internationale aanwezigheid van de kbc groep · 2012. 10. 31. · 4 in deze berekening van de...

EERSTE THUISMARKT:BELGIË

ADDAlmariskAntwerpse DiamantbankCBC BanqueCentea & KrefimaFideaFin-ForceInternational FactorsKBC Asset ManagementKBC BankKBC Financial Products BrusselsKBC InvestcoKBC LeaseKBC SecuritiesKBC VerzekeringenSecura

TWEEDE THUISMARKT:CENTRAAL-EUROPA*

Agropolisa (Polen)Argosz (Hongarije)CSOB (Tsjechië en Slovakije)CSOB Pojist’ovna (Tsjechië)IPB Pojist’ovna (Tsjechië, sinds 2002)

K&H Bank (Hongarije)K&H Life (Hongarije)Kredyt Bank (Polen)Patria Finance (Tsjechië)Warta (Polen)

REST VAN EUROPA

Assurisk (Luxemburg)Banque Diamantaire Anversoise(Suisse) (Zwitserland)FBD (Ierland)IIB Bank (Ierland)KBC Asset Management Limited(Ierland)KBC Bank (vertegenwoordigings-kantoren in Italië en Turkije, kan-toren in Ierland, VK, Frankrijk enNederland, structured financeunits in het VK en Ierland, en eennetwork desk bij Banco Urquijoin Spanje)KBC Clearing (Nederland)KBC Bank Deutschland(Duitsland)KBC Finance Ireland (Ierland)KBC Financial Products (VK, Frankrijk, Italië)

KBC InternationaleFinancieringsmaatschappij(Nederland)KBC Lease (VK, Nederland,Frankrijk, Luxemburg, Duitsland)KBC Bank Nederland(Nederland)KBC Peel Hunt (VK)KBC Securities (Frankrijk,Nederland)Lucare (Luxemburg)VITIS Life (Luxemburg)

BUITEN EUROPA

KBC Bank (vertegenwoordigings-kantoren in Iran en Mexico, een marketing office in Maleisië, kantoren in de VS, Singapore,Hongkong, Taiwan, Filippijnen, China, Maleisië en India, structured finance units in de VS, Australië en Hongkong)KBC Bank Singapore (Singapore)KBC Financial Products (VS, Japan, Hongkong)KBC Securities (VS)

Internationale aanwezigheid van de KBC Groep

Jaarverslag 2001

Jaa

rversla

g 2001

KBCBa

nk &

Ve

rzeke

ring

DIT OVERZICHT GEEFT EEN BEELD VAN HET BUITENLANDSE NETWERK VAN KBC BANK EN DE BELANGRIJK-

STE DOCHTER- EN KLEINDOCHTERMAATSCHAPPIJEN EN PARTICIPATIES VAN DE KBC GROEP IN HET BINNEN-

EN BUITENLAND.

* Via vertegenwoordigingskantoren en dochtermaatschappijen van CSOB en Kredyt Bank is er ook een aanwezigheid in Rusland, Litouwen en Oekraïne.Begin 2002 begon de Sloveense overheid exclusieve onderhandelingen met KBC over de acquisitie van een 34 %-participatie in Nova Ljubljanska banka. Bij het ter perse gaan van dit jaarverslag waren de onderhandelingen echter nog niet afgerond.

Korte voorstelling van de KBC Groep

STRATEGIE

KBC WIL EEN RENDABELE MULTIKANAALBANKVERZEKERAAR ZIJN, MET GEOGRAFISCHE FOCUS OP EUROPA.

IN WEST-EUROPA BEKLEEDT DE GROEP EEN VOORAANSTAANDE POSITIE IN BELGIË EN IS ZIJ VOORALSNOG BEPERKT

AANWEZIG IN ANDERE LANDEN. IN CENTRAAL-EUROPA IS KBC EEN VAN DE LEIDENDE FINANCIËLE-DIENSTEN-

GROEPEN. KBC CONCENTREERT ZICH OP VIER ACTIVITEITEN, NAMELIJK RETAIL- EN PRIVATE-BANKVERZEKEREN,

DIENSTEN AAN BEDRIJVEN, ASSETMANAGEMENT EN MARKTACTIVITEITEN. HET IS DE EXPLICIETE DOELSTELLING

VAN DE GROEP OM DOOR HAAR ACTIVITEITEN LANGETERMIJNAANDEELHOUDERSWAARDE TE CREËREN.

Kerncijfers Groep(In miljoenen EUR) 31-12-1999 31-12-2000 31-12-2001

Balanstotaal 156 218 187 658 228 077

Eigen vermogen1 4 216 5 776 7 852Risicodragend eigen vermogen 13 737 16 217 16 817Tier-1-ratio KBC Bank 7,4 % 9,5 % 8,8 %CAD-ratio KBC Bank 12,8 % 16,0 % 14,7 %Expliciete solvabiliteitsratio KBC Verzekeringen 298 % 307 % 318 %

Geconsolideerde nettowinst (deel Groep)1,2 969,7 1 165,5 1 022,4Rendement op eigen middelen1,2,3 20,5 % 23,3 % 17,3 %

Kerncijfers per activiteitsdomein Deel in de ROE(31-12-2001)4 Groepswinst (incl. FAB)

Retail- en Private-bankverzekeren 35,6 % 13,9 %Centraal-Europa 11,5 % 7,5 %Diensten aan Bedrijven 21,1 % 8,3 %Assetmanagement 9,3 % 6

Marktactiviteiten 4,5 % 4,1 %Groepsitem 18,0% -Totaal 100,0 % 13,2 %

Langetermijnratings (31-12-2001) Fitch Moody’s S&P’s

KBC Bank5 AA- Aa3 A+KBC Verzekeringen7 AA - A+

1 In 2001 werd het Fonds voor Algemene Bankrisico’s (FAB) overgeboekt naar de reserves, zonder over de resultatenrekening te gaan. De bovenstaande berekening voor 2001 van het ‘ren-dement op eigen middelen’ houdt in de noemer (het gemiddeld eigen vermogen van 31-12-2000 en 31-12-2001) geen rekening met deze overboeking. De referentiecijfers voor de vorigeboekjaren worden in deze tabel weergegeven zoals in de vorige jaren gepubliceerd. In het hoofdstuk ‘Resultaatsontwikkeling op Groepsniveau’ worden ook herberekende referentiecijfersgegeven, waarbij, retroactief, het FAB bij het eigen vermogen wordt geteld en de jaarlijkse toevoeging/onttrekking aan het FAB bij de nettowinst wordt geteld.

2 Voor 2000 exclusief de gerealiseerde meerwaarden op de verkoop van de participatie in CCF. 3 De berekening van het rendement op eigen middelen houdt rekening met de derogatie vanwege de CBF met betrekking tot de onmiddellijke afboeking van het eigen vermogen van de

betaalde goodwill verbonden aan recente overnames. Mocht de bedoelde goodwill worden geactiveerd en op twintig jaar worden afgeschreven, dan zou in 2001 het rendement op eigenmiddelen 12,7 % bedragen (10,2 % inclusief FAB).

4 In deze berekening van de ‘ROE’ wordt het FAB als eigen vermogen beschouwd en de toevoegingen aan het FAB als winst.5 Moody’s en S&P’s rating: op ‘negative outlook’.6 Wegens het bijna volledig ontbreken van risicogewogen activa, heeft het ‘rendement op eigen middelen’ van dit activiteitsdomein weinig betekenis.7 ‘Claims paying ability’ rating. S&P’s rating op ‘negative outlook’


Begin 2002 begon de Sloveense overheid exclusieve onderhandelingen met KBC over de acquisitie van een 34 %-participatie in Nova Ljubljanska banka. Bij het ter perse gaan van dit jaarverslag waren de onderhandelingen echter nog niet afgerond.

GEBRUIK VAN HET JAARVERSLAGIN HET KADER VAN DE PROCEDURE VOOR GESCHEIDEN INFORMATIEVERSTREKKING

Op 27 maart 2002 heeft de Commissie voor het Bank- en Financiewezen de KBC Bankverzekeringsholding NV de toestemming verleend omonderhavig jaarverslag te gebruiken als referentiestuk voor elk openbaar beroep dat de KBC Bankverzekeringsholding NV zou doen op hetopenbaar spaarwezen, in het kader van Titel II van het Koninklijk Besluit nr. 185 van 9 juli 1935, door middel van de procedure van gescheideninformatieverstrekking en dit tot op het ogenblik waarop de KBC Bankverzekeringsholding NV haar volgende jaarverslag publiceert.In het kader van deze procedure moet dit jaarverslag vergezeld gaan van een verrichtingsnota teneinde een prospectus te vormen in de zin vanartikel 29 van voornoemd Koninklijk Besluit.Dit prospectus zal ter goedkeuring aan de Commissie voor het Bank- en Financiewezen worden voorgelegd overeenkomstig artikel 29ter §1,eerste lid van het Koninklijk Besluit nr. 185 van 9 juli 1935.

Jaarverslag 2001

DE

FOTO

’SIN

DIT

JAA

RVER

SLA

GV

ERW

IJZE

NN

AA

RD

E‘W

ORD

-CA

MPA

GN

E’D

IEKB

CBA

NK

&VE

RZEK

ERIN

GIN

2001

LAN

CEE

RDE.

F RA

GM

ENT

UIT

DE

KBC

-IMA

GO

CA

MPA

GN

E20

01.

Verslag van de Raad van Bestuur aan de Jaarvergadering

" Voorwoord van de voorzitter van deRaad van Bestuur en van de voorzittervan het Directiecomité ........................................... 4

" Directiecomité (DC) ............................................... 7

" Strategie .................................................................. 8

Werkgebied en activiteiten ..................................... 8Geografische focus ............................................. 8Focus qua activiteiten ......................................... 8Focus qua cliënteel ............................................. 8

Financiële doelstellingen 2000-2004 ..................... 9Maatregelen ter vrijwaring van degeplande resultaten van de fusie ........................... 9

" Aandeelhoudersinformatie .................................. 10

Aandeelhouderschap ............................................ 10Rendement op jaarbasis ....................................... 10Ratings per 31-12-2001 ......................................... 10Kerncijfers per aandeel ........................................ 11Nettoactief ............................................................ 11

" Resultaatsontwikkeling op Groepsniveau .......... 12

Kerncijfers KBC Groep ........................................ 12Overboeking van het Fonds voorAlgemene Bankrisico’s naar de reserves ............. 12Geconsolideerde balans KBC Groep .................. 13Geconsolideerd resultatenoverzicht KBC Groep 14Commentaar ......................................................... 15

Algemeen .......................................................... 15Operationele activiteiten bankbedrijf ............. 16Operationele activiteiten verzekeringsbedrijf . 18Holdingbedrijf ................................................... 20Uitzonderlijke resultaten en belastingen ........ 20Winstverwachting .............................................. 21

Ontwikkeling per activiteitsdomein ..................... 21

" Resultaats- en activiteitsontwikkelingper activiteitsdomein ............................................ 24

Retail- en Private-bankverzekeren ...................... 24Bijdrage tot het resultaat ................................. 24Belangrijkste ontwikkelingen ........................... 25Kerncijfers van de voornaamstedochtermaatschappijen .................................... 30

Centraal-Europa ................................................... 31Bijdrage tot het resultaat ................................. 31Belangrijkste ontwikkelingen ........................... 32Kerncijfers van de voornaamstedochtermaatschappijen .................................... 35

Diensten aan Bedrijven ........................................ 36Bijdrage tot het resultaat ................................. 36Belangrijkste ontwikkelingen ........................... 37Kerncijfers van de voornaamstedochtermaatschappijen .................................... 40

Assetmanagement ................................................ 41Bijdrage tot het resultaat ................................. 41Belangrijkste ontwikkelingen ........................... 42Kerncijfers van de voornaamstedochtermaatschappijen .................................... 44

Marktactiviteiten .................................................. 45Bijdrage tot het resultaat ................................. 45Belangrijkste ontwikkelingen ........................... 46Kerncijfers van de voornaamstedochtermaatschappijen .................................... 47

" Risicobeheer .......................................................... 48

Organisatie van het risicobeheer in de Groep .... 48Risicobeheer KBC Bank ...................................... 48

Tegenpartijrisico ............................................... 48Landenrisico ..................................................... 53Interne kredietrisicomodellen ......................... 55Marktrisico’s ..................................................... 56Liquiditeitsrisico ............................................... 59

Risicobeheer KBC Verzekeringen ....................... 59Risk governance ................................................ 59Beleggingsrisico’s .............................................. 59Verzekeringstechnische risico’s ....................... 60Waardebeheer ................................................... 62


Jaarverslag 2001 - KBC Bank & Verzekering

2

InhoudJaarverslag 2001

Operationele risico’s ............................................ 62Handleiding interne controleprincipes ........... 62Proefproject risico-identificatie en -meting .... 63Verdere uitbouw in 2002 .................................. 63

Compliance ........................................................... 63

" Personeel ............................................................... 64

Personeelsbeleid ................................................... 64Personeelstevredenheid .................................... 64Sociaal overleg .................................................. 64Opleidingen ....................................................... 64Maatregelen in het kader van de realisatie vande fusie .............................................................. 65

Personeelsbezetting .............................................. 65

" Groepsstructuur en Corporate Governance ....... 67

Groepsstructuur .................................................... 67Corporate Governance ......................................... 68

1 Bestuursstructuur .......................................... 682 Raad van Bestuur .......................................... 683 Directiecomité ............................................... 714 Comités opgericht door de

Raad van Bestuur .......................................... 725 Beleid in verband met de

resultaatsbestemming .................................... 726 Relaties met de hoofdaandeelhouders ......... 727 Statutaire benoemingen ................................ 738 Perspectieven van

KBC Bankverzekeringsholding ..................... 739 Raad van Bestuur van KBC Bank en van

KBC Verzekeringen ....................................... 73Openheid in aandeelhouderscommunicatie ....... 74

" Geconsolideerde jaarrekeningKBC Bankverzekeringsholding NV ..................... 78

Geconsolideerde balans na winstverdeling ......... 78Geconsolideerde resultatenrekening .................. 80Consolidatie- en waarderingsregels:algemene principes ............................................... 82

Criteria voor consolidatie en opnemingvolgens de vermogensmutatiemethode ........... 82Boekhoudprincipes en waarderingsregels:algemene principes ........................................... 85

Toelichtingen en commentaar .............................. 911 Balansontwikkeling ........................................ 912 Resultaatsontwikkeling ................................ 1113 Posten buiten balanstelling ......................... 1244 Diversen ....................................................... 129

Solvabiliteit ......................................................... 132KBC Bank ....................................................... 132KBC Verzekeringen ........................................ 134

Verslag van de commissaris ................................ 135

" Vennootschappelijke jaarrekeningKBC Bankverzekeringsholding NV ................... 136

Balans, resultatenrekening enresultaatverwerking ............................................ 136Toelichting bij de vennootschappelijkejaarrekening ........................................................ 139Algemene gegevens ............................................ 142

" Overige informatie ............................................. 143

Beknopt financieel overzicht 1997-2001 ........... 143Overzicht kwartaalresultaten 2000 en 2001 ...... 144Hangende rechtsgeschillen ................................ 145KBC en Maatschappelijk VerantwoordOndernemen ....................................................... 146Informatieverstrekking aan aandeelhoudersen cliënten ........................................................... 148



3

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

Voorwoord van de voorzittervan de Raad van Bestuur en van

de voorzitter van het Directiecomité

HET VOORBIJE JAAR WAS IN MENIG OPZICHT EEN MOEILIJK JAAR.

NAAST EEN ZEER BEPERKTE ECONOMISCHE GROEI, MET IN

SOMMIGE LANDEN ZELFS EEN RECESSIE, EN EEN AANHOUDEND ONZEKER

FINANCIEEL KLIMAAT MET DALENDE RENTEVOETEN EN ZWAKKE

AANDELENKOERSEN, WAREN ER ENKELE ONVERWACHTE EN ZELFS

DRAMATISCHE WENDINGEN. DAARBIJ HOORDEN UITERAARD DE

AANSLAGEN OP 11 SEPTEMBER IN DE VS EN DE FINANCIËLE PROBLEMEN

BIJ VOORHEEN PROMINENTE BEDRIJVEN, AL DAN NIET ALS GEVOLG VAN

DE VERMELDE GEBEURTENISSEN IN SEPTEMBER.

Een en ander had een negatieveinvloed op onze bankactiviteit. Hetnadelige beursklimaat drukte op deinkomsten uit effectenverrichtingenen resulteerde in niet-gerealiseerdemaar geboekte waardeverminderin-gen op onze aandelenportefeuille.Door de ongunstige algemene con-junctuur verhoogden ook de waar-deverminderingen op de krediet-portefeuille in onder meer Belgiëen de VS. Hoewel de kostenstijgingbinnen redelijke perken kon wor-den gehouden, vertoonde de bank-winst bijgevolg een merkelijkedaling van 20,4 %.Onze verzekeringsmaatschappijdeed het uitstekend en tekendevoor een winststijging van 12,2 %.Dit mooie resultaat weerspiegeltenerzijds opnieuw de kwaliteit enhet oordeelkundig beheer van deportefeuille schadeverzekeringenen anderzijds de groei van de porte-

feuille levensverzekeringen, mededankzij onze verdere vooruitgangop het vlak van bankverzekeren.

De consolidatie van beide resulta-ten resulteerde voor de KBC Groepin een nettowinst van 1 022 mil-joen EUR, een daling met 12,3 %ten opzichte van het jaar tevoren.De wijzigingen in de consolidatie-kring, waaronder de opname vanPeel Hunt na de overname begin2001, de fusie van onze K&H Bankmet ABN AMRO Magyar in Hon-garije en de integrale consolidatievan Kredyt Bank (Polen) vanaf hetvierde kwartaal, hadden per saldoweinig invloed op deze resultaten.

Gezien de over 2000 lage uitke-ringsratio en vooral het vertrouwenin de toekomstige ontwikkeling vanonze Groep, zal de Raad vanBestuur aan de Algemene Vergade-

ring niettemin voorstellen het divi-dend te verhogen met 4,2 % tot1,48 EUR.

Ons vertrouwen in de verdereexpansie van KBC is mede geba-seerd op de vooruitgang die wij inhet voorbije, turbulente jaar boek-ten inzake de uitbouw van onzeactiviteiten.Ondanks de zeer concurrerendeomgeving konden wij onze markt-aandelen inzake bankieren in Bel-gië opnieuw licht verhogen. Onder-tussen werd de fusie onverdrotenverder afgewerkt en werd het aantalbinnenlandse kantoren vanKBC Bank en haar dochteronder-neming CBC Banque verder terug-gebracht van 1 454 tot 1 312. Hetaangepaste IT-platform voor degefuseerde bank werd verder uitge-bouwd en per eind 2001 werd bijna70 % van de cliënteel bediend viahet nieuwe platform. Tegen eind2002 zullen wij ongeveer 80 % vande fusiewerkzaamheden achter derug hebben. Ondertussen wordt hetKBC-bankverzekeringsconceptgestaag verder ontwikkeld. Zo had-den circa 40 % van de cliënten vanKBC Bank eind december 2001minstens één verzekeringsproductvan KBC Verzekeringen afgeno-men.

In de loop van 2001 werkten wijverder aan de ontwikkeling vanonze aanwezigheid in Centraal-Europa, waar wij algemeen als debelangrijkste westerse financiëleinstelling worden beschouwd.Zonder nieuwe belangrijke investe-ringen door te voeren boekten wijaanzienlijke vooruitgang inzake

Voorwoord van de voorzitter van de Raad van Bestuur en van de voorzitter van het Directiecomité


4

REM

IVE

RMEI

REN

onze positie in een aantal landen.Zo integreerde onze Tsjechischedochtermaatschappij C{SOB hetmidden 2000 overgenomen IPB, enwerd hierdoor de grootste finan-ciële instelling in Tsjechië. In Hon-garije fuseerde onze K&H Bankmet ABN AMRO Magyar tot detweede Hongaarse bank, waarvanKBC nu 59 % bezit. In Polen ver-wierven wij de absolute meerder-heid in Kredyt Bank en werd, dooreen verplicht openbaar bod, dezeparticipatie begin 2002 verderopgevoerd tot 56,6 %. In december2001 brachten wij een bod uit op34 % van Nova Ljubljanska banka(NLB), de grootste bank in Slove-nië. Begin januari 2002 besliste deSloveense overheid exclusieveonderhandelingen met KBC tebeginnen over de verkoop van dezeparticipatie.De uitbouw van het bankverzeke-ren gaat ook door in de landen vanCentraal-Europa waar wij al aanwe-zig zijn. Tussen Warta − de tweedeschadeverzekeraar in Polen, waar-van we 40 % in handen hebben − enKredyt Bank werd een bankverze-keringsovereenkomst gesloten. InHongarije droeg onze schadeverze-keraar Argosz voor het eerst bij totde winst met een zeer goed tech-nisch resultaat en in Tsjechië kwa-men alle aandelen van de verzeke-raar C{SOB Pojist’ovna in handenvan KBC Verzekeringen en werdgestart met bankverzekeren, voor-namelijk via het door de overnamevan IPB sterk uitgebreide kantoren-net.

In 2001 vertegenwoordigden onzeactiviteiten in Centraal Europa

11,5 % van onze Groepswinst.Rekening houdend met de hierbo-ven beschreven strategische ontwik-kelingen, ligt de realisatie van eeneerste belangrijke doelstellinginzake Centraal-Europa, namelijkeen bijdrage ad 15 % tot de totalewinst van de Groep tijdens de eerst-komende 1 à 2 jaar, binnen bereik.

Overigens zijn wij er ons vanbewust dat de eerstvolgende jarenbelangrijke uitdagingen inhouden.Wij worden immers geconfronteerdmet een onzekere economischeomgeving waarin belangrijke secto-ren nog niet aan het einde van hunherstructurering zijn of vroegereoverdrijvingen nog niet hebben ver-teerd, met wisselvallige financiëlemarkten en mogelijk met aanzien-lijke wijzigingen in het Europesebank- en verzekeringslandschapdoor fusies en allianties.

Mede in dat licht, en op basis vaneen nu zeer duidelijk inzicht in deeffecten van de geleidelijke volein-diging van de fusie, werkten wij eenplan uit dat voorziet in de dalingvan het aantal medewerkers vanKBC Bank NV met 1 650 voltijd-baanequivalenten over de volgendedrie jaren. Dit gaat niet gepaardmet rechtstreekse ontslagen, maarzal voornamelijk gebeuren doordatde medewerkers van wie de functiehoofdzakelijk door de realisatie vande fusie verdwijnt, diegenen zullenvervangen die door natuurlijkeafvloeiing of vrijwillig vertrek onzeinstelling zullen verlaten.In het kader van datzelfde planwerd het aantal leden van het direc-tiekader met meer dan 10 % ver-

minderd en aanvaardden bovendiendrie van de acht leden van hetDirectiecomité van de bank om opde Algemene Vergadering van april2002 terug te treden. Zij hebbentijdens hun lange loopbaan een zeergrote bijdrage geleverd tot de ont-wikkeling van CERA Bank, respec-tievelijk Kredietbank. Door hunbereidheid om vrijwillig vervroegdterug te treden ondersteunen zij hetsuccesvol fuseren van voormeldebanken tot een efficiënte en welva-rende instelling. Wij danken henvan harte voor hun inzet, hun ver-wezenlijkingen en hun loyauteit tenopzichte van onze instelling.

In het kader van de steeds verder-gaande integratie van de bank ende verzekeringsmaatschappij wer-den een aantal entiteiten samenge-voegd. Met name de ICT-, commu-nicatie- en marketingafdelingen vanbeide bedrijven werden samenge-bracht om de onderlinge samenwer-king verder te verbeteren en deefficiëntie te verhogen.

De hierboven beschreven maatre-gelen zullen de efficiëntie en derendabiliteit van KBC Bank in aan-zienlijke mate bevorderen. Vanaf2004 zullen ze, al het andere gelijk-blijvend, resulteren in een kosten-vermindering van meer dan100 miljoen EUR per jaar. Dezebesparing is geheel conform dedoelstellingen van de fusie zoalsgeformuleerd in 1998.

Naarmate onze bancaire inkom-sten, na de inzinking van 2001, hunhistorisch groeitempo zullen her-vatten, blijft de doelstelling van een



5

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

winstgroei per aandeel van 15 %over de periode 2000-2004 binnenbereik. Het zijn onder meer de ver-dere ontwikkeling van ons bankver-zekeringsconcept, onze aanwezig-heid in Centraal-Europa en de hogerendabiliteit van onze assetmanage-mentactiviteiten die tot onze inko-mensgroei zullen bijdragen.

In het voorbije jaar kon onze instel-ling opnieuw volop rekenen op haarzeer loyale medewerkers. In debank werden zij niet alleen gecon-fronteerd met een moeilijker omge-ving, zowel inzake kredieten alsbeleggingen, maar moesten zij defusiewerkzaamheden bovendiencombineren met de voorbereidingvan de overgang naar eurobiljettenen -munten. Dat die laatste zwarelogistieke operatie vlot verliep, isgeheel aan de inzet van onderanderen onze medewerkers in hetkantorennet te danken.In de verzekeringsmaatschappijverdienen de medewerkers eenextra woord van dank voor de volle-dige realisatie van de onderlinge

fusie van onze diverse verzekerings-ondernemingen en gaat onze bij-zondere waardering ook naar dezelfstandige agenten die zich doormiddel van onder meer een voor-beeldige samenwerking met debankkantoren geheel inpasten inons bankverzekeringsconcept.

De koers van het KBC-aandeeldaalde over het voorbije jaar metcirca 18 % en evolueerde daarmeeongeveer parallel aan de DJ EuroStoxx Banks-index. De waarderingvan het KBC-aandeel werd daarbijenigszins gedrukt door de verlagingvan het gewicht in een aantalindexen die voortaan vooral geba-seerd zijn op de beurskapitalisatievan de ‘free float’, veeleer dan opde totale waarde van alle aandelen.De grote institutionele beleggershechten immers in toenemendemate belang aan de ‘free float’ ende liquiditeit van de aandelenwaarin zij beleggen.Door uiteenzettingen en besprekin-gen en door de beschikbaarheid entransparantie van de informatie

over onze activiteiten voortdurendop te voeren, trachten wij onze aan-deelhouders en potentiële inves-teerders zo volledig mogelijk teinformeren. Wij hopen dat ook ditjaarverslag een positieve getuigenisis van de aandacht voor en onzeerkentelijkheid aan onze aandeel-houders.

Remi Vermeirenvoorzitter Directiecomité

Willy Breeschvoorzitter Raad van Bestuur



6

WIL

LYBR

EESC

H

Directiecomité (DC)

HET DIRECTIECOMITÉ VAN KBC BANKVERZEKERINGSHOLDING NV

BESTAAT UIT DE LEDEN VAN DE RESPECTIEVE DIRECTIECOMITÉS

VAN KBC BANK NV EN KBC VERZEKERINGEN NV. ELK LID VAN HET

DIRECTIECOMITÉ OEFENT TOEZICHT UIT OP DE WERKING VAN BEPAALDE

BEDRIJFSONDERDELEN.

IN 2001 BESTOND HET DIRECTIECOMITÉVAN KBC BANKVERZEKERINGSHOLDING NVUIT DE VOLGENDE ELF LEDEN:

Directiecomité (DC)


7

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

REMI VERMEIREN(voorzitter)

WILLY DURON(ondervoorzitter)

HERMAN AGNEESSENS RUDY BROECKAERT EMILE CELIS

CHRISTIAN DEFRANCQ FRANS FLORQUIN GHUNALD LOYAERTS

LUC PHILIPS CLÉMENT SELLESLAGH JAN VANHEVEL

De heren Ghunald Loyaerts, Rudy Broeckaert en Clément Selleslagh,gedelegeerd bestuurders en leden van het Directiecomité van KBC Banken KBC Bankverzekeringsholding, zullen terugtreden na de AlgemeneVergadering van april 2002.

Strategie

■ ■ ■ KBC WIL EEN RENDABELE MULTIKANAALBANKVERZEKERAAR ZIJN,

MET GEOGRAFISCHE FOCUS OP EUROPA. IN WEST-EUROPA

BEKLEEDT DE GROEP EEN VOORAANSTAANDE POSITIE IN BELGIË

EN IS ZIJ VOORALSNOG BEPERKT AANWEZIG IN ANDERE LANDEN.

IN CENTRAAL-EUROPA IS KBC EEN VAN DE LEIDENDE

FINANCIËLE-DIENSTENGROEPEN. KBC CONCENTREERT ZICH OP VIER

ACTIVITEITEN, NAMELIJK RETAIL- EN PRIVATE-BANKVERZEKEREN,

DIENSTEN AAN BEDRIJVEN, ASSETMANAGEMENT EN

MARKTACTIVITEITEN. HET IS DE EXPLICIETE DOELSTELLING VAN DE

GROEP OM DOOR HAAR ACTIVITEITEN LANGETERMIJNAANDEEL-

HOUDERSWAARDE TE CREËREN. ■ ■ ■

WERKGEBIED ENACTIVITEITEN

Geografische focusWij hebben de ambitie om een ren-dabele multikanaalbankverzekeraarte zijn, met een geografische focusop Europa.

Wij zijn een van de belangrijkstefinanciële groepen op onze eerstethuismarkt, België, en zijn via onzedochterondernemingen, kantorenen vertegenwoordigingskantorenaanwezig in diverse andere West-Europese landen.Ook zijn wij erin geslaagd eentweede thuismarkt uit te bouwen inCentraal-Europa, waar wij een vande belangrijkste financiële-dien-

stengroepen zijn, dankzij onze lei-dende positie in Tsjechië en de sig-nificante aanwezigheid die wij heb-ben uitgebouwd in Hongarije, Polenen Slovakije.

Via ons internationale netwerk vanvertegenwoordigingskantoren, kan-toren en dochtermaatschappijenzijn wij momenteel aanwezig inmeer dan dertig landen.

Het is onze bedoeling de activitei-ten buiten Europa alleen te behou-den of uit te bouwen wanneer zeeen belangrijke schakel vormen inhet dienstenpakket dat wij aanbie-den aan de Europese kerncliënteelvan KBC en/of indien deze activi-teiten een hoger rendement op

eigen middelen genereren dan dealgemene rendabiliteitsdoelstellin-gen voor onze Groep.

Focus qua activiteitenBankverzekeren is onze kernactivi-teit, en die wensen wij krachtig ver-der uit te bouwen op onze tweethuismarkten.

Daarnaast zijn wij ook actief inzakeassetmanagement, diverse marktac-tiviteiten en dienstverlening aanbedrijven. Hierbij is het onder meerde bedoeling geleidelijk een Euro-pees platform uit te bouwen voorde dienstverlening aan middelgrotebedrijven op het gebied van ‘corpo-rate finance’ (kapitaalmarktopera-ties, fusies en overnames, e.d.).

De focus qua activiteiten komt totuitdrukking in de functionele seg-mentering die wij in 2000 hebbendoorgevoerd en waarbij wij onzebedrijvigheid indeelden in vijf acti-viteitsdomeinen, namelijk ‘Retail-en Private-bankverzekeren’, ‘Cen-traal-Europa’, ‘Diensten aanBedrijven’, ‘Assetmanagement’ en‘Marktactiviteiten’. Per activiteits-domein functioneert een Bestuurs-comité, dat een beleidsvoorberei-dende en ondersteunende rol ver-vult ten aanzien van het Directieco-mité van de bank, de verzekeraaren de holding. Voor elk van dezeactiviteitsdomeinen legden wij ren-dementsdoelstellingen vast enbepaalden wij het toegewezen kapi-taal.

Focus qua cliënteelParticulieren en KMO’s vormenonze kerncliënteel. Die cliënteelwensen wij een zo ruim mogelijkedienstverlening aan te bieden dooreen multikanaalbenadering. Hetproductaanbod aan grotere bedrij-ven en instellingen is gestoeld op deconcrete behoeften van de cliëntenen de specifieke kennis en geografi-sche aanwezigheid van onze Groep.

Strategie


8

FINANCIËLEDOELSTELLINGEN2000-2004

De financiële doelstellingen voorde Groep werden vastgelegd in2000, tegelijkertijd met de herdefi-niëring van de strategie.

In het kader van de kwalitatieveversterking van het eigen vermogenen om te anticiperen op de IAS-normen terzake, werd in 2001beslist het Fonds voor AlgemeneBankrisico’s over te boeken naar depost ‘reserves’ in het eigen vermo-gen1. Gezien de technische impacthiervan op de noemer van de ratio‘rendement op eigen middelen’werd de doelstelling voor deze ratioovereenkomstig aangepast, van22 % naar 20 %.

Daarnaast hanteert de Groep ookhet begrip ‘operationeel rendementop eigen middelen’, dat is het ren-dement van de vijf activiteitsdomei-nen, zonder ‘Groepsitem’ (zie ver-der in het hoofdstuk ‘Resultaats-ontwikkeling op Groepsniveau’).Het verschil tussen beide rendabili-teitsberekeningen ligt vooral inresultaatscomponenten die niet toe-gewezen zijn aan de vijf activiteits-domeinen (zoals meerwaarden opaandelen), de op het eigen vermo-gen toegerekende goodwill (dievolledig in ‘Groepsitem’ wordt ver-werkt) en in de leveraging (finan-ciering van een deel van het aande-lenkapitaal van dochteronderne-

mingen van de holding met vreemdvermogen) door de holding.

De financiële doelstellingen opGroepsniveau, voor de periode2000-2004, worden in de tabelweergegeven.

Ook per activiteitsdomein geldenspecifieke doelstellingen inzakerendement op (toegewezen) eigenmiddelen. Deze worden vermeld bijde bespreking van de activiteitsdo-meinen zelf.

MAATREGELEN TERVRIJWARING VAN DEGEPLANDE RESULTATENVAN DE FUSIE

In oktober 2001 namen wij een aan-tal structurele maatregelen, met alsdoel de vroeger gedefinieerdefusiedoelstellingen daadwerkelijk terealiseren. Dat was mogelijk door-dat de tot nu toe gemaakte vooruit-gang in het fusieproces − wij denkenbijvoorbeeld aan de creatie van eengemeenschappelijk IT-platform ende geleidelijke herschikking van hetkantorennet in mindere, maar gro-tere kantoren − ons in staat steldede implicaties op het personeelsbe-stand en de structuren duidelijk tepreciseren.

Er werd onder meer beslist om inhet hoofdkantoor een aantal direc-toraten samen te voegen, diversehiërarchische lijnen in te korten, en

in het netwerk de provinciale enregionale structuren te vereenvou-digen.

Deze plannen, samen met de inte-grale realisatie van de fusie tegeneind 2004, worden weerspiegeld in:j de inkrimping van het Directie-

comité van KBC Bank enKBC Bankverzekeringsholdingmet drie personen tot respectie-velijk vijf en acht leden, na deAlgemene Vergadering in april2002;

j de afbouw, in de volgende tweejaren, van het directiekader vanKBC Bank NV met ongeveer15 %;

j de daling van het totale perso-neelsbestand van KBC Bank NV,tegen eind 2004, met circa 1 650medewerkers (voltijdbaanequiva-lenten), waarvan 1 100 in hethoofdkantoor en 550 in het net-werk. Dit zal worden gereali-seerd met een combinatie vanpensionering, goedgekeurdsociaal plan, tijdskrediet en vrij-willig vertrek. Van gedwongenontslagen is, zoals reeds gesteldbij de aanvang van de fusie, geensprake.

Ook bij verschillende dochtermaat-schappijen worden gelijkaardigeoefeningen opgestart, die zullenresulteren in diverse kostenbespa-rende en/of efficiëntieverhogendemaatregelen.

1 Omdat een volledige onttrekking aan hetFAB via de resultaten het getrouwe beeldvan de resultaatsontwikkeling van deGroep zwaar zou verstoren, gebeurde deoverboeking eenmalig rechtstreeks naar dereserves.

DOELSTELLING

Rendement op eigen middelen minimaal 20 % op Groepsniveau*operationeel 17 %

Groei nettowinst per aandeel gemiddeld 15 % per jaarKostendruk bank: < 55 % in 2004

verzekeraar: ‘combined ratio’ < 103 % in 2004Solvabiliteit bank: Tier-1-ratio > 7 % en CAD-ratio > 11 %

verzekeraar: solvabiliteitsratio > 200 %

* Rekening houdend met de derogatie vanwege de CBF met betrekking tot de onmiddellijke afboeking van het eigen vermo-gen van de betaalde goodwill verbonden aan de recente overnames.

Strategie


9

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

Aandeelhoudersinformatie

BEURSPRESTATIE VAN HET KBC-AANDEEL*

(31-12-1994 = 100 )

0

100

200

300

400

500

600

12-2

001

12-2

000

12-1

999

12-1

998

12-1

997

12-1

996

12-1

995

12-1

994

* T.e.m. 31-12-1997: ex-Kredietbank; de splitsing in tien aandelen werd retroactief doorgevoerd.

KBC

DJ Euro Stoxx Banks

NETTOWINST PER AANDEEL* EN BRUTODIVIDEND

(In EUR)

* Voor 2000 exclusief gerealiseerde meerwaarde op de verkoop van de participatie in CCF.

Nettowinst per aandeel

Brutodividend

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

20012000199919981997

2,4

0,98 1,09 1,231,42 1,48

2,7

3,3

3,9

3,4



10

AANDEELHOUDERSCHAP

31-12-2001 In % Aantalaandelen

Almanij en Groepsmaatschappijen- Almanij 67,91 % 204 984 572- Maatschappijen KBC Bankverzekeringsgroep* 3,68 % 11 118 319Totaal 71,59 % 216 102 891Free float 28,41 % 85 753 669

Totaal uitgegeven aandelen 100,00 % 301 856 560

In aandelen terugbetaalbare obligatieleningen (ATO’s),aantal aandelen na conversie

11 176 780

wrv. in handen van Almanij en maatschappijen van deKBC Bankverzekeringsgroep

1 842 040

* Met uitzondering van de aandelen in handen van KBC Securities en KBC Financial Products-groep (tradingdoeleinden).

RENDEMENT OP JAARBASIS

(Koerswinst en dividenden) KBC BEL 20 DJ EuroStoxx Banks

2000-2001 (1 jaar) -15,2 % -4,2 % -17,1 %1998-2001 (3 jaar) -15,0 % -4,6 % 2,3 %1996-2001 (5 jaar) 11,3 % 10,8 % 17,8 %1994-2001 (7 jaar) 15,3 % 13,0 % 16,7 %

RATINGS PER 31-12-2001*

Fitch Moody’s S&P’s

KBC BankLangetermijnrating AA- Aa3 A+Kortetermijnrating F1+ P1 A-1

KBC VerzekeringenLangetermijnrating AA - A+Kortetermijnrating F1+ - -

KBC HoldingLangetermijnrating A+ - AKortetermijnrating F1 - A-1

* De langetermijnrating van KBC Bank staat bij Moody’s op ‘negative outlook’. De langetermijnratings van KBC Bank, KBC Verzekeringenen KBC Holding staan bij S&P’s op ‘negative outlook’. De langetermijnrating van KBC Verzekeringen bij Fitch betreft de ‘claims payingability’.

KERNCIJFERS PER AANDEEL1

(In EUR) 31-12-1997 31-12-1998 31-12-1999 31-12-2000 31-12-2001

Aantal uitstaande aandelen (’000) 151 281 296 905 297 772 299 296 301 857Aantal dividendgerechtigde aandelen (’000) 150 845 296 385 297 277 298 922 301 465

Nettowinst per aandeel2 2,42 2,69 3,26 3,90 3,39Brutodividend 0,975 1,093 1,230 1,420 1,480Nettodividend per gewoon aandeel 0,731 0,820 0,923 1,065 1,110Uitkeringsratio3 40,3 % 40,6 % 37,7 % 36,4 % 43,6 %Nettoactief per aandeel4 26,9 32,3 33,8 35,2 33,8

Hoogste koers 40,90 84,90 74,15 53,10 49,99Laagste koers 24,98 37,18 44,35 35,00 29,05Gemiddelde koers 34,49 59,48 57,70 45,95 40,83Slotkoers boekjaar 38,55 67,43 53,50 46,13 37,70

Koers-winstverhouding (op basis van slotkoers) 15,9 25,0 16,4 11,8 11,1Marktkapitalisatie, in miljarden EUR 5,83 20,02 15,93 13,78 11,38Ranking KBC op Euronext Brussel 7 3 3 4 5

Aandeel in de gemiddelde omzet van Euronext Brussel5 4,5 % 6,4 % 5,5 % 6,8 % 6,6 %Gemiddelde dagelijkse omzet (aantal aandelen) 149 020 226 344 211 119 248 364 273 402Gemiddelde dagelijkse omzet (in miljoenen EUR) 5,2 13,9 12,3 11,1 11,0

1 De gegevens tot en met 1997 hebben betrekking op ex-Kredietbank; de splitsing in tien aandelen werd retroactief doorgevoerd.2 In 2001 werd het Fonds voor Algemene Bankrisico’s (FAB) overgeboekt naar de reserves, zonder over de resultatenrekening te gaan. De referentiecijfers voor de vorige boekjaren worden in

deze tabel weergegeven zoals in de vorige jaren gepubliceerd. In het hoofdstuk ‘Resultaatsontwikkeling op Groepsniveau’ worden eveneens herberekende referentiecijfers gegeven, waarbij,retroactief, het FAB bij het eigen vermogen wordt geteld en de jaarlijkse toevoeging/onttrekking aan het FAB bij de nettowinst wordt geteld.

3 Totaal dividenduitkering/geconsolideerde nettowinst.4 Berekening: zie tabel ‘Nettoactief’.5 Vanaf 31-12-2000: in procent van de Belgische omzet.

NETTOACTIEF

(In miljoenen EUR) 31-12-1998 31-12-1999 31-12-2000 31-12-2001

Eigen vermogen 5 223 4 216 5 776 7 852Fonds voor Algemene Bankrisico’s 1 604 1 825 1 841 0Niet-gerealiseerde meerwaarden op aandelen*

wrv. bankbedrijf 1 157 920 494 319wrv. verzekeringsbedrijf 1 619 1 581 1 154 427

Consolidatieverschillen passief* 0 1 520 1 256 1 617Nettoactief KBC 9 602 10 062 10 521 10 215Nettoactief per aandeel 32,3 33,8 35,2 33,8

* Niet-gerealiseerde meerwaarden = marktwaarde - afgetrokken goodwill - boekwaarde; de afgetrokken goodwill wordt afzonderlijk vermeld en niet opgenomen in de niet-gerealiseerde meer-waarden.



11

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

Resultaatsontwikkelingop Groepsniveau

OVERBOEKING VAN HETFONDS VOOR ALGEMENEBANKRISICO’S NAAR DERESERVES

Per eind 2001 heeft KBC het Fondsvoor Algemene Bankrisico’s (FAB)overgeboekt naar de reserves en wildaarmee anticiperen op de IAS-norm 30, waarin het FAB niet langerwordt beschouwd als een voorzie-ning maar als een onderdeel van heteigen vermogen. De CBF heeft KBCderogatie verleend om deze eenma-lige overboeking rechtstreeks te

doen zonder over de resultatenreke-ning te gaan, vanuit de optiek vanhet getrouwe beeld van de resul-taatsontwikkeling. Hieronder volgteen retroactieve herberekening vande relevante kerncijfers, waarbijvoor elk referentiejaar het FAB bijhet eigen vermogen wordt geteld ende jaarlijkse toevoeging/onttrekkingaan het FAB bij de nettowinst wordtgeteld. Tenzij anders vermeld, wor-den echter elders in dit jaarverslagde referentiecijfers voor de vorigeboekjaren weergegeven zoals gepu-bliceerd in de vorige jaarverslagen.

KERNCIJFERS KBC GROEP

Resultaten (in miljoenen EUR) 31-12-1999 31-12-2000* 31-12-2001 Verschil

Geconsolideerde winst, deel van de Groep1 969,7 1 165,5 1 022,4 -12,3 %wrv. bijdrage bankbedrijf 714,7 876,7 697,6 -20,4 %wrv. bijdrage verzekeringsbedrijf 271,3 320,6 359,9 12,2 %wrv. bijdrage holdingactiviteiten -16,3 -31,8 -35,1 10,3 %

Rendement op eigen middelen1,2 20,5 % 23,3 % 17,3 % -

Balans en solvabiliteit (in miljoenen EUR) 31-12-1999 31-12-2000 31-12-2001 Verschil

Balanstotaal 156 218 187 658 228 077 21,5 %Eigen vermogen na winstverdeling1,2 4 216 5 776 7 852 36,0 %Totaal risicodragend Groepsvermogen3 13 737 16 217 16 817 3,7 %Tier-1-ratio KBC Bank 7,4 % 9,5 % 8,8 % -CAD-ratio KBC Bank 12,8 % 16,0 % 14,7 % -Solvabiliteitsratio KBC Verzekeringen(exclusief niet-gerealiseerde meerwaarden)

298 % 307 % 318 % -

1 In 2001 werd het Fonds voor Algemene Bankrisico’s (FAB) overgeboekt naar de reserves, zonder over de resultatenreke-ning te gaan. De bovenstaande berekening van het ‘rendement op eigen middelen’ houdt voor 2001 in de noemer (hetgemiddeld eigen vermogen van 31-12-2000 en 31-12-2001) geen rekening met deze overboeking. De referentiecijfers voorde vorige boekjaren worden in deze tabel weergegeven zoals in de vorige jaren gepubliceerd. Verder in dit hoofdstuk wor-den ook herberekende referentiecijfers gegeven, waarbij, retroactief, het FAB bij het eigen vermogen wordt geteld en dejaarlijkse toevoeging/onttrekking aan het FAB bij de nettowinst wordt geteld.

2 De ontwikkeling houdt onder meer verband met de aftrek van goodwill van het eigen vermogen.3 Omvat eigen vermogen na winstverdeling, preferente aandelen, belangen van derden, Fonds voor Algemene Bankrisico’s en

achtergestelde schulden.* Exclusief de gerealiseerde meerwaarde op de verkoop van de participatie in CCF.

HERWERKTE REFERENTIECIJFERS

(In miljoenen EUR) 31-12-1999 31-12-20001 31-12-2001 Verschil

Geconsolideerde winst, deel van de Groep 1 208,6 1 181,3 1 022,4 -13,5 %Nettowinst per aandeel (in EUR) 4,07 3,95 3,39 -14,2 %Rendement op eigen middelen2 18,8 % 17,3 % 13,2 % -Eigen vermogen na winstverdeling 6 043 7 618 7 852 3,1 %

1 Exclusief de gerealiseerde meerwaarde op de verkoop van de participatie in CCF.2 De ontwikkeling houdt onder meer verband met de aftrek van goodwill van het eigen vermogen.

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

200120001999199819970

5

10

15

20

25

20012000199919981997

GECONSOLIDEERDE WINST* EN RENDEMENT OP EIGEN MIDDELEN

(In miljoenen EUR) (In %)

* Voor 2000 exclusief gerealiseerde meerwaarde op de verkoop van de participatie in CCF.

Winst, deel van de Groep

Rendement op eigen middelen

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20012000199919981997

RISICODRAGEND EIGEN VERMOGEN

(In miljarden EUR)

16,816,2

13,7

11,5

9,8

Resultaatsontwikkeling op Groepsniveau


12

GECONSOLIDEERDE BALANS KBC GROEP


ACTIVA

Bankbedrijf 146 483,1 176 899,0 215 881,0 22,0 %Vorderingen op kredietinstellingen 17 189,1 21 860,3 28 291,3 29,4 %Vorderingen op cliënten 64 634,0 78 936,2 87 046,9 10,3 %Effecten en waardepapier 52 086,7 58 174,8 66 224,7 13,8 %Financiële vaste activa 1 188,4 616,4 193,8 -68,6 %Materiële en immateriële vaste activa 1 652,2 1 966,4 2 298,7 16,9 %Overige activa 9 732,6 15 344,9 31 825,6 107,4 %

Verzekeringsbedrijf 10 217,3 11 496,5 12 583,8 9,5 %Immateriële vaste activa 83,4 81,5 82,3 1,1 %Beleggingen 8 188,1 8 266,8 8 657,6 4,7 %Beleggingen betreffende verrichtingen ‘Leven’ waarvan de polishouders het risicodragen

1 195,4 2 286,0 2 952,1 29,1 %

Deel van de herverzekeraars in de technische voorzieningen 221,4 178,1 173,9 -2,4 %Vorderingen 259,0 307,9 335,3 8,9 %Overige activa 269,9 376,3 382,6 1,7 %

Holdingactiviteiten 347,2 475,1 626,6 31,9 %

Eliminaties* -829,1 -1 212,7 -1 014,8 -16,3 %

TOTAAL ACTIVA 156 218,4 187 658,0 228 076,6 21,5 %

PASSIVA

Totaal risicodragend vermogen op Groepsniveau 13 737,3 16 216,9 16 817,4 3,7 %Eigen vermogen 4 216,2 5 775,5 7 852,3 36,0 %Belangen van derden (inclusief preferente aandelen) 1 750,9 1 892,1 2 219,1 17,3 %Achtergestelde schulden 5 944,7 6 707,9 6 746,0 0,6 %Fonds voor Algemene Bankrisico’s 1 825,5 1 841,4 0,0 -100,0 %

Bankbedrijf 132 395,6 160 408,1 199 144,8 24,1 %Schulden aan kredietinstellingen 28 871,4 41 961,7 41 199,6 -1,8 %Cliëntendeposito’s en schuldbewijzen 93 119,2 107 176,1 131 142,4 22,4 %Overige passiva 10 405,0 11 270,3 26 802,8 137,8 %

Verzekeringsbedrijf 8 957,4 10 094,9 11 047,2 9,4 %Technische voorzieningen 7 045,4 7 101,8 7 367,0 3,7 %Technische voorzieningen betreffende verrichtingen ‘Leven’ waarvan de polishou-ders het risico dragen

1 195,4 2 286,0 2 952,1 29,1 %

Deposito’s herverzekeraars 107,0 102,4 98,1 -4,1 %Overige passiva 609,6 604,8 630,0 4,2 %

Holdingactiviteiten 1 660,5 1 835,1 1 731,0 -5,7 %Financiële schulden 1 275,7 1 331,5 1 208,7 -9,2 %Overige passiva 384,8 503,5 522,3 3,7 %

Eliminaties* -532,4 -897,0 -663,7 -26,0 %

TOTAAL PASSIVA 156 218,4 187 658,0 228 076,6 21,5 %

* De eliminaties activa en passiva zijn niet gelijk vanwege rechtstreekse eliminatie in de achtergestelde schulden.



13

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

GECONSOLIDEERD RESULTATENOVERZICHT KBC GROEP

(In miljoenen EUR) 31-12-1999 31-12-2000(exclusief meer-waarde op CCF)

31-12-2001 Verschil

Bankbedrijf 3 867,9 4 656,3 4 977,3 6,9 %Nettorente-inkomsten 2 056,6 2 295,0 2 541,2 10,7 %Dividenden 100,2 142,3 120,8 -15,1 %Resultaten uit deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode 100,5 47,2 2,9 -93,8 %Winst uit financiële transacties 636,2 835,9 884,8 5,9 %

wrv. wisselbedrijf en trading 170,6 590,1 609,6 3,3 %wrv. gerealiseerde meer- en minderwaarden 465,6 245,8 275,2 12,0 %

Nettoprovisie-inkomsten en overige bedrijfsopbrengsten 974,4 1 336,0 1 427,6 6,9 %

Verzekeringsbedrijf 657,9 747,9 809,3 8,2 %Netto verdiende premies 2 095,2 2 650,5 2 508,5 -5,4 %Netto technische lasten -2 125,7 -2 334,8 -1 960,9 -16,0 %

wrv. waardecorrecties tak 23 -118,8 182,5 369,3 102,4 %Beleggingsopbrengsten en -lasten 676,9 420,8 256,8 -39,0 %

wrv. gerealiseerde meer- en minderwaarden 135,0 161,2 183,5 13,9 %wrv. waardecorrecties tak 23 118,8 -182,5 -369,3 102,4 %

Resultaten uit deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode 11,5 11,5 5,0 -56,6 %

Holdingactiviteiten -8,9 -33,0 -29,2 -11,3 %

BRUTOBEDRIJFSINKOMSTEN 4 516,9 5 371,2 5 757,3 7,2 %

Bankbedrijf -2 524,4 -3 094,3 -3 510,0 13,4 %Personeelskosten -1 369,3 -1 675,3 -1 842,9 10,0 %Bedrijfskosten en afschrijvingen materiële vaste activa -1 155,2 -1 419,0 -1 667,1 17,5 %

Verzekeringsbedrijf -344,2 -374,3 -407,0 8,7 %Acquisitiekosten -277,4 -302,4 -323,5 7,0 %Bedrijfskosten -66,8 -71,9 -83,4 16,0 %

Holdingactiviteiten -2,2 -3,6 -3,8 5,4 %

ALGEMENE BEHEERSKOSTEN -2 870,8 -3 472,2 -3 920,8 12,9 %

EXPLOITATIERESULTAAT 1 646,0 1 899,0 1 836,5 -3,3 %wrv. bankbedrijf 1 343,5 1 562,0 1 467,2 -6,1 %wrv. verzekeringsbedrijf 313,7 373,6 402,3 7,7 %

Waardecorrecties bankbedrijf -555,4 -324,3 -367,4 13,3 %Waardeverminderingen en voorzieningen kredietrisico’s -341,6 -241,3 -321,4 33,2 %Waardecorrecties op effecten 21,5 -82,3 -88,7 7,7 %Nettotoevoeging aan de voorzorgsfondsen -238,8 -15,8 0,0 -100,0 %Voorzieningen voor andere risico’s en kosten 3,6 15,1 42,6 182,9 %

Afschrijvingen eersteconsolidatieverschillen -10,9 -10,9 -10,4 -4,5 %

Niet-recurrente resultaten verzekeringsbedrijf 16,0 25,3 7,8 -69,2 %Niet-recurrente gerealiseerde meer- en minderwaarden 257,6 91,9 37,1 -59,6 %Wijziging premiereserve 0,0 23,3 0,0 -100,0 %Voorziening voor egalisatie en catastrofes 0,0 -9,4 0,0 -100,0 %Extra voorziening voor het levenbedrijf -131,1 0,0 0,0 -Extra voorziening voor schade Fidea -9,2 0,0 0,0 -Voorziening voor financiële risico’s -71,8 -89,9 -29,4 -67,3 %Voorziening voor schadegevallen m.b.t. ‘jaar 2000’ en dioxine -29,6 29,6 0,0 -100,0 %Extra voorziening schade Centea-portefeuille 0,0 -3,0 0,0 -100,0 %Extra voorziening variabel loon 0,0 -4,2 0,0 -100,0 %Waardeverminderingen gebouwen 0,0 -5,1 0,0 -100,0 %Wijziging waarderingsregel dubieuze debiteuren 0,0 -7,9 0,0 -100,0 %



14

GECONSOLIDEERD RESULTATENOVERZICHT KBC GROEP (vervolg)

(In miljoenen EUR) 31-12-1999 31-12-2000(exclusief meer-waarde op CCF)

31-12-2001 Verschil

Uitzonderlijke resultaten banken verzekeringsbedrijf 194,9 43,7 77,7 77,8 %Naar aanleiding van de fusie -11,8 -4,3 -3,9 -9,2 %

Afschrijving goodwill bij consolidatie 0,0 0,0 0,0 -Herstructureringskosten -11,8 -4,3 -3,9 -9,2 %Gerealiseerde meerwaarden op financiële vaste activa 0,0 0,0 0,0 -

Overige uitzonderlijke resultaten 206,7 48,0 81,6 70,1 %Overige gerealiseerde meerwaarden op financiële vaste activa 211,1 68,4 99,8 45,8 %Overige uitzonderlijke resultaten -4,4 -20,4 -18,2 -11,2 %

RESULTAAT VOOR BELASTINGEN 1 290,6 1 632,8 1 544,2 -5,4 %wrv. bankbedrijf 985,5 1 277,4 1 170,5 -8,4 %wrv. verzekeringsbedrijf 316,2 391,9 406,7 3,8 %

Belastingen op het resultaat -228,7 -311,5 -365,8 17,4 %wrv. bankbedrijf -182,8 -242,7 -312,5 28,8 %wrv. verzekeringsbedrijf -40,8 -73,6 -51,2 -30,4 %

GECONSOLIDEERDE WINST 1 061,9 1 321,3 1 178,4 -10,8 %

Aandeel van derden in de winst -92,2 -155,8 -156,1 0,2 %

GECONSOLIDEERDE WINST − deel van de Groep 969,7 1 165,5 1 022,4 -12,3 %wrv. bankbedrijf 714,7 876,7 697,6 -20,4 %wrv. verzekeringsbedrijf 271,3 320,6 359,9 12,2 %wrv. holdingactiviteiten -16,3 -31,8 -35,1 10,3 %

Nettowinst per aandeel (in EUR) 3,26 3,90 3,39 -13,0 %

Rendement op eigen middelen 20,5 % 23,3 % 17,3 % -

Het rendement op eigen middelen,berekend als de verhouding tussende nettogroepswinst en het gemid-delde eigen vermogen, daalt van23,3 % in 2000 (exclusief de gerea-liseerde meerwaarden op de ver-koop van de participatie in CCF)tot 17,3 % in 2001. Deze bereke-ning houdt rekening met de deroga-tie vanwege de CBF met betrekkingtot de onmiddellijke afboeking vanhet eigen vermogen van de betaaldegoodwill verbonden aan de recenteovernames. Mocht de bedoeldegoodwill worden geactiveerd en optwintig jaar worden afgeschreven1,dan zou het rendement op eigenmiddelen 12,7 % bedragen in 2001,tegenover 17,2 % in 2000.

COMMENTAAR

AlgemeenHet operationeel resultaat voor hetboekjaar 2001 bedroeg 1 837 mil-joen EUR en komt 3,3 % lager uitdan voor 2000.De nettogroepswinst kwam uit op1 022 miljoen EUR, wat een dalingmet 12,3 % betekent ten opzichtevan het vorige jaar. De winst peraandeel daalt met 13 %.

De resultaten over 2001 zijnbehoorlijk, aangezien zij tot standkwamen bij een wereldwijde vertra-ging van de economische groei enaanhoudend zwakke aandelenmark-ten.Dat laatste had vooral in de eerstenegen maanden van 2001 een nega-tieve invloed op de resultaten vande in aandelenhandel en derivatengespecialiseerde dochtermaatschap-

pijen en op aandelengebonden acti-viteiten, met onder meer aanzien-lijke niet-gerealiseerde minder-waarden op de aandelen in debeleggingsportefeuille.De vertraging van de economischegroei had vooral een invloed in hettweede halfjaar, met aanzienlijkewaardeverminderingen op krediet-dossiers als gevolg.Deze minder gunstige omstandig-heden hadden − samen met de kos-tenstijging − vooral een negatieveweerslag op de resultaten van hetbankbedrijf, waar het resultaat voorbelastingen met 8,4 % daalde. Denettowinst kwam door hogerebelastingen uiteindelijk 20,4 %lager uit.Het verzekeringsbedrijf daarente-gen presteerde zeer sterk en

1 In 2001 bedroeg deze theoretische afschrij-ving 88,9 miljoen EUR.



15

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

tekende voor een winststijging met12,2 %. Het schadebedrijf lietopnieuw een hoog technisch rende-ment zien. De verkoop van tak-23-producten liep minder goed dan inhet uitzonderlijke jaar 2000, maarvanaf het vierde kwartaal kon eenherstel worden opgetekend. Boven-dien steeg de verkoop van vastren-tende traditionele levenproductenmet 7,1 %, zodat het levenbedrijftoch goed standhield in het moeilij-ker beursklimaat.

De KBC Groep kende in 2001 ookheel wat wijzingen in de consolida-tiekring door de fusie van K&HBank met ABN AMRO Magyar inHongarije, de verhoging van departicipatie in Kredyt Bank Polen,de opname van IPB in de resultaten(voor de eerste maal voor een volle-dig jaar) en de acquisities van PeelHunt, Patria en Investco. Als gevolgvan het wegvallen van de winstbij-drage van de participatie in CCFbleef de weerslag van deze wijzigin-gen op het resultaat echter persaldo beperkt.De KBC-groepswinst − bij ongewij-zigde consolidatiekring − daaldemet 10,5 %.

Operationele activiteitenbankbedrijfVoor 2001 komen het operationeelresultaat en de nettowinstbijdragerespectievelijk 6,1 % en 20,4 %lager uit dan voor 2000.De invloed van de wijzigingen in deconsolidatiekring is per saldo13,5 miljoen EUR negatief. De ver-koop in 2000 van de participatie inCCF en het daardoor wegvallen vande desbetreffende winst (volgens devermogensmutatiemethode) hadeen negatief effect van 20 miljoenEUR op de winstbijdrage van hetbankbedrijf. Dat wordt weliswaargecompenseerd door een positiefeffect door de opname van IPB inde consolidatie (+23 miljoenEUR), maar de winstbijdrage (natoerekening van de financierings-kosten) van de andere nieuw gecon-

solideerde maatschappijen is lichtnegatief.

BrutobedrijfsinkomstenIn 2001 liggen de brutobedrijfsin-komsten 6,9 % hoger ten opzichtevan 2000. Bij een ongewijzigde con-solidatiekring zou er een lichtedaling met 1,4 % zijn geweest. Dezedaling wordt vooral veroorzaaktdoor aanzienlijk lagere opbrengstenbij de in aandelenhandel en aande-lenderivaten gespecialiseerde doch-termaatschappijen, en wordt nietvolledig gecompenseerd doorhogere opbrengsten bij de meesteandere groepsmaatschappijen.

