INFORME DIARIORueda del 11 de septiembre de 2018

Año XXXIV

Nro: 7423

Títulos Privados

25,000

26,000

27,000

28,000

29,000

30,000

31,000

07-08 13-08 17-08 24-08 30-08 05-09 11-09

índice mervalÍndice MervalMínimo 28525.28 Máximo 29455.22 Cierre 29163.63

- 0.99%

Mayores Alzas Mayores Bajas

TS + 3.71%LOMA

CVH

+ 2.77%

+ 1.70%

APBR - 3.27%TGSU2 - 3.10%

BMA - 2.53%

Índices BursátilesADR Argentinos en N.Y.

M.Ar

BurcapMerval 25

YPF U$S 14.67 - 1.01%P. Brasileiro U$S 10.45 - 4.00%Tenaris U$S 31.41 + 1.83%

- 0.87% - 0.99%

- 0.86%

Índices Bursátiles (en U$S)B. San PabloB. Sant. ChileB. Madrid

NYSETokyo S.E.London S.E.

- 4.15%F

+ 0.09%

+ 0.44% + 0.89% - 0.15%

Títulos Públicos

12,000

12,500

13,000

13,500

14,000

14,500

15,000

07-08 13-08 17-08 24-08 30-08 05-09 11-09

Índice de Bonos IAMC-$ + 0.88%Índice de Bonos IAMC Tasa 10 años EEUU

+ 3.57%

+ 3.35%

+ 3.03% - 1.40%

- 1.67%

- 3.75%Mayores Alzas Mayores Bajas

TVPY

A2J9

PARY

LTDL9

AA46

DICP

Bonos Nacionales

Cierre 2.98% + 4 pbs14801.457

TOTAL * 13,718,041,362

11,631,519,774

963,905,035

963,752,035950,169,59013,582,445153,000

10,667,614,739

5,422,067,867

2,086,521,588147,840

0

28,835,5602,006,711,485

50,826,703

5,245,546,872

MERCADO CONTADO

Renta Variable: (1+2)1.Prioridad Precio-Tiempo

AccionesCedears

2.Ejercicios

Renta Fija: (3 + 4 )

3.Prioridad Precio-Tiempo4.SENEBI

MERCADO FUTUROPlazo/Plazo x Lote/Pase Colocador PisoPlazo / Pase Colocador BilateralOpciones

CaucionesPréstamos

CPD + Pagarés (operados en MAV) 17,665,622

* Volúmenes del dia sujetos a correcciones y arreglos.

BRUTA (última tasa)

Neta Colocador (a)

Neta Tomador (a)

(a) Incluye 0.045% de Derechos de Mercado

%59.00

%58.83

%59.19

Bco. NaciónBancosCasas de Cambio - MinoristaCasas de Cambio - MayoristaReferencia BCRA

$37.7410 $37.9410$38.0100

$38.0000 $39.5000$38.2500 $38.5000$37.9158

$37.9900

10.3679 10.378211/09/18 12/09/18

Acciones

ADRs

Análisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010

Análisis de Bonos Nacionales y ProvincialesOpciones

Pág.2 y 3

Pág. 4

Pág. 5

Pág. 6 y 7Anexo A

Pág. 9Índice de Bonos IAMC y Curva de RendimientoPág. 8Análisis de Obligaciones Negociables

Anexo BPosiciones Abiertas de Opciones

Índice del Informe Diario

Mercados Internacionales

€/U$S£/U$S¥/U$S

Monedas0.8630.768111.600

+ 0.03% + 0.07% + 0.41%

WTISojaOro

Commodities (en U$S)69.34302.231197.01 + 0.06%

- 1.38% + 2.65%

Volúmenes Operados Caución Bursátil en $ (TNA) 30 dias

Tipos de Cambio - Dólar Compra Venta

Coeficinete CER

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ANÁLISIS DE ACCIONES

Prioridad Precio - Tiempo11-Sep-18

Especie Cotización (*) Fecha

última

cotización

Volumen

Efectivo

Var.

Diaria

Var.dde

31-Ago-18

(a)

Var.dde

29-Dic-17

(a)

Var.dde

11-Sep-17

(a)

-52 semanas-

(b)

Mínimo Máximo P/E

(c)

COT/VL

%

(d)

Volatil.

últimas

40 ruedas (e)

Betas

c/Merval/

M.AR. / 25

Capitaliz.

Bursátil (f)

(en Mill.)

Valor de

Mercado (g)

(en Mill.)

Empresas Líderes

ALUA 0.88626.38 68.10%16.62-1.47%11-Sep-18 -12.61% 42.10% 70.48% 56,280.00 56,280.0023.15010.8809,050,63420.100

APBR 0.57153.21 53.60%--3.27%11-Sep-18 -3.06% 108.18% 132.10% 1,474,350.17 2,584,114.84211.50081.16754,199,312198.100

BMA 1.29205.59 80.56%8.40-2.53%11-Sep-18 -5.75% -27.05% -10.03% 103,094.62 103,094.62231.559125.050235,871,060153.950

BYMA 1.03427.51 54.29%11.99-0.66%11-Sep-18 -9.98% -1.58% 123.09% 25,417.94 25,417.94438.800147.432143,593,362333.350

CEPU 1.03308.06 60.78%3.91-1.65%11-Sep-18 -0.14% 15.44% 47.43% 54,277.70 54,277.7047.51123.04821,157,90935.850

COME 1.03163.92 56.03%2.84-1.20%11-Sep-18 -2.37% -12.71% 20.82% 6,522.38 6,522.385.4403.0102,661,2864.120

CRES 0.67117.85 39.28%4.86-11-Sep-18 -3.73% 29.98% 53.29% 26,536.90 26,536.9055.50030.8823,440,54652.900

CVH 0.89131.38 79.74%1.611.70%11-Sep-18 5.32% -35.25% -28.25% 40,524.49 55,086.95561.000240.0007,507,035304.950

DGCU2 1.51975.46 97.87%10.160.84%11-Sep-18 15.06% 25.85% 115.85% 10,896.62 10,896.6277.27624.4233,413,22653.850

EDN 0.922579.90 66.71%25.260.81%11-Sep-18 -3.85% -4.59% 38.79% 39,566.76 39,566.7663.95030.2001,535,16143.650

GGAL 1.21259.07 70.60%11.34-1.28%11-Sep-18 -1.39% -30.86% 10.21% 121,132.35 121,132.35138.97769.650183,944,49884.900

LOMA (i) -737.06 47.32%21.272.77%11-Sep-18 5.31% -30.39% -21.31% 35,433.77 35,433.77102.00048.1006,684,24359.450

METR 1.53257.95 92.86%--2.38%11-Sep-18 2.50% -31.67% 13.26% 8,575.99 17,502.0188.45022.1001,771,85830.750

MIRG 1.07247.91 68.84%8.50-1.76%11-Sep-18 -0.76% -32.21% 7.02% 6,195.60 6,195.60673.236285.1501,886,278344.200

PAMP 1.04931.87 57.09%30.69-1.86%11-Sep-18 -3.13% -10.02% 4.91% 93,512.80 93,512.8056.15035.05030,586,21944.900

SUPV 1.52166.67 126.72%10.36-1.50%11-Sep-18 8.84% -49.92% -24.29% 18,479.11 25,576.45134.29935.50040,277,45556.000

TECO2 0.55229.23 43.65%-0.87%11-Sep-18 2.28% 0.02% 29.49% 275,173.50 275,173.50153.17193.27013,178,089127.750

TGNO4 1.19153.04 59.96%25.30-1.13%11-Sep-18 6.83% -29.00% 7.07% 23,023.19 23,023.1981.40238.6004,519,56652.400

TGSU2 1.021107.46 58.46%19.53-3.10%11-Sep-18 8.13% 32.46% 77.57% 84,534.30 84,534.30115.30057.06716,568,410106.400

TRAN 1.30483.33 65.22%7.220.53%11-Sep-18 8.14% -2.35% 33.71% 10,415.15 21,255.4165.50033.80014,850,42547.800

TS 0.19296.06 46.17%61.053.71%11-Sep-18 -4.04% 106.03% 157.15% 707,613.78 707,613.78681.000222.10116,839,573599.400

TXAR 0.91121.88 62.23%11.40-11-Sep-18 -0.36% -2.28% 13.94% 62,110.04 62,110.0416.90011.4006,222,60113.750

VALO 1.20318.33 56.70%7.44-1.23%11-Sep-18 5.26% -21.44% 49.78% 4,807.34 4,807.349.8193.6458,108,2265.600

YPFD 0.7590.67 39.19%10.920.24%11-Sep-18 -1.20% 32.76% 58.66% 220,215.83 220,215.83595.000340.75044,709,115559.900

Merval -225.10 44.43%8.92-0.99%- -0.44% -3.00% 21.18% 3,508,690.33 4,659,881.0935,461.52023,502.590-29,163.630

FRAN 1.12203.49 73.76%10.74-1.22%11-Sep-18 -0.77% -28.31% 8.66% 66,871.84 66,871.84172.97788.20020,635,024109.150

Merval 25 -224.74 44.65%8.94-0.99%- -0.45% -1.83% 22.94% 3,575,562.17 4,726,752.9338,354.40025,463.860-32,065.590

M.AR -235.31 49.68%7.90-0.87%- -0.03% -10.62% 15.89% 1,393,598.22 1,435,024.3135,233.95022,456.570-26,676.370

Burcap -- 39.59%--0.86%- -1.01% 1.99% 29.84% - -99,794.05065,952.930-87,690.860

Bolsa-G (h) -- 38.08%--0.92%- -0.69% -0.80% 28.25% 9,807,729.35 -1,511,693992,373.540-1,296,505.190

Futuros de Índice Merval

MVLU8 -- ---1.78%11-Sep-18 -0.11% -6.17% -6.17% - -32,100.00025,450.000118,138,00029,550.000

MVLZ8 -- --0.31%11-Sep-18 0.44% 12.09% 12.09% - -34,500.00027,700.00046,255,00033,653.000

Empresas No Lideres

AGRO 1.31548.15 71.04%37.740.72%11-Sep-18 0.72% -40.43% -43.98% 1,050.00 1,050.0030.9009.800887,46314.000

APBRA (2) 0.05- ---1-Feb-18 - 13.95% 40.00% - -97.26085.351-97.260Ex

AUSO 0.901766.41 53.14%12.05-1.46%11-Sep-18 2.47% -12.61% -13.54% 2,778.78 8,060.63127.81370.0001,309,10691.200

BHIP 1.25185.80 75.09%8.231.89%11-Sep-18 1.89% -20.00% 51.74% 16,200.00 16,200.0020.2506.6511,028,14110.800

BMA.5 0.17- ---31-Ago-18 - 129.59% 129.59% - -135.00099.500-135.000

BOLT 0.91299.18 64.57%12.14-3.66%11-Sep-18 9.41% -25.00% -34.57% 6,250.00 6,250.008.3763.9002,399,1545.000

BPAT 1.04203.03 60.43%6.35-1.09%11-Sep-18 6.45% -35.69% -11.55% 26,104.96 26,104.9671.26929.000363,70236.300

BRIO 0.90271.25 62.93%13.01-1.20%11-Sep-18 3.02% -14.58% 27.13% 75,434.29 88,467.7528.10015.000215,32720.500

BRIO6 (2) 0.06- ---5-Sep-18 9.09% -24.92% 10.77% - -28.50015.500-18.000

CADO 0.5599.17 30.57%2.48-1.01%11-Sep-18 5.38% 6.75% 12.84% 1,207.36 1,207.3610.3007.400212,0049.800

CADO5 -- ---22-Mar-17 - - - - ----10.588

CAPU 0.36603.37 48.84%16.34-6.47%11-Sep-18 -8.45% 37.20% 134.76% 4,366.94 4,366.9431.00010.250582,07726.000

CAPX 1.10183.67 65.69%15.25-11-Sep-18 18.00% -26.48% -18.84% 10,608.33 10,608.33107.40042.000150,89859.000

CARC (3) 0.62- 50.01%--11-Sep-18 - -27.50% -28.75% 458.15 458.151.9550.850414,4251.000

CECO2 1.53529.21 67.18%11.74-1.88%11-Sep-18 -1.88% -50.78% -44.72% 5,510.61 5,510.6124.6006.500802,2277.850

CELU 0.9167.02 68.52%-3.70%11-Sep-18 34.62% -22.44% 12.90% 1,413.13 1,413.6419.6507.9902,617,16214.000

CGPA2 1.09931.85 65.82%33.17-3.16%11-Sep-18 7.84% -41.17% 43.82% 13,297.91 13,297.9195.57126.787200,97139.900

COLO (4) 0.15120.62 ---1.25%11-Sep-18 -1.25% -21.78% -25.47% 214.95 214.9520.0009.50021311.850

COMO (2) -210.00 ---24-Jul-08 - - - 8.10 8.10---30.000

COUR (2) -167.13 -6.40-13-Mar-17 - - - 315.00 315.00---50.000

CTIO 1.14131.21 62.52%5.72-3.08%11-Sep-18 -5.40% -29.80% -0.73% 16,150.33 16,150.3367.70334.0001,617,11139.400

DOME (2) 0.06229.13 -13.78-11-Sep-18 7.37% 0.99% 5.70% 193.80 193.8014.0009.00020,38010.200

DYCA 0.75169.32 59.15%8.82-11-Sep-18 2.08% -46.74% -31.75% 735.00 735.0059.00019.800136,39324.500

EDLH (2) 0.60372.98 -6.72-7-Sep-18 -4.76% -27.01% *** 1,492.88 1,492.8865.0002.750-20.000

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ANÁLISIS DE ACCIONES

Prioridad Precio - Tiempo11-Sep-18

Especie Cotización (*) Fecha

última

cotización

Volumen

Efectivo

Var.

