international private equity ii kratka predstavitev

Nove tehnologije Obnovljive surovine Internet Trgovina in blago za üiroko potroünjo Komunikacija

Fotovoltaika

Medicinske raziskave

Vetrna energija

Kratka predstavitev

Sklad Renditefonds 61

»International Private Equity II«,

Kratka doba ca. 6 let

Priöakovana donostnost preko 10% p. a.

DanesEUR 100

Po10 letihEUR 134

Po20 letihEUR 181

1953 1963 1973 1983 1993 2003 2011

0,32 EUR

0,50 EUR

0,86 EUR

1,43 EUR

1,92 EUR

2,50 EUR

3,45 EUR

Cena za kg kruha

4,00 EUR

3,50 EUR

3,00 EUR

2,50 EUR

2,00 EUR

1,50 EUR

1,00 EUR

0,50 EUR

0,00 EUR1953 1963 1973 1983 1993 2003 2011

2.076 EUR3.975 EUR

6.4887.950

10.87711.903 12.830

11.5759.2769.354 EUR

17.022 EUR

24.633 EUR

28.938 EUR

32.003 EUR

za bruto prihodekÜtevilo ütruc kruha

35.000

30.000

25.000

20.000

15.000

10.000

5.000

0

Cena kruha Bruto prihodek in kupna moö

»International Private Equity II« Kønig & Cie. Kratek ekspoze

Uöinki inflacije na vsakodnevno äivljenje

Primer

Meüani kruh nastane s kombinacijo surovin (moka, voda, kvas in sol) ter öloveükega dela. Ta kruh je bil leta 1970narejen iz enakih sestavin in je predvidoma imel podoben okus kot danes. Povpraüevanje je od takrat malo nihalo.Lahko reöemo, da je osnovna vrednost izdelka stabilna. Razlika danaünjim cenam je ta, da je enak kruh, ki jeimel leta 1970 ceno pribl. 0,80 evra, danes na voljo za 3,45 evra. Öe primerjamo, kaküno »kupno moö v kruhu«ima stranka pri svojem dejanskem prihodku, ugotovimo naslednje: öeprav ima stranka na voljo trikrat veö denarjakot leta 1970, dobi zanj v letu 2011 manj kruha kot leta 1970.

Ta primer dokazuje naslednje: kljub trikratnemu prihodku je kupna moö manjüa.

Deleäi podjetja so preverjena moänost za kombiniranje zaüöite pred vplivi inflacije iz naslova stvarne vrednosti in pri -vlaönih naloäbenih priloänosti. Sklad »International Private Equity II« druäbe Kønig & Cie. vam s svojo üiroko razprüenostjov veö kot 400 ciljnih podjetjih zagotavlja najveöjo moäno naloäbeno varnost.

»Öe vlada zniäa vrednost denarja, da ogoljufa vse upnike, temu pojavu vljudno reöemo inflacija.«

George Bernard Shaw, dobitnik Nobelove nagrade za knjiäevnost leta 1925

Vse se draäi *

* pri 3-odstotni inflaciji (letna rast cen)

2

Kønig & Cie. Kratek ekspoze »International Private Equity II«

3

Nakup 2010 Prodaja 2011

1.200 USD

1.000 USD

800 USD

600 USD

400 USD

200 USD

0 USD

+ 175

%

700

mio

. dob

iöka

Udeleäite se pri tem dobiöku.

1 2 3 4 5 6 7 8 9

Naloäbena faza

Faza naraüöanja

Faza dobiöka

Vrednostudeleäbe

100%

Leta

100%

Leta1 2 3 4 5 6 7 8 9

1 2 3 4 5 6 7 8 9

100%

Leta

vi vlagate tukaj!

Naloäbena faza

Faza naraüöanja

Faza dobiöka

Vrednostudeleäbe

Naloäbena faza

Faza naraüöanja

Faza dobiöka

Vrednostudeleäbe

Lastniüki kapital – tri faze udeleäbe

Prihajajoöi Exit: Hilcorp Energy Company

V prvih dveh do treh letih naloäbe ne zagotavljajo izmerljivegapovratka. Vrednost udeleäbe pada.