De totale rentewinst neemt toe met10,7 % (+2 % autonome groei) ende commerciële rentewinst (rente-winst exclusief het effect van finan-cieringskosten m.b.t. participatiesen eenmalige factoren) met 11 %.In België blijft deze laatste groeibeperkt tot 2 %, maar in het bui-tenland bedraagt deze nagenoeg30 %, dankzij de verdere uitbrei-ding in Centraal-Europa. De EUR-rentemarge voor KBC Bank NVblijft stabiel op 2,02 %.

Niettegenstaande de minder goedeprestaties in het jaar 2001 van de

dochtermaatschappijen gespeciali-seerd in aandelenhandel en deriva-ten, houdt de totale winst uit finan-ciële transacties ten bedrage van885 miljoen EUR meer danbehoorlijk stand ten opzichte vanhet vorige jaar (+5,9 %). Auto-noom, d.w.z. bij ongewijzigde con-solidatiekring, wordt hetzelfdeniveau bereikt als vorig jaar.Voor 2001 liggen de inkomsten uitwisselbedrijf en trading 3,3 % hogerdan in de referentieperiode. Voorde autonome groei wordt eendaling met 3,1 % opgetekend.De uiterst turbulente marktomstan-digheden in het afgelopen jaarresulteerden in erg zwakke totnegatieve opbrengsten voor de inaandelenverrichtingen en derivatengespecialiseerde dochtermaatschap-pijen.De bancaire dealingrooms in Brus-sel, maar vooral die in het buiten-land, presteerden daarentegen uit-stekend. Ook de dealingroom vanC{SOB kon in 2001 een sterk hersteloptekenen, na een minder goed jaar2000.Na twaalf maanden bedroegen degerealiseerde meerwaarden275 miljoen EUR (+30 miljoenEUR t.o.v. 2000), waarvan57 miljoen EUR op aandelen en218 miljoen EUR op vastrentendeeffecten. In 2000 hadden de gereali-seerde meerwaarden nagenoeg vol-ledig betrekking op aandelen.Eind december 2001 beliepen deniet-gerealiseerde (en ook niet-geboekte) meerwaarden respectie-velijk 317 miljoen EUR op aande-len en 641 miljoen EUR op vast-rentende effecten.

In 2001 stegen de nettoprovisie-inkomsten met 2,2 %. Autonoomwas er evenwel een daling met12 %. Deze daling vindt haar oor-zaak volledig in de lagere ontvan-gen provisies uit effecten en vermo-gensbeheer (-12,6 % autonoom),meer bepaald in België bijKBC Bank, waar een daling met31 % wordt opgetekend. Dit is het

BRUTO-OPBRENGSTEN BANKBEDRIJF

Nettorente-inkomsten (incl. dividenden)

Nettoprovisies

Financiële transacties

Overige

7,5 %

17,8 %

21,2 %

53,5 %



16

gevolg van minder geplaatst volume(en het feit dat er minder werdovergestapt van het ene fonds naarhet andere) ten opzichte van hetvorige jaar, als gevolg van het uiter-mate zwakke beursklimaat. Hettotaal beheerd volume aan fondsensteeg echter nog, zodat het doorKBC Asset Management gegene-reerd provisie-inkomen (voorname-lijk beheerloon) toenam met 14 %.Het totale beheerde volume is sindseind december 2000 toegenomenmet iets meer dan 4,5 miljard EUR.Deze toename wordt evenwel voorde helft tenietgedaan door eenwaardedaling van de fondsen sindshet begin van het jaar. KBC AssetManagement behoudt een zeerhoog marktaandeel in de beleg-gingsfondsen in België, namelijk29,3 %.De toename van de inkomsten uitbetalingsverkeer (+37 %) is groten-deels toe te schrijven aan de uit-breiding en consolidatiewijzigingenin Centraal-Europa.

In 2001 stegen de overige bedrijfs-opbrengsten met 22,9 % (15 %autonome groei). Dit is nagenoegvolledig te danken aan de gestagegroei van de leasingactiviteiten, metals tegencomponent evenwel ookeen (weliswaar kleinere) stijging bijde bedrijfskosten.

Algemene kostenIn 2001 stegen de kosten met13,4 %. Bij een ongewijzigde conso-lidatiekring − de wijzigingen heb-ben voornamelijk betrekking opCentraal-Europa − zou de kosten-stijging echter slechts 3,3 % hebbenbedragen.De kosten van KBC Bank NV inBelgië, die 46 % uitmaken van detotale kosten, stegen in 2001 met2 %, voornamelijk bij de perso-neelskosten als gevolg van de klas-sieke factoren zoals indexatie, pro-moties en nog een lichte toenamevan het personeelsaantal (+1 %)ten opzichte van eind 2000.

De eind oktober aangekondigdebesparingsplannen in het kader vande fusierealisatie zullen pas effectbeginnen te sorteren vanaf 2002.Eind 2001 bedroeg de kostendruk70,5 %. Bij een ongewijzigde conso-lidatiekring zou dat 69,7 % zijngeweest, tegen 66,5 % eind 2000.Deze toename is te wijten aangestegen kosten, maar vooral aaneen minder uitgesproken opbreng-stenstijging.

WaardecorrectiesIn 2001 liggen de specifieke voor-zieningen voor kredietrisico’s 16 %hoger dan voor 2000. Exclusief deimpact van Kredyt Bank Polenbedraagt de stijging 2,3 %.De specifieke waardeverminderin-gen voor Belgische kredietdossiersliggen 34 % lager dan in 2000, toenaanzienlijke waardeverminderingendienden te worden geboekt vooreen aantal grote individuele dos-siers in de textiel- en de technolo-giesector.Exclusief de impact van KredytBank Polen is er nagenoeg een ver-viervoudiging van de specifiekewaardeverminderingen voor niet-Belgische kredietdossiers tenopzichte van 2000.Als gevolg van de opname van Kre-dyt Bank Polen loopt de totale‘non-performing ratio’ op van 2,1 %tot 2,8 %. Exclusief Kredyt Bankbedraagt de ‘non-performing ratio’2,4 %.

De waardecorrecties op effectenliggen in de lijn van die van vorigjaar, toen vooral in het laatstekwartaal aanzienlijke niet-gereali-seerde minderwaarden dienden teworden geboekt naar aanleidingvan het toen reeds verzwakkendebeursklimaat.

Balans en solvabiliteitHet balanstotaal van het bankbe-drijf groeide ten opzichte van vorigjaar met 22 % tot 216 miljard EUR.

Bij een ongewijzigde consolidatie-kring zou de toename 17,2 % heb-ben bedragen.Het aandeel van Centraal-Europain de totale activa van het bankbe-drijf bedroeg 13,5 % per einddecember 2001.

De risicogewogen activa stegen met8,9 % (8 miljard EUR) tot 99,1 mil-jard EUR ten opzichte van einddecember 2000.Het effect van de opname van Kre-dyt Bank Polen bedraagt 6 mil-jard EUR.

De kredietverlening aan de cliën-teel nam toe met 8,1 miljard EUR(+10,3 %) tot 87 miljard EUR,waarvan 4,4 miljard EUR te situe-ren is bij Kredyt Bank Polen.De kredietverlening aan Belgischecliënten steeg met 5,3 % tot49,1 miljard EUR. Deze groei isonder meer te danken aan een rela-tief sterke stijging van de hypothe-caire leningen met 7,7 %, voorna-melijk bij Centea en Krefima.Exclusief Kredyt Bank Polen stegende opgenomen buitenlandse kredie-ten met 4 %, grotendeels door eensterke stijging van de overige vorde-ringen bij C{SOB en KBC Lease.Eind december 2001 bedroeg hetaandeel van de buitenlandse kre-dieten (inclusief Kredyt Bank) in detotale opnames nagenoeg 44 %.

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

20012000199919981997

TIER-1-RATIO KBC BANK

(In %)

8,89,5

7,47,26,7



17

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

De totale cliëntenwerkmiddelengroeiden aan met 22,4 % tot131,1 miljard EUR. Bij een onge-wijzigde consolidatiekring zou degroei 16 % hebben bedragen. DeBelgische thuismarkt groeide met6,1 %, de buitenlandse markt met42,6 %. Zowel in België (bijKBC Bank NV) als in het buiten-land (Centraal-Europa) is dat voor-namelijk te danken aan een sterkegroei van de termijndeposito’s, diein totaal met 40 % toenemen.De spaardeposito’s in België kregenvoornamelijk in het vierde kwartaaleen impuls en namen daardoor opjaarbasis toe met 8,7 % (+1,6 mil-jard EUR), evenwel ten koste vande kasbons, die daalden met 13,5 %(-1,2 miljard EUR).

Ondanks de moeilijke marktom-standigheden kon KBC haar markt-aandelen in de Belgische thuis-markt nog verhogen, zowel bij dekredieten als bij de spaardeposito’s.

De effectenportefeuille groeide aantot 66,2 miljard EUR. De trading-portefeuille bedraagt 13,6 miljardEUR en groeide aan met 2,6 mil-jard EUR, voornamelijk bij KBC FPals gevolg van de toename van zijn

activiteiten in converteerbare obli-gaties.De beleggingsportefeuille nam toemet 5,5 miljard EUR tot 52,7 mil-jard EUR; 1,4 miljard EUR vandeze groei is toe te wijzen aanKredyt Bank, de rest voornamelijkaan KBC Bank NV.

Ondanks de sterke balansgroeibehoudt het bankbedrijf stevigesolvabiliteitsratio’s. De Tier-1-ratiodaalde weliswaar van 9,5 % eind2000 naar 8,8 % eind 2001, maardat is nagenoeg volledig te wijtenaan de uitbreiding van de consoli-datiekring.De CAD-ratio daalt van 16 % tot14,7 %.

Operationele activiteitenverzekeringsbedrijfIn 2001 realiseert het verzekerings-bedrijf een toename van het recur-rent resultaat vóór belastingen van7,7 % in vergelijking met 2000. Eenlagere belastingdruk, die zich in2001 terug op een normaal peilbevindt, duwt de nettowinst 12,2 %hoger dan vorig jaar.De inspanningen die het schadebe-drijf de laatste jaren in zijn strevennaar een duurzame kwaliteit van deverzekeringsportefeuille heeft gele-

verd, leidden in 2001 tot een bijzon-der hoog technisch rendement. Wathet levenbedrijf betreft, veroor-zaakt het negatieve beursklimaateen terugval van de aan beleggings-fondsen gekoppelde levensverzeke-ringen, ten voordele echter van detraditionele producten met tarief-garantie en winstdeling.

Recurrent resultaatj SchadebedrijfHet premie-inkomen neemt toemet 7,2 % in vergelijking met vorigjaar en bereikt 890,1 miljoen EUR.De aanhoudend hevige prijsconcur-rentie op de Belgische markt,waarop KBC Verzekeringen blijftreageren met een selectieve onder-schrijvingspolitiek, beperkt de groeivan het rechtstreekse verzekerings-bedrijf in België tot 2,3 %.De Centraal-Europese dochter-maatschappijen tekenden een pre-miestijging van 39,6 % op in hetschadebedrijf. Deze toename beves-tigt het groeipotentieel van dezeopkomende verzekeringsmarkten.Wat de herverzekeringsacceptatiesbetreft (voornamelijk herverzeke-ringsdochteronderneming Secura)steeg het premie-inkomen met18,6 %, mede als gevolg van eenaantal tariefverhogingen die even-wel vooral vanaf 2002 voor volu-mestijgingen zullen zorgen.

Het zeer goede resultaat in hetschadebedrijf is vooral toe te schrij-ven aan de afname van de netto-schaderatio (verhouding van denettoschadelast tot de netto ver-diende premies) met 3,2 procent-punten tot 69,4 %. Gedisciplineerden volgehouden risicobeheer, zowelbij KBC Verzekeringen NV als bijFidea, duwt de schaderatio van derechtstreekse verzekeringen in Bel-gië van 66,6 % vorig jaar naar eenzeer lage 63,9 % in 2001.Het schadeverloop bij de Hon-gaarse dochteronderneming Argoszlaat voor het tweede jaar op rij eengunstige ontwikkeling zien, waar-

0

10

20

30

40

50

60

200120001999

VORDERINGEN OP CLIËNTEN BANKBEDRIJF

(In miljarden EUR)

43,1

21,5

46,6

32,3

49,1

38,0

Binnenland

Buitenland

0

10

20

30

40

50

60

70

80

200120001999

CLIËNTENWERKMIDDELEN BANKBEDRIJF

(In miljarden EUR)

63,3

29,9

59,5

47,7

63,268,0

Binnenland

Buitenland



18

door de schaderatio zelfs met 8 pro-centpunten daalt tot 61 %.Dankzij onder meer de beperkteweerslag (maximaal 3 miljoenEUR) van de terroristische aansla-gen in de VS, daalt de schaderatiobij Secura tot 88,2 %, tegenover95,8 % in 2000.

De nettokostenratio, of de verhou-ding van de nettokosten tot denetto uitgegeven premies, stijgt van34 % in 2000 naar 34,4 % in 2001.Inmiddels werd gestart met eenprogramma dat via diverse maatre-gelen op middellange termijn moetleiden tot een lagere kostenratio.

De gecombineerde ratio daalt van106,6 % eind 2000 tot 103,8 % eind2001, waardoor de doelstelling van103 % tegen 2004 nu al bijna isgerealiseerd.

Het recurrent resultaat van hetschadebedrijf stijgt met 12,1 % tenopzichte van eind 2000 en bedraagt139,6 miljoen EUR per eind 2001.

j LevenbedrijfHet ongunstige beursklimaat tem-perde de vraag naar levensverzeke-ringen gekoppeld aan beleggings-

fondsen, waarvan de verkoop eendieptepunt bereikte na 11 septem-ber.In het vierde kwartaal kwam de ver-koop van een aantal nieuw op demarkt gebrachte tak-23-productenop kruissnelheid, zodat 2001 tochnog met zeer behoorlijke verkoop-cijfers kon afsluiten. Voor tak 23bedroeg het premie-inkomen1 229,2 miljoen EUR, wat een rela-tief beperkte daling met 15,7 %betekent ten opzichte van het zeersterke verkoopsjaar 2000. Deson-danks kon KBC Verzekeringen −volgens voorlopige ramingen − haarmarktaandeel in België optrekkenvan 19,7 % in 2000 tot 20,2 % in2001.Anderzijds laten de traditionelelevensverzekeringen opnieuw eengroei zien. In vergelijking met 2000neemt het premie-inkomen toe met7,1 %. De groepsverzekeringennemen 40 % of 12 miljoen EURvan die groei voor hun rekening.Voor 2001 bedragen de totale brutouitgegeven premies leven1 693,8 miljoen EUR, wat eenbeperkte daling van 191,9 miljoenEUR (-10 %) inhoudt ten opzichtevan 2000.

De wiskundige reserves van hetlevenbedrijf namen toe met 11,9 %tot 7 590 miljoen EUR per einde2001, ondanks de lichte daling vanhet incasso en de waardeverminde-ringen van de tak-23-activa met369,3 miljoen EUR. Waardedalin-gen van tak-23-producten wordenevenwel door de polishouder gedra-gen.

De nettobedrijfskosten stegen met9,5 %. De kostendruk (nettobe-drijfskosten ten opzichte van debedrijfsinkomsten) bleef nagenoegconstant op 40 %. De geplande,verdere procesautomatisatie in hetdomein van de beleggings- engroepsverzekeringen moet dezeratio in de toekomst naar omlaagbrengen.

Het levenbedrijf realiseert in 2001een recurrent resultaat van 173,5miljoen EUR of een stijging met7,5 % ten opzichte van 2000.

j Niet-technisch resultaatHet niet-technisch resultaat stijgtt.o.v. 2000 met 1,7 % tot 87,5 mil-joen EUR. De beleggingsopbreng-sten nemen met 8 miljoen EURtoe. De inkomsten uit deelnemin-gen geconsolideerd volgens de ver-mogensmutatiemethode dalenevenwel met 6,5 miljoen EUR alsgevolg van de volgende factoren:j wegvallen van de winstbijdrage

van CCF ad 2,8 miljoen EUR alsgevolg van de verkoop van departicipatie in 2000;

j daling van de winstbijdrage vanFBD (Ierland) in 2001 met 2 mil-joen EUR tot 7 miljoen EUR;

j daling van het resultaat in 2001uit de deelnemingen in de Poolseverzekeraars Agropolisa enWarta met 1,7 miljoen EUR tot-2 miljoen EUR.

Niet-recurrent resultaatHet niet-recurrent resultaat bevatalle opbrengsten en kosten die weleigen zijn aan de gewone bedrijfs-uitoefening, maar niet courantvoorkomen.

Het positief verschil tussen ener-zijds de reële en anderzijds degenormaliseerde opbrengst van deaandelenportefeuille wordtbeschouwd als het niet-recurrentsurplus aan gerealiseerde meer-waarden en beloopt 37,2 miljoenEUR in 2001, tegenover 91,9 mil-joen EUR in 2000. De genormali-seerde opbrengst wordt berekenddoor de actuele waarde van de por-tefeuille begin boekjaar te verme-nigvuldigen met een genormali-seerd rendement. In 2001 bedraagtdit, dividendrendement inbegrepen,7,6 % tegenover 6,9 % in 2000.Aan de voorziening voor financiëlerisico’s wordt in 2001 een bedragvan 29,4 miljoen EUR toegevoegd.

BRUTO VERDIENDE PREMIESVERZEKERINGSBEDRIJF

Leven, tak 23

Leven, andere

Schade, auto (rechtstreekse zaken)

Schade, brand (rechtstreekse zaken)

Schade, andere

16,5 %

7,3 %

10,3 %

18,1 %

47,8 %



19

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

In 2000 bedroeg de overeenkom-stige toevoeging 89,9 miljoen EUR.

Naast bovengenoemde postenbevatte het niet-recurrent resultaatin 2000 nog de extra terugnemingvan de voorziening voor niet-ver-diende premies ad 23,3 miljoenEUR als gevolg van de gewijzigdeberekeningsformule, de volledigeterugneming van de technischevoorziening voor het ‘jaar 2000’ tenbelope van 29,6 miljoen EUR, ennog een aantal bijkomende toevoe-gingen aan voorzieningen en waar-decorrecties voor een totaal bedragvan eveneens 29,6 miljoen EUR.

Balans en solvabiliteitIn 2001 groeit het balanstotaal met1 087,3 miljoen EUR tot12 583,8 miljoen EUR.

82 % van het passief bestaat uittechnische voorzieningen, die met931,3 miljoen EUR toenemen tot10 319,1 miljoen EUR.De technische voorzieningen niet-leven nemen toe met 104,8 miljoenEUR tot 2 567,4 miljoen EURultimo 2001.De schadereserveratio, berekendals de verhouding van de gemid-delde brutovoorziening voor nog uitte keren schadebedragen tot de

bruto verdiende premies, bedraagt232 %, hetgeen de veilige reserve-ringspolitiek van het verzekerings-bedrijf weerspiegelt.Mede door de commerciële herle-ving van de traditionele levensver-zekeringen groeien de technischevoorzieningen m.b.t. tak 21 met129,4 miljoen EUR tot 4 769,6 mil-joen EUR en maken daarmee degrootste post van het passief uit.De technische voorzieningenbetreffende de verrichtingen ver-bonden aan een beleggingsfondsnemen ondanks de zwakke finan-ciële markten met 666,1 miljoenEUR toe en bedragen eind 2001, naslechts enkele jaren sinds de startvan de tak-23-producten, net geen3 000 miljoen EUR.

De beleggingen vormen 92,3 % vanhet actief.De boekwaarde van de deelnemin-gen die volgens de vermogensmuta-tiemethode worden geconsolideerd,neemt in vergelijking met einde2000 toe met 1,7 miljoen EUR tot104,2 miljoen EUR.De marktwaarde van de aandelen-portefeuille, exclusief tak 23, neemtaf tot 3 213,8 miljoen EUR, tegen-over 3 532 miljoen EUR eind 2000.De latente meerwaarden op de aan-delenportefeuille dalen tot 427 mil-

joen EUR als gevolg van de ongun-stige beursontwikkeling.De marktwaarde van de porte-feuille vastrentende effecten daar-entegen klimt als gevolg van de ren-teontwikkeling en nettoaankopenmet 115,1 miljoen EUR tot5 442,5 miljoen EUR.

Bij de overige voorzieningen nemende fiscale voorzieningen toe tot71,1 miljoen EUR. De voorzieningvoor financiële risico’s (156,7 mil-joen EUR), de voorziening voorherstructurering (25,4 miljoenEUR) en de overige voorzieningen(9,1 miljoen EUR) blijven nage-noeg ongewijzigd.

Ondanks de gewijzigde omstandig-heden op de financiële marktenwordt de solvabiliteit niet aange-tast. De expliciete solvabiliteitsra-tio, berekend als de verhoudingtussen enerzijds het in de verzeke-ringsgroep aanwezige solvabiliteits-kapitaal exclusief latente meer-waarden en anderzijds het vereistesolvabiliteitskapitaal, stijgt met11 procentpunten tot 318 %. Hetovereenkomstige solvabiliteitssur-plus loopt op van 828,1 miljoenEUR per einde 2000 tot921,3 miljoen EUR in 2001.

HoldingbedrijfDe negatieve bijdrage van het hol-dingbedrijf tot het groepsresultaatloopt na twaalf maanden op tot35 miljoen EUR, in vergelijkingmet -32 miljoen EUR voor 2000.Dat is voornamelijk te wijten aanhogere financieringskosten alsgevolg van de hogere kortetermijn-rente in het eerste halfjaar.

Uitzonderlijke resultatenen belastingenDe uitzonderlijke opbrengstenbetreffen nagenoeg volledig de aanhet bankbedrijf toe te wijzen gerea-liseerde meerwaarden op de ver-koop van de participatie in Telenetin het eerste kwartaal van 2001, tenbedrage van 80,7 miljoen EUR.

0

50

100

150

200

250

300

350

20012000199919981997

SOLVABILITEITSRATIO KBC VERZEKERINGEN

(In %)

318307298311

282

0

2

4

6

8

10

12

14

200120001999

BELEGGINGEN VERZEKERINGSBEDRIJF

(In miljarden EUR)

9,4

1,9

10,6

1,5

11,6

0,8

Boekwaarde

Latente meerwaarden



20

Ook het verzekeringsbedrijf reali-seerde 39 miljoen EUR aan meer-waarden op de verkoop van zijnparticipatie in Telenet, maar weesdeze meerwaarde, conform zijnwaarderingsregels, nagenoeg volle-dig toe aan de voorziening voorfinanciële risico’s (beide verwerktin het niet-recurrent resultaat).Voor de KBC Groep stroomt dus75 % van de gerealiseerde meer-waarde2 op de verkoop van Telenetdoor in de nettogroepswinst.

Bij het bankbedrijf kan er een toe-name van de belastingen met28,8 % worden vastgesteld. Dievindt onder meer haar oorzaak ineen belastingaanslag van 23,4 mil-joen EUR m.b.t. vorige boekjarenbij KBC Bank NV en hogere belast-bare winsten bij een aantal dochter-maatschappijen, terwijl in 2000bepaalde winsten nog niet belast-baar waren.

Bij het verzekeringsbedrijf liggende belastingen 30 % lager dan in2000, in welk jaar de belastingdrukuitzonderlijk hoog was als gevolgvan de realisatie van belastbaremeerwaarden op de verkoop vanvastgoed, de verkoop van de verze-keringsportefeuille Centea aanFidea, en op andere financiëleactiva.

WinstverwachtingNa het moeilijke jaar 2001 verwachtKBC in 2002 een stijging van haarbruto-opbrengsten door een hogererentewinst en betere resultaten uithaar aandelengerelateerde activi-teiten, althans bij een verder herstelvan het klimaat op de financiëlemarkten. Daarnaast zullen de inoktober laatstleden aangekondigdebesparingsmaatregelen in het kadervan de fusievoltooiing een positieveinvloed hebben op de kostenont-wikkeling.Gezien de onzekerheid omtrent deeconomische groei en de invloeddaarvan op het kredietvolume, dekwaliteit van de kredietportefeuille

en ook op de financiële markten,blijven de vooruitzichten voor hetboekjaar 2002 evenwel onzeker enis de ontwikkeling van het resultaatten opzichte van 2001 moeilijk in teschatten. KBC is echter overtuigdvan haar commerciële slagkracht enziet het jaar 2002 met vertrouwentegemoet.

ONTWIKKELING PERACTIVITEITSDOMEIN

De activiteiten van de KBC Groepworden ingedeeld in vijf activiteits-domeinen. Het betreft:j Retail- en

Private-bankverzekeren,j Centraal-Europa,j Diensten aan Bedrijven,j Assetmanagement,j Marktactiviteiten.

De toewijzing van eigen vermogenis gebaseerd op de reglementairevereisten. Uit voorzichtigheidsover-wegingen werden evenwel hogereratio’s gehanteerd dan de wettelijkeminima. In het bankbedrijf wordt,conform de doelstelling van KBCinzake de Tier-1-ratio, aan elk acti-

viteitsdomein een Tier-1-kapitaaltoegewezen dat overeenkomt meteen Tier-1-ratio van 7 %. Dit Tier-1-kapitaal is samengesteld uit ener-zijds puur eigen vermogen enanderzijds 15 % preferente aande-len. Bij de berekening van het ‘ren-dement op eigen middelen’ (ROE)wordt (in de noemer) slechts reke-ning gehouden met het puur eigenvermogen. In het verzekeringsbe-drijf wordt anderhalve keer het wet-telijk minimum toegewezen aanVITIS Life, twee keer het wettelijkminimum voor de retailactiviteitenen drie keer het wettelijk minimumvoor diensten aan bedrijven en acti-viteiten in Centraal-Europa.

2 Verschil tussen de boekwaarde van de aan-delen Telenet Holding en de waarde van deverkregen activa (cash, vendor notes enaandelen Telenet Bidco) op het momentvan verkoop.

NETTOWINST PER ACTIVITEITSDOMEIN

Retail- en Private-bankverzekeren

Centraal-Europa

Diensten aan Bedrijven

Assetmanagement

Marktactiviteiten

Groepsactiviteiten

18,0 %

4,5 %

9,3 %

21,1 % 11,5 %

35,6 %



21

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

RENDEMENT OP TOEGEWEZEN EIGEN MIDDELEN PER ACTIVITEITSDOMEIN*

(In %)

* Wegens het ontbreken van risicogewogen activa, wordt voor ‘Assetmanagement’ geen ‘rendement op eigen middelen’ berekend.Retail: Retail- en Private-bankverzekerenC-Eur.: Centraal-EuropaBedr.: Diensten aan BedrijvenMarkt.: Marktactiviteiten

1999

2000

2001

0

5

10

15

20

25

Markt.Bedr.C-Eur.Retail

12,6

16,2

13,9

7,48,4

7,5

5,2 5,7

8,37,4

20,5

4,1

‘Groepsitem’ bevat onder meermeerwaarden in het bankbedrijf,waardecorrecties op effecten,opbrengsten en kosten die niet, ofslechts arbitrair, aan de activiteits-domeinen kunnen worden toegewe-zen, goodwill die van het eigenvermogen wordt afgetrokken enleveraging (financiering van hetaandelenkapitaal van dochtermaat-schappijen met vreemd vermogen)door de holding. De positieveinvloed van het aftrekken van good-will en van leveraging op de ROEkomt bijgevolg slechts tot uiting inde ROE van de Groep, en niet inde ROE van de verschillende activi-teitsdomeinen.

In vergelijking met de rapporteringin het vorige jaarverslag werden

enkele structurele aanpassingen −voornamelijk door de toepassingvan een nieuw winstcentrumgerela-teerd rapporteringssysteem in hetbankbedrijf − en methodologischeverbeteringen doorgevoerd (voor2001 en de referentieperiodes). Hetbetreft voornamelijk:j De opname van het Fonds voor

Algemene Bankrisico’s in de net-towinst en het eigen vermogen(en bijgevolg ook in de ROE-berekening).

j De opname van ‘belangen vanderden’ in de nettowinst (enROE) van de activiteitsdomeinen(aangezien 100 % van de risico-gewogen activa geconsolideerdworden, weerspiegelt het toege-wezen eigen vermogen ook100 % van de risicogewogen acti-

va). Belangen van derden wordenafgetrokken van de nettowinstvan ‘Groepsitem’.

j De nettowinst (en ROE) van deactiviteitsdomeinen is vóórafschrijving van geactiveerdegoodwill. De (relatief beperkte)afschrijving van geactiveerdegoodwill wordt toegewezen aan‘Groepsitem’.

De overzichtstabel geeft de kerncij-fers per activiteitsdomein. Daarnavolgen een beschrijving, gedetail-leerde financiële kerncijfers en eenkorte bespreking per activiteitsdo-mein.



22

(In miljoenen EUR)* Retail- enPrivate-bank-

verzekeren

Centraal-Europa

Diensten aanBedrijven

Asset-management

Markt-activiteiten

Groeps-item

Totaal

1 Bankbedrijf

Winstbijdrage 31-12-1999 74,9 74,3 128,4 65,4 90,0 520,5 953,6Winstbijdrage 31-12-2000 120,5 89,0 167,3 108,7 228,2 178,8 892,5Winstbijdrage 31-12-2001 51,5 131,1 215,0 95,1 46,5 158,4 697,6Toegewezen eigen vermogen 31-12-1999 1 837,7 859,5 2 531,9 - 1 113,1 -550,3 5 791,9Toegewezen eigen vermogen 31-12-2000 1 848,9 1 033,8 2 626,9 - 874,7 756,2 7 140,4Toegewezen eigen vermogen 31-12-2001 1 893,5 1 632,2 2 380,7 - 1 133,2 -32,4 7 007,3

Kernratio’s 31-12-2001- Aandeel in het resultaat 5,1 % 10,9 % 20,9 % 9,3 % 4,5 % 17,5 % 68,2 %- Aandeel in de risicogewogen activa 32,0 % 15,5 % 39,1 % 0,0 % 9,1 % 4,3 % 100,0 %- Aandeel in het toegewezen eigen vermogen 24,1 % 20,8 % 30,3 % - 14,4 % -0,4 % 89,2 %- Rendement op eigen middelen 2,7 % 8,2 % 8,6 % - 4,1 % - 9,9 %

2 Verzekeringsbedrijf

Winstbijdrage 31-12-1999 244,9 -3,2 0,5 0,0 0,0 29,0 271,3Winstbijdrage 31-12-2000 301,5 4,2 -19,9 0,0 0,0 34,8 320,6Winstbijdrage 31-12-2001 312,6 6,8 -3,9 0,0 0,0 44,4 359,9Toegewezen eigen vermogen 31-12-1999 675,7 114,0 63,0 0,0 0,0 278,1 1 130,8Toegewezen eigen vermogen 31-12-2000 680,5 245,0 60,3 0,0 0,0 247,4 1 233,2Toegewezen eigen vermogen 31-12-2001 806,2 262,4 121,5 0,0 0,0 210,7 1 400,8

Kernratio’s 31-12-2001- Aandeel in het resultaat 30,5 % 0,6 % 0,2 % 0,0 % 0,0 % 3,9 % 35,2 %- Aandeel in het toegewezen eigen vermogen 10,3 % 3,3 % 1,5 % 0,0 % 0,0 % 2,7 % 17,8 %- Rendement op eigen middelen 41,9 % 2,6 % 2,2 % - - - 27,3 %

3 Holdingactiviteiten

Winstbijdrage 31-12-1999 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -16,3 -16,3Winstbijdrage 31-12-2000 0,0 6,5 0,0 0,0 0,0 -38,3 -31,8Winstbijdrage 31-12-2001 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -35,1 -35,1Toegewezen eigen vermogen 31-12-1999 0,0 92,9 0,0 0,0 0,0 -973,9 -881,0Toegewezen eigen vermogen 31-12-2000 0,0 92,9 0,0 0,0 0,0 -849,6 -756,7Toegewezen eigen vermogen 31-12-2001 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -555,8 -555,8

Kernratio’s 31-12-2001- Aandeel in het resultaat 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % -3,4 % -3,4 %- Aandeel in het toegewezen eigen vermogen 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % -7,1 % -7,1 %

4 KBC Groep

Winstbijdrage 31-12-1999 319,8 71,1 129,0 65,4 90,0 533,2 1 208,6Winstbijdrage 31-12-2000 422,1 99,6 147,4 108,7 228,2 175,3 1 181,3Winstbijdrage 31-12-2001 364,1 137,9 211,1 95,1 46,5 167,7 1 022,4Toegewezen eigen vermogen 31-12-1999 2 513,4 1 066,4 2 594,9 - 1 113,1 -1 246,0 6 041,7Toegewezen eigen vermogen 31-12-2000 2 529,4 1 371,7 2 687,2 - 874,7 154,0 7 616,9Toegewezen eigen vermogen 31-12-2001 2 699,7 1 894,6 2 502,2 - 1 133,2 -377,4 7 852,3

Kernratio’s 31-12-2001- Aandeel in het resultaat 35,6 % 11,5 % 21,1 % 9,3 % 4,5 % 18,0 % 100,0 %- Aandeel in het toegewezen eigen vermogen 34,4 % 24,1 % 31,9 % - 14,4 % -4,8 % 100,0 %- Rendement op eigen middelen 13,9 % 7,5 % 8,3 % - 4,1 % - 13,2 %

* ‘Winstbijdrage’ van de activiteitsdomeinen is inclusief deel van derden. ‘Aandeel in het resultaat’ is exclusief deel van derden.



23

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

Resultaats- en activiteitsontwikkelingper activiteitsdomein


■ ■ ■ HET ACTIVITEITSDOMEIN ‘RETAIL- EN PRIVATE-BANKVERZEKEREN’

OMVAT DE ACTIVITEITEN VAN DE BANKKANTOREN, AGENTEN EN

MAKELAARS, INCLUSIEF DE ELEKTRONISCHE KANALEN, DIE ZICH

RICHTEN OP PARTICULIEREN, ZELFSTANDIGEN EN LOKALE

ONDERNEMINGEN (‘RETAILBANKVERZEKEREN’) EN OP DE

VERMOGENDE CLIËNTEN (‘PRIVATE-BANKVERZEKEREN’). ■ ■ ■

BIJDRAGE TOT HET RESULTAAT


BankbedrijfBruto-opbrengsten 1 608,5 1 887,7 1 815,7 -3,8 %Algemene beheerskosten -1 392,7 -1 635,0 -1 682,2 2,9 %Waardeverminderingen en voorzieningen -72,6 -49,7 -46,4 -6,6 %Belastingen -68,7 -82,5 -35,7 -56,8 %Overige 0,5 0,0 0,0 -Winstbijdrage 74,9 120,5 51,5 -57,3 %Winstbijdrage, deel van de Groep 72,3 120,3 52,1 -56,7 %

Risicogewogen activa 30 781,4 30 932,3 31 705,4 2,5 %Toegewezen eigen vermogen 1 837,7 1 848,9 1 893,5 2,4 %

Aandeel in de Groepswinst (2000: excl. CCF) 6,0 % 10,2 % 5,1 % -Kostendruk 86,6 % 86,6 % 92,6 % -Rendement op eigen middelen 4,0 % 6,5 % 2,7 % -

VerzekeringsbedrijfNetto verdiende premies 1 930,8 2 452,9 2 263,8 -7,7 %Netto technische lasten -1 987,3 -2 157,5 -1 753,5 -18,7 %Beleggingsopbrengsten en -lasten 655,9 398,1 214,1 -46,2 %Algemene beheerskosten -293,8 -310,0 -330,8 6,7 %Niet-recurrente en uitzonderlijke resultaten 4,3 19,4 5,9 -69,4 %Belastingen -40,5 -73,1 -50,2 -31,3 %Overige -24,4 -28,3 -36,7 29,7 %Winstbijdrage 244,9 301,5 312,6 3,7 %Winstbijdrage, deel van de Groep 244,7 301,2 311,4 3,4 %

Toegewezen eigen vermogen 675,7 680,5 806,2 18,5 %Aandeel in de Groepswinst (2000: excl. CCF) 20,2 % 25,5 % 30,5 % -Combined ratio 103,9 % 101,6 % 100,0 % -Rendement op eigen middelen 36,1 % 41,3 % 41,9 % -

KBC GroepWinstbijdrage 319,8 422,1 364,1 -13,7 %Winstbijdrage, deel van de Groep 317,0 421,5 363,5 -13,8 %

Toegewezen eigen vermogen 2 513,4 2 529,4 2 699,7 6,7 %Aandeel in de Groepswinst (2000: excl. CCF) 26,2 % 35,7 % 35,6 % -Rendement op eigen middelen 12,6 % 16,2 % 13,9 % -

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

200120001999

RENDEMENT OP TOEGEWEZEN EIGEN MIDDELEN

(In %)

12,6

16,2

13,9

AANDEEL IN DE GROEPSWINST


Andere activiteitsdomeinen

35,6 %

64,4 %



24

De bijdrage van ‘Retail- en Private-bankverzekeren’ tot de geconsoli-deerde winst (inclusief derden)bedroeg 364,1 miljoen EUR in2001, een daling van 13,7 % tenopzichte van het jaar voordien.Hierdoor tekent dit activiteitsdo-mein voor 35,6 % van de Groeps-winst (tegenover 35,7 % in 2000) enbehaalt het een rendement op toe-gewezen eigen middelen van 13,9 %(16,2 % in 2000). Dit toegewezeneigen vermogen steeg met 6,7 % tot2,7 miljard EUR en legde beslag op34,4 % van het Groepsvermogen.De toename van het kapitaalbeslagdoet zich voor het grootste deelvoor in het verzekeringsbedrijf.

j BankbedrijfIn het bankbedrijf daalden debruto-opbrengsten met 3,8 % tot1 816 miljoen EUR. De groei vande nettorente-inkomsten volstondniet om de gevolgen van het zwakkebeursklimaat te compenseren. Dituitte zich in de daling van deinkomsten uit effectenverrichtingenen vermogensbeheer (-23 %) enwas hoofdzakelijk het gevolg van defors lagere toetredingsvergoedin-gen1.De toename van de algemenebeheerskosten kon worden beperkttot 2,9 %. De personeelskosten inhet binnenlands kantorennet vanKBC Bank NV stegen met 1,9 %.De impact van de uitbreiding vanhet personeelsaantal, de hogereclassificatiestructuur en de loonin-dexering, die debet waren aan dekostengroei gedurende de eerstenegen maanden, werd in het laatstekwartaal grotendeels gecompen-seerd door de neerwaartse aanpas-sing van de voorziening voor dewinstparticipatie m.b.t. het boek-jaar 2001. Bij de overige bedrijfs-kosten zijn vooral de kosten voorIT en huisvesting toegenomen, watgedeeltelijk verband houdt met defusiewerkzaamheden.Ondanks de bescheiden kosten-groei neemt de kostendruk door delagere bruto-opbrengsten verder

toe tot 92,6 %. De aangekondigdemaatregelen in verband met de rea-lisatie van de fusie zullen vooralvanaf 2003 een merkelijk gunstigeffect op de kostendruk hebben.De waardeverminderingen voorkredietverliezen vielen licht terug,wat onder meer te maken had meteen terugneming van de op statis-tische basis bepaalde waardever-minderingen voor kleinere binnen-landse kredieten.

j VerzekeringsbedrijfDe winstbijdrage van het retailver-zekeringsbedrijf steeg in 2001 met3,7 %. De netto verdiende premiesdaalden met 7,7 %, hoofdzakelijkals gevolg van de forse terugval inde verkoop van tak-23-productendoor het slechte beursklimaat. Zon-der de tak-23-producten namen denetto verdiende premies nog met1,8 % toe tot 1 035 miljoen EUR.Bij het schadebedrijf beperkten deaanhoudend hevige prijsconcurren-tie en een voorzichtige onderschrij-vingspolitiek de groei van de recht-streekse schadeverzekeringen op debinnenlandse markt. Bij het leven-bedrijf viel vooral de sterke presta-tie van de groepsverzekeringen op,met een toename van bijna 11 % inhet premie-inkomen.Vooral de lagere tak-23-productieleidde tot een daling van de techni-sche lasten met 18,7 %. De nettotechnische lasten van het schadebe-drijf dalen met 0,6 %, dankzij eengedisciplineerd en volgehoudenportefeuillebeheer. De nettoscha-deratio van het rechtstreeks schade-bedrijf in België kwam hiermee op63,9 % (tegen 66,6 % in 2000). Denegatieve waardecorrecties voortak-23-producten (ad 369 miljoenEUR, waarvan de tegenpost in detechnische lasten wordt geboekt)buiten beschouwing gelaten, namende ‘recurrente’ beleggingsopbreng-sten toe met 0,9 %. Deze bevattenonder meer het genormaliseerdrendement op de actuele waardevan de aandelenportefeuille aan hetbegin van het boekjaar. De alge-

mene beheerskosten in het retail-verzekeringsbedrijf stegen met6,7 % in 2001.

j DoelstellingDe doelstelling inzake ‘rendementop eigen middelen’ voor het activi-teitsdomein ‘Retail- en Private-bankverzekeren’ is 20 %. Dit dientte worden bereikt dankzij ondermeer een herstel van de beursgere-lateerde activiteiten en de bespa-rings- en synergie-effecten verbon-den aan de integrale realisatie vande fusie.

BELANGRIJKSTEONTWIKKELINGEN

Verloop van het fusieprocesHet in 1999 gestarte fusieprocesvoor de bankkantoren werd in 2001volgens plan voortgezet. BijKBC Bank en CBC Banque werdhet aantal retailkantoren in 2001verminderd met respectievelijk 122en 14, waardoor het aantal reste-rende retailkantoren eind 2001 res-pectievelijk 1 150 en 102 bedroeg.In de loop van het jaar werd boven-dien beslist het streefdoel van 900KBC-retailkantoren te verlagennaar 850 in 2004. Dit betekent dat,ten opzichte van de situatie vanvóór de fusie, het binnenlandsebankkantorennet met ruwweg 40 %zal zijn ingekrompen. Het fusiepro-ces van bankkantoren, samen metde verdere implementatie van denieuwe netwerkstructuur (waarbijkantoren kunnen samenwerken inclusters of in samenwerkingsver-banden) zal tegen eind 2004 leidentot een daling van het personeels-aantal in de kantoren en de kan-toorondersteunende diensten van

1 Inzake inkomsten uit beleggingsfondsenontvangt het activiteitsdomein ‘Retail- enPrivate-bankverzekeren’ de volledige toe-tredingsvergoeding die de cliënt betaalt eneen deel van de jaarlijkse beheersvergoe-ding op het beheerd vermogen ad 50 basis-punten.



25

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

het hoofdkantoor met circa 1 000voltijdbaanequivalenten.Ook dochtermaatschappij Centealegde in 2001 de nadruk op de uit-bouw van grotere en meer perfor-mante agentschappen, wat samen-ging met een aanzienlijke vermin-dering van het aantal agentschap-pen (van 1 249 naar 1 055). Tenslotte daalde ook bij KBC Verzeke-ringen het aantal agentschappenverder, van 765 eind 2000 tot 684eind 2001.

Bij KBC Bank verloopt de retail-cliëntenmigratie naar het nieuweKBC-IT-platform geheel volgenshet oorspronkelijke schema. Eind2001 was bijna 70 % van de cliën-teel (particulieren en bedrijven)naar het nieuwe KBC-platformgemigreerd. In globo is per eind2001 bijna 80 % van het fusiegere-lateerde IT-werk gerealiseerd. Bijde Verzekeraar werden in 2001 deresterende portefeuilles van hetvoormalige Omniver, Fidelitas enDelphi overgedragen naar hetKBC-computersysteem. Hierdoorwerd het ambitieuze overdracht- enintegratieprogramma voor de ver-zekeringsactiviteiten van deKBC Groep volledig en volgensschema gerealiseerd.

In 2001 fuseerden ook de ICT-afde-lingen van de bank en de verzeke-raar, met als doel de efficiëntie teverhogen en de integratie te bevor-

deren. Vanaf 2002 worden een aan-tal ondersteunende diensten inzakemarketing, communicatie en logis-tiek van de bank en de verzekeraarsamengevoegd en, samen met ICT,ondergebracht bij de KBC Bankver-zekeringsholding. Dit wordt verderbesproken in het hoofdstuk ‘Cor-porate Governance’, onder‘Groepsstructuur’.

Cross-sellingpotentieelHet succes van het unieke bankver-zekeringsconcept van KBC uit zichonder meer in de ontwikkeling vanhet aantal gemeenschappelijkecliënten bij de bank en de verzeke-raar, in het aandeel van de bankdis-tributie in de verkoop van verzeke-ringen en in de samenwerking tus-sen de verzekeringsagenten en debankkantoren.

Eind 2001 had KBC Bank ongeveer1,34 miljoen retail- en private-ban-kingcliënten in België (alle rekenin-gen met hetzelfde domicilieadresworden als één cliënt geteld, watmeebrengt dat het aantal rekenin-gen een veelvoud is van dit cijfer).Volgens deze berekeningswijze hadKBC Verzekeringen ongeveer745 000 cliënten. Het aantal‘gemeenschappelijke’ cliënten vanKBC Bank en KBC Verzekeringensteeg geleidelijk en bedroeg eind2001 circa 555 000. Ongeveer169 000 daarvan zijn ‘stabiele’ cliën-ten, wat wil zeggen dat ze minimaal

KANTOREN EN AGENTSCHAPPEN

Aantal bankkantoren (31-12-2001) Retail PrivateBanking

Bedrijven Totaal

KBC Bank 1 150 21 19 1 190CBC Banque 102 7 13* 122Totaal 1 252 28 32 1 312

Aantal agentschappen (31-12-2001) Agentschappen

Centea 1 055KBC Verzekeringen 684

* Betreft ‘succursales’ voor zowel retail- als bedrijvencliënten.

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

200420032002200120001999

GEPLANDE AFBOUW RETAIL-BANKKANTOREN KBC BANK

BANKVERZEKERINGS-SAMENWERKING

De samenwerking tussen debankkantoren en -verzekerings-agenten van zowel KBC alsCBC wordt geregeld in eenovereenkomst. Volgens dieovereenkomst verkopen debankkantoren alleen standaard-verzekeringsproducten voorparticulieren, terwijl de agen-ten ook niet-standaardproduc-ten verkopen en het monopoliehebben inzake de verkoop aanondernemingen, zelfstandigenen vrije beroepen. Een cliëntdie een niet-standaardverzeke-ring wenst af te sluiten in eenbankkantoor wordt bijgevolgdoorverwezen naar de agent.Het bankkantoor ontvangtdaarvoor een doorwijsvergoe-ding. De agent ontvangt eendoorwijsvergoeding wanneerhij een cliënt naar de bankdoorverwijst. Ook bij de ver-koop van een standaardverze-kering door het bankkantoorontvangt de agent een gedeeltevan het gangbare commissie-loon. Mede daardoor kunnende cliënten inzake schadeaan-giften en de service bij de scha-deregeling kiezen tussen eencallcenter en de agent.



26

drie bank- én drie verzekeringspro-ducten afnemen.

Vooral voor de distributie vanlevensverzekeringen vormt hetbankverzekeringsconcept een uit-stekende basis. Eind 2001 werdbijna 84 % van het premievolume(rechtstreekse zaken) in het leven-bedrijf gerealiseerd via de bankdis-tributie, tegenover 86 % eind 2000(de kleine daling houdt verbandmet de daling van de koopsommentak 23, die vooral via het banknet-werk worden verkocht). De verze-keringsagenten nemen 11 % en demakelaars 5 % van het premievo-lume leven voor hun rekening.Ook inzake schadeverzekeringen isde bankdistributie een belangrijkkanaal, dat circa 9 % van het pre-mievolume (rechtstreekse zaken)realiseerde in 2001. Hier tekenende verzekeringsagenten voor 69 %en de makelaars voor 22 %

Elektronischedistributiekanalen ene-bankingBehalve langs haar traditionelekantorennetwerk biedt KBC haardiensten nog via tal van anderekanalen aan, waaronder het ‘KBC-Telecenter’ (callcenter), ‘KBC-Ma-tic’ (het eigen netwerk van bankau-tomaten), ‘KBC-Phone’ en ‘Tele-KBC-Foon’ (telefoonbankieren) en‘KBC-Online’ (pc- en internetban-kieren). Op de KBC-website kun-nen bezoekers ook met ‘Mijn KBC’,per e-mail, SMS en WAP een ruim

scala aan informatie opvragen.Onder de talrijke softwarepakket-ten voor ondernemingen vermeldenwij de ‘KBC-Betaalknop’, die vei-lige en snelle betalingen via hetinternet garandeert, de medewer-king aan ‘Banxafe’, een beveili-gingstechnologie voor on-linetrans-acties met Proton, Visa, Mastercarden Bancontact, en ‘Isabel’, een soft-warepakket waarmee bedrijven hunfinanciële transacties kunnen auto-matiseren.Het succes van de niet-traditionelekanalen uit zich onder meer in hetfeit dat KBC eind 2001 niet minderdan 75 % van de betalingsopdrach-ten ontving via een geautomati-seerd kanaal.

De verdere uitbreiding en verbete-ring van het aanbod inzake pc- eninternetbankieren in 2001 omvatteonder meer:j de visuele restyling en verdere

uitbouw van de transactionele eninformatieve KBC-website(www.kbc.be), die volgens een

studie van ‘Forrester Research’de beste bankwebsite van Belgiëis, en de opening van een nieuweportaalsite voor beleggers(www.kbc.be/beleggen), die ondermeer een link naar informatieover aandelenfondsen vanKBC Asset Management bevat;

j de sterke uitbreiding van hetaantal functionaliteiten van‘KBC-Online’;

j de creatie van www.kbc.com, een‘corporate’ website met speci-fieke informatie voor professio-nals en beleggers;

j nieuwe portefeuilletoepassingenvoor cliënten, de introductie vaneen on-linebelastingplanner ennieuwe SMS-toepassingen (zoalsrekeninginformatie per SMS);

j een nieuwe release van ‘Isabel’en de introductie van ‘Flexims’,een internetkanaal waarlangs

‘CROSS-SELLING’ INDICATOREN

31-12-2000 31-12-2001 Verschil

Gemeenschappelijke cliënten,KBC Bank - KBC Verzekeringen

533 000 555 000 4,1 %

Gemeenschappelijke stabiele1 cliënten,KBC Bank - KBC Verzekeringen

157 000 169 000 7,6 %

Levensverzekeringen verkocht via het bankkanaal2 85,5 % 83,7 % -1,8 %-ptn.Schadeverzekeringen verkocht via het bankkanaal2 7,3 % 8,8 % +1,5 %-ptn.

1 ‘Stabiel’: met minimaal drie banken drie verzekeringsproducten.2 In % van premie-inkomen, rechtstreekse zaken (berekeningswijze licht gewijzigd in 2001).

INDICATOREN M.B.T. ELEKTRONISCH BANKIEREN

31-12-2000 31-12-2001 Verschil

Aandeel van betalingstransacties via elektronischekanalen

69,3 % 75,2 % +5,9 %-ptn.

Aantal KBC-Matic-geldautomaten 1 065 1 238 +16 %Maandelijks aantal geldopvragingen viaKBC-Matic-geldautomaten

1,9 miljoen 2,3 miljoen +21 %

Actieve abonnees KBC-telefoonbankieren 67 000 75 000 +12 %Aantal bezoeken KBC-website per maand 420 000 1 748 000 +316 %Actieve abonnees KBC-internet- en -pc-bankieren 85 000 170 000 +100 %

0

500

1 000

1 500

2 000

12-2

001

11-2

001

10-2

001

09-2

001

08-2

001

07-2

001

06-2

001

05-2

001

04-2

001

03-2

001

02-2

001

01-2

001

AANTAL BEZOEKEN KBC-WEBSITE PER MAAND

(x 1 000)



27

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

ondernemingen kunnen commu-niceren met KBC over bepaaldediensten met betrekking tot han-delsfinanciering. Een gelijk-aardig systeem werd ook voor deAziatische regio ontwikkeld (zie‘KBC Online for Asia’, onder‘Diensten aan Bedrijven’);

j de opening van een virtueelKBC-banken verzekeringskan-toor in ‘Kid City’, de belangrijk-ste Belgische portaalsite voorkinderen van zeven tot twaalfjaar; de kinderen leren er spelen-derwijs over preventie, de euroen andere financiële onderwer-pen.

Ook in de verzekeringswereld wintelektronische dienstverlening veld.Een mooi voorbeeld hiervan is deoprichting van AssurCard NV doorKBC Verzekeringen, samen meteen aantal andere verzekerings-maatschappijen. De AssurCardwordt een heuse ‘verzekerings-kaart’, die kan worden ingezet voorallerlei vormen van interactie encommunicatie met de dienstenleve-ranciers van de verzekerde. DeAssurCard Hospi werd bij wijze vanproefproject al uitgetest in een aan-tal ziekenhuizen. Het projectbestaat erin dat de cliënt die zich ineen ziekenhuis aanmeldt met deAssurCard, via een AssurCard-au-tomaat met zijn verzekeringsmaat-schappij elektronisch kan communi-ceren en in de meeste gevallen zelfsonmiddellijk zekerheid kan krijgenover de betaling van de kosten doorzijn verzekeringsmaatschappij.Tegelijkertijd wordt een elektroni-sche communicatie opgezet tussenhet ziekenhuis en de verzekerings-maatschappij en een (eveneenselektronisch) derdebetalersysteemgeactiveerd. Sinds de oprichtingsloten zich nog vier andere verzeke-ringsmaatschappijen aan.

Marktaandeel op debinnenlandse retailmarktNet als in 2000 en ondanks de fusie-inspanningen op het hoofdkantoor

en in het netwerk, slaagde KBCerin om, inzake bankieren, zelfsnog een lichte vooruitgang te boe-ken op de binnenlandse retail-markt. Zo steeg het marktaandeelin afbetalingskredieten van 25,8 %tot 26,1 % en in hypothecaire lenin-gen van 25,1 % tot 25,6 %. Inbeleggingsfondsen, waarin KBCmarktleider is, werd zelfs eenmarktaandeel van 29,3 % bereikt.Ook het marktaandeel in deposito-boekjes groeide nog verder aan,met 0,6 procentpunten, terwijl erinzake kasbons een status-quo tenoteren viel.In retailverzekeringen ging hetmarktaandeel lichtjes achteruit, van11,6 % naar 10,7 %, wat voorname-lijk te maken heeft met de dalingvan het marktaandeel in tak-21-levensverzekeringen. Het markt-aandeel in schade vertoonde daar-entegen min of meer een status-quo.

Nieuwe producten endiensten in hetretailsegmentBetaalcomfortIn 2001 voerde KBC uitgebreidactie om het kaartgebruik, inclusiefde elektronische portemonnee ‘Pro-

ton’, verder te stimuleren. Het aan-tal betalingen met KBC-bankkaar-ten groeide in 2001 dan ook aanmet circa 12 %. Ook gaf KBC haareerste ‘co-branded’ kaarten uit(kaarten die samen met een derdepartner worden uitgegeven) insamenwerking met Cera Holding,en werkte ze verder, samen met hetFranse Cetelem, aan de ontwikke-ling van betaalkaarten waaraan eenrevolving krediet is verbonden. Delancering ervan is gepland voor deeerste helft van 2002.Ten slotte dient te worden vermelddat de omschakeling op de euronagenoeg feilloos verliep. Zo wer-den alle betaalkaarten samen metde rekeningen in september-novem-ber omgeschakeld op de euro enverliep ook de euroconversie van dekredieten en verzekeringscontrac-ten vrijwel probleemloos.

WonenIn 2001 introduceerde KBC eenaantal uitbreidingen van de woning-polis met betrekking tot de verzeke-ring van bouwrisico’s. Daarnaastwerd veel aandacht besteed aan debegeleiding van het woonprocesmet, onder meer, de ontwikkelingop de KBC-website van een

RETAILMARKTAANDEEL IN HET BINNENLAND1

31-12-1999 31-12-2000 31-12-2001

RetailbankierenAfbetalingskredieten 24,9 % 25,8 % 26,1 %Hypothecaire kredieten 24,3 % 25,1 % 25,6 %Depositoboekjes 19,9 % 19,4 % 20,0 %Kasbons2 17,7 % 17,9 % 17,8 %Beleggingsfondsen3 28,2 % 29,2 % 29,3 %

RetailverzekerenAlgemeen 10,7 % 11,6 % 10,7 %Schadeverzekeringen 8,9 % 8,7 % 8,7 %Levensverzekeringen 11,9 % 13,2 % 11,8 %wrv. tak 21 6,3 % 6,1 % 5,5 %wrv. tak 23 20,0 % 19,7 % 20,2 %

1 Marktaandeel bankieren: het cijfer voor 2001 is een schatting op basis van gegevens van november. De afbetalingskredietenen hypothecaire kredieten betreffen hoofdzakelijk, maar niet uitsluitend, kredieten aan particulieren. Het marktaandeel inverzekeringen is voor 2001 gebaseerd op ramingen.

2 Inclusief achtergestelde retailcertificaten.3 Zie ook onder ‘Assetmanagement’.



28

Wonen-portal, die vanaf begin 2002toegankelijk zal zijn en naast deklassieke kredieten verzekerings-simulaties een gamma unieke eninteractieve toepassingen biedt,zoals het bepalen van de (bouw-)waarde van een onroerend goed,een gegevensbank met woningen engronden, enz. Parallel daarmee ont-wikkelde KBC ook het ‘persoonlijkwoondossier’, dat voor cliënten dieeen woningkrediet afsluiten voor-ziet in een gepersonaliseerde bege-leiding bij de verwerving van eenwoning (informatie over subsidies,budgetbeheer, enz.).

VermogensopbouwZoals in vorige jaren investeerdeKBC verder in de regelmatige lan-cering van nieuwe en innovatievebeleggings- en verzekeringsproduc-ten. In totaal introduceerdeKBC Asset Management in 2001niet minder dan 94 nieuwe beleg-gingsfondsen op de Belgische markt(zie verder onder ‘Assetmanage-ment’). Daarnaast startte KBCeveneens met het aanbieden vaneen zorgvuldige selectie van fond-sen van derden.Ook inzake beleggingen kiest KBCvoor een multikanaalbenadering:naast de continue uitbouw van deservice door deskundige medewer-kers in de verkooppunten, wordenook de elektronische kanalensteeds verder ontwikkeld, met, in2001, de introductie van een porte-feuillebeheerssysteem binnen‘KBC-Online’ en de lancering vaneen beleggersportal, die de moge-lijkheid biedt direct in te tekenenop beleggingsfondsen.

OndernemenDoor de stroomlijning van het rela-tiebeheer in het kantorennet trachtKBC voortdurend proactief in tespelen op de behoeften van KMO’s,zelfstandigen, vrije beroepen enland- en tuinbouwers. Dat gebeurtonder meer in de vorm van infor-matie en advies op het vlak vanondernemingsstructuren, financie-

ringen, liquiditeitenbeheer enbedrijfsrisicobeheer. Ook voorondernemingen werd het on-line-aanbod verder uitgebreid metnieuwe toepassingen. Ten slottewerd de tarifering van kredietenverder geoptimaliseerd en nauwerafgestemd op de risicograad van deonderliggende dossiers.

JongerenKBC waarborgt een specifieke jon-gerenbenadering via onder meergespecialiseerde studentenkantorenin Gent, Leuven en Antwerpen endoordat er in elk KBC-kantoor eenjongerenadviseur is. Aan de jonge-ren wordt een zeer ruim palet vanbank- en verzekeringsdiensten aan-geboden, met vanzelfsprekend bij-zondere aandacht voor elektroni-sche betaalvormen en on-linekana-len (waaronder de hiervoor albesproken portaalsite voor kinde-ren, ‘Kid City’).

LevensverzekeringenDe verkoop van levensverzekerin-gen gekoppeld aan beleggingsfond-sen (tak 23) had uiteraard te lijdenvan het negatieve beursklimaat. Hetpremie-inkomen bleef niettemin opeen behoorlijk niveau (een dalingvan slechts 15,7 % ten opzichte vanhet zeer sterke verkoopsjaar 2000).In de tweede helft van 2001 werd deverkoop voornamelijk gedragendoor twee nieuwe producten:‘KBC Life Privileged Portfolio’, eenbeleggingsverzekering voor vermo-gende cliënten, en ‘KBC Life Alter-native Investments’, een beleggings-verzekering die een relatief stabielrendement nastreeft dat onafhan-kelijk is van de traditionele finan-ciële markten, en daartoe gebruik-maakt van onder meer ‘afgeleideproducten’.

De verkoop van levensverzekerin-gen met interestgarantie en winst-deling (tak 21) vertoonde een ken-tering ten goede, waardoor denegatieve trend ingezet in 1999 isomgebogen tot een groei van circa

7 %. Ondanks deze groei neemt hetmarktaandeel van KBC Verzekerin-gen licht af, door de hoge koopsom-productie van enkele spelers op deBelgische markt.De in 2000 gelanceerde ‘KBC-Be-leggingshypotheek’ en ‘KBC-Hospi-talisatiepolis’ oogstten veel succesin 2001. Ook de campagne ‘Planvoor uw Toekomst’ had een posi-tieve invloed op de verkoop vanlevenproducten met recurrente pre-miebetaling, zowel in tak 21 als intak 23. Ook de verkoop van de inoktober 2001 gelanceerde nieuweversie van het product ‘Gewaar-borgd Inkomen’ ging goed vanstart. Onder de innovaties inzakedienstverlening vermelden wij dehierboven al besproken ‘Assur-Card’.