Diaria

Var.dde

31-Ago-18

(a)

Var.dde

29-Dic-17

(a)

Var.dde

11-Sep-17

(a)

-52 semanas-

(b)

Mínimo Máximo P/E

(c)

COT/VL

%

(d)

Volatil.

últimas

40 ruedas (e)

Betas

c/Merval/

M.AR. / 25

Capitaliz.

Bursátil (f)

(en Mill.)

Valor de

Mercado (g)

(en Mill.)

Empresas No Lideres (Cont.)

EMDE (2) 0.24187.51 -19.19-6-Sep-18 0.99% -70.86% 13.33% 621.95 621.9590.0006.900-10.200

ESME (2) 0.12333.14 -12.455.66%11-Sep-18 6.67% 24.93% 29.81% 6,600.93 6,600.93112.00084.39214,520112.000

FERR 0.73206.74 47.80%19.941.80%11-Sep-18 14.38% -42.99% -33.73% 2,091.99 2,091.9911.0003.900171,3975.090

FIPL 0.33284.14 28.37%57.72-11-Sep-18 - -36.93% -22.96% 361.04 361.049.2504.400130,0695.200

GARO 0.57164.32 50.02%--11-Sep-18 - -57.95% -29.30% 244.20 244.2017.4005.00088,7855.550

GBAN 0.93665.90 52.58%14.80-11-Sep-18 4.29% -29.35% -8.75% 6,986.74 14,258.6589.00035.0006,96443.800

GCLA 0.5689.55 73.18%5.69-0.92%11-Sep-18 5.88% -2.70% -2.17% 5,765.90 4,241.6677.00044.00043,78554.000

GRIM 0.47225.29 -30.50-11-Sep-18 5.45% -42.75% -36.84% 1,284.92 1,284.9256.64924.5001,44129.000

HARG 1.361520.35 79.40%12.70-11-Sep-18 -3.79% -38.44% -9.37% 16,089.00 16,089.00113.46535.0003,988,07345.700

HAVA 0.30971.17 43.11%26.93-11-Sep-18 13.46% 63.94% 85.79% 755.89 2,771.5961.00030.79332,66559.000

HULI (2) 0.0182.95 -5.08-9-Mar-18 - - - 66.13 66.0784.70055.000-77.000

INDU 0.90322.92 58.94%13.66-0.52%11-Sep-18 -1.79% 38.77% 210.37% 7,933.52 7,933.5220.0004.900629,19419.150

INTR (2) 0.38199.68 37.37%7.09-1.10%11-Sep-18 -3.57% -27.59% -26.48% 697.30 697.3012.0007.2003,4838.100

INVJ 0.64156.06 33.87%79.50-1.01%11-Sep-18 -6.67% -18.33% -7.98% 4,347.69 5,275.0314.3007.5001,178,4849.800

IRCP 0.5884.43 -2.04-7-Sep-18 -3.92% -5.77% -1.82% 30,873.43 30,873.43283.790200.000-245.000

IRSA 0.8088.03 45.01%2.280.97%11-Sep-18 -1.38% 4.88% 38.95% 32,670.42 32,670.4261.50039.5921,619,89057.000

LEDE 0.60428.95 44.66%22.85-1.37%11-Sep-18 9.09% -16.76% -0.69% 6,331.89 6,331.8919.20010.4001,890,42714.400

LONG 0.83160.63 80.27%--3.33%11-Sep-18 - -48.47% -45.00% 490.12 490.128.2502.50090,2503.190

MOLA 0.69527.75 50.42%19.91-1.79%11-Sep-18 -5.61% 54.78% 37.92% 13,203.06 13,203.06290.000127.4971,835,535269.000

MOLA5 0.12- ---31-Ago-18 - 21.93% 21.89% - -230.000188.635-230.000

MOLI 0.63551.98 42.21%-1.16%11-Sep-18 0.58% -28.10% -23.68% 8,761.56 8,761.5669.00038.00023,51743.500

MORI 0.601013.83 102.66%--1.32%11-Sep-18 3.21% 9.19% 39.92% 499.28 499.283.3251.60835,4872.250

MVIA (2) 1.5381.89 -1.28-20-Jul-18 - *** *** 24.35 49.733.6300.011-3.630

OEST 1.24851.16 56.34%8.13-3.54%11-Sep-18 1.87% 5.98% 7.21% 5,672.00 5,672.0041.69424.200519,00335.450

PATA 0.02493.60 -46.73-3.64%11-Sep-18 -1.85% -5.36% 1.47% 13,250.00 13,250.0028.00024.500555,30026.500

PATY 0.63328.59 50.17%--1.59%11-Sep-18 9.41% -30.60% -17.70% 1,356.21 1,356.2116.0007.800121,7099.300

PGR 1.06554.68 60.77%--1.39%11-Sep-18 -5.75% 10.94% -23.93% 29,252.46 29,252.4615.4005.8001,707,06510.650

POLL (2) 0.16- ---0.70%11-Sep-18 -3.39% -12.76% 8.92% 54.89 54.8914.3007.5009668.550

PREN1 (2) -131.42 ---18-Nov-09 - - - 327.53 327.53---1.288

PSUR (2) 0.42- 63.24%-1.82%11-Sep-18 -3.78% -42.86% -37.08% 281.03 281.036.6002.4509,2402.800

REGE (2) -0.06 -0.00-3-Dic-15 - - - 0.02 0.02---0.010

REP 0.19164.58 52.47%23.78-1.32%11-Sep-18 -2.60% 157.77% 173.97% 1,197,130.30 1,197,130.30800.000273.75114,370750.000

RICH -386.65 56.92%--1.69%11-Sep-18 3.73% 1.87% -13.28% 452.64 2,580.0139.82824.800692,96731.950

RIGO (2) 0.14942.64 24.18%49.22-11-Sep-18 2.50% 31.85% 38.74% 5,947.85 5,947.8582.00056.5251,64082.000

RIGO5 -- ---18-Feb-09 - - - - ----0.391

ROSE (2) 0.29418.46 ---10-Sep-18 7.53% -5.99% 17.16% 334.33 334.339.9505.860-7.850

SAMI 0.88269.85 63.93%--1.83%11-Sep-18 -5.90% -14.14% -19.94% 7,257.40 7,257.40140.00078.0001,895,160102.000

SEMI 0.88241.46 50.72%15.220.66%11-Sep-18 -4.39% -18.05% -10.34% 512.10 512.104.2552.600117,9903.050

STD 0.25113.64 40.00%17.944.24%11-Sep-18 -1.86% 60.45% 73.35% 2,977,120.34 2,977,120.34197.600104.513432,461184.500

TEF 0.18226.17 45.42%18.25-1.83%11-Sep-18 -3.76% 63.48% 69.16% 1,529,082.78 1,529,082.78340.000161.72798,925294.500

TGLT 0.80- 61.79%-6.74%11-Sep-18 10.53% -46.32% -24.07% 666.82 666.8229.9006.0101,594,2269.340

URBA (2) -61.87 -47.90-21-Dic-09 - - - 2.59 2.59---13.653

PYMES

INAG (2) -0.08123.91 -3.72-10-Sep-18 9.09% -16.07% -26.42% 52.80 52.8035.74518.319-24.000

MERA 0.08596.40 -43.37-31-Jul-18 - 7.63% 79.17% 810.98 810.9849.00021.950-43.000

OVOP (1) -168.87 -7.46-28-Jul-17 - - - 116.50 116.50---8.750

Notas Aclaratorias:(*) Para Acciones del Indice Merval y aquellas que tienen ADR el precio es el Promedio Ponderado por volumen de los últimos 10 minutos operados de la especie ( VWAP )

(***) No se muestran variaciones superiores al 999%

(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.

(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios)

(c) Precio/Utilidad Neta por acción de los últimos 12 meses (''trailing'').

(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.

(c), (d) y (g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa.

(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.

(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en BYMA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge

del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere de su capital social:

AUSO, BRIO, EDN, GBAN, GCLA, GGAL, INVJ, LOMA, METR, MVIA, SUPV y TRAN.

(h) Capitalización bursátil al día anterior.

(i) El ratio P/E se calculó anualizando el resultado acumulado al 30/06/17

(1) Negociación Suspendida

(2) Negociación por Subasta

(3) En Período de suscripción de acciones

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ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR

11-Sep-18

Especie Volatil.

últ. 40r

(c)

ADR, BDR y GDR

Código

Divisa 31-Ago-18 29-Dic-17Variación

diaria

Var. dde. Var. dde.Volumen

Nominal

Volumen

Efectivo

Mín. Max.

52 semanas

(b)

Cotización

ADR

(a)

Código

BYMA

Ratio

(d)

ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O) 38.87%- -11.64% -57.53%- - 24.00 64.68USDNASDAQ 23.9959 4.00

ADR BBVA Banco Francés (BFR.N) 88.21%-2.06% 0.47% -65.61% 127,475 1,091,186 7.11 26.37USDNYSE 8.5600 3.00

ADR Banco Macro (BMA.N) 104.88%-4.10% -7.75% -64.24% 59,503 2,395,591 32.01 132.12USDNYSE 40.2600 10.00

ADR Bco. Santander (SAN.N) 19.73%- -1.40% -23.00% 803,049 3,951,001 4.82 7.40USDNYSE 4.9200 1.00

ADR BUNGE (BG.N) 20.75%0.42% -2.70% -5.75% 192,831 12,191,740 61.28 83.20USDNYSE 63.2250 1.00

ADR Cresud (CRESY.O) 48.34%-1.62% -3.71% -36.62% 212,086 2,969,204 12.47 23.43USDNASDAQ 14.0000 10.00

ADR Edenor (EDN.N) 109.91%-0.95% -8.32% -53.88% 6,853 157,071 19.08 63.02USDNYSE 22.9200 20.00

ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O) 93.73%-3.07% -1.00% -66.17% 1,366,267 30,433,597 18.30 73.45USDNASDAQ 22.2750 10.00

ADR IRSA (IRS.N) 64.42%0.53% -8.11% -49.12% 34,568 520,594 13.77 32.91USDNYSE 15.0600 10.00

ADR Pampa Energía (PAM.N) 73.29%-3.94% -3.15% -56.18% 183,267 5,402,711 24.99 72.85USDNYSE 29.4800 25.00

ADR Petroleo Brasileiro (PBR.N) 40.57%-4.00% -3.91% 1.69% 5,513,725 57,590,858 9.03 17.09USDNYSE 10.4450 2.00

ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N) 79.91%-4.46% 7.08% -36.52% 28,376 394,710 10.73 23.86USDNYSE 13.9100 5.00

ADR Telecom Argentina (TEO.N) 41.40%-2.00% 0.85% -51.21% 37,614 627,025 15.28 37.13USDNYSE 16.6700 5.00

ADR Tenaris (TS.N) 32.59%1.83% -6.37% -0.03% 301,568 9,470,743 24.82 40.51USDNYSE 31.4050 2.00

ADR Ternium (TX.N) 37.82%-2.22% -9.43% -19.15% 61,581 1,572,779 25.90 42.40USDNYSE 25.5400 10.00

ADR YPF (YPF.N) 50.97%-1.01% -3.04% -35.97% 128,695 1,887,956 13.15 26.70USDNYSE 14.6700 1.00

GDR GrupoClarín (GCSAq.L) -- - -37.19%- - 2.70 7.20USDLondon S.E. 3.8000 2.00

ADR CENTRAL PUERTO 69.78%-2.66% 1.82% -44.78% 125,251 1,193,642 7.81 17.99USDNYSE 9.5300 10.00

ADR Telefónica(TEF.N) 18.61%-1.39% -4.07% -19.63% 826,284 6,428,490 7.80 10.74USDNYSE 7.7800 1.00

ADR Grupo Supervielle(SUPV.N) 142.89%-3.29% 7.31% -74.83% 273,903 2,010,448 4.91 33.66USDNYSE 7.3400 5.00

ADR LOMA NEGRA (OTC)(LOMA.K) 62.88%-0.25% 4.11% -65.89%- 270,254 6.36 26.89USDNYSE 7.8600 5.00

(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de BYMA

(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.

(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.

(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.

Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR

Especie Código BYMA Cotización ADR / Ratio

en moneda original

Cotización BYMA

en $ (2)

Cotización ADR / Ratio

en $ (3)

Diferencia en $

(3)-(2)

ADR Irsa Prop. Comerciales - - - -IRCP

ADR BBVA Banco Francés 2.8533 109.150 108.455 - 0.69FRAN

ADR Bco. Santander 4.9200 184.500 187.009 2.51STD

ADR Banco Macro 4.0260 153.950 153.028 - 0.92BMA

ADR BUNGE 63.2250 - 2403.182 --

ADR Cresud 1.4000 52.900 53.214 0.31CRES

ADR Edenor 1.1460 43.650 43.559 - 0.09EDN

ADR Grupo Financiero Galicia 2.2275 84.900 84.667 - 0.23GGAL

ADR IRSA 1.5060 57.000 57.243 0.24IRSA

ADR Pampa Energía 1.1792 44.900 44.821 - 0.08PAMP

ADR Petroleo Brasileiro 5.2225 198.100 198.507 0.41APBR

ADR Transportadora de Gas del Sur 2.7820 106.400 105.744 - 0.66TGSU2

ADR Telecom Argentina 3.3340 127.750 126.725 - 1.02TECO2

ADR Tenaris 15.7025 599.400 596.852 - 2.55TS

ADR Ternium 2.5540 - 97.078 --

ADR YPF 14.6700 559.900 557.607 - 2.29YPFD

GDR GrupoClarín - 54.000 - -GCLA

ADR CENTRAL PUERTO 0.9530 35.850 36.223 0.37CEPU

ADR Telefónica 7.7800 294.500 295.718 1.22TEF

ADR Grupo Supervielle (SUPV.N) 1.4680 56.000 55.799 - 0.20SUPV

ADR LOMA NEGRA (OTC) 1.5720 59.450 59.752 0.30LOMA

(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA (*)

11-Sep-18

Bono Código

(S.I.B)

Vencimiento Amortización Cupón de

RentaPróximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotización

c/100 v.n.

en Pesos

(a)

Fecha

última

cotización

Cupón Corriente

Renta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/100

v.n.