Primeri• Nov izdelek ali podjetje üe ni znano oz. üe ne dosega prihodka.• Knjigovodska vrednost sklada je niäja od vplaöil, sklad se razvija

negativno.

S prvimi uspehi naraste vrednost od 3. do 5. letu, vendar üe nedoseäe vrednosti naloäbe.

Primeri• Izdelki in podjetja krepijo svojo prepoznavnost in ustvarjajo

dobiöek. • Naloäbe ustvarjajo prve povratne tokove in konzervativno

naravnane knjigovodske vrednosti rastejo.

Po petem letu vrednost udeleäbe naraste in doseäe dobiöek.

Primeri• Nadaljnje naraüöanje prepoznavnosti, tako da promet od

prodaje oöitno preseäe pripadajoöih stroükov. • Po optimizaciji finanöne strukture se udeleäbe podjetja

prenesejo na druge investorje ali kotirajo na borzi.

Hilcorp Energy Company, ciljni sklad KKR (Kohlberg Kravis Roberts & Co.), druäba za oskrbo znafto in plinom, Houston, Teksas, ZDA Kljuöni podatki • Ustanovljena leta 1989 • Tretje najveöje zasebno podjetje na svojem podroöju

Trenutno pribl. 570 zaposlenih • Od odkupa druäbe KKR znova v zasebnih rokah

(prej javno podjetje) • Nakupna cena v drugem öetrtletju leta 2010:

400 milijonov ameriükih dolarjev • Druäba KKR je podjetje prodala druäbi

Marathon Oil Company • Prodajna cena v öetrtem öetrtletju leta 2011:

1,1 milijarde ameriükih dolarjev • Dobiöek: 700 milijonov ameriükih dolarjev

Najboljüi öas za naloäbe je ZDAJ. Sklad INPEQ II je preskoöil fazo investicije in naraüöanja ter nemudoma preüelna fazo dobiöka. Öe boste vlagali zdaj, boste ustvarili dobiöek ob nakupni vrednosti.


Pregled udeleäbe

Ime sklada Kønig & Cie. Sklad Renditefonds 61 »International Private Equity II«

Izdajatelj Kønig & Cie. II. International Private Equity GmbH & Co. KG

bmp AG Svetovalec in ustanovni partner Odgovornost Odgovornost je omejena na komanditni vloäek brez obveznosti doplaöila Trajanje sklada do 31. 12. 2017, moänost podaljüanja trikrat po eno leto Premoäenje sklada 25 milijonov evrov Najmanjüa udeleäba Najmanjüa udeleäba 5.000 evrov plus 5 % agio Naöin vplaöila takoj 100% plus agio Davöni naört Osebna druäba za upravljanje s premoäenjem, ki äeli poleg neobdavöenih prihodkov od prodaje doseöi tudi

prihodke, na katere je treba odtegniti davek na viru.

Izplaöila 10% letno, potem delitev dobiöka v razmerju 90% vlagatelji, 10% menedäment

4

Naloäbeni koncept

• Kønig & Cie. »International Private Equity II« je zasnovan kot krovni sklad in sam neposredno ne vlaga v podjetja.

• Cilj je doseöi öim veöjo varnost z zelo üiroko razprüenostjo.

• Naloäbe izkljuöno v velika in znana podjetja s podroöja lastniükega kapitala, kot so KKR, Carlyle, Wellington Partners in Asia Alternative Capital Partners.

USD 5.000.000 – 80 ciljnih investicij


EUR 2.000.000 – 25 ciljnih investicij


USD 5.000.000 –10 ciljnih investicij

EUR 4.000.000 –10 ciljnih investicij EUR 4.000.000 – 5 ciljnih investicij

DRAPER FISHER JURVETSON

Objave v tiskanih medijih

Idealen öas za naloäbe

v zasebni kapital. 5/2011

Finanöni investorji naörtujejo

ducate kotacij na borzi.