Onder meer door de aanzienlijkeverbreding van het producten-gamma zetten de groepsverzekerin-gen een sterke commerciële presta-tie neer. Eind 2001 tekenen dezevoor circa 40 % van de stijging vanhet tak-21-premie-inkomen.KBC Verzekeringen introduceerdeonder meer het ‘Open Profit LifeBenefit Plan’, een flexibele tak-21-groepsverzekering die zich richt opmiddelgrote ondernemingen enwaarbij het rendement bestaat ineen combinatie van een gegaran-deerde minimuminterestvoet metdaarbovenop een alternatieve vormvan winstdeling. Dit product pastperfect in de filosofie van de opkomst zijnde ‘Wet op de Aanvul-lende Pensioenen’, in het kaderwaarvan KBC Verzekeringen in denabije toekomst nog diverse pro-ducten zal introduceren.

SchadeverzekeringenIn de tak motorrijtuigen vertoon-den de premieontvangsten van deverplichte aansprakelijkheidsverze-kering een status-quo, maar gingende omniumverzekeringen wel voor-uit.



29

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

Ook de zaakschadeverzekeringenvoor woningen groeiden relatiefsterk. KBC Verzekeringen introdu-ceerde naar aanleiding van Bati-bouw 2001 een nieuwe versie vande KBC-Woningpolis, met een extradekking ‘alle bouwplaatsrisico’s’voor woningverbouwing en -renova-tie.

Inzake algemene aansprakelijk-heidsverzekeringen werd in 2001 deindividuele en collectieve polis‘medische en paramedische beroe-pen’ volledig vernieuwd. Voor dewelzijns- en gezondheidssectorwerd een pakket uitgewerkt meteen bedrijfspolis op maat, een col-lectieve verzekering voor artsen vaneen ziekenhuis en een posteriori-teitspolis.Met ingang van 1 januari 2001 werdde aansprakelijkheidsverzekeringvan de Vlaamse overheidsinstellin-gen en -diensten toegewezen aanKBC Verzekeringen, die als lei-dende verzekeraar in deze polismag optreden. Tegelijkertijd isKBC Verzekeringen als voornaam-ste medeverzekeraar ook betrokkenbij de patrimoniumpolis, die aanOMOB werd toegewezen.

De in 1999 doorgevoerde tariefver-minderingen, in combinatie metstijgende lasten, beïnvloedden derendabiliteit van de tak arbeidson-gevallen uiteraard in negatieve zin.

Desondanks scoorde KBC Verzeke-ringen, zeker in vergelijking met demarkt, zeer goed.

KBC Verzekeringen paste daar-naast haar aanbod bijstandsverze-keringen grondig aan. Er werdendiverse nieuwe reisbijstandsproduc-ten gelanceerd en in samenwerkingmet VAB werd een volwaardigebijstandsverzekering ontwikkeldwaarbij gedurende een volledig jaareen integrale bijstand wordt gega-randeerd voor personen en voertui-gen in binnen- en buitenland.

KERNCIJFERS VAN DEVOORNAAMSTEDOCHTERMAATSCHAPPIJEN

Naast KBC Bank NV zelf zijn eenaantal dochtermaatschappijen vande bank en de verzekeraar volledigof hoofdzakelijk werkzaam in hetactiviteitsdomein ‘Retail- en Priva-te-bankverzekeren’, waaronder:j CBC Banque: een algemene

bank in Franstalig België, meteen netwerk van 122 kantoren inWallonië en Brussel, waaronder102 retailkantoren, 7 private-bankingkantoren en 13 ‘succursa-les’ die zowel retail- als bedrij-vencliënten bedienen.

j Centea: een Belgische spaarbankdie zich exclusief richt op demarkt van de particulieren, zelf-

standigen en vrije beroepen, eneen volledig pakket banken ver-zekeringsproducten aanbiedt viahaar netwerk van zelfstandigeagenten en middels een doorge-dreven samenwerking met haarzusteronderneming Fidea.

j KBC Lease: via een aantal bin-nenlandse en buitenlandse ven-nootschappen verzorgtKBC Lease de leasingproductendie worden aangeboden via debankkantorennetten in België, dewagenverhuur (‘full service carrenting’) in België en Luxem-burg, de directe leasingactiviteitin België en het buitenland, eneen aanzienlijk deel van de inter-nationale leasingactiviteit van deKBC Groep. In België behorenzowel de leasingactiviteit als dewagenverhuur tot de topdrie vanhun markt.

j Fidea: een binnenlandse verzeke-ringsdochteronderneming die demarkt benadert via onafhanke-lijke makelaars. Fidea doet zowelin levensverzekeringen als inschadeverzekeringen.

j VITIS Life: een Luxemburgseverzekeringsmaatschappij diezich hoofdzakelijk richt op hetsegment van de vermogenden.Zij concentreert haar activiteitensteeds meer op levensverzekerin-gen gekoppeld aan beleggings-fondsen voor vermogende cliën-ten.

DOCHTERMAATSCHAPPIJEN

Participatie KBC Nettowinst (in miljoenen EUR)2

Rendement op eigen middelen2

1999 2000 2001 1999 2000 2001 1999 2000 2001

CBC Banque 100,0 % 100,0 % 100,0 % 37,6 35,3 45,8 11,1 % 10,0 % 12,3 %Centea1 99,6 % 99,6 % 99,6 % 57,7 44,9 75,4 12,3 % 9,1 % 14,5 %Fidea (inclusief Delphi) 100,0 % 100,0 % 100,0 % 22,5 40,8 43,7 - 15,3 % 14,3 %KBC Lease 100,0 % 100,0 % 100,0 % 3,5 4,1 3,0 5,1 % 5,7 % 4,1 %VITIS Life1 94,3 % 94,3 % 94,3 % 2,4 3,9 3,0 7,1 % 10,5 % 7,4 %

1 Cijfers op niet-geconsolideerde basis.2 De verandering in het FAB werd bij de nettowinst geteld; in de berekening van het ‘rendement op eigen middelen’ werd ook in de noemer het FAB bij het eigen vermogen geteld.



30


Centraal-Europa

■ ■ ■ DE ACTIVITEITEN OP DE TWEEDE THUISMARKT ‘CENTRAAL-EUROPA’

WORDEN ONDERGEBRACHT IN EEN AFZONDERLIJK DOMEIN. DIT

OMVAT ALLE RETAILBANK- EN -VERZEKERINGSDIENSTEN, DIENSTEN

AAN BEDRIJVEN, ASSETMANAGEMENT EN MARKTACTIVITEITEN IN

TSJECHIË, SLOVAKIJE, HONGARIJE EN POLEN. ■ ■ ■



BankbedrijfBruto-opbrengsten 394,1 568,4 939,0 65,2 %Algemene beheerskosten -223,2 -451,6 -708,9 57,0 %Waardeverminderingen en voorzieningen -60,4 3,1 -21,5 -Belastingen -40,0 -30,9 -77,5 151,2 %Overige 3,8 0,0 0,0 -Winstbijdrage 74,3 89,0 131,1 47,4 %Winstbijdrage, deel van de Groep 33,1 75,5 111,5 47,7 %

Risicogewogen activa 3 390,5 6 595,1 15 405,8 133,6 %Toegewezen eigen vermogen 859,5 1 033,8 1 632,2 57,9 %


VerzekeringsbedrijfNetto verdiende premies 15,1 26,6 38,1 43,4 %Netto technische lasten -13,0 -19,5 -27,3 40,0 %Beleggingsopbrengsten en -lasten 1,1 7,7 11,1 44,7 %Algemene beheerskosten -6,2 -9,9 -13,5 37,3 %Niet-recurrente en uitzonderlijke resultaten 0,0 0,1 0,0 -98,7 %Belastingen 0,0 0,0 0,0 -21,5 %Overige -0,1 -0,8 -1,6 109,4 %Winstbijdrage -3,2 4,2 6,8 61,8 %Winstbijdrage, deel van de Groep -3,1 4,6 6,5 39,9 %

Toegewezen eigen vermogen 114,0 245,0 262,4 7,1 %Aandeel in de Groepswinst (2000: excl. CCF) -0,3 % 0,4 % 0,6 % -Combined ratio - 102,2 % 98,5 % -Rendement op eigen middelen -18,8 % 4,0 % 2,6 % -

HoldingactiviteitenWinstbijdrage 0,0 6,5 0,0 -100,0 %Winstbijdrage, deel van de Groep 0,0 6,5 0,0 -100,0 %

Toegewezen eigen vermogen 92,9 92,9 0,0 -100,0 %

KBC GroepWinstbijdrage 71,1 99,6 137,9 38,4 %Winstbijdrage, deel van de Groep 30,0 86,6 118,0 36,2 %

Toegewezen eigen vermogen 1 066,4 1 371,7 1 894,6 38,1 %Aandeel in de Groepswinst (2000: excl. CCF) 2,5 % 7,3 % 11,5 % -Rendement op eigen middelen 7,4 % 8,4 % 7,5 % -

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

200120001999


(In %)

7,4

8,4

7,5


Centraal-Europa


11,5 %

88,5 %

Centraal-Europa


31

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

De bijdrage van ‘Centraal-Europa’tot de geconsolideerde winstbedroeg 137,9 miljoen EUR in 2001(waarvan 19,9 miljoen aandeel vanderden), een stijging van 38,4 % tenopzichte van het jaar voordien.Hierdoor tekent dit activiteitsdo-mein voor 11,5 % van de Groeps-winst (tegenover 7,3 % in 2000) enbehaalt het een rendement op toe-gewezen eigen middelen van 7,5 %(8,4 % in 2000). De lichte dalingvan het rendement op eigen midde-len − ondanks de forse stijging vande winstbijdrage − is te wijten aande opname van Kredyt Bank enABN AMRO Magyar (cf. fusie metK&H Bank, zie verder) in de risico-gewogen activa, waardoor hetgemiddeld toegewezen eigen ver-mogen (rekening houdend met dewijzigingen in de consolidatiekring)met 55 % is toegenomen. Op 31december 2001 bedraagt het aan ditdomein toegewezen eigen vermo-gen 1 895 miljoen EUR of 24,1 %van het Groepsvermogen.

j BankbedrijfDe sterke groei van de bruto-op-brengsten (+65,2 %) en algemenebeheerskosten (+57,0 %) is hoofd-zakelijk gerelateerd aan de hierbo-ven vermelde wijzigingen in de con-solidatiekring en de opname vanIPB in de resultaten van C{SOB(volledig geconsolideerd vanaf mid-den 2000). Indien dat buitenbeschouwing wordt gelaten, stijgende bruto-opbrengsten met circa 4 %en de bedrijfskosten met circa 1 %.De waardeverminderingen voorkredietverliezen ad 21,5 miljoenEUR bevatten onder meer een

terugneming op een belangrijk dos-sier bij C{SOB in het eerste kwartaalen de boeking van belangrijke addi-tionele waardeverminderingen bijKredyt Bank in het vierde kwartaal.Deze forse waardeverminderingenzijn onder meer debet aan de lichtnegatieve winstbijdrage van KredytBank tot dit activiteitsdomein (zieverder in dit hoofdstuk).

j VerzekeringsbedrijfDe bijdrage van de verzekeringsac-tiviteiten, hoewel nog steeds margi-naal, verhoogde in 2001 met 62 %,wat onder meer te maken had metde sterk verbeterde prestatie vanArgosz. De bijdrage van het verze-keringsbedrijf omvat tevens dedeelneming (ad 5,71 %) vanKBC Verzekeringen in C{SOB.

j DoelstellingDe doelstelling inzake ‘rendementop eigen middelen’ voor het activi-teitsdomein ‘Centraal-Europa’ is15 %. Het is de bedoeling dat ditactiviteitsdomein binnen afzienbaretijd (een tot twee jaar) tekent voor15 % van de Groepswinst.


Tsjechië en SlovakijeBelangrijkste participaties:j C{SOB (algemene bank, 83,8 %-

participatie);j Patria Finance (investment bank,

100 %-participatie);j C{SOB Pojist’ovna (hoofdzakelijk

schadeverzekeringen, 100 %-participatie);

j sinds eind februari 2002: IPBPojist’ovna (schade- en levens-verzekeringen).

C{SOB is een van devoornaamste financiëlegroepen in Centraal-Europadankzij de overname van deactiva en passiva van IPBSinds zij de activa en passiva vanIPB overnam, is C{SOB niet alleen

de voornaamste financiële instellingin Tsjechië, maar ook een van debelangrijkste spelers in de Centraal-Europese regio. C{SOB bedient viahaar netwerk van 267 kantoren(waarvan 47 in Slovakije) en circa3 400 verkooppunten in postkanto-ren ongeveer 3,3 miljoen cliënten.Naast haar leidende positie in Tsje-chië bekleedt C{SOB de vierdeplaats op de Slovaakse bankmarkt.Inzake kredietverlening heeftC{SOB, na het afstoten van de IPB-kredieten die niet pasten in haarvoorzichtige kredietbeleid (zie ver-der), een geschat marktaandeel van12,2 % in Tsjechië. Het marktaan-deel inzake cliëntendeposito’sbedraagt zelfs 24,8 %. Voor de Slo-vaakse markt is dat respectievelijk3,9 % (kredieten) en 7,7 %(cliëntendeposito’s), wat een sterkestijging vertegenwoordigt tenopzichte van 2000.Daarnaast kan C{SOB, via haargespecialiseerde dochtermaatschap-pijen, bogen op zeer belangrijkeposities in Tsjechië inzake ondermeer leasing, pensioenfondsen enhypothecaire leningen.In 2001 werd met de Tsjechischeautoriteiten een akkoord bereiktover de uitvoering van de overeen-komst die bij de overname van IPBwerd gesloten, onder meer metbetrekking tot de toen bepaaldestaatsgaranties. Het akkoord stipu-leerde onder andere welke IPB-activa C{SOB zal behouden enwelke activa door de overheid(C{eská konsolidacní agentura) wor-den overgenomen1.De daadwerkelijke operationeleintegratie van de activiteiten vanIPB in C{SOB, waarmee onmiddel-lijk na de overname werd gestart,was eind 2001 zo goed als voltooid.Grotendeels als gevolg hiervan ver-minderde het personeelsbestandvan C{SOB, inclusief IPB, in 2001

1 Enkele activa blijven weliswaar beheerddoor C{SOB, maar die behoudt het rechtom ze aan de overheid over te dragen. Ookde overheid heeft een callrecht op dezeactiva.

Centraal-Europa


32

HET

NIE

UW

EC{

SOB-

LOG

O.

HET

VER

NIE

UW

DE

LOG

OA

CC

ENTU

EERT

ON

DER

MEE

RD

EV

ERBO

ND

ENH

EID

ENIN

TEG

RATI

EV

AN

C{SO

BBI

NN

END

EKB

CG

ROEP

.

met circa 10 % tot 8 355 voltijd-baanequivalenten2.

Inzake verzekeringen werd inTsjechië verdere vooruitganggeboektDat gebeurde onder meer doordatKBC Verzekeringen haar aandeelin C{SOB Pojist’ovna opvoerde van75,8 % tot 100 %, door de over-name van de aandelen van de oor-spronkelijke oprichter Chmelarství.C{SOB Pojist’ovna bezit een welis-waar nog bescheiden, maargroeiend aandeel (geschat op0,9 %, tegen 0,6 % eind 2000) in deTsjechische schadeverzekerings-markt.In februari 2002 werd daarenboveneen akkoord bereikt over de han-gende geschillen met betrekking tothet eigendomsrecht van IPBPojist’ovna en werd C{SOB de eige-naar van deze Tsjechische verzeke-raar. IPB Pojist’ovna is, met eengeschat marktaandeel van iets min-der dan 7 % (11,2 % in leven, 4,6 %in schade), de vierde speler op deTsjechische verzekeringsmarkt.Het is de bedoeling van KBC om inde loop van 2002 haar verzekerings-activiteiten geleidelijk aan te inte-greren en het bankverzekeringscon-cept in Tsjechië en Slovakije verderuit te bouwen naar het KBC-model.

HongarijeBelangrijkste participaties:j K&H Bank (algemene bank,

59,01 %-participatie);j K&H Life (levensverzekeringen,

50 %-participatie (+50 % viaK&H Bank));

j Argosz (schadeverzekeringen,98,8 %-participatie).

De fusie van K&H Bank metde Hongaarsedochtermaatschappij van ABNAMRO creëert de tweedebankgroep van het landOp 1 juli 2001 werd de nieuweK&H Bank officieel geregistreerdbij de handelsrechtbank, wat devoltooiing betekende van de juridi-

sche fusie tussen de ‘oude’ K&HBank en ABN AMRO Magyar. Denieuwe K&H Bank is de tweedebankgroep van het land, met meerdan 550 000 cliënten en een geschatmarktaandeel van circa 14,3 % inbedrijfskredieten en 7,4 % in retail-kredieten (een sterke vooruitgangtegenover de 5,9 % van eind 2000).KBC heeft een aandeel van 59,01 %in de nieuwe bank, ABN AMROheeft 40,2 % en de rest wordt aan-gehouden door kleinere aandeel-houders.Het integratieproces loopt voor opde planning en zal vóór midden2002 volledig zijn voltooid. Hierbijworden onder meer de commer-ciële netwerken geïntegreerd totcirca 175 kantoren. Daarvan hou-den een dertigtal zich bezig metdienstverlening aan zowel particu-lieren als bedrijven, terwijl deandere uitsluitend op dienstverle-ning aan particulieren zijn gericht.Ook de integratie van de IT-syste-men is al grotendeels voltooid.Dankzij onder meer lagere perso-neelskosten (het personeelsbestandvan K&H Bank en ABN AMROMagyar samen verminderde in 2001met bijna 20 % tot 3 938 voltijd-baanequivalenten) en de versneldekostenbesparingen realiseerdeK&H in 2001 een sterk operatio-neel resultaat, dat finaal echterenigszins werd gedrukt door een-malige waardeverminderingen enhogere fusiekosten (in verband metonder meer de afschrijving vanoude IT-systemen en gebouwen dieonnodig waren geworden in degerationaliseerde fusiebank).

Bankverzekeren komt op dreefin HongarijeKBC Verzekeringen verhoogde in2001 haar aandeel in de schadever-zekeraar Argosz van 95,4 % tot98,8 %, door middel van een kapi-taalverhoging van 7,3 miljoen EURen de overname van het aandelen-pakket van enkele kleinere aan-deelhouders. Argosz, dat in 2001goede resultaten behaalde (2001

werd met winst afgesloten, terwijl inde referentieperiode nog een ver-lies werd opgetekend), verkoopthaar verzekeringsproducten voor-alsnog hoofdzakelijk via haar net-werk van gebonden zelfstandigeagenten, maar ook geleidelijk aanvia het kantorennet van K&HBank. Bovendien begonnen in 2001een aantal agenten van Argosz metde verkoop van levensverzekerings-producten van ‘K&H Life’. K&HLife verkocht tot dan al haar pro-ducten exclusief via het bankkanaal.

PolenBelangrijkste participaties:j Kredyt Bank (algemene bank,

54,6 %-participatie);j Warta (hoofdzakelijk schadever-

zekeringen, 40 %-participatie);j Agropolisa (schadeverzekerin-

gen, 49,9 %-participatie(+47,9 % via Kredyt Bank)).

KBC verwerft de meerderheidin Kredyt BankKredyt Bank is de vijfde bank3 inPolen, met meer dan 750 000 cliën-ten en een distributienet van 382kantoren. In september 2001 ver-leenden de Poolse banken beurs-toezichtsoverheden de toestemmingaan KBC om in de toekomst bijko-mende aandelen te verwerven inKredyt Bank, die KBC zouden instaat stellen 50 % of meer (maarmaximaal 75 %) van de stemmenuit te oefenen op de algemene ver-gadering van aandeelhouders vanKredyt Bank. Door intekening opde kapitaalverhoging bezat KBC inhet vierde kwartaal van 2001 al eenmeerderheid in Kredyt Bank, waar-door KBC een openbaar boddiende uit te brengen op de reste-rende aandelen. Per 31 januari 2002liep dit bod af; op dat momentbezat KBC 56,6 % van KredytBank.

2 De daling in Tsjechië (zonder Slovakije),waar de synergieën met IPB uiteraard tenvolle spelen, is zelfs 12 %.

3 Op basis van haar marktaandeel in kredie-ten.

Centraal-Europa


33

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

Ook in 2001 realiseerde KredytBank een verdere commerciëleexpansie, waarbij haar marktaan-deel inzake kredietverlening verdersteeg van 5,9 % naar 6,2 %. Niette-min leverde Kredyt Bank in 2001een negatieve resultaatsbijdrage,wat te maken had met een aanzien-lijke kostenstijging (door ondermeer de finalisatie − zoals gepland− van de uitbreiding van het kanto-rennet en de introductie van eennieuw IT-systeem). Daarenbovenwerd vanaf het tweede kwartaal2001 de banksector in Polen getrof-fen door een zeer slecht econo-misch klimaat, wat zich uitte in eenstijging van de probleemkredietenen de daaraan verbonden waarde-verminderingen. Nochtans bleefKredyt Bank inzake het relatiefbelang van de probleemkredieten(ruwweg 12-13 % van de krediet-portefeuille) nog heel wat onderhet gemiddelde van haar branche-genoten in Polen (geschat op19 %). Ten slotte werd de winst ookgedrukt door additionele voorzie-ningen bij haar (relatief kleine)dochtermaatschappij Polski KredytBank en (weliswaar verminde-rende) aanloopverliezen bij haarpensioenfondsdochtermaatschappij.

Samenwerking van KredytBank met Warta geeftbankverzekeren in PolengestalteIn 2000 kocht KBC Verzekeringeneen 40 %-aandeel in de Poolseschadeverzekeraar Warta. Die heefteen geschat marktaandeel van circa13 % in niet-leven en, via een doch-termaatschappij, 0,9 % in levens-

verzekeringen. Daarmee is Wartade tweede schadeverzekeraar en deachtste levensverzekeraar in Polen.In de eerste helft van 2001 teken-den Warta en Kredyt Bank eenovereenkomst om gezamenlijk hetbankverzekeringsconcept uit te dra-gen in Polen. Sinds begin 2002wordt een gestructureerde samen-werking tussen Warta en KredytBank in het hele land op het terreindoorgevoerd. Die samenwerkingomvat de verkoop van standaard-verzekeringsproducten door debank en het aanbieden van bank-producten door de verzekerings-agenten. Het samenwerkingsver-band wordt ondersteund door deoprichting van comités op verschil-lende niveaus met vertegenwoordi-gers van beide partijen, die verant-woordelijk zijn voor het realiserenvan de doelstellingen.

SlovenieKBC doet bod op NovaLjubljanska banka, degrootste bank in SloveniëEind 2001 bracht KBC een bod uitop 34 % van Nova Ljubljanskabanka (NLB), de grootste bank inSlovenië. Begin januari 2002besliste de Sloveense overheid omexclusieve onderhandelingen metKBC te starten over de verkoop vandeze participatie.Bij het ter perse gaan van dit jaar-verslag waren de onderhandelingenechter nog niet afgerond.

MARKTAANDELEN

Marktaandeel in Centraal-Europa1 31-12-1999 31-12-2000 31-12-2001

BankierenTsjechië 8,6 % 18,2 %2 18,5 %2

Hongarije 8,6 % 14,1 % 13,4 %Polen 5,5 % 5,5 % 5,5 %Slovakije 4,5 % 4,8 % 5,8 %

VerzekerenTsjechië 0,3 % 0,4 % 0,6 % (7,5 %3)Hongarije 1,8 % 1,9 % 2,1 %Polen 0,3 % 8,2 % 8,6 %

1 31-12-2001, gebaseerd op voorlopige gegevens. Het marktaandeel in bankieren is het gemiddelde van het marktaandeel inkredieten en in cliëntendeposito’s van de dochtermaatschappijen en participaties van de KBC Groep. Het marktaandeel inverzekeren is een schatting van het (gewogen) gemiddelde marktaandeel in leven en niet-leven.

2 C{SOB inclusief de IPB-kredieten die C{SOB wenst te behouden.3 Schatting inclusief IPB Pojist’ovna.

Centraal-Europa


34


Participatie KBC Nettowinst (in miljoenen EUR)1 Rendement op eigen middelen1

1999 2000 2001 1999 2000 2001 1999 2000 2001

Argosz 95,4 % 95,4 % 98,8 % -2,2 0,1 2,0 -39,8 % 1,7 % 19,4 %C{SOB (IAS) 82,4 % 81,5 % 83,8 % 78,2 133,8 190,6 9,6 % 14,3 % 16,9 %C{SOB Pojist’ovna - 75,8 % 100,0 % - -1,5 -1,6 - -21,2 % -17,8 %K&H Bank (IAS)2 32,6 % 73,3 % 59,0 % -32,4 9,5 15,5 -33,1 % 9,4 % 6,8 %K&H Life 25,0 % 50,0 % 50,0 %3 -0,2 -0,2 0,0 -4,3 % -5,0 % 0,7 %Kredyt Bank 48,2 % 49,9 % 54,6 % 27,8 38,8 -2,2 12,8 % 12,2 % -0,5 %Patria Finance - 91,9 % 100,0 % - 3,2 -1,3 - 27,4 % -9,3 %Warta - 40,0 % 40,0 % - -7,2 4 - - 4

1 De verandering in het FAB werd bij de nettowinst geteld; in de berekening van het ‘rendement op eigen middelen’ werd ook in de noemer het FAB bij het eigen vermogen geteld.2 De winst van K&H Bank, zoals zij deze publiceert volgens IAS, wordt omgevormd tot een verlies in de consolidatie van KBC, omdat eenmalige opbrengsten die door de fusie veroorzaakt wer-

den, toegewezen zijn aan de (verhoogde) goodwill die KBC heeft op de fusievennootschap K&H Bank.3 K&H Bank bezit de resterende 50 %.4 Aangezien Warta beursgenoteerd is, kan geen geconsolideerde financiële informatie worden vrijgegeven vóór publicatie ervan door Warta zelf.

Centraal-Europa


35

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

Resultaats- en activiteitsontwikkelingper activiteitsdomeinDiensten aan Bedrijven

■ ■ ■ ALLE BANK- EN VERZEKERINGSDIENSTEN AAN ONDERNEMINGEN ZIJN

SAMENGEBRACHT IN HET ACTIVITEITSDOMEIN ‘DIENSTEN AAN BEDRIJVEN’.

DIT DOMEIN OMVAT ONDER MEER HET BINNENLANDSE BEDRIJVENSEGMENT,

HET SEGMENT VAN DE MULTINATIONALE ONDERNEMINGEN, DE MEESTE

ACTIVITEITEN VAN HET BUITENLANDSE NETWERK EN DE NICHEACTIVITEITEN

VAN GESPECIALISEERDE DOCHTERMAATSCHAPPIJEN ZOALS ANTWERPSE

DIAMANTBANK, INTERNATIONAL FACTORS, ADD, SECURA EN DE

CORPORATE-FINANCEACTIVITEITEN VAN KBC SECURITIES. ■ ■ ■



BankbedrijfBruto-opbrengsten 706,2 789,5 861,1 9,1 %Algemene beheerskosten -306,3 -345,6 -376,9 9,1 %Waardeverminderingen en voorzieningen -207,4 -202,2 -252,7 25,0 %Belastingen -64,1 -74,4 -16,5 -77,9 %Overige 0,0 0,0 0,0 -Winstbijdrage 128,4 167,3 215,0 28,6 %Winstbijdrage, deel van de Groep 112,7 165,1 213,9 29,6 %

Risicogewogen activa 41 338,6 42 794,2 38 722,5 -9,5 %Toegewezen eigen vermogen 2 531,9 2 626,9 2 380,7 -9,4 %


VerzekeringsbedrijfNetto verdiende premies 149,3 171,0 206,6 20,8 %Netto technische lasten -124,8 -157,9 -180,2 14,1 %Beleggingsopbrengsten en -lasten 25,1 23,7 36,5 53,7 %Algemene beheerskosten -45,7 -54,4 -62,6 15,0 %Niet-recurrente en uitzonderlijke resultaten 0,0 0,6 0,1 -76,3 %Belastingen -0,3 -0,4 -0,9 118,5 %Overige -3,0 -2,5 -3,5 41,8 %Winstbijdrage 0,5 -19,9 -3,9 -80,4 %Winstbijdrage, deel van de Groep -3,5 -17,8 2,0 -

Toegewezen eigen vermogen 63,0 60,3 121,5 101,4 %Aandeel in de Groepswinst (2000: excl. CCF) -0,3 % -1,5 % 0,2 % -Combined ratio 113,5 % 125,8 % 117,4 % -Rendement op eigen middelen -5,6 % -28,8 % 2,2 % -

KBC GroepWinstbijdrage 129,0 147,4 211,1 43,3 %Winstbijdrage, deel van de Groep 109,2 147,3 215,9 46,6 %

Toegewezen eigen vermogen 2 594,9 2 687,2 2 502,2 -6,9 %Aandeel in de Groepswinst (2000: excl. CCF) 9,0 % 12,5 % 21,1 % -Rendement op eigen middelen 5,2 % 5,7 % 8,3 % -

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

200120001999


(In %)

5,25,7

8,3




21,1 %

78,9 %



36

De bijdrage van ‘Diensten aanBedrijven’ tot de geconsolideerdewinst (inclusief derden) bedroeg211,1 miljoen EUR in 2001, eenstijging van 43,3 % ten opzichte vanhet jaar voordien. Hierdoor tekentdit activiteitsdomein voor 21,1 %van de Groepswinst (tegenover12,5 % in 2000) en behaalt het eenrendement op toegewezen eigenmiddelen van 8,3 % (5,7 % in2000). Het toegewezen eigen ver-mogen daalde met 6,9 % tot2,5 miljard EUR (de daling is zelfsbijna 10 % bij het bankbedrijf) enlegde beslag op 31,9 % van hetGroepsvermogen. De daling vanhet kapitaalbeslag is onder meerhet gevolg van een groeiende aan-dacht voor producten met minderkapitaalbeslag, de voortgezetterationalisering van het binnen- enbuitenlandse netwerk (zie verder)en effectiseringsoperaties. Zo werdeind 2001 een portefeuille bedrijfs-kredieten en -obligaties ter waardevan 2 miljard EUR geëffectiseerd.Een volledig overzicht van alle uit-staande effectiseringen volgt in hethoofdstuk ‘Risicobeheer’.De focus in dit activiteitsdomeinligt hoofdzakelijk op de ‘mid-cap’-cliënteel, waaraan een breed scalavan diensten wordt aangeboden,met een specialisatie inzake han-delsfinanciering, overname- envastgoedfinanciering.

j BankbedrijfIn het bankbedrijf stegen de bruto-opbrengsten met 9,1 % onder meerdankzij de sterke groei van de com-merciële rentewinst in het binnen-landse bedrijvensegment en bij demultinationale ondernemingen. Deopbrengsten namen eveneens toebij onder meer de ‘structured finan-ce’-activiteiten (voornamelijk dank-zij hogere provisie-inkomsten) enbij de vastgoedactiviteiten (onderandere dankzij de meerwaarden opde verkoop van een aantal vast-goedvennootschappen). Het beurs-klimaat veroorzaakte dan weer eendaling van de inkomsten uit ‘corpo-

rate finance’-activiteiten (-15 %).De stijging van de algemenebeheerskosten met 9,1 % wasvooral te wijten aan hogere perso-neelskosten, zowel in België als inde buitenlandse kantoren, alsgevolg van de ontwikkeling van hetpersoneelsaantal, de hogere classi-ficatiestructuur en de loonindexe-ring.Het jaar 2001 werd gekenmerktdoor een aantal relatief belangrijkenieuwe probleemdossiers waarvoorwaardeverminderingen dienden teworden geboekt. Per saldo stegende nettowaardeverminderingenvoor bedrijfskredietrisico’s met25 % ten opzichte van 2000, datook gekenmerkt werd door enkelegrote probleemdossiers, vooral inde sectoren textiel en technologiein België.De forse daling van de belastingenis per saldo volledig te wijten aande overboeking van aanzienlijkefiscaal verworpen waardeverminde-ringen voor onzekere kredieten in2000 naar fiscaal recupereerbarewaardeverminderingen voor onin-bare kredieten in 2001.

j VerzekeringsbedrijfIn dit activiteitsdomein leed hetverzekeringsbedrijf een verlies van-3,9 miljoen EUR in 2001(-19,9 miljoen EUR in 2000)1. In debeide jaren komen de negatievecijfers voor rekening van Secura. In2000 werden de resultaten van dezeherverzekeringsdochteronderne-ming negatief beïnvloed door denasleep van de decemberstormenvan eind 1999. In 2001 werd Secura,niettegenstaande het niet recht-streeks actief is op de Amerikaansemarkt, getroffen door de WTC-aanslagen, voor een geschat maxi-mumbedrag van 3 miljoen EUR.

j DoelstellingDe doelstelling inzake ‘rendementop eigen middelen’ voor het activi-teitsdomein ‘Diensten aan Bedrij-ven’ is 12,5 %.


Wijzigingen in het netwerkIn het binnenland werd het aantalbedrijvenkantoren, als gevolg vanhet in 2000 gestarte organisatieon-derzoek waarbij het netwerk vanbedrijvenkantoren optimaal op deontwikkeling van de markt wordtafgestemd, herschikt van 22 naar19, door fusies en herverkavelingenvan werkgebieden. Deze optimali-satie zal in 2002 worden voortgezet.Ook de drie ‘social profit’-kantorenen het gespecialiseerde overheids-kantoor werden geïntegreerd totdrie kantoren, van waaruit cliëntenuit zowel de social-profitsector alsde overheidssector worden bediend.

Ook het buitenlandse netwerk werdin 2001 verder gerationaliseerd. Datgebeurde onder meer door de slui-ting van het kantoor van KBC Bankin Frankfurt (waarbij het grootstedeel van de cliënteel werd overgeno-men door KBC Bank Deutschland),de omvorming van het vertegen-woordigingskantoor in München toteen volwaardig kantoor vanKBC Bank Deutschland, de her-groepering van de acht bedrijven-kantoren van KBC Bank Nederlandin drie regionale kantoren en desluiting van de vertegenwoordi-gingskantoren in Johannesburg(Sandton) en Madrid. In Spanjekunnen cliënten zich richten tot de‘KBC network desk’ bij BancoUrquijo. Begin 2002, ten slotte,sluit ook het vertegenwoordigings-kantoor in Caïro en wordt het kan-toor in Mumbai verder omgevormdtot een vertegenwoordigingskan-toor.

1 Hoewel het resultaat van Secura, vóóraftrek van het aandeel van derden, nega-tief is, is het aandeel van de Groep in hetresultaat wel positief. Dit is te verklarendoordat KBC Verzekeringen haar deelne-ming op 01-10-2001 verhoogde (zie verder)en Secura het verlies van de eerste negenmaanden grotendeels kon wegwerken inhet laatste kwartaal.



37

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

KBC bouwde daarnaast het verte-genwoordigingskantoor in Nanjing(China) uit tot een volwaardig kan-toor, het derde kantoor in China,na Sjanghai en Shenzen. KBC richtzich met KBC Nanjing in de welva-rende provincie Jiangsu op eenbestaande cliënteel van bedrijvenmet buitenlandse partners, plaatse-lijke ondernemingen en lokalefinanciële instellingen. Eind 2001,ten slotte, maakte de ‘MonetaryAuthority of Singapore’ bekend datzij vanaf 2002 de ‘Wholesale Ban-king’-privileges heeft toegekendaan het kantoor van KBC Bank inSingapore. Dat biedt KBC Singa-pore onder meer de kans zijn kre-dietverlening in Singaporese dollars(SGD) te verhogen en een breedgamma van treasurydiensten,gekoppeld aan de SGD, aan te bie-den.

Tegelijkertijd introduceerde debank ‘KBC-Online for Asia’, eenbrowsertoepassing waarmee KBC-bedrijvencliënten zelf documentairekredieten, incasso’s en buitenlandsegaranties kunnen aanvragen en wij-zigingen in de stand van hun reke-ningen en van lopende transactieskunnen controleren.

Evenzeer als gevolg van de strategi-sche beslissing om de risicogewogenactiva in het activiteitsdomein‘Diensten aan Bedrijven’ waarmogelijk te beperken, werd het aan-tal multinationale relaties, beheerddoor de Directie MultinationaleOndernemingen, verminderd van110 (eind 2000) tot circa 70 en werdvoor dit segment een nog meer risi-cogerelateerde prijsdifferentiatieingevoerd.

RelatiebeheerMeer dan ooit bleef ‘gepersonali-seerd relatiebeheer’ het centraleelement in de dienstverlening aanbedrijven. In eerste instantie wordtdit uitgedragen door de relatiebe-heerders in de binnenlandse bedrij-venkantoren en gespecialiseerde

‘social profit’-kantoren. Gezien detoenemende internationalisatiebesliste KBC in 2001 ook extra aan-dacht te besteden aan zogenaamdenetwerkcliënten, dat zijn cliëntendie in relatie staan met verschil-lende KBC-vestigingen wereldwijd.In dit verband werd onder meergeïnvesteerd in ‘netwerkcoördina-toren’, die een brugfunctie vervul-len tussen de binnenlandse en debuitenlandse KBC-vestigingen,inclusief de Centraal-Europesedochtermaatschappijen.

Het ‘all-round relatiebeheer’ datdaarbij wordt nagestreefd omvathet aanbieden van een geïntegreerdproductaanbod dat tegemoetkomtaan de specifieke noden van debedrijfscliënteel. Zo werkte KBC in2001 een geïntegreerd pakket van

advies, producten en communicatieuit, onder andere met betrekkingtot aandelenoptieplannen, autolea-sing, groepsverzekeringen en pen-sioenfondsen. De diverse gespecia-liseerde diensten voor bedrijvenworden verder in dit hoofdstukbesproken.

Verzekeringen voorbedrijvenOm KBC Verzekeringen in staat testellen ook op de markt van deondernemingen een belangrijkespeler in België te worden, werd in2001 een ambitieus plan opgesteld.Dit plan omvat onder meer het uit-tekenen van een volledig nieuweorganisatiestructuur, waarbij viergrote sectoren onderscheiden wor-den (‘handel en diensten’, ‘socialprofit, overheden en onderwijs’,

‘industrie en transport’ en ‘bouw,landbouw en diversen’) en elk vandeze sectoren geleid wordt dooreen sectormanager, die het volle-dige proces behandelt van offertetot en met polis. Daarnaast werdenook de processen hertekend, watmoet leiden tot meer efficiëntie enkortere doorlooptijden en werdendiverse projecten opgestart met hetoog op de uitbouw van een produc-ten- en dienstenaanbod dat speci-fiek inspeelt op de verzekeringsbe-hoeften van ondernemingen.

MarktaandeelNet zoals in 2000 slaagde KBC erinhaar marktaandeel in het bedrijfs-kredietensegment verder uit tebreiden. Per eind 2001 wordt hetaandeel van KBC in deze marktaldus geschat op 22,5 %.

Overnames enparticipatieverhogingenKBC nam begin 2001 Investco overvan Almanij en integreerde de risi-cokapitaalactiviteiten met die vanKBC Invest, dat de private-equity-activiteiten van de KBC Groepomvatte.Het nieuwe ‘KBC Investco’ telt eentiental gespecialiseerde investerings-managers en is actief in België,Frankrijk en Nederland. Het ver-strekt risicokapitaal in de vorm vaneigen vermogen en mezzanine-financiering (zoals leningen metwarrant). In 2001 investeerdeKBC Investco in tien nieuwe parti-cipaties en per eind 2001 bedroeghet totaal geïnvesteerd vermogen inrisicokapitaaldossiers ruim300 miljoen EUR.

BINNENLANDS MARKTAANDEEL IN HET BEDRIJVENSEGMENT*

31-12-1999 31-12-2000 31-12-2001

Totaal 19,0 % 20,7 % 22,5 %

* Marktaandeel 2001 is een schatting op basis van gegevens van november 2001. Het marktaandeel betreft zowel de kredietenaan zelfstandigen en lokale ondernemingen als die aan middelgrote en grote bedrijven.



38

Eveneens in 2001 verhoogdeKBC Verzekeringen, mede dooreen kapitaalverhoging, haar aan-deel in de herverzekeraar Securavan 52,5 % tot 95 %. De marktom-standigheden voor herverzekeraarswaren in 2001 zeker niet optimaal,met dalende financiële inkomstenen de verwachting dat de kostprijsvan toekomstige grote schadegeval-len sterk zal toenemen. Het herstelvan de rendabiliteit, onder meerdoor tariefverhogingen, is dan ookvoor 2002 de hoofdzorg voor dezeverzekeringsdochteronderneming.

Begin 2002, ten slotte, werd metHerfin Holding (De Beers) eenovereenkomst gesloten om hun par-ticipatie van 12,83 % in AntwerpseDiamantbank (ADB) aanKBC Bank te verkopen. Het belangvan KBC Bank in ADB stijgt hier-door tot nagenoeg 100 %.

WaardeverminderingenDe verslechterende economischetoestand en de specifieke proble-men in bepaalde sectoren als gevolgvan de terreuraanslagen van 11 sep-tember (bijvoorbeeld in de vlieg-tuigsector) leidden in 2001 tot een− zij het beperkte − achteruitgangvan de kwaliteit van (bedrijfs-)kre-dieten. Dit wordt verder besprokenin het hoofdstuk ‘Risicobeheer’.

Gespecialiseerdedienstverlening aanbedrijvenNaast de pure kredietverleningbiedt KBC bedrijven een waaiervan gespecialiseerde diensten aan.

Deze diensten omvatten ondermeer ‘internationaal cashmanage-ment’ (ICM), waarin KBC toonaan-gevend is op het gebied van multi-bancaire oplossingen. Zo werd in2001 samen met Banco Urquijo inSpanje de eerste grensoverschrij-dende, multibancaire ‘notional cashpool’ opgestart en werd het ICM-aanbod bij de Centraal-Europesebankdochterondernemingen verder

uitgebouwd met een basisaanbodvan binnenlandse cashpoolingpro-ducten. Daarenboven werden alleCentraal-Europese dochterbankenin 2001 ‘associate member’ van deIBOS World Banking Alliance.IBOS biedt bedrijven de mogelijk-heid om hun grensoverschrijdendliquiditeitenbeheer in bijna realtime uit te voeren en wordt steedsmeer beschouwd als het enige vol-waardige ICM-alternatief voorinternationale bedrijven tenopzichte van het aanbod van mon-diale banken.

Inzake ‘internationaal betalings-verkeer’ werd 2001 vooral geken-merkt door de goedkeuring van deEuropese verordening betreffendede grensoverschrijdende betalingenin euro’s, die in essentie de gelijk-schakeling van de tarieven voorgrensoverschrijdende betalingen ineuro’s met die voor binnenlandsebetalingen beoogt. Voor de Bel-gische banken zou dat, gezien dezeer lage tarieven in het binnen-landse betalingsverkeer, kunnenleiden tot een relatief grote vermin-dering van hun inkomsten uit hetbuitenlandse betalingsverkeer. In2001 werkte KBC ook verder aande stroomlijning van haar clearing-banknetwerk en staat dan ook klaarom deel te nemen aan het opstartenvan CLS (continuous linked settle-ment), gericht op het reduceren vanhet liquidatierisico verbonden aanwisselverrichtingen.

Inzake buitenlandse handelsfinan-ciering dient vooral de introductievan ‘KBC Flexims’ te worden ver-meld. Met deze toepassing kunnencliënten voor de voornaamste pro-ducten op het gebied van buiten-landse handel elektronisch metKBC bankieren, wat de efficiëntiebevordert zowel bij de cliënt als bijde bank.

Gestructureerde financieringenworden geleid vanuit ‘KBC FinanceIreland’ in Dublin, met vestigingen

in Londen, New York, Hongkong,Brussel en Sydney. Dit omvat pro-jectfinancieringen (verdeeld over240 projecten in 60 verschillendelanden en een waaier van sectoren,waarvan ‘energie’ als belangrijkste),gestructureerde handelsfinancierin-gen (waarvoor in 2001, dankzij deverbeterde toestand in diverseopkomende markten, opnieuwwaardeverminderingen kondenworden teruggenomen) en vlieg-tuigfinancieringen (traditioneelgedekt door overwegend vliegtui-gen van de jongste generaties). Hetrisico van KBC ten aanzien van deluchtvaartsector wordt verderbesproken in het hoofdstuk ‘Risico-beheer’. De totale portefeuillegestructureerde financieringenbedroeg per eind 2001 circa 6,4 mil-jard EUR. In 2001 werd daarnaast,ingevolge een strategische her-oriëntering en met als doel de risi-cogewogen activa verder te vermin-deren, besloten de ‘shipping finan-ce’-activiteiten van KBC FinanceIreland af te bouwen.

KBC biedt haar bedrijfscliënteelook diverse diensten in verbandmet vastgoed aan, waaronder finan-

PROJECTFINANCIERINGINDELING KREDIETPORTEFEUILLE NAAR SECTOREN

Energie

Telecommunicatie

Infrastructuur

Olie en gas

Diversen

2,0 %

12,0 %

19,0 %

17,0 %

50,0 %



39

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

ciering voor vastgoedprofessionals,vastgoedeffectisering, vastgoedbe-leggingen en projectontwikkeling.Onder de belangrijkste realisatiesin 2001 vermelden wij de verdereuitbouw van de vastgoedfinancie-ringsactiviteit met onder meer desyndicatie van twee grote kredietenter financiering van kantoorcom-plexen in Brussel en in Warschau,de verkoop (met een meerwaarde)van een aantal vastgoeddochter-maatschappijen, de financiering vanhet nieuwe gerechtsgebouw in Ant-werpen en de verdere ontwikkelingvan een grootschalig kantoor-, win-kel- en woningproject in Firenze insamenwerking met de Fiat-groep.

Via gespecialiseerde dochtermaat-schappijen (zie verder) wordeneveneens diensten in verband metleasing en factoring aangeboden,alsook verzekeringsbemiddeling,herverzekeren, derivaten en corpo-rate finance.


Naast KBC Bank NV zelf zijn eenaantal dochtermaatschappijen vande bank of de verzekeraar volledigof hoofdzakelijk werkzaam in hetactiviteitsdomein ‘Diensten aanBedrijven’, waaronder:

j International Factors Belgium(IFB): de gemeenschappelijkefactoringmaatschappij vanKBC Bank en BBL, die met eenmarktaandeel van circa 20 % detweede plaats bekleedt op deBelgische markt. Naast factoringbiedt IFB ook kredietverzeke-ring, handelsinformatie enincasso als makelaar aan.

j ADD: een dochtermaatschappijvan KBC Verzekeringen, diegespecialiseerd is in verzeke-ringsbemiddeling en zich even-eens begeeft op de markt vanadviesverlening inzake risicobe-heer.

j Secura: een dochtermaatschappijvan KBC Verzekeringen, gespe-cialiseerd in herverzekeringen(zie onder ‘Overnames en parti-cipatieverhogingen’).

j Antwerpse Diamantbank: eenbankdochteronderneming gespe-cialiseerd in wereldwijde krediet-verstrekking aan de diamanthan-del. In België is zij met eenmarktaandeel van circa 48 % vande kredietverlening aan in Belgiëgevestigde diamantfirma’s markt-leider. Zij bezit ook een vestigingin de VS en Hongkong en in2002 wordt een kantoor geopendin India. Het wereldwijde markt-aandeel wordt geschat op bijna30 %.

j IIB Bank: deze dochtermaat-schappij van KBC Bank is in eer-

ste instantie een zakenbank diezich op de Ierse bedrijfswereldricht en de meeste grote bedrij-ven en multinationale onderne-mingen die actief zijn in Ierlandtot haar cliënteel rekent. Zijheeft ook een groot aantal mid-delgrote ondernemingen, en, viahaar dochtermaatschappijIIB Homeloans and Finance, ookparticulieren als cliënt.

j KBC Bank Nederland enKBC Bank Deutschland: beidedochtermaatschappijen vanKBC Bank zijn via een relatiefbeperkt kantorennet actief op demarkt van het bankieren voorlokale middelgrote en grotebedrijven en particulieren(private banking), in respectieve-lijk Nederland en Duitsland.

j Fin-Force: in 2000 richttenKBC Bank (90 %) en ElectronicData Systems (10 %) samen dezeonderneming op die, naast deverwerking van het buitenlandsbetalingsverkeer van KBC Bank,ook aan andere banken de moge-lijkheid biedt de verwerking vanhun internationale betalingenonder hun eigen naam geheel ofgedeeltelijk aan Fin-Force toe tevertrouwen. Naast de verwerkingzelf behoren ook alle nevendien-sten zoals de behandeling vannavragen en de afstemming encontrole van bankiersrekeningentot haar dienstenpakket.


Participatie KBC Nettowinst (in miljoenen EUR)2 Rendement op eigen middelen2

1999 2000 2001 1999 2000 2001 1999 2000 2001

ADD1 100,0 % 100,0 % 100,0 % -2,1 -6,8 -0,3 -17,8 % -93,2 % -8,0 %Antwerpse Diamantbank 87,2 % 87,2 % 87,2 % 44,6 24,1 14,4 37,7 % 21,5 % 12,0 %Fin-Force - - 90,0 % - - 1,1 - - -IIB Bank 100,0 % 100,0 % 100,0 % 35,9 47,4 53,2 18,8 % 19,5 % 19,2 %International Factors 50,0 % 50,0 % 50,0 % 2,3 2,7 3,3 20,2 % 21,3 % 23,8 %KBC Bank Deutschland 99,3 % 99,3 % 99,7 % 0,0 4,9 4,5 0,0 % 9,0 % 5,3 %KBC Bank Nederland 100,0 % 100,0 % 100 % 8,8 -1,9 -7,2 9,0 % -2,0 % -7,6 %Investco - - 100,0 % - - -3,3 - - -Secura1 52,5 % 52,5 % 95,0 % 8,4 -4,5 0,1 8,7 % -4,7 % 0,1 %

1 Cijfers op niet-geconsolideerde basis.2 De verandering in het FAB werd bij de nettowinst geteld; in de berekening van het ‘rendement op eigen middelen’ werd ook in de noemer het FAB bij het eigen vermogen geteld.



40


Assetmanagement

■ ■ ■ HET ACTIVITEITSDOMEIN ‘ASSETMANAGEMENT’ OMVAT HET

BEHEER VAN ZOWEL VERMOGENS VAN PARTICULIEREN EN

INSTITUTIONELE BELEGGERS ALS VAN BELEGGINGSFONDSEN DIE

HOOFDZAKELIJK VIA HET RETAILNETWERK WORDEN

AANGEBODEN. ■ ■ ■

De opbrengsten van dit activiteits-domein bestaan uit de jaarlijksebeheersvergoeding en de ‘transac-tion fees’ betaald door de beleg-gingsfondsen aan KBC Bank voorhet uitvoeren van transacties op definanciële markten. Het retailnet-werk ontvangt de volledige toetre-dingsvergoeding voor de verkoopvan beleggingsfondsen en krijgt van‘Assetmanagement’ een deel van dejaarlijkse beheersvergoeding(50 basispunten op het beheerd ver-mogen).

De bijdrage van ‘Assetmanagement’tot de geconsolideerde winstbedroeg 95,1 miljoen EUR in 2001,een daling van 12,5 % ten opzichtevan het jaar voordien. Hierdoortekent dit activiteitsdomein voor9,3 % van de Groepswinst (tegen-over 9,2 % in 2000). Aangeziendeze activiteit nauwelijks risicoge-wogen activa veroorzaakt en dusvrijwel geen beslag legt op regle-mentair eigen vermogen, is eenaldus berekend rendement op eigen



BankbedrijfBruto-opbrengsten 119,2 185,5 191,0 3,0 %Algemene beheerskosten -35,0 -37,6 -55,4 47,4 %Waardeverminderingen en voorzieningen 0,1 0,0 0,0 -Belastingen -18,9 -39,2 -40,6 3,5 %Overige 0,0 0,0 0,0 -Winstbijdrage 65,4 108,7 95,1 -12,5 %Winstbijdrage, deel van de Groep 65,4 108,7 95,1 -12,5 %

Risicogewogen activa 0,0 0,0 0,0 -Toegewezen eigen vermogen 0,0 0,0 0,0 -

Aandeel in de Groepswinst (2000: excl. CCF) 5,4 % 9,2 % 9,3 % -Kostendruk 29,4 % 20,3 % 29,0 % -Rendement op eigen middelen - - - -

0

10

20

30

40

50

60

70

80

200120001999

BEHEERD VERMOGEN

(In miljarden EUR)

47,3

65,5 67,9


Assetmanagement


9,3 %

90,7 %

Assetmanagement


41

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

middelen voor dit activiteitsdomeinniet zinvol.

Ondanks de ontwikkeling van definancieel-economische omgevingen meer bepaald van het beleg-gingsklimaat, tekende de verkoopvan beleggingsfondsen nog een stij-ging op, die slechts deels werdtenietgedaan door de waardedalingvan de fondsen. De beheerlonen,waarvan, zoals vermeld, een deelaan de distributiekanalen wordttoegewezen, namen overeenkom-stig de ontwikkeling van hetbeheerd vermogen toe met meerdan 3 %. De resultaten in 2001 wer-den echter negatief beïnvloed doorlagere opbrengsten uit transactiesdoor de beleggingsfondsen, waar-door de bruto-opbrengsten op auto-nome basis (zie verder) met 3,2 %daalden. De stijging van de bedrijfs-kosten (+47,4 %) is voor een deelte wijten aan ‘KBC Asset Manage-ment Limited’, dat in de referentie-periode enkel in het tweede half-jaar is opgenomen, en, autonoom,aan hogere kosten ingevolge eeninterne reorganisatie en de geste-gen IT-kosten verbonden aannieuwe projecten.


Nieuwe fondsenIn 2001 lanceerde KBC AssetManagement (KBC AM) niet min-der dan 94 nieuwe beleggingsfond-sen. Daarnaast introduceerdeKBC AM een aantal nieuwe fond-sen voor derde partijen waarvoorhet zowel het beheer als de admini-stratie doet en werden in samen-werking met C{SOB ook twee fond-sen op de Tsjechische marktgebracht.

KBC AM bracht net als in vorigejaren een groot aantal innovaties opde markt. In tak-23-producten (ver-zekeringsproducten gekoppeld aanbeleggingsfondsen), waarvoorKBC AM intensief samenwerkt metde bank en de verzekeraar, lan-ceerde KBC AM onder meer ‘KBC-Life Convertible Arbitrage’, dat,zoals de naam suggereert, zijn ren-dement haalt uit de arbitrage van(de componenten van) converteer-bare obligaties.

Daarnaast introduceerde KBC AMop de retailmarkt maandelijksgemiddeld acht nieuwe fondsen, diebeantwoorden aan verschillendebeleggersprofielen en waarbij wordtingespeeld op de signalen vanuit debankkantoren en verzekerings-agentschappen.Rekening houdend met het zeermoeilijke beursklimaat, lag de focusvooral op innovatieve, kapitaalge-garandeerde fondsen, meer in hetbijzonder die welke investeren inaandelen van kwaliteitsbedrijven en

a fortiori die welke gebaseerd zijnop de ontwikkeling van de langeter-mijnrente.Ook zeer vernieuwend was‘KBC Click Solidarity 1 Kom optegen Kanker (KOTK)’, een solidari-teitsfonds met kapitaalgarantie,waarvan het beleggingsresultaatgekoppeld is aan een korf vanethische aandelen. KBC stond devolledige toetredingsprovisie op deinschrijvingen in dit fonds af aanKOTK. Bovendien wordt tweejaar-lijks (bij het tussentijds vastklikkenvan het resultaat) een deel van debeleggingsopbrengst van het fondsvoor rekening van de beleggerdoorgestort aan KOTK. In nauwe-lijks zes weken vertegenwoordigdede verkoop van het fonds 12,1 mil-joen EUR, wat meteen degroeiende belangstelling voorethische beleggingsfondsen onder-streept en de bereidheid van hetpubliek illustreert om een deel vande opbrengst af te staan voor eengoed doel. KBC AM nam trouwensnog diverse andere initiatieven inverband met ethische beleggings-producten.Bij de fondsen zonder kapitaalbe-scherming is vooral ‘KBC PrivateEquity Fund Biotech’ opmerkelijk.Het betreft een zogenaamde privakdie als doel heeft collectief tebeleggen in niet-beursgenoteerdebiotechondernemingen over heel dewereld. Aangezien biotechbedrijvenslechts in beperkte mate beursgeno-teerd zijn, kan de belegger via ditfonds beleggen in bedrijven waarinhij dat anders nooit zou kunnendoen.

ONTWIKKELING MARKTAANDEEL IN ICB’S

(In %)

20

21

22

23

24

25

26

27

28

29

30

12-2

001

12-2

000

12-1

999

12-1

998

12-1

997

12-1

996

12-1

995

12-1

994

AANDEEL VAN KBC IN DE BELGISCHE ICB-MARKT

(31-12-2001)

Obligatiefondsen 20,3 %Aandelenfondsen 24,0 %Gemengde fondsen 26,8 %Kapitaalgegarandeerde fondsen 53,7 %Totaal marktaandeel ICB’s 29,3 %

Assetmanagement


42

KBC AM werkte trouwens in 2001een gespecialiseerde website uitwaarop, naast een uitgebreide voor-stelling van KBC AM, ook ondermeer in een uitgebreide zoekfunctievoor fondsen is voorzien.

MarktaandeelKBC is de uitgesproken marktlei-der in België inzake beleggings-fondsen of ‘Instellingen voor Col-lectieve Beleggingen’ (ICB’s). Eind2001 bedroeg het marktaandeel vanKBC niet minder dan 29,3 %, watnog een kleine stijging betekent tenopzichte van het al bijzonder hogeaandeel in 2000 (29,2 %). Op lan-gere termijn gezien, is de marktaan-deelwinst van KBC inzake ICB’sronduit spectaculair: vijf jaar gele-den bedroeg het marktaandeelimmers ‘slechts’ 22,6 %. Het markt-aandeel van KBC in ICB’s metkapitaalbescherming liep in 2001zelfs op tot bijna 54 %.

Totaal beheerd vermogenOndanks het negatieve beurskli-maat realiseerde KBC AM in 2001toch nog een stijging van hetbeheerd vermogen met 3,7 %.

De retail-ICB’s, exclusief tak-23-producten en dakfondsen, stegenmet 4,1 %. Dat was de resultantevan een relatief sterke volumegroei,van ongeveer 9 %, in combinatiemet het negatieve effect van dewaardedaling van de fondsen zelfdoor het slechte beursklimaat, metgemiddeld 5 %. De sterkste stijgingwerd opgetekend bij de kapitaalge-garandeerde ‘fixed income’-fond-sen, die een groei vertoonden vanmaar liefst 81,4 % in 2001 (vooraldoor het succes van de ‘KBC Multi-safe Interest’-fondsen, die geba-seerd zijn op de ontwikkeling vande langetermijnrente).

Ook inzake institutioneel vermo-gensbeheer voor derden scoordeKBC bijzonder goed in 2001, enwerd een belangrijk aantal nieuwemandaten verworven, wat leidde totde aangroei van het beheerd ver-mogen met 11,3 %. Het particulieruitvoerend vermogensbeheer, tenslotte, boekte een aanzienlijkevooruitgang in 2001, met een aan-groei van het beheerd vermogenvan meer dan 50 %.

RisicocontroleIn 2001 werd verdergewerkt aan deuitbouw van de compliancefunctie,die zich bezighoudt met onder meerde procedures en meldingen inzakewitwassen, speciale mechanismenen de identificatieplicht. Ook wer-den opleidingen in deze materiegeorganiseerd voor de betrokkenmedewerkers.

Ook de interne performancerap-portering werd verder uitgebouwd.Sinds juni 2001 beschikt KBC AMtrouwens over het officieel gecerti-ficeerde GIPS-prestatielabel. GIPS,of de ‘Global Investment Perfor-mance Standards’, zijn wereldwijdaanvaarde standaarden voor deberekening en de voorstelling vanrendementen door vermogensbe-heerders. Concreet betekent dit datde afdeling Institutioneel Vermo-gensbeheer van KBC AM zich ertoeverbindt om de prestaties van dedoor haar beheerde portefeuillesop een uniforme, transparante enobjectieve wijze te berekenen en tepresenteren.

Ten slotte werd de ‘Internal controlpolicy manual’, waarin de minimalevereisten worden beschreven waar-aan de interne controle en het risi-cobeheer van assetmanagementac-tiviteiten moeten voldoen, over dehele Groep ingevoerd en werdendiverse actieplannen opgesteld omde interne controle verder te opti-maliseren.

BEHEERD VERMOGEN

(In miljoenen EUR)1 31-12-1999 31-12-2000 31-12-2001 Verschil

Retail-ICB’sAandelenfondsen 6 582 9 473 8 220 -13,2 %Obligatiefondsen 5 313 4 784 5 121 7,0 %Gemengde fondsen 3 687 4 628 5 547 19,8 %Kapitaalgegarandeerde ‘fixed income’-fondsen 1 506 1 786 3 239 81,4 %Kapitaalgegarandeerde aandelenfondsen 13 581 13 397 13 310 -0,6 %Geldmarktfondsen 1 071 974 1 044 7,2 %Tak-23-producten 884 1 950 2 528 29,7 %Dakfondsen 1 867 3 175 3 171 -0,1 %Totaal 34 490 40 168 42 180 5,0 %

Institutioneel vermogensbeheerInstitutionele fondsen 2 406 2 879 3 179 10,4 %Activa van derden 2 571 3 462 3 852 11,3 %Groepsactiva2 7 204 9 382 8 945 -4,7 %KBC Asset Management Limited (Ierland) 0 8 594 8 283 -3,6 %Totaal 12 181 24 317 24 260 -0,2 %

Particulier vermogensbeheerUitvoerend beheer 756 975 1 473 51,1 %

Totaal beheerd vermogenTotaal 47 427 65 460 67 913 3,7 %

1 In 2001 werd de methodologie en indeling licht gewijzigd. De referentiecijfers voor 1999 en 2000 wijken daardoor enigszinsaf van wat in vorige jaarverslagen is vermeld.