Paridad

(en%)

TIR

AnualDM PPV

(en años)

Volatilidad

40r. (b)

(en %)

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 (**)

I. Bonos PAR

9.62%39.55 11.25 14.153.013.76Fija=1.18R30-Sep-18Sem.Sem.31-Dic-38 11-Sep-18 707.92280.000 100.00PAR Ley Arg. (CER) PARP 42.05

10.08%54.11 9.62 13.064.671.13Fija=2.5R30-Sep-18Sem.Sem.31-Dic-38 11-Sep-18 101.132080.000 100.00PAR USD Ley Arg. - ARS PARA 35.92

10.16%53.74 9.60 13.064.701.13Fija=2.5R30-Sep-18Sem.Sem.31-Dic-38 11-Sep-18 101.1354.350 100.00PAR USD Ley Arg. - USD PARAD 35.55

9.60%56.58 9.78 13.064.461.13Fija=2.5R30-Sep-18Sem.Sem.31-Dic-38 11-Sep-18 101.132175.000 100.00PAR USD Ley N.Y. - ARS PARY 39.09

9.60%56.61 9.79 13.064.451.13Fija=2.5R30-Sep-18Sem.Sem.31-Dic-38 11-Sep-18 101.1357.250 100.00PAR USD Ley N.Y. - USD PARYD 28.46

II. Bonos Discount

9.47%77.92 6.94 8.727.5110.57Fija=5.83R31-Dic-18Sem.Sem.31-Dic-33 11-Sep-18 904.80705.000 100.00DISC Ley Arg. (CER) DICP 32.11

12.09%80.11 6.07 8.3210.382.35Fija=8.28R31-Dic-18Sem.Sem.31-Dic-33 11-Sep-18 142.564341.000 100.00DISC USD Ley Arg. - ARS DICA 30.88

12.12%79.97 6.06 8.3210.402.35Fija=8.28R31-Dic-18Sem.Sem.31-Dic-33 11-Sep-18 142.56114.000 100.00DISC USD Ley Arg. - USD DICAD 40.10

11.47%83.05 6.17 8.3210.002.35Fija=8.28R31-Dic-18Sem.Sem.31-Dic-33 11-Sep-18 142.564500.000 100.00DISC USD Ley N.Y. - ARS DICY 39.66

11.49%82.95 6.17 8.3210.022.35Fija=8.28R31-Dic-18Sem.Sem.31-Dic-33 11-Sep-18 142.56118.250 100.00DISC USD Ley N.Y. - USD DICYD 26.14

III. Bono CUASIPAR

9.29%45.61 11.53 17.857.326.56Fija=3.31R31-Dic-18Sem.Sem.31-Dic-45 10-Sep-18 984.34449.000 100.00CUASIPAR (CER) CUAP 38.66

IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

-- - --------15-Dic-35 11-Sep-18 -130.000-U.V.P. en USD Ley Arg. TVPA 36.73

-- - --------15-Dic-35 11-Sep-18 -2.740-U.V.P. en ARS Ley Arg. TVPP 57.40

-- - --------15-Dic-35 11-Sep-18 -145.000-U.V.P. en USD Ley N.Y. TVPY 55.74

-- - --------15-Dic-35 07-Sep-18 -190.000-U.V.P. en EUR Ley Ing. TVPE -

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010 (**)

I. Bonos Par

7.02%52.97 12.66 14.152.243.76Fija=1.18R30-Sep-18Sem.Sem.31-Dic-38 31-Ago-18 707.92375.000 100.00PAR Ley Arg. (CER) PAP0 -

10.51%52.03 9.48 13.064.861.13Fija=2.5R30-Sep-18Sem.Sem.31-Dic-38 07-Sep-18 101.132000.000 100.00PAR USD Ley Arg. - ARS PAA0 52.93

10.62%51.55 9.44 13.064.901.13Fija=2.5R30-Sep-18Sem.Sem.31-Dic-38 06-Sep-18 101.1352.130 100.00PAR USD Ley Arg. - USD PAA0D -

10.29%53.07 9.55 13.064.761.13Fija=2.5R30-Sep-18Sem.Sem.31-Dic-38 10-Sep-18 101.132040.000 100.00PAR USD Ley N.Y. - ARS PAY0 44.28

10.64%51.42 9.43 13.064.911.13Fija=2.5R30-Sep-18Sem.Sem.31-Dic-38 05-Sep-18 101.1352.000 100.00PAR USD Ley N.Y. - USD PAY0D -

II. Bonos Discount

10.25%74.05 6.80 8.727.9110.57Fija=5.83R31-Dic-18Sem.Sem.31-Dic-33 06-Sep-18 904.80670.000 100.00DISC Ley Arg. (CER) DIP0 -

12.97%76.22 5.93 8.3210.922.35Fija=8.28R31-Dic-18Sem.Sem.31-Dic-33 11-Sep-18 142.564130.000 100.00DISC USD Ley Arg. - ARS DIA0 30.02

12.99%76.11 5.92 8.3210.942.35Fija=8.28R31-Dic-18Sem.Sem.31-Dic-33 11-Sep-18 142.56108.500 100.00DISC USD Ley Arg. - USD DIA0D 50.61

11.66%82.11 6.14 8.3210.122.35Fija=8.28R31-Dic-18Sem.Sem.31-Dic-33 10-Sep-18 142.564449.000 100.00DISC USD Ley N.Y. - ARS DIY0 -

12.12%79.97 6.06 8.3210.402.35Fija=8.28R31-Dic-18Sem.Sem.31-Dic-33 11-Sep-18 142.56114.000 100.00DISC USD Ley N.Y. - USD DIY0D -

IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

-- - --------15-Dic-35 24-Ago-18 -160.000-U.V.P. en USD Ley N.Y. TVY0 -

BONOS CANCELACION DE DEUDA EN CESACION DE PAGOS - LEY 27249 (31/3/16)

Emitidos en dólares bajo ley NY (c)

9.64%98.23 0.57 0.596.372.45Fija=6.25R22-Oct-18Sem.Al Vto.22-Abr-19 07-Sep-18 102.453825.000 100.00Rep. Arg. 2019 - ARS AA19 -

7.60%99.32 0.57 0.596.292.45Fija=6.25R22-Oct-18Sem.Al Vto.22-Abr-19 11-Sep-18 102.45101.750 100.00Rep. Arg. 2019 - USD AA19D -

20.72%75.35 2.10 2.369.212.69Fija=6.875R22-Oct-18Sem.Al Vto.22-Abr-21 17-Ago-18 102.692941.000 100.00Rep. Arg. 2021 - ARS AA21 -

11.71%90.32 2.22 2.367.632.69Fija=6.875R22-Oct-18Sem.Al Vto.22-Abr-21 13-Ago-18 102.6992.750 100.00Rep. Arg. 2021 - USD AA21D -

14.12%72.20 5.00 6.2010.512.94Fija=7.5R22-Oct-18Sem.Al Vto.22-Abr-26 28-Ago-18 102.942825.000 100.00Rep. Arg. 2026 - ARS AA26 -

10.32%86.95 5.33 6.208.662.94Fija=7.5R22-Oct-18Sem.Al Vto.22-Abr-26 28-Ago-18 102.9489.500 100.00Rep. Arg. 2026 - USD AA26D -

10.75%75.11 8.99 18.2410.252.99Fija=7.625R22-Oct-18Sem.Al Vto.22-Abr-46 11-Sep-18 102.992940.000 100.00Rep. Arg. 2046 - ARS AA46 -

10.43%77.19 9.19 18.249.972.99Fija=7.625R22-Oct-18Sem.Al Vto.22-Abr-46 06-Sep-18 102.9979.500 100.00Rep. Arg. 2046 - USD AA46D -

$37.9900 $38.0100 Divisas Dólar Bancos

Notas Aclaratorias:

(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)

(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.

(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas de PPT.

(c) Bonos con denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.

pág. 5

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES (*)

11-Sep-18

bono Código

(S.I.B)

vencimiento amortización Cupón de

Renta

Próximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotización

c/100 v.n.

en Pesos

(a)

Fecha

última

cotización

cupón corrienteRenta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/100 v.n.

Paridad

(en %)

TIR

Anual

dm PPV

(en años)

Volatilidad

40 r. (b)

(en %)

BONTE, BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN

I. Títulos emitidos en Pesos a tasa fija

BONTE Sep - 2018 TS18 220.97% 98.42 0.01 0.02 21.58 10.25Fija=21.2A+R19-Sep-18Sem.Al Vto.19-Sep-18 7-Sep-18 110.25108.500 - 100.00

BONTE Nov. - 2020 TN20 28.26% 99.13 1.49 1.82 26.24 5.92Fija=26R21-Nov-18Sem.Al Vto.21-Nov-20 10-Sep-18 105.92105.000 - 100.00

BONTE Oct - 2021 TO21 32.51% 78.64 1.86 2.47 23.66 8.09Fija=18.2R3-Oct-18Sem.Al Vto.4-Oct-21 5-Sep-18 108.0985.000 - 100.00

BONTE Oct - 2023 TO23 21.38% 87.33 2.99 3.93 18.49 6.49Fija=16R17-Oct-18Sem.Al Vto.17-Oct-23 22-Ago-18 106.4993.000 - 100.00

BONTE Oct - 2026 TO26 19.16% 88.91 3.98 5.82 17.57 6.29Fija=15.5R17-Oct-18Sem.Al Vto.18-Oct-26 14-Jun-18 106.2994.500 - 100.00

II. Títulos emitidos en Pesos a Tasa Variable

BONTE 2020 TJ20 65.08% 106.22 0.97 1.32 40.32 9.91Var.=43.077R21-Sep-18Trim.Al Vto.22-Jun-20 11-Sep-18 109.91116.750 14.21 100.00

Bocon Cons. 8º - BADLAR PR15 65.94% 82.67 1.23 2.05 36.90 10.20Var.=30.13R4-Oct-18Trim.14 - Trim.4-Oct-22 11-Sep-18 185.67153.500 15.77 100.00

III. Títulos en Pesos y ajustables por el CER (**)

BONCER 2020 TC20 11.25% 87.48 1.48 1.59 2.58 1.30Fija=2.25R29-Oct-18Sem.Al Vto.28-Abr-20 11-Sep-18 157.75138.000 - 100.00

BOGAR 2020 NO20 9.74% 92.71 1.01 1.07 2.16 0.13Fija=2A+R4-Oct-18Mens.156 Mens.4-Oct-20 5-Sep-18 258.86240.000 - 24.66

BONCER 2021 TC21 9.87% 82.58 2.63 2.77 3.03 0.59Fija=2.5R22-Ene-19Sem.Al Vto.22-Jul-21 11-Sep-18 167.10138.000 20.98 100.00

BONCER 2023 TC23 9.83% 80.01 3.90 4.18 5.00 0.09Fija=4R6-Mar-19Sem.Al Vto.6-Mar-23 10-Sep-18 117.4393.950 - 100.00

Bocon Cons. 6º 2% PR13 11.21% 80.18 2.43 2.73 2.50 0.74Fija=2A+R15-Sep-18Mens.120 Mens.15-Mar-24 11-Sep-18 478.90384.000 17.05 56.01

BONCER 2025 4% TC25P 9.77% 73.62 5.35 5.91 5.46 1.71Tasa fija.=4R27-Oct-18Sem.Al vto.27-Abr-25 17-Ago-18 114.7784.500 - 100.00

IV. Títulos en Pesos Cláusula Gatillo (***)

BONAR 2019 Cláusula Gatillo AF19 13.06% 95.92 0.38 0.40 3.91 2.723.75A+R8-Feb-19Al Vto.Al Vto.8-Feb-19 11-Sep-18 124.68119.600 8.78 100.00

BONAR 2020 Cláusula Gatillo A2M2 23.14% 87.47 1.20 1.48 24.07 2.084A+R6-Mar-20Al Vto.Al Vto.6-Mar-20 11-Sep-18 126.05110.250 19.12 100.00

BONAR, BONAC Y BONAD

I. Títulos emitidos en Dólares (Ley Argentina)

BONAR 2018 - ARS AN18 6.19% 100.57 0.20 0.21 8.95 2.60Fija=9A+R29-Nov-18Sem.Al Vto.29-Nov-18 11-Sep-18 102.603922.000 43.56 100.00

BONAR 2018 - USD AN18D 8.33% 100.15 0.20 0.21 8.99 2.60Fija=9A+R29-Nov-18Sem.Al Vto.29-Nov-18 11-Sep-18 102.60102.750 6.35 100.00

