DE REF. INTERNACIONALES

ENTIDADen % n.a.

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

4,50

Dic

-01

Abr-

02

Ago-0

2D

ic-0

2A

br-

03

Ago-0

3D

ic-0

3A

br-

04

Ago-0

4D

ic-0

4A

br-

05

Ago-0

5D

ic-0

5A

br-

06

Ago-0

6D

ic-0

6A

br-

07

Ago-0

7D

ic-0

7A

br-

08

Ago-0

8D

ic-0

8A

br-

09

Ago-0

9D

ic-0

9A

br-

10

Ago-1

0D

ic-1

0A

br-

11

Ago-1

1D

ic-1

1A

br-

12

Nominal Real Bilateral (Dic01=1)

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR

1,85

1,90

1,95

2,00

2,05

2,10

2,15

04-0

6-1

2

06-0

6-1

2

08-0

6-1

2

12-0

6-1

2

14-0

6-1

2

18-0

6-1

2

21-0

6-1

2

25-0

6-1

2

27-0

6-1

2

29-0

6-1

2

03-0

7-1

2

05-0

7-1

2

10-0

7-1

2

12-0

7-1

2

16-0

7-1

2

18-0

7-1

2

TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO

1,15

1,20

1,25

1,30

1,35

1,40

1,45

04-0

6-1

2

06-0

6-1

2

08-0

6-1

2

12-0

6-1

2

14-0

6-1

2

18-0

6-1

2

21-0

6-1

2

25-0

6-1

2

27-0

6-1

2

29-0

6-1

2

03-0

7-1

2

05-0

7-1

2

10-0

7-1

2

12-0

7-1

2

16-0

7-1

2

18-0

7-1

2

TED Spread (*)

18


VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.)



FECHA RENDIMIENTO

19-06-12 1,6221-06-12 1,6222-06-12 1,6725-06-12 1,6026-06-12 1,6327-06-12 1,6228-06-12 1,5829-06-12 1,6402-07-12 1,5903-07-12 1,6304-07-12 1,6305-07-12 1,6006-07-12 1,5510-07-12 1,5011-07-12 1,5212-07-12 1,4713-07-12 1,4916-07-12 1,4717-07-12 1,50

18-07-12 1,49

T. Bond 10Y ( *)

Rendimiento T. BOND 10Y

1,40

1,45

1,50

1,55

1,60

1,65

1,70

19

-06

-12

21

-06

-12

22

-06

-12

25

-06

-12

26

-06

-12

27

-06

-12

28

-06

-12

29

-06

-12

02

-07

-12

03

-07

-12

04

-07

-12

05

-07

-12

06

-07

-12

10

-07

-12

11

-07

-12

12

-07

-12

13

-07

-12

16

-07

-12

17

-07

-12

18

-07

-12

( *) F uente: B loomberg de las 18:00hs.

TED SPREAD (u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield)

2007 - 2012

0255075

100125150175200225250275300325350375400425450475

02/0

1/0

7

20/0

2/0

7

12/0

4/0

7

04/0

6/0

7

23/0

7/0

7

11/0

9/0

7

30/1

0/0

7

18/1

2/0

7

08/0

2/0

8

01/0

4/0

8

21/0

5/0

8

11/0

7/0

8

01/0

9/0

8

21/1

0/0

8

11/1

2/0

8

02/0

2/0

9

23/0

3/0

9

18/0

5/0

9

08/0

7/0

9

31/0

8/0

9

20/1

0/0

9

10/1

2/0

9

01/0

2/1

0

22/0

3/1

0

13/0

5/1

0

06/0

7/1

0

26/0

8/1

0

15/1

0/1

0

07/1

2/1

0

28/0

1/1

1

22/0

3/1

1

16/0

5/1

1

06/0

7/1

1

25/0

8/1

1

14/1

0/1

1

05/1

2/1

1

27/0

1/1

2

21/0

3/1

2

16/0

5/1

2

06/0

7/1

2

en

pu

nto

s b

ásic

os

TED Spread

19


VII - INFORMACIÓN MONETARIA



M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente.M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro.