2 Inclusief KBC Verzekeringen en KBC-pensioenfondsen.

Assetmanagement


43

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■


KBC AM, sinds de verzelfstandi-ging in 2000 zelf een dochtermaat-schappij van KBC Bankverzeke-ringsholding (55 % − de resterendeaandelen zijn in handen van

KBC Bank), bezit in IerlandKBC Asset Management Limited.Deze maatschappij, voorheenUlster Bank Investment Managers,werd in de eerste helft van 2000door KBC gekocht, waardoor circa8,5 miljard EUR werd toegevoegdaan het totaal beheerd vermogenvan de Groep. Ondanks de lager-

dan-geplande kosten, leidden demarktomstandigheden in 2001 voorKBC Asset Management Limitedtot een daling van de waarde vanhet beheerd vermogen, wat resul-teerde in een significant lager resul-taat dan het jaar voordien.


Participatie KBC Nettowinst (in miljoenen EUR) Beheerd vermogen (in miljoenen EUR)1999 2000 2001 1999 2000* 2001 1999 2000 2001

KBC Asset Management Limited - 100,0 % 100,0 % - 4,7 1,0 - 8 594 8 283

* Verlengd boekjaar 31-11-1999 tot 31-12-2000.

Assetmanagement


44


Marktactiviteiten

■ ■ ■ HET ACTIVITEITSDOMEIN ‘MARKTACTIVITEITEN’ OMVAT

DE BEDRIJVIGHEID VAN DE BINNEN- EN BUITENLANDSE

DEALINGROOMS VAN DE BANK, DE MARKTACTIVITEITEN

VAN KBC SECURITIES, EN DE VOLLEDIGE ACTIVITEITEN

VAN KBC FINANCIAL PRODUCTS, KBC CLEARING EN

KBC PEEL HUNT. ■ ■ ■

In 2001 bedroeg de bijdrage van‘Marktactiviteiten’ tot de geconsoli-deerde winst (inclusief derden)46,5 miljoen EUR, een daling van80 % ten opzichte van het jaarvoordien. Hierdoor tekent dit acti-viteitsdomein slechts voor 4,5 %van de Groepswinst (tegenover19,3 % in 2000) en behaalt het eenrendement op toegewezen eigenmiddelen van 4,1 % (20,5 % in2000). Het toegewezen eigen ver-mogen steeg met 30 % tot1 133 miljoen EUR en legde beslagop 14,4 % van het Groepsvermo-gen. Deze stijging was voor eengroot deel het gevolg van de good-will die werd betaald bij de over-name van Peel Hunt.

De ontwikkeling van de financieel-economische omgeving, en meerbepaald van het beursklimaat, hadeen negatieve weerslag op diversemarktactiviteiten van KBC. Hier-door viel de winstbijdrage van deaandelengerelateerde activiteiten,die in 2000 nog zorgden voor circa80 % van de winst van dit activi-teitsdomein, volledig weg. Zowel deKBC Securities-groep als deKBC Financial Products-groep(vooral Brussel) leveren een nega-tieve bijdrage (zie verder in dithoofdstuk). Bij Peel Hunt wegen detegenvallende tradinginkomsten ophet resultaat.De gunstige ontwikkeling van degeld- en kapitaalmarktactiviteiten

0

5

10

15

20

25

200120001999


(In %)

7,4

20,5

4,1


Marktactiviteiten


4,5 %

95,5 %



BankbedrijfBruto-opbrengsten 297,3 639,7 499,0 -22,0 %Algemene beheerskosten -212,3 -368,5 -411,9 11,8 %Waardeverminderingen en voorzieningen -0,2 -1,9 2,4 -Belastingen 9,3 -41,1 -43,0 4,8 %Overige -4,2 0,0 0,0 -Winstbijdrage 90,0 228,2 46,5 -79,6 %Winstbijdrage, deel van de Groep 88,7 227,9 45,9 -79,9 %

Risicogewogen activa 17 419,0 9 144,2 8 973,5 -1,9 %Toegewezen eigen vermogen 1 113,1 874,7 1 133,2 29,6 %


Marktactiviteiten


45

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

als gevolg van de rentedaling,samen met de sterke prestaties vande buitenlandse dealingrooms nade in 2000 gestarte reorganisatie,compenseerde slechts gedeeltelijkde voormelde nadelige tendensen.

De tabel geeft een opdeling en deontwikkeling van de winstbijdragevan het activiteitsdomein ‘Marktac-tiviteiten’ in aandelenactiviteitenvan terzake gespecialiseerde doch-termaatschappijen versus dea-lingroomactiviteiten.

j DoelstellingDe doelstelling inzake ‘rendementop eigen middelen’ voor het activi-teitsdomein ‘Marktactiviteiten’ is21 %.


De dealingrooms vanKBC BankIn 2001 werd de beslissing om deprofessionele handel voor eigenrekening maximaal in Brussel teconcentreren verder ten uitvoergelegd. Nagenoeg alle producttak-ken droegen naar verhouding bij tothet realiseren van de winst. De her-oriëntering van ‘trading’ naar ‘sales’bleek een succes en ging gepaardmet het boeken van goede resulta-ten. Tegelijkertijd werd aandachtbesteed aan het naar beneden bren-gen van de kosten-inkomstenratio,wat onder meer zal resulteren ineen geleidelijke afname van hetaantal medewerkers.

De strategiewijziging in de buiten-landse dealingrooms, te weten defocus op lokaal of regionaal thesau-rie- en liquiditeitenbeheer, uitbouwen ondersteuning van cliëntenhan-del en de ontplooiing van individu-ele nicheactiviteiten waar mogelijk,was, zoals al vermeld, succesvol enresulteerde in een puik resultaatvoor het volledige boekjaar.

Debt capital marketsIn 2001 was KBC een actieve spelerop de primaire markt van Euro-obligaties, met 380 deelnemingen ininternationale consortiale leningen.In meer dan 70 % van deze emissiestrad de bank op als lead- of co-lead-manager. Tijdens het voorbijeboekjaar werden onder meerpublieke leningen geleid voor ErsteBank, NIB Capital Bank, SwedishExport Credit, Bekaert, Almanij,Kredietbank SA Luxembourgeoise,Koninkrijk België en Phoenix Fun-ding.

Daarnaast was KBC ook actief opde markten van commercial paper(waarin zij in België een marktaan-deel van circa 25 % bezit), MediumTerm Notes (MTN) en al dan nietgestructureerde private plaatsingen.Via KBC IFIMA plaatsteKBC Bank voor eigen rekening opde publieke markt voor 2,26 mil-jard EUR ‘floating’ en ‘fixed rate’schuldinstrumenten.

EffectiseringenIn het eerste halfjaar werd een por-tefeuille woningkredieten terwaarde van 650 miljoen EUR vande IIB Bank-groep geëffectiseerd.KBC Bank trad op als joint co-lead-manager in deze effectisering. Inhet tweede halfjaar werd ‘CygnusFinance 2001-1’ op de marktgebracht, een synthetische effectise-ring van Europese en Amerikaansebedrijfsobligaties en kredieten terwaarde van 2 miljard EUR. Eenoverzicht van alle lopende effectise-ringsoperaties volgt in het hoofd-stuk ‘Risicobeheer’.

GespecialiseerdedochtermaatschappijenGezien de belangrijke positie vanKBC Securities op Euronext Brus-sel en de liquiditeit die zij in veleBelgische aandelen aan institutio-nele beleggers biedt, liet de ver-zwakking van de aandelenactiviteitin 2001 duidelijk sporen na op deaandelengerelateerde activiteitenvan deze dochtermaatschappij. Hetherstel van de markten naar hetjaareinde toe bleek onvoldoendeom het geleden verlies goed temaken. Het zwakke beursklimaathad uiteraard evenzeer een nega-tieve invloed op KBC Securities’corporate-financeactiviteiten.Desondanks bereikte KBC Securi-ties, voor de vijfde keer op rij, deeerste plaats inzake marktaandeelop Euronext Brussel en behoort hetin Frankrijk tot de belangrijkstebuitenlandse beurshuizen. Boven-

WINSTBIJDRAGE ‘MARKTACTIVITEITEN’

(In miljoenen EUR) 2000 2001

Aandelenactiviteiten van dochtermaatschappijen 181,0 -48,1Dealingroomactiviteiten 47,2 94,5

wrv. Brussel 41,9 49,4wrv. buitenlandse kantoren -10,5 30,3wrv. dochtermaatschappijen* 15,9 14,8

Totaal 228,2 46,5

* Exclusief Centraal-Europa.

Marktactiviteiten


46

dien opende KBC Securities, con-form zijn ambitie een pan-Europesebeursvennootschap te zijn, in 2001een verkoopkantoor in Madrid, alsaanvulling op zijn aanwezigheid inBelgië, Frankrijk, Nederland, de VSen (via Patria Finance) Tsjechië.Het is de bedoeling dat deze strate-gie in de komende jaren wordtvoortgezet. Tegelijk wordt aan devolledige integratie van de overge-nomen entiteiten bijzondere aan-dacht besteed. In dat verband wordter binnen de KBC Securities Groepgewerkt aan de implementatie van‘business lines’ met verantwoorde-lijkheden over de grenzen engroepsmaatschappijen heen.

De moeilijke omstandigheden opde aandelen- en aandelengerela-teerde markten in 2001 weerspie-gelden zich uiteraard ook in deresultaten van KBC Financial Pro-ducts (KBC FP). Terwijl de inkom-sten uit de handel in converteer-bare obligaties zowel in de VS als inEuropa aanzienlijk toenamen, gin-gen deze inkomsten in Japan ach-teruit en vertoonden ze voor Aziëals geheel ruwweg een status-quo.Bovendien was er een scherpedaling van de inkomsten uit de han-del in aandelenderivaten als gevolgvan de slechte prestaties van zowelde institutionele handel in Japan en

Azië als de handel met particulie-ren in zijn geheel. Het resultaat vanKBC FP Brussels werd ernstig aan-getast als gevolg van marktbewegin-gen veroorzaakt door de gebeurte-nissen van 11 september, de sterktoegenomen volatiliteit, de neer-waartste aanpassing van de divi-dendvooruitzichten en anderegewijzigde modelparameters.Gezien de zwakke marktomstandig-heden heeft KBC FP zijn activitei-ten gerationaliseerd, onder meerdoor de stopzetting van zijn ISE-bedrijvigheid (op de elektronischeoptiebeurs in de VS). Verder gingKBC FP diversifiëren door zich toete leggen op twee nieuwe activitei-ten, te weten kredietderivaten enhet beheer van een fonds voor dearbitrage van converteerbare obli-gaties (‘KBC Convertible ArbitrageFund’1, met een netto-inventaris-waarde van ongeveer 500 miljoenUSD), en breidde het zich geogra-fisch uit door de opening van eenvertegenwoordigingskantoor inMilaan.

Overname van Peel HuntEind februari 2001 rondde KBChaar bod op Peel Hunt met succesaf en bezit nu 100 % van dezeonderneming. Peel Hunt is eenBrits effectenhuis voor institutio-nele beleggers dat zich toespitst op

‘small- en midcaps’. Zijn activitei-ten omvatten corporate finance,research, makelarij, market makingen verschaffing van privé-kapitaal.Het is ook eigenaar van ‘RhineSecurities’, een in Londen gevestigdeffectenhuis gespecialiseerd inDuitse aandelen.Begin 2002 werd de naam gewijzigdin ‘KBC Peel Hunt’.


Naast KBC Bank NV zijn een aan-tal dochtermaatschappijen van deKBC Groep volledig of hoofdzake-lijk werkzaam in het activiteitsdo-mein ‘Marktactiviteiten’, waaronderhet al besproken KBC Securities(met dochtermaatschappijen inFrankrijk en Nederland),KBC Financial Products (inclusiefKBC Financial Products Brussels,het vroegere KBC Derivatives) enhet effectenhuis Peel Hunt. OokKBC Clearing, een clearinghuisvoor market makers, gevestigd inNederland, behoort tot dit activi-teitsdomein.

1 Zie ook onder ‘Nieuwe Fondsen’ in hethoofdstuk ‘Assetmanagement’.


Participatie KBC Nettowinst (in miljoenen EUR) Rendement op eigen middelen1999 2000 2001 1999 2000 2001 1999 2000 2001

KBC Clearing - 75,0 % 75,0 % - 1,2 2,9 - 10,6 % 21,4 %KBC Financial Products (groep) 100,0 %1 100,0 % 100,0 % 90,9 96,1 -40,7 - 22,4 % -5,6 %KBC Securities (groep) 100,0 % 100,0 % 100,0 % 55,3 51,8 -17,3 65,3 % 42,9 % -12,9 %KBC Peel Hunt2 - 20,1 % 100,0 % - 11,3 4,8 - 18,0 % 8,7 %

1 De participatie in KBC Derivatives (het huidige KBC Financial Products Brussels) werd begin 2000 verhoogd van 60 % naar 100 %.2 2001: verkort boekjaar (1 april tot 31 december). Rendement op eigen middelen omgerekend naar jaarbasis.

Marktactiviteiten


47

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

Risicobeheer

■ ■ ■ BANK- EN VERZEKERINGSACTIVITEITEN BRENGEN TYPISCHE

RISICO’S MET ZICH MEE. VOOR DE BANK GAAT HET

VOORNAMELIJK OM HET TEGENPARTIJRISICO, HET LANDENRISICO,

DIVERSE MARKTRISICO’S EN HET LIQUIDITEITSRISICO. VOOR DE

VERZEKERAAR BETREFT HET IN ESSENTIE HET BELEGGINGSRISICO

EN DIVERSE VERZEKERINGSTECHNISCHE RISICO’S. ZOWEL BANK-

ALS VERZEKERINGSACTIVITEITEN BRENGEN DAARENBOVEN

OPERATIONELE RISICO’S MET ZICH MEE. HET BEHEERSBAAR EN

BEPERKT HOUDEN VAN AL DEZE RISICO’S IS EEN VAN DE MEEST

CRUCIALE OPDRACHTEN VOOR HET MANAGEMENT VAN DE

KBC GROEP. ■ ■ ■

ORGANISATIE VAN HETRISICOBEHEER IN DE GROEP

Gedurende het jaar 2001 bleef deorganisatie van het risicobeheerbinnen de Groep vrijwel ongewij-zigd. Deze organisatie bestaat uit:j de ‘Directie Risicobeheer’ bij

KBC Bank, belast met het toe-zicht op de markten liquiditeits-risico’s en de ontwikkeling vankredietrisicomodellen; dezewordt daarin bijgestaan doorlokale risicocellen in de dochter-maatschappijen;

j het gespecialiseerde team ‘Actua-riaat en Risicobeheer’ bijKBC Verzekeringen, verantwoor-delijk voor de bewaking van derisico’s en het vastleggen van dedesbetreffende beleidslijnen;

j twee directoraten bij KBC Bankdie zijn belast met de risicobewa-king van respectievelijk de bin-nenlandse en de internationalekredietverlening;

j de auditafdelingen bij KBC Banken bij KBC Verzekeringen, diebehalve voor de klassieke audit-gerelateerde taken ook verant-woordelijk zijn voor de organisa-tie van het operationele risicobe-heer.

Eind 2001 besloot KBC over tegaan tot een meer geïntegreerd risi-cobeheer, waarbij het beheer vanalle risicosoorten voor de helebankverzekeringsgroep bij een cen-trale risicobeheersafdeling wordtondergebracht. Bijgevolg zullen inde loop van 2002 alle markt-, liqui-

diteits-, tegenpartij-, landen-, ope-rationele en verzekeringstechnischerisico’s vanuit een centrale risicobe-heersfunctie worden bewaakt, innauw overleg met de lokale risico-beheerscellen. Deze reorganisatieomvat ook een aantal bijsturingenop het vlak van ‘risk governance’,zoals de creatie van bijkomenderisicobeheerscomités, waarondereen ‘Group Risk Committee’ datwordt belast met de coördinatie opgroepsniveau.De nieuwe structuur zal in de loopvan het jaar geleidelijk wordeningevuld. De opdracht die zij moetvervullen bestaat erin, volgensvooruitstrevende sectornormen enonafhankelijk ten opzichte van hetlijnmanagement, een aangepastbeheerskader te creëren voor deidentificatie, meting, rapporteringen adviesverstrekking omtrent allerisicosoorten, met het oog op deoptimalisatie van de risk-returnver-houdingen en van de kapitaalsallo-catie.

RISICOBEHEER KBC BANK

TegenpartijrisicoHet tegenpartijrisico of kredietri-sico is, algemeen gesproken, hetrisico van niet-terugbetaling dat iste wijten aan de insolvabiliteit of debetalingsonwil van de tegenpartij.

Bewaking van hettegenpartijrisicoDe bewaking van het tegenpartijri-sico (en landenrisico, zie verder)wordt verzekerd door middel vaneen geheel van regels en procedu-res, goedgekeurd door het Directie-comité (DC), die betrekking heb-ben op het acceptatieproces voornieuwe kredieten limietaanvragen,het bewakings- en toezichtsprocesmet betrekking tot kredietrisico’sen het portefeuillebeheer.

Risicobeheer


48

j AcceptatieprocesEen kredietvoorstel wordt steedsschriftelijk voorgelegd. Kredietaan-vragen voor grotere en/of meer risi-covolle dossiers worden voorafdoorgelicht door een kredietadvi-seur, die in zijn aanbeveling aan-dacht heeft voor de algemene kre-dietpolitiek en voor alle relevanterisicoaspecten.

De beslissing wordt in principe col-legiaal genomen door twee of meerpersonen, al dan niet verenigd ineen kredietcomité, waarvan min-stens één beslisser van de krediet-functie1. Het DC zelf beslist overde grootste en/of meest risicovollekredieten. De andere beslissings-echelons bevinden zich op verschil-lende hiërarchische niveaus binnende bank, gaande van het kantoorzelf tot het ‘Uitgebreid Kredietco-mité’, dat qua bevoegdheden netonder het DC staat en wordt voor-gezeten door een lid van het DC.

De bepaling van het bevoegdebeslissingsechelon gebeurt aan dehand van beslissingsmatrices dieonder meer rekening houden methet groepsrisicototaal2, de risico-klasse3 en de ‘aard van de tegenpar-tij’ (particulieren, bedrijven, over-heden, financiële instellingen).

j Toezichts- en bewakingsprocesIn principe houdt een lid van eenhoger kredietcomité toezicht op debeslissingen van het onmiddellijklagere delegatie-echelon. Dit toe-zicht betreft een toetsing van debeslissing aan de algemene beleids-lijnen en de kredietpolitiek.

Vervolgens wordt elk kredietdossierperiodiek herzien. De frequentievan deze herziening is onder meerafhankelijk van de risicoklasse vande kredieten. Voor de zwakkere,meer risicovolle kredieten geldtminimaal een jaarlijkse herzienings-frequentie.

Naast een adequate bewaking vanoverschrijdingen en achterstallen iser bovendien een continue detectievan verhoogde risico’s. Zo wordt debinnenlandse kredietportefeuilleregelmatig gescreend op negatievesignalen die kunnen wijzen op eenverhoogd kredietrisico en moetvoor de buitenlandse kredieten elkegebeurtenis met een substantieelrisicoverhogend effect onmiddellijkaan het bevoegde echelon op hethoofdkantoor worden gerappor-teerd. Sinds 2000 wordt eengedeelte van de kredietportefeuillebijkomend doorgelicht op ver-hoogde risico’s met behulp van de‘KMV Credit Monitor’, die de kansop faillissement van een onderne-ming berekent op basis van ondermeer de beurskoers en de schuld-graad.

Probleemdossiers worden nauwlet-tend gevolgd. In het binnenlandwordt daarbij een onderscheidgemaakt tussen tegenpartijen metkortstondige liquiditeitsproblemenen tegenpartijen met structureelongunstige ontwikkelingen. In heteerste geval blijft het netwerk zelfverantwoordelijk voor de kredietbe-waking, in het tweede wordt de kre-dietrelatie gestuurd en/of beheerddoor de Directie Bijzonder Krediet-beheer, met als doel het risico tebeheersen en te verminderen en depositie van de bank zoveel mogelijkte vrijwaren. In het buitenlandzorgt het netwerk zelf voor eenalerte kredietbewaking, met dienverstande dat herzieningen van pro-bleemdossiers altijd moeten wordenvoorgelegd aan een kredietcomitéop het hoofdkantoor. Over pro-bleemdossiers wordt zowel in hetbinnenland als in het buitenlandbeslist volgens een strengere dele-gatiematrix. Op kwartaalbasiswordt aan het Directiecomité eenalgemeen overzicht van de effec-tieve probleemdossiers voorgelegd.

Wanneer een probleemdossier eenpotentieel verlies voor de bank

vormt, past KBC waardeverminde-ringen toe. Zo worden, voor tegen-partijen met betalingsproblemen,op basis van het geschatte verlies endus rekening houdend met ondermeer de waarborgen, tijdig denodige waardeverminderingendoorgevoerd op basis van de speci-fieke risico-inschatting per dossier(met uitzondering van de kleineredossiers in het binnenland, waar dewaardevermindering op portefeuil-lebasis berekend wordt). Uit voor-zichtigheidsoverwegingen kunnenook waardeverminderingen wordengeboekt voor debiteuren metbepaalde moeilijkheden die hunverplichtingen vooralsnog wel nale-ven. Ook voor speciale gebeurtenis-sen die in de (nabije) toekomst eennegatieve invloed kunnen hebbenop de kredietkwaliteit worden zonodig bijkomende (algemene) voor-zieningen aangelegd. Voor de bui-tenlandse kredieten worden boven-dien een algemene voorzieningvoor kredietverliezen (gebaseerd opde risicoklasse) en een voorzieningvoor landenrisico’s (zie verder)aangelegd.

j PortefeuillebeheerHet toezicht op portefeuillebasisgebeurt onder meer door middelvan een halfjaarlijkse rapportering

1 Voor kleinere binnenlandse kredieten kanéén van de beslissers worden vervangendoor een scoringsysteem.

2 Het ‘groepsrisicototaal’ is, vereenvoudigd,de som van alle bestaande en gevraagdekredieten en limieten bij alle KBC-groeps-entiteiten, van alle maatschappijen van degroep waartoe de tegenpartij behoort. Ergebeurt geen aftrek voor ontvangen waar-borgen of garanties. Waarborgen wordendaarenboven ook meegeteld in het groeps-risicototaal van de waarborgverstrekkendetegenpartij.

3 De ‘risicoklasse’ is een inschatting van hetrisico verbonden aan het krediet. Deze kanop twee manieren worden bepaald. Deoude manier klasseert op basis van erva-ring een krediet in een bepaalde risico-klasse (van laag risico tot verlies). Denieuwe manier, die geleidelijk aan wordtingevoerd, is ondersteund door een internontwikkelde ratingtool waarbij een kredietwordt ingedeeld in een klasse van 1 (laag-ste risico) tot 12 (hoogste risico).

Risicobeheer


49

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

aan het Directiecomité over deomvang en samenstelling van degeconsolideerde kredietporte-feuille. De bewaking van de belang-rijkste risicoconcentraties gebeurtop basis van diverse periodieke enad-hocrapporten aan het Uitge-breid Kredietcomité. Ten behoevevan de Raad van Bestuur wordtjaarlijks een overzicht opgemaaktvan alle niet-financiële tegenpartij-groepen met een nettorisico hogerdan een derde van de geconsoli-deerde nettowinst van KBC Bank.

In 2001 werd bovendien een celPortfolio Management opgerichtmet als doel de kredietportefeuilleactiever te beheren en te bewaken.Specifieke doelstellingen zijn ondermeer de verwerving van een beterinzicht in het globaal risicoprofielen de risicocorrelaties, de verho-ging van de liquiditeit van de porte-feuille en de coördinatie van effec-tiseringsoperaties. KBC is trouwensbijzonder actief inzake het effecti-seren van kredieten en zal dezetechniek ook in de toekomst blijvengebruiken om haar kredietrisicoactief te beheren en tegelijkertijdkapitaalbesparingen te realiseren.Bij wijze van voorbeeld: ‘CygnusFinance 2000-1’, met 4,3 miljardEUR de grootste effectiseringsope-

ratie tot op heden, leidde eind 2001tot een kapitaalbesparing van maarliefst 250 miljoen EUR.

j Centraal-EuropaVoor de Centraal-Europese doch-termaatschappijen (C{SOB, K&HBank en Kredyt Bank) gelden inprincipe dezelfde regels en proce-dures als voor de overige interna-tionale KBC-entiteiten. Zo beschik-ken de Centraal-Europese dochter-maatschappijen over een eigenlokale beslissingsbevoegdheid die,net zoals voor de andere KBC-enti-teiten, gekoppeld is aan het groeps-risicototaal op geconsolideerdebasis4 en eventueel de risicocatego-rie. Naast alle kredietaanvragen dieeen bepaald niveau overschrijdendienen ook alle aanvragen metbetrekking tot financiële instellin-gen en landenlimieten aan hethoofdkantoor te worden voorge-legd.

Kwaliteit van dekredietportefeuilleDe ‘kredietportefeuille’ omvat, ver-eenvoudigd gesteld, alle uitbeta-lingskredieten, garantiekredieten,stand-bykredieten en kredietderiva-ten van KBC Bank en alle dochter-maatschappijen waarin een meer-derheidsbelang wordt aangehou-den, toegestaan aan particulieren,bedrijven, overheden en banken5.Obligaties uit de beleggingsporte-feuille zijn, tenzij anders vermeld,daarin niet inbegrepen.

De totale kredietportefeuilleBerekend volgens bovenstaandedefinitie bedroeg de totale porte-feuille aan toegestane kredieten142,4 miljard EUR per eind 2001,een stijging van 6 % tegenover hetjaar voordien, die volledig aan deuitbreiding van de consolidatiekringin Centraal-Europa toe te schrijvenis.

j Kredietrisico’s per sectorDe aanslagen van 11 september inde VS hebben belangrijke gevolgengehad voor de wereldeconomie.Een aantal sectoren, waaronder deluchtvaart en de hotelsector, wer-den zwaarder getroffen dan andere.Mede dankzij de goede kwaliteitvan de tegenpartijen en de waar-

4 In Kredyt Bank wordt voorlopig over allekredieten lokaal beslist, aangezien ermomenteel wettelijke beperkingen zijn diede uitwisseling van kredietgegevens op hetniveau van individuele tegenpartijen ver-hinderen.

5 Niet inbegrepen zijn onder meer alle pro-fessionele transacties (plaatsingen bij ban-ken, wisselverrichtingen, swaps, repo’s enreverse repo’s, e.a.), de commerciële korte-termijntransacties (documentaire kredie-ten, pre-exportfinancieringen, enz.) en alleintragroepstransacties.

OVERZICHT UITGEVOERDE EFFECTISERINGEN

Tot 31-12-2001 Emissie-jaar

Oorspronkelijkbedrag

(in miljoenenEUR)1

Home Loan Invest 1 (woningkredieten) 1998 375Home Loan Invest 2 (woningkredieten) 1998 494Orion (Amerikaanse bedrijfskredieten) 1999 1 400Cygnus Finance 2000-1 (binnenlandse en internationalebedrijfskredieten)2

2000 4 300

Car Loan Invest 2000-1 (binnenlandse autoleningen) 2000 250Phoenix Funding (hypothecaire kredieten IIB Homeloans andFinance)

2001 650

Cygnus Finance 2001-1 (binnenlandse en internationalebedrijfskredieten en -obligaties)2

2001 2 000

1 Bedrag van de onderliggende kredieten of obligaties. Voor 1998 werd het BEF-bedrag omgerekend in ecu’s.2 Synthetische effectisering.

TOTALE KREDIETPORTEFEUILLE

(In miljarden EUR) 31-12-2000 31-12-2001

Toegestaan bedrag 134,3 142,4Uitstaand bedrag 83,0 91,5

Risicobeheer


50

borgpositie van KBC is de directeimpact voor KBC vooralsnog rela-tief beperkt gebleven. De dossiersin kwestie worden uiteraard op devoet gevolgd.

Het totale risico van KBC Bank tenaanzien van de luchtvaartsectorbedraagt circa 1,3 % van de porte-feuille toegestane kredieten (of ook1,3 % van de portefeuille opgeno-men kredieten). Deze cijfers omvat-ten luchtvaartmaatschappijen(ongeveer 68 % van het totaal),vliegtuigbouwers en aanverwantesectoren zoals luchthavens. Hetrisico is gespreid over een grootaantal tegenpartijen. Twee derdevan het risico ten aanzien van lucht-vaartmaatschappijen betreft Euro-pese en Aziatische maatschappijenen iets meer dan een vijfde betreftmaatschappijen uit de VS. Een aan-zienlijk deel van de portefeuillebetreft vliegtuigfinancieringen, dietraditioneel gedekt zijn door ondermeer pand op de onderliggende −

relatief nieuwe en verkoopbare −vliegtuigen. Ook het KBC-risico tenaanzien van de Sabena-groepbestaat voor ongeveer de helft uitdergelijke financieringen. Voor hetresterende risico t.a.v. deze groep,dat niet door andere waarborgengedekt is, voorzag KBC in hettweede halfjaar in voldoende waar-deverminderingen.

Het totale risico van KBC Bank tenaanzien van de hotelsector bedraagtslechts 0,4 % van de portefeuilletoegestane kredieten (of 0,6 % vande portefeuille opgenomen kredie-ten). Deze cijfers omvatten alleende operationele hotelsector (exclu-sief de pure vastgoeddossiers).Gezien de zeer goede kwaliteit vande tegenpartijen en de goede waar-borgen verwacht KBC hier nauwe-lijks problemen.

Het totale risico van KBC Bank tenaanzien van de telecomsectorbedraagt 1,9 % van de portefeuille

toegestane kredieten (of 0,8 % vande portefeuille opgenomen kredie-ten). Deze cijfers omvatten de tele-foonmaatschappijen, netwerkbe-heerders en fabrikanten van tele-commaterieel. In 2001 verschoofKBC een deel van het risico naartegenpartijen met lager risico.

j Kredietrisico’snaar rating van het land

Het overgrote deel (98,7 %) van dekredietportefeuille betreft tegen-partijen (of garanten) uit ‘invest-ment grade’-landen (landen meteen rating van AAA tot en metBBB-). Het merendeel (circa 85 %)van het relatief beperkte tegenpar-tijrisico in ‘non-investment grade’-landen betreft de klassen ‘BB’ en‘B’ (voornamelijk Slovakije − viaC{SOB −, Filippijnen, India en per-formancerisico’s ten aanzien vanRusland). De daling van het aan-deel van de ‘non-investment grade’-landen heeft te maken met de‘upgrade’ (van ‘non-investmentgrade’ naar ‘investment grade’) van

KREDIETPORTEFEUILLE PER SECTOR

(Aandeel in de portefeuille toegestane kredieten) 31-12-2000 31-12-2001

Particulieren 12,3 % 14,2 %Financiële en verzekeringsdiensten 13,8 % 13,4 %Niet-financiële diensten* 10,9 % 10,8 %Klein- en groothandel 10,9 % 10,6 %Nutsbedrijven 5,3 % 6,1 %Vastgoed 5,6 % 5,5 %Bouw 4,5 % 4,9 %Automobielnijverheid 4,8 % 4,4 %Overheden 3,7 % 4,1 %Chemische nijverheid 3,9 % 3,8 %Landbouw, veeteelt en visserij 2,5 % 2,5 %Voedingsindustrie 2,3 % 2,4 %Metaal 2,1 % 2,0 %Elektronica 1,8 % 2,0 %Olie, gas en andere brandstoffen 2,5 % 1,9 %Telecom 1,7 % 1,9 %Luchtvaart 1,5 % 1,3 %Horeca (inclusief hotels) 1,1 % 1,2 %Traders 0,7 % 1,2 %Scheepvaart 1,2 % 1,1 %Rest 6,9 % 4,9 %Totaal 100,0 % 100,0 %

* Waaronder diensten met betrekking tot consulting, onderwijs, ontspanning en vrije tijd, gezondheidszorg, huur en leasing(zonder bankverband).

KREDIETPORTEFEUILLEINDELING NAAR SECTOR

Particulieren

Financiële en verzekeringsdiensten

Niet-financiële diensten

Klein- en groothandel

Nutsbedrijven

Vastgoed

Bouw

Automobielnijverheid

Overheden

Rest

26,1 %

5,5 % 4,1 %4,4 %4,9 %

14,2 %13,4 %

10,8 %

10,6 %

6,1 %

Risicobeheer


51

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

vooral Mexico, Zuid-Afrika enKroatië enerzijds en met de afbouwvan de kredietportefeuille vanKBC India anderzijds.

j Kredietrisico’sin Centraal-Europa

De kredietportefeuilles van C{SOB/IPB, K&H Bank en Kredyt Banksamen bedragen circa 11 % van detotale portefeuille toegestane kre-dieten. De meer-dan-verdubbeling

tegenover 31 december 2000 is toete schrijven aan de uitbreiding vande consolidatiekring (IPB bijC{SOB, ABN AMRO Magyar bijK&H Bank en het feit dat KredytBank pas in 2001 in de consolidatiewerd opgenomen).De kwaliteit van de kredietverle-ning van het Centraal Europesenetwerk is, zeker bij C{SOB enK&H Bank, naar lokale maatstavenzeer goed. Exclusief de historischeportefeuille van C{SOB (kredietendaterend van voor de overname, dievolledig geprovisioneerd of gewaar-borgd zijn), is de non-performingratio (definitie: zie verder) voorC{SOB en K&H Bank zelfs lagerdan die voor de KBC Groep alsgeheel. Voor Kredyt Bank bedraagtde ratio ‘irregular loans6/krediet-portefeuille’ ongeveer 12,5 %.Ondanks het feit dat dit in interna-tionaal perspectief hoog is, behoortKredyt Bank hiermee nog steeds totde beste banken in Polen op hetgebied van probleemkredieten.

j Non-performing kredieten enwaardeverminderingen

Non-performing kredieten zijnleningen (of obligaties uit de beleg-gingsportefeuille) waarvan de ren-te- of hoofdsombetalingen meerdan negentig dagen achterstallig

zijn. Deze definitie wordt al toege-past in het volledige buitenlandsenetwerk en wordt voorbereid in hetbinnenlandse netwerk. Vooralsnogwordt voor de binnenlandse kre-dietportefuille als benadering de‘faillissementen en opgezegde kre-dieten’ genomen7.

Zoals blijkt uit de tabel, blijft dekwaliteit van de kredietportefeuillegoed. Circa 2,8 % van de krediet-portefeuille is non-performing,waarvan circa 61 % is gedekt8 doorspecifieke waardeverminderingen.Inclusief de beleggingsportefeuilleis slechts 1,8 % van de portefeuillenon-performing, en is 60 % gedektdoor specifieke waardeverminde-ringen.

De verslechtering van het algemeneeconomische klimaat en de ontwik-kelingen in bepaalde, sterk getrof-fen sectoren hadden in 2001 eennegatieve, doch relatief beperkteimpact op de kwaliteit van de kre-dietportefeuille (ruwweg 25 pro-centpunten). De relatieve verslech-tering van de non-performing ratiois daarnaast voor circa 40 procent-punten te wijten aan de integraleopname van Kredyt Bank in de cij-fers vanaf 2001.

Voor de nabije toekomst houdtKBC rekening met een beperktevermindering van de kwaliteit vande kredietportefeuille als logischgevolg van de minder gunstige eco-nomische toestand.

De vermindering van de dekkings-ratio, vooral in het buitenland, isgerelateerd aan de opname vanKredyt Bank en aan het verdwijnenvan enkele volledig geprovisio-

6 Wijkt enigszins af van de definitie van‘non-performing kredieten’.

7 De procesmatige omschakeling naar denieuwe definitie wordt, gezien de veelheidvan voornamelijk kleine kredietdossiers ende omvang van het retailnetwerk, in fasendoorgevoerd en zal eind 2003 voltooid zijn.

8 Inclusief toekomstige belastingbesparin-gen.

KREDIETPORTEFEUILLE NAAR LAND

(Aandeel in de portefeuille toegestane kredieten) 31-12-2000 31-12-2001

‘Investment grade’-landen 98,0 % 98,7 %‘Non-investment grade’-landen 2,0 % 1,3 %Totaal 100,0 % 100,0 %

KREDIETPORTEFEUILLECENTRAAL-EUROPESE DOCHTERMAATSCHAPPIJEN*

(In % van de totale kredietportefeuille) 31-12-2000 31-12-2001

Toegestaan bedrag 4,4 % 10,7 %Uitstaand bedrag 5,9 % 13,1 %

* Sommige gegevens zijn gebaseerd op ramingen.

KREDIETPORTEFEUILLEINDELING NAAR RATING VAN HET LAND

AAA-landen en internationale instellingen

AA-landen

A-landen

BBB-landen

'Non-investment grade'-landen

34,5 %

51,5%

4,2 %

8,6 %

1,3 %

Risicobeheer


52

neerde kredieten (door afschrijving,terugbetaling, herstructurering,enz.) en de inclusie van enkelenieuwe, relatief grote non-perfor-ming kredieten, waarvoor echterslechts een gedeeltelijke provisio-nering nodig was.

j Andere kredietgerelateerdewaardeverminderingen

Per eind 2001 dekten de anderekredietgerelateerde waardevermin-deringen en voorzieningen circa814 miljoen EUR, wat een aanzien-lijke toename vertegenwoordigt tenopzichte van het jaar voordien.

Dit had onder meer te maken meteen stijging van de waardevermin-deringen voor kredieten die nog‘performing’ zijn. Anderzijds werdde algemene voorziening voor degevolgen van de dioxinecrisis en hetMestActiePlan, die ongeveer17 miljoen EUR bedroeg (dekking)per eind 2000, volledig teruggeno-men. De algemene waardevermin-dering voor landenrisico’s bleef

praktisch onveranderd en de alge-mene waardevermindering voorbuitenlandse kredieten, die gerela-teerd is aan de omvang en risico-indeling van de internationale kre-dietportefeuille, steeg, wat voor hetgrootste deel te wijten was aan deuitbreiding van de consolidatie-kring.De algemene kredietvoorzieningdie in het eerste kwartaal van 2001werd aangelegd in anticipatie vaneen economische vertraging in de

VS en Europa, en 44 miljoen EURbedroeg (wat circa 74 miljoen EURdekte), werd in de loop van 2001volledig teruggenomen ter compen-satie van specifieke waardevermin-deringen.

Landenrisico9

Het landenrisico is het risico vanniet-terugbetaling dat niet zijn oor-zaak vindt in de insolvabiliteit of debetalingsonwil van de tegenpartij,maar in maatregelen van politiekeof monetaire autoriteiten ofgebeurtenissen in een bepaald land.

Limieten en berekening vanhet landenrisicoHet landenrisico wordt beheerstdoor het instellen van limieten perland en looptijd, die verder wordenonderverdeeld in sublimieten voor‘transferabiliteitsrisico’s’, ‘perfor-mancerisico’s’ en ‘IFC B-leningen’.Per land wordt, volgens een voor-zichtige methodiek (zie verder), hetlandenrisico berekend. Het bere-kende landenrisico bevat ookrisico’s die veeleer beperkt zijnzoals de hiervoor al vermelde per-formancerisico’s, IFC B-leningenen vorderingen op overheden en opkredietinstellingen.

9 De cijfers betreffen KBC Bank inclusief dedochtermaatschappijen waarin KBC Bankeen meerderheidsaandeel aanhoudt, exclu-sief KBC Financial Products en AntwerpseDiamantbank.

NON-PERFORMING KREDIETEN

31-12-1999 31-12-2000 31-12-2001

KredietportefeuilleNon-performing* t.o.v. totale portefeuille- Binnenland 2,1 % 2,5 % 2,6 %- Buitenland 2,1 % 1,7 % 3,1 %- Totaal KBC Bank 2,1 % 2,1 % 2,8 %Dekking non-performing door waardeverminderingen- Binnenland 64,5 % 67,2 % 64,7 %- Buitenland 63,2 % 68,6 % 56,0 %- Totaal KBC Bank 64,0 % 67,7 % 60,6 %

Krediet- en beleggingsportefeuilleNon-performing t.o.v. totale portefeuille- Binnenland 1,4 % 1,7 % 1,9 %- Buitenland 1,2 % 1,0 % 1,8 %- Totaal KBC Bank 1,3 % 1,4 % 1,8 %Dekking non-performing door waardeverminderingen- Binnenland 64,5 % 67,2 % 64,7 %- Buitenland 62,5 % 65,0 % 55,0 %- Totaal KBC Bank 63,8 % 66,5 % 60,1 %

* Non-performing: faillissementen en opgezegde kredieten in het binnenland, kredieten of papier uit de beleggingsporte-feuille waarvan hoofdsom- of interestbetalingen meer dan negentig dagen achterstallig zijn in het buitenland. De dekkings-bedragen houden rekening met een toekomstige belastingbesparing. Exclusief de ‘historische portefeuille’ van C{SOB, dievolledig is afgedekt door waarborgen en waardeverminderingen.

ANDERE KREDIETGERELATEERDE WAARDEVERMINDERINGEN1

(In miljoenen EUR) 31-12-1999 31-12-2000 31-12-2001

Specifieke waardeverminderingen voornog ‘performing’ kredieten

337,8 376,6 444,6

Algemene waardevermindering voor buitenlandse kredieten 166,1 228,9 257,1Algemene waardevermindering voor dioxinecrisis/MAP2 47,8 17,3 0,0Algemene waardevermindering voor landenrisico’s 214,6 117,6 112,5Totaal 766,3 740,4 814,2

1 Inclusief toekomstige belastingbesparingen (benaderende bedragen, gezien de verscheidenheid van belastingsystemen).2 De waardevermindering voor de dioxinecrisis, gevormd in 1999, werd gedeeltelijk teruggenomen in 2000. Het saldo werd

gebruikt om in een waardevermindering voor de gevolgen van het MAP te voorzien. Deze werd in het tweede kwartaal van2001 volledig teruggenomen.

Risicobeheer


53

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

Voorstellen voor het instellen ofveranderen van landenlimietenworden gecentraliseerd op hethoofdkantoor en, na onafhankelijkkredietadvies, voorgelegd aan hetbevoegde beslissingsechelon. Bijhet afsluiten van elke nieuwe trans-actie moet men nagaan of er vol-doende beschikbare ruimte is op delandenlimiet en, indien relevant, debetrokken sublimieten. Overschrij-dingen van landenlimieten moetenvooraf aan vastgelegde beslissings-echelons worden voorgelegd.

Methodiek inzake de berekening vanhet landenrisico

De volgende risico’s worden opgeno-men:j kredieten, zoals uitbetalingskredie-

ten, verbinteniskredieten en krediet-derivaten, inclusief zogenaamde mid-dellangetermijnexportkredieten, ‘IFCB-leningen’ en ‘performancerisico’s’;

j obligaties en aandelen uit de beleg-gingsportefeuille;

j plaatsingen en andere professioneletransacties, zoals wisselverrichtingen,swaps, e.d.;

j commerciële kortetermijntransacties,zoals documentaire kredieten en pre-exportfinancieringen.

Met uitzondering van de ‘andere pro-fessionele transacties’ worden alletransacties voor 100 % gewogen (toege-staan bedrag voor ‘committed’ facilitei-ten, ‘opgenomen bedrag’ voor ‘uncom-mitted’ faciliteiten). De ‘andere profes-sionele transacties’ worden berekendovereenkomstig de BIS-reglementeringterzake (mark-to-market, indien posi-tief, plus een add-onpercentage).

In principe worden individuele transac-ties volgens de volgende regels aan delandenlimieten toegewezen:j Volwaardige garanties verleggen het

landenrisico naar het land van degarant.

j Transacties met een buitenlands kan-toor van een hoofdzetel worden aanhet land van het kantoor toegewezen,tenzij de rating van het land van dehoofdzetel lager is dan die van hetland van het kantoor (dan: toewijzingaan het land van de hoofdzetel).

j Risico’s in de nationale munt van detegenpartij en risico’s met betrekkingtot landen van het eurogebied wor-den niet opgenomen, maar wordenafzonderlijk gerapporteerd.

Ontwikkeling van hetlandenrisicoHet landenrisico ten aanzien vanAzië bedraagt ongeveer 3,8 mil-jard EUR, een vermindering vanmeer dan 60 % ten opzichte vanmedio 1997, net voor het uitbrekenvan de crisis in deze regio. HetAziërisico betreft voornamelijkChina, Taiwan, Singapore, Hong-kong en Japan.

Door de sterke aanwezigheid vanKBC in Centraal-Europa is het lan-denrisico met betrekking tot dezeregio relatief hoog. De verdere toe-name in 2001 tot circa 6 miljardEUR was voor een groot deel hetgevolg van de integratie van K&HBank en Kredyt Bank in de cijfers.

Het risico ten aanzien van Latijns-Amerika blijft, met 0,9 miljardEUR, relatief beperkt. Argentiniëneemt hiervan slechts 84 miljoenEUR voor zijn rekening (dit is eendaling met circa 40 % ten opzichtevan eind 2000), en betreft vooralcommerciële kortetermijntransac-ties (44 %) en IFC B-leningen enperformance risico’s (samen 30 %).Het directe risico ten aanzien van

de Argentijnse staat is verwaarloos-baar. Door terugbetalingen vancommerciële kortetermijntransac-ties is het risico m.b.t. Argentiniëbegin maart 2002 verder vermin-derd tot circa 74 miljoen EUR.

Het landenrisico ten aanzien vanhet Midden-Oosten is evenzeerbeperkt (0,8 miljard EUR) enbetreft voor bijna de helft Iran(overwegend commerciële transac-ties) en Turkije (overwegend com-merciële transacties en perfor-mancerisico’s). KBC loopt geenrisico wat Afghanistan betreft.

De Commissie voor het Bank- enFinanciewezen (CBF) verplicht debanken waardeverminderingen toete passen voor het risico ten aan-zien van een aantal landen(per 31 december 2001: Argentinië,Brazilië, Indonesië en Turkije), tenbelope van een bepaald percentagevan de uitstaande kredietrisico’s(met uitsluiting van transacties metbeperkt landenrisico). Dat percen-tage kan, binnen een opgelegdeonder- en bovengrens, vrij wordenbepaald, maar KBC hanteert steedshet plafondpercentage. Bovendienpast KBC, bovenop de door deCBF verplichte waardeverminde-ring, ook nog een aanzienlijke addi-tionele ‘vrije’ waardeverminderingtoe.Op 31 december 2001 bedroeg dealdus toegepaste waardeverminde-ring voor landenrisico’s circa113 miljoen EUR (dekkingsbe-drag), waarvan 54 miljoen EUR‘verplicht’ en 59 miljoen ‘vrij’. Deze‘vrije’ waardevermindering volstondbijvoorbeeld om per einde 2001 hetgedeelte van het risico ten aanzienvan Argentinië, dat nog niet wasgedekt door verplichte waardever-minderingen, volledig te dekken(afgezien van de IFC B-leningen enperformancerisico’s).

ONTWIKKELING LANDENRISICO AZIË, CENTRAAL- EN OOST-EUROPA, LATIJNS-AMERIKA

(In miljarden EUR)

0

2

4

6

8

10

12

14

12-2

001

06-2

001

12-2

000

06-2

000

12-1

999

06-1

999

12-1

998

06-1

998

12-1

997

06-1

997

12-1

996

Azië

Centraal- en Oost-Europa

Latijns-Amerika

Risicobeheer


54

InternekredietrisicomodellenOok in 2001 leverde KBC groteinspanningen inzake de modelma-tige benadering van het kredietri-sico, met de bedoeling te komen toteen economisch verantwoord enmeer kwantitatief uitgedruktbeheer van kredietrisico’s en hier-door meteen ook te voldoen aan denormen zoals gesteld binnen dehuidige voorstellen ter herzieningvan het Bazelakkoord van 1988.Het kredietrisico wordt hierbij uit-gesplitst in zijn verschillende com-ponenten (kans op in gebreke blij-ven van de tegenpartij, uitstaandkredietbedrag bij in gebreke blijvenen waarde van eventuele waarbor-gen na faillissement) en deze com-ponenten worden dan verdergecombineerd tot maatstaven voorhet verwachte verlies, dat tot dekosten van de gewone bedrijfsuitoe-fening gerekend wordt, en voor hetonverwachte verlies, dat een raminggeeft van het benodigde economi-sche kapitaal.

Momenteel zijn al een aantalinterne modellen ontwikkeld, waar-bij vooral aandacht ging naar dekredietverlening aan bedrijven.Naast de klassieke kredietverlening,waar met succes statistische model-len kunnen worden toegepast,betreft het ook de meer gespeciali-seerde kredietverlening, waarbijveeleer de kennis van experts opsystematische wijze wordt in kaartgebracht en in een model verwerkt.De bank heeft ook haar al vroegerverworven expertise bij de scoringvan kredieten aan particulieren ver-der uitgebreid en aangepast aan dekleinere commerciële kredietverle-ning.In 2000 en 2001 werden al een aan-tal modellen in gebruik genomen(onder meer voor bedrijven enKMO’s) en in de toekomst zal daar-mee worden doorgegaan, met alsdoel over enkele jaren het grootstedeel van de kredietportefeuille metdergelijke modellen af te dekken.Ook zal meer aandacht uitgaannaar gespecialiseerde segmentenvan de internationale portefeuille,

waarvoor een modelontwikkelingingewikkelder is, en zal werk wor-den gemaakt van de verdere valida-tie en backtesting van de modellen,zowel op statistische basis als opbasis van terugkoppeling vanwegede gebruikers.De resultaten van de modellen(tegenpartijratings, verwacht verliesen vereist kapitaal) worden in toe-nemende mate gebruikt in het kre-dietverleningsproces, ter ondersteu-ning van de eventuele aanvaardingvan het risico en de prijsstelling.Bijgevolg is hier al sprake van eenvolledige integratie in de dagelijkseprocessen, zoals door Bazel-2 wordtgeëist in het kader van de goedkeu-ring van interne ratingmodellen.Ook op het niveau van de porte-feuille worden de nieuwe maatsta-ven geleidelijk geïntegreerd in derapportering.De bank gebruikt ook verder haarmodel voor de beoordeling van hetlandenrisico, als aanvulling op detraditionele benadering. Beidebenaderingen worden geleidelijkgeïntegreerd, zowel op het vlak van

LANDENRISICO

Totaal risico Naar restlooptijd Naar transactietype(In miljoenen EUR) 31-12-2000 31-12-2001 ≤1 jaar >1 jaar IFC ‘B’-

leningenPerfor-mance-risico’s

Kredie-ten

Obliga-ties &

aandelen

Profes-sioneel

MLT-export-finan-

ciering

KT com-mercieel

Landenrisico per werelddeelWest-Europa* 10 483 11 188 5 351 5 837 29 54 3 811 1 275 5 627 337 55Azië 4 780 3 838 2 155 1 683 38 11 2 721 305 641 9 113Noord-Amerika 4 067 3 996 1 359 2 637 0 0 2 281 497 1 209 1 8Centraal- en Oost-Europa 3 505 6 013 2 066 3 947 15 177 4 664 533 598 6 20Latijns-Amerika 1 135 931 376 555 56 47 569 17 4 3 235Oceanië 854 612 238 374 0 17 283 252 60 0 0Midden-Oosten 687 821 297 524 10 61 327 0 85 5 333Afrika 405 543 238 305 27 145 228 0 87 16 40Internationale instellingen 249 168 82 86 2 0 53 61 0 0 52Totaal 26 165 28 108 12 160 15 948 176 513 14 936 2 939 8 310 378 857

Probleemlanden (lijst CBF)Indonesië 70 57 4 53 3 0 53 0 0 0 1Brazilië 179 143 113 30 6 0 23 1 0 3 110Argentinië 137 84 54 30 14 11 21 1 0 0 37Turkije 150 160 139 21 9 45 23 0 0 2 81

* Exclusief het eurogebied.

Risicobeheer


55

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

de rapportering als op het vlak vanlimietzetting e.d.

KBC neemt zich voor om in eensnel tempo op deze weg verder tegaan, ongeacht de eventuele vertra-gingen die zouden optreden in deuitwerking van de definitieve voor-stellen van het Bazelcomité. Hetspreekt vanzelf dat de modellenbijgestuurd zullen worden ingevalhet Bazelcomité met gewijzigdeinzichten naar voren zou komen.

Marktrisico’sDe marktrisico’s omvatten de kan-sen op verlies als gevolg van ongun-stige wijzigingen in de waarde vande posities die door de bank wor-den aangehouden op de rente-,wissel- en aandelenmarkten en dedaarvan afgeleide markten.

Risk governanceDe Raad van Bestuur wordt doormiddel van periodieke uiteenzettin-gen voor het Auditcomité, een sub-comité van de Raad van Bestuur, endoor regelmatige presentaties voorde voltallige Raad, betrokken bij demethodologie en de bewaking vande marktrisico’s en beslist over delimieten voor deze risico’s.

Het Directiecomité illustreerde inde loop van 2001 zijn betrokken-heid door de afvaardiging van drieleden naar de vergaderingen van detoezichtscomités (zie verder). Alleleden van het Directiecomité wor-den op de hoogte gehouden van deberaadslagingen in deze comitésdoor middel van de wekelijks aandeze organen voorgelegde rappor-ten en discussienota’s.

De toezichtscomités zijn het Markt-comité en het Thesauriecomité.Het Marktcomité ziet toe op dediverse risico’s in de dealingrooms.Het Thesauriecomité is verant-woordelijk voor de bewaking en hetbeheer van de ALM-risico’s (destructurele renterisico’s en derisico’s inherent aan de obligatie-

en aandelenportefeuilles van debank).

De onafhankelijke Directie Risico-beheer werd in de loop van 2001geleidelijk verder uitgebouwd,vooral in de richting van het kre-dietrisicobeheer en de ontwikkelingvan interne ratingmodellen. Degeplande veranderingen in de loopvan 2002 werden hierboven reedstoegelicht.

Het Asset-LiabilityManagementOnder Asset-Liability Management(ALM) verstaat de bank het beheervan de marktrisico’s verbonden aande balansen buitenbalansverrich-tingen van het ‘banking book’(d.w.z. alle activiteiten die nietbehoren tot het ‘trading book’, datde dealingroomactiviteiten omvat).

Het betreft in hoofdzaak het EUR-renterisico verbonden aan de trans-formatie van looptijden10, die eenessentieel onderdeel uitmaakt vande bankactiviteit, en het renterisicoverbonden aan het aanhouden vaneen obligatiebeleggingsportefeuille.Voorzover aandelen worden aange-houden als onderdeel van een gedi-versifieerde langetermijnbeleg-gingsportefeuille bestaat er even-eens een aandelenrisico. Ten slotte

creëren ook de activiteiten in hetbuitenland (participaties invreemde valuta’s, geboekte resulta-ten in buitenlandse vestigingen) eenstructureel wisselkoersrisico.

De EUR-ALM-activiteiten van debank worden beheerd door middelvan een marktgerichte interne prijs-stelling voor looptijdgebonden pro-ducten en met een benchmarking-methodiek voor de niet-looptijdge-bonden producten (zicht- en spaar-rekeningen, eigen vermogen). Voordeze laatste producten worden eenrepresentatieve looptijd en eenkernbedrag vastgelegd (een bedragdat met een redelijke graad vanzekerheid ter beschikking van debank zal blijven), zodat ook dezeproducten op een soepele manierkunnen worden ingeschakeld in hetinterne risicometingssysteem.Het Directiecomité kan ook, opvoorstel van het Thesauriecomité,binnen de gestelde limieten hetrenterisico verhogen door middelvan de vorming van een op kortetermijn gefinancierde obligatiepor-tefeuille, en dit op basis van de ren-tevooruitzichten en de verschillen

10 In de regel worden langlopende kredietenen verbintenissen gefinancierd met kort-lopende werkmiddelen, waardoor eenbank kwetsbaar is voor een plotse stijgingvan de rentecurve.

ALM: BPV VAN DE TRANSFORMATIEPOSITIE KBC BANK NV

(In miljoenen EUR)

0

10

20

30

40

50

60

70

12-2

001

11-2

001

10-2

001

09-2

001

08-2

001

07-2

001

06-2

001

05-2

001

04-2

001

03-2

001

02-2

001

01-2

001

ALM: RENTEGEVOELIGHEID VAN DE TRANSFORMATIEPOSITIE KBC BANK NV

(In miljoenen EUR)

0

1

2

3

4

5

6

7

12-2

001

11-2

001

10-2

001

09-2

001

08-2

001

07-2

001

06-2

001

05-2

001

04-2

001

03-2

001

02-2

001

01-2

001

Risicobeheer


56

tussen de korte- en de langeter-mijnrente.

De rentegevoeligheid van de trans-formatiepositie vertoonde in deeerste negen maanden van 2001 eengemengde ontwikkeling, gevolgddoor een stijging tijdens het laatstekwartaal. De aanhoudende dalingvan de rentevoeten en de steile ren-tecurve vormden immers een gun-stige achtergrond voor een agressie-ver ALM-beheer in de loop van2001. Doordat het ALM-beheervooral is toegespitst op het genere-ren van rente-inkomen voor debank, konden hierdoor uitstekenderesultaten worden geboekt, en ookinteressante meerwaarden. Daaren-tegen dienden op de aandelenpor-tefeuilles waardeverminderingen teworden toegepast als gevolg van deongunstige ontwikkeling op de aan-delenmarkten. Een gedeelte hier-van kon, gezien de koersstijgingennaar het einde van het jaar toe,worden teruggenomen.Het beleid inzake de aandelenbe-leggingsportefeuille is gebaseerd opgeleidelijke aankopen, evenwichtiggespreid over een aantal sectorenop de Europese aandelenmarkten.In de loop van 2002 zal het beleidverder worden gericht op een pas-sieve ‘tracking’.

Voor de bewaking van haar kwets-baarheid maakt de bank gebruikvan technieken zoals rentegevoelig-heidsanalyse, Basis-Point-Value,gapanalyse, durationbenadering,scenarioanalyse en Value-at-Risk.

De tabel geeft weer in welke matehet rente-inkomen van het eerstvol-gende jaar (‘rentegevoeligheid’) ende waarde van de portefeuille(‘Basis-Point-Value’) worden beïn-vloed door een daling van de rente-voeten over de volledige curve mettien basispunten (0,10 %). Ookwordt de Value-at-Risk van de aan-delenbeleggingsportefeuille ver-meld (tiendaagse houdperiode en

99 % eenzijdig betrouwbaarheidsin-terval).De cijfers hebben betrekking opKBC Bank NV. Per eind 2001bedroeg de BPV van de belangrijk-ste binnenlandse dochtermaatschap-pijen, Centea en CBC Banque,samen slechts 8 miljoen EUR.Gezien de relatief korte looptijdenis de netto-impact van de Centraal-Europese dochtermaatschappijenop de rentegevoeligheid van deGroep zeer beperkt. De VAR vande aandelenportefeuille, inclusiefCentea en CBC Banque, steeg tot43 miljoen EUR per eind 2001.

De activiteit in dedealingrooms en bij degespecialiseerdedochtermaatschappijenDe KBC Bank-groep beschikt overeen aantal dealingrooms, verspreidover vier geografische gebieden,namelijk West-Europa, Centraal-Europa, de Verenigde Staten en hetVerre Oosten. Deze dealingroomsbeheren in hoofdzaak rente- en wis-selrisico’s over een brede waaiervan munten. Via haar gespeciali-seerde dochtermaatschappijenKBC Securities en KBC FinancialProducts is de bankgroep ook actiefin de handel in aandelen en hunafgeleide producten, zoals opties enconverteerbare obligaties. De bank

ALM-ACTIVITEITEN

(In miljoenen EUR) Transformatie-positie

Aandelen-portefeuille

Rente-gevoeligheid

BPV1 VAR2

Gemiddelde 1ste kwartaal 2001 4,0 40,4 12,5Gemiddelde 2de kwartaal 2001 3,4 38,9 13,6Gemiddelde 3de kwartaal 2001 4,6 48,0 14,2Gemiddelde 4de kwartaal 2001 5,6 56,4 15,6Eind 2001 5,8 56,4 15,8Maximum in 2001 6,2 62,4 16,3Minimum in 2001 2,5 34,0 11,3

1 BPV: Basis-Point-Value (wijziging van de waarde van de portefeuille bij een shift van de rentecurve met tien basispunten).2 VAR: Value-at-Risk (99 % betrouwbaarheidsinterval, tien dagen houdperiode).

ALM: VAR-AANDELENPORTEFEUILLE KBC BANK NV

(In miljoenen EUR)

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

12-2

001

11-2

001

10-2

001

09-2

001

08-2

001

07-2

001

06-2

001

05-2

001

04-2

001

03-2

001

02-2

001

01-2

001

DEALINGROOMS: VAR-RENTEACTIVITEITEN

(In miljoenen EUR)

0

5

10

15

20

25

30

12-2

001

11-2

001

10-2

001

09-2

001

08-2

001

07-2

001

06-2

001

05-2

001

04-2

001

03-2

001

02-2

001

01-2

001

Risicobeheer


57

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

is niet actief op de grondstoffen-markten en loopt slechts beperktewisselrisico’s.