BONAR 2020 - ARS AO20 11.37% 94.62 1.78 1.90 8.47 3.44Fija=8R8-Oct-18Sem.Al Vto.8-Oct-20 11-Sep-18 103.443720.500 30.50 100.00

BONAR 2020 - USD AO20D 11.54% 94.35 1.77 1.90 8.50 3.44Fija=8R8-Oct-18Sem.Al Vto.8-Oct-20 11-Sep-18 103.4497.600 28.96 100.00

BONAR 2024 - ARS AY24 12.03% 92.97 2.42 2.86 9.43 3.06Fija=8.75R7-Nov-18Sem.6 Anual7-May-24 11-Sep-18 103.063642.000 32.08 100.00

BONAR 2024 - USD AY24D 12.15% 92.71 2.42 2.86 9.46 3.06Fija=8.75R7-Nov-18Sem.6 Anual7-May-24 11-Sep-18 103.0695.550 25.07 100.00

BONAR 2025 - ARS AA25 12.51% 75.21 4.28 4.91 7.70 2.32Fija=5.75R18-Oct-18Sem.3 Anual18-Abr-25 11-Sep-18 102.322925.000 30.71 100.00

BONAR 2025 - USD AA25D 12.34% 75.75 4.29 4.91 7.65 2.32Fija=5.75R18-Oct-18Sem.3 Anual18-Abr-25 11-Sep-18 102.3277.500 33.54 100.00

BONAR 2037 - ARS AA37 11.30% 74.74 7.94 12.55 10.31 3.07Fija=7.625R18-Oct-18Sem.3 Anual18-Abr-37 11-Sep-18 103.072928.000 35.66 100.00

BONAR 2037 - USD AA37D 11.35% 74.46 7.92 12.55 10.35 3.07Fija=7.625R18-Oct-18Sem.3 Anual18-Abr-37 11-Sep-18 103.0776.750 42.50 100.00

II. Títulos emitidos en Dólares (Ley Extranjera)

Rep. Arg. 2022 - ARS (d) A2E2 11.30% 85.27 2.90 3.12 6.60 0.73Fija=5.625R28-Ene-19Sem.Al Vto.26-Ene-22 11-Sep-18 100.733265.000 22.81 100.00

Rep. Arg. 2022 - USD A2E2D 11.26% 85.37 2.90 3.12 6.60 0.73Fija=5.625R28-Ene-19Sem.Al Vto.26-Ene-22 11-Sep-18 100.7386.000 26.86 100.00

Rep. Arg. 2023 - ARS (d) A2E3 9.42% 84.05 3.72 3.98 5.51 0.80Fija=4.625R11-Ene-19Sem.Al Vto.11-Ene-23 4-Sep-18 100.803220.000 - 100.00

Rep. Arg. 2023 - USD A2E3D 11.04% 79.37 3.68 3.98 5.84 0.80Fija=4.625R11-Ene-19Sem.Al Vto.11-Ene-23 11-Sep-18 100.8080.000 - 100.00

Rep. Arg. 2027 - ARS (d) A2E7 10.88% 79.79 5.85 6.89 8.64 0.90Fija=6.875R28-Ene-19Sem.Al Vto.26-Ene-27 11-Sep-18 100.903060.000 33.36 100.00

Rep. Arg. 2027 - USD A2E7D 10.92% 79.64 5.85 6.89 8.65 0.90Fija=6.875R28-Ene-19Sem.Al Vto.26-Ene-27 11-Sep-18 100.9080.350 25.47 100.00

Rep. Arg. 2028 - ARS (d) A2E8 10.62% 73.84 6.48 7.72 7.99 1.01Fija=5.875R11-Ene-19Sem.Al Vto.11-Ene-28 7-Sep-18 101.012835.000 - 100.00

Rep. Arg. 2028 - USD A2E8D 10.32% 75.24 6.52 7.72 7.83 1.01Fija=5.875R11-Ene-19Sem.Al Vto.11-Ene-28 7-Sep-18 101.0176.000 - 100.00

Rep. Arg. 2048 - ARS (d) AE48 10.96% 66.43 9.24 19.62 10.41 1.18Fija=6.875R11-Ene-19Sem.Al Vto.11-Ene-48 11-Sep-18 101.182555.000 - 100.00

Rep. Arg. 2048 - USD AE48D 8.76% 82.03 10.88 19.62 8.40 1.18Fija=6.875R11-Ene-19Sem.Al Vto.11-Ene-48 15-Ago-18 101.1883.000 - 100.00

Rep. Arg. 2117 - ARS AC17 10.20% 71.94 9.84 55.66 9.96 1.48Fija=7.125R28-Dic-18Sem.Al Vto.28-Jun-17 11-Sep-18 101.482775.000 43.31 100.00

Rep. Arg. 2117 - USD AC17D 10.20% 71.93 9.84 55.66 9.96 1.48Fija=7.125R28-Dic-18Sem.Al Vto.28-Jun-17 11-Sep-18 101.4873.000 33.56 100.00

III. Títulos en Moneda Dual

Bono Dual 2019 - ARS A2J9 9.30% 96.59 0.71 0.77 25.07 38.864.5A+R21-Jun-19Al Vto.Al Vto.21-Jun-19 11-Sep-18 3830.443700.000 36.20 100.00

Bono Dual 2019 - USD A2J9D 11.65% 95.03 0.69 0.76 4.74 1.034.5A+R21-Jun-19Al Vto.Al Vto.21-Jun-19 11-Sep-18 101.0396.000 21.29 100.00

Bono Dual 2020 - ARS AF20 15.33% 120.52 1.32 1.42 26.43 147.6832.146A+R13-Feb-20Al Vto.Al Vto.13-Feb-20 11-Sep-18 2904.013500.000 - 100.00

Bono Dual 2020 - USD AF20D 7.25% 96.28 1.37 1.42 4.68 0.754.5A+R13-Feb-20Al Vto.Al Vto.13-Feb-20 29-Ago-18 100.7597.000 - 100.00

IV. Títulos emitidos en Pesos (c)

BONAR 2019 - BADLAR+250 AMX9 61.25% 96.77 0.40 0.47 44.19 0.23Var.=42.76R11-Dic-18Trim.Al Vto.11-Mar-19 11-Sep-18 100.2397.000 - 100.00

BONAR 2020 - BADLAR+325 AM20 59.84% 93.89 0.99 1.22 45.83 1.18Var.=43R3-Dic-18Trim.Al Vto.1-Mar-20 11-Sep-18 101.1895.000 18.68 100.00

BONAR 2022 - BADLAR+200 AA22 60.09% 88.45 1.52 2.49 42.88 7.41Var.=37.562R3-Oct-18Trim.Al Vto.3-Abr-22 11-Sep-18 107.4195.000 - 100.00

DivisasDólar Bancos

$37.9900 $38.0100 Tasa LIBOR de 180 días 2.5522% Tasa LIBOR de 90 días 2.3343% Tasa LIBOR de 30 días 2.1389% TASA BADLAR 40.5625%(!) Tasas de referencia (TNA %)

Notas Aclaratorias:

(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)

(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.

(***) Monto a pagar al vencimiento: Mayor entre el valor capitalizado a tasa fija mensual y capital ajustado por CER. No se realiza proyección de CER. Se considera el último conocido. El valor de los indicadores de cada día se determina en base a esta comparación.

(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)

11-Sep-18

Bono Código

(S.I.B.)

Vencimiento Amortización Cupón de

Renta

Próximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotizacación

c/100 v.n.

en Pesos

Fecha

última

cotización

Cupón CorrienteRenta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/ 100 v.n.

Paridad

(en %)

TIR

Anual

DM PPV

(en años)

Volatilidad

40 r. (b)

(en %)

BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)

I. Títulos emitidos en pesos (c)

76.31% 79.22 1.33 2.37 54.38 6.04Var.=42.397R23-Oct-18Trim.Al Vto.23-Ene-22 6-Sep-18 106.0484.000 - 100.00CABA 2022 - BADLAR+500 BDC22

74.25% 77.80 1.47 2.62 56.14 1.55Var.=43.485R30-Nov-18Trim.Al Vto.31-May-22 11-Sep-18 101.5579.000 - 100.00Bs. As. 2022 - BADLAR+383 (j) PBY22

77.72% 73.60 1.46 4.10 55.88 6.92Tasa var.=40.11R12-Oct-18Trim.Al vto.12-Abr-25 11-Sep-18 106.9278.700 32.27 100.00Bs. As. 2025 - BADLAR+375 PBA25

IV. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)

14.40% 94.59 0.57 0.60 4.23 0.18Fija=4A+R21-Oct-18Trim.16 - Trim.21-Oct-19 11-Sep-18 31.431130.000 35.83 31.25Chubut Oct. 2019 (i) PUO19

15.01% 89.12 1.16 1.27 5.06 0.63Fija=4.5A+R30-Sep-18Trim.Trim.30-Mar-21 11-Sep-18 69.382350.000 39.11 68.75Chubut Mar. 2021 (i) PUM21

5.72% 99.32 0.42 0.43 4.01 0.43Fija=3.98A+R19-Nov-18Sem.6 - Sem.17-May-19 11-Sep-18 33.751274.000 53.55 33.32CABA May. 2019 (i,j) BDC19

6.24% 96.93 0.74 0.77 2.01 0.22Fija=1.95A+R20-Dic-18Sem.6 - Sem.20-Dic-19 11-Sep-18 50.211850.000 - 49.99CABA Dic. 2019 (i,j) BD2C9

7.13% 95.81 0.84 0.87 2.04 0.12Fija=1.95A+R28-Ene-19Sem.6 - Sem.28-Ene-20 11-Sep-18 50.111825.000 51.66 49.99CABA Ene. 2020 (i,j) BDC20

39.14% 63.90 1.33 1.79 0.00 0.08Fija=5A+R27-Nov-18Trim.40 - trim.27-Feb-22 11-Sep-18 35.08852.000 - 35.00Formosa Feb. 2022 (i) FORM3

- 55.82% 111.49 0.15 0.13 2.47 0.02Fija=2.75A+R30-Oct-18Trim.17 - Trim.30-Oct-18 4-Sep-18 5.90250.000 - 5.88Mendoza Oct. 2018 (i) PMO18

19.01% 98.02 0.13 0.14 2.81 0.08Fija=2.75A+R18-Sep-18Trim.17 - Trim.18-Dic-18 11-Sep-18 11.84441.000 - 11.76Mendoza Dic. 2018 (i) PMD18

37.43% 97.90 0.07 0.08 3.98 0.03Fija=3.9A+R11-Oct-18Trim.14 - Trim.11-Oct-18 7-Sep-18 6.93258.000 - 6.90Neuquén Oct. 2018 (i,j) NDG21

BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)

I. Dólares

42.54% 74.45 0.91 1.33 14.68 1.42Fija=10.88A+R26-Ene-19Sem.3 - Anual26-Ene-21 30-Jul-18 101.422870.000 - 100.00Bs. As. Ene. 2021 (e,g) BP21

72.81% 42.79 1.29 2.05 24.09 2.60Fija=9.95R9-Dic-18Sem.2 - Anual9-Jun-21 7-Jun-18 102.601668.605EX - 100.00Bs. As. Jun. 2021 (f,g) PBJ21

20.39% 71.49 3.05 3.82 13.00 4.51Fija=9.125R16-Sep-18Sem.3 - Anual16-Mar-24 9-Ago-18 104.512840.000 - 100.00Bs. As. Mar. 2024 (f) PBM24

14.04% 81.05 5.07 6.64 11.98 3.88Fija=9.625R18-Oct-18Sem.Anual18-Abr-28 5-Sep-18 103.883200.000 - 100.00Bs. As. Abr. 2028 (e,g) BP28

11.20% 94.51 0.79 0.87 4.24 0.98Fija=4A+R1-Nov-18Sem.6 - Sem.1-May-20 11-Sep-18 67.652430.000 36.59 66.67Bs. As. PAR May. 2020 (g) BPMD

12.06% 59.99 5.85 8.40 6.73 1.31Fija=4R15-Nov-18Sem.30 - Sem.15-May-35 11-Sep-18 101.312310.000 38.05 100.00Bs. As. PAR May. 2035 (g) BPLD

63.82% 61.31 0.91 1.36 12.93 0.35Fija=7.88A+R26-Oct-18Trim.33 - Trim.26-Abr-21 24-Jul-18 34.35800.520EX - 34.00Neuquén Abr. 2021 (f) NRH2

*** 15.53 0.03 - 69.92 1.01Fija=9.5A+R16-Sep-18Trim.34 - Trim.16-Mar-22 14-Jun-18 45.15266.482EX - 44.14Salta Mar. 2022 (f,g) SARH

30.86% 55.54 2.61 3.46 16.06 4.14Fija=8.625R20-Sep-18Sem.Al Vto.22-Sep-22 27-Abr-18 104.142198.500 - 100.00Jujuy Sep. 2022 JUS22

II. Euros

15.81% 49.32 5.25 8.40 8.22 1.31Fija=4R15-Nov-18Sem.30 - Sem.15-May-35 31-Ago-18 101.312200.000 - 100.00Bs. As. PAR May. 2035 (g) BPLE

Notas Aclaratorias: (*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters) (**) En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas en PPT. (c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al período actual.(e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a cada fecha de pago.(h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.

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ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)

11-Sep-18

Emisor Paridad

(en %)

TIR

anual

VR

(en %) Yield

Anual

(en %)

VencimientoValor

Técnico

c/100 v.n.