Coeficiente de Monetización - Evolución

M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBIPrecios Corrientes

Dic-08 135.846 173.204 268.178 300.192 1.077.896 12,60% 16,07% 24,88% 27,85%

Mar-09 130.743 167.433 266.740 305.303 992.962 13,17% 16,86% 26,86% 30,75%

Jun-09 136.342 175.154 271.599 315.321 1.195.372 11,41% 14,65% 22,72% 26,38%

Sep-09 139.482 178.676 279.622 326.517 1.168.795 11,93% 15,29% 23,92% 27,94%

Dic-09 153.542 196.897 298.423 343.307 1.224.705 12,54% 16,08% 24,37% 28,03%

Mar-10 153.429 197.614 310.017 355.581 1.217.381 12,60% 16,23% 25,47% 29,21%

Jun-10 160.435 206.271 335.760 397.372 1.508.286 10,64% 13,68% 22,26% 26,35%

Sep-10 171.581 221.229 368.598 426.346 1.465.857 11,71% 15,09% 25,15% 29,09%

Dic-10 195.470 252.059 404.589 467.910 1.579.098 12,38% 15,96% 25,62% 29,63%

Mar-11 205.301 264.098 436.994 498.958 1.567.580 13,10% 16,85% 27,88% 31,83%Jun-11 220.586 283.686 468.975 533.104 1.976.227 11,16% 14,35% 23,73% 26,98%

Sep-11 230.680 298.372 501.647 567.605 1.865.391 12,37% 16,00% 26,89% 30,43%

Dic-11 251.183 324.856 527.177 583.612 1.958.890 12,82% 16,58% 26,91% 29,79%

M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)

M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares)

en millones de pesos, promedio mensual de saldos diariosPeríodo

M1 y M2 (en pesos)Evolución

50.000

75.000

100.000

125.000

150.000

175.000

200.000

225.000

250.000

275.000

300.000

325.000

350.000

En

e-0

5

Ab

r-0

5

Jul-

05

Oct

-05

En

e-0

6

Ab

r-0

6

Jul-

06

Oct

-06

En

e-0

7

Ab

r-0

7

Jul-

07

Oct

-07

En

e-0

8

Ab

r-0

8

Jul-

08

Oct

-08

En

e-0

9

Ab

r-0

9

Jul-

09

Oct

-09

En

e-1

0

Ab

r-1

0

Jul-

10

Oct

-10

En

e-1

1

Ab

r-1

1

Jul-

11

Oct

-11

En

e-1

2

Ab

r-1

2

mill

ones

de

pes

os

M2 M1 3 per. media móvil (M2) 3 per. media móvil (M1)

20


VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)



DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

160.000

180.000

200.000

220.000

240.000

260.000

280.000

300.000

Ene-0

6Fe

b-0

6M

ar-

06

Abr-

06

May-0

6Ju

n-0

6Ju

l-06

Ago-0

6S

ep-0

6O

ct-0

6N

ov-0

6D

ic-0

6Ene-0

7Fe

b-0

7M

ar-

07

Abr-

07

May-0

7Ju

n-0

7Ju

l-07

Ago-0

7S

ep-0

7O

ct-0

7N

ov-0

7D

ic-0

7Ene-0

8Fe

b-0

8M

ar-

08

Abr-

08

May-0

8Ju

n-0

8Ju

l-08

Ago-0

8S

ep-0

8O

ct-0

8N

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8D

ic-0

8Ene-0

9Fe

b-0

9M

ar-

09

Abr-

09

May-0

9Ju

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9Ju

l-09

Ago-0

9S

ep-0

9O

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9N

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9D

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9Ene-1

0Fe

b-1

0M

ar-

10

Abr-

10

May-1

0Ju

n-1

0Ju

l-10

Ago-1

0S

ep-1

0O

ct-1

0N

ov-1

0D

ic-1

0Ene-1

1Fe

b-1

1M

ar-

11

Abr-

11

May-1

1Ju

n-1

1Ju

l-11

Ago-1

1S

ep-1

1O

ct-1

1N

ov-1

1D

ic-1

1Ene-1

2Fe

b-1

2M

ar-

12

Abr-

12

May-1

2

en

mil

lon

es d

e p

eso

s (

pro

m.m

en

su

al)

Cta. cte. Caja de ahorro P lazo fijo (inc. Aj.) Otros Canjeados por boden Cedros (+ cer)

PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos

-

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

160.000

180.000

200.000

220.000

240.000

260.000

Ene-0

6

Abr-

06

Jul-

06

Oct

-06

Ene-0

7

Abr-

07

Jul-

07

Oct

-07

Ene-0

8

Abr-

08

Jul-

08

Oct

-08

Ene-0

9

Abr-

09

Jul-

09

Oct

-09

Ene-1

0

Abr-

10

Jul-

10

Oct

-10

Ene-1

1

Abr-

11

Jul-

11

Oct

-11

Ene-1

2

Abr-

12

En m

illones

de p

eso

s (p

rom

. m

ensu

al)

Comerciales Consumo Hipotecarios Prendarios Otros

21





Variación Préstamos y Depósitos en %:

Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado

Abr-12 2,21% 2,19%

Dic-11 14,88% 9,35%

May-11 31,48% 42,87%

Fuente: Informe Monetario Mensual del BCRA.