Voor de meting en bewaking van derente- en wisselrisico’s doet de bankhoofdzakelijk een beroep op deValue-at-Risk-methodologie(VAR). Die beoogt binnen eenbepaald betrouwbaarheidsintervaleen raming te geven van het poten-tiële verlies waaraan de bank bloot-staat over een bepaalde houdpe-riode. De bank respecteert daarbijde BIS-normen (tien dagen houd-periode en 99 % eenzijdig betrouw-baarheidsinterval, historische gege-vens van minstens 250 dagen terug).Het systeem wordt aangevuld doorandere instrumenten zoals gapana-lyse, Basis-Point-Value, concentra-tielimieten, looptijdbeperkingen enstop-losses. Het FX-VAR-systeemwordt hoofdzakelijk aangevuld metconcentratielimieten.

Voor optiegebonden productenhanteert de bank een methodologiewaarbij het potentieel verlies wordtgeraamd op basis van een scenario-analyse over een brede waaier vankoers- en volatiliteitsschokken,

waarbij een limiet geldt voor hetmeest negatieve resultaat uit dezeanalyse. Daarnaast worden de posi-ties ook bewaakt op basis van de‘Greeks’, eendimensionale maatsta-ven voor risico’s inherent aan bij-voorbeeld koerswijzigingen, volati-liteitsveranderingen en tijdsverloop.De optieactiviteiten op wissel- enrentemarkten zijn erg beperkt.KBC loopt echter een meer uitge-sproken risico in haar activiteit inaandelen en aandelenderivaten. Derisicobewaking van deze laatstewerd in de loop van 2001 in eenuniform kader gegoten, zodat derisico’s in een vergelijkbare eenheidworden uitgedrukt.

Het VAR-niveau van de markt-risico’s op de gelden kapitaal-markten schommelde in 2001 gro-tendeels tussen 12 en 22 miljoenEUR. De integratie van een aantalCentraal-Europese dealingrooms inde cijfers had nauwelijks invloed.

Doordat de buitenlandse dealing-rooms zich vooral concentreren oplokale funding, bediening van decliënteel en de ontwikkeling vanlokale nicheactiviteiten, vertegen-woordigt de dealingroom in Brussel

het leeuwenaandeel inzake Value-at-Risk en resultaten.

Algemeen gesproken werd in 2001met een vrij beperkt risicoprofieleen zeer solide resultaatsbijdragegerealiseerd. Ook werden enkelesoftwareprojecten beëindigd, die debank moeten in staat stellen haarrisicometing verder uit te bouwen,onder meer door het opzetten vaneen database voor marktdata endoor de geleidelijke ingebruikne-ming van een geavanceerd risico-analysemodel.

Voor de aandelengebonden activi-teiten van de Groep was 2001 eenmoeilijk jaar wegens het ongunstigebeursklimaat en de specifieke weer-slag van de gebeurtenissen van11 september. De turbulentie op definanciële markten als gevolg vandeze gebeurtenissen had uiteraardeen impact op het volume en risico-profiel van de dealingroomactivitei-ten. De meest negatieve impactwerd veroorzaakt door een grotereterughoudendheid van de cliënteelbij het aangaan van nieuwe transac-ties, zodat het verhandelde volumein bepaalde deelsectoren (zoalsgestructureerde producten) sterk

KBC FINANCIAL PRODUCTS EN KBC SECURITIES: SCENARIOANALYSE

(In miljoenen EUR, sep-dec 2001*)

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

12-2

001

11-2

001

10-2

001

09-2

001

KBC Financial Products

KBC Securities

* Cf. de beschikbaarheid van uniforme gegevens.

DEALINGROOMACTIVITEITEN EN GESPECIALISEERDEDOCHTERONDERNEMINGEN

(In miljoenen EUR) VAR1-rente-activiteiten

VAR1-valuta-activiteiten

ScenarioanalyseKBC Financial Products2

Scenario-analyse KBC

Securities2Brussel Rest

Gemiddelde1ste kwartaal 2001

16,6 1,6 22,6 22,4 10,3

Gemiddelde2de kwartaal 2001

20,9 1,5 8,2 18,9 6,8


15,0 1,3 26,9 8,1


16,6 1,8 15,7 8,5

Eind 2001 21,6 1,1 36,7 7,7Maximum in 2001 25,8 4,0 40,0 20,2Minimum in 2001 9,9 0,3 2,0 2,1

1 VAR: Value-at-Risk (99 % betrouwbaarheidsinterval, tien dagen houdperiode).2 Midden 2001 veranderde de berekeningswijze voor de in aandelen gespecialiseerde dochtermaatschappijen, wat leidde tot

een ‘mechanische’ bijnaverdubbeling van de cijfers. De cijfers van vóór midden 2001 werden met dezelfde factor verhoogd.Eveneens sinds midden 2001 werden de limieten, en dus ook het berekende risico, voor KBC FP Brussels en de rest vanKBC FP samengevoegd.

Risicobeheer


58

terugviel. Converteerbare obligatieskonden wel rekenen op een groteinteresse vanwege de beleggers. Derelatieve illiquiditeit en de hogevolatiliteitsgraad op de aandelen-markten was vooral een zorg voorKBC Financial Products, dat hier-door zijn normale hedgingactiviteitin minder gunstige omstandighedenmoest uitoefenen.

De gevolgen van het ongunstig kli-maat op de aandelenmarkten wer-den in grote mate gecompenseerddoor de sterke daling van de rente-voeten in de VS en Europa. Meerbepaald de ALM-activiteit konhiervan sterk profiteren, wat aan-toont dat, wat KBC betreft, de glo-bale portefeuille van de bank opeen behoorlijke wijze is gediversi-fieerd en op deze wijze weerstandkan bieden aan vrij extreme schok-ken op de financiële markten. Detoestand op de markten leidde ooktot de vaststelling dat de door KBCgebruikte metingtechnieken derisico’s op zeer bevredigende wijzein kaart brengen, ook in stressvolleomstandigheden.De tabel geeft de Value-at-Riskvoor de dealingrooms van de bankop de gelden kapitaalmarkten ende resultaten van de scenario-ana-lyse voor KBC Financial Productsen KBC Securities.

Afgeleide productenZie toelichting 36: ‘Posten buitenbalanstelling’.

LiquiditeitsrisicoHet liquiditeitsrisico verwijst naarhet verlies dat de bank zou kunnenlijden indien de financiering van decourante werkzaamheden niet meerkan gebeuren tegen aanvaardbarevoorwaarden.

Ter inperking van het liquiditeitsri-sico beschikt KBC Bank in eersteinstantie over een stabiele en bredecliëntenbasis en een ruime interna-tionale naambekendheid. De finan-ciering van haar activiteiten is

gespreid over een brede waaier vanlooptijden, munten, doelgroepen,landen, instrumenten en interme-diatiekanalen. Ook hanteert debank voorzichtige principes bij hetbepalen van de kernbedrageninzake benchmarking van niet-loop-tijdgebonden producten: zo wordteen belangrijk deel van de beschik-bare bedragen (15 tot 20 % van detegoeden op zicht- en spaarrekenin-gen) op zeer korte termijn belegdom het hoofd te kunnen bieden aanplotselinge opvragingen door decliënteel.

In het kader van de groterebezorgdheid van de regelgeversomtrent het liquiditeitsrisico, heeftde bank haar benadering van ditrisico bijgestuurd. In de eersteplaats zal daarbij worden uitgegaanvan een aantal liquiditeitsratio’szoals onder meer bepaald door deFinancial Services Authority in hetVerenigd Koninkrijk. Vervolgenszal, op basis van interne ervaringen,deze benadering verder wordenverfijnd.

RISICOBEHEERKBC VERZEKERINGEN

Risk governanceIn haar streven naar duurzamewaardecreatie beschouwt KBC Ver-zekeringen de beheersing van derisico’s als een essentiële kernactivi-teit.Zij beschikt daartoe over eengespecialiseerd team, ‘Actuariaat enRisicobeheer’, dat verantwoordelijkis voor de bewaking van de risico’sen het vastleggen van de beleidslij-nen omtrent de beheersing ervan.Dat gebeurt in overleg met ondermeer de afdeling ‘Audit, Controleen Compliance’, de personen dieverantwoordelijk zijn voor de dage-lijkse leiding, de revisoren en deexterne controle-autoriteiten.

Beleggingsrisico’sDe beleggingsrisico’s omvatten hettegenpartijrisico, het liquiditeitsri-sico en de marktrisico’s eigen aande beleggingsaspecten van het ver-zekeringsbedrijf.

OrganisatieActuariaat en Risicobeheer is ver-antwoordelijk voor de permanentebewaking van de balansrisico’s vande verzekeringsgroep en voor hetadviseren van de respectieveDirectiecomité’s bij de uittekeningvan de algemene beleggingsstrate-gie.

De passiva van de verzekeringson-derneming worden op basis van eenaantal criteria (waaronder aard,looptijd en interestrisico) in relatiefhomogene groepen opgedeeld. Aande hand van waarderings- en ALM-modellen wordt per groep, met eenafweging van rendement en risico,de optimale samenstelling van debeleggingsportefeuille (de ‘strategi-sche mix’) bepaald. Deze oefenin-gen worden jaarlijks herhaald engeëvalueerd op het ‘Asset LiabilityComité’ (ALCO), dat adviseertomtrent wijzigingen in de strategi-sche mix aan het Beleggingscomité,dat op zijn beurt voeling houdt metde directiecomités van de betrok-ken vennootschappen.

Het Beleggingscomité vergadertdriemaandelijks en is samengestelduit vertegenwoordigers vanKBC Verzekeringen en de dochter-ondernemingen, gedelegeerdbestuurders van KBC Asset Mana-gement en een aantal expertsinzake risicobeheer en macro-eco-nomie uit KBC Bank en KBC Ver-zekeringen. Het comité is ook ver-antwoordelijk voor de tactischeassetallocatie (binnen het door dedirectiecomités vastgelegde strate-gische kader), en voor de bewakingvan de operationele beleggingsacti-viteiten van KBC Asset Manage-ment.

Risicobeheer


59

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

BeleggingsrichtlijnenNaast de strategische beleidslijnenper deelportefeuille, hanteertKBC Verzekeringen een aantalalgemene beleggingsrichtlijnen, diede kwaliteit van de beleggingsporte-feuille moeten garanderen. Zo gel-den er onder meer beperkingen,gaande van limitering tot zelfs vol-ledig verbod, met betrekking tot:j niet op algemeen erkende beur-

zen genoteerde obligaties en aan-delen;

j speculatieve valutatransacties,speculatieve posities en levera-ging door middel van derivaten;

j geografische en sectorale con-centraties in de diverse deelpor-tefeuilles;

j het aandeel van niet-OESO-staatsobligaties en obligaties meteen rating van minder dan ‘AA’;

j het aandeel van leningen meteen achtergesteld karakter;

j het aandeel van obligaties enaandelen dat niet binnen een dagmet minimaal verlies verkoop-baar is.

Voorziening voor financiëlerisico’sMet het oog op het opvangen vande risico’s die voortvloeien uit posi-ties in vreemde valuta’s, in effectenof in andere financiële instrumen-ten, legt KBC Verzekeringen sinds1999 op consistente wijze een voor-ziening voor financiële risico’s aan.Aan deze voorziening worden jaar-lijks toevoegingen gedaan tot eenbepaald normbedrag is bereikt. Hetnormbedrag varieert vanzelfspre-kend naar gelang van de financiëlerisicopositie.

Verzekeringstechnischerisico’sDe verzekeringstechnische risico’somvatten het tariferings- en accep-tatierisico, het risico van ontoerei-kendheid van de reserves, en verze-keringsfraude.

Tariferings- enacceptatierisicoOp basis van marktgegevens eneigen technische analyses legtKBC Verzekeringen de acceptatie-en tarificatiepolitiek vast. Zijbepaalt de combinaties van risico’sen markten waarin zij actief wil zijnen het tarief waartegen ze dezerisico’s wenst te accepteren. Ookwerkt zij, om de risicoposities ver-der te beperken, een adequate poli-tiek inzake herverzekering uit.

Bij het aanvaarden van een verze-keringsrisico houdt KBC Verzeke-ringen niet alleen rekening methaar interne acceptatieregels, maarook met externe voorschriften,zoals de Wet op de witwaspraktij-ken.

Ter controle van de acceptatie- entarificatiepolitiek, doet KBC Verze-keringen een beroep op twee con-trole-instanties. Een certifiërendactuaris kijkt op basis van techni-sche analyses en modellen na of demaatschappij in staat is een tech-nisch evenwicht te behouden. Daar-naast ziet ook de afdeling Audit,Controle en Compliance erop toedat de acceptatie en tarificatie con-form alle richtlijnen verlopen.

j SchadebedrijfOm tot een juiste inschatting van entarificatie voor een concreet risicote kunnen komen, is het noodzake-lijk om over alle relevante informa-tie te beschikken. De agent en hetbankkantoor spelen hierbij eenbelangrijke rol, omdat zij hetdichtst bij de kandidaat-verzeke-ringnemer staan. Ter ondersteuningvan het acceptatie- en tarificatie-proces van haar tussenpersonen,stelt KBC Verzekeringen daarenbo-ven tal van werkinstrumenten terbeschikking, zoals productgidsen,waarin wordt beschreven welkeinformatie vereist is en aan welkeselectiecriteria de voorgestelderisico’s moeten beantwoorden.

Voor een aantal standaardrisico’smaken de verkopers gebruik vaneen on-line-acceptatietoepassingdie verifieert of het voorgestelderisico voldoet aan de gesteldeacceptatievoorwaarden en die depremie berekent. Bij een positieveevaluatie kan de polis onmiddellijkgetekend worden. Bij een negatiefresultaat wordt de automatischepolisopmaak geblokkeerd en wor-den de gegevens naar de polisdien-sten van KBC Verzekeringen ver-zonden om een aangepaste accepta-tie en tarificatie te verkrijgen. Ookde niet-standaardrisico’s kunnenalleen worden geaccepteerd doorde polisdiensten van KBC Verzeke-ringen.Voor particulieren en kleine onder-nemingen verloopt dit proces viazonale kantoren en voor groteondernemingen en specifiekerisico’s via gespecialiseerde, cen-trale afdelingen. Daarnaastbeschikt KBC Verzekeringen ooknog over een mobiel team van spe-cialisten die het verkoopsnet onder-steunen.

Naast een correcte acceptatie is eenpermanente bewaking van het tech-nisch rendement van de verzeke-ringsportefeuille een absolute prio-riteit. Zo hanteert KBC Verzekerin-gen een bedrijfseconomisch modelom jaarlijks de rendabiliteit van deverzekeringsactiviteiten te evalue-ren en wordt door portefeuillebe-waking de kwaliteit en homogeni-teit van de portefeuille verhoogd.Aan de hand van een analyse perverkooppunt speurt KBC Verzeke-ringen ook naar distributiepuntenmet een verbeteringspotentieelinzake verzekeringstechnisch ren-dement. Daarenboven bewaakt elkeproductbeheerder, met behulp vande informatie die in een aantaldatawarehouses is opgeslagen, hetrendement van de hem toegewezenproducten en kan hij voorstellen totbijsturing formuleren.

Risicobeheer


60

j Medische acceptatie in het leven-bedrijf

Voor de overlijdens-, ziekte- eninvaliditeitsrisico’s is het noodzake-lijk de verzekerden medisch tescreenen, om antiselectie te vermij-den en verzwaarde risico’s correctte tariferen. Antiselectie heeft temaken met het fenomeen dat per-sonen met een verzwaard risicosneller geneigd zijn een verzeke-ringscontract aan te gaan, terwijltarieven gebaseerd zijn op een‘gemiddelde’ populatie. Medischeacceptatie moet bijgevolg vermijdendat het evenwicht van de porte-feuille in het gedrang zou komen.In uitzonderlijke gevallen leidt hetacceptatieproces tot een weigering.Meestal echter worden verzwaarderisico’s ‘genormaliseerd’, door hetaanrekenen van een hogere premie,of door het nemen van risicobeper-kende maatregelen.

De inschatting van het risicogebeurt op basis van statistischegegevens, die hoofdzakelijk verkre-gen worden uit internationale stu-dies van herverzekeraars. Hetinwinnen van medische gegevensover de kandidaat-verzekeringne-mer zelf is uiteraard een delicatematerie, en gebeurt volledig binnenhet kader van het medisch beroeps-geheim en de wetgeving over debescherming van de persoonlijkelevenssfeer. De beoordeling van degegevens gebeurt uitsluitend doormedisch geschoold personeel datdaarvoor speciaal is opgeleid.

Toereikendheid technischevoorzieningenSchadebedrijf: bij de bepaling vande technische voorzieningen wordteen systematische en geïndividuali-seerde schade-evaluatie toegepast.Gespecialiseerde schadebeheerdersper schadetak, bijgestaan doortechnische, juridische en medischeadviseurs, zorgen ervoor dat dezeschattingen permanent wordengeactualiseerd. Door een geauto-matiseerd bewakings- en rapporte-

ringssysteem wordt aan de schade-beheerder in al zijn schadedossiersop bepaalde tijdstippen automa-tisch gesignaleerd dat de voorzie-ningen geactualiseerd dienen teworden.

Levenbedrijf: al jaren wordt eenpolitiek gevoerd die rekening houdtmet de mogelijke negatieve gevol-gen van een rentedaling. In dat ver-band werden reeds belangrijke sup-plementaire reserves opgebouwd, ineerste instantie voor de productendie het meest aan het renterisicoonderhevig zijn. Zo worden detechnische voorzieningen voor pro-ducten met een gegarandeerdetariefrente van 4,75 % berekendtegen 4 %. Daarnaast wordensedert 2000 aanvullende voorzie-ningen in het kader van de ‘knip-perlichtprocedure’ progressiefopgebouwd. Deze procedure ver-plicht verzekeringsondernemingenextra voorzieningen aan te leggenzodra de gegarandeerde interest-voet van een contract de ‘knipper-licht’-drempel met meer dan 0,1 %overschrijdt (die drempel is gelijkaan 80 % van de gemiddelde rente-voet over de laatste vijf jaar vanlineaire obligaties op tien jaar).

Vergrijzingsreserves: er wordenvergrijzingsvoorzieningen aange-legd voor de ziekteverzekeringspro-ducten die niet tegen risicopremieswerden gesloten. Bij de bepalingvan deze vergrijzingsvoorzieningenwordt rekening gehouden met deverzwaring van het risico naarmatede leeftijd van de verzekerde hogeris.

Voorzieningen in het herverzeke-ringsbedrijf: de schadevoorzienin-gen voor lopende contracten in degeaccepteerde herverzekering wor-den op individuele basis geschat.De voorzieningen voor schadege-vallen van het huidige jaar wordenberekend op basis van de verwachtetechnische resultaten. De voorzie-ningen voor schadegevallen van

vorige jaren worden gebaseerd opde schattingen van de maatschap-pijen die het risico laten herverze-keren. Bij al deze berekeningengaat KBC Verzekeringen voorzich-tig te werk en houdt zij explicietrekening met buitengewone schade-ontwikkelingen en rentefluctuaties.In contracten waarvoor KBC Verze-keringen een negatieve schadeont-wikkeling verwacht door de aardvan het risico, zoals aansprakelijk-heidsverzekeringen, worden bijko-mende reserves aangelegd vooropgelopen maar nog niet gemeldeschadegevallen.

Zware ongevallen encatastrofesHerverzekeringsprogramma: deverzekeringsportefeuilles wordendoor herverzekering beschermdtegen de invloed van zware schade-gevallen. Deze herverzekering ver-loopt in nauwe samenwerking metSecura, de herverzekeringsdochter-onderneming van KBC Verzekerin-gen, die daarbij vooral de rol vanconsulent op zich neemt.

De herverzekeringsprogramma’szijn opgesplitst in drie grote blok-ken: zaakschadeverzekeringen,ongevallenverzekeringen en levens-verzekeringen, die elk jaar opnieuwgeëvalueerd en onderhandeld wor-den. In 2001 lag het zwaartepuntvan de onderhandelingen in hetprogramma ‘catastrofes zaakscha-de’.

Het overgrote deel van de herverze-keringscontracten zijn op niet-pro-portionele basis afgesloten, waar-door de impact van zeer zwareschadegevallen of schadegebeurte-nissen wordt afgedekt. Waar nodigwordt het algemene of ‘verplichte’herverzekeringsprogramma aange-vuld met facultatieve contracten,dat zijn herverzekeringscontractenvoor individuele risico’s.

KBC Verzekeringen richtte in 1993in Luxemburg een ‘captive’ herver-

Risicobeheer


61

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

zekeringsmaatschappij op onder denaam Lucare.

Egalisatievoorziening: de verzeke-ringsondernemingen van KBC Ver-zekeringen leggen egalisatievoor-zieningen aan volgens de richtlijnenvan hun respectieve controle-auto-riteiten.

Schadebeheersing enfraudebestrijdingHet efficiënt en snel behandelenvan schadegevallen gebeurt doorhet ‘KBC Call Center 24+’ of doorde verzekeringsagent via het sys-teem van rechtstreekse schaderege-ling. Schadegevallen die niet onderhet systeem van rechtstreekse rege-lingen vallen, worden behandelddoor schadebeheerders op dezonale diensten van KBC Verzeke-ringen, die waar nodig schade-ex-perts kunnen inschakelen. Zwareongevallen of ongevallen die eenspecifieke kennis vereisen, wordenop de Centrale Schaderegelingbehandeld.

De werkzaamheden van de interneen externe schade-experts wordenbewaakt door middel van een zelfontwikkeld systeem dat niet alleende doorlooptijden en kosten verifi-eert, maar ook de kwaliteit van deuitgevoerde opdracht nagaat. Ookde prestaties van garagehouders dieaangesloten zijn op het herstelnetworden van nabij gevolgd. Tenslotte wordt ook veel aandachtbesteed aan de begeleiding vannieuwe experts, die daartoe eeninterne schadecoördinator als‘coach’ krijgen toegewezen.

Aan alle interne schadediensten enschade-experts wordt een lijst van‘knipperlichten’ ter detectie vanmogelijke fraude bezorgd. Aanwij-zingen van mogelijke fraude die opbasis van deze knipperlichten totstand komen, worden onderzochtdoor specialisten die hiervoor eenberoep kunnen doen op de celFraudebestrijding. Deze cel voert

bovendien een actief fraudebestrij-dingsbeleid. Ook omtrent de uitke-ringen in de tak Leven heeft demaatschappij de nodige proceduresontwikkeld, rekening houdend metde voorschriften van de antiwitwas-wetgeving.

Ten slotte dient nog te wordengewezen op het bestaan van eenpermanent systeem van steekproef-controles op schadedossiers. Diecontroles dienen als instrumentvoor de sturing en bewaking van deschadebehandeling. Het resultaatervan kan leiden tot bijsturingen inhet schadebehandelingsproces ofandere correctieve maatregelenzoals aangepaste opleidings-programma’s voor interne mede-werkers. De afdeling Audit, Con-trole en Compliance ziet toe op hetcorrect uitvoeren van de steek-proefcontroles en de correctebehandeling van de schadedossiers.

WaardebeheerBinnen ‘Actuariaat en Risicobe-heer’ werd in het najaar van 1999een aanvang gemaakt met de uit-bouw van een omgeving die hetmogelijk moet maken om de groeivan KBC Verzekeringen te metenin termen van waardecreatie.

De levensverzekeringsproductenwerden prioritair behandeld enmidden 2001 was ongeveer 91 % (intermen van premie-incasso) van delevenportefeuille van KBC Verze-keringen NV in een waarderings-model geïntegreerd. Op dat ogen-blik werd voor het eerst de waarde(de ‘Embedded Value’) vanKBC Verzekeringen geanalyseerd.Ook werd nagegaan hoeveelwaarde er in de loop van 2000 werdgecreëerd en welke onderliggendefactoren en activiteiten waarde heb-ben toegevoegd of vernietigd.

In de loop van 2002 zal het KBC-waarderingsmodel bij de belangrijk-ste verzekeringsdochteronderne-mingen in gebruik worden geno-

men, zodat tegen eind 2002 eengeconsolideerd beeld van de waar-deontwikkeling van KBC Verzeke-ringen publiek beschikbaar kanworden gemaakt.

OPERATIONELE RISICO’S

Operationeel risico is de kans opschade als gevolg van ontoereikend-heden of tekortkomingen in dewerkwijzen en systemen, menselijkefouten of externe gebeurtenissen.

Gezien het belang dat de Groephecht aan de beheersing van deoperationele risico’s, bestaan erbinnen de organisatie verschillendeentiteiten en personen die hetmanagement bijstaan bij de uit-bouw van een effectief en efficiëntintern controlesysteem. Hierbijdenken wij onder meer aan deinterne auditafdelingen van debank en de verzekeraar, maar ookaan specifieke functies zoals de‘security officer’, die verantwoorde-lijk is voor de implementatie van derichtlijnen in verband met het com-puterbeveiligingsbeleid. Daarnaastwerden recent diverse projectenopgestart met het oog op de con-cretisering en uitbouw van het ope-rationeel risicobeheer (zie verder).

Handleiding internecontroleprincipesIn 2001 voltooide KBC de handlei-ding ‘Interne controleprincipes’, diede ‘best practices’ ter beheersingvan de procesmatige risico’sbeschrijft voor vrijwel alle bank- enondersteunende activiteiten in deGroep (zoals boekhouding, ICT enpersoneelsbeleid). Ook voor de ver-zekeringsactiviteiten werd in 2001gestart met het redigeren van eenhandleiding ‘Interne controleprinci-pes’ en in 2002 wordt dit handboekverder afgewerkt.

De controleprincipes werdenhoofdzakelijk door het lijnmanage-ment opgesteld, dat de eerste ver-

Risicobeheer


62

antwoordelijkheid draagt voor eensolide operationeel risicobeheer.

Per domein is één directielid ver-antwoordelijk voor de inhoud entoekomstige bijstelling van de con-troleprincipes (op basis van overlegmet collega’s, voorvallen binnen degroep of sector, en de ontwikkelingvan de ‘best practices’ zelf). Hetlijnmanagement selecteert de prin-cipes die voor hun domein van toe-passing zijn en gaat na aan de handvan zelfbeoordelingen of deze prin-cipes worden toegepast. Eventueelwordt een actieplan opgesteld. Deauditafdeling evalueert de kwaliteitvan deze zelfbeoordelingen, voertsteekproefsgewijze inhoudelijkecontroles uit en oefent mee toezichtuit op de tijdige implementatie vande actieplannen.

Proefprojectrisico-identificatie en-metingSamen met een externe consultantwerd door middel van een proef-project bij een dochtermaatschappijvan de bank een methode ontwik-keld voor een gestructureerde risi-co-identificatie en -beoordeling.

Dat leidde onder meer tot:j de opmaak van een classificatie

van risico’s volgens oorzaak envolgens aard van de voorvallen;

j het ontwerpen van een nume-rieke meetschaal voor de beoor-deling van operationele risico’s(rekening houdend met frequen-tie en financiële impact), vanwaaruit tolerantiegrenzen over-eenkomstig de draagkracht vande betrokken entiteit kunnenworden vastgelegd;

j een procesmatige benadering vancourante operationele risico’s(met hoge frequentie en lageimpact), waarbij de procesdefini-ties en -classificaties het mogelijkmaken de risico’s en anderegegevens op een transparantewijze te lokaliseren en tot een

vlotte vergelijking tussen entitei-ten te komen;

j een ontwerp van een benaderingvan ‘business risk’ (zoals wijzigin-gen van marktomstandigheden)en een aantal specifieke groterisico’s (zoals fraude);

j de oprichting van een aantalteams van specialisten (op hetvlak van processen, wetgeving,fiscaliteit en audit). Deze teamsworden aangestuurd vanuit dedirectie risicobeheer en zijnbelast met de beschrijving vanrisicoscenario’s, risico-identifica-tie, het uitwerken van proceduresvoor risico-inschatting, definie-ring van een gepaste controle-structuur (door operationelecontroles of het verzekeren vanrisico’s) op basis van de hierbo-ven vermelde handleiding‘interne controleprincipes’ en deontwikkeling van risico- encontrole-indicatoren voor demeest kritieke risico’s.Volledig conform de controle-principes wordt het rapport vaneen dergelijk team goedgekeurddoor één verantwoordelijk direc-tielid. Het lijnmanagement voertvervolgens een risico- en contro-lezelfbeoordeling uit op basis vandeze rapporten.

Verdere uitbouw in 2002In 2002 zal verder worden geïnves-teerd in operationeel risicobeheer,zowel in de breedte als in de diepte.

Het operationele risicobeheer zalworden ingepast in het ‘geïnte-greerd risicobeheer’ en in denieuwe risk-governancestructuren,waarvan sprake in het begin van dithoofdstuk. Het ‘operationeel risico-kapitaal’ zal worden ingebed in derendementsberekeningen endiverse stimulansen zullen wordeningebouwd met het oog op de pro-actieve betrokkenheid van het lijn-management in deze materie.

In 2001 maakte KBC Bank een aan-vang met de systematische vastleg-ging van gegevens over operatio-nele schadegevallen in een centralegegevensbank. In de loop van 2002zal deze gegevensbank inhoudelijk,functioneel en geografisch verderworden verrijkt. Ook zal een ver-fijnde risicoclassificatie en proces-specificatie worden geïntegreerd enzal de link met de boekhoudkun-dige vastlegging worden verzekerd.Op die manier beoogt de bank con-formiteit met de richtlijnen vanBazel-2 en meer bepaald met deimplementatie van de ‘AdvancedMeasurement Approach’ voor deberekening van het kapitaalbeslag.

COMPLIANCE

De compliancefunctie wordt bij debank, de verzekeraar en de binnen-landse en buitenlandse dochter-maatschappijen en kantoren waar-genomen door gespecialiseerde enonafhankelijke diensten, die zichonder meer bezighouden met hettoezicht op de naleving van speci-fieke wetgeving (bijvoorbeeld deantiwitwaswetgeving), het onder-zoek naar fraude en handel metvoorkennis en de opstelling, com-municatie en bewaking van internevoorschriften en deontologischeregels. De compliancediensten vanKBC Bank en KBC Verzekeringencoördineren de compliancefunctiesin de binnenlandse en buitenlandsedochtermaatschappijen enkantoren.

Voor gemeenschappelijke materies,die de uitwerking van uniformebeleidsnota’s en richtlijnen verei-sen, werken beide diensten actiefsamen en het ‘Compliance Comité’zorgt voor een groepswijde uni-forme aanpak ervan. Zo werd bij-voorbeeld in november 2001 de‘Gedragslijn Communicatiemidde-len’ opgesteld en verspreid onderalle personeelsleden.

Risicobeheer


63

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

Personeel

■ ■ ■ KBC WIL EEN MEDEWERKERVRIENDELIJK PERSONEELSBELEID

VOEREN, DAT ONDERSTEUNING GEEFT AAN DE CLIËNT-

GERICHTHEID, AAN DE EFFICIËNTIE, AAN HET ONDERNEMERSCHAP

EN AAN HET INNOVATIEVERMOGEN. ■ ■ ■

PERSONEELSBELEID

PersoneelstevredenheidVoor KBC zijn en blijven de mede-werkers zonder twijfel het belang-rijkste kapitaal en hun inzet, moti-vatie en gedrevenheid bepalen vooreen aanzienlijk deel het succes vande Groep. De personeelstevreden-heid blijft daarom een permanentaandachtspunt. Voortbouwend opde resultaten van de tevredenheids-enquête van 2000 werden ook in2001 diverse initiatieven terzakegenomen, zoals:j opleidingen in leidinggeven en

veranderingsmanagement;j meer aandacht voor loopbaanbe-

geleiding;j een verdere verruiming van flexi-

bele arbeidstijdregelingen in hethoofdkantoor;

j een verbeterde interne communi-catie, waarbij op continue basisalle beschikbare informatie viade geëigende kanalen onder depersoneelsleden wordt verspreid.

KBC laat haar medewerkers ookdelen in het resultaat van hun geza-menlijke inspanningen door ondermeer:j de mogelijkheid om in te tekenen

op een kapitaalverhoging, speci-

fiek voorbehouden voor het per-soneel;

j de creatie in 2001, na het alge-mene aandelenoptieplan van2000, van een aandelenoptieplanvoor de 10 % best presterendemedewerkers; circa 94 % van dealdus aangeboden opties werdaanvaard;

j de toekenning van een jaarlijksedeelname in de winst aan mede-werkers van KBC Bank.

Sociaal overlegNa het centraal akkoord van eind2000, werd in 2001 in de banksectoreen overeenkomst gesloten over deverdere uitvoering en preciseringvan een aantal bepalingen uit datakkoord. Daarnaast werd, watKBC Bank betreft, eveneens:j een akkoord bereikt met de

werknemersvertegenwoordigingom de invoering van de vier/vier-enhalfdagenweek in de fusiekan-toren uit te stellen tot onderandere het meerwerk dat verbon-den is aan het fusieproces en deintegratie van de computerplat-formen achter de rug zijn;

j in uitvoering van de sector-CAOvan 9 december 1999 een onder-zoek naar stress uitgevoerd. Deresultaten hiervan zullen in het

voorjaar 2002 worden bekendge-maakt;

j een akkoord gesloten met devakbonden voor de start van eenexperiment in het hoofdkantoorwaarbij afwisselend de ene weekvijf en de andere week vier dagenwordt gewerkt;

j met de werknemersfracties eennieuw Sociaal Plan onderhan-deld, dat een aantal fundamen-tele bijsturingen bevat (ondermeer de beperking van de moge-lijkheden tot volledige ver-vroegde uittreding, cf. de te lageparticipatie van vijftigplussers opde arbeidsmarkt). Wel werdenbijkomende faciliteitengecreëerd om uitgroeibanen teondersteunen.

Voor KBC Verzekeringen werdenin november 2001, in uitvoering vande sector-CAO, de onderhandelin-gen afgerond over arbeidsorganisa-tie en de nieuwe arbeidsvormen.Dit leidde tot afspraken inzake deversoepeling van het glijtijdsysteem,de verruiming van het tijdspaarsys-teem en de voorwaarden van denieuwe arbeidsvormen.

In het kader van de integratie vanenkele ondersteunende diensten inde KBC Groep, gingen op 1 januari2002 een aantal diensten van debank en de verzekeraar op in eenkostendelende structuur op hetniveau van KBC Bankverzekerings-holding. Om de overgang van decirca 2 000 betrokken medewerkersoptimaal te laten verlopen, werdmet de werknemersfracties eenakkoord gesloten dat de arbeids-voorwaarden van deze medewer-kers regelt.

OpleidingenOok in 2001 werden diverse nieuweopleidingsinitiatieven genomen. Zowerkte KBC Verzekeringen onder

Personeel


64

meer nieuwe of aangepaste oplei-dingsmodules inzake leidinggevenuit, inspelend op de aanbevelingenuit een onderzoek naar leidingge-ven bij KBC Verzekeringen dooreen extern bureau. De modulesfocussen op de jaarlijkse begelei-dingsronde van medewerkers, decommunicatie tussen leidinggeven-den en medewerkers en een leertra-ject voor beginnende leidinggeven-den. Voor de medewerkers van debankkantoren werd een negendaagsopleidingstraject ‘verzekeringen’uitgewerkt. In 2001 bedroeg hetaantal cursisten bij KBC Verzeke-ringen (inclusief CBC Assurancesen Fidea) circa 6 000.

Ook bij KBC Bank werd bijzondereaandacht besteed aan vaardigheids-trainingen voor en individuelebegeleiding van leidinggevenden.Daarnaast werkte men diverseopleidingen (verder) uit tenbehoeve van kantoormedewerkers,waaronder een grondige en meerpraktijkgerichte opleiding voornieuwe kantoormedewerkers, oplei-dingsondersteuning voor de kanto-ren in het kader van de fusie en deimplementatie van het polyvalentecliëntbedieningsconcept en eenmeer fundamentele aanpak vanopleidingen inzake het kantoren-platform. Eveneens werden de fun-damenten gelegd voor het in detoekomst aanbieden van web-basedcursussen.

In 2001 vierde KBC de tiende ver-jaardag van ‘Open Leren’. Via ditinterne opleidingskanaal kunnen

KBC-medewerkers zich ’s avondsvrijwillig en gratis bijscholen. Hetruime aanbod, dat regelmatig aande behoeften wordt aangepast,omvat opleidingen in diverse disci-plines: banktechniek, verzekerings-materies, informatica, maar ooktalen, managementtechnieken enalgemene vorming en cultuur.

Maatregelen in het kadervan de realisatie van defusieHiervoor wordt verwezen naar hethoofdstuk ‘Strategie’, onder ‘Maat-regelen ter vrijwaring van degeplande resultaten van de fusie’.

De geplande vermindering van hetpersoneelsbestand vanKBC Bank NV met 1 650 voltijd-baanequivalenten (VTE’s) tegeneind 2004 doet geen afbreuk aan derekruteringsinspanningen van KBC.Zo is het de bedoeling om, ter com-pensatie van de verwachte natuur-lijke uitstroom, tussen 2002 en 2004jaarlijks ongeveer 200 gekwalifi-ceerde medewerkers aan te werven.Uiteraard wordt bij het invullen vanvacatures voorrang gegeven aanmedewerkers van wie de functiedoor bovenvermelde maatregelengeschrapt werd.

PERSONEELSBEZETTING

Eind 2001 beliep het personeelsbe-stand van de KBC Groep, inclusiefde voornaamste dochtermaatschap-pijen waarin KBC een meerder-heidsbelang heeft, 43 582 VTE’s,

tegenover 34 939 eind 2000. Dezestijging is volledig toe te schrijvenaan de uitbreiding van de consoli-datiekring (voornamelijk de fusievan K&H Bank met ABN AMROMagyar en de opname van KredytBank in de berekening).Indien men het VTE-aantal voor2000 berekent volgens de consoli-datiekring van eind 2001 (zie tabel),dan is er een daling van ongeveer2,8 %. Deze daling is voor eengroot deel te wijten aan de vermin-dering van het personeelsbestandvan de Centraal-Europese dochter-maatschappijen C{SOB en IPB(samen -10 %) en K&H Bank(-20 %).

Op de volgende pagina volgt eenverdere indeling van het perso-neelsbestand van KBC Bank enKBC Verzekeringen (zonder derespectieve dochtermaatschap-pijen).

Bij KBC Bank bedraagt het aandeelvan het kaderpersoneel in hettotale personeelsbestand 38 %.Ongeveer 4 % van het personeel iswerkzaam in het buitenland (verte-genwoordigingskantoren en kanto-ren buiten België) en ongeveer17 % van het personeel werkt deel-tijds. De gemiddelde leeftijdbedraagt 39,8 jaar. Bij KBC Verze-keringen bedraagt het aandeel vanhet kaderpersoneel ongeveer 27 %.Slechts een miniem deel (0,2 %)van het totale personeelsbestand iswerkzaam in het buitenland enongeveer 24 % werkt deeltijds. Degemiddelde leeftijd bedraagt 39jaar.

Benaderend is ongeveer 59 % vanhet personeel van KBC Bank(opnieuw zonder de dochtermaat-schappijen) werkzaam in commer-ciële activiteiten, met name het bin-nenlandse retailnet, het bedrijven-segment, het private-bankingseg-ment, de buitenlandse kantoren envertegenwoordigingskantoren en demarktactiviteiten. De andere perso-

OPLEIDINGEN KBC BANK NV

1999 2000 2001

Aantal cursisten 12 503 15 092 16 669Gemiddeld aantal opleidingsdagen per medewerker 4,26 5,01 5,77Raming kostprijs van de opleidingsfunctie(in miljoenen EUR)

39,1 43,9 54,5

Raming kostprijs van de opleidingsfunctie(in % van de loonsom)

4,0 % 4,5 % 5,4 %

Personeel


65

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

neelsleden zijn verantwoordelijkvoor de ontwikkeling en de admini-stratie van producten en diensten,vooral inzake kredieten, betalings-verkeer, voor de ontwikkeling en deexploitatie van de IT-systemen envoor algemene ondersteuning (risi-cobeheer, boekhouding, stafdien-sten, de personeelsdienst, facilitairbankbedrijf).

PERSONEELSAANTAL

(In VTE)1 VTE31-12-2000

(op basis vanconsolidatie-

kring 2000)

VTE31-12-2000

(op basis vanconsolidatie-

kring 2001)

VTE31-12-2001

Verschil(op basis vanconsolidatie-

kring 2001)

Totaal 34 939 44 854 43 582 -2,8 %

Opdeling naar activiteitBankbedrijf 31 613 41 528 40 168 -3,3 %Verzekeringsbedrijf 3 033 3 033 3 105 2,4 %Holdingactiviteiten2 292 292 310 5,8 %Totaal 34 939 44 854 43 582 -2,8 %

Opdeling naar landBelgië 20 365 20 367 20 723 1,7 %Centraal-Europa 12 311 22 125 20 442 -7,6 %Rest van de wereld 2 264 2 363 2 418 2,3 %Totaal 34 939 44 854 43 582 -2,8 %

1 KBC Bank, KBC Verzekeringen en KBC Holding, inclusief de voornaamste dochtermaatschappijen waarin zij een meerder-heidsparticipatie bezitten op 31-12-2001. Voor de verzekeringsmaatschappijen wordt het distributienetwerk niet meegere-kend. C{SOB en IPB: vennootschappelijke cijfers.

2 De holdingactiviteiten omvatten eveneens KBC Asset Management.

GEDETAILLEERDE PERSONEELSSTRUCTUUR KBC BANK ENKBC VERZEKERINGEN

Aantallen (31-12-2001) KBC Bank NV KBC Verzekeringen NVAantal T.o.v. totaal Aantal T.o.v. totaal

Directie 151 0,9 % 42 1,9 %Kader 6 295 38,4 % 604 27,2 %Uitvoerend (inclusief arbeiders) 9 953 60,7 % 1 575 70,9 %

Vast 15 988 97,5 % 2 103 94,7 %Tijdelijk 411 2,5 % 118 5,3 %

Actief 15 570 94,9 % 2 012 90,6 %Niet-actief 829 5,1 % 209 9,4 %

België 15 741 96,0 % 2 216 99,8 %Buitenland 658 4,0 % 5 0,2 %

Mannen 9 067 55,3 % 984 44,3 %Vrouwen 7 332 44,7 % 1 237 55,7 %

100 % 13 662 83,3 % 1 676 75,5 %80 %-100 % 1 463 8,9 % 292 13,1 %< 80 % 1 274 7,8 % 253 11,4 %

Totaal 16 399 100,0 % 2 221 100,0 %Totaal, in VTE 15 597 - 2 040 -

PERSONEEL KBC BANK NVCOMMERCIËLE VERSUS ONDERSTEUNENDE DIENSTEN

Commerciële diensten

Ondersteunende diensten

58,6 %

41,4 %

Personeel


66

Groepsstructuur enCorporate Governance

GROEPSSTRUCTUUR

Als financiële holding overkoepeltKBC Bankverzekeringsholding NVde activiteiten van KBC Bank NV,KBC Verzekeringen NV enKBC Asset Management NV. Bin-nen deze groepsstructuur geldt dehierna beschreven taak- enbevoegdheidsverdeling.

j KBC BankverzekeringsholdingKBC Bankverzekeringsholdingtreedt op als actieve aandeelhou-der. Dat houdt in dat zij bevoegd isvoor de algemene strategie van deGroep, de kapitaalallocatie, de ren-dabiliteitseisen, de grote strategi-sche investeringen van de Groep,de omvang en het beheer vanrisico’s in ruime zin en het alge-mene balansbeleid. Verder bewaaktzij de coherentie van de budgettenen winstplannen van de banken deverzekeringsdochteronderneming.Zij oefent eveneens de auditfunctieuit op overkoepelend niveau.

Daarnaast vervult de bankverzeke-ringsholding een stuwende rol bijde integratie van de banken deverzekeringsdochteronderneming.Dat behelst onder meer het gevenvan impulsen tot oprichting van eenaantal comités voor overleg tussende banken de verzekeringsdoch-terondernemingen en het specifiektussenbeide komen in:j de benoemingspolitiek: de bank-

verzekeringsholding formuleerteen eensluidend advies bij debenoeming van de bestuurdersen algemeen directeuren van debanken de verzekeringsdochter-ondernemingen;

j de vergoedingspolitiek: de bank-verzekeringsholding komt actieftussenbeide in het op elkaarafstemmen van de vergoedings-systemen van de bestuurders enalgemeen directeuren binnen de

banken de verzekeringsdochter-ondernemingen.

Als bankverzekeringsgroep streeftKBC naar een zo sterk mogelijkeintegratie van bepaalde bank- enverzekeringsdiensten. Met ingangvan 1 januari 2002 werden bijgevolgenkele gemeenschappelijke onder-steunende diensten ondergebrachtin de KBC Bankverzekeringshol-ding NV. Het betreft vooral dien-sten op het vlak van marketing,communicatie, logistiek en infor-matietechnologie. De KBC Bank-verzekeringsholding zal het perso-neel van deze diensten tewerkstel-len voor rekening van de heleKBC Groep. Door middel van een‘kostendelende structuur’ zullen deuitgaven van deze gemeenschappe-lijke diensten volgens objectievecriteria verdeeld worden onderKBC Bank, KBC Verzekeringen enandere groepsvennootschappen.

j KBC BankKBC Bank oefent alle bevoegdhe-den uit die eigen zijn aan het bank-bedrijf. Het betreft met name:j alle bancaire materies zoals de

kredietfunctie, het effectenbe-drijf, corporate- en investment-bankingactiviteiten en dealing-roomactiviteiten;

j de interne organisatie en het toe-zicht op deze bancaire materies,zoals het risicobeheer, de audit-en compliancefunctie, de infor-matietechnologie, de controllingen boekhouding, het human-resourcesbeleid (onverminderdde hiervoor vermelde rol van debankverzekeringsholding op hetvlak van benoemingen en vergoe-dingen) en de logistieke onder-steuning;

j het uitstippelen en uitvoeren vande commerciële politiek binnenhet strategische kader vastgelegddoor de bankverzekeringshol-ding.

j KBC VerzekeringenKBC Verzekeringen oefent allebevoegdheden uit die eigen zijn aanhet verzekeringsbedrijf. Het betreftonder meer:j alle verzekeringsmateries en in

het bijzonder alle aangelegenhe-den die inherent zijn aan het ver-zekeringstechnische beleid zoalstarifering en acceptatie van ver-zekeringen, het schaderegelings-beleid, het beleggingsbeleid ende aanwending van het resultaatom het bedrijfseconomisch ver-eiste eigen vermogen van de ver-zekeringsonderneming op tebouwen;

j de interne organisatie en het toe-zicht op deze verzekeringsmate-ries, zoals het rendementsbeheer(o.m. rendabiliteit van het verze-keringsbedrijf en van de verzeke-ringsproducten), het financieelbeheer (rekening houdend metonder meer de beleggingsnormendie de wetgever oplegt), debescherming van de rechten vanverzekerden en begunstigden, deaudit- en compliancefunctie, deinformatietechnologie, de con-trolling en de boekhouding, hethuman-resourcesbeleid (uitge-zonderd de hiervoor vermelderol van de bankverzekeringshol-ding op het vlak van benoemin-gen en remuneratie) en de logis-tieke ondersteuning;

j het uitstippelen en uitvoeren vanhet commercieel beleid binnenhet strategische kader dat debankverzekeringsholding heeftvastgelegd.

Groepsstructuur en Corporate Governance


67

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

j KBC Bank enKBC Verzekeringen

KBC Bank en KBC Verzekeringenkunnen bepaalde van hun bevoegd-heden delegeren aan gemengdecomités (bestuurscomités) waarinvertegenwoordigers van de verzeke-ringsonderneming en van de bank-dochteronderneming zitting heb-ben. Deze bevoegdheidsdelegatiesgebeuren in voorkomend gevalevenwel steeds onder de verant-woordelijkheid van de verzekerings-onderneming respectievelijk debank.

Dergelijke bestuurscomités werdenin de loop van het boekjaar 2000opgericht voor de activiteitsdomei-nen Retail- en Private-bankverzeke-ren, Diensten aan Bedrijven,Marktactiviteiten, Assetmanage-ment en Centraal-Europa.

j KBC Asset ManagementOp 1 juni 2000 werden de activitei-ten inzake collectief en individueelvermogensbeheer van KBC Bankverzelfstandigd en, na een kapitaal-verhoging waarop door KBC Bank-verzekeringsholding werd ingete-kend, ondergebracht in een doch-tervennootschap van deze laatste.Met deze verzelfstandiging wensteKBC de onafhankelijkheid van hetvermogensbeheer te benadrukkenen eveneens aan te tonen dat ze aandit activiteitsdomein, dat zowel tothet bank- als tot het verzekerings-bedrijf behoort, een groot belanghecht.

CORPORATE GOVERNANCE

1 BestuursstructuurDe bestuursstructuur vanKBC Bankverzekeringsholding isgebaseerd op een onderscheid tus-sen:j enerzijds het bepalen van de

algemene strategie, het houdenvan toezicht op het beheer en hetuitoefenen van specifiekebevoegdheden vastgelegd in de

vennootschapswetgeving en destatuten, taken die behoren totde bevoegdheid van de Raad vanBestuur;

j anderzijds het beheer van debankverzekeringsholding datautonoom wordt gevoerd doorhet Directiecomité, dat is samen-gesteld uit gedelegeerd bestuur-ders en optreedt in het kader vande door de Raad van Bestuuruitgestippelde algemene strate-gie.

Deze dualistische bestuursstructuurwerd vastgelegd in de statuten, inde overeenkomst over de autono-mie in de bankfunctie die tussenKBC Bankverzekeringsholding,KBC Bank en de Commissie voorhet Bank- en Financiewezen werdgesloten en in de gelijklopendeovereenkomst over de autonomie inde verzekeringsfunctie die werdondertekend door KBC Bankverze-keringsholding, KBC Verzekerin-gen en de Controledienst voor deVerzekeringen.

2 Raad van BestuurSamenstelling van de Raadvan BestuurDe Raad van Bestuur vanKBC Bankverzekeringsholdingbestaat uit 261 leden die door deAlgemene Vergadering van Aan-deelhouders worden benoemd.Naast de gedelegeerd bestuurdersdie samen het Directiecomité vor-men, hebben vertegenwoordigersvan de hoofdaandeelhouders enonafhankelijke bestuurders zittingin de Raad van Bestuur.

De statuten bepalen dat de duurvan het mandaat ten hoogste zesjaar bedraagt en eindigt na degewone jaarvergadering. Aftre-dende bestuurders zijn herbenoem-baar door de Algemene Vergade-ring. Voor de niet-uitvoerendebestuurders en de gedelegeerdbestuurders geldt een leeftijdsgrensvan respectievelijk 70 en 65 jaar.

Voorstellen tot benoeming van niet-uitvoerende bestuurders worden bijde Raad van Bestuur ingeleid doorhet Bureau, dat terzake fungeert alsBenoemingscomité. Als criteriumvoor de benoeming van bestuurdersen voor de verlenging van hun man-daat geldt een evenwichtige sprei-ding tussen bancaire en verzeke-ringstechnische knowhow, aandeel-houdersbelangen en externe mana-gementexpertise.

Er zijn geen bestuurders-rechtsper-sonen.

Het aantal leden van de Raad vanBestuur ligt hoger dan in de aanbe-velingen van Euronext Brussel ende Commissie voor het Bank- enFinanciewezen inzake CorporateGovernance omdat de elf leden vanhet Directiecomité deel uitmakenvan de Raad van Bestuur en zowelin de voormelde overeenkomstenover de autonomie in de bankfunc-tie en in de verzekeringsfunctie alsin de aanbevelingen met betrekkingtot Corporate Governance bepaaldwordt dat de Raad van Bestuurdient samengesteld te zijn uit eenmeerderheid van niet-uitvoerendebestuurders.

De samenstelling van de Raad vanBestuur en van het Directiecomité,de kwalificatie van de bestuurdersals vertegenwoordiger van dehoofdaandeelhouders of als onaf-hankelijk bestuurder, de hoofdfunc-tie van elke bestuurder en de datumwaarop zijn mandaat vervalt, wor-den vermeld in de tabel. De kwalifi-catie van onafhankelijk bestuurderis gebaseerd op de definitie die terzake door Euronext Brussel wordtgehanteerd.

Werking van de Raad vanBestuurDe werking van de Raad vanBestuur wordt geregeld door het

1 Drie leden treden terug op de AlgemeneVergadering in april 2002.



68

Wetboek van Vennootschappen ende statuten.

De Raad van Bestuur kiest onderzijn leden een voorzitter uit debestuurders die geen lid zijn vanhet Directiecomité.

De Raad van Bestuur vergadert inprincipe tienmaal per jaar; bijko-mende vergaderingen wordengehouden telkens wanneer hetbelang van de vennootschap hetvereist.

Beslissingen worden bij gewonemeerderheid van stemmen geno-men; bij staking van stemmen is destem van de voorzitter van de ver-gadering beslissend. In de praktijktreedt de Raad collegiaal op enworden beslissingen steeds bij con-sensus aangenomen.In de gevallen waar de wet dit toe-staat, kunnen de besluiten van deRaad van Bestuur worden aangeno-men met de eenparige, schriftelijkeinstemming van de bestuurders.

Binnen de Raad van Bestuur werdeen procedure vastgelegd waarbijalle nota’s die de agendapuntentoelichten ten laatste drie dagenvooraf (behoudens in gevallen vanmateriële onmogelijkheid) aan deraadsleden worden opgestuurd,zodat zij vóór de Raadsvergaderingeventueel gewenste bijkomendeinformatie kunnen inwinnen bij devoorzitter van de Raad of de ledenvan het Directiecomité.Bij belangrijke gebeurtenissen metbetrekking tot de KBC Groep wor-

SAMENSTELLING RAAD VAN BESTUUR

Naam

Hoo

fdfu

nctie

Eind

ehui

digm

anda

at

Niet

-uitv

oere

ndeb

estu

urde

rs

Vert

egen

woor

dige

rsho

ofda

ande

elhou

ders

Ona

fhan

kelij

kebe

stuu

rder

s

Dire

ctiec

omité

Audi

tcom

ité

Bure

au/B

enoe

min

gsco

mité

Verg

oedi

ngsc

omité

Willy Breesch Voorzitter van de Raad van Bestuur 2004 m m m m1

m1

Jan Huyghebaert Ondervoorzitter van de Raad van Bestuur/voorzitter Almanij NV 2002 m m m m m

Remi Vermeiren Voorzitter van het Directiecomité 2007 m m

Willy Duron Ondervoorzitter van het Directiecomité 2004 m m

Herman Agneessens Gedelegeerd bestuurder 2006 m

Rudy Broeckaert Gedelegeerd bestuurder 20032m

Emile Celis Gedelegeerd bestuurder 2004 m

Jozef Cornu Gedelegeerd bestuurder Alcatel NV 2002 m m

Christian Defrancq Gedelegeerd bestuurder 2004 m

Rik Donckels Lid van het Directiecomité Cera Holding CV 2004 m m m m

Frans Florquin Gedelegeerd bestuurder 2004 m

John J. Goossens Gedelegeerd bestuurder Belgacom NV van publiek recht 2007 m m

Herwig Langohr Professor INSEAD 2007 m m m

Thomas Leysen Gedelegeerd bestuurder Umicore NV 2002 m m

Xavier Liénart Directeur DraftWorldwide Belgium 2004 m m

Ghunald Loyaerts Gedelegeerd bestuurder 20042m

Luc Philips Gedelegeerd bestuurder 2005 m

Theodoros Roussis Voorzitter Ravago Plastics NV 2002 m m m

Clément Selleslagh Gedelegeerd bestuurder 20042m

Paul Tanghe Lid van het Directiecomité Cera Holding CV 2004 m m m m

Patrick Vanden Avenne Gedelegeerd bestuurder Vanden Avenne-Ooigem NV 2004 m m

Jan Vanhevel Gedelegeerd bestuurder 2003 m

Guido Van Roey Directeur Groep Interbrew NV 2004 m m

Ferdinand Verdonck Gedelegeerd bestuurder Almanij NV 2004 m m m1

m

Marc Wittemans Directeur Maatschappij voor Roerend Bezitvan de Belgische Boerenbond CV

2004 m m

Alfons Wouters Voorzitter Raad van Bestuur KBC Verzekeringen NV 2004 m m m

Secretaris Raad van Bestuur en Directiecomité: Johan DeronCommissaris: Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCV, vertegenwoordigd door Jean-Pierre Romont en Danielle Vermaelen.

1 Voorzitter van dit comité.2 Zullen terugtreden op de Algemene Vergadering in 2002.



69

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

den de bestuurders tussentijds geïn-formeerd.

Bestuurders kunnen op kosten vande vennootschap het advies inwin-nen van een onafhankelijke expertwanneer een meerderheid van niet-uitvoerende bestuurders instemtmet een gemotiveerd verzoek in diezin.

Raadsvergaderingen in 2001De Raad van Bestuur vergaderde in2001 twaalfmaal. Deze vergaderin-gen werden steeds door vrijwel alleraadsleden bijgewoond.

Naast de taken die hem door hetWetboek van Vennootschappen zijnopgedragen (zoals het vaststellenvan de vennootschappelijke engeconsolideerde jaarrekening enhet jaarverslag over het boekjaar2000, de vaststelling van de agendavan de jaarvergadering en van hetvoorstel tot winstverdeling), hetbewaken van de maandelijkse resul-taten van KBC Bank, KBC Verze-keringen, KBC Asset Managementen hun respectieve dochtervennoot-schappen, het vaststellen van dekwartaalresultaten, en de kennis-name van de werkzaamheden vanhet Auditcomité en het Vergoe-dingscomité, behandelde de Raadvan Bestuur nog onder meer devolgende onderwerpen:j de voordracht van Ernst &

Young Bedrijfsrevisoren BCV totcommissaris van de vennoot-schap en van de KBC Groep;

j de krachtlijnen en de implicatiesvan het Bazel-kapitaalakkoorden van de door het InternationalAccounting Standards Commit-tee uitgewerkte boekhoudnor-men;

j de verdere expansie in Centraal-Europa (fusie C{SOB-IPB in Tsje-chië, fusie van K&H Bank enABN-AMRO Magyar in Honga-rije, kapitaalverhoging en open-baar bod op de aandelen vanKredyt Bank in Polen);

j de gevolgen van de gebeurtenis-sen van 11 september 2001 inNew York voor de banken ver-zekeringsactiviteiten van deKBC Groep;

j de structurele maatregelen dieKBC Bank en KBC Verzekerin-gen namen inzake hun organisa-tiestructuur en personeelsbezet-ting teneinde de kosten tebeheersen en de fusiedoelstellin-gen daadwerkelijk te realiseren.

Verder legde de Raad van Bestuurde principes vast van de kapitaalal-locatie binnen de KBC Groep,hechtte hij zijn goedkeuring aan dedoor het Directiecomité voorge-stelde strategie van de onderschei-den activiteitsdomeinen (Retail- enPrivate-bankverzekeren, Marktacti-viteiten, Assetmanagement, Dien-sten aan Bedrijven en Centraal-Europa) en keurde hij de winst-planning voor het boekjaar 2002goed.

Ten slotte nam de Raad vanBestuur met goedkeuring kennisvan de beslissingen die de Raad vanBestuur van KBC Bank nam tenaanzien van de personen (waaron-der de voorzitter van het Directie-comité) die in het kader van hetgerechtelijk onderzoek met betrek-king tot het zogenaamde KBL-dos-sier en het FBB-dossier in verden-king werden gesteld en waarbijKBC Bank de kosten van verdedi-ging op zich neemt en de betrokke-nen vrijwaart tegen de financiëlegevolgen van een eventuele veroor-deling. Deze vrijwaring is in over-eenstemming met en een concreti-sering van de beslissingen die deRaden van Bestuur van KBC Banken KBC Bankverzekeringsholdingin oktober 2000 namen en waarbijde volledige steun aan en het ver-trouwen in de in verdenkinggestelde medewerkers werd beves-tigd. Dit standpunt werd via een op10 oktober 2000 uitgegeven persbe-richt publiek gemaakt.

Toezicht op het beheerOm de Raad van Bestuur in staat testellen zijn taak van toezicht te ver-vullen, wordt hem door het Direc-tiecomité maandelijks verslag uitge-bracht over de resultatenontwikke-ling bij KBC Verzekeringen enKBC Bank. De Raad bewaakt dezeontwikkeling aan de hand van dedoor hem goedgekeurde winstplan-ning.

Verder neemt de Raad kennis vande algemene gang van zaken bijKBC Verzekeringen, KBC Bank enKBC Asset Management en vanalle belangrijke gebeurtenissen ofprojecten sinds de vorige Raadsver-gadering. De Raad kan ook op elkogenblik aan het Directiecomité ofaan de commissaris bijzondere ver-slagen vragen over alle aspecten dieeen belangrijke invloed kunnenhebben op de vennootschap. DeRaad en de voorzitter van de Raadkunnen zich alle dienstige inlichtin-gen of stukken doen verstrekken enelke controle doen uitvoeren.

Het sluitstuk van het toezicht doorde Raad van Bestuur wordtgevormd door het Auditcomité (zieverder).