Fecha

última

cotización

Código

(S.I.B.)

AmortizaciónCotización

c/100 v.r. en

Pesos (a)

Cupón

de

Renta

Próximo

Vencimiento. Renta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

DMPPV

(en años)

Cupón Corriente

Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dólares Ley Extranjera

1. Actividades Inmobiliarias20-Jul-20 30.38 114.06% 100.00 39.38 101.6918-Jul-18Al vto.OIRY7 1174.304EXSem. 20-Ene-19 R 1.69Fija=11.5 1.10 1.78IRSA Clase II 2020 (b,g)

3. Energía Eléctrica25-Oct-22 67.29 24.20% 100.00 14.76 103.7431-May-18Al vto.ODNY9 2653.216Sem. 25-Oct-18 R 3.74Fija=9.75 2.80 3.51EDENOR Clase IX 2022 (b)

4. Petróleo y Gas7-May-21 77.69 28.49% 100.00 10.22 102.7617-Ago-183 - AnualOPNY1 3034.500Sem. 7-Nov-18 R 2.76Fija=7.875 1.22 1.57PAE Clase I 2021 (b)

4-Abr-24 94.73 10.52% 100.00 9.26 103.867-Sep-183 AnualYPCUO 3740.000Sem. 4-Oct-18 R 3.86Var.=8.75 3.59 3.97YPF Clase XXVIII 2024

28-Jul-25 73.45 15.40% 100.00 11.62 101.0230-Ago-18Al Vto.YCA6O 2820.000Sem. 28-Ene-19 R 1.02Fija=8.5 4.62 5.59YPF Clase XXXIX 2025

Obligaciones Negociables denominadas en dólares y pagaderas en pesos Ley Argentina

1. Agricultura y Ganadería19-Nov-18 32.88 *** 50.00 4.57 50.0516-Ago-182 - AnualCS8HO 625.504EXTrim. 19-Nov-18 A+R 0.05Fija=1.5 0.00 -CRESUD Clase XVI 2018

2. Petróleo y Gas29-Jul-20 75.77 27.96% 28.57 4.63 28.7026-Jul-187 - AnualYPCNO 826.465EXTrim. 29-Oct-18 R 0.13Fija=3.5 1.20 1.35YPF Clase XXII 2020

$37.9900 $38.0100 Divisas

Dolar Bancos

Notas Aclaratorias:

(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)

(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')

(b) El título tine una denominación mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s1.000

(c) El título tine una denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El título tine una denominación mínima de u$s 35.000 y múltiplos enteros de u$s 2.000

(f) El título tine una denominación mínima de u$s 500.000 y múltiplos enteros de u$s 500.000.

(g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto de cada fecha de pago. (h) Denominación mínima de u$s 10.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.

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Indice de Bonos (Medido en Pesos)

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Valor al Ponderación*

11-Sep-18

Variación

Diaria al

10-Sep-18 07-Sep-18

Variación

Mensual al

Variación

anual al

31-Ago-18

Variación

Semanal al

29-Dic-17

8,314.775Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 13.27%0.48% 0.47% 0.70% 13.88%

6,885.742Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 39.38%1.42% 1.93% 1.04% 82.58%

14,143.281Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 4.30%-1.40% -2.08% 0.14% -4.56%

16,185.166Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 43.05%0.74% 0.52% 2.68% 63.84%

14,801.457Indice de Bonos General 100.00%0.88% 0.96% 1.67% 50.01%

11-Sep-18

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (TC21, AA22, TJ20, AF19), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares (AY24, AO20,

AA21, LTDS8, A2J9), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (DICP), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares (DICY, DICA, AA46, A2E7, A2E2,

AA25, AA37, AC17).

Indice de Bonos (Medido en Dólares)

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Ponderación*Valor al

11-Sep-18

Variación

Diaria al

Variación

Semanal al

Variación

Mensual al

Variación

Anual al

10-Sep-18 31-Ago-1807-Sep-18 29-Dic-17

648.012Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos -1.05% -1.99% -1.45% -44.07% 13.27%

193.044Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares -0.12% -0.56% -1.12% -10.32% 39.38%

791.294Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos -2.90% -4.48% -1.99% -53.12% 4.30%

422.660Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares -0.80% -1.94% 0.49% -19.52% 43.05%

386.240Indice de Bonos General -0.66% -1.51% -0.50% -26.32% 100.00%

11-Sep-18

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (TC21, AA22, TJ20, AF19), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares (AY24, AO20,

AA21, LTDS8, A2J9), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (DICP), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares (DICY, DICA, AA46, A2E7, A2E2,

AA25, AA37, AC17).

Curvas de Rendimientos

Curva en Pesos + CER y en Dólares

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Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

11/09/2018

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Opciones de Compra

Vencimiento Octubre - 19/10/2018 - 38 días - Tasa Baibar 60.96%

ALUA Cotización Subyacente: 20.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 68.10%

ALUC19.9OC 2.000 1.900 2.000 31 5,900 0.718-9.42% 9.95% 5.36% 45.36%0.6722.522

ALUC21.9OC 0.700 0.650 0.850 117 8,415 0.445-17.65% 3.48% 6.43% 34.24%0.5051.581

APBR Cotización Subyacente: 198.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.60%

PBRC145.OC 55.000 55.000 55.000 1 5,500 1.000-11.76% 27.76% 3.14% 0.00%0.98862.291

PBRC14961O 57.900 57.000 57.900 17 98,340 0.992-1.86% 29.23% 3.35% 45.88%0.98158.071

PBRC155.OC 54.400 53.000 54.400 61 323,440 0.927-1.09% 27.46% 3.61% 71.24%0.96953.203

PBRC15961O 48.000 45.100 50.000 127 615,000 1.000-7.69% 24.23% 3.85% 0.00%0.95549.115

PBRC165.OC 43.000 41.100 48.000 86 391,080 1.000-14.00% 21.71% 4.16% 0.00%0.93444.451

PBRC170.OC 38.000 38.000 38.000 15 57,000 1.000-17.39% 19.18% 4.47% 0.00%0.90940.263

PBRC17461O 33.000 33.000 35.555 261 904,344 1.000-19.51% 16.66% 4.78% 0.00%0.88136.544

PBRC180.OC 30.500 30.500 33.000 233 721,355 0.906-14.69% 15.40% 5.15% 39.43%0.84332.396

PBRC18461O 26.400 26.000 28.000 146 383,780 0.884-17.50% 13.33% 5.49% 36.56%0.80529.041

PBRC195.OC 20.526 20.523 23.999 37 80,231 0.730-31.58% 10.36% 6.31% 45.84%0.70822.211

PBRC19961O 17.865 17.000 19.900 333 595,890 0.674-25.04% 9.02% 6.70% 46.49%0.66019.530

PBRC210.OC 14.000 12.000 15.000 311 433,395 0.548-22.22% 7.07% 7.59% 52.39%0.54814.309

PBRC220.OC 10.922 9.000 11.450 1,155 1,153,020 0.448-20.03% 5.51% 8.50% 56.01%0.44210.309

PBRC240.OC 6.557 5.000 7.500 1,267 799,504 0.293-27.13% 3.31% 10.35% 61.01%0.2594.963

PBRC250.OC 5.133 4.500 6.100 310 152,166 0.237-24.12% 2.59% 11.30% 63.26%0.1893.324

BYMA Cotización Subyacente: 333.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 54.29%

BYMC400.OC 6.000 6.000 6.000 6 3,600 0.2290.00% 1.80% 9.98% 44.59%0.2819.377

CELU Cotización Subyacente: 14.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 68.52%

CELC12.0OC 2.500 2.500 2.500 3 750 1.000- 17.86% 4.04% 0.00%0.8632.988

CEPU Cotización Subyacente: 35.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 60.78%

CEPC28.0OC 8.305 8.305 8.305 2 1,661 1.000-10.70% 23.17% 3.51% 0.00%0.9539.743

CEPC31.0OC 6.005 6.005 6.005 2 1,201 1.000-14.21% 16.75% 4.34% 0.00%0.8777.252

CEPC35.0OC 1.855 1.855 1.855 10 1,855 1.000-2.62% 5.17% 5.66% 0.00%0.7084.481

CEPC38.0OC 1.105 1.105 1.105 10 1,105 0.549-56.60% 3.08% 6.77% 21.42%0.5522.922

CEPC40.0OC 0.605 0.600 0.700 83 5,196 0.316-1.31% 1.69% 7.54% 26.62%0.4482.131

CEPC42.0OC 0.420 0.420 0.420 107 4,494 0.205-30.00% 1.17% 8.33% 32.94%0.3531.520

COME Cotización Subyacente: 4.120 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 56.03%

COMC3.00OC 1.300 1.250 1.300 152 19,260 1.000-7.14% 31.55% 3.10% 0.00%0.9861.311

COMC3.90OC 0.542 0.400 0.542 1,342 58,536 0.7988.40% 13.16% 5.56% 48.44%0.7720.572

COMC4.05OC 0.383 0.320 0.400 1,246 43,577 0.7832.13% 9.30% 6.10% 34.54%0.7050.476

COMC4.20OC 0.294 0.250 0.297 340 8,746 0.6705.00% 7.14% 6.65% 36.31%0.6330.392

COMC4.35OC 0.200 0.150 0.200 3,906 69,944 0.558-6.10% 4.85% 7.22% 33.65%0.5580.318

COMC4.50OC 0.128 0.116 0.130 4,873 59,886 0.430-5.88% 3.11% 7.81% 32.08%0.4840.255

COMC4.80OC 0.048 0.048 0.050 1,418 7,060 0.210-20.00% 1.17% 9.03% 31.70%0.3460.158

COMC4.95OC 0.025 0.025 0.025 2,300 5,750 0.127-37.50% 0.61% 9.64% 30.81%0.2860.122

COMC6.00OC 0.013 0.013 0.013 150 195 0.04630.00% 0.32% 13.97% 54.20%0.0530.016

CRES Cotización Subyacente: 52.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 39.28%

CREC50.0OC 2.500 2.500 2.500 5 1,250 1.000-35.90% 4.73% 6.76% 0.00%0.8446.602

GGAL Cotización Subyacente: 84.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 70.60%

GFGC70.0OC 21.500 18.000 24.900 104 211,960 0.848-5.76% 25.32% 3.71% 89.66%0.89220.383

GFGC75.0OC 17.200 15.500 18.200 78 129,583 0.807-9.14% 20.26% 4.22% 78.51%0.82516.619

GFGC80.0OC 13.700 12.550 14.150 1,369 1,798,329 0.735-5.32% 16.14% 4.76% 75.35%0.74413.275

GFGC85.0OC 10.935 9.650 11.800 1,694 1,770,256 0.648-4.01% 12.88% 5.32% 75.90%0.65210.394

GFGC90.0OC 8.574 7.000 8.850 4,543 3,601,306 0.559-3.87% 10.10% 5.91% 75.99%0.5567.987

GFGC95.0OC 6.692 5.100 7.000 6,610 3,933,073 0.473-2.28% 7.88% 6.51% 76.69%0.4626.025

GFGC100.OC 5.177 3.350 5.300 6,580 3,029,971 0.3940.14% 6.10% 7.12% 77.30%0.3754.471

GFGC102.OC 4.588 3.500 4.700 2,053 857,776 0.362-0.41% 5.40% 7.37% 76.82%0.3433.952

GFGC105.OC 3.812 2.820 3.950 2,730 924,358 0.3181.98% 4.49% 7.73% 76.20%0.2983.270

GFGC108.OC 3.226 2.500 3.400 1,537 474,695 0.2795.53% 3.80% 8.09% 76.48%0.2572.692

GFGC111.OC 2.750 1.900 2.900 4,664 1,130,064 0.2463.62% 3.24% 8.46% 77.06%0.2202.205

GFGC114.OC 2.270 1.350 2.370 1,100 217,736 0.2129.93% 2.67% 8.82% 76.71%0.1871.799

GFGC117.OC 1.800 1.400 1.830 625 105,308 0.1782.86% 2.12% 9.18% 75.49%0.1581.461

GFGC120.OC 1.517 1.000 1.600 2,369 326,598 0.15412.37% 1.79% 9.54% 75.96%0.1331.182

GFGC123.OC 1.121 0.620 1.200 456 45,553 0.12366.07% 1.32% 9.89% 73.70%0.1110.953

GFGC126.OC 1.000 1.000 1.000 20 2,000 0.110-5.66% 1.18% 10.25% 75.40%0.0920.766

GFGC129.OC 0.718 0.690 0.800 1,699 128,259 0.08518.87% 0.85% 10.60% 73.13%0.0770.613

GFGC138.OC 0.500 0.500 0.500 10 500 0.0600.00% 0.59% 11.64% 77.19%0.0430.310

GFGC162.OC 0.250 0.250 0.250 100 2,500 0.030-16.67% 0.29% 14.29% 88.12%0.0080.046

GFGC165.OC 0.251 0.210 0.260 2,313 54,910 0.0295.46% 0.30% 14.61% 90.40%0.0060.036

PAMP Cotización Subyacente: 44.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 57.09%