3/2011

DRAPER FISHER JURVETSON


5

Draper Fisher Jurvetson Draper Fisher Jurvetson Fund IX• Ustanovljen leta 1987

• Träni segment: tvegani kapital

• Velikost sklada: 600 milijonov ameriükih dolarjev

• Prednostne naloge naloäb: Severna Amerika, Azija, Evropa,

• Naloäbe v tehnoloüka podjetja (IT, nanotehnologija, öista tehnologija)

• Vstopna vsota INPEQ II: 5 milijonov ameriükih dolarjev

Raziskave moäganov in alzheimerjeve bolezni • Ustanovljeno leta 2009 • Razvijalec prenosnih laserskih naprav za raziskave

moäganskih valov • Ocena od doma, neposredna diagnoza • Eno izmed najbolj inovativnih podjetij na svetu na

podroöju medicine• Dobitnik nagrade „Connect Most Innovative New

Product Awards 2010“ • Zmagovalec tekmovanja „US San Diego Entrepreneur

challenge 2008“

Vodilni poloäaj na trgu ZDA na podroöju solarnih sistemov • Ustanovljeno leta 2006 • Ponuja solarne sisteme za zasebne odjemalce in

ustanove • Celoviti storitve, naörtovanje, namestitev, vzdräevanje,

financiranje in odkup • Veö kot 15.000 strank v razliönih zveznih dräavah ZDA • Dobitnik nagrad „Renewable Energy World 2011“,

„Best Clean Tech 2011“ in „Bester Anbieter regenerativer Energien 2010“

Drugi spektakularni izhodi in naloäbe druäbe Draper Fisher Jurvetson

2007 2008 2009 2010

InvesticijaINPEQ II

800

600

400

200

0

Mio. GBP

20072006 2008 2009 2010

InvesticijaINPEQ II

1.000

800

600

400

200

0

USD mio. Dobiöek

2008 2010

+55%4

3

2

1

0

USD Mrd. Operativna likvidnost

InvesticijaINPEQ II

Dobiöek

Kohlberg Kravis Roberts & Co Sklad KKR 2006 • Ustanovljen leta 1976 • Velikost sklada: 18,25 milijarde ameriükih dolarjev • Vstopna vsota INPEQ II: 5 milijonov ameriükih dolarjev • Träni segment: veliki in zelo veliki odkupi podjetij • Prednostne naloge naloäb: Severna Amerika, Azija, Evropa, predvsem industrijska podjetja

Angleüko podjetje za veleprodajo kozmetiönih in farmacevtskih izdelkov • Proizvodnja farmacevtskih izdelkov pod lastno

blagovno znamko in generiönih izdelkov• 3.280 drogerij in 115.000 zaposlenih v 25

dräavah po vsem svetu• Prodaja 250 milijonov izdelkov na leto• Dobiöek v letu 2007 (pred naloäbo):

< 10 milijonov britanskih funtov• Dobiöek v letu 2010: > 600 milijonov

britanskih funtov

Razvoj inovativnih umetnih sklepov • Zaposluje veö kot 7.200 ljudi • Prisotnost v veö kot 100 dräavah • Promet veö kot 2,5 milijarde ameriükih

dolarjev od leta 2006 • Leta 2007 je bilo prevzeto in umaknjeno z

borze

Hitro rastoöa bolniüniöna organizacija v ZDA • Trenutno 160 bolniünic in 100 samostojnih

organizacijskih enot z veö kot 180.000 zaposlenimi

• Träni deleä veö kot 5 % na ameriükem trgu • Redne naloäbe v bolniüniöno opremo • Naraüöanje operativnega denarnega toka

od naloäbe: 55 %


6

Zalogovniki s tekoöinoso inovativno sredstvo za

shranjevanje, primerno tudiza energijo moöiveö megavatov.