Toezicht opdochtermaatschappijen endeelnemingenAangezien KBC Bankverzekerings-holding een financiële holding is,waarvan het maatschappelijk doel ishet rechtstreeks en onrechtstreekshouden en beheren van haar deel-nemingen in KBC Bank, KBC Ver-zekeringen, KBC Asset Manage-ment en hun respectieve dochter-vennootschappen, zijn de bespre-kingen in de Raad van Bestuur perdefinitie toegespitst op het toezichtop de activiteiten en de resultatenvan deze dochtervennootschappenen deelnemingen.

De Raad van Bestuur ziet toe op deontwikkelingen in de kleindochter-vennootschappen in het kader van



70

de rapportering over de geconsoli-deerde resultaten. Telkens wanneerer zich belangrijke ontwikkelingenvoordoen bij deze vennootschap-pen, wordt de Raad daarvan opad-hocbasis ingelicht.

Het risicobeheer voor deKBC Groep gebeurt op geconsoli-deerde basis.

Bij het voorgaande valt nog op temerken dat de samenstellingen vande Raden van Bestuur vanKBC Bankverzekeringsholding,KBC Verzekeringen en KBC Bankin belangrijke mate met elkaarovereenstemmen.

Bij beide dochterondernemingenfunctioneert eveneens een Auditco-mité. De voorzitter van het Audit-comité van KBC Bankverzekerings-holding neemt het voorzitterschapwaar van de beide andere Auditco-mités.

Uitoefening van debestuursfunctieDe uitoefening van de bestuurs-functie door de niet-uitvoerendebestuurders en de leden van hetDirectiecomité gebeurt binnen hetkader van de dualistische bestuurs-structuur die in het begin van dithoofdstuk werd uiteengezet.

Voor het overige heeft de Raadgeen verdere regels vastgelegd overde uitoefening van de bestuursfunc-tie.

Vergoedingen en effectenbezitDe vergoeding voor de niet-uitvoe-rende bestuurders bestaat uitslui-tend uit een door de AlgemeneVergadering vastgesteld presentie-geld per bijgewoonde vergaderingvan de Raad van Bestuur en uit eendeel van de tantième die in dewinstverdeling jaarlijks aan deRaad van Bestuur wordt toegekend.

Overeenkomstig de statuten kanmaximaal 5 % van de als dividend

uitgekeerde bedragen als tantièmeaan de Raad van Bestuur wordentoegekend. De verdeling van dezetantième gebeurt volgens een doorde Raad van Bestuur uitgewerkteregeling, waarvan de jaarlijkse toe-passing behartigd wordt door hetVergoedingscomité. De voorzittervan de Raad van Bestuur ontvangtdaarnaast een vaste maandvergoe-ding.

Het totale bedrag van de in 2001aan de niet-uitvoerende bestuur-ders uitbetaalde vergoedingen komtuit op (bruto voor belastingen)1 729 445,08 EUR.

Per 31 december 2001 bezaten deleden van de Raad van Bestuur(niet-uitvoerende bestuurders enleden van het Directiecomité) per-soonlijk 25 405 aandelenKBC Bankverzekeringsholding,64 ATO’s (2003), 1 115 ATO’s(2008) en 87 450 opties op aande-len KBC Bankverzekeringsholding.

KBC Bankverzekeringsholdingstaat geen kredieten toe aanbestuurders. KBC Bank kan dat weldoen met naleving van art. 28 vande Wet van 22 maart 1993 op hetstatuut van en het toezicht op dekredietinstellingen, dat wil zeggendat kredieten kunnen worden ver-leend tegen de cliëntenvoorwaar-den.

3 DirectiecomitéDe Raad van Bestuur stelt uit zijnleden een Directiecomité samen.De voorzitter, de ondervoorzitteren de leden van het Directiecomitéworden door de Raad van Bestuurbenoemd en verkrijgen door hunbenoeming de hoedanigheid vangedelegeerd bestuurder.

Het Directiecomité is samengestelduit de leden van de Directiecomitésvan KBC Bank en KBC Verzekerin-gen. In 2001 bestond het Directie-comité uit elf leden. Hun naam ende datum waarop hun mandaat ver-

valt, worden vermeld in de tabelaan het begin van dit hoofdstuk.

Voor de leden van het Directieco-mité geldt een leeftijdsgrens van 65jaar.

Het Directiecomité is belast methet beheer van KBC Bankverzeke-ringsholding binnen de door deRaad van Bestuur uitgestippeldealgemene strategie, zoals uiteenge-zet in het begin van dit hoofdstuk.

Het Directiecomité vormt een col-lege. Het kan zijn taken onder zijnleden verdelen. Deze taakverdelingdoet evenwel geen afbreuk aan huncollegiale verantwoordelijkheid.Beslissingen worden bij consensusaangenomen.

Het Directiecomité vergadert inprincipe eenmaal per week. Wan-neer het belang van de vennoot-schap dat vereist, worden bijko-mende vergaderingen gehouden.

De Raad van Bestuur bepaalt naasthet financieel statuut van de ledenvan het Directiecomité ook hunstelsel van rust- en overlevingspen-sioenen, op voorstel van het Ver-goedingscomité.

De leden van het Directiecomitéworden vergoed deels met een vastemaandvergoeding en deels met eenjaarlijkse variabele vergoeding diewordt bepaald afhankelijk van dewinst van de vennootschap. De ver-goedingen die zij ontvangen uithoofde van in opdracht vervuldemandaten in andere maatschap-pijen, worden verrekend met voor-melde vergoedingen. Het totalebedrag van de vergoedingen aan deleden van het Directiecomité, uit-betaald in 2001, komt uit op (brutovoor belastingen) 5 612 583,85 EUR,waarvan 1 521 266,20 EUR alsvariabele vergoeding. Deze vergoe-dingen van de leden van het Direc-tiecomité vallen ten laste vanKBC Bank of van KBC Verzekerin-



71

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

gen, naargelang de leden behorentot het Directiecomité van de bankof van de verzekeringsmaatschap-pij.

4 Comités opgericht door deRaad van BestuurOm de werkzaamheden van deRaad van Bestuur voor te bereidenen hem bij de uitoefening van zijnopdrachten bij te staan, werden bin-nen de Raad van Bestuur drie bij-zondere comités opgericht, waarvande samenstelling wordt vermeld inde tabel aan het begin van dithoofdstuk.

j Bureau van de Raad van BestuurHet Bureau van de Raad vanBestuur, voorgezeten door de voor-zitter van de Raad en verderbestaande uit de voorzitter en deondervoorzitter van het Directieco-mité en drie niet-uitvoerendebestuurders, bereidt de agenda ende beraadslagingen van de Raadvoor. Het Bureau fungeert ook alsBenoemingscomité dat voorstellenformuleert met betrekking tot debenoeming van bestuurders.

j AuditcomitéHet Auditcomité bestaat uit acht2

niet-uitvoerende bestuurders, waar-van drie onafhankelijke bestuur-ders. Het feit dat deze laatsten nietde meerderheid vormen zoals aan-bevolen door Euronext Brussel, isgesteund op de wens dat de samen-stelling van het Auditcomité eenafspiegeling zou zijn van die van deRaad van Bestuur en in grote matezou overeenkomen met die van deAuditcomités van KBC Verzekerin-gen en KBC Bank.

Het Auditcomité staat de Raad bijin zijn toezichtstaak. Zijn opdrachtbestaat erin de naleving van wette-lijke en regelgevende voorschriftenen van de door de Raad vanBestuur goedgekeurde beleidslijnenen procedures te bewaken, en toe tezien op de risicobeheersing eninterne controle. Met dit doel keurt

het Auditcomité het jaarlijkseauditplan van de interne auditorgoed, neemt kennis van het audit-plan van de commissaris enbespreekt hun verslagen.Ook wordt de rapportering van-wege de Directie Risicobeheer alsvast agendapunt opgenomen, waar-bij voornamelijk de recente ontwik-kelingen inzake de bewaking van demarktrisico’s worden toegelicht.Het Auditcomité neemt ook voorafkennis van de ontwerpen van jaar-rekeningen en van de persberichtenomtrent de kwartaalresultatenvooraleer ze ter goedkeuring aan deRaad worden voorgelegd. HetAuditcomité kan verder elk onder-werp dat onder zijn bevoegdheidvalt onderzoeken en zich daartoealle relevante informatie latenvoorleggen.Aldus heeft het Auditcomité in2001 onder meer de volgende bij-zondere rapporteringen besproken:aansluitingsproblematiek effecten-administratie, schaderapporterin-gen, project EURO 2002, onder-zoeken toezichtsautoriteiten enintroductie IAS-normen.Begin 2001 hebben de leden vanhet Auditcomité zich akkoord ver-klaard met het voorstel aan hetDirectiecomité en de Raad vanBestuur tot aanstelling van Ernst &Young Bedrijfsrevisoren BCV alscommissaris. Dit voorstel werdgeformuleerd door een werkgroepbinnen het Auditcomité belast metde analyse van de offertes van vijfaccountantsfirma’s.

Het Auditcomité kan een beroepdoen op het advies van externeexperts wanneer zijn voorzitter eengemotiveerd verzoek daartoe for-muleert en de Raad van Bestuurdaarmee instemt.

Het Auditcomité vergadert vijfmaalper jaar in aanwezigheid van devoorzitter van het Directiecomité,de interne auditor, het managementvan Controlling en Boekhoudingvan KBC Bank en KBC Verzekerin-

gen, en brengt daarover verslag uitbij de Raad van Bestuur. Sommigevergaderingen, onder meer diewaarin de publicatie van de resulta-ten en de financiële toestand aande orde zijn, worden ook bijge-woond door de erkende commissa-ris.

j VergoedingscomitéHet Vergoedingscomité, bestaandeuit de voorzitter van de Raad vanBestuur en twee vertegenwoordi-gers van de hoofdaandeelhouders,legt binnen de door de Raadbepaalde delegaties het vergoe-dingsstatuut van de leden van hetDirectiecomité vast en bereidt debeslissingen voor met betrekkingtot de statutaire tantième van deleden van de Raad.

De frequentie van vergaderenwordt ad hoc bepaald. Jaarlijksbrengt dit comité verslag uit overzijn werking bij de Raad vanBestuur.

5 Beleid in verband met deresultaatsbestemmingHet ligt in de bedoeling van deRaad van Bestuur om aan de Alge-mene Vergadering voor te stellenongeveer 40 % van de geconsoli-deerde jaarwinst in de vorm vandividenden uit te keren. Behoudensbijzondere omstandigheden zaldeze politiek in de toekomst wor-den voortgezet. Indien zich eeninzinking van de jaarwinst zou voor-doen en deze daling naar het oor-deel van de Raad van Bestuur eenveeleer tijdelijk karakter heeft, danzal het uitkeringspercentage even-tueel worden verhoogd om eenrelatief stabiel verloop van het divi-dend te verzekeren.

6 Relaties met dehoofdaandeelhoudersAlmanij NV (met zetel te Antwer-pen, Schoenmarkt 33) bezat op 31december 2001 een controledeelne-

2 Negen vanaf 2002.



72

ming van 67,91 % in KBC Bankver-zekeringsholding NV.

Zoals vermeld in het jaarverslag1999 van Almanij NV, werd indecember 1999 een aandeelhou-dersovereenkomst gesloten tussenCera Holding enerzijds en deandere vaste aandeelhouders vanAlmanij anderzijds. Deze overeen-komst heeft als doel het algemeenbeleid van Almanij te ondersteunenen te coördineren en op de toepas-sing van dit beleid toe te zien. Deovereenkomst voorziet in een geza-menlijke uitoefening van de stem-rechten verbonden aan de doorelke partij in het kader van de aan-deelhoudersovereenkomst toege-zegde aandelen en in een wederke-rig recht van voorkoop met betrek-king tot deze aandelen.

Blijkens hetzelfde jaarverslag treedtdaarnaast ook de coöperatieve ven-nootschap met beperkte aansprake-lijkheid Maatschappij voor Roe-rend Bezit van de Belgische Boe-renbond, afgekort MRBB, op alsstabiele aandeelhouder van deAlmanij-groep.

Het Comité voor Groepspolitiekheeft tot taak de politiek van deAlmanij-groep te bespreken en tecoördineren, de samenwerking tus-sen de dochtervennootschappen tebevorderen en als denktank te fun-geren voor het ontwikkelen vannieuwe ideeën en initiatieven. HetComité vergadert in principe twee-maal per jaar.

KBC is niet op de hoogte van hetbestaan van andere aandeelhou-ders- of bestuurscomités dan dehiervoor vermelde.

Commerciële verrichtingen tussenKBC en Almanij vinden niet plaatsop het niveau van KBC Bankverze-keringsholding, maar op het niveauvan de werkmaatschappijen, voor-namelijk KBC Bank, en gebeuren‘at arm’s length’. De controle

daarop wordt uitgeoefend door debestuursorganen van de betrokkenwerkmaatschappijen.

7 Statutaire benoemingenMet ingang van 25 april 2002treden de heren G. Loyaerts,C. Selleslagh en R. Broeckaertterug als gedelegeerd bestuurdersen leden van het Directiecomitévan KBC Bank en KBC Bankverze-keringsholding. Het vertrek vandeze drie bestuurders is onderdeelvan de algemene herstructurerings-maatregelen inzake organisatie-structuur en personeelsbezettingdie in de loop van oktober 2001werden genomen om de kosten tebeheersen en de fusiedoelstellingendaadwerkelijk te realiseren.De Raad van Bestuur spreekt zijnerkentelijkheid en dank uit voor degewaardeerde bijdrage die debetrokken gedelegeerd bestuurdersgeleverd hebben aan het welslagenvan de fusie binnen KBC Bank enaan de werking van KBC Bankver-zekeringsholding.

Met ingang van 25 april 2002 treedtook de heer Guido Van Roey terugals bestuurder van KBC Bankverze-keringsholding. De Raad dankthem eveneens voor zijn actievemedewerking aan de fusie. Aan deAlgemene Vergadering wordt voor-gesteld om de heer Paul Peeters inzijn plaats te benoemen voor deperiode lopende tot de jaarvergade-ring van 2004, datum waarop hetmandaat van zijn voorganger, dathij voleindigt, afloopt.

Op de jaarvergadering van 2002lopen verder ook de bestuursman-daten van de heren J. Huyghebaert,J. Cornu, T. Roussis en T. Leysenten einde. Aan de Algemene Verga-dering wordt voorgesteld om henopnieuw te benoemen voor een sta-tutaire periode van zes jaar.

8 Perspectieven van KBCBankverzekeringsholdingHiervoor wordt verwezen naar hethoofdstuk ‘Resultaatsontwikkelingop Groepsniveau’, onder ‘Winstver-wachting’.

9 Raad van Bestuur vanKBC Bank en vanKBC VerzekeringenKBC BankVoorzitter van de Raad vanBestuur: Willy Breesch

2

Ondervoorzitter van de Raad vanBestuur: Jan Huyghebaert2

Voorzitter van het Directiecomité:Remi Vermeiren1

Leden van de Raad van Bestuur:Herman Agneessens1, RudyBroeckaert1, Rik Donckels, FransFlorquin1, Ghunald Loyaerts1, EricMertens, Luc Philips1, HubertPlouvier2, Clément Selleslagh1,Paul Tanghe2, Jan Vanhevel1,Valère Vanschoenbeek, HermanVan Thillo, Ferdinand Verdonck2

Secretaris Raad van Bestuur enDirectiecomité: Johan DeronCommissaris: Ernst & YoungBedrijfsrevisoren BCV, vertegen-woordigd door Jean-Pierre Romonten Danielle Vermaelen

KBC VerzekeringenVoorzitter van de Raad vanBestuur: Alfons Wouters2

Voorzitter van het Directiecomité:Willy Duron1

Leden van de Raad van Bestuur:Emile Celis1, Ann Collin,Christian Defrancq1, Noël Devisch,Rik Donckels, Carla Durlet,Jan Huyghebaert, Paul Tanghe2,Harold Vanden Avenne2,Ferdinand Verdonck2

1 Lid van het Directiecomité (de heren RudyBroeckaert, Ghunald Loyaerts en ClémentSelleslagh treden terug op de AlgemeneVergadering in april 2002).

2 Lid van het Auditcomité.



73

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

Secretaris Raad van Bestuur enDirectiecomité: Dirk VerdoncktCommissaris: Ernst & YoungBedrijfsrevisoren BCV, vertegen-woordigd door Jean-Pierre Romonten Jan De Landsheer

OPENHEID INAANDEELHOUDERS-COMMUNICATIE

KBC hecht veel belang aan het opeen zo transparant mogelijkemanier beschikbaar stellen vanfinanciële informatie aan allebetrokkenen, en aan haar aandeel-houders in het bijzonder.

Meer bepaald tracht de dienst‘Investor Relations’ door hetnemen van diverse initiatieven definanciële communicatie tenbehoeve van analisten en aandeel-houders continu te verbeteren.

Traditioneel verzorgde deKBC Groep haar financiële com-municatie door middel van depublicatie van de jaar- en halfjaar-resultaten via persberichten, (half-)jaarverslagen en roadshows en doorhet verspreiden van persberichtenbij belangrijke gebeurtenissen. In2001 werden daarnaast diverse ini-tiatieven genomen met als doel deinformatie ten behoeve van aan-

deelhouders nog verder te optimali-seren. Het betrof onder meer:j de publicatie, vanaf het eerste

kwartaal van 2001, van kwartaal-resultaten en -rapporten;

j de ontwikkeling van een specialewebsite (www.kbc.com) met spe-cifieke investor-relationsinforma-tie;

j het opvoeren van het aantalroadshows en presentaties;

j de organisatie van een speciale‘Investor Day’, waarop het top-management een aantal KBC-activiteiten in detail toelichtte.



74


75

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■


76

W o r d .

W o r d g r o o t .

W o r d s u c c e s v o l .

W o r d g e l u k k i g .

Z i j n i s w o r d e n . E n w o r d e nmaakt het zijn de moeite waard.

G e e n w o r d e nz o n d e r m o e i t e e c h t e r .

Dus samen worden is deboodschap.

K B C w i l , s a m e nm e t u ,

dromen van en werken aaneen toekomst waarin het g o e d leven is,

waarin u kunt w o r d e nwat u worden wilt.

K B C g e e f t u h a a rw o o r d .

En het woord is‘ W o r d ’ .

■ ■ ■ ■ ■

BEELD UIT DE KBC-IMAGOCAMPAGNE 2001.


77

■ ■ ■ ■ ■

Geconsolideerde jaarrekeningKBC Bankverzekeringsholding NV

GECONSOLIDEERDE BALANS NA WINSTVERDELING

ACTIVA

(In duizenden EUR ) Toelichting 31-12-1999 31-12-2000 31-12-2001 Verschil

BANKBEDRIJF 1 146 483 052 176 899 008 215 880 978 22,0 %

I Vorderingen op kredietinstellingen 2; 4 17 189 064 21 860 314 28 291 266 29,4 %II Vorderingen op cliënten 3; 4 64 633 988 78 936 173 87 046 937 10,3 %III Effecten en waardepapier 5 52 086 750 58 174 781 66 224 733 13,8 %

A Vastrentend 48 884 880 51 841 558 60 525 434 16,8 %B Niet-vastrentend 3 201 870 6 333 222 5 699 299 -10,0 %

IV Financiële vaste activa 6 1 188 417 616 387 193 817 -68,6 %V Immateriële vaste activa en consolidatieverschillen 7 142 080 165 373 207 322 25,4 %VI Materiële vaste activa 7 1 510 163 1 801 033 2 091 340 16,1 %VII Overige activa 7 9 732 590 15 344 948 31 825 563 107,4 %

VERZEKERINGSBEDRIJF 10 217 270 11 496 544 12 583 847 9,5 %

VIII Immateriële vaste activa en consolidatieverschillen 83 426 81 487 82 344 1,1 %IX Beleggingen 8 8 188 137 8 266 818 8 657 609 4,7 %X Beleggingen betreffende verrichtingen ‘Leven’ waarvan de

polishouders het risico dragen8 1 195 446 2 285 968 2 952 108 29,1 %

XI Deel van de herverzekeraars in de technische voorzieningen 19 221 414 178 078 173 889 -2,4 %XII Vorderingen 9 258 996 307 915 335 332 8,9 %XIII Overige activa 9 269 851 376 278 382 565 1,7 %

HOLDINGACTIVITEITEN 10 347 209 475 118 626 596 31,9 %

XV Financiële vaste activa 285 435 296 466 336 955 13,7 %XVI Geldbeleggingen en liquide middelen 41 320 135 265 246 132 82,0 %XVII Overige activa 20 453 43 386 43 509 0,3 %

ELIMINATIES* 22 -829 085 -1 212 687 -1 014 818 -16,3 %

TOTAAL ACTIVA 156 218 445 187 657 982 228 076 604 21,5 %


Geconsolideerde jaarrekening KBC Bankverzekeringsholding NV


78

PASSIVA

(In duizenden EUR) Toelichting 31-12-1999 31-12-2000 31-12-2001 Verschil

RISICODRAGEND VERMOGEN

I Kapitaal 11 582 397 585 377 590 388 0,9 %II Uitgiftepremie 11 1 927 629 1 961 818 2 009 421 2,4 %III Herwaarderingsmeerwaarden 11 11 115 10 630 10 162 -4,4 %IV Reserves 11 3 209 692 4 470 521 6 871 067 53,7 %V Consolidatieverschillen (badwill) 11 16 805 18 219 15 934 -12,5 %Vbis Geïmputeerde positieve consolidatieverschillen 11 -1 520 067 -1 256 299 -1 617 451 28,7 %VI Omrekeningsverschillen 11 -11 397 -14 725 -27 240 85,0 %

Totaal eigen vermogen 11 4 216 174 5 775 542 7 852 280 36,0 %

VIII Belangen van derden (inclusief preferente aandelen) 12 1 750 936 1 892 119 2 219 123 17,3 %IX Achtergestelde schulden 13 5 944 740 6 707 905 6 745 978 0,6 %X Fonds voor Algemene Bankrisico’s 14 1 825 476 1 841 379 0 -100,0 %

Totaal risicodragend vermogen 13 737 326 16 216 944 16 817 380 3,7 %

BANKBEDRIJF 132 395 644 160 408 100 199 144 753 24,1 %

XI Schulden aan kredietinstellingen 15 28 871 450 41 961 726 41 199 589 -1,8 %XII Schulden aan cliënten 16 71 882 057 82 209 413 110 097 895 33,9 %XIII In schuldbewijzen belichaamde schulden 16 21 237 183 24 966 660 21 044 512 -15,7 %XIV Voorzieningen en uitgestelde belastingen 17 609 661 965 280 668 243 -30,8 %XV Overige passiva 18 9 795 294 10 305 021 26 134 514 153,6 %

VERZEKERINGSBEDRIJF 8 957 401 10 094 907 11 047 212 9,4 %

XVI Technische voorzieningen 19 7 045 410 7 101 813 7 366 963 3,7 %XVII Technische voorzieningen betreffende verrichtingen ‘Leven’

waarvan de polishouders het risico dragen19 1 195 446 2 285 968 2 952 108 29,1 %

XVIII Deposito’s herverzekeraars 106 964 102 353 98 136 -4,1 %XIX Voorzieningen en uitgestelde belastingen 17 177 266 259 285 263 316 1,6 %XX Overige passiva 20 432 316 345 487 366 689 6,1 %

HOLDINGACTIVITEITEN 21 1 660 514 1 835 079 1 730 987 -5,7 %

XXI Financiële schulden 1 275 714 1 331 538 1 208 715 -9,2 %XXIII Overige passiva 384 800 503 541 522 272 3,7 %

ELIMINATIES* 22 -532 440 -897 048 -663 728 -26,0 %

TOTAAL PASSIVA 156 218 445 187 657 982 228 076 604 21,5 %




79

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

GECONSOLIDEERDE RESULTATENREKENING

RESULTATENREKENING


BANKBEDRIJF

A Nettorente-inkomsten 23; 28 2 056 647 2 294 976 2 541 177 10,7 %1 Rente- en soortgelijke opbrengsten 8 437 037 10 066 214 11 543 950 14,7 %2 Rente- en soortgelijke kosten -6 380 391 -7 771 238 -9 002 774 15,8 %

B Opbrengsten uit niet-vastrentende effecten 24; 28 100 248 142 285 120 775 -15,1 %1 Aandelen en andere niet-vastrentende effecten 75 203 115 114 101 564 -11,8 %2 Deelnemingen en aandelen die tot de financiële vaste activa

behoren25 045 27 172 19 211 -29,3 %

C Winst (Verlies) uit financiële transacties 25; 28 636 182 835 851 884 770 5,9 %1 Uit het wisselbedrijf en trading 170 561 590 101 609 557 3,3 %2 Uit de realisatie van beleggingseffecten 465 621 245 751 275 213 12,0 %

D Nettoprovisie-inkomsten en overige bedrijfsopbrengsten 26; 28 974 415 1 335 973 1 427 645 6,9 %1 Nettoprovisie-inkomsten 756 396 1 034 354 1 056 811 2,2 %2 Overige bedrijfsopbrengsten 218 018 301 619 370 834 22,9 %

E Resultaten uit deelnemingen opgenomen volgens devermogensmutatiemethode

27; 28 100 456 47 195 2 907 -93,8 %

F Algemene beheerskosten en overige lasten 29 -2 524 449 -3 094 309 -3 510 048 13,4 %1 Personeelskosten -1 369 274 -1 675 340 -1 842 934 10,0 %2 Afschrijvingen vaste activa -245 366 -295 927 -357 528 20,8 %3 Overige bedrijfskosten -909 809 -1 123 042 -1 309 586 16,6 %

G Waardeverminderingen en voorzieningen kredietrisico’s 30 -341 618 -241 281 -321 383 33,2 %

H Nettotoevoeging aan de voorzorgsfondsen -238 839 -15 772 0 -100,0 %

I Waardecorrecties op effecten 31 21 470 -82 321 -88 690 7,7 %

J Voorzieningen voor andere risico’s en kosten 17 3 564 15 075 42 640 182,9 %

K Afschrijvingen eersteconsolidatieverschillen -9 190 -9 193 -8 706 -5,3 %

I Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening bankbedrijf 778 886 1 228 480 1 091 087 -11,2 %

VERZEKERINGSBEDRIJF 32

A Netto verdiende premies 2 095 168 2 650 473 2 508 461 -5,4 %1 Bruto verdiende premies 2 144 513 2 704 723 2 570 387 -5,0 %2 Deel herverzekeraars -49 345 -54 250 -61 925 14,1 %

B Netto technische lasten -2 125 665 -2 334 841 -1 960 899 -16,0 %wrv. waardecorrecties tak 23 -118 751 182 489 369 280 102,4 %

C Beleggingsopbrengsten en -lasten 676 889 420 802 256 753 -39,0 %wrv. gerealiseerde meer- en minderwaarden 134 957 161 194 183 549 13,9 %wrv. waardecorrecties tak 23 118 751 -182 489 -369 280 102,4 %

D Resultaten uit deelnemingen opgenomen volgens devermogensmutatiemethode

11 495 11 460 4 978 -56,6 %

E Algemene beheerskosten en overige lasten -344 171 -374 287 -406 965 8,7 %

F Afschrijvingen eersteconsolidatieverschillen -1 735 -1 724 -1 724 0,0 %



80


Recurrent resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening 311 981 371 883 400 604 7,7 %

G Niet-recurrente opbrengsten 257 602 144 733 37 165 -74,3 %

H Niet-recurrente kosten -241 638 -119 446 -29 377 -75,4 %

II Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening verzekeringsbedrijf 327 944 397 169 408 392 2,8 %

HOLDINGACTIVITEITEN 33

A Nettorente-inkomsten -10 371 -35 652 -34 109 -4,3 %

C Resultaten uit deelnemingen opgenomen volgens devermogensmutatiemethode

1 421 545 0 -100,0 %

D Overige bedrijfsopbrengsten 2 2 151 4 883 127,0 %

E Algemene beheerskosten en overige lasten -2 230 -3 597 -3 790 5,4 %

III Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening holdingactiviteiten -11 179 -36 553 -33 016 -9,7 %

IV Uitzonderlijke opbrengsten 34 238 790 745 887 113 544 -84,8 %

V Uitzonderlijke kosten 34 -43 848 -46 981 -35 808 -23,8 %

VI Winst van het boekjaar vóór belastingen 1 290 593 2 288 004 1 544 199 -32,5 %

VII A Onttrekking aan de uitgestelde belastingen 35 1 632 5 792 731 -87,4 %B Overboeking naar de uitgestelde belastingen 35 -1 924 -1 050 -643 -38,7 %

VIII Belastingen op het resultaat 35 -228 371 -316 236 -365 859 15,7 %A Belastingen -265 701 -335 297 -380 495 13,5 %B Regularisering van belastingen en terugnemingen van

belastingvoorzieningen37 329 19 061 14 636 -23,2 %

IX Geconsolideerde winst 1 061 930 1 976 509 1 178 428 -40,4 %A Aandeel van derden 92 183 155 829 156 076 0,2 %B Aandeel van de Groep 969 746 1 820 680 1 022 352 -43,8 %



81

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

CONSOLIDATIE- ENWAARDERINGSREGELS:ALGEMENE PRINCIPES

Criteria voor consolitatie enopneming volgens devermogensmutatiemethode1 Integrale en evenredigeconsolidatieDe methode van de integrale consolidatie wordttoegepast voor alle dochter- en kleindochteronder-nemingen waarover de consoliderende vennoot-schap een exclusieve controle uitoefent hetzij inrechte (deelnemingen van meer dan 50 %) hetzij infeite.Ondernemingen waarover, samen met een beperktaantal vennoten, in rechte of in feite een gezamen-lijke controle wordt uitgeoefend, worden geconsoli-deerd volgens de methode van de evenredige conso-lidatie.

2 VermogensmutatiemethodeDe vermogensmutatiemethode wordt gehanteerdvoor geassocieerde ondernemingen waarin de

Groep een aanzienlijke invloed op het beleid uitoe-fent. De vermogensmutatiemethode wordt ook toe-gepast op ondernemingen in vereffening.

3 Waardering tegenaanschaffingsprijsParticipaties in niet-geassocieerde ondernemingenworden opgenomen in de geconsolideerde jaarreke-ning tegen de aanschaffingsprijs (na aftrek van eeneventuele waardevermindering).

4 Gevallen waarin van deze criteriawordt afgewekenEen onderneming die in aanmerking komt voor con-solidatie wordt ook werkelijk in de geconsolideerdejaarrekening opgenomen als twee van de volgendecriteria worden overschreden:j het deel van de Groep in het eigen vermogen:

1,25 miljoen EUR;j het deel van de Groep in het resultaat: 0,5 mil-

joen EUR (in absolute waarde);j balanstotaal + rechten en verplichtingen buiten

balanstelling die in aanmerking komen voor deberekening van de CAD-ratio: 6,25 miljoen EUR.

Het gezamenlijke balanstotaal van de uitgeslotenvennootschappen mag niet meer bedragen dan hetkleinste van de volgende bedragen: 1 % van hetgeconsolideerd balanstotaal of 1 miljard EUR. Wan-neer een eerder geconsolideerde maatschappij nietlanger aan de vermelde criteria voldoet, blijft ze inprincipe verder geconsolideerd, behalve als dezesituatie duurzaam is.

Verbonden maatschappijen die vastgoedcertificatenuitgeven, worden niet geconsolideerd, aangezien heteconomisch risico van de activa van deze maat-schappijen bij de certificaathouder ligt.

5 Overzicht van de voornaamstemaatschappijen in deconsolidatiekringHierna volgt een beknopt overzicht van de voor-naamste maatschappijen in de consolidatiekring. Devolledige lijst is vervat in de neergelegde jaarreke-ning en is ook verkrijgbaar op aanvraag.

VOORNAAMSTE MAATSCHAPPIJEN IN DE CONSOLIDATIEKRING

Maatschappij Zetel Belangenpercentage

A INTEGRALE CONSOLIDATIE

BankbedrijfAntwerpse Diamantbank NV Antwerpen − BE 87,17Assurisk SA Luxemburg − LU 100,00CBC Banque SA Brussel − BE 100,00Centea NV Antwerpen − BE 99,56

Krefima NV Antwerpen − BE 99,48C{eskoslovenská Obchodní Banka a.s. (C{SOB)* Praag − CZ 83,84Fin-Force NV Brussel −BE 90,00IIB Bank Limited (groep) Dublin − IE 100,00Investco NV Brussel − BE 100,00KBC Asset Management NV Brussel − BE 100,00

KBC Asset Management Limited Dublin − IE 100,00KBC Bank NV Brussel − BE 100,00KBC Bank Deutschland AG Bremen − DE 99,67KBC Bank Funding LLC & Trust (groep) New York − VSA 100,00KBC Bank Nederland NV Rotterdam − NL 100,00KBC Clearing NV Amsterdam − NL 75,01KBC Exploitatie NV Mechelen − BE 100,00KBC Finance Ireland Dublin − IE 100,00KBC Financial Products (groep) Diverse locaties 100,00KBC Internationale Financieringsmaatschappij NV Rotterdam − NL 100,00KBC Lease (groep) Diverse locaties 100,00KBC Peel Hunt Plc. Londen − VK 100,00KBC Securities (groep) Diverse locaties 100,00Kereskedelmi és Hitelbank Rt. (K&H Bank) Boedapest − HU 59,01Kredyt Bank SA Warschau − PL 54,64Patria Finance a.s. Praag − CZ 100,00



82

Maatschappij Zetel Belangenpercentage

VerzekeringsbedrijfADD NV Heverlee − BE 100,00Almarisk NV Brussel − BE 100,00Argosz Insurance Corporation Limited Boedapest − HU 98,76C{SOB Pojist’ovna a.s. Zatec − CZ 100,00Fidea NV Antwerpen − BE 100,00K&H Életbiztositó Rt. Boedapest − HU 79,51KBC Life Invest Fund Management SA Luxemburg − LU 100,00KBC Verzekeringen NV Leuven − BE 100,00Lucare Captive SA Luxemburg − LU 99,95Maatschappij voor Brandherverzekering CV Leuven − BE 90,91Secura NV Brussel − BE 95,04VITIS Life Luxembourg SA Luxemburg − LU 94,32

HoldingactiviteitenKBC Bankverzekeringsholding NV Brussel − BE 100,00

B EVENREDIGE CONSOLIDATIE

BankbedrijfInternational Factors NV Brussel − BE 50,00

C OPGENOMEN VOLGENS DE VERMOGENSMUTATIEMETHODE

BankbedrijfBank Card Company NV Brussel − BE 21,55Banksys NV Brussel − BE 20,55

VerzekeringsbedrijfAgropolisa SA Warschau − PL 76,06FBD Limited Dublin − IE 19,30FBD Holdings Plc. Dublin − IE 23,22Groep VTB-VAB NV Antwerpen − BE 24,36TUiR Warta SA Warschau − PL 40,03

* 78,12 % ondergebracht in KBC Bank NV en 5,71 % in KBC Verzekeringen NV.



83

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

6 Wijzigingen in deconsolidatiekring in 2001De balans en de resultatenrekening werden in hetboekjaar 2001 beïnvloed door wijzigingen in de con-solidatiekring. Hierna volgen de voornaamste wijzi-gingen; de volledige lijst is vervat in de neergelegdejaarrekening en is ook verkrijgbaar op aanvraag.

VOORNAAMSTE WIJZIGINGEN IN DE CONSOLIDATIEKRING

Maatschappij Consolidatie-methode

Belangen-percentage

Resultaats-effect

opgenomensinds

Commentaar

31-12-2000 31-12-2001

Toevoegingen

BankbedrijfInvestco NV integrale consolidatie - 100,00 01-01-2001 nieuwe deelnemingABN AMRO Magyar Bank Rt. integrale consolidatie - - 30-06-2001 fusie met K&H BankFin-Force NV integrale consolidatie - 90,00 01-01-2001 verzelfstandiging

Weglatingen

Bankbedrijf, verzekeringsbedrijf en holdingactiviteitenCrédit Commercial de France SA vermogensmutatiemethode - - 31-03-2000 niet in de resultaten in 2001,

drie maanden in de resultaten in 2000

Wijzigingen in het belangenpercentage

BankbedrijfKereskedelmi és Hitelbank Rt.(K&H Bank)

integrale consolidatie 73,28 59,01 01-01-2001 vanaf 30-06-2001 inclusief ABN AMROMagyar Bank

KBC Peel Hunt Plc. integrale consolidatie 20,10 100,00 01-01-2001 integrale consolidatie in 2001,niet in de resultaten in 2000

Patria Finance a.s. integrale consolidatie 91,90 100,00 01-01-2001 integrale consolidatie in 2001,niet in de resultaten in 2000

C{SOB a.s. integrale consolidatie 81,55 83,84 01-01-2001IPB: de activiteiten van IPB werdenovergenomen door C{SOB

integrale consolidatie - - 19-06-2000 volledig jaar opgenomen in 2001,zes maanden opgenomen in 2000

Kredyt Bank SA integrale consolidatie 49,99 54,64 01-10-2001 eerste drie kwartalen van 2001volgens de vermogensmutatiemethode,

laatste kwartaal integraal geconsolideerd.In 2000 volledig volgens

de vermogensmutatiemethode

VerzekeringsbedrijfC{SOB Pojist’ovna a.s. integrale consolidatie 75,77 100,00 01-07-2001Secura NV integrale consolidatie 52,51 95,04 01-10-2001TUiR Warta SA vermogensmutatiemethode 40,03 40,03 01-01-2001 volledig jaar in de resultaten in 2001,

niet opgenomen in 2000



84

Boekhoudprincipesen waarderingsregels:algemene principes1 AlgemeenDe boekhoudprincipes en waarderingsregels zijn inovereenstemming met de Belgische boekhoudwetge-ving en de bepalingen van het Koninklijk Besluit van23 september 1992 betreffende de geconsolideerdejaarrekening van de kredietinstellingen, het Konink-lijk Besluit van 13 februari 1996 betreffende degeconsolideerde jaarrekening van de verzekerings-en herverzekeringsondernemingen en het Konink-lijk Besluit van 1 september 1986 over de portefeuil-lemaatschappijen, zoals gewijzigd door het Konink-lijk Besluit van 25 november 1991 (voor de holding-activiteiten), met uitzondering evenwel van hetgehanteerde afwijkende schema.

De holdingvennootschap KBC Bankverzekerings-holding NV heeft het karakter van een financieelconglomeraat en groepeert de activiteiten vanKBC Bank NV, KBC Verzekeringen NV enKBC Asset Management NV. Het schema toepasse-lijk voor de portefeuillemaatschappijen is nietgeschikt om het vermogen, de financiële positie enhet resultaat van KBC Bankverzekeringsholding NVop een getrouwe wijze voor te stellen.

Bij de vastlegging van het schema werd geopteerdvoor een functionele benadering aan de hand vaneen indeling per activiteitsgebied (bankbedrijf inclu-sief assetmanagement, verzekeringsbedrijf en hol-dingactiviteiten). Deze voorstelling respecteert deeigenheid van de activiteiten en biedt flexibiliteit tenaanzien van de verschillen in regelgeving en waarde-ring.

De CBF heeft als toezichthouder op beursgeno-teerde portefeuillemaatschappijen de nodige afwij-kingen toegestaan om het KBC Bankverzekerings-holding NV mogelijk te maken haar geconsoli-deerde jaarrekening op te stellen op basis van eenfunctioneel schema dat met het uitoefenen van eengemengde activiteit van een financiële-diensten-groep rekening houdt.

De geconsolideerde jaarrekening wordt afgeslotenper 31 december, de afsluitdatum van de moeder-maatschappij en van de grote meerderheid van degeconsolideerde vennootschappen. Voor de ven-nootschappen die een andere afsluitdatum hebben,wordt een tussentijdse rekening per 31 decemberopgesteld met het oog op de consolidatie. De gecon-solideerde jaarrekening wordt opgesteld na winst-verdeling van KBC Bankverzekeringsholding NV.De jaarrekeningen van de andere geconsolideerdeondernemingen worden verwerkt vóór winstverde-ling.

Conform de toepassing van artikel 152 §2 van hetKoninklijk Besluit van 30 januari 2001 worden waar-deringsregels van ondernemingen opgenomen vol-

gens de vermogensmutatiemethode niet herwerktnaar die van de consoliderende onderneming.

Op deze waarderingsregel worden twee uitzonderin-gen toegepast met betrekking tot geassocieerdeondernemingen van KBC Verzekeringen: 1) FBDHoldings: de niet-gerealiseerde meer- en minder-waarden worden uit de resultaten geëlimineerd en2) TUiR Warta: de voorziening voor egalisatie encatastrofes wordt berekend conform de groepswaar-deringsregels.

De activa en passiva behorende tot dezelfde activi-teit worden in beginsel op uniforme wijze gewaar-deerd. Tussen de activiteiten blijven er verschillenbestaan ten gevolge van de specifieke regels toepas-selijk voor de sector. Deze verschillen worden even-wel niet geharmoniseerd gezien de eigenheid van deactiviteitsdomeinen en betreffen voornamelijk deeffectenportefeuille.

In de resultatenrekening worden de wederzijdseopbrengsten en kosten tussen de verschillende acti-viteitsgebieden (bankbedrijf, verzekeringsbedrijf enholdingactiviteiten) en die ressorteren onder degewone bedrijfsuitoefening niet geëlimineerd. Dehiermee samenhangende wederzijdse balanspositiesworden evenwel gecorrigeerd via de rubriek ‘Elimi-naties’. Door deze behandeling wordt een beterbedrijfseconomisch inzicht verschaft in de resultatenvan elke bedrijvigheid. Binnen de activiteitsgebie-den worden minimaal de wederzijdse saldi van debalans en de resultatenrekening geëlimineerd vanafeen bedrag van 2,5 miljoen EUR. In Toelichting 22wordt bovendien een indicatie gegeven van dewederzijdse verrichtingen tussen het bankbedrijf,het verzekeringsbedrijf en de holdingactiviteiten.

De intragroepsmeerwaarden of -minderwaardenworden geëlimineerd naar verhouding van het pro-centueel belang (rechtstreeks en onrechtstreeks)aangehouden door de consoliderende ondernemingin elk van de betrokken dochterondernemingen.Interne winsten en verliezen beneden 0,5 miljoenEUR worden niet geëlimineerd.

2 Waarderingsregelsa Omrekening van vreemde valuta’sAlle monetaire bestanddelen uitgedrukt in vreemdevaluta worden omgerekend in hun tegenwaarde ineuro’s tegen de contantkoers op balansdatum.

j BankbedrijfDe negatieve en positieve waarderingsverschillen,met uitzondering van die welke betrekking hebbenop de financiering van aandelen en deelnemingen invreemde valuta, worden opgenomen in het resultaat.De niet-monetaire bestanddelen worden gewaar-deerd op basis van de wisselkoers op datum van hunaanschaffing of, in voorkomend geval, op basis vande wisselkoers waartegen de voor de betaling van deprijs gebruikte vreemde munt werd aangekocht.

Voor transacties waarvoor een financiering (lening)werd aangegaan, wordt − bij afwezigheid van eenwisselkoers − de dagkoers genomen.In vreemde valuta uitgedrukte opbrengsten en kos-ten worden in het resultaat verwerkt tegen de koersdie gold op het tijdstip van hun erkenning. De bijvoorbaat gedekte kosten en opbrengsten in vreemdevaluta worden geboekt in euro’s op basis van devaste koers.

j VerzekeringsbedrijfDe saldi van de positieve en negatieve verschillenuit de omrekening van de technische voorzieningen,uitgedrukt in vreemde valuta, zijn inbegrepen in deovereenkomstige posten ‘Wijzigingen van de techni-sche voorzieningen’ van de resultatenrekening. Desaldi uit de omrekening van de technische voorzie-ningen herverzekering Niet-leven, uitgedrukt invreemde valuta, zijn inbegrepen in de overeenkom-stige post ‘Overige technische lasten’ van de resulta-tenrekening Niet-leven.

Het saldo van de negatieve verschillen uit de omre-kening van monetaire bestanddelen, andere dan detechnische voorzieningen, uitgedrukt in vreemdevaluta, wordt als kostenpost toegewezen aan deresultatenrekening.Het positieve saldo wordt opgenomen in de overlo-pende rekeningen als over te dragen opbrengst,behoudens de positieve verschillen op EMU-muntendie in het resultaat van het (boek)jaar van incorpo-ratie in de euro worden opgenomen aangezien ze opdat moment definitief gerealiseerd zijn.

Voor de niet-monetaire bestanddelen waarvan deaanschaffingsprijs is uitgedrukt in vreemde valuta,wordt de tegenwaarde in euro’s waarvoor dezebestanddelen in de jaarrekening zijn opgenomen,berekend op basis van de wisselkoers die geldt ophet einde van de maand die voorafgaat aan de aan-schaffing van de niet-monetaire bestanddelen.

Kosten en opbrengsten uitgedrukt in vreemde valutaworden driemaandelijks omgerekend en in de resul-tatenrekening opgenomen tegen de contantkoersdie op het einde van het kwartaal van toepassing is.

j HoldingactiviteitenDe negatieve omrekeningsverschillen worden ver-werkt via de rubriek ‘Niet-gerealiseerde wisselkoers-verschillen’ van de resultatenrekening. De positieveomrekeningsverschillen worden in de balans opge-nomen onder de overlopende rekeningen op de pas-siefzijde, behoudens de positieve verschillen opEMU-munten die in het resultaat van het (boek)jaarvan incorporatie in de euro worden opgenomen aan-gezien ze op dat moment definitief gerealiseerd zijn.



85

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

b Omrekening van definanciële staten van de buitenlandsedochterondernemingenDe balansen van de buitenlandse dochteronderne-mingen worden omgerekend in euro’s tegen de con-tantkoers op balansdatum (uitgezonderd het eigenvermogen dat tegen de historische koers wordtomgezet). De resultatenrekening wordt omgerekendtegen de gemiddelde koers van het boekjaar. Deverschillen die voortvloeien uit het gebruik van eenverschillende koers voor de activa en passiva ener-zijds en de elementen van het eigen vermogenanderzijds, worden (samen met de koersverschillenop de leningen die werden afgesloten ter financie-ring van deelnemingen in vreemde valuta) voor hetaandeel van de Groep opgenomen onder de passiva-rubriek ‘Omrekeningsverschillen’.

De geaccumuleerde omrekeningsverschillen afkom-stig van de omrekening van financiële staten uitge-drukt in een EMU-munt voor de periode tot deincorporatie van die munt in de euro blijven behou-den in deze rubriek.

Omrekeningsverschillen worden in het resultaatopgenomen bij gehele of gedeeltelijke overdrachtvan de deelneming.

c Vorderingenj BankbedrijfOp voorhand geïnde rentes en soortgelijke opbreng-sten (waaronder de bijkomende vergoedingen zoalsde fees bij buitenlandse kredieten), voor de heleperiode van het krediet, kunnen niet onmiddellijk inhet resultaat worden opgenomen, en wordendaarom geboekt op een overlopende rekening. Pereinde maand wordt het verworven gedeelte overge-boekt naar het resultaat.Aangerekende dossierkosten worden onmiddellijkin het resultaat opgenomen bij aanvang van de des-betreffende kredieten, kredietverzekeringspremiesworden jaarlijks bij betaling in het resultaat opgeno-men.De provisies verschuldigd op de verleende bankga-ranties (vooraf betaalbaar) worden onmiddellijk inhet resultaat opgenomen. De door KBC Bank toe-gekende provisies voor bemiddeling inzake kredie-ten worden in het resultaat opgenomen op het ogen-blik van uitbetaling van het krediet.

Vorderingen uit voorschotten of gelddeposito’s wor-den in de balans opgenomen volgens het terbeschikking gestelde bedrag. Het verschil tussen deter beschikking gestelde gelden en de nominalewaarde (disconto) wordt lineair en pro rata temporisals renteopbrengst in aanmerking genomen via deoverlopende rekeningen.Langlopende kredieten, afbetalingskredieten en lea-singvorderingen worden in de balans opgenomenvoor het niet-afgeloste kapitaalsaldo verhoogd metde vervallen doch niet-betaalde rente en de doorcliënten nog te betalen diverse kosten. Verworven,

niet-vervallen rente (op voorhand geïnde rente)wordt pro rata temporis in het resultaat geboekt viaeen overlopende rekening. De overige vorderingenworden in de balans opgenomen voor hun nominalewaarde.

De in het kader van effectiseringsoperaties overge-dragen kredieten, waarbij de overdracht van deactiva kan beschouwd worden als verkoop in over-eenstemming met de richtlijnen van de CBF, beho-ren niet langer tot de activa van de bank en mogenbijgevolg ook niet op de balans van KBC Bank voor-komen. In de orderrekeningen dient dit bedrag welgeregistreerd te worden. Gedurende de looptijd vande effectiseringstransactie dient per einde maand deregistratie in de orderrekeningen aangepast te wor-den volgens de terugbetalingen van de kredietendoor de cliënten.De eventueel gerealiseerde meerwaarde op de ver-koop van de geëffectiseerde vorderingen wordtonmiddellijk in het resultaat opgenomen op hetmoment van de verkoop.Indien de verkoopprijs geheel of gedeeltelijk bestaatuit een variabel gedeelte, afhankelijk van debedrijfswinst van de koper, zal dat gedeelte pas inhet resultaat worden opgenomen wanneer dezebedrijfswinst bekend is en dat gedeelte bijgevolgvast komt te staan.

Voor kredieten met onzeker verloop worden globalewaardeverminderingen, geïndividualiseerde waarde-verminderingen en waardeverminderingen voor eco-nomisch samenhangende dossiers toegepast. Allerenten en diverse tegoeden die gedurende driemaanden nadat ze eisbaar zijn geworden onbetaaldblijven, worden niet als resultaat erkend.De berekening van de niet-geïndividualiseerdewaardeverminderingen voor binnenlandse kredietenmet onzeker verloop is gebaseerd op het onzekerkapitaal, het doorstroompercentage (het gedeeltevan de portefeuille onzeker verloop dat ooit dubieuskan worden) en het verliespercentage. De percenta-ges zijn gevormd op basis van hun voortschrijdendgemiddelde over de laatste twaalf maanden.Voor buitenlandse kredieten worden additioneelniet-geïndividualiseerde waardeverminderingengeboekt, berekend op basis van enkelvoudige per-centages.

Voor dubieuze en oninbare kredieten worden speci-fieke waardeverminderingen op individuele basisaangelegd en toegerekend aan de actiefpost van dejaarrekening waarin de risico’s voorkomen, teneindede verliezen te dekken die als vaststaand of waar-schijnlijk worden beschouwd met betrekking tot deuitstaande kredieten. De vervallen rente en kostenworden gereserveerd. Worden als oninbaar endubieus aangemerkt, die kredieten waarvan de saldieisbaar zijn en waarvoor men overgaat tot minne-lijke of gerechtelijke uitwinning.

Het bedrag van de eventuele waarborg is gelijk aanhet bedrag van de inschrijving in hoofdsom. De per-soonlijke borgstelling wordt voor het uitwinbarebedrag opgenomen in de boekhouding. Telkens wan-neer de kredietnemer een aflossing doet, dient hetactuele waarborgbedrag te worden aangepast. Ingeval van onvoldoende waarborg bij kredieten wordter een risicopremie aangerekend. Dat gebeurt via deaanrekening van een verhoogde rentevoet. Dezeopbrengst wordt pro rata temporis in het renteresul-taat geboekt.

Voor landenrisico’s worden voorzieningen aange-legd die voldoen aan de door de CBF opgelegdenorm terzake. Daarbovenop legt de bank aanvul-lende voorzieningen aan die zij in het kader van hetbeheer van de landenrisico’s nodig acht. Het betreftrisico’s met betrekking tot landen of groepen vanlanden waarvan de economische, financiële, juridi-sche of politieke toestand van die aard is dat de boe-king van een waardevermindering uit voorzichtig-heidsoverwegingen aangewezen is.De waardeverminderingen voor landenrisico’s wor-den vanaf het boekjaar 2000 opgedeeld naar de aardvan de tegenpartij (kredietinstelling versus niet-kredietinstelling) en als correctiepost opgenomenonder de respectieve rubrieken ‘Vorderingen opkredietinstellingen’ of ‘Vorderingen op cliënten’.Voorheen werd de totale waardevermindering voorlandenrisico’s als correctiepost opgenomen onder derubriek ‘Vorderingen op kredietinstellingen’.

j VerzekeringsbedrijfDe vorderingen worden in de balans opgenomenvoor hun nominale waarde. De verworven, niet-ver-vallen rente, het verschil tussen aanschaffingswaardeen nominale waarde en het disconto op abnormaallaagrentende of renteloze vorderingen worden in deoverlopende rekeningen van het actief geboekt enpro rata temporis in het resultaat opgenomen opgrond van de samengestelde rente.Wanneer op het einde van het boekjaar de realisa-tiewaarde van een vordering lager ligt dan haarboekwaarde en deze minderwaarde als reëel en blij-vend mag worden beoordeeld, wordt hierop eenwaardevermindering toegepast ten belope van devastgestelde minderwaarde.

j HoldingactiviteitenDe vorderingen worden opgenomen tegen de nomi-nale waarde.Wanneer op het einde van het boekjaar de realisa-tiewaarde van een vordering lager ligt dan haarboekwaarde, en deze minderwaarde als reëel en blij-vend mag worden beoordeeld, wordt hierop eenwaardevermindering toegepast ten belope van devastgestelde minderwaarde.

d EffectenDe effecten zijn vervat in de rubrieken III, IX, en Xvan het actief.



86

De effecten worden bij aankoop geboekt tegen deaanschaffingsprijs exclusief de kosten en onderaftrek van de intekenprovisie. De aanschaffingskos-ten worden onmiddellijk in het resultaat opgeno-men.

j d1 BeleggingsportefeuilleVastrentende beleggingseffecten worden geboekttegen hun aanschaffingswaarde, verminderd of ver-meerderd met het verlopen gedeelte van het agio ofdisagio. Het verschil tussen de aanschaffingswaardeen de terugbetalingswaarde wordt pro rata over deresterende looptijd van de effecten als renteop-brengst in het resultaat opgenomen. De opname inhet resultaat gebeurt op geactualiseerde basis, uit-gaande van het reële rendementspercentage bij aan-koop.Perpetuele leningen worden gewaardeerd tegen deaanschaffingsprijs of de beurswaarde indien dezelager is.Wanneer de terugbetaling van een effect onzeker ofdubieus is, wordt een waardevermindering geboektovereenkomstig de principes die gelden voor dewaardering van vorderingen.In geval van verkoop wordt de boekwaarde van deverkochte effecten bepaald volgens een systeem vanindividualisatie van effecten. Winsten of verliezenworden onmiddellijk in het resultaat opgenomen,uitgezonderd in geval van meer- en minderwaardenuit de verkoop van vastrentende beleggingseffectenin het kader van bepaalde arbitrageverrichtingen.

j BankbedrijfOvereenkomstig artikel 35ter §5 van het KoninklijkBesluit betreffende de jaarrekening van de krediet-instellingen worden de meer- en minderwaarden uitde verkoop van vastrentende beleggingseffecten inhet kader van arbitrageverrichtingen binnen hetdoor het Directiecomité jaarlijks besliste kadergespreid in het resultaat opgenomen samen met detoekomstige opbrengsten uit de arbitrage.

Beursgenoteerde aandelen en andere niet-vastrent-ende effecten worden maandelijks gewaardeerdtegen hun aanschaffingswaarde of hun marktwaardeop balansdatum indien deze lager is. De andereeffecten worden minstens jaarlijks gewaardeerd opbasis van de jaarrekening van het afgelopen jaar enbelangrijke negatieve ontwikkelingen in de loop vanhet jaar.Op aandelen die tegen een koersdaling zijn afgedektdoor een optie, worden geen waardeverminderingengeboekt.

j VerzekeringsbedrijfOp vastrentende thesaurie-effecten die als liquidi-teitssteun dienen, worden waardeverminderingengeboekt wanneer hun marktwaarde lager ligt dan dewaarde verkregen door toepassing van de overigebepalingen van deze waarderingsregels en wanneerer voor het geheel of een gedeelte van de vordering

onzekerheid bestaat over de betaling hiervan op devervaldag.Meer- en minderwaarden uit de verkoop van vast-rentende beleggingseffecten in het kader van arbi-trageverrichtingen worden gespreid in het resultaatopgenomen samen met de toekomstige opbrengstenuit de arbitrage.Aandelen en andere niet-vastrentende effecten wor-den gewaardeerd tegen aanschaffingsprijs, waarbijin geval van duurzame minderwaarde een waarde-vermindering wordt toegepast.

j HoldingactiviteitenDe ‘eigen aandelen’ in portefeuille door KBC Bank-verzekeringsholding aangehouden (in het kader vanhet aandelenoptieplan voor het personeel) wordengewaardeerd tegen hun aanschaffingsprijs.

j d2 Tradingportefeuille of handelsportefeuilleDe effecten die behoren tot de tradingportefeuilleen de beleggingen betreffende de verrichtingen‘Leven’ waarbij de polishouders het risico dragen,worden gewaardeerd tegen marktwaarde. De waar-deringsverschillen die hieruit voortvloeien, wordenin de resultatenrekening geboekt in respectievelijkde rubrieken ‘Winst (Verlies) uit financiële transac-ties’ (voor het bankbedrijf) en ‘Beleggingsopbreng-sten en -lasten’ (voor het verzekeringsbedrijf).

e Financiële vaste activaDe financiële vaste activa zijn vervat in de rubriekenIV, IX en XV van het actief en bevatten afhankelijkvan het activiteitsgebied deelnemingen, (achterge-stelde) vorderingen en effecten in portefeuille.

Onder de participaties of deelnemingen worden demaatschappelijke rechten (aandelen) opgenomendie in andere vennootschappen worden aangehou-den om met deze ondernemingen een duurzame enspecifieke band te scheppen.Indien geen sprake is van een duurzame band en deaandelen verworven worden met het oog op weder-verkoop, wordt deze belegging niet als een onder-deel van de financiële vaste activa beschouwd, maarals een onderdeel van de beleggingsportefeuille(voor de bank), als een overige financiële belegging(voor de verzekeraar) of als een geldbelegging (voorde holding) gekwalificeerd, en wel onafhankelijk vande omvang van de participatie en de invloed diemen eventueel via deze participatie op het beleidvan de betrokken ondernemingen zou kunnen uitoe-fenen.

De deelnemingen waarop de vermogensmutatieme-thode is toegepast, worden gewaardeerd volgens hetaandeel in hun eigen vermogen. Niet-geconsoli-deerde deelnemingen en aandelen die tot de finan-ciële vaste activa behoren, worden geboekt tegenhun aanschaffingsprijs. Bijkomende kosten bij aan-schaffing worden onmiddellijk ten laste van hetresultaat van het boekjaar gebracht.

Waardeverminderingen worden uitsluitend toege-past in geval van een duurzame minderwaarde ofwaardeverlies, vastgesteld op basis van de financiëlepositie, de rendabiliteit en de vooruitzichten van dedesbetreffende vennootschap.

De deelnemingen, aandelen en deelbewijzen diebehoren tot de financiële vaste activa kunnen wor-den geherwaardeerd indien zij, uit het oogpunt vanhun nut voor de onderneming, een vaststaande enduurzame meerwaarde vertonen.

De al dan niet in effecten belichaamde achterge-stelde vorderingen op verbonden ondernemingen enondernemingen waarmee een deelnemingsverhou-ding bestaat, worden gewaardeerd volgens dezelfdeprincipes als de niet-achtergestelde vorderingen.

j HoldingbedrijfFinanciële vaste activa bevatten ook vorderingen.Deze worden tegen nominale waarde opgenomen.Vorderingen vertegenwoordigd door vastrentendeeffecten worden evenwel gewaardeerd tegen aan-schaffingswaarde, verminderd of vermeerderd methet verlopen gedeelte van het agio of disagio, datpro rata over de resterende looptijd in het resultaatwordt opgenomen. Wanneer de terugbetaling vaneen effect onzeker of dubieus is geworden, wordteen waardevermindering geboekt overeenkomstigde principes die gelden voor de waardering van nietin effecten belichaamde vorderingen.

f Oprichtingskosten en immateriëlevaste activaDe oprichtingskosten en immateriële vaste activazijn vervat in de rubrieken V, VIII en XIV van hetactief.