A-1

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

11/09/2018

www.iamc.com.ar

PAMC39.0OC 7.000 7.000 7.000 3 2,100 1.000-22.22% 15.59% 4.49% 0.00%0.8858.838

PAMC41.0OC 6.349 6.340 6.349 35 22,195 1.000-22.10% 14.14% 5.05% 0.00%0.8247.321

PAMC47.0OC 2.450 2.000 2.499 132 30,661 0.588-15.52% 5.46% 6.96% 34.86%0.5773.718

PAMC49.0OC 1.400 1.400 1.800 80 13,200 0.432-24.32% 3.12% 7.66% 31.91%0.4872.859

PAMC57.0OC 0.150 0.150 0.150 100 1,500 0.070-40.00% 0.33% 10.53% 34.94%0.1990.846

PGR Cotización Subyacente: 10.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 60.77%

PGRC8.50OC 2.500 2.500 2.500 23 5,750 1.0004.17% 23.47% 3.66% 0.00%0.9412.737

PGRC9.00OC 2.200 2.200 2.200 80 17,600 1.00010.00% 20.66% 4.13% 0.00%0.8992.320

PGRC9.50OC 1.500 1.500 1.500 15 2,250 1.000-25.00% 14.08% 4.64% 0.00%0.8421.933

PGRC11.0OC 1.350 1.350 1.350 1 135 0.60020.86% 12.68% 6.40% 86.75%0.6031.003

SUPV Cotización Subyacente: 56.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 126.72%

SUPC45.0OC 15.000 15.000 15.000 100 150,000 0.8707.14% 26.79% 2.73% 88.59%0.81416.691

SUPC58.0OC 5.950 4.500 5.950 18 8,975 0.5968.18% 10.63% 3.47% 71.49%0.6099.832

SUPC61.0OC 3.800 3.600 3.900 145 54,950 0.495-6.17% 6.79% 3.64% 59.71%0.5618.644

SUPC67.0OC 1.500 1.500 1.500 25 3,750 0.277-5.24% 2.68% 3.97% 52.39%0.4716.646

TGSU2 Cotización Subyacente: 106.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 58.46%

TGSC86.0OC 30.000 30.000 30.000 5 15,000 0.828- 28.20% 3.80% 111.43%0.94026.323

TRAN Cotización Subyacente: 47.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 65.22%

TRAC40.0OC 8.500 8.500 9.000 8 6,950 1.0003.03% 17.78% 3.94% 0.00%0.89410.854

TXAR Cotización Subyacente: 13.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 62.23%

TXAC12.75O 1.500 1.315 1.515 292 41,412 1.000-6.31% 10.91% 4.98% 0.00%0.7862.169

TXAC13.75O 0.830 0.780 0.830 71 5,687 1.000-0.12% 6.04% 5.86% 0.00%0.6631.555

TXAC15.0OC 0.399 0.350 0.400 544 20,976 0.427-0.25% 2.90% 7.03% 30.10%0.4960.969

VALO Cotización Subyacente: 5.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 56.70%

GVAC5.00OC 0.900 0.770 0.900 223 19,336 1.000-10.00% 16.07% 4.81% 0.00%0.8550.996

GVAC5.40OC 0.600 0.430 0.600 120 5,450 0.826-1.64% 10.71% 5.77% 35.23%0.7380.716

GVAC6.00OC 0.254 0.220 0.260 4,411 105,088 0.508-18.06% 4.54% 7.39% 36.69%0.5270.399

GVAC7.00OC 0.066 0.061 0.070 719 4,743 0.161-17.50% 1.18% 10.30% 45.81%0.2210.120

GVAC8.00OC 0.020 0.020 0.020 250 500 0.053-66.10% 0.36% 13.26% 52.79%0.0680.028

YPFD Cotización Subyacente: 559.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 39.19%

YPFC500.OC 83.000 83.000 83.000 1 8,300 1.000-7.78% 14.82% 5.56% 0.00%0.92893.480

YPFC520.OC 65.000 65.000 68.900 15 99,450 1.000-5.44% 11.61% 6.36% 0.00%0.87576.995

YPFC560.OC 38.000 35.000 40.000 19 70,900 0.841-24.00% 6.79% 8.28% 20.45%0.71548.356

YPFC620.OC 13.000 13.000 13.000 2 2,600 0.367-7.14% 2.32% 11.74% 29.89%0.40819.482

Vencimiento Diciembre - 21/12/2018 - 101 días - Tasa Baibar 60.96%

ALUA Cotización Subyacente: 20.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 68.10%

ALUC5.80DI 15.350 15.350 15.500 3 4,620 0.9830.49% 76.37% 1.32% 156.40%1.00015.212

APBR Cotización Subyacente: 198.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.60%

PBRC185.DI 28.100 28.100 28.100 1 2,810 1.000-8.17% 14.18% 3.48% 0.00%0.83847.704

PBRC23961D 18.000 17.000 18.100 107 192,919 0.519-18.18% 9.09% 5.07% 47.11%0.53020.712

PBRC250.DI 9.000 9.000 9.000 5 4,500 0.398- 4.54% 5.38% 33.48%0.47017.308

CEPU Cotización Subyacente: 35.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 60.78%

CEPC42.0DI 2.500 2.500 2.500 11 2,750 0.563-44.44% 6.97% 4.34% 30.14%0.5794.786

COME Cotización Subyacente: 4.120 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 56.03%

COMC4.95DI 0.210 0.210 0.210 100 2,100 0.4935.00% 5.10% 4.82% 26.85%0.5420.464

COMC5.10DI 0.147 0.147 0.147 800 11,760 0.402-1.34% 3.57% 5.02% 25.33%0.5020.412

CRES Cotización Subyacente: 52.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 39.28%

CREC52.0DI 5.000 5.000 5.000 1 500 1.000-28.57% 9.45% 4.43% 0.00%0.84310.069

GGAL Cotización Subyacente: 84.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 70.60%

GFGC70.0DI 28.000 27.000 28.000 28 78,300 0.882-11.11% 32.98% 2.64% 68.40%0.87728.199

GFGC90.0DI 9.100 9.100 9.100 1 910 0.97328.17% 10.72% 3.44% 11.18%0.68716.974

GFGC95.0DI 11.001 9.230 12.500 11 11,905 0.64054.94% 12.96% 3.64% 48.13%0.63514.799

GFGC102.DI 10.000 9.000 11.000 63 62,850 0.546-9.09% 11.78% 3.92% 58.52%0.56112.147

GFGC111.DI 5.250 2.350 5.250 3 1,215 0.397-20.67% 6.18% 4.28% 47.46%0.4719.344

METR Cotización Subyacente: 30.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 92.86%

METC25.0DI 10.800 10.800 10.800 1 1,080 0.863-1.82% 35.12% 2.31% 81.01%0.84511.243

SUPV Cotización Subyacente: 56.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 126.72%

SUPC45.0DI 19.000 19.000 19.000 25 47,500 0.90826.67% 33.93% 1.97% 63.27%0.82023.299

SUPC61.0DI 10.000 10.000 10.000 5 5,000 0.662-13.04% 17.86% 2.30% 66.33%0.67816.520

VALO Cotización Subyacente: 5.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 56.70%

GVAC7.00DI 0.300 0.300 0.300 229 6,870 0.428-14.29% 5.36% 5.03% 35.74%0.4910.547

Opciones de Venta

A-2

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

11/09/2018

www.iamc.com.ar

Vencimiento Octubre - 19/10/2018 - 38 días - Tasa Baibar 60.96%

ALUA Cotización Subyacente: 20.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 68.10%

ALUV19.9OC 0.700 0.700 0.700 30 2,100 -0.29940.00% 3.48% 6.09% 51.64%-0.3281.082

APBR Cotización Subyacente: 198.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.60%

PBRV14961O 0.900 0.900 0.900 15 1,350 -0.046-28.00% 0.45% 14.87% 67.52%-0.0190.257

PBRV15961O 1.240 1.240 3.200 36 9,560 -0.066-44.89% 0.63% 13.11% 61.41%-0.0450.678

PBRV190.OC 8.480 7.500 10.500 136 119,180 -0.27823.11% 4.28% 8.88% 68.20%-0.2435.425

PBRV19961O 13.000 13.000 13.000 5 6,500 0.000-13.33% 6.56% 0.01% 0.00%-1.00018518.928

BMA Cotización Subyacente: 153.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 80.56%

BMAV144.OC 3.700 3.700 4.000 44 17,510 -0.2115.77% 2.40% 5.47% 56.63%-0.2647.418

COME Cotización Subyacente: 4.120 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 56.03%

COMV3.90OC 0.060 0.052 0.060 101 526 -0.17950.00% 1.46% 8.64% 43.23%-0.2280.109

COMV4.05OC 0.135 0.135 0.135 600 8,100 -0.2853.85% 3.28% 7.89% 51.87%-0.2950.154

GGAL Cotización Subyacente: 84.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 70.60%

GFGV60.0OC 0.536 0.480 0.680 795 47,529 -0.0507.85% 0.63% 10.48% 83.90%-0.0280.228

GFGV70.0OC 1.050 1.000 1.300 870 103,352 -0.104-8.70% 1.24% 8.19% 69.21%-0.1081.121

GFGV75.0OC 1.950 1.651 2.600 936 205,071 -0.171-2.60% 2.30% 7.25% 69.25%-0.1752.045

GFGV80.0OC 3.567 3.260 4.350 1,807 704,198 -0.2603.36% 4.20% 6.42% 72.59%-0.2563.390

GFGV85.0OC 5.680 5.401 6.990 515 303,122 -0.3527.25% 6.69% 5.69% 75.34%-0.3485.197

GFGV90.0OC 7.611 7.600 9.000 372 309,310 -0.4435.71% 8.96% 5.04% 71.81%-0.4447.479

GFGV95.0OC 10.950 10.950 10.950 12 13,140 -0.52617.74% 12.90% 4.47% 77.40%-0.53810.204

GFGV102.OC 15.433 15.001 18.000 32 50,632 -0.63510.24% 18.18% 3.80% 77.80%-0.65714.695

TXAR Cotización Subyacente: 13.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 62.23%

TXAV12.75O 0.081 0.081 0.081 100 810 -0.102-69.43% 0.59% 7.85% 35.53%-0.2140.375

YPFD Cotización Subyacente: 559.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 39.19%

YPFV540.OC 7.980 7.980 7.980 4 3,192 -0.19440.00% 1.43% 13.28% 38.57%-0.1978.293

Vencimiento Diciembre - 21/12/2018 - 101 días - Tasa Baibar 60.96%

GGAL Cotización Subyacente: 84.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 70.60%

GFGV60.0DI 0.750 0.750 0.800 71 5,675 -0.05115.38% 0.88% 5.37% 67.28%-0.0580.916

PAMP Cotización Subyacente: 44.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 57.09%

PAMV45.1DI 2.500 2.500 2.500 2 500 -0.2480.00% 5.57% 4.78% 60.22%-0.2412.267

Notas:

1 - Variación con respecto al cierre anterior.

2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.

3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente

4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente

= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)

5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.

El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)