2010 2011

+73%

60

40

20

0

Sodelavci

Wellington Partners Venture Capital Tehnoloüki sklad Wellington Partners Ventures IV

• Träni segment: tvegani kapital

• Velikost sklada: 250 milijonov evrov • Prednostne naloge naloäb: naloäbe v zgodnje faze razvoja,

Nemöija, öisto, informacijska in komunikacijska tehnologija

• Vstopna vsota INPEQ II: 2 milijona evrov

Razvoj cenovno ugodnih zalogovnikovenergije na osnovi gorivnih celic • Sedeä podjetja: Tel Aviv, Izrael • Naloäbe druäbe Wellington Partners: 2008 • Podroöje poslovanja: öista tehnologija,

zalogovniki energije, ki skrbijo za cenovnougodno izravnavo obremenitev pri obnovljivihenergetskih virih.

Obnovljiva energija je v mediju za shranjevanjena voljo tudi zunaj öasov oskrbe („... ko üe najmanjüa sapica uplahne ...“).

Inovativna solarna tehnologija iz Nemöije • Proizvajalec organskih tankoplastnih

sonönih celic • Prvi naörtovan proizvodni obrat: 2011 • Prvi za trg pripravljeni izdelki: 2012 • Trenutno najviüji obseg tveganega kapitala

zadnjih deset let v Evropi: 18 milijonov evrov • 10. novembra 2010 – druäbi Heliatek in IAPP

sta dosegli za izdelke pomembno rekordno uöinkovitost organskih sonönih celic

Üvedski proizvajalec tehnologije nanoLED (nLED) • Razvoj diod nLED. Slednje odlikujejo visoka

uöinkovitost, nizka poraba energije, dolga äivljenjska doba in nizki proizvodni stroüki.

• Tesno sodelovanje z univerzo v Lundu sÜvedske

• Druäba F&E ima veö kot 11 let izkuüenj


7

2009 2010

+175%

Investicija

121086420

USD Mio. Promet

20072006 2008 2009 2010

200175150125100

7550

USD Mio. Dobiöek

Investicija +65%

2009 2011

+50%35030025020015010050

0

USD Mio. Vrednost podjetja

Investicija

Terra Firma Capital Partners Terra Firma Capital Partners III • Ustanovljen leta 1994 • Träni segment: veliki odkupi podjetij • Velikost sklada: 5,5 milijarde evrov • Prednostne naloge naloäb: Evropa, Avstralija, ZDA • Vstopna vsota INPEQ II: 4 milijoni evrov

Ameriüki proizvajalec vetrnih elektrarn • Ustanovljeno leta 2002 • Sedeä podjetja v New Yorku, ZDA • Obstojeöe elektrarne s skupno moöjo

62 megavatov • Naörtovanje dodatnih vetrnih elektrarn s

skupno moöjo 740 MW

Eno od vodilnih svetovnih podjetij zaoddajo letal v najem • Trenutno v lasti pribliäno 230 letal • Dodatnih 115 novih letal naroöenih pri

proizvajalcih Boeing in Airbus • Naloäba leta 2006 • Leta 2007 prevzem druäbe Pegasus Airline • 70 strank v 45 dräavah

Druga najveöja farma za vzrejo goveda v Avstraliji • Pribl. 350.000 glav äivine • Lastna vzreja bikov • Lastni paüniki na povrüini 5.700.000 hektarjev

(enako povrüini Nizozemske in Kosova skupaj)

• Prodaja predvsem na zahtevni azijski trg


8

2009 2010

403020100

-10-20-30-40-50

GBP Mio. Dobiöek

Investicija

2009 2010

+61%

Investicija

50

40

30

20

10

0

EUR Mio. Promet v Nemöiji

2008 2011

+200%

Investicija

1,5

1,0

0,5

0,0

EUR Mrd. Vrednost podjetja

The Carlyle Group Carlyle Europe Partners III

• Ustanovljen leta 1999 • Träni segment: veliki odkupi podjetij • Velikost sklada: 5,38 milijarde ameriükih dolarjev • Prednostne naloge naloäb: Evropa, zdravstvo, banöni sektor, mediji,

telekomunikacije, gastronomija, moda in nove tehnologije • Vstopna vsota INPEQ II: 4 milijoni evrov