May-12

Media 13,1765Mediana 12,8125Moda 13,0000Desviación estándar 1,5209Rango 6,8125Mínimo 10,6875Máximo 17,5000Coef. de Var. 11,54%Cantidad de observaciones 131

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSAÑO 2012

Variación diaria (promedio) 0,0023Desvío estándar 0,0493

Volatilidad anualizada 78,26%

(*) Ultimas 21 observaciones

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSVOLATILIDAD (*)

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOSAño 2007 / 2012

6,50

7,50

8,50

9,50

10,50

11,50

12,50

13,50

14,50

15,50

16,50

17,50

18,50

19,50

20,50

21,50

22,50

23,50

24,50

25,50

26,50

02-0

1-0

7

24-0

3-0

7

13-0

6-0

7

02-0

9-0

7

22-1

1-0

7

11-0

2-0

8

02-0

5-0

8

22-0

7-0

8

11-1

0-0

8

31-1

2-0

8

22-0

3-0

9

11-0

6-0

9

31-0

8-0

9

20-1

1-0

9

09-0

2-1

0

01-0

5-1

0

21-0

7-1

0

10-1

0-1

0

30-1

2-1

0

21-0

3-1

1

10-0

6-1

1

30-0

8-1

1

19-1

1-1

1

08-0

2-1

2

29-0

4-1

2

- en %

n.a

. -

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS 5 per. media móvil (BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS)

22





VARIABLES MONETARIASULTIMA INFORMACION DISPONIBLE AL = 06/07/2012Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)

CONCEPTO ULTIMO 1 SEMANA 30 DIAS DATO ANTES ANTES absolutas relativas absolutas relativas

a b c a-b a/b a-c a/c

Base Monetaria 251.611 244.157 233.473 7.454 3,05% 18.138 7,77%

Circ. Monetaria 196.393 188.366 179.866 8.027 4,26% 16.527 9,19% en el público 176.716 167.904 161.654 8.812 5,25% 15.062 9,32% en Ent. Fin. 19.677 20.462 18.212 -785 -3,84% 1.465 8,04% Cta. Cte. E.F. en BCRA 55.218 55.791 53.607 -573 -1,03% 1.611 3,01%

Pases Pasivos 18.598 20.042 23.218 -1.444 -7,20% -4.620 -19,90%

Depósitos en Pesos 450.401 456.947 441.180 -6.546 -1,43% 9.221 2,09%

Del Sector Privado (*) 329.071 323.617 313.981 5.454 1,69% 15.090 4,81%

A la vista 181.790 177.375 170.119 4.415 2,49% 11.671 6,86%

A plazo 135.192 134.254 132.419 938 0,70% 2.773 2,09%

Del Sector Público (*) 121.330 133.330 127.199 -12.000 -9,00% -5.869 -4,61%

A la vista 39.467 50.468 37.757 -11.001 -21,80% 1.710 4,53%

A plazo 75.459 76.614 83.811 -1.155 -1,51% -8.352 -9,97%

Depósitos en u$s 9.883 9.873 11.128 10 0,10% -1.245 -11,19%

Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S 5.459 5.234 5.678 225 4,30% -219 -3,86%Efectivo en E.F. en U$S 960 917 1.078 43 4,69% -118 -10,95%

Préstamos al Sector Privado En $ 282.719 281.617 270.063 1.102 0,39% 12.656 4,69% En U$S 7.825 8.022 8.809 -197 -2,46% -984 -11,17%

(*) Incluye otros depósitosFuente : BCRA - Informe Monetario Semanal

Variaciones semanales Variaciones mensuales

BASE MONETARIA Evolución (2009 - 2012)

90.000

100.000

110.000

120.000130.000

140.000

150.000

160.000

170.000

180.000

190.000200.000

210.000

220.000

Ene

ro 2

009

Mar

zo

May

o

Julio

Sept

iem

bre

Nov

iem

bre

Ene

ro 2

010

Mar

zo

May

o

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informe diario mae 18-07-12

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