A-3

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 10/09/2018Anexo B

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Opciones de Compra

AGRO 1 AGRC12.0OC 53,300 0 0 0 53,300 400

2 AGRC17.0OC 6,500 1,321 3,679 800 12,300 0

Total Call Octubre 59,800 1,321 3,679 800 65,600 400

3 AGRC17.0DI 6,000 0 0 600 6,600 0

Total Call Diciembre 6,000 0 0 600 6,600 0

ALUA 1 ALUC14.9OC 232,900 0 0 60,500 293,400 0

2 ALUC15.9OC 65,000 0 0 300 65,300 0

3 ALUC16.9OC 0 1,715 4,685 600 7,000 0

4 ALUC17.9OC 2,000 26,000 0 2,000 30,000 0

5 ALUC19.9OC 21,900 108,000 5,000 12,500 147,400 7,000

6 ALUC20.9OC 5,000 49,900 0 10,000 64,900 21,600

7 ALUC21.9OC 206,400 115,000 10,000 246,300 577,700 200

8 ALUC22.9OC 6,800 200 0 3,000 10,000 2,500

9 ALUC5.113O 1,034,500 6,700 1 431,399 1,472,600 0

Total Call Octubre 1,574,500 307,515 19,686 766,599 2,668,300 31,300

10 ALUC5.80DI 2,489,600 394,300 126,378 232,622 3,242,900 0

Total Call Diciembre 2,489,600 394,300 126,378 232,622 3,242,900 0

APBR 1 PBRC175.SE 8,900 0 0 0 8,900 0

Total Call Septiembre 8,900 0 0 0 8,900 0

2 PBRC11161O 8,700 2,000 0 0 10,700 0

3 PBRC12961O 200 0 0 0 200 0

4 PBRC145.OC 1,100 30,300 0 1,400 32,800 0

5 PBRC14961O 3,200 35,900 200 1,700 41,000 -100

6 PBRC155.OC 200 8,200 3,000 0 11,400 0

7 PBRC15961O 170,800 87,899 31,156 6,045 295,900 -600

8 PBRC165.OC 112,800 66,659 1,241 2,700 183,400 0

9 PBRC170.OC 6,400 56,600 0 1,000 64,000 0

10 PBRC17461O 97,600 130,846 12,078 34,976 275,500 1,000

11 PBRC180.OC 16,900 64,900 200 7,500 89,500 -400

12 PBRC18461O 57,700 95,011 23,482 12,607 188,800 0

13 PBRC190.OC 6,300 2,200 0 100 8,600 0

14 PBRC195.OC 7,000 12,700 9,182 1,218 30,100 0

15 PBRC19961O 94,600 204,980 60,059 59,161 418,800 300

16 PBRC210.OC 41,100 100,600 12,075 41,525 195,300 -800

17 PBRC220.OC 134,000 173,246 19,809 185,345 512,400 16,900

18 PBRC240.OC 74,500 239,382 7,733 128,485 450,100 -2,200

19 PBRC250.OC 62,700 41,500 922 50,178 155,300 7,200

Total Call Octubre 895,800 1,352,923 181,137 533,940 2,963,800 21,300

20 PBRC185.DI 2,800 9,200 17,009 42,391 71,400 500

21 PBRC200.DI 0 4,634 366 0 5,000 0

22 PBRC23961D 1,200 1,100 8,330 870 11,500 0

Total Call Diciembre 4,000 14,934 25,705 43,261 87,900 500

23 PBRC220.FE 500 0 0 0 500 0

Total Call Febrero 500 0 0 0 500 0

AUSO 1 AUSC100.OC 0 0 0 1,000 1,000 0

Total Call Octubre 0 0 0 1,000 1,000 0

2 AUSC100.DI 5,000 0 0 0 5,000 0

3 AUSC116.DI 200 0 0 0 200 0

Total Call Diciembre 5,200 0 0 0 5,200 0

BHIP 1 BHIC15.0OC 500 0 0 200 700 0

Total Call Octubre 500 0 0 200 700 0

2 BHIC14.0FE 0 0 0 300 300 0

Total Call Febrero 0 0 0 300 300 0

BMA 1 BMAC144.OC 200 0 0 400 600 0

2 BMAC152.OC 700 0 0 400 1,100 0

3 BMAC168.OC 5,000 400 2,505 3,995 11,900 3,500

4 BMAC200.OC 1,500 0 0 10,000 11,500 0

5 BMAC210.OC 2,100 700 800 0 3,600 0

6 BMAC220.OC 0 0 1,600 0 1,600 1,600

Total Call Octubre 9,500 1,100 4,905 14,795 30,300 5,100

BOLT 1 BOLC5.10OC 22,000 0 0 0 22,000 0

2 BOLC5.80OC 11,400 0 0 1,400 12,800 0

3 BOLC6.50OC 54,700 0 0 0 54,700 0

4 BOLC7.20OC 4,400 0 0 7,500 11,900 0

5 BOLC8.50OC 2,800 0 0 400 3,200 0

Total Call Octubre 95,300 0 0 9,300 104,600 0

BYMA 1 BYMC320.OC 0 0 0 4,100 4,100 0

2 BYMC400.OC 1,100 0 0 4,300 5,400 1,100

3 BYMC440.OC 0 0 0 4,600 4,600 0

Total Call Octubre 1,100 0 0 13,000 14,100 1,100

CECO2 1 CECC13.0DI 500 0 0 0 500 0

Total Call Diciembre 500 0 0 0 500 0

CELU 1 CELC10.0OC 0 0 1,000 0 1,000 0

B-1

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 10/09/2018Anexo B

www.iamc.com.ar

Total Call Octubre 0 0 1,000 0 1,000 0

CEPU 1 CEPC22.0OC 35,100 3,000 0 7,300 45,400 0

2 CEPC28.0OC 54,900 200 0 6,600 61,700 0

3 CEPC31.0OC 11,500 2,800 0 10,200 24,500 0

4 CEPC32.0OC 0 0 0 900 900 0

5 CEPC33.0OC 6,800 0 0 0 6,800 0

6 CEPC35.0OC 15,900 0 0 4,400 20,300 700

7 CEPC38.0OC 23,800 0 0 10,900 34,700 0

8 CEPC39.0OC 2,000 0 0 0 2,000 0

9 CEPC40.0OC 3,800 0 0 3,000 6,800 1,300

10 CEPC42.0OC 20,000 0 0 0 20,000 0

Total Call Octubre 173,800 6,000 0 43,300 223,100 2,000

11 CEPC33.0DI 3,000 0 0 0 3,000 -1,600

12 CEPC36.0DI 34,300 0 0 1,800 36,100 0

13 CEPC38.0DI 1,000 0 0 0 1,000 0

14 CEPC42.0DI 600 0 0 1,600 2,200 0

Total Call Diciembre 38,900 0 0 3,400 42,300 -1,600

COME 1 COMC3.00OC 669,400 508,500 14,000 186,000 1,377,900 -20,000

2 COMC3.60OC 105,500 79,000 0 39,000 223,500 -300

3 COMC3.75OC 32,100 95,290 135,110 0 262,500 0

4 COMC3.90OC 729,800 91,650 115,870 581,780 1,519,100 7,000

5 COMC4.05OC 1,718,300 1,668,080 67,170 535,050 3,988,600 63,300

6 COMC4.20OC 2,425,500 337,100 69,050 279,750 3,111,400 500

7 COMC4.35OC 2,008,500 141,000 1,650,600 703,800 4,503,900 -34,800

8 COMC4.50OC 4,183,000 863,060 109,950 878,390 6,034,400 212,800

9 COMC4.65OC 79,100 162,000 1,000 57,100 299,200 0

10 COMC4.80OC 2,103,700 741,620 141,930 454,850 3,442,100 225,000

11 COMC4.95OC 1,087,000 183,500 14,100 344,600 1,629,200 0

12 COMC6.00OC 918,700 1,261,000 16,100 145,200 2,341,000 450,000

Total Call Octubre 16,060,600 6,131,800 2,334,880 4,205,520 28,732,800 903,500

13 COMC3.00DI 25,000 1,000 0 0 26,000 0

14 COMC4.05DI 8,000 0 0 5,400 13,400 0

15 COMC4.95DI 75,900 28,000 62,200 3,000 169,100 900

16 COMC5.10DI 0 134,000 0 0 134,000 134,000

Total Call Diciembre 108,900 163,000 62,200 8,400 342,500 134,900

CRES 1 CREC34.0OC 0 0 0 250,000 250,000 0

2 CREC35.0OC 551,000 0 0 0 551,000 0

3 CREC37.0OC 75,600 0 0 1,000 76,600 0

4 CREC41.0OC 5,000 0 0 0 5,000 0

5 CREC50.0OC 44,100 0 400 300 44,800 -1,300

6 CREC52.0OC 11,000 0 0 0 11,000 0

Total Call Octubre 686,700 0 400 251,300 938,400 -1,300

7 CREC52.0DI 13,200 0 0 0 13,200 0

Total Call Diciembre 13,200 0 0 0 13,200 0

CTIO 1 CTOC38.0OC 200 0 0 0 200 0

2 CTOC42.0OC 700 0 0 400 1,100 0

3 CTOC52.0OC 1,200 0 500 500 2,200 0

Total Call Octubre 2,100 0 500 900 3,500 0

CVH 1 CVHC270.OC 3,100 0 0 0 3,100 0

2 CVHC310.OC 5,500 0 4,274 2,626 12,400 0

3 CVHC410.OC 0 0 0 500 500 0

Total Call Octubre 8,600 0 4,274 3,126 16,000 0

EDN 1 EDNC40.0OC 300 0 0 200 500 0

Total Call Octubre 300 0 0 200 500 0

FRAN 1 FRAC102.OC 55,000 0 0 0 55,000 0

2 FRAC114.OC 28,500 0 0 0 28,500 0

3 FRAC96.0OC 1,700 0 0 0 1,700 0

Total Call Octubre 85,200 0 0 0 85,200 0

GGAL 1 GFGC100.SE 3,800 0 0 0 3,800 0

Total Call Septiembre 3,800 0 0 0 3,800 0

2 GFGC100.OC 1,066,500 2,734,833 19,388 518,479 4,339,200 70,200

3 GFGC102.OC 450,100 392,811 23,448 261,141 1,127,500 19,200

4 GFGC105.OC 751,000 701,076 1,094 366,130 1,819,300 77,000

5 GFGC108.OC 287,000 401,270 10,550 299,280 998,100 48,700

6 GFGC111.OC 218,300 397,936 777 290,587 907,600 -26,700

7 GFGC114.OC 48,400 302,300 0 178,400 529,100 131,400

8 GFGC117.OC 88,200 158,739 10,964 115,397 373,300 -9,400

9 GFGC120.OC 447,100 490,100 2,870 759,230 1,699,300 131,800

10 GFGC123.OC 0 11,000 0 4,000 15,000 10,000

11 GFGC126.OC 5,000 0 0 3,000 8,000 0

12 GFGC129.OC 91,600 78,378 25,322 363,700 559,000 6,800

13 GFGC132.OC 300 0 0 0 300 0

14 GFGC138.OC 15,400 38,000 0 34,200 87,600 1,000

15 GFGC162.OC 19,000 100,611 18,410 189,779 327,800 -2,500

16 GFGC165.OC 27,500 141,100 3,376 1,162,424 1,334,400 2,700

B-2

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 10/09/2018Anexo B

www.iamc.com.ar

17 GFGC60.0OC 100 2,000 0 0 2,100 0

18 GFGC70.0OC 80,200 107,400 0 14,400 202,000 9,000

19 GFGC75.0OC 156,400 136,565 31,635 64,700 389,300 7,300

20 GFGC80.0OC 265,600 29,800 511,663 388,837 1,195,900 32,200

21 GFGC85.0OC 204,300 328,792 14,435 519,673 1,067,200 19,900

22 GFGC90.0OC 621,900 492,916 23,827 601,357 1,740,000 48,100

23 GFGC95.0OC 618,900 533,189 6,911 390,500 1,549,500 50,000

Total Call Octubre 5,462,800 7,578,816 704,670 6,525,214 20,271,500 626,700

24 GFGC102.DI 40,600 52,301 32,182 12,617 137,700 2,500

25 GFGC105.DI 3,500 0 0 100 3,600 0

26 GFGC111.DI 39,900 39,400 0 16,900 96,200 14,000

27 GFGC120.DI 6,100 0 0 1,000 7,100 0

28 GFGC123.DI 30,900 0 0 3,800 34,700 0

29 GFGC159.DI 100 8,500 0 3,100 11,700 100

30 GFGC165.DI 0 0 0 6,200 6,200 0

31 GFGC70.0DI 800 1,000 0 0 1,800 200

32 GFGC85.0DI 21,100 0 0 0 21,100 0

33 GFGC90.0DI 0 0 0 5,900 5,900 100

34 GFGC95.0DI 4,500 8,100 0 9,500 22,100 3,400

Total Call Diciembre 147,500 109,301 32,182 59,117 348,100 20,300

HARG 1 HARC52.0OC 700 0 0 0 700 0

2 HARC60.0OC 100 0 0 0 100 0

Total Call Octubre 800 0 0 0 800 0

INDU 1 INDC15.0OC 16,000 0 0 0 16,000 0

Total Call Octubre 16,000 0 0 0 16,000 0

METR 1 METC25.0OC 43,200 800 0 9,900 53,900 0

2 METC36.0OC 3,400 0 0 0 3,400 0

3 METC39.0OC 18,400 2,000 0 11,100 31,500 0

4 METC51.0OC 5,000 1,000 0 0 6,000 0

Total Call Octubre 70,000 3,800 0 21,000 94,800 0

5 METC25.0DI 7,300 0 0 0 7,300 200

6 METC36.0DI 300 0 0 0 300 0

Total Call Diciembre 7,600 0 0 0 7,600 200

MIRG 1 MIRC310.OC 1,200 0 0 0 1,200 0

2 MIRC330.OC 1,000 0 0 0 1,000 0

3 MIRC350.OC 400 0 0 100 500 0

Total Call Octubre 2,600 0 0 100 2,700 0

4 MIRC350.DI 100 0 0 0 100 0

Total Call Diciembre 100 0 0 0 100 0

PAMP 1 PAMC37.0OC 7,500 0 0 0 7,500 0

2 PAMC39.0OC 59,600 12,200 7,300 8,300 87,400 0

3 PAMC41.0OC 169,900 200 3,222 47,878 221,200 -4,200

4 PAMC45.1OC 1,400 4,900 0 1,800 8,100 0

5 PAMC47.0OC 237,400 15,600 5,056 84,944 343,000 12,800

6 PAMC49.0OC 236,500 62,100 700 34,100 333,400 5,900

7 PAMC51.0OC 73,200 7,000 500 47,000 127,700 7,600

8 PAMC53.0OC 6,200 300 0 7,000 13,500 0

9 PAMC55.0OC 85,000 6,000 2,060 15,140 108,200 0

10 PAMC57.0OC 0 1,000 0 9,000 10,000 10,000