Mednarodno upravljanje z gotovino • Vodilno podjetje na trgu na podroöju

bankomatov • Veö kot 80 % najveöjih ponudnikov finanönih

storitev so njihove stranke • Veö kot 2.000 zaposlenih v 20 dräavah • Prihodek od prometa v letu 2010: 305,6

milijona britanskih funtov

Francoska hotelska veriga v nizkemcenovnem razredu s hoteli v Franciji,Nemöiji, Italiji in na Poljskem • Ustanovljena leta 1990 • Pribliäno 230 hotelov, od tega 37 v Nemöiji • Sobe, prilagojene invalidom • Leta 2010 je podjetje kupila druäba Carlyle

za 480 milijonov evrov

Italijansko podjetje za modo in proizvodnjo oblaöil • Äe veö kot 50 proizvaja zelo kakovostna

oblaöila za üport in prosti öas ter je prisotnopo vsem svetu

• Prihodek od prodaje celotnega koncerna v letu 2010: 429 milijonov evrov (2009: 373 milijonov evrov)

• Kotacija na borzo predvidoma leta 2011


9

2007 2008 2009

+90%

100

80

60

40

20

0

USD Mio. Promet

InvesticijaINPEQ II

Q1 2010 Q1 2011

40

30

20

10

0

USD Mio. Dobiöek

+27%InvesticijaINPEQ II

Oak Hill Capital Partners Oak Hill Capital Partners III • Ustanovljeno leta 1999 • Träni segment: prevzem z vzvodom srednje velikih podjetij • Velikost sklada: 3,8 milijarde ameriükih dolarjev • Prednostne naloge naloäb: Severna Amerika, zdravstvo, banöni sektor, mediji,

telekomunikacije in nove tehnologije • Vstopna vsota INPEQ II: 5 milijonov ameriükih dolarjev

Ameriüki ponudnik storitev informacijske tehnologije• Ustanovljeno leta 1999• Veö kot 200 zaposlenih• 16 podatkovnih srediüö• 1.500 poslovnih strank• 3-letna rast veö kot 130 %

Ameriüka veriga zabaviüö, ki pod eno streho zdruäujejo igre na sreöo in restavracije • Ustanovljena leta 1982 • Trenutno 58 podruänic s 7.500 zaposlenimi • Preden jo je kupila druäba Oak Hill Capital

Partners, je bila vpisana v borzno kotacijo newyorüke borze

• Kotizacija na borzo äe pred tem

Eno od vodilnih svetovnih podjetij zaoddajo letal v najem • Trenutno za najem ponujajo 80 letal • Manj emisij zaradi novih letal • Trenutno pribl. 1,1 milijarde ameriükih

dolarjev lastnega kapitala • Letalskim druäbam ponujajo tudi upravljanje

najema


10

Naloäbepo branäah (%)

Finance 13% Drugo 5%Industrija 26% IT/mediji 22%Trgovina s potroüniükim blagom 34%

Naloäbepo dräavah (%)

Japonska 5%Avstralija 3% Drugo 23%

Korea 10%Jugovzhodna Azija 4%Indija 9%

Kitajska 45%

2005 2006 2007 2008 2009 2010

25

20

15

10

5

0

USD Mrd.

Naloäbe / DobiöekLastniüki kapital v Aziji

Naloäbe Povratni tok kapitala

Asia Alternative Capital Partners Asia Alternative Capital Partners

• Ustanovljen leta 2006 • Träni segment: azijska druäba za upravljanje krovnih skladov • Velikost sklada: 515 milijonov ameriükih dolarjev • Prednostne naloge naloäb: Azija, tvegani kapital in tudi veliki odkupi podjetij • Vstopna vsota INPEQ II: 2,5 milijona ameriükih dolarjev • Zaprto äe maja 2007

Naloäbe v krovni sklad Asia Alternatives azijskem prostoru • Naloäbe v 30 ciljnih skladov po vsej Aziji • Z veö kot 180 ciljnimi podjetji • Vse od naloäbe ustvarjenih veö kot