Alle oprichtingskosten worden als beheerskostenonmiddellijk ten laste van het boekjaar gebracht.Intern ontwikkelde software wordt onmiddellijk inde kosten opgenomen. Systeemsoftware volgt hetafschrijvingsritme van de hardware. Standaardsoft-ware en door een derde partij ontwikkelde maatsoft-ware worden geactiveerd en lineair afgeschrevenover de economische levensduur. Geactiveerdegoodwill wordt lineair afgeschreven over eenperiode van vijf jaar, tenzij anders wordt beslist doorde Raad van Bestuur.

g ConsolidatieverschillenDe consolidatieverschillen zijn vervat in de rubrie-ken V, VIII en XIV van het actief en rubriek V enVbis van het passief.

j Algemeen principeConsolidatieverschillen zijn de verschillen tussenenerzijds de aanschaffingsprijs van de verwerving enanderzijds het overeenstemmende aandeel in heteigen vermogen op het tijdstip van verwerving.Voorzover deze verschillen hun oorzaak vinden ineen over- of onderwaardering van bepaalde posten



87

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

van het actief of het passief, worden ze daaraan toe-gewezen. Dat leidt tot een herwerking van de jaarre-kening van de in de consolidatie opgenomen deelne-ming. Het overblijvende verschil − veroorzaakt doorverwachtingen inzake de toekomstige rendabiliteitvan de Groep − vormt het consolidatieverschil.Indien de aanschaffingsprijs groter is dan het aan-deel in het (eventueel herwerkt) eigen vermogen,dan is er een positief consolidatieverschil (goodwill).Is de aanschaffingsprijs kleiner dan het aandeel inhet (eventueel herwerkt) eigen vermogen, dan wordteen negatief consolidatieverschil (badwill) verkre-gen.

j Verwerking van consolidatieverschillen m.b.t.verwervingen vóór 1 januari 1999

Positieve of negatieve consolidatieverschillen tot0,5 miljoen EUR worden onmiddellijk in het resul-taat geboekt. Consolidatieverschillen vanaf 0,5 mil-joen EUR worden in de geconsolideerde rekeningenopgenomen onder de post ‘Consolidatieverschillen’op het actief of passief van de balans.Geactiveerde consolidatieverschillen worden inbeginsel afgeschreven over een periode van tien jaarvoor banken andere financiële instellingen en overeen periode van vijf jaar voor de overige vennoot-schappen, tenzij de Raad van Bestuur er anders overbeslist. Op deze verschillen worden aanvullende ofuitzonderlijke afschrijvingen toegepast wanneer hetingevolge wijzigingen in de economische omstandig-heden niet langer economisch verantwoord is zetegen die waarde te handhaven in de geconsoli-deerde balans.De gepassiveerde verschillen blijven ongewijzigd,behalve bij de latere verkoop van de deelneming ofbij compensatie van een later vastgesteld positiefverschil op deze deelneming.

j Uitzonderlijke afwijking voor het boekjaar 1998Voor 1998 (bij het ontstaan van de KBC Bankverze-keringsgroep) werd het volgende principe gehan-teerd: alle meerwaarden en eersteconsolidatiever-schillen die ten gevolge van verschuivingen binnende Groep zijn ontstaan in het kader van de totstand-koming van de KBC Bankverzekeringsholding NV,werden volledig opgenomen in het resultaat van1998 als uitzonderlijke opbrengsten respectievelijkkosten.

j Verwerking van consolidatieverschillen m.b.t.verwervingen na 1 januari 1999

Positieve consolidatieverschillenDoor de CBF werd een tijdelijke derogatie verleendom voor verwervingen vanaf 1 januari 1999 de posi-tieve consolidatieverschillen in mindering te bren-gen op het geconsolideerd eigen vermogen, meerbepaald via de rubriek ‘Vbis Geïmputeerde posi-tieve consolidatieverschillen’ op het passief. Dezeverschillen worden periodiek overgeboekt naar dereserves naar rato van de theoretische afschrijvingenervan (in casu over tien jaar).

Ingevolge deze werkwijze wordt bij verkoop van eendeelneming binnen de tien jaar na verwerving demeerwaarde gecorrigeerd met de nog aanwezigegoodwill in de rubriek ‘Vbis Geïmputeerde positieveconsolidatieverschillen’ binnen het eigen vermogen.De Raad van Bestuur beslist individueel over detoepassing van deze, door de CBF verleendederogatie.

De goodwill betreffende acquisities van het boekjaar2001 bedroeg in totaal 382 miljoen EUR. Dit bedragwerd integraal in mindering gebracht op het eigenvermogen. In 2001 bedroeg de theoretische afschrij-ving in het kader van de derogatie in totaal 88,9 mil-joen EUR. Indien de CBF deze derogatie niet hadverleend, dan zou het rendement op eigen middelen12,7 % hebben bedragen in plaats van 17,3 %, bijeen afschrijvingsperiode van twintig jaar (11,5 % bijeen afschrijvingsperiode van tien jaar)1.

De (tijdelijke) derogatie van de CBF komt evenwelte vervallen vanaf boekjaar 2002. Bijgevolg wordtbovenstaande werkwijze als volgt aangepast:Goodwill op nieuwe acquisities verworven na31 december 2001 dient te worden geactiveerd enafgeschreven over een periode van twintig jaar(conform internationale gebruiken).Voor alle consolidatieverschillen ontstaan tussen1 januari 1999 en 31 december 2001 wordt de theo-retische afschrijvingstermijn aangepast tot twintigjaar. De cijfers van de boekjaren 1999 en 2000 wor-den hiervoor niet retroactief aangepast, de correc-tieboekingen gebeuren volledig in boekjaar 2001door middel van een verschuiving tussen de reservesen de consolidatieverschillen passief. Voor de cijfer-matige impact wordt verwezen naar ‘3 Wijziging vande waarderingsregels’.

Negatieve consolidatieverschillenHet consolidatieverschil wordt in de geconsoli-deerde rekeningen opgenomen onder de post ‘Con-solidatieverschillen (badwill)’ op het passief van debalans.De gepassiveerde verschillen blijven ongewijzigd,behalve bij de latere verkoop van de deelneming ofbij compensatie van een later vastgesteld positiefverschil op deze deelneming.

h Materiële vaste activaDe materiële vaste activa zijn vervat in de rubriekenVI, XIII en XVII van het actief.

Alle materiële vaste activa worden opgenomentegen aanschaffingswaarde, verminderd met degecumuleerde afschrijvingen. De afschrijvingsper-centages zijn berekend op basis van de verwachteeconomische levensduur en worden lineair toege-past.Bij verkoop van materiële vaste activa worden degerealiseerde winsten of verliezen onmiddellijk inhet resultaat opgenomen. Bij een vernietiging wordt

het resterende af te schrijven bedrag onmiddellijkten laste van de resultatenrekening gebracht.Materiële vaste activa die een zekere en duurzamewaardevermeerdering vertonen ten opzichte van deboekwaarde kunnen worden geherwaardeerd. Dezemeerwaarde wordt afgeschreven over de gemiddelderesiduele gebruiksduur van de betrokken activa.

j Bankbedrijf en holdingactiviteitenIn de aanschaffingswaarde worden de niet-recupe-reerbare belastingen opgenomen, maar zij wordenin het jaar van aanschaffing afgeschreven. Honora-ria van architecten en ingenieurs worden in de kos-ten geboekt.

j VerzekeringsbedrijfIn de aanschaffingswaarde worden naast de aan-koopprijs de bijkomende kosten opgenomen, zoalsde niet-recupereerbare belastingen. De niet-aftrek-bare BTW en de overige bijkomende kosten volgenhet afschrijvingsritme van het betrokken actief, uit-gezonderd die met betrekking tot de onroerendegoederen die in het jaar van aanschaffing volledigworden afgeschreven.

i Overlopende rekeningenDe overlopende rekeningen worden op dusdanigewijze opgesteld dat de baten en de lasten aan dejuiste boekhoudkundige periode worden toegere-kend.De met betrekking tot het aandelenoptieplan ont-vangen optiepremies worden bij KBC Bankverzeke-ringsholding, conform de verwerking van debetaalde premies bij de groepsmaatschappijen, prorata temporis over drie jaar en vijf maanden in hetresultaat opgenomen.

j SchuldenSchulden uit ontvangen voorschotten of geld-deposito’s worden in de balans opgenomen tenbelope van de ter beschikking gestelde gelden, invoorkomend geval vermeerderd of verminderd methet verschil tussen deze waarde en de terugbeta-lingsprijs voor het reeds gelopen gedeelte. Het ver-schil tussen de ter beschikking gestelde gelden en denominale waarde wordt pro rata temporis in hetresultaat opgenomen.

k Fonds voor Algemene Bankrisico’sHet Fonds voor Algemene Bankrisico’s heeft alsdoel latente toekomstige risico’s binnen het bank-bedrijf die bij het afsluiten van de jaarrekening nogniet effectief te onderkennen zijn, op te vangen.

1 Deze ratio’s zijn berekend exclusief het FAB. Inclusiefhet FAB (d.w.z. indien het FAB retroactief wordt over-geboekt naar de reserves en de toevoegingen aan hetFAB bij de nettowinst worden geteld) en zonder deCBF-derogatie, zou het rendement op eigen middelen10,2 % hebben bedragen in plaats van 13,2 %, bij eenafschrijvingsperiode van twintig jaar (9,2 % bij eenafschrijvingsperiode van tien jaar).



88

Per einde boekjaar 2001 werd (conform internatio-nale gebruiken) het Fonds voor Algemene Bank-risico’s overgeboekt naar de beschikbare reserves(rekening houdend met de belangen van derden).

l Voorzieningen voor risico’s en kostenDe voorzieningen voor risico’s en kosten zijn vervatin de rubrieken XIV, XIX en XXII van het passief.

Voorzieningen voor risico’s en kosten zijn bedoeldom naar hun aard duidelijk omschreven verliezen ofkosten te dekken die op balansdatum waarschijnlijkof zeker zijn, maar waarvan het bedrag niet vast-staat.

j PensioenenBetreft de verplichtingen inzake rust- en overle-vingspensioenen, brugpensioenen en andere gelijk-aardige pensioenen of renten.

j BelastingenDe voorziening dekt de verplichtingen die kunnenvoortkomen uit een wijziging van de belastbare basisof van de berekening van de belastingen. Degevormde voorziening stemt minstens overeen methet geschatte bedrag van de uiteindelijke kosten vande op balansdatum bekende fiscale geschillen enbetwistingen.

j Overige risico’s en kosten Voorzieningen wordengevormd voor onder meer:

• juridische betwistingen en geschillen;• groot onderhoud en herstellingswerken;• verbinteniskredieten.

j VerzekeringsbedrijfBij het verzekeringsbedrijf wordt een voorzieningvoor financiële risico’s aangelegd met het oog op hetopvangen van de verliesen kostenrisico’s die voort-vloeien uit posities in vreemde valuta, in effecten ofin andere financiële instrumenten, zoals het beurs-koersrisico, het wisselrisico en andere marktrisico’s.Aan deze voorziening worden op consistente wijzetoevoegingen gedaan tot een bepaald normbedragbereikt is. Het normbedrag zelf fluctueert naarge-lang de financiële risicopositie. Onttrekkingen aande voorziening worden bepaald door het zich voor-doen van verliezen en kosten voortvloeiend uit dedesbetreffende risico’s. Zo wordt onder meer hetniet realiseren van de verwachte recurrenteopbrengsten op de (genoteerde) aandelenporte-feuille als gevolg van gewijzigde marktomstandighe-den beschouwd als de realisatie van een financieelrisico. De verwachte recurrente opbrengsten op de(genoteerde) aandelenportefeuille worden berekendop basis van een historisch genormaliseerd rende-ment en de historisch genormaliseerde marktwaardevan de (genoteerde) aandelenportefeuille.

m Latente belastingenDe latente belastingen zijn opgenomen in de rubrie-ken XV, XX en XXIII van het passief.

In de geconsolideerde balans en resultatenrekeningwordt rekening gehouden met het verschil dat bij deconsolidatie blijkt tussen de aan het boekjaar en devorige boekjaren toe te rekenen belastingen en demet betrekking tot deze boekjaren betaalde of nogte betalen belastingen, voorzover mag worden aan-genomen dat daaruit voor een van de geconsoli-deerde ondernemingen in de afzienbare toekomstinderdaad kosten zullen voortvloeien.Deze regel wordt toegepast bij de aanpassingen vanwaarderingsregels van dochtermaatschappijen aandie van de moederonderneming in de consolidatieen waaruit per dochtermaatschappij per saldo pas-sieve belastinglatenties met een tijdelijk karaktervoortvloeien.

n Technische voorzieningenDe technische voorzieningen zijn opgenomen in derubrieken XVI en XVII van het passief.

De voorziening voor niet-verdiende premies wordtvoor het rechtstreekse bedrijf waar mogelijk, bere-kend volgens de methode van de driehonderdvijfen-zestigsten.Voor de afgestane herverzekering wordt de voorzie-ning voor niet-verdiende premies berekend volgensde contractuele bepalingen.

Voor ontvangen herverzekering en retrocessiesgebeurt de berekening naar rata van 50 % op de inaanmerking komende premies van het lopendeboekjaar.

De voorziening voor de activiteitengroep ‘Leven’wordt berekend volgens de geldende actuariële prin-cipes. Op geconsolideerd vlak zijn de volgenderegels van toepassing:• Voor (i) de klassieke levensverzekeringen in tak

21 en (ii) de moderne levensverzekeringen in tak21 met tariefgarantie op toekomstige stortingen,worden de technische voorzieningen berekendvolgens de prospectieve actuariële formules steu-nend op de technische basissen van de contracten.Voor de polissen afgesloten vóór 1 januari 1999en voor schuldsaldoverzekeringen afgesloten vóór1 oktober 1999 wordt dezelfde regel gehanteerd,met uitzondering van de rentevoet, waarvoor 4 %wordt toegepast.

• De technische voorzieningen voor de modernelevensverzekeringen in tak 21 zonder tariefgaran-tie op toekomstige stortingen, worden berekendvolgens de retrospectieve formules steunend opde technische basissen van de contracten.Voor de polissen afgesloten vóór 1 januari 1999wordt dezelfde regel gehanteerd, met uitzonde-ring van de rentevoet waarvoor 4 % wordt toege-past.

• De technische voorzieningen voor de levensverze-keringen in tak 23 worden berekend door het aan-tal eenheden per fonds te vermenigvuldigen metde koers per eenheid van het desbetreffendefonds.

• De voorziening voor te betalen schaden wordtberekend per schadegeval of per contract op basisvan de bekende elementen van het dossier.

• In de voorziening voor egalisatie en catastrofesworden alle bedragen gereserveerd met de bedoe-ling om in de komende jaren het niet-terugkerendtechnisch verlies te compenseren, de schommelin-gen van de schaderatio te nivelleren en bijzondererisico’s af te dekken. Op geconsolideerd niveauwerd vanaf boekjaar 1998 het normbedrag, zijndehet bedrag dat de voorziening dient te bereiken,aangelegd. Dit normbedrag is berekend op basisvan de forfaitaire methodes zoals bepaald inmededeling CDV nr. D. 151 ‘Voorziening vooregalisatie en catastrofes’.Vanaf boekjaar 2001 wordt met betrekking tot devoorziening voor egalisatie en catastrofes eenactieve belastinglatentie geboekt.

o Geconsolideerde reservesDe Groepsreserves omvatten de reserves en deovergedragen resultaten van de consoliderendeonderneming, verhoogd met het aandeel van deGroep in de gereserveerde resultaten van de andereintegraal en evenredig geconsolideerde vennoot-schappen en de vennootschappen waarop de vermo-gensmutatiemethode is toegepast vanaf de opnamein de consolidatie.

p Belangen van derdenDeze omvatten het aandeel van derden in het eigenvermogen en in het resultaat van de integraal gecon-solideerde vennootschappen. De belangen van der-den bevatten ook de via KBC Bank uitgegeven pre-ferente aandelen. Deze aandelen komen in aanmer-king voor opname in het Tier-1-vermogen voor deberekening van de solvabiliteitsratio.

q Financiële instrumentenj Waarderingsregels voor trading- en

niet-tradingactivititeitenIn geval van tradingactiviteiten gebeurt minstens pereinde maand een erkenning van het niet-gereali-seerde revaluatieresultaat. Deze revaluatie houdtrekening met de eventueel reeds erkende, pro ratatemporis gerealiseerde resultaten van toekomstigekasstromen. Bij verkoop, liquidatie of expiratie is ersteeds een onmiddellijke erkenning van het positie-resultaat. Ingeval van illiquide munten of effectenworden geen positieve revaluatieresultaten erkend.De bestaande autonome directionele of strategischeposities die de dealingroom via derivaten inneemtmet het oog op het realiseren van resultaten viameerwaarden of rentemarges op lange termijn, wor-den overeenkomstig de principes van illiquide rente-posities gewaardeerd.

Ingeval van niet-tradingactiviteiten gebeurt voor derente-instrumenten alleen een pro-rata-erkenningvan de gerealiseerde resultaten over de overeen-stemmende looptijd. Niet-rente-instrumenten (bv.premies van aandelenopties) worden symmetrisch



89

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

met de afgedekte positie gewaardeerd. Niet-trading-activiteiten in het kader van het globale valutarente-beheer op lange termijn (macro-hedging) wordenbijkomend gewaardeerd volgens het ‘lower of costand market’-principe, en dit gezamenlijk met de bij-horende balansproducten. Resultaten van gelijkaar-dige verrichtingen in het kader van het globaleEUR-ALM-rentebeheer worden uitsluitend op pro-ratabasis erkend.Vooraf betaalde optiepremies worden pas op de ver-valdag of bij liquidatie in het resultaat opgenomen,met uitzondering van de optiepremies in verbandmet caps, floors en collars afgesloten vanuit eenhedgingoptiek (pro-rata-erkenning). In tussentijdworden zij geboekt onder de overige activa of pas-siva. Optiepremies van tradingactiviteiten wordenminstens per einde maand gerevalueerd.

j Waardering van derivatenAlle derivaten worden steeds in de daartoebestemde posten buiten balanstelling geregistreerdop de transactiedag. De buitenbalansposten wordenuitgeboekt zodra de resultaten op de transactie defi-nitief gekend zijn, ook al vangt bij bepaalde rente-producten de onderliggende looptijd pas op datmoment aan (bv. FRA).

j Waardering van OTC-productenProducten die zowel een OTC-karakter als eenbeursgenoteerd karakter kunnen hebben, worden inbeide gevallen op identiek dezelfde wijze gewaar-deerd.

j Hedgingcriteria voor rentetermijnverrichtingenDe algemene criteria zijn beschreven in artikel 36bisvan het Koninklijk Besluit betreffende de jaarreke-ning van de kredietinstellingen van 23 september1992:• Het gedekte bestanddeel of het gedekte homo-

geen geheel moet de instelling blootstellen aaneen renteschommelingsrisico.

• De dekkingsverrichtingen moeten van bij hetbegin als zodanig in de boeken zijn gekwalifi-ceerd.

• Er moet een nauwe correlatie zijn vastgelegd tus-sen de waardeschommelingen van het gedektebestanddeel en van de als dekking bestemde ver-richting; voor de als dekking bestemde optiesmoet de correlatie tussen de variaties van hetgedekte en die van de onderliggende waarde vast-staan.

Daarbovenop zijn er nog specifieke eigen criteria.Al deze criteria zijn cumulatief: zodra aan één crite-rium niet langer is voldaan, krijgt de hedgingverrich-ting het karakter van een tradingverrichting en eendusdanige boekhoudkundige verwerking.

Vervroegd beëindigde hedgingcombinaties met afge-leide producten krijgen het karakter van een tra-dingsverrichting zodra de onderliggende af te dek-ken positie verdwijnt. Toekomstige rentepositieskunnen worden afgedekt indien er een redelijkezekerheid bestaat dat de toekomstige positie zicheffectief zal voordoen. Bovendien dienen bedrag,looptijd en rentevoorwaarden reeds voldoende vastte staan.

j Berekening van niet-gerealiseerdeherwaarderingsresultaten

De waardering van derivaten is steeds op contractni-veau; positieve en negatieve waarderingsverschillenworden niet boekhoudkundig gecompenseerd.Enkel voor de berekening van het vereiste eigenvermogen met betrekking tot marktrisico’s gebeurter een ‘netting’ van het marktrisico per tegenpartij.

Voor rentetermijnproducten en hiermee gelijkge-stelde (namelijk valutatermijnproducten) bestaat dewaardering in een berekening van de netto actuelewaarde van de toekomstige, gekende kasstromen opbasis van één unieke rentecurve per munt; deze ren-tecurve wordt bankwijd gehanteerd. Eventuele cor-recties met betrekking tot operationele en liquidi-teitsrisico’s worden in mindering gebracht op de ini-tiële revaluatieberekening. Opties worden gewaar-

deerd conform de gangbare waarderingsmodellen.Voor rentetermijnproducten buiten balanstellingwordt steeds van een liquide markt uitgegaan, inzoverre de onderliggende munten liquide zijn.

De catalogering van een tegenpartij als dubieus ofoninbaar in het kader van de kredietverlening wordtdoorgetrokken naar de vorderingen en verplichtin-gen uit buitenbalansproducten ten opzichte vandeze tegenpartijen. Voor de vorderingen wordeneventueel waardeverminderingen toegepast; voor deverplichtingen worden voorzieningen aangelegd.

3 Wijziging van dewaarderingsregelsj Voor alle consolidatieverschillen ontstaan tussen

1 januari 1999 en 31 december 2001 wordt detheoretische afschrijvingstermijn aangepast tottwintig jaar, waarbij de hieraan gekoppelde cor-rectieboekingen volledig gebeuren in het boekjaar2001 (de cijfers van de boekjaren 1999 en 2000worden dus niet retroactief aangepast). Er is bij-gevolg een verschuiving tussen de reserves en deconsolidatieverschillen passief voor een bedragvan 76,7 miljoen EUR.

j Vanaf boekjaar 2001 wordt met betrekking tot devoorziening voor egalisatie en catastrofes eenactieve belastinglatentie geboekt. In het huidigeboekjaar bedraagt deze actieve belastinglatentie39,5 miljoen EUR.

j Per einde boekjaar 2001 werd (conform interna-tionale gebruiken) het Fonds voor AlgemeneBankrisico’s overgeboekt naar de beschikbarereserves (rekening houdend met de belangen vanderden).

WAARDERING FINANCIE}LE INSTRUMENTEN

Producten Pro-rata-erkenning van gekende (eventuele toe-komstige) kosten of opbrengsten

Opname in het resultaatvan effectieve

ontvangsten of uitgaven

Additionele ‘mark to market’-waardering of ‘lower of cost and market’-

waardering (globaal LT- rentebeheer)

IRS en CIRS hedging + trading + globaal beheer KT + LT - trading + globaal LT-beheer valutaFX-swaps en FX-outrights hedging + trading + globaal beheer KT - tradingRentefutures, FRA’s,renteopties en caps and floors

hedging + globaal beheer KT + LT trading trading + globaal LT-beheer valuta

Valutaopties niet van toepassing hedging + trading hedging + tradingAandelenopties niet van toepassing hedging + trading tradingEquity swaps hedging + trading - trading



90

TOELICHTINGEN EN COMMENTAAR

1 Balansontwikkeling

Toelichting 1: Geografische en monetaire uitsplitsing van de totale activa − bankbedrijf

GEOGRAFISCHE EN MONETAIRE UITSPLITSING VAN DE TOTALE ACTIVA − BANKBEDRIJF

(In duizenden EUR) 31-12-1999 31-12-2000 31-12-2001 Verschil

Totaal activa − bankbedrijf 146 483 052 176 899 008 215 880 978 22,0 %

Geografische indelingBinnenland 79 244 666 80 224 120 90 808 106 13,2 %Buitenland 67 238 386 96 674 888 125 072 872 29,4 %

wrv. eurogebied 31 010 215 39 792 567 47 799 404 20,1 %

Monetaire indelingIn euro’s 106 033 783 123 282 544 141 255 806 14,6 %In vreemde valuta 40 449 269 53 616 464 74 625 173 39,2 %

Toelichting 2: Vorderingen op kredietinstellingen − bankbedrijf

VORDERINGEN OP KREDIETINSTELLINGEN − BANKBEDRIJF


Totaal 17 189 064 21 860 314 28 291 266 29,4 %wrv. handelspapier dat in aanmerking komt voor herfinanciering bij de centrale bankvan het land van vestiging van de instelling

50 716 56 198 47 655 -15,2 %


wrv. eurogebied 5 563 124 7 292 697 7 037 317 -3,5 %


Indeling naar restlooptijdOnmiddellijk opvraagbaar 2 098 366 3 086 184 4 259 807 38,0 %Op termijn of met opzegging 15 090 698 18 774 130 24 031 459 28,0 %j tot drie maanden 9 453 590 10 953 276 15 347 675 40,1 %j meer dan drie maanden tot één jaar 2 801 027 4 563 027 7 059 715 54,7 %j meer dan één jaar tot vijf jaar 1 301 508 1 138 914 1 183 441 3,9 %j meer dan vijf jaar 186 585 330 418 144 645 -56,2 %j met onbepaalde looptijd 1 347 988 1 788 494 295 983 -83,5 %

Waardeverminderingen 31-12-2000 31-12-2001(mutatietabel waardeverminderingen: zie Toelichting 4) Binnenland Buitenland Binnenland Buitenland

Uitstaand brutobedrag 4 709 937 17 170 509 6 607 831 21 691 732Waardeverminderingen 0 -20 132 0 -8 297Uitstaand nettobedrag 4 709 937 17 150 377 6 607 831 21 683 435Details waardeverminderingenSpecifieke waardeverminderingen voor vorderingen met onzeker verloop 0 -5 644 0 -4 662Algemene voorziening voor landenrisico’s 0 -14 488 0 -3 635



91

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

j De vorderingen op kredietinstellingen stijgen met 29,4 % tot 28,3 miljard EUR, hoofdzakelijk te situeren bij KBC Bank NV,C{SOB en de KBC Financial Products-groep.

j Bij KBC Bank heeft de groei te maken met onder meer gestegen omgekeerde retrocessies en toegenomen klassieke bancaire plaatsingen.

Toelichting 3: Vorderingen op cliënten − bankbedrijf

VORDERINGEN OP CLIËNTEN − BANKBEDRIJF


Totaal 64 633 988 78 936 173 87 046 937 10,3 %wrv. handelspapier dat in aanmerking komt voor herfinanciering bij de centrale bankvan het land van vestiging van de instelling

41 875 47 134 66 970 42,1 %

wrv. achtergestelde vorderingen 1 239 5 924 27 057 356,7 %


wrv. eurogebied 8 080 745 10 279 856 9 971 372 -3,0 %


Indeling naar restlooptijdOp termijn of met opzegging 64 633 988 78 936 174 87 046 937 10,3 %j tot drie maanden 13 924 325 19 242 631 20 370 865 5,9 %j meer dan drie maanden tot één jaar 7 143 016 7 998 364 12 370 881 54,7 %j meer dan één jaar tot vijf jaar 18 861 697 21 904 183 24 326 836 11,1 %j meer dan vijf jaar 19 496 212 23 247 854 24 406 265 5,0 %j met onbepaalde looptijd 5 208 738 6 543 142 5 572 088 -14,8 %

Indeling naar krediettypeDisconto- en acceptkredieten 848 868 909 794 810 941 -10,9 %Leningen op afbetaling 3 012 224 3 075 074 3 279 143 6,6 %Hypothecaire leningen 14 646 511 17 039 171 17 817 050 4,6 %Termijnkredieten >1 jaar 25 846 866 30 351 663 37 025 382 22,0 %Termijnkredieten ≤ 1 jaar 10 431 621 16 013 594 13 788 351 -13,9 %Voorschotten in rekening-courant 4 978 311 5 504 080 5 894 016 7,1 %Overige vorderingen 4 391 129 5 815 801 8 723 739 50,0 %Dubieuze vorderingen en waardeverminderingen 478 456 226 996 -291 683 -

Geografische indeling 31-12-2000 31-12-2001Binnenland Buitenland Binnenland Buitenland

Disconto- en acceptkredieten 395 034 514 760 335 172 475 769Leningen op afbetaling 2 992 901 82 173 3 179 588 99 555Hypothecaire leningen 13 741 053 3 298 118 14 803 719 3 013 331Termijnkredieten >1 jaar 15 555 230 14 796 433 16 137 901 20 887 481Termijnkredieten ≤ 1 jaar 7 579 842 8 433 751 7 232 568 6 555 783Voorschotten in rekening-courant 4 154 750 1 349 330 3 756 439 2 137 578Overige vorderingen 2 141 119 3 674 682 3 397 527 5 326 211Dubieuze vorderingen en waardeverminderingen 35 402 191 594 221 531 -513 215Totaal 46 595 331 32 340 842 49 064 444 37 982 492



92

Waardeverminderingen 31-12-2000 31-12-2001(mutatietabel waardeverminderingen: zie Toelichting 4) Binnenland Buitenland Binnenland Buitenland

Vorderingen op cliënten, brutobedrag 47 536 072 33 320 182 50 037 093 39 318 843Waardeverminderingen -940 741 -979 340 -972 648 -1 336 351Vorderingen op cliënten, nettobedrag 46 595 331 32 340 842 49 064 444 37 982 492

Details waardeverminderingenSpecifieke waardeverminderingen voor dubieuze en oninbare vorderingen -691 217 -332 129 -809 557 -449 580Specifieke waardeverminderingen voor vorderingen met onzeker verloop1 -239 173 -441 672 -163 091 -638 055Algemene voorziening voor internationale kredieten 0 -145 558 0 -183 055Algemene voorziening voor dioxinecrisis/MAP2 -10 351 0 0 0Algemene voorziening voor landenrisico’s 0 -59 981 0 -65 661

1 Inclusief waardeverminderingen met onzeker verloop, berekend op portefeuillebasis.2 MAP: MestActiePlan.

j De vorderingen op cliënten in het bankbedrijf nemen toe met 10,3 % tot 87 miljard EUR.j Deze groei is voor meer dan twee derde te situeren in het buitenland (+17,4 %) en is te danken aan de uitbreiding van de consolidatiekring, voornamelijk in Cen-

traal-Europa (fusie K&H Bank en ABN AMRO Magyar en integrale consolidatie van Kredyt Bank) en door C{SOB en IIB Bank. Hierdoor bedragen eind 2001 decliëntenvorderingen buiten België bijna 44 % van de opgenomen kredieten, tegenover 41 % eind 2000 en 33 % eind 1999.

j De toename van de binnenlandse kredietverlening bedraagt 5,3 % en is voornamelijk toe te wijzen aan de woningkredieten, termijnkredieten op meer dan één jaar enoverige vorderingen.

j In 2001 werden twee effectiseringen uitgevoerd: één van woningkredieten ter waarde van 650 miljoen EUR bij de IIB Bank-groep en één van Europese en Ameri-kaanse bedrijfskredieten (en obligaties) ter waarde van 2 miljard EUR. Deze laatste leidde niet tot een daling van de balansvolumes, aangezien het een ‘synthetischeeffectisering’ betreft, waarbij de facto alleen het kredietrisico (én het gewogen risicovolume) wordt verkocht, maar de kredieten zelf op de balans blijven staan.

Toelichting 4: Mutatietabel waardeverminderingen vorderingen op kredietinstellingen envorderingen op cliënten − bankbedrijf

WAARDEVERMINDERINGEN VORDERINGEN − BANKBEDRIJF

(In duizenden EUR) 31-12-2000 31-12-2001Binnenland Buitenland Binnenland Buitenland

Waardeverminderingen en voorzieningen voor 940 741 999 472 972 648 1 344 648Vorderingen op kredietinstellingen 0 20 132 0 8 297Vorderingen op cliënten 940 741 979 340 972 648 1 336 351

Waardeverminderingen en voorzieningen voor 940 741 999 472 972 648 1 344 648Dubieuze en oninbare vorderingen 691 217 332 129 809 557 449 580Vorderingen met onzeker verloop 239 173 446 950 163 091 642 008Algemene kredietrisico’s* 10 351 145 924 0 183 764Landenrisico’s 0 74 469 0 69 295

MUTATIETABEL WAARDEVERMINDERINGEN EN VOORZIENINGEN 2001

(In duizenden EUR) Dubieuze enoninbare

vorderingen

Vorderingenmet onzeker

verloop

Algemenekredietrisico’s*

Landenrisico’s

Vorderingen op binnenlandse tegenpartijenBegintoestand 691 217 239 173 10 351 0j Wijzigingen met resultaatsimpact

- Toevoegingen 159 043 111 577 0 0- Terugnemingen -72 952 -31 652 -10 351 0

j Wijzigingen zonder resultaatsimpact- Afschrijvingen -112 438 -930 0 0- Omrekeningsverschillen 1 830 2 659 0 0- Wijziging consolidatiekring en herklassering 142 857 -157 736 0 0

Eindtoestand 809 557 163 091 0 0



93

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

(In duizenden EUR) Dubieuze enoninbare

vorderingen

Vorderingenmet onzeker

verloop

Algemenekredietrisico’s*

Landenrisico’s

Vorderingen op buitenlandse tegenpartijenBegintoestand 332 129 446 950 145 924 74 469j Wijzigingen met resultaatsimpact

- Toevoegingen 158 229 204 994 36 725 174- Terugnemingen -61 799 -73 046 -29 660 -6 181

j Wijzigingen zonder resultaatsimpact- Afschrijvingen -60 842 -82 205 -406 0- Omrekeningsverschillen 16 397 28 442 5 568 597- Wijziging consolidatiekring en herklassering 65 468 116 874 25 613 236

Eindtoestand 449 580 642 008 183 764 69 295

Vorderingen op kredietinstellingen en cliëntenBegintoestand 1 023 346 686 123 156 275 74 469j Wijzigingen met resultaatsimpact

- Toevoegingen 317 272 316 571 36 725 174- Terugnemingen -134 751 -104 699 -40 011 -6 181

j Wijzigingen zonder resultaatsimpact- Afschrijvingen -173 280 -83 135 -406 0- Omrekeningsverschillen 18 226 31 101 5 568 597- Wijziging consolidatiekring en herklassering 208 325 -40 863 25 613 236

Eindtoestand 1 259 138 805 099 183 764 69 295

* Algemene voorziening voor internationale kredieten + algemene voorziening voor dioxinecrisis/MAP.

j Voor commentaar wordt verwezen naar toelichting 30 ‘Waardeverminderingen en voorzieningen kredietrisico’s − bankbedrijf’

Toelichting 5: Effecten en waardepapier − bankbedrijf

EFFECTEN EN WAARDEPAPIER − BANKBEDRIJF


A Totale portefeuille 52 086 750 58 174 781 66 224 733 13,8 %

Geografische indelingBinnenland 26 161 580 24 470 234 22 604 189 -7,6 %Buitenland 25 925 169 33 704 546 43 620 544 29,4 %

wrv. eurogebied 14 909 717 19 565 443 25 719 433 31,5 %


Indeling naar soort effectVastrentende effecten en waardepapier 48 884 880 51 841 558 60 525 434 16,8 %j Bij de centrale bank herfinancierbaar overheidspapier 2 440 283 3 858 170 3 468 148 -10,1 %j Obligaties en andere vastrentende effecten 46 444 597 47 983 388 57 057 285 18,9 %Aandelen en andere niet-vastrentende effecten 3 201 870 6 333 222 5 699 299 -10,0 %



94

Indeling naar soort effect en portefeuille 31-12-2000 31-12-2001Trading-

portefeuilleBeleggings-portefeuille

Trading-portefeuille

Beleggings-portefeuille

Totaal vastrentende effecten en waardepapier 5 690 306 46 151 252 9 318 395 51 207 039wrv. bij de centrale bank herfinancierbaar overheidspapier 395 682 3 462 487 599 342 2 868 807wrv. Obligaties en andere vastrentende effecten 5 294 623 42 688 765 8 719 053 48 338 232j Publiekrechtelijke emittenten 3 067 213 32 941 753 3 905 324 39 256 810

- Belgische overheid 1 938 419 19 038 740 725 775 18 937 055- Andere overheden 1 128 793 13 903 013 3 179 549 20 319 755

j Andere emittenten 2 227 411 9 747 012 4 813 729 9 081 422a Belgische emittenten 68 735 773 973 110 571 548 137

Andere emittenten 2 158 676 8 973 039 4 703 158 8 533 286b Kredietinstellingen 171 239 6 974 004 1 085 588 6 167 205Andere 2 056 172 2 773 008 3 728 141 2 914 217

Aandelen en andere niet-vastrentende effecten 5 304 945 1 028 278 4 266 001 1 433 298- Belgische emittenten 1 240 048 308 672 639 215 436 697- Andere emittenten 4 064 897 719 606 3 626 786 996 601

Totaal effectenportefeuille 10 995 251 47 179 530 13 584 396 52 640 337

Agio’s, disagio’s, e.d. 31-12-2000 31-12-2001Trading-

portefeuilleBeleggings-portefeuille

Trading-portefeuille

Beleggings-portefeuille

Obligaties en andere vastrentende effectenTradingportefeuillej Positieve verschillen tussen marktwaarde en aanschaffingswaarde 105 050 - 29 564 -Beleggingsportefeuillej Agio’s (het positieve verschil tussen terugbetalingswaarde en boekwaarde) - 401 091 - 370 735j Disagio’s (het negatieve verschil tussen terugbetalingswaarde en boekwaarde) - 1 140 995 - 1 375 019Aandelen en andere niet-vastrentende effectenTradingportefeuillej Positieve verschillen tussen marktwaarde en aanschaffingswaarde 198 444 - 3 201 -

B Totale portefeuille, exclusief bij de centrale bank herfinancierbaar overheidspapier

Indeling naar restlooptijd 31-12-2000 31-12-2001Obligaties Aandelen Obligaties Aandelen

Tot één jaar 11 204 064 - 12 342 851 -Meer dan één jaar 36 779 324 - 44 714 434 -Aandelen - 6 333 222 - 5 699 299

Notering en marktwaarde 31-12-2000 31-12-2001Obligaties Aandelen Obligaties Aandelen

Boekwaarde niet-genoteerde effecten 2 773 619 31 458 2 853 177 320 230Boekwaarde genoteerde effecten 45 209 770 6 301 765 54 204 108 5 379 069Marktwaarde genoteerde effecten 45 568 985 6 800 338 54 845 525 5 696 233Niet-gerealiseerde meerwaarden 359 215 498 573 641 417 317 164

C Beleggingsportefeuille*

Brutobedrag, nettobedrag en waardeverminderingen 31-12-2000 31-12-2001Obligaties Aandelen Obligaties Aandelen

Uitstaand brutobedrag 42 733 176 1 103 407 48 371 721 1 602 450Waardeverminderingen -44 411 -75 130 -33 489 -169 151Uitstaand nettobedrag 42 688 765 1 028 278 48 338 232 1 433 298



95

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

Mutatietabel uitstaand brutobedrag 31-12-2000 31-12-2001Obligaties Aandelen Obligaties Aandelen

Begintoestand 42 778 605 1 244 533 42 733 176 1 103 407j Aanschaffingen 30 404 834 569 956 41 708 469 526 278j Boekwaarde overdrachten -31 012 359 -894 763 -37 937 783 -356 601j Pro-rataopgave (dis)agio’s (art. 35ter §4 en 5 K.B. van

23-09-1992)-116 533 0 2 449 0

j Omrekeningsverschillen 459 100 185 900 560 404 11 554j Overboeking naar een andere rubriek 0 48 0 -2 345j Wijzigingen consolidatiekring 219 530 -2 267 1 305 006 153 845j Andere wijzigingen 0 0 0 166 312Eindtoestand 42 733 176 1 103 407 48 371 721 1 602 450

Mutatietabel waardeverminderingen 31-12-2000 31-12-2001Obligaties Aandelen Obligaties Aandelen

Begintoestand 17 480 16 445 44 411 75 130j Wijzigingen met resultaatsimpact

- Toevoegingen 29 490 62 313 18 098 105 854- Terugnemingen -492 -8 989 -18 681 -16 581

j Wijzigingen zonder resultaatsimpact- Afschrijvingen -666 -916 -20 829 -12 353- Omrekeningsverschillen 1 246 -10 2 359 778- Wijziging consolidatiekring en herklassering -2 647 6 288 8 131 16 323

Eindtoestand 44 411 75 130 33 489 169 151

* Exclusief bij de centrale bank herfinancierbaar overheidspapier.

j De effectenportefeuille neemt toe met 13,8 % tot 66,2 miljard EUR.j Hiervan behoort ongeveer 80 % tot de beleggingsportefeuille en 20 % tot de tradingportefeuille. Zowel de groei van de tradingportefeuille (+23,5 %) als de groei van

de beleggingsportefeuille (+11,6 %) zijn overwegend te situeren bij de vastrentende effecten.j De stijging bij de vastrentende effecten is deels toe te schrijven aan de kringschommelingen (vooral Kredyt Bank), en deels aan autonome groei bij vooral KBC Bank

(overheidseffecten) en KBC Financial Products (als gevolg van de toename van zijn activiteiten in converteerbare obligaties). De aandelen en andere niet-vastren-tende effecten dalen in 2001 met circa 10 %.

j De totale niet-gerealiseerde meerwaarden op effecten stijgen met bijna 12 % tot 959 miljoen EUR. Dit is te danken aan de stijging van de latente meerwaarden opobligaties (bijna 80 % groei, tot 641 miljoen EUR), terwijl de latente meerwaarden op aandelen afnemen met bijna 40 % (tot 317 miljoen EUR).



96

Toelichting 6: Financiële vaste activa − bankbedrijf

FINANCIËLE VASTE ACTIVA − BANKBEDRIJF


Totaal 1 188 417 616 387 193 817 -68,6 %Deelnemingen 1 174 745 558 928 170 271 -69,5 %Achtergestelde vorderingen 13 672 57 458 23 546 -59,0 %

Samenstelling deelnemingenDeelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode 741 986 253 102 41 465 -83,6 %j Deelnemingen in kredietinstellingen 676 361 187 603 16 886 -91,0 %j Deelnemingen in andere financiële instellingen 65 550 65 499 16 797 -74,4 %j Andere deelnemingen 74 0 7 782 -Andere deelnemingen 432 759 305 827 128 806 -57,9 %j Deelnemingen in kredietinstellingen 113 772 5 933 3 352 -43,5 %j Deelnemingen in andere financiële instellingen en andere deelnemingen 318 988 299 893 125 454 -58,2 %

Samenstelling achtergestelde vorderingenDeelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode 0 42 994 7 -100,0 %j Kredietinstellingen 0 42 994 0 -100,0 %j Andere financiële instellingen 0 0 7 -Andere deelnemingen 13 672 14 464 23 540 62,7 %j Andere financiële instellingen 13 672 14 464 20 886 44,4 %j Andere deelnemingen 0 0 2 654 -

Notering en marktwaarde deelnemingen*

Boekwaarde niet-genoteerde effecten 279 785 352 464 168 885 -52,1 %Boekwaarde genoteerde effecten 894 960 206 465 1 386 -99,3 %Marktwaarde genoteerde effecten 1 433 644 202 302 3 041 -98,5 %Niet-gerealiseerde meerwaarden 538 684 -4 163 1 655 -

* Marktwaarde na aftrek van de nog aanwezige (niet-afgeschreven) goodwill in de rubriek Vbis ‘Geïmputeerde positieve consolidatieverschillen’ op het passief (zie Waarderingsregels).

Mutatietabel aanschaffingswaarde deelnemingen 2000 2001Opgenomen

volgens devermogens-

mutatiemethode

Andere Opgenomenvolgens de

vermogens-mutatiemethode

Andere

Begintoestand (brutobedrag) 741 986 455 722 253 102 349 994j Aanschaffingen 32 743 91 737 0 49 652j Boekwaarde overdrachten -549 839 -207 200 -881 -56 505j Aandeel in het resultaat van het boekjaar 47 186 - 2 907 -j Omrekeningsverschillen 7 117 193 -145 3 414j Overboeking naar een andere rubriek 4 340 0 0 -162 642j Wijzigingen consolidatiekring 0 0 -213 518 -15 181j Mutatie niet-opgevraagde bedragen 0 -7 475 0 0j Andere wijzigingen -30 431 17 017 0 0Eindtoestand (brutobedrag) 253 102 349 994 41 465 168 732

Brutobedrag, nettobedrag en waardeverminderingen deelnemingen 2000 2001Opgenomen

volgens devermogens-

mutatiemethode

Andere Opgenomenvolgens de

vermogens-mutatiemethode

Andere

Uitstaand brutobedrag 253 102 349 994 41 465 168 732Waardeverminderingen 0 44 167 0 39 926Uitstaand nettobedrag 253 102 305 827 41 465 128 806



97

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

j De financiële vaste activa van het bankbedrijf dalen met 68,6 % tot 193,8 miljoen EUR.j De sterke daling van de deelnemingen waarop de vermogensmutatiemethode wordt toegepast (-83,6 %), heeft hoofdzakelijk te maken met Kredyt Bank, dat in 2001

integraal wordt geconsolideerd. Daarnaast was er bij KBC Bank een herclassificatie van financiële vaste activa naar de beleggingsportefeuille.

Toelichting 7: (Im)materiële vaste activa, consolidatieverschillen en overige activa − bankbedrijf

(IM)MATERIËLE VASTE ACTIVA, CONSOLIDATIEVERSCHILLEN EN OVERIGE ACTIVA − BANKBEDRIJF


Immateriële vaste activa en consolidatieverschillen 142 080 165 373 207 322 25,4 %Oprichtingskosten en immateriële vaste activa 89 016 120 956 171 611 41,9 %Consolidatieverschillen* 53 064 44 417 35 711 -19,6 %

Materiële vaste activa 1 510 163 1 801 033 2 091 340 16,1 %Terreinen en gebouwen 960 470 1 089 952 1 111 431 2,0 %Installaties, machines en uitrusting 123 420 150 585 217 677 44,6 %Meubilair en voertuigen 66 114 82 895 106 969 29,0 %Leasing en soortgelijke rechten 2 974 9 316 11 916 27,9 %Overige materiële vaste activa 346 813 443 483 542 227 22,3 %

wrv. operationele leasing bij KBC Lease-groep 273 981 366 485 447 012 22,0 %Activa in aanbouw en vooruitbetalingen 10 372 24 801 101 121 307,7 %

Overige activa 9 732 590 15 344 948 31 825 563 107,4 %Kas, tegoeden bij centrale banken, postcheque en girodiensten 582 505 729 988 1 259 396 72,5 %Overlopende rekeningen 8 438 112 6 051 853 19 117 385 215,9 %Overige activa 711 972 8 563 106 11 448 782 33,7 %

* Zie ook ‘Wijziging waarderingsregels’ en Toelichting 11: ‘Eigen vermogen’.

j De stijging van de materiële vaste activa houdt voor een groot deel verband met de integrale consolidatie van Kredyt Bank in 2001, en ook met de fusie-entiteitK&H Bank, de expansie van operationele autolease, en de kantorenbouw (in het kader van de fusie) bij KBC Bank NV.

j De sterke stijging van de ‘overige activa’ is grotendeels bij de overlopende rekeningen te situeren.

MUTATIETABEL (IM)MATERIËLE VASTE ACTIVA 2001

Oprichtings-kosten en

immateriëlevaste activa

Totaalmateriële

vaste activa

Terreinenen

gebouwen

Installaties,machines en

uitrusting

Meubilairen

voertuigen

Leasing ensoortgelijke

rechten

Overigemateriële

vaste activa

Activa inaanbouw

en vooruit-betalingen

AanschaffingswaardeBegintoestand 215 129 2 978 544 1 532 996 513 492 238 911 14 299 654 045 24 801j Aanschaffingen 68 188 874 559 125 793 162 248 28 152 3 487 477 460 77 419j Overdrachten en buitengebruikstellingen -26 905 -702 829 -164 163 -122 457 -16 617 -2 293 -351 327 -45 972j Overboeking naar een andere rubriek 1 602 -1 602 -636 -19 081 15 950 2 -765 2 929j Omrekeningsverschillen 17 816 74 918 39 638 21 027 5 547 945 1 781 5 980j Andere wijzigingen 77 786 289 130 102 250 110 238 26 712 3 084 10 608 36 239Eindtoestand 353 616 3 512 721 1 635 879 665 466 298 654 19 524 791 802 101 396

MeerwaardenBegintoestand 0 121 033 121 034 0 0 0 0 0j Geboekt 0 290 290 0 0 0 0 0j Afgeboekt 0 -3 913 -3 913 0 0 0 0 0Eindtoestand 0 117 411 117 411 0 0 0 0 0



98

Oprichtings-kosten en

immateriëlevaste activa

Totaalmateriële

vaste activa

Terreinenen

gebouwen

Installaties,machines en

uitrusting

Meubilairen

voertuigen

Leasing ensoortgelijke

rechten

Overigemateriële

vaste activa

Activa inaanbouw

en vooruit-betalingen

Afschrijvingen en waardeverminderingenBegintoestand 94 173 1 298 546 564 078 362 907 156 015 4 984 210 562 0j Geboekt 54 507 317 871 72 095 119 523 22 564 2 543 101 146 0j Teruggenomen -3 -295 -49 -129 -113 0 -3 0j Afgeboekt -13 202 -189 849 -28 230 -82 171 -11 702 -2 787 -64 959 0j Overboeking naar een andere rubriek 1 080 -1 080 509 -11 778 11 040 -208 -643 0j Omrekeningsverschillen 7 129 23 905 6 879 13 208 2 896 350 561 12j Andere wijzigingen 38 320 89 692 26 577 46 231 10 984 2 726 2 911 263Eindtoestand 182 005 1 538 791 641 859 447 791 191 684 7 608 249 575 275Nettoboekwaarde einde boekjaar 171 611 2 091 340 1 111 431 217 676 106 969 11 916 542 227 101 122

Toelichting 8: Beleggingen − verzekeringsbedrijf

BELEGGINGEN − VERZEKERINGSBEDRIJF


BoekwaardeBeleggingen 8 188 137 8 266 818 8 657 609 4,7 %j Terreinen en gebouwen 144 854 134 481 164 369 22,2 %j Deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode 111 176 102 458 104 189 1,7 %j Andere deelnemingen 42 163 49 833 14 439 -71,0 %j Aandelen en andere niet-vastrentende effecten 2 103 373 2 465 920 2 793 655 13,3 %j Obligaties en andere vastrentende effecten 5 344 861 5 073 934 5 168 591 1,9 %j Deelnemingen in gemeenschappelijke beleggingen 38 971 38 991 39 724 1,9 %j Hypothecaire leningen en andere kredieten 206 914 189 998 176 327 -7,2 %j Deposito’s bij cederende ondernemingen 110 503 116 193 132 792 14,3 %j Andere 85 320 95 011 63 521 -33,1 %Beleggingen in het kader van tak 23 1 195 446 2 285 968 2 952 108 29,1 %Totaal boekwaarde beleggingen 9 383 582 10 552 786 11 609 717 10,0 %

MarktwaardeBeleggingen 10 061 378 9 782 380 9 461 593 -3,3 %j Terreinen en gebouwen 235 674 233 310 264 358 13,3 %j Deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode 204 514 103 722 108 770 4,9 %j Andere deelnemingen 113 395 136 395 16 565 -87,9 %j Aandelen en andere niet-vastrentende effecten 3 519 520 3 531 964 3 213 823 -9,0 %j Obligaties en andere vastrentende effecten 5 543 060 5 327 330 5 442 474 2,2 %j Deelnemingen in gemeenschappelijke beleggingen 39 480 40 393 40 343 -0,1 %j Hypothecaire leningen en andere kredieten 206 914 189 998 176 327 -7,2 %j Deposito’s bij cederende ondernemingen 110 503 116 193 132 792 14,3 %j Andere 88 318 103 075 66 140 -35,8 %Beleggingen in het kader van tak 23 1 195 446 2 285 968 2 952 108 29,1 %Totaal marktwaarde beleggingen 11 256 824 12 068 348 12 413 701 2,9 %

Latente meerwaardenDeelnemingen, aandelen en andere niet-vastrentende effecten 1 580 716 1 153 871 426 875 -63,0 %Obligaties en andere vastrentende effecten 198 199 253 396 273 882 8,1 %Overige 94 327 108 295 103 227 -4,7 %Totaal latente meerwaarden 1 873 242 1 515 562 803 984 -47,0 %



99

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

MUTATIETABEL BELEGGINGEN 2001

(In duizenden EUR) Terreinenen

gebouwen

Deel-nemingen in

verbondenonder-

nemingen

Deel-nemingen in

onder-nemingenwaarmeeeen deel-nemings-

verhoudingbestaat

Bons, obli-gaties en

vorderingenop onder-nemingenwaarmeeeen deel-nemings-

verhoudingbestaat

Deel-nemingen in

onder-nemingen

opgenomenvolgens de

vermogens-mutatie-methode

Aandelen,deel-

nemingenen andereniet-vast-rentendeeffecten

Obligatiesen andere

vastren-tende

effecten

Bons,obligaties

en vorderin-gen op ver-

bondenonder-

nemingen

AanschaffingswaardeBegintoestand 261 093 8 368 43 950 1 102 458 2 486 063 5 081 485 6 273j Aanschaffingen 43 368 6 244 20 349 0 2 136 1 017 653 951 836 0j Overdrachten en buitengebruikstellingen -15 215 0 -13 298 0 0 -703 463 -855 440 -3 794j Overboeking naar een andere rubriek 16 -10 197 -38 602 -1 0 38 398 0 0j Omrekeningsverschillen 0 0 0 0 -1 396 0 0 0j Resultaat van het boekjaar 0 0 0 0 4 978 0 0 0j Andere wijzigingen 0 0 -3 -1 -3 986 -230 -1 332 0Eindtoestand 289 261 4 415 12 397 0 104 189 2 838 421 5 176 548 2 479

MeerwaardenBegintoestand 0 0 0 0 0 1 0 0j Andere wijzigingen 0 0 0 0 0 -1 0 0Eindtoestand 0 0 0 0 0 0 0 0

Afschrijvingen en waardeverminderingenBegintoestand 126 611 1 554 707 0 0 18 348 13 824 0j Geboekt 11 588 66 0 0 0 27 129 1 674 0j Teruggenomen 0 0 0 0 0 -1 148 0 0j Afgeboekt -13 308 0 -160 0 0 -2 379 -5 061 0j Overboeking naar een andere rubriek 0 0 1 0 0 -1 0 0Eindtoestand 124 892 1 620 548 0 0 41 949 10 436 0

Niet-opgevraagde bedragenBegintoestand 0 0 225 0 0 1 796 0 0j Mutaties tijdens het boekjaar 0 0 -19 0 0 1 021 0 0Eindtoestand 0 0 205 0 0 2 817 0 0Nettoboekwaarde einde boekjaar 164 369 2 795 11 644 0 104 189 2 793 655 5 166 112 2 479

j De beleggingen van het verzekeringsbedrijf stijgen met 10 % tot 11,6 miljard EUR. De beleggingen vertegenwoordigen bijgevolg 92,3 % van de activa van het verzeke-ringsbedrijf.

j De marktwaarde van de aandelenportefeuille, exclusief tak 23, neemt af tot 3 214 miljoen EUR, tegenover 3 532 miljoen EUR eind 2000. De latente maarwaarden opde aandelenportefeuille dalen met 645,9 miljoen EUR tot 427 miljoen EUR als gevolg van de ongunstige beursontwikkeling.

j De marktwaarde van de portefeuille vastrentende effecten daarentegen stijgt als gevolg van de renteontwikkeling en nettoaankopen met 115,1 miljoen EUR tot5 442,5 miljoen EUR.



100

Toelichting 9: (Im)materiële vaste activa, consolidatieverschillen, vorderingen en overige activa −verzekeringsbedrijf

(IM)MATERIËLE VASTE ACTIVA, CONSOLIDATIEVERSCHILLEN, VORDERINGEN EN OVERIGE ACTIVA −VERZEKERINGSBEDRIJF


Vorderingen 258 996 307 915 335 332 8,9 %Uit hoofde van rechtstreekse verzekeringsverrichtingen 135 311 143 756 130 934 -8,9 %Uit hoofde van herverzekeringsverrichtingen 58 947 84 981 83 644 -1,6 %Overige vorderingen en opgevraagd, niet-gestort kapitaal 64 739 79 178 120 755 52,5 %

Overige activa 269 851 376 278 382 565 1,7 %Overlopende rekeningen 203 883 184 440 184 216 -0,1 %Overige activa 65 968 191 837 198 349 3,4 %

Immateriële vaste activa en consolidatieverschillen 83 426 81 487 82 344 1,1 %Oprichtingskosten en immateriële vaste activa 71 146 70 931 73 512 3,6 %Consolidatieverschillen (zie toelichting 11: ‘Eigen vermogen’) 12 280 10 556 8 832 -16,3 %

Mutatietabel oprichtingskosten en immateriële vaste activa 2000 2001

AanschaffingswaardeBegintoestand 115 000 128 110j Aanschaffingen 13 230 31 517j Overdrachten en buitengebruikstellingen -230 -13 557j Overboeking naar een andere rubriek 110 -16j Andere wijzigingen 0 -13Eindtoestand 128 110 146 042

Afschrijvingen en waardeverminderingenBegintoestand 43 854 57 179j Geboekt 13 965 15 873j Afgeboekt -750 -522j Overboeking naar een andere rubriek 110 0Eindtoestand 57 179 72 530Nettoboekwaarde 70 931 73 511

Toelichting 10: Financiële vaste activa − holdingactiviteiten

FINANCIËLE VASTE ACTIVA − HOLDINGACTIVITEITEN


Totaal 285 435 296 466 336 955 13,7 %Deelnemingen in ondernemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode 10 443 0 0 -j Deelnemingen 10 443 0 0 -Andere deelnemingen 274 993 296 466 336 955 13,7 %j Achtergestelde vorderingen 274 993 296 466 336 955 13,7 %

Samenstelling deelnemingenj Deelnemingen in kredietinstellingen 10 443 0 0 -

Notering en marktwaardeBoekwaarde genoteerde effecten 10 443 0 0 -Marktwaarde genoteerde effecten 14 588 0 0 -Niet-gerealiseerde meerwaarden 4 145 0 0 -



101

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

j Het merendeel van de financiële vaste activa betreft de Automatisch Converteerbare Obligatielening (ACO) van KBC Bankverzekeringsholding aan KBC Bank, ad250 miljoen EUR. Daar deze lening wordt geëlimineerd in de post ‘Eliminaties’ op het actief en een gelijkaardige redenering geldt voor het passief, komt deze achter-gestelde lening per saldo niet voor op het actief, noch op het passief.

Toelichting 11: Eigen vermogen − Groep

a Aansluiting van het eigen vermogen van KBC Bank, KBC Verzekeringen en KBC Bankverzekeringsholding

Het geconsolideerd eigen vermogen van KBC Bankverzekeringsholding is lager dan de som van het geconsolideerd eigen vermogen van KBC Bank en van KBC Verze-keringen dat is vermeld onder het hoofdstuk ‘Solvabiliteit’, vanwege onder meer:j de eliminatie van intragroepsverrichtingen,j de eliminatie van eigen aandelen,j de bijdrage van het niet-geconsolideerd resultaat van KBC Bankverzekeringsholding,j ‘leveraging’ op het niveau van de holding.

b Mutatietabel consolidatieverschillen

j Tot en met eind 2001 wordt de goodwill die is betaald op de acquisities sinds 1 januari 1999 rechtstreeks in mindering gebracht op het eigen vermogen (zie ‘Waarde-ringsregels’), ingevolge een tijdelijke derogatie verleend door de CBF. Het bedrag van de afgetrokken goodwill, na aftrek van de theoretische afschrijving daarop, isopgenomen onder de passiefrubriek ‘Vbis Geïmputeerde positieve consolidatieverschillen’. De theoretische afschrijving op de sinds 1 januari 1999 geïmputeerdeactieve consolidatieverschillen bedraagt in totaal 88,9 miljoen EUR in het boekjaar 2001.

j De bovenvermelde tijdelijke derogatie van de CBF vervalt vanaf 1 januari 2002. Bijgevolg wordt de goodwill op nieuwe acquisities verworven na 31 december 2001geactiveerd en afgeschreven over een periode van twintig jaar (conform internationale gebruiken). Voor alle consolidatieverschillen ontstaan tussen 1 januari 1999 en31 december 2001 wordt de theoretische afschrijvingstermijn aangepast tot twintig jaar. De cijfers van de boekjaren 1999 en 2000 worden hiervoor niet retroactief aan-gepast, de correctieboekingen gebeuren volledig in boekjaar 2001 door middel van een verschuiving tussen de reserves en de consolidatieverschillen passief.

j De positieve consolidatieverschillen op het actief hebben betrekking op de nog niet afgeschreven goodwill naar aanleiding van acquisities vóór 1 januari 1999.j De passiefrubriek ‘Consolidatieverschillen’ heeft betrekking op badwill.