11 PAMC59.0OC 2,000 300 0 0 2,300 0

Total Call Octubre 878,700 109,600 18,838 255,162 1,262,300 32,100

12 PAMC43.0DI 1,100 0 0 400 1,500 0

13 PAMC45.1DI 0 0 0 500 500 0

14 PAMC51.0DI 900 0 0 5,100 6,000 0

Total Call Diciembre 2,000 0 0 6,000 8,000 0

PGR 1 PGRC10.0OC 1,600 0 0 1,500 3,100 0

2 PGRC10.5OC 300 0 0 0 300 0

3 PGRC11.0OC 37,300 13,400 0 6,000 56,700 3,700

4 PGRC11.5OC 13,700 11,000 0 0 24,700 0

5 PGRC7.50OC 51,100 6,202 798 3,600 61,700 0

6 PGRC8.50OC 128,700 5,000 0 16,100 149,800 -3,000

7 PGRC9.00OC 184,200 500 0 26,600 211,300 0

8 PGRC9.50OC 93,200 8,054 14,146 20,800 136,200 0

Total Call Octubre 510,100 44,156 14,944 74,600 643,800 700

SAMI 1 SAMC120.OC 400 0 0 0 400 0

Total Call Octubre 400 0 0 0 400 0

SUPV 1 SUPC41.0OC 200 0 0 0 200 0

2 SUPC43.0OC 3,100 100 2,168 532 5,900 0

3 SUPC45.0OC 14,400 0 1,890 10,910 27,200 0

4 SUPC49.0OC 0 900 600 0 1,500 0

5 SUPC58.0OC 63,000 1,400 12,400 58,800 135,600 -100

6 SUPC61.0OC 32,800 40,900 75 23,725 97,500 -19,200

7 SUPC67.0OC 24,200 8,100 0 17,400 49,700 2,500

8 SUPC70.0OC 1,000 0 0 0 1,000 0

Total Call Octubre 138,700 51,400 17,133 111,367 318,600 -16,800

B-3

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 10/09/2018Anexo B

www.iamc.com.ar

9 SUPC45.0DI 500 0 0 0 500 0

10 SUPC58.0DI 2,700 0 0 0 2,700 0

11 SUPC61.0DI 15,200 1,000 8,051 1,849 26,100 0

Total Call Diciembre 18,400 1,000 8,051 1,849 29,300 0

TECO2 1 TECC125.OC 200 0 0 0 200 0

2 TECC95.0OC 244,100 0 0 0 244,100 0

Total Call Octubre 244,300 0 0 0 244,300 0

TGNO4 1 TGNC50.0OC 3,100 0 0 3,000 6,100 0

Total Call Octubre 3,100 0 0 3,000 6,100 0

TGSU2 1 TGSC74.0OC 100 0 0 0 100 0

Total Call Octubre 100 0 0 0 100 0

2 TGSC74.0DI 1,000 0 0 1,200 2,200 0

Total Call Diciembre 1,000 0 0 1,200 2,200 0

TRAN 1 TRAC40.0OC 48,700 2,900 0 11,000 62,600 0

2 TRAC54.0OC 67,700 0 30,000 1,300 99,000 0

3 TRAC60.0OC 3,200 4,100 0 0 7,300 0

Total Call Octubre 119,600 7,000 30,000 12,300 168,900 0

4 TRAC40.0DI 2,000 0 0 2,100 4,100 0

5 TRAC54.0DI 500 0 0 0 500 0

Total Call Diciembre 2,500 0 0 2,100 4,600 0

TS 1 TS.C424.OC 5,400 0 0 0 5,400 0

2 TS.C504.OC 4,800 700 0 1,200 6,700 100

3 TS.C524.OC 3,700 0 100 1,300 5,100 100

4 TS.C544.OC 4,000 900 0 2,200 7,100 0

5 TS.C564.OC 2,800 0 53 1,147 4,000 -200

Total Call Octubre 20,700 1,600 153 5,847 28,300 0

TXAR 1 TXAC10.3OC 1,660,200 188,900 0 5,000 1,854,100 0

2 TXAC10.8OC 20,000 0 0 0 20,000 0

3 TXAC12.75O 400,100 7,000 335,300 80,600 823,000 11,800

4 TXAC13.75O 446,700 49,002 161,441 621,357 1,278,500 8,600

5 TXAC15.0OC 802,900 38,000 20,965 411,935 1,273,800 23,800

6 TXAC16.0OC 139,300 4,300 19,088 11,112 173,800 0

7 TXAC17.0OC 111,900 4,487 1,713 13,500 131,600 0

8 TXAC18.0OC 135,400 156,000 0 16,200 307,600 0

Total Call Octubre 3,716,500 447,689 538,507 1,159,704 5,862,400 44,200

9 TXAC12.3DI 0 0 300 0 300 0

10 TXAC16.0DI 9,800 0 0 2,000 11,800 2,000

Total Call Diciembre 9,800 0 300 2,000 12,100 2,000

VALO 1 GVAC6.00SE 66,000 0 0 0 66,000 0

Total Call Septiembre 66,000 0 0 0 66,000 0

2 GVAC5.00OC 965,600 39,500 364,696 251,104 1,620,900 0

3 GVAC5.40OC 193,900 0 0 89,300 283,200 0

4 GVAC5.60OC 9,100 0 0 0 9,100 0

5 GVAC5.80OC 220,700 5,500 0 6,900 233,100 0

6 GVAC6.00OC 2,711,800 105,300 341,365 977,635 4,136,100 17,000

7 GVAC7.00OC 1,313,600 209,700 0 66,600 1,589,900 144,400

8 GVAC8.00OC 487,900 585,700 0 66,400 1,140,000 0

Total Call Octubre 5,902,600 945,700 706,061 1,457,939 9,012,300 161,400

9 GVAC5.00DI 109,900 5,000 73,200 7,700 195,800 -500

10 GVAC6.00DI 13,400 0 24,600 0 38,000 0

11 GVAC7.00DI 53,900 1,200 0 0 55,100 0

Total Call Diciembre 177,200 6,200 97,800 7,700 288,900 -500

YPFD 1 YPFC500.SE 1,000 0 0 0 1,000 0

2 YPFC520.SE 200 0 0 1,200 1,400 0

Total Call Septiembre 1,200 0 0 1,200 2,400 0

3 YPFC380.OC 26,800 7,200 0 300 34,300 0

4 YPFC460.OC 400 0 0 0 400 0

5 YPFC480.OC 41,700 4,200 400 900 47,200 0

6 YPFC500.OC 54,000 2,100 67 10,933 67,100 0

7 YPFC520.OC 4,100 900 0 1,300 6,300 0

8 YPFC540.OC 15,700 1,794 2,206 400 20,100 0

9 YPFC560.OC 12,900 8,400 517 7,483 29,300 0

10 YPFC580.OC 9,000 12,189 711 2,600 24,500 0

11 YPFC600.OC 300 0 0 0 300 0

12 YPFC620.OC 100 700 0 1,100 1,900 300

Total Call Octubre 165,000 37,483 3,901 25,016 231,400 300

Total Opciones de Compra 40,018,600 17,716,638 4,937,284 15,864,978 78,537,500

Opciones de Venta

ALUA 1 ALUV16.9OC 0 500 0 7,200 7,700 0

2 ALUV19.9OC 0 0 0 1,000 1,000 1,000

3 ALUV20.9OC 0 0 0 1,000 1,000 0

4 ALUV21.9OC 0 0 0 20,000 20,000 0

5 ALUV22.9OC 0 0 0 500 500 0

B-4

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 10/09/2018Anexo B

www.iamc.com.ar

Total Put Octubre 0 500 0 29,700 30,200 1,000

APBR 1 PBRV135.OC 0 1,300 0 13,600 14,900 0

2 PBRV140.OC 0 106,300 0 76,800 183,100 0

3 PBRV14961O 0 23,600 0 86,300 109,900 0

4 PBRV15961O 0 32,300 0 41,200 73,500 0

5 PBRV18461O 0 1,500 0 6,500 8,000 0

6 PBRV190.OC 0 29,800 0 7,400 37,200 200

7 PBRV19961O 0 700 0 0 700 0

8 PBRV98.4OC 0 9,100 0 74,600 83,700 0

Total Put Octubre 0 204,600 0 306,400 511,000 200

BMA 1 BMAV144.OC 0 0 0 14,900 14,900 -200

2 BMAV168.OC 0 0 0 0 0 0

Total Put Octubre 0 0 0 14,900 14,900 -200

3 BMAV168.DI 0 0 0 600 600 200

Total Put Diciembre 0 0 0 600 600 200

CEPU 1 CEPV31.0OC 0 2,000 0 0 2,000 0

Total Put Octubre 0 2,000 0 0 2,000 0

2 CEPV33.0DI 0 0 0 2,800 2,800 0

Total Put Diciembre 0 0 0 2,800 2,800 0

COME 1 COMV3.00OC 0 160,000 0 495,000 655,000 0

2 COMV3.90OC 0 0 0 290,100 290,100 0

3 COMV4.05OC 0 431,090 0 244,910 676,000 33,000

Total Put Octubre 0 591,090 0 1,030,010 1,621,100 33,000

CRES 1 CREV38.0OC 0 0 0 10,000 10,000 0

2 CREV42.0OC 0 300 0 1,300 1,600 0

Total Put Octubre 0 300 0 11,300 11,600 0

3 CREV42.0DI 0 0 0 5,400 5,400 0

Total Put Diciembre 0 0 0 5,400 5,400 0

GGAL 1 GFGV100.OC 0 0 0 1,800 1,800 0

2 GFGV102.OC 0 5,200 0 9,400 14,600 1,500

3 GFGV105.OC 0 0 0 0 0 0

4 GFGV111.OC 0 0 0 100 100 0

5 GFGV114.OC 0 0 0 0 0 0

6 GFGV117.OC 0 0 0 600 600 0

7 GFGV123.OC 0 0 0 0 0 0

8 GFGV126.OC 0 0 0 0 0 0

9 GFGV60.0OC 0 361,300 0 100,700 462,000 20,500

10 GFGV70.0OC 0 83,700 0 212,900 296,600 0

11 GFGV75.0OC 0 308,100 0 312,300 620,400 6,100

12 GFGV80.0OC 0 718,830 0 275,070 993,900 202,600

13 GFGV85.0OC 0 110,849 0 250,751 361,600 4,600

14 GFGV90.0OC 0 62,900 0 134,900 197,800 -7,200

15 GFGV95.0OC 0 24,100 0 35,500 59,600 3,400

Total Put Octubre 0 1,674,979 0 1,334,021 3,009,000 231,500

16 GFGV114.DI 0 0 0 0 0 0

17 GFGV60.0DI 0 0 0 33,500 33,500 4,500

18 GFGV70.0DI 0 0 0 40,300 40,300 0

19 GFGV75.0DI 0 1,500 0 36,400 37,900 0

20 GFGV90.0DI 0 0 0 10,100 10,100 0

21 GFGV95.0DI 0 0 0 4,800 4,800 0

Total Put Diciembre 0 1,500 0 125,100 126,600 4,500

PAMP 1 PAMV37.0OC 0 1,200 0 34,100 35,300 0

2 PAMV41.0OC 0 3,000 0 22,600 25,600 0

3 PAMV45.1OC 0 0 0 30,000 30,000 0

4 PAMV49.0OC 0 0 0 0 0 0

Total Put Octubre 0 4,200 0 86,700 90,900 0

5 PAMV45.1DI 0 0 0 4,400 4,400 0

Total Put Diciembre 0 0 0 4,400 4,400 0

SUPV 1 SUPV43.0OC 0 0 0 20,100 20,100 0

Total Put Octubre 0 0 0 20,100 20,100 0

TECO2 1 TECV115.OC 0 0 0 500 500 0

Total Put Octubre 0 0 0 500 500 0

TS 1 TS.V464.OC 0 500 0 7,000 7,500 0

2 TS.V504.OC 0 0 0 200 200 0

3 TS.V544.OC 0 0 0 700 700 0

Total Put Octubre 0 500 0 7,900 8,400 0

TXAR 1 TXAV12.75O 0 1,000 0 142,500 143,500 0

2 TXAV13.75O 0 2,600 0 200 2,800 0

3 TXAV15.0OC 0 0 0 4,300 4,300 0

Total Put Octubre 0 3,600 0 147,000 150,600 0

YPFD 1 YPFV420.OC 0 2,500 0 12,800 15,300 0

2 YPFV440.OC 0 2,269 0 15,131 17,400 0

3 YPFV460.OC 0 0 0 300 300 0

4 YPFV500.OC 0 238 0 1,762 2,000 0

B-5

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 10/09/2018Anexo B

www.iamc.com.ar

5 YPFV540.OC 0 400 0 2,000 2,400 1,300

6 YPFV580.OC 0 1,400 0 0 1,400 0

Total Put Octubre 0 6,807 0 31,993 38,800 1,300

Total Opciones de Venta 0 2,490,076 0 3,158,824 5,648,900

Lanzador cubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular depositando como garantía el activo subyacente. Esta figura sólo es aplicable a las opciones de compra.

Lanzador descubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular, sin depositar el activo subyacente. Esta figura es aplicable optativamente a las opciones de compra e indefectiblemente a las opciones de venta.

Posiciones Opuestas: Las posiciones opuestas acreditan las siguientes condiciones: a) opciones del mismo tipo (compra o venta) y de naturaleza inversa (titular, lanzador) sobre un mismo activo subyacente y b)identicas cantidades de lotes lanzados y titulares en diferentes series

Posiciones Cruzadas: Combinan opciones con operaciones a plazo autorizadas que impliquen posiciones inversas, efectuadas para un comitente en la misma firma de agente o sociedad de bolsa, por la

misma cantidad y sobre el mismo activo subyacente.

(!): Información tomada de Reuters

DIRECTOR GENERAL: Ernesto Allaria

DIRECTORA EJECUTIVA: Lic. Mónica Erpen

ECONOMIA Y FINANZAS: Lic. Mario Maydana, Agustin Serra. PASANTES: Martín Segovia, Cinthya Maylin, Lara Rosenberg

SISTEMAS Y ESTADISTICAS: Lic. Rosa Santantonio, Fernando Berástegui, Ing. Jesús Martinez Soto

CAPACITACION: Adriana Vidoni, Lic. Alberto Pascual.

Instituto Argentino de Mercado de Capitales S.A. IAMC - BYMA

25 de Mayo 362 1° Subsuelo (C1002ABH)

Ciudad Autónoma de Buenos Aires - Argentina

E-mail: iamc@iamc.sba.com.ar

https://www.iamc.com.ar

@IAMC_Oficial

Director de Publicación: Ernesto Allaria

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