75 milijonov ameriükih dolarjev preseäkov • Ciljna podjetja v vseh azijskih metropolah

Skupne naloäbe v Aziji Naloäbe Lastniüki kapital • Glavni naloäbeni cilj je Kitajska, naraüöajoöi

trend • Japonska oböutno upada za Korejo in Indijo

Skupne naloäbe v Aziji Lastniüki kapital v Aziji • Okoli 110 milijard povratnega toka iz 25 na-

loäb v lastniüki kapital od leta 2005 v Aziji • Povpreöni faktor od leta 2005: 2,75 • V letu 2010 najveöji povratni tok od leta 2005,

10 naraüöajoöi trend


11


12

Uspeh z razprüitvijo v veö kot 400 podjetjih

Sklad »International Private Equity II« je z namenom zagotovitve öim boljüe varnosti zasnovan kot krovni sklad, öigarciljni skladi ponujajo öim veöjo raznolikost vaüih udeleäb. Trenutno je pod skladom »International Private Equity II«sedem ciljnih skladov z udeleäbami v veö kot 400 podjetjih iz vseh gospodarsko moönih svetovnih regij. Pri vkljuöevanjuv portfelj imajo prednost podjetja iz razliönih gospodarskih panog in iz razliönih razvojnih stopenj. Za doseganje öim üirüega portfelja se tudi ciljni skladi razlikujejo med seboj glede na naloäbene strategije. Poslediöno so lahko v portfeljvkljuöena podjetja od novih podjetij vse do uveljavljenih globalnih podjetij vseh vrst.

Nekaj primerov ciljnih naloäb:


13

Nekatere prodaje pri katerimi ste udeleäeni!

Exit: 2010Poveöanje vrednosti za: 370%





EXIT

EXIT

EXIT

EXIT

EXIT

Kønig & Cie. GmbH & Co. KG | Axel-Springer-Platz 3 | 20355 Hamburg | www.emissionshaus.comTelefon +49.40.369757-333 | Telefax +49.40.369757-390

KINGConsulting Finanöno svetovanje d.o.o. | Trdinova ulica 5 | 1000 Ljubljanawww.kingconsulting.si | [email protected]


Kønig & Cie. »International Private Equity II«

Hamburüka emisijska hiüa Kønig & Cie. GmbH & Co.KG razvija in realizira od bank in koncernov neodvisnenaloäbene ponudbe na podroöjih morski promet, se-kundarni trg za äivljenjska zavarovanja, nepremiönine,zasebni lastniüki kapital (private equity), obnovljiveenergije in infrastruktura. Od ustanovitve v letu 1999je Kønig & Cie. uvedla 80 skladov s skupnim obsegomnaloäb v viüini 4,2 mrd. evrov. Celotni portfelj je v vsotiizplaöil, odplaöil in likvidnosti ob koncu leta 2009 za5,86% nad priöakovanimi vrednostmi. (Analiza uspeü-nosti poslovanja 2009)

Informacije, preglednost in storitve doloöajo dnevno poslovanje emisijske hiüe Kønig & Cie. To so neobvezujoöe kratke informacije: stanje julija 2011.

Odloöilnega pomena za udeleäbo so izkljuöno prodajna broüura Kønig & Cie. »International Private Equity II« in dodatki, ki jih lahko naroöite prek naslednjih stikov.

Analitiki o skladu »International Private Equity II«

»Predpostavka za uöinkovito stabilizacijo z dodajanjem lastniükega kapitala jestrokovno upravljanje premoäenja v povezavi z nadpovpreöno razprüitvijo – karje v obeh primerih zagotovilo za sklad Kønig & Cie. INPEQ II.«

»Za poznavalce naloäb lastniükega kapitala predstavlja sklad Kønig & Cie. INPEQII glede kakovosti edinstveno ponudbo.«

Skupno ovrednotenje: »Zelo dobro«

»Skupna ocena: zelo dobro«, »Dobre lastnosti in potencialni donos ciljnih skladovdokazujejo potencial top kvartilov.«

international private equity ii kratka predstavitev

Documents