CONSOLIDATIEVERSCHILLEN

Mutatietabel consolidatieverschillen 2001(in duizenden EUR)

Begin-toestand

Stijgingdeel-

nemings-percentage

Dalingdeel-

nemings-percentage

Af-schrij-vingen

Aanpassingafschrij-

vings-termijn

Anderewijzigingen

Eind-toestand

BANKBEDRIJFConsolidatieverschillen

Geactiveerde goodwill (actief) 44 417 0 0 -8 706 0 0 35 711Negatieve goodwill (passief) 3 246 0 0 0 0 -1 3 245Geïmputeerde goodwill (passief) -1 033 839 -368 450 1 340 83 903 -76 399 -126 967 -1 520 413

Verschillen na toepassing van de vermogensmutatiemethodeNegatieve goodwill (passief) 4 859 0 0 0 0 -7 4 852Geïmputeerde goodwill (passief) -126 922 0 0 0 0 126 915 -7

VERZEKERINGSBEDRIJFConsolidatieverschillen

Geactiveerde goodwill (actief) 10 556 0 0 -1 724 0 0 8 832Negatieve goodwill (passief) 4 783 5 121 0 0 0 -7 399 2 505Geïmputeerde goodwill (passief) -7 201 -8 444 0 336 -269 7 399 -8 180

Verschillen na toepassing van de vermogensmutatiemethodeNegatieve goodwill (passief) 5 333 0 0 0 0 0 5 333Geïmputeerde goodwill (passief) -88 336 -5 121 0 4 680 -74 0 -88 851

HOLDINGACTIVITEITENVerschillen na toepassing van de vermogensmutatiemethode

Geïmputeerde goodwill (passief) 0 0 0 0 0 0 0



102

Mutatietabel consolidatieverschillen 2001(in duizenden EUR)

Begin-toestand

Stijgingdeel-

nemings-percentage

Dalingdeel-

nemings-percentage

Af-schrij-vingen

Aanpassingafschrij-

vings-termijn

Anderewijzigingen

Eind-toestand

TOTAALGeactiveerde goodwill (actief)

Bankbedrijf 44 417 0 0 -8 706 0 0 35 711Verzekeringsbedrijf 10 556 0 0 -1 724 0 0 8 832

Negatieve goodwill (passief) 18 220 5 121 0 0 0 -7 407 15 934Geïmputeerde goodwill (passief) -1 256 298 -382 015 1 340 88 919 -76 743 7 346 -1 617 450

c Mutatietabel eigen vermogen

MUTATIETABEL EIGEN VERMOGEN

Mutatietabel geconsolideerd eigenvermogen(in duizenden EUR)

Begin-toestand

Kapitaal-verhogingen omzet-

ting ATO’s

Winst-reservering

Afboekinggeïmpu-

teerdepositieve

consolidatie-verschillen

Aanpassingafschrij-

vings-termijn

Over-boekingvan het

Fonds voorAlgemene

Bankrisico’s

Om-rekenings-verschillen

Anderewijzigingen

Eind-toestand

Mutatietabel 2000Kapitaal 582 397 2 981 - - - - - 0 585 377Uitgiftepremies 1 927 629 34 190 - - - - - 0 1 961 818Herwaarderingsmeerwaarden 11 115 - - - - - - -486 10 630Reserves en overgedragen resultaat 3 209 692 - 1 394 849 -135 105 - - 0 1 085 4 470 521Consolidatieverschillen 16 805 - - - - - - 1 413 18 219Geïmputeerde positieve consolidatie-verschillen

-1 520 067 - - 263 768 - - - - -1 256 299

Omrekeningsverschillen -11 397 - - - - - -3 328 - -14 725Eigen vermogen 4 216 174 37 170 1 394 849 128 663 0 0 -3 328 2 012 5 775 542

Mutatietabel 2001Kapitaal 585 377 5 011 - - - - - 0 590 388Uitgiftepremies 1 961 818 47 603 - - - - - 0 2 009 421Herwaarderingsmeerwaarden 10 630 - - - - - - -468 10 162Reserves en overgedragen resultaat 4 470 521 - 574 881 -88 919 76 743 1 838 574 0 -733 6 871 067Consolidatieverschillen 18 219 - - - - - - -2 285 15 934Geïmputeerde positieve consolidatie-verschillen

-1 256 299 - - -284 410 -76 743 - - - -1 617 451

Omrekeningsverschillen -14 725 - - - - - -12 516 - -27 240Eigen vermogen 5 775 542 52 613 574 881 -373 329 0 1 838 574 -12 516 -3 486 7 852 280



103

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

j KBC heeft het Fonds voor Algemene Bankrisico’s (FAB) in 2001 overgeboekt naar de reserves en wil hiermee vooruitlopen op de IAS-norm 30, waarin het FAB nietlanger wordt beschouwd als een voorziening maar als een onderdeel van het eigen vermogen. De CBF heeft KBC derogatie verleend om deze eenmalige overboekingrechtstreeks te doen zonder over de resultatenrekening te gaan, vanuit de optiek van het getrouwe beeld van de resultaatsontwikkeling. De impact op het resultaat enhet eigen vermogen van het boekjaar en de referentiejaren wordt beschreven in het hoofdstuk ‘Resultaatsontwikkeling op Groepsniveau’, onder ‘Overboeking van hetFonds voor Algemene Bankrisico’s naar de reserves’.

j Het eigen vermogen groeit in 2001 aan met 2,1 miljard EUR, voornamelijk onder invloed van de vermelde overboeking van het FAB naar de reserves (1,8 miljardEUR of 89 % van de stijging) enerzijds en de traditioneel belangrijke winstreservering anderzijds.

j In 2000 was de winstreservering uitzonderlijk hoog door de integrale reservering van de gerealiseerde meerwaarde op CCF. Daarenboven hadden in dat jaar de geïm-puteerde actieve consolidatieverschillen per saldo een verhogend effect op het eigen vermogen, aangezien de consolidatieverschillen op de acquisities in 2000 meerdan gecompenseerd werden door de weggevallen consolidatieverschillen op CCF.

j Voor een gedetailleerd overzicht van de ontwikkeling van het kapitaal, de uitgiftepremies en het aandeelhouderschap wordt verwezen naar de toelichtingen bij de ven-nootschappelijke jaarrekening.

d Staat van de reserves en het overgedragen resultaat

STAAT VAN DE RESERVES EN HET OVERGEDRAGEN RESULTAAT

(In duizenden EUR) 2000 2001

Begintoestand 3 209 692 4 470 521j Resultaat van de Groep 1 820 680 1 022 352j Dividenden -424 470 -446 168j Bestuurders -1 362 -1 304j Theoretische afschrijving consolidatieverschillen -135 105 -88 919j Aanpassing afschrijvingstermijn theoretische afschrijving consolidatieverschillen 0 76 743j Overboeking van het Fonds voor Algemene Bankrisico’s 0 1 838 574j Overige 1 085 -733Eindtoestand 4 470 521 6 871 067

e Staat van de eigen aandelen

STAAT VAN DE EIGEN AANDELEN

In portefeuille bij Aantal In % van deuitgegeven aandelen

Boekwaarde(in duizenden EUR)

Centea 1 000 000 0,33 % 18 673Fidea 446 544 0,15 % 6 030KBC Bankverzekeringsholding 3 375 646 1,12 % 148 839KBC Financial Products Brussels (tradingportefeuille) 1 519 300 0,50 % 57 278KBC Securities (tradingportefeuille) 591 548 0,20 % 22 301KBC Verzekeringen 6 282 939 2,08 % 68 856Maatschappij voor Brandherverzekering 2 690 0,00 % 39Assurisk 10 000 0,00 % 377CBC Banque 500 0,00 % 17

j De aandelen KBC Bankverzekeringsholding (voorheen Kredietbank) die in handen zijn van KBC Verzekeringen en enkele van haar dochterondernemingen maaktendeel uit van de beleggingsportefeuille van KBC Verzekeringen op het ogenblik van de fusie die tot KBC Groep leidde. Einde 1998 bezaten KBC Verzekeringen enhaar dochterondernemingen 2,97 % van het aantal aandelen KBC Bankverzekeringsholding; einde 2001 is dit teruggelopen tot 2,23 %. Het is de bedoeling datKBC Verzekeringen en Centea zich te gelegener tijd van hun aandelen KBC Bankverzekeringsholding ontdoen.

j Door de inkoop in het kader van KBC-aandelenoptieplannen voor het personeel bezit KBC Bankverzekeringsholding 1,12 % van het aantal uitgegeven aandelen.j Het aandeel van de andere KBC-dochtermaatschappijen is beperkt en wordt grotendeels voor tradingdoeleinden aangehouden.



104

Toelichting 12: Belangen van derden − Groep

BELANGEN VAN DERDEN − GROEP


Totaal 1 750 936 1 892 119 2 219 123 17,3 %Belangen van derden 258 683 352 304 643 310 82,6 %Preferente aandelen 1 492 253 1 539 815 1 575 812 2,3 %

j De balansrubriek ‘Belangen van derden’ bedraagt 2,2 miljard EUR en bevat ook de preferente aandelen.j In strikte zin nemen de belangen van derden toe met 82,6 % tot 643,3 miljoen EUR. De belangrijkste posten betreffen K&H Bank (KBC bezit 59,01 % in de gefu-

seerde K&H Bank, tegenover 73,3 % in de ‘oude’ K&H Bank per eind 2000), Kredyt Bank en C{SOB.

Toelichting 13: Achtergestelde schulden − Groep

ACHTERGESTELDE SCHULDEN − GROEP


Totaal 5 944 740 6 707 905 6 745 978 0,6 %Converteerbaar 886 451 864 732 786 258 -9,1 %Niet-converteerbaar 5 058 289 5 843 173 5 959 720 2,0 %

MaatschappijBankbedrijf 6 219 570 7 004 208 7 077 732 1,0 %Verzekeringsbedrijf 21 815 19 336 19 336 0,0 %Eliminaties -296 644 -315 639 -351 089 11,2 %

Geografische indeling − bankbedrijfBinnenland 2 482 545 3 429 061 3 547 708 3,5 %Buitenland 3 737 025 3 575 146 3 530 024 -1,3 %

wrv. eurogebied 306 955 252 038 353 230 40,1 %

Monetaire indeling − bankbedrijfIn euro’s 5 986 269 6 593 595 6 603 976 0,2 %In vreemde valuta 233 302 410 612 473 755 15,4 %

Indeling naar restlooptijd − bankbedrijf (vervaljaar) 2002 2003 2004822 009 547 045 899 079

2005 2006 2007 20081 866 964 888 768 260 913 359 291

2009 2010 2011 2012254 774 125 387 225 825 8 252

2013 2014 2015 perpetueel12 982 19 227 0 787 215



105

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

Toelichting 14: Fonds voor Algemene Bankrisico’s − bankbedrijf

FONDS VOOR ALGEMENE BANKRISICO’S − BANKBEDRIJF


Begintoestand 1 604 057 1 825 476 1 841 379 0,9 %j Toevoegingen 238 839 15 772 0 -100,0 %j Wijziging consolidatiekring 38 906 0 0 -j Omrekeningsverschillen -231 131 0 -100,0 %j Overboeking naar reserves ingevolge wijziging waarderingsregels 0 0 -1 838 574 -j Andere wijzigingen -56 096 0 -2 804 -Eindtoestand 1 825 476 1 841 379 0 -100,0 %

j Het Fonds voor Algemene Bankrisico’s (FAB) is een voorzorgsfonds ter beveiliging van de solvabiliteit van de instelling tegen toekomstige risico’s die, hoewel nog niette onderkennen, eigen zijn aan de aard van het bankbedrijf. Dit voorzorgsfonds wordt aangelegd bovenop de nodige geïndividualiseerde en niet-geïndividualiseerdewaardeverminderingen en voorzieningen voor vorderingen, effecten, risico’s en kosten. Het FAB wordt in de berekening van de wettelijk opgelegde solvabiliteitsratiobeschouwd als Tier-1-kapitaal.

j Per eind 2001 besliste KBC (zie Toelichting 11 c) dit fonds over te boeken naar de post ‘reserves’ van het eigen vermogen.

Toelichting 15: Schulden aan kredietinstellingen − bankbedrijf

SCHULDEN AAN KREDIETINSTELLINGEN − BANKBEDRIJF


Totaal 28 871 450 41 961 726 41 199 589 -1,8 %wrv. mobiliseringsschulden wegens herdiscontering van handelspapier 144 274 103 593 14 373 -86,1 %

Geografische indelingBinnenland 3 191 064 9 289 890 3 449 404 -62,9 %Buitenland 25 680 386 32 671 837 37 750 185 15,5 %

wrv. eurogebied 5 008 042 12 475 879 13 414 693 7,5 %

Monetaire indelingIn euro’s 11 672 737 25 246 917 23 767 826 -5,9 %In vreemde valuta 17 198 713 16 714 810 17 431 763 4,3 %

Indeling naar restlooptijdOnmiddellijk opvraagbaar 1 436 909 2 128 257 6 077 690 185,6 %Op termijn of met opzegging 27 434 541 39 833 470 35 121 899 -11,8 %j tot drie maanden 20 610 177 31 212 689 26 096 262 -16,4 %j meer dan drie maanden tot één jaar 4 018 228 4 103 124 7 064 573 72,2 %j meer dan één jaar tot vijf jaar 819 880 838 387 666 518 -20,5 %j meer dan vijf jaar 1 924 562 3 492 407 1 262 181 -63,9 %j met onbepaalde looptijd 61 694 186 863 32 364 -82,7 %

j De schulden aan kredietinstellingen dalen met 1,8 % tot 41,2 miljard EUR.



106

Toelichting 16: Schulden aan cliënten en in schuldbewijzen belichaamde schulden − bankbedrijf

SCHULDEN AAN CLIËNTEN EN IN SCHULDBEWIJZEN BELICHAAMDE SCHULDEN − BANKBEDRIJF


Totaal 93 119 240 107 176 073 131 142 407 22,4 %Schulden aan cliënten 71 882 057 82 209 413 110 097 895 33,9 %In schuldbewijzen belichaamde schulden 21 237 183 24 966 660 21 044 512 -15,7 %

Schulden aan cliënten 71 882 057 82 209 413 110 097 895 33,9 %


wrv. eurogebied 7 186 869 7 004 099 9 753 176 39,2 %


Indeling naar restlooptijdOnmiddellijk opvraagbaar 15 998 538 20 829 820 26 590 182 27,7 %Op termijn of met opzegging 55 883 519 61 379 593 83 507 713 36,1 %j tot drie maanden 22 695 517 23 551 697 41 081 702 74,4 %j meer dan drie maanden tot één jaar 10 744 343 16 573 257 12 768 941 -23,0 %j meer dan één jaar tot vijf jaar 2 383 424 2 501 160 4 468 787 78,7 %j meer dan vijf jaar 250 649 206 800 744 515 260,0 %j met onbepaalde looptijd 19 809 586 18 546 679 24 443 768 31,8 %

In schuldbewijzen belichaamde schulden 21 237 183 24 966 660 21 044 512 -15,7 %

Geografische indelingBinnenland 12 445 745 9 579 218 7 960 632 -16,9 %Buitenland 8 791 438 15 387 441 13 083 880 -15,0 %

wrv. eurogebied 2 475 737 7 003 449 6 140 206 -12,3 %

Monetaire indelingIn euro’s 14 363 527 14 602 183 12 289 034 -15,8 %In vreemde valuta 6 873 656 10 364 477 8 755 478 -15,5 %

Indeling naar restlooptijdOp termijn of met opzegging 21 237 183 24 966 660 21 044 512 -15,7 %j tot drie maanden 8 999 712 11 366 242 5 684 462 -50,0 %j meer dan drie maanden tot één jaar 3 722 131 5 526 613 5 144 388 -6,9 %j meer dan één jaar tot vijf jaar 8 082 220 7 739 124 8 753 275 13,1 %j meer dan vijf jaar 377 778 304 492 1 441 354 373,4 %j met onbepaalde looptijd 55 342 30 189 21 033 -30,3 %

Schulden aan cliënten en schuldbewijzen − indeling naar type 93 119 240 107 176 073 131 142 407 22,4 %

Totaal schulden aan cliënten 71 882 057 82 209 413 110 097 895 33,9 %Zichtdeposito’s 13 752 615 16 899 636 20 620 544 22,0 %Termijndeposito’s 30 509 108 31 952 445 44 890 835 40,5 %Depositoboekjes 20 109 841 18 436 743 20 172 408 9,4 %Deposito’s van bijzondere aard 625 569 2 317 805 2 567 650 10,8 %Overige deposito’s 6 884 923 12 602 784 21 846 458 73,3 %

Totaal schuldbewijzen 21 237 183 24 966 660 21 044 512 -15,7 %Kasbons 9 890 143 8 894 581 7 695 938 -13,5 %Obligaties 3 489 079 4 522 341 5 414 609 19,7 %Depositocertificaten 7 857 961 11 549 738 7 933 966 -31,3 %



107

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

Schulden aan cliënten en schuldbewijzen − geografische indeling 31-12-2000 31-12-2001Binnenland Buitenland Binnenland Buitenland

Totaal schulden aan cliënten en schuldbewijzen 59 502 018 47 674 055 63 160 560 67 981 847

Totaal schulden aan cliënten 49 922 799 32 286 614 55 199 928 54 897 967Zichtdeposito’s 11 494 975 5 404 661 11 924 974 8 695 570Termijndeposito’s 17 561 228 14 391 218 20 798 741 24 092 094Depositoboekjes 17 896 719 540 024 19 459 931 712 477Deposito’s van bijzondere aard 563 427 1 754 377 489 689 2 077 961Overige deposito’s 2 406 450 10 196 334 2 526 593 19 319 865

Totaal schuldbewijzen 9 579 218 15 387 441 7 960 632 13 083 880Kasbons 8 853 699 40 882 7 655 107 40 831Obligaties 421 041 4 101 299 153 048 5 261 560Depositocertificaten 304 478 11 245 260 152 477 7 781 489

j De schulden aan cliënten en in schuldbewijzen belichaamde schulden nemen toe met 22,4 % tot 131,1 miljard EUR.j De groei in het buitenland heeft onder meer te maken met de uitbreiding van de consolidatiekring (vooral K&H Bank en Kredyt Bank) en retrocessies bij RepoClear.j De totale binnenlandse schulden aan cliënten stijgen met 10,6 %. De stijging is vooral te merken bij de termijndeposito’s (+18,4 %) en de depositoboekjes (+8,7 %)

Dit ging evenwel ten koste van de kasbons, die daalden met 13,5 %.

Toelichting 17: Mutatietabel voorzieningen en uitgestelde belastingen − Groep

MUTATIETABEL VOORZIENINGEN EN UITGESTELDE BELASTINGEN − GROEP

(2001 in duizenden EUR) Begintoestand Toevoegingen Bestedingen enterugnemingen

Totaal mutatiesmet resultaats-

impact

Anderewijzigingen

Eindtoestand

BankbedrijfPensioenen 71 719 37 259 -24 840 12 419 -1 391 82 747Toekomstige kosten voor gebouwen 18 746 1 146 -3 768 -2 622 0 16 124Betwiste zaken (BTW, juridisch, andere) 64 663 19 517 -29 584 -10 067 -184 54 412Operationele risico’s 105 187 0 -24 344 -24 344 0 80 843Herstructureringskosten 58 845 12 550 -45 454 -32 904 -1 242 24 699‘De euro’/‘jaar 2000’ 179 0 -179 -179 0 0Autoleasing 11 383 4 385 -447 3 938 0 15 321IT-dochterondernemingen 21 429 0 -10 000 -10 000 0 11 429Andere voorzieningen 298 143 32 932 -11 813 21 119 -84 101 235 161Subtotaal voorzieningen voor risico’s en kosten 650 294 107 789 -150 429 -42 640 -86 918 520 736Belastingen 54 256 0 0 0 646 54 902Verbinteniskredieten 253 865 12 893 -76 611 -63 718 -103 510 86 636Totaal voorzieningen 958 415 120 682 -227 040 -106 358 -189 782 662 274Uitgestelde belastingen 6 867 643 -586 57 -955 5 969Totaal voorzieningen en uitgestelde belastingen 965 282 121 325 -227 626 -106 301 -190 737 668 243

VerzekeringsbedrijfBelastingen 55 496 15 758 -202 15 555 0 71 052Herstructureringskosten 25 111 4 888 -4 593 295 0 25 406IT 9 519 141 -8 456 -8 315 0 1 204Financiële risico’s 158 074 29 377 -30 789 -1 412 0 156 662Andere voorzieningen 11 085 5 677 -7 769 -2 092 0 8 993Totaal 259 285 55 840 -51 809 4 031 0 263 316



108

Toelichting 18: Overige passiva − bankbedrijf

OVERIGE PASSIVA − BANKBEDRIJF


Totaal 9 795 294 10 305 021 26 134 514 153,6 %Overlopende rekeningen 7 837 987 6 109 226 20 862 891 241,5 %Overige 1 957 307 4 195 794 5 271 623 25,6 %

Toelichting 19: Technische voorzieningen − verzekeringsbedrijf

TECHNISCHE VOORZIENINGEN − VERZEKERINGSBEDRIJF


BrutoTechnische voorzieningen 7 045 410 7 101 813 7 366 963 3,7 %j Voorziening voor niet-verdiende premies en lopende risico’s 198 839 188 102 203 217 8,0 %j Voorziening voor verzekering ‘Leven’ 4 467 156 4 497 804 4 637 766 3,1 %j Voorziening voor te betalen schade 2 083 340 2 130 761 2 217 100 4,1 %j Voorziening voor winstdeling en restorno’s 22 321 21 688 29 958 38,1 %j Voorziening voor egalisatie en catastrofes 191 248 203 486 208 336 2,4 %j Andere technische voorzieningen 82 505 59 972 70 586 17,7 %Tak 23 1 195 446 2 285 968 2 952 108 29,1 %Totaal bruto technische voorzieningen 8 240 856 9 387 781 10 319 071 9,9 %

Deel van de herverzekeraarTechnische voorzieningen 221 414 178 078 173 889 -2,4 %j Voorziening voor niet-verdiende premies en lopende risico’s 3 529 2 932 2 851 -2,8 %j Voorziening voor verzekering ‘Leven’ 4 255 5 233 7 369 40,8 %j Voorziening voor te betalen schade 210 666 166 864 161 578 -3,2 %j Voorziening voor winstdeling en restorno’s 0 0 21 -j Andere technische voorzieningen 2 964 3 049 2 070 -32,1 %Totaal deel van de herverzekeraar 221 414 178 078 173 889 -2,4 %

NettoTechnische voorzieningen 6 823 996 6 923 735 7 193 074 3,9 %j Voorziening voor niet-verdiende premies en lopende risico’s 195 310 185 171 200 366 8,2 %j Voorziening voor verzekering ‘Leven’ 4 462 901 4 492 570 4 630 397 3,1 %j Voorziening voor te betalen schade 1 872 674 1 963 897 2 055 522 4,7 %j Voorziening voor winstdeling en restorno’s 22 321 21 688 29 937 38,0 %j Voorziening voor egalisatie en catastrofes 191 248 203 486 208 336 2,4 %j Andere technische voorzieningen 79 542 56 923 68 516 20,4 %Tak 23 1 195 446 2 285 968 2 952 108 29,1 %Totaal netto technische voorzieningen 8 019 442 9 209 703 10 145 182 10,2 %

wrv. gewaarborgd door zakelijke zekerheden op de activa van de onderneming 345 921 533 264 150 236 -71,8 %

j De bruto technische voorzieningen met betrekking tot tak 23 nemen, ondanks de zwakke financiële markten, toe met 29,1 % tot bijna 3 miljard EUR.j Mede door de commerciële herleving van de traditionele levensverzekeringen groeien de technische voorzieningen m.b.t. tak 21 met 129,4 miljoen EUR en maken

met een bedrag van 4 769,6 miljoen EUR de grootste post van het passief uit.j De technische voorzieningen niet-leven nemen toe met 104,8 miljoen EUR tot 2 567,4 miljoen EUR eind 2001.



109

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

Toelichting 20: Overige passiva − verzekeringsbedrijf

OVERIGE PASSIVA − VERZEKERINGSBEDRIJF


Schulden 420 576 342 217 347 844 1,6 %Uit hoofde van rechtstreekse verzekeringsverrichtingen 68 614 87 539 91 489 4,5 %Uit hoofde van herverzekeringsverrichtingen 22 596 24 530 14 317 -41,6 %Overige schulden 329 366 230 148 242 039 5,2 %

Overlopende rekeningen 11 739 3 270 18 844 476,2 %

Toelichting 21: Financiële schulden − holdingactiviteiten

j In 2001 dalen de financiële schulden van de KBC Bankverzekeringsholding NV per saldo met 9,2 % tot 1,2 miljard EUR.j Zie verder onder het hoofdstuk ‘Vennootschappelijke jaarrekening KBC Bankverzekeringsholding NV’.

Toelichting 22: Eliminaties en betrekkingen met verbonden ondernemingen en met ondernemingenwaarmee een deelnemingsverhouding bestaat en die niet in de consolidatie zijn opgenomen of nietgeëlimineerd − Groep

ELIMINATIES EN BETREKKINGEN MET VERBONDEN ONDERNEMINGEN EN MET ONDERNEMINGEN WAARMEE EENDEELNEMINGSVERHOUDING BESTAAT EN DIE NIET IN DE CONSOLIDATIE ZIJN OPGENOMEN OF NIET GEËLIMINEERD− GROEP

(In duizenden EUR) Tussen bankbedrijf,verzekeringsbedrijf en holding

Verbondenondernemingen

Ondernemingen waarmee eendeelnemingsverhouding bestaat

31-12-2000 31-12-2001 31-12-2000 31-12-2001 31-12-2000 31-12-2001Eliminaties Niet-geëlimineerd Niet-geëlimineerd

ACTIVA

BANKBEDRIJFI Vorderingen op kredietinstellingen 0 0 849 496 432 858 3 621 544II Vorderingen op cliënten 674 232 374 314 113 079 497 250 90 103 85 363III Effecten en waardepapierIII A Vastrentend 0 0 21 061 114 485 8 357 7 790IV Financiële vaste activa 8 180 10 659 0 0 0 0VII Overige activa 20 119 551 0 0 0 0

VERZEKERINGSBEDRIJFIX Beleggingen 8 514 3 826 9 235 2 796 43 019 11 644XII Vorderingen 0 0 21 163 16 129 4 589 96XIII Overige activa 183 326 174 075 0 0 0 0

HOLDINGACTIVITEITENXV Financiële vaste activa 296 466 336 604 0 0 0 0XVI Geldbeleggingen en liquide middelen 0 94 823 0 0 0 0XVII Overige activa 21 851 19 965 0 0 0 0

TOTAAL ACTIVA 1 212 687 1 014 818 1 014 034 1 063 518 149 689 105 437



110

(In duizenden EUR) Tussen bankbedrijf,verzekeringsbedrijf en holding

Verbondenondernemingen

Ondernemingen waarmee eendeelnemingsverhouding bestaat

31-12-2000 31-12-2001 31-12-2000 31-12-2001 31-12-2000 31-12-2001Eliminaties Niet-geëlimineerd Niet-geëlimineerd

PASSIVA

IX Achtergestelde schulden 315 639 351 089 0 74 0 0

BANKBEDRIJFXI Schulden aan kredietinstellingen 0 0 545 372 520 354 2 284 151XII Schulden aan cliënten 170 408 264 213 219 016 382 163 15 531 21 264XIII In schuldbewijzen belichaamde schulden 0 0 2 594 267 0 0 0XV Overige passiva 25 935 24 866 0 0 0 0

VERZEKERINGSBEDRIJFXX Overige passiva 52 380 64 409 35 995 13 747 8 751 161

HOLDINGACTIVITEITENXXII Financiële schulden 636 917 298 415 0 0 0 0XXIII Overige passiva 11 409 11 825 0 0 0 0

Subtotaal exclusief achtergestelde schulden 897 048 663 729 3 394 650 916 264 26 566 21 575

TOTAAL PASSIVA 1 212 687 1 014 818 3 394 650 916 339 26 566 21 575

RESULTATENREKENING

BANKBEDRIJFC Nettoprovisies 54 415 51 316 - - - -

2 Resultaatsontwikkeling

2.1 Resultaten uit de gewone bedrijfsuitoefening van het bankbedrijf

Toelichting 23: Nettorente-inkomsten − bankbedrijf

NETTORENTE-INKOMSTEN − BANKBEDRIJF


Nettorente-inkomsten 2 056 647 2 294 976 2 541 177 10,7 %

Rente- en soortgelijke opbrengsten 8 437 037 10 066 214 11 543 950 14,7 %Vorderingen op kredietinstellingen 1 753 744 1 880 863 3 473 399 84,7 %Vorderingen op cliënten 4 054 561 5 190 652 5 213 999 0,4 %Vastrentende effecten en waardepapier, tradingportefeuille 294 616 273 110 309 514 13,3 %Vastrentende effecten en waardepapier, beleggingsportefeuille 2 334 116 2 619 847 2 547 039 -2,8 %Nettoresultaat dekkingsverrichtingen 0 101 742 0 -100,0 %

Rente- en soortgelijke kosten -6 380 391 -7 771 238 -9 002 774 15,8 %Schulden aan kredietinstellingen -2 585 330 -3 344 205 -4 298 818 28,5 %Schulden aan cliënten -2 292 752 -3 072 350 -3 089 475 0,6 %Schuldbewijzen -1 067 776 -1 009 865 -1 118 505 10,8 %Achtergestelde schulden -290 461 -344 818 -420 553 22,0 %Nettoresultaat dekkingsverrichtingen -144 072 0 -75 423 -

j De totale rentewinst stijgt met 10,7 % tot 2 541 miljoen EUR.j De commerciële rentewinst (rentewinst exclusief het effect van financieringskosten met betrekking tot participaties en eenmalige factoren) stijgt met 11 %. In België

bedraagt de toename slechts 2 %, maar in het buitenland is dit circa 30 %, door de uitbreiding in Centraal-Europa.j De EUR-rentemarge van KBC Bank NV blijft stabiel op 2,02 %.



111

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

Toelichting 24: Opbrengsten uit niet-vastrentende effecten − bankbedrijf

OPBRENGSTEN UIT NIET-VASTRENTENDE EFFECTEN − BANKBEDRIJF


Totaal opbrengsten uit niet-vastrentende effecten 100 248 142 285 120 775 -15,1 %Aandelen en niet-vastrentende effecten, tradingportefeuille 28 090 77 528 58 106 -25,1 %Aandelen en niet-vastrentende effecten, beleggingsportefeuille 47 114 37 586 43 458 15,6 %Overige opbrengsten uit financiële vaste activa 25 045 27 172 19 211 -29,3 %

Toelichting 25: Winst uit financiële transacties − bankbedrijf

WINST UIT FINANCIËLE TRANSACTIES − BANKBEDRIJF


Totaal 636 182 835 851 884 770 5,9 %

Uit het wisselbedrijf en trading 170 561 590 101 609 557 3,3 %

Uit de realisatie van beleggingseffecten 465 621 245 751 275 213 12,0 %Vastrentende effecten en waardepapier 54 540 -30 302 215 804 -Uit effectisering van vorderingen 4 408 4 004 2 436 -39,2 %Niet-vastrentende effecten 406 674 272 049 56 973 -79,1 %j Almanij en KBC Bankverzekeringsholding 20 591 26 920 -1 683 -j ING 131 481 24 955 2 330 -j UCB 13 914 1 050 924 -j Electrabel 24 225 16 755 3 698 -j Fortis 42 430 26 374 3 153 -j PetroFina 36 263 0 0 -j Tractebel 90 045 0 0 -j Delhaize De Leeuw 13 739 1 756 348 -j CBR 2 504 0 0 -j Aegon 7 020 13 039 1 324 -j Solvay 6 093 4 473 -31 -j Colruyt 5 454 -3 011 0 -j Dexia 5 837 4 728 1 881 -j Philips 1 572 35 953 -198 -j Koninklijke KPN 305 37 400 0 -j Royal Dutch 0 13 053 131 -j ABN AMRO 0 14 238 -111 -j ASM Lithografy -182 10 739 0 -j Groep Brussel Lambert 2 810 20 156 31 263 -j Vodafone (Mannesmann) 0 4 443 -292 -j UPC 0 -4 803 0 -j Numico 0 3 155 0 -j VNU 0 6 028 0 -j Unilever 0 -4 658 167 -j Arbed 0 0 1 083 -j Axa UAP 0 0 1 995 -j NPM 0 0 1 729 -j Prolion Holding 0 0 -2 700 -j GIMV 0 0 -1 194 -j Bespar 0 0 4 794 -j BNB 0 0 1 798 -j Finoutremer 0 0 5 711 -j Andere 2 574 19 306 854 -



112

j De totale winst uit financiële transacties stijgt met 5,9 % tot 884,8 miljoen EUR.j Het resultaat uit het wisselbedrijf en trading stijgt met 3,3 % ten opzichte van 2000. De zeer turbulente marktomstandigheden in 2001 resulteerden in erg zwakke tot

negatieve opbrengsten voor de in aandelenverrichtingen en derivaten gespecialiseerde dochtermaatschappijen. De bancaire dealingrooms in Brussel, maar vooral diein het buitenland, presteerden echter uitstekend. Ook de dealingroom van C{SOB kon een sterk herstel optekenen in 2001, na een minder goed 2000.

j De gerealiseerde meerwaarden op beleggingseffecten bedragen 275,2 miljoen EUR, een groei van 12 % ten opzichte van 2000. Dit komt grotendeels op conto van deobligaties, waarop, dankzij de lage rentestand, mooie meerwaarden konden worden gerealiseerd (ten bedrage van 215,8 miljoen EUR).Op de aandelenportefeuille werden voor 57 miljoen EUR meerwaarden gerealiseerd, een daling met bijna 80 % ten opzichte van het jaar voordien.

Toelichting 26: Nettoprovisie-inkomsten en overige opbrengsten − bankbedrijf

NETTOPROVISIE-INKOMSTEN EN OVERIGE OPBRENGSTEN − BANKBEDRIJF


Totaal nettoprovisie-inkomsten en overige opbrengsten 974 415 1 335 973 1 427 645 6,9 %

Ontvangen provisies 1 050 236 1 437 967 1 465 634 1,9 %Effecten en vermogensbeheer 653 827 847 941 765 830 -9,7 %Verbinteniskredieten 85 381 103 672 129 265 24,7 %Betalingsverkeer 106 571 180 392 247 128 37,0 %Verzekeringen 43 858 54 415 54 360 -0,1 %Andere 160 600 251 546 269 050 7,0 %

Betaalde provisies -293 840 -403 613 -408 823 1,3 %Acquisitiekosten -120 159 -96 876 -92 508 -4,5 %Andere betaalde provisiekosten -173 681 -306 737 -316 315 3,1 %

Overige bedrijfsopbrengsten 218 018 301 619 370 834 22,9 %

j In 2001 stijgen de nettoprovisie-inkomsten met 2,2 %. Dit is toe te schrijven aan de uitbreiding van de consolidatiekring. Autonoom is er immers een daling van 12 %,die haar oorzaak vindt in de lagere ontvangen provisies uit effecten en vermogensbeheer. Dat is op zijn beurt het gevolg van het minder geplaatste volume (en het feitdat er minder werd overgestapt van het ene fonds naar het andere) tegenover 2000, door het zwakke beursklimaat. Het door KBC Asset Management gegenereerdeprovisie-inkomen (voornamelijk beheerloon) steeg echter nog 14 %, door een toename van het totaal beheerd volume aan fondsen (zie hoofdstuk ‘Assetmanage-ment’).

j De toename van de inkomsten uit betalingsverkeer (+37 %) is grotendeels toe te schrijven aan de uitbreiding in Centraal-Europa.j De toename van de overige bedrijfsopbrengsten (+22,9 %) is grotendeels te danken aan de groei van de leasingactiviteiten (met als tegencomponent een (weliswaar

lagere) stijging bij de bedrijfskosten).

Toelichting 27: Aandeel in het resultaat van deelnemingen opgenomen volgens devermogensmutatiemethode − bankbedrijf

AANDEEL IN HET RESULTAAT VAN ONDERNEMINGEN WAAROP DE VERMOGENSMUTATIEMETHODE IS TOEGEPAST −BANKBEDRIJF

31-12-1999 31-12-2000 31-12-2001 Verschil

Totaal 100 456 47 195 2 907 -93,8 %wrv. Crédit Commercial de France 72 560 27 855 0 -

j Het aandeel van het resultaat van deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode wordt opgenomen onder de brutobedrijfsopbrengsten.j In 2001 bedraagt het aandeel in het resultaat van deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode slechts 2,9 miljoen EUR. De daling ten opzichte

van 2000 is hoofdzakelijk te wijten aan het feit dat CCF in 2000 nog voor drie maanden werd opgenomen (niet meer in 2001) en Kredyt Bank voor twaalf maanden(negen maanden in 2001).



113

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

Toelichting 28: Gegevens met betrekking tot de resultaten − bankbedrijf

GEGEVENS MET BETREKKING TOT DE RESULTATEN − BANKBEDRIJF

(In duizenden EUR) 31-12-2000 31-12-2001Belgische

vestigingenBuitenlandse

vestigingenBelgische

vestigingenBuitenlandse

vestigingen

A Rente- en soortgelijke opbrengsten 5 750 978 4 315 236 6 574 525 4 969 425B Opbrengsten uit niet-vastrentende effecten

1 Aandelen en andere niet-vastrentende effecten 80 062 35 052 87 675 13 8892 Deelnemingen en aandelen die tot de financiële vaste activa behoren 19 462 7 710 15 036 4 176

C Winst uit financiële transacties1 Uit het wisselbedrijf en trading 209 794 380 307 169 126 440 4322 Uit de realisatie van beleggingseffecten 246 766 -1 016 271 807 3 406

D1 Ontvangen provisies 1 060 618 377 349 869 263 596 371D2 Overige bedrijfsopbrengsten 210 781 90 838 268 801 102 033

GEOGRAFISCHE UITSPLITSING VAN DE POST B2 ‘DEELNEMINGEN EN AANDELEN DIE TOT DE FINANCIËLE VASTEACTIVA BEHOREN’ VAN DE RESULTATENREKENING

(In duizenden EUR)

België Duitsland Frankrijk VK4 151 214 4 081 21

Hongarije Luxemburg Nederland Panama553 6 451 2 228 63

Polen Tsjechië VS Totaal139 1 087 223 19 212

Toelichting 29: Algemene beheerskosten en overige lasten − bankbedrijf

ALGEMENE BEHEERSKOSTEN EN OVERIGE LASTEN − BANKBEDRIJF


Algemene beheerskosten en overige lasten -2 524 449 -3 094 309 -3 510 048 13,4 %

Personeelskosten -1 369 274 -1 675 340 -1 842 934 10,0 %Bezoldigingen -1 002 167 -1 234 434 -1 372 392 11,2 %Werkgeversbijdragen -303 416 -351 453 -378 128 7,6 %Andere personeelskosten -52 223 -76 895 -80 846 5,1 %Rust- en overlevingspensioenen -11 469 -12 559 -11 568 -7,9 %

Overige beheerskosten -909 809 -1 123 042 -1 309 586 16,6 %BTW en andere heffingen -112 312 -123 119 -130 835 6,3 %Andere kosten -797 497 -999 923 -1 178 751 17,9 %

Afschrijvingen vaste activa -245 366 -295 927 -357 528 20,8 %

Kostendruk 65,3 % 66,5 % 70,5 %

j De kostendruk stijgt in 2001 tot 70,5 %, wat te wijten is aan een kostenstijging van 13,4 %,in combinatie met een kleinere stijging van de brutobedrijfsinkomsten ad 6,9 %.

j Het grootste deel van de kostenstijging is te wijten aan de uitbreiding van de consolidatiekring in Centraal-Europa.De autonome kostenstijging bedraagt slechts 3,3 %.

j De kosten van KBC Bank in België, die 46 % uitmaken van de totale kosten, stijgen in 2001 met 2 %, voornamelijk bij de personeelskosten,door een kleine stijging van het aantal personeelsleden en klassieke factoren zoals indexatie en promoties.



114

Toelichting 30: Waardeverminderingen en voorzieningen kredietrisico’s − bankbedrijf

WAARDEVERMINDERINGEN EN VOORZIENINGEN KREDIETRISICO’S − BANKBEDRIJF


Nettotoevoeging aan het Fonds voor Algemene Bankrisico’s -238 839 -15 772 0 -100,0 %Waardeverminderingen en voorzieningen voor kredietrisico’s -341 619 -241 281 -321 383 33,2 %Binnenland -128 455 -233 724 -156 238 -33,2 %Buitenland -213 164 -7 557 -165 145 2 085,3 %

Details toevoegingen en terugnemingen van waardeverminderingen en voorzieningenvoor kredietrisico’s

31-12-2000 31-12-2001Binnenland Buitenland Binnenland Buitenland

Totaal waardeverminderingen -233 724 -7 557 -156 238 -165 145

SpecifiekeDubieuze en oninbare vorderingen -87 531 -33 934 -86 092 -96 430j Waardevermindering -134 823 -276 044 -159 043 -158 229j Terugnemingen waardevermindering 47 292 242 110 72 952 61 799Vorderingen met onzeker verloop -164 713 -24 219 -79 925 -131 948j Waardevermindering -177 168 -315 123 -111 577 -204 994j Terugnemingen waardevermindering 12 456 290 904 31 652 73 046Verbinteniskredieten -307 25 605 -572 64 290j Voorziening -1 483 -15 380 -2 800 -10 093j Terugnemingen voorziening 1 176 40 985 2 228 74 383

AlgemeneKredietrisico’s* 18 827 -23 047 10 351 -7 065j Waardevermindering 0 -32 053 0 -36 725j Terugnemingen waardevermindering 18 827 9 006 10 351 29 660Landenrisico’s 0 48 037 0 6 007j Voorziening 0 -5 416 0 -174j Terugnemingen voorziening 0 53 453 0 6 181

* Voor buitenlandse kredieten en voor de dioxinecrisis/MAP.

j Aangezien KBC in 2001 besliste het Fonds voor Algemene Bankrisico’s over te boeken naar de reserves, werden geen toevoegingen aan dit fonds gedaan.j De waardeverminderingen en voorzieningen voor kredietrisico’s stijgen in 2001 met circa een derde tot 321,3 miljoen EUR.j Algemene waardeverminderingen:

• De voorziening voor landenrisico’s bleef min of meer ongewijzigd (kleine terugneming ad 6 miljoen EUR).• De voorziening voor de dioxinecrisis en het MestActiePlan werd integraal teruggenomen in 2001.• De algemene waardevermindering voor kredietrisico’s, die in het eerste kwartaal 2001 was geboekt in anticipatie van een verslechterende economische toestand in

de VS en Europa, werd volledig teruggenomen ter compensatie van de boeking van specifieke waardeverminderingen.• De algemene waardevermindering voor buitenlandse kredieten groeiden aan als gevolg van veranderingen in de omvang en risicosamenstelling van de internatio-

nale kredietportefeuille.j Specifieke waardeverminderingen:

• In het binnenland liggen de specifieke waardeverminderingen aanzienlijk lager doordat in 2000 de nettotoevoeging bijzonder hoog was als gevolg van enkele speci-fieke grote probleemdossiers in de textiel- en technologiesectoren in België.

• In het buitenland dienden in 2001 waardeverminderingen te worden geboekt voor enkele nieuwe relatief grote dossiers, vooral in de VS, en werden tevens additio-nele waardeverminderingen geboekt in het vierde kwartaal bij Kredyt Bank.



115

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

Toelichting 31: Waardeverminderingen op effecten − bankbedrijf

WAARDEVERMINDERINGEN OP EFFECTEN − BANKBEDRIJF


Totaal 21 470 -82 321 -88 690 7,7 %

Vastrentende effecten 9 643 -28 998 583 -Waardeverminderingen -7 172 -29 490 -18 098 -38,6 %Terugnemingen waardeverminderingen 16 816 492 18 681 3 698,0 %

Niet-vastrentende effecten 11 827 -53 323 -89 274 67,4 %Waardeverminderingen -11 997 -62 313 -105 854 69,9 %Terugnemingen waardeverminderingen 23 824 8 989 16 581 84,4 %

j De waardeverminderingen op effecten nemen per saldo toe met 7,7 % tot 88,7 miljoen EUR.j Het negatieve bedrag in 2001 bevat voornamelijk niet-gerealiseerde minderwaarden op aandelen, wat uiteraard verband houdt met het zwakke beursklimaat. Aange-

zien de aandelenbeleggingsportefeuille wordt gewaardeerd naar ‘lower of cost and market’ (laagste van aankoopprijs en huidige marktprijs), dienden in de loop vanhet jaar belangrijke minderwaarden te worden geboekt, die, door het beperkte herstel van de aandelenkoersen naar het jaareinde toe, slechts gedeeltelijk konden wor-den teruggeboekt.

2.2 Resultaten uit de gewone bedrijfsuitoefening van het verzekeringsbedrijf

Toelichting 32: Winst uit de gewone bedrijfsuitoefening − verzekeringsbedrijf

‘Recurrent’ versus ‘niet-recurrent’

j ‘Niet-recurrente opbrengsten’ en ‘niet-recurrente kosten’ zijn resultaatscomponenten die verband houden met de gewone bedrijfsuitoefening in het verzekeringsbe-drijf, maar die niet terugkerend van aard zijn.

j De niet-recurrente opbrengsten bevatten de als niet-recurrent beschouwde gerealiseerde meerwaarden op aandelen en de desbetreffende aanwending in (meestal)extra niet-recurrente voorzieningen. De recurrente opbrengst van de aandelenportefeuille wordt gedefinieerd als het product van het ‘historisch genormaliseerd ren-dement’ en de ‘historisch genormaliseerde marktwaarde’. Het ‘historisch genormaliseerd rendement’ is het gemiddelde verwachte rendement van de aangehoudenaandelenportefeuille over de afgelopen tien jaar. De ‘historisch genormaliseerde marktwaarde’ is de gemiddelde marktwaarde van de aangehouden aandelenporte-feuille over de voorbije tien jaar. Het positief verschil tussen de effectief ontvangen dividenden en gerealiseerde meerwaarden en de berekende recurrente opbrengstwordt geboekt als niet-recurrente opbrengst. Is het verschil negatief, dan wordt het tekort onttrokken aan de voorziening voor financiële risico’s.

a Overzicht

WINST UIT DE GEWONE BEDRIJFSUITOEFENING − VERZEKERINGSBEDRIJF

31-12-1999 (in duizenden EUR) Technischerekening

‘Leven’

Technischerekening

‘Niet-leven’

Niet-technische

rekening

Totaal

Bruto verdiende premies 1 357 721 786 792 0 2 144 513Uitgaande herverzekeringspremies -3 578 -45 767 0 -49 345

Netto verdiende premies (rubriek A) 1 354 143 741 025 0 2 095 168Betaalde brutobedragen -399 803 -468 854 0 -868 657Betaalde bedragen, deel herverzekeraar 891 32 026 0 32 918Brutovoorziening voor te betalen schaden -9 532 -82 555 0 -92 087Voorziening voor te betalen schaden, deel herverzekeraar 1 583 -17 675 0 -16 093Winstdeling en restorno’s, onder aftrek van herverzekering -8 -517 0 -525Andere technische voorzieningen -1 161 567 -7 231 0 -1 168 798Overige technische opbrengsten en lasten -2 801 -9 621 0 -12 422



116


‘Leven’

Technischerekening

‘Niet-leven’

Niet-technische

rekening

Totaal

Netto technische lasten (rubriek B) -1 571 237 -554 427 0 -2 125 665Opbrengsten van beleggingen 0 0 626 257 626 257Waardecorrecties tak 23 118 751 0 0 118 751Beleggingslasten 0 0 -50 847 -50 847Overige opbrengsten en kosten (niet-technisch) 0 0 -17 271 -17 271Toerekening aan de technische rekeningen 311 626 189 090 -500 716 0

Beleggingsopbrengsten en -lasten (rubriek C) 430 377 189 090 57 422 676 889

Resultaat uit deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode (rubriek D) 0 0 11 495 11 495Nettoacquisitiekosten -75 646 -201 735 0 -277 381Administratiekosten -20 772 -46 018 0 -66 790

Algemene beheerskosten (rubriek E) -96 418 -247 753 0 -344 171

Afschrijvingen eersteconsolidatieverschillen (rubriek F) 0 0 -1 735 -1 735

Recurrent resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening 116 865 127 935 67 181 311 981Niet-recurrente gerealiseerde meer- en minderwaarden 131 106 38 763 87 733 257 602Voorziening voor financiële risico’s 0 0 -71 769 -71 769Extra voorziening voor het levenbedrijf -131 106 0 0 -131 106Voorziening voor schadegevallen m.b.t. ‘jaar 2000’ en dioxine 0 -29 566 0 -29 566Extra voorziening schade 0 -9 197 0 -9 197

Niet-recurrente opbrengsten en kosten (rubriek G en H) 0 0 15 964 15 964

Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening 116 865 127 935 83 145 327 945


‘Leven’

Technischerekening

‘Niet-leven’

Niet-technische

rekening

Totaal


Netto verdiende premies (rubriek A) 1 881 288 769 185 0 2 650 473Betaalde brutobedragen -629 075 -550 246 0 -1 179 320Betaalde bedragen, deel herverzekeraar 1 428 70 607 0 72 035Brutovoorziening voor te betalen schaden -6 089 -38 301 0 -44 389Voorziening voor te betalen schaden, deel herverzekeraar 558 -40 781 0 -40 222Winstdeling en restorno’s, onder aftrek van herverzekering 1 084 -397 0 687Andere technische voorzieningen -1 120 507 -7 985 0 -1 128 492Overige technische opbrengsten en lasten -2 446 -12 693 0 -15 139

Netto technische lasten (rubriek B) -1 755 046 -579 795 0 -2 334 841Opbrengsten van beleggingen 0 0 716 258 716 258Waardecorrecties tak 23 -182 489 0 0 -182 489Beleggingslasten 0 0 -91 112 -91 112Overige opbrengsten en kosten (niet-technisch) 0 0 -21 855 -21 855Toerekening aan de technische rekeningen 326 919 200 040 -526 959 0

Beleggingsopbrengsten en -lasten (rubriek C) 144 431 200 040 76 331 420 802





117

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■


‘Leven’

Technischerekening

‘Niet-leven’

Niet-technische

rekening

Totaal

Afschrijvingen eersteconsolidatieverschillen (rubriek F) 0 0 -1 724 -1 724

Recurrent resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening 161 359 124 457 86 068 371 883Niet-recurrente gerealiseerde meer- en minderwaarden 1 101 0 90 781 91 882Voorziening voor financiële risico’s 0 -37 477 -52 420 -89 897Voorziening voor schadegevallen m.b.t. ‘jaar 2000’ en dioxine 0 29 566 0 29 566Wijziging premiereserve 0 23 285 0 23 285Extra voorziening voor egalisatie en catastrofes 0 -9 440 0 -9 440Overige -1 101 -5 934 -13 075 -20 110




‘Leven’

Technischerekening

‘Niet-leven’

Niet-technische

rekening

Totaal


Netto verdiende premies (rubriek A) 1 688 399 820 063 0 2 508 461Betaalde brutobedragen -535 009 -533 635 0 -1 068 644Betaalde bedragen, deel herverzekeraar 462 36 269 0 36 731Brutovoorziening voor te betalen schaden -17 631 -63 746 0 -81 377Voorziening voor te betalen schaden, deel herverzekeraar 1 025 -8 070 0 -7 045Winstdeling en restorno’s, onder aftrek van herverzekering -8 239 59 0 -8 180Andere technische voorzieningen -801 292 -15 206 0 -816 498Overige technische opbrengsten en lasten -3 651 -12 236 0 -15 888

Netto technische lasten (rubriek B) -1 364 335 -596 564 0 -1 960 899Opbrengsten van beleggingen 0 0 694 171 694 171Waardecorrecties tak 23 -369 280 0 0 -369 280Beleggingslasten 0 0 -58 766 -58 766Overige opbrengsten en kosten (niet-technisch) 0 0 -9 374 -9 374Toerekening aan de technische rekeningen 338 463 203 275 -541 738 0

Beleggingsopbrengsten en -lasten (rubriek C) -30 817 203 275 84 294 256 752



Afschrijvingen eerste consolidatieverschillen (rubriek F) 0 0 -1 724 -1 724

Recurrent resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening 173 499 139 557 87 548 400 604Niet-recurrente gerealiseerde meer- en minderwaarden 0 0 37 165 37 165Voorziening voor financiële risico’s 0 0 -29 377 -29 377





118

b Levenbedrijf

SAMENSTELLING BRUTO GEBOEKTE PREMIES ‘LEVEN’


Totaal 1 357 721 1 885 719 1 693 848 -10,2 %

Aangenomen zaken 15 741 18 682 27 006 44,6 %

Rechtstreekse zaken 1 341 980 1 867 037 1 666 842 -10,7 %

Individueel versus groepIndividuele premies (inclusief tak 23) 1 251 266 1 761 864 1 550 113 -12,0 %Premies betreffende groepsverzekeringsovereenkomsten 90 714 105 172 116 729 11,0 %

Periodiek versus koopsomPeriodieke premies 343 673 390 925 487 197 24,6 %Koopsommen 998 307 1 476 112 1 179 645 -20,1 %

Zonder versus met winstdeling en tak 23Premies van overeenkomsten zonder winstdeling 89 221 94 770 99 676 5,2 %Premies van overeenkomsten met winstdeling 318 258 313 705 338 003 7,7 %Premies van overeenkomsten waarbij het beleggingsrisico niet gedragen wordt door deonderneming (tak 23)

934 502 1 458 562 1 229 163 -15,7 %

Herverzekeringssaldo -1 151 -1 022 -670 -34,5 %

Commissielonen -48 750 -53 106 -53 874 1,4 %

j Het levenbedrijf realiseert in 2001 een recurrent resultaat van 173,5 miljoen EUR, een stijging van 7,5 % ten opzichte van 2000.j Het ongunstig beursklimaat temperde de vraag naar levensverzekeringen gekoppeld aan beleggingsfondsen (tak 23). In het vierde kwartaal kwam de verkoop van een

aantal nieuw op de markt gebrachte tak-23-producten op kruissnelheid, zodat 2001 toch nog met behoorlijke verkoopcijfers kon afgesloten worden. Voor tak 23bedraagt het premie-inkomen 1 229,2 miljoen EUR in 2001, een relatief beperkte daling van 15,7 % in vergelijking met 2000. Het marktaandeel in tak 23 wordtgeraamd op 20,2 % in België (tegenover 19,7 % in 2000).

j De traditionele levensverzekeringen geven opnieuw een groei te zien (het premie-inkomen stijgt met circa 7 %). De groepsverzekeringen nemen 40 % van deze groeivoor hun rekening.

j De wiskundige reserves van het levenbedrijf namen toe met 11,9 % tot 7 590 miljoen EUR per einde 2001, ondanks de lichte daling van het incasso en de waardever-minderingen van de tak-23-activa met 369,3 miljoen EUR. Waardeverminderingen van tak-23-producten worden evenwel afgewenteld op de polishouder, aangeziendie het risico draagt.

j De nettobedrijfskosten stijgen met 9,5 %. De kostendruk, gemeten als de verhouding van de netto bedrijfskosten tot de bedrijfsinkomsten, bleef nagenoeg constant.De geplande, verdere procesautomatisatie in het domein van de beleggings- en groepsverzekeringen en het opgezette programma van maatregelen ter bevorderingvan de efficiëntie moeten deze ratio in de toekomst naar omlaag brengen.

c Schadebedrijf

OVERZICHT − SCHADEBEDRIJF


Bruto verdiende premies 786 792 818 728 876 256 7,0 %Brutoschaden1 -551 409 -588 546 -597 381 1,5 %Brutobedrijfskosten2 -255 724 -275 673 -297 446 7,9 %Herverzekeringssaldo3 -23 445 -8 257 -18 742 127,0 %

Subtotaal, resultaat ‘Niet-leven’ (verdere indeling: zie hieronder) -43 785 -53 748 -37 313 -30,6 %Andere technische voorzieningen -7 749 -9 143 -14 169 55,0 %Overige technische opbrengsten en lasten -9 621 -12 693 -12 236 -3,6 %Beleggingsopbrengsten en -lasten 189 090 200 040 203 275 1,6 %

Resultaat van de technische rekening ‘Niet-leven’ 127 935 124 457 139 557 12,1 %

1 Betaalde brutobedragen + voorziening te betalen schaden.2 Algemene administratiekosten en acquisitiekosten (zonder aftrek van herverzekering en winstdeling).3 Deel van de herverzekeraars in de technische lasten - uitgaande herverzekeringspremies + commissielonen ontvangen van herverzekeraars en winstdeling.



119

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

RESULTATEN PER SUBTAK

Brutoverdiende

premies

Bruto-schaden

Bruto-bedrijfs-

kosten

Her-verzekerings-

saldo

Totaal

2000

Totaal 818 728 -588 546 -275 673 -8 257 -53 748

Aangenomen zaken 173 936 -166 506 -54 166 -7 522 -54 258

Rechtstreekse zaken 644 792 -422 040 -221 507 -735 5101 Ongevallen en ziekte (takken 1, 2 exclusief arbeidsongevallen) 63 296 -38 298 -23 097 -1 671 2302 Arbeidsongevallen (tak 1) 63 694 -47 091 -14 205 2 610 5 0073 Motorrijtuigen burgerlijke aansprakelijkheid (tak 10) 189 032 -153 418 -60 262 2 135 -22 5144 Motorrijtuigen andere takken (takken 3, 7) 69 582 -39 374 -23 195 21 7 0345 Scheepvaart, luchtvaart, transport (takken 4, 5, 6, 7, 11, 12) 1 214 -581 -470 -36 1266 Brand en andere schade aan goederen (takken 8,9) 175 933 -85 490 -69 519 -2 113 18 8117 Algemene burgerlijke aansprakelijkheid (tak 13) 50 109 -39 570 -20 745 -725 -10 9318 Kredieten en borgtochten (takken 14, 15) 1 095 173 -25 -953 2919 Diverse geldelijke verliezen (tak 16) 1 874 107 -675 0 1 306

10 Rechtsbijstand (tak 17) 25 837 -16 633 -8 279 -1 92311 Hulpverlening (tak 18) 3 126 -1 864 -1 036 0 226

2001

Totaal 876 256 -597 380 -297 446 -18 742 -37 313

Aangenomen zaken 205 599 -177 774 -60 177 -12 989 -45 340

Rechtstreekse zaken 670 657 -419 607 -237 269 -5 753 8 0271 Ongevallen en ziekte (takken 1, 2 exclusief arbeidsongevallen) 68 953 -40 387 -25 529 -1 047 1 9892 Arbeidsongevallen (tak 1) 64 550 -46 379 -14 411 -1 064 2 6953 Motorrijtuigen burgerlijke aansprakelijkheid (tak 10) 193 837 -154 149 -62 977 2 286 -21 0034 Motorrijtuigen andere takken (takken 3, 7) 71 409 -40 172 -24 475 78 6 8405 Scheepvaart, luchtvaart, transport (takken 4, 5, 6, 7, 11, 12) 1 790 -1 208 -761 -77 -2566 Brand en andere schade aan goederen (takken 8,9) 187 103 -82 176 -76 686 -1 919 26 3227 Algemene burgerlijke aansprakelijkheid (tak 13) 50 846 -33 163 -21 699 -3 064 -7 0818 Kredieten en borgtochten (takken 14, 15) 381 -6 -13 -945 -5839 Diverse geldelijke verliezen (tak 16) 1 854 -534 -704 0 616

10 Rechtsbijstand (tak 17) 26 561 -19 552 -8 714 0 -1 70511 Hulpverlening (tak 18) 3 375 -1 881 -1 302 0 192

j Het recurrent resultaat van het schadebedrijf komt per einde 2001 uit op 139,6 miljoen EUR, een stijging van 12,1 % tegenover 2000.j Het premie-inkomen neemt met circa 7 % toe in vergelijking met vorig jaar en bereikt 890,1 miljoen EUR.j De aanhoudend hevige prijsconcurrentie op de Belgische markt, waarop KBC Verzekeringen blijft reageren met een selectieve onderschrijvingspolitiek, beperkte de

groei van het rechtstreekse verzekeringsbedrijf in België tot 2,3 %. De Centraal-Europese dochtermaatschappijen tekenden een premiestijging op van 39,6 % in hetschadebedrijf. Deze toename bevestigt het groeipotentieel van deze opkomende verzekeringsmarkten. Wat de herverzekeringsacceptaties betreft (voornamelijkSecura), steeg het premie-inkomen met 18,6 %, mede als gevolg van een aantal tariefverhogingen die evenwel vooral vanaf 2002 voor volumestijgingen zullen zorgen.

j De stijging van het resultaat in het schadebedrijf is vooral toe te schrijven aan de afname van de nettoschaderatio (de verhouding van de nettoschadelast tot de nettoverdiende premies) met 3,2 procentpunten tot 69,4 %. Gedisciplineerd en volgehouden risicobeheer, zowel bij KBC Verzekeringen NV als bij Fidea, duwt de schade-ratio van de rechtstreekse verzekeringen in België van 66,6 % vorig jaar naar een zeer lage 63,9 % in 2001. Het schadeverloop bij de Hongaarse dochterondernemingArgosz laat voor het tweede jaar op rij een gunstige ontwikkeling zien. De schaderatio daalt zelfs met 8 procentpunten tot 61 %. Dankzij onder meer de beperkteweerslag (maximaal 3 miljoen EUR) van de aanslagen in de VS daalt de schaderatio bij Secura tot 88,2 %, tegenover 95,8 % in 2000.

j De nettokostenratio, of de verhouding van de nettokosten tot de netto uitgegeven premies, stijgt van 34 % in 2000 naar 34,4 % in 2001. Ondertussen werd een pro-gramma op stapel gezet dat via diverse maatregelen op middellange termijn moet leiden tot een lagere kostenratio.

j De gecombineerde ratio daalt van 106,6 % eind 2000 tot 103,8 % eind 2001 en benadert hiermee reeds de doelstelling voor 2004, namelijk een gecombineerde ratiovan 103 %.



120

d Niet-technische resultaten

OVERZICHT


Recurrent technisch resultaat ‘Leven’ 116 865 161 359 173 499 7,5 %Recurrent technisch resultaat ‘Niet-Leven’ 127 935 124 457 139 557 12,1 %Recurrent niet-technisch resultaat 67 181 86 068 87 548 1,7 %Recurrent resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening 311 981 371 883 400 604 7,7 %Niet-recurrent resultaat 15 964 25 286 7 788 -69,2 %

Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening 327 945 397 169 408 392 2,8 %

j Niet-technisch resultaat• Het niet-technisch resultaat stijgt met 1,7 % tot 87,5 miljoen EUR. De beleggingsopbrengsten nemen met 8 miljoen EUR toe, terwijl de inkomsten uit vermogens-

mutatie dalen met 6,5 miljoen EUR, onder meer door het wegvallen van de winstbijdrage van CCF en een daling van de winstbijdrage van FBD in Ierland.j Niet-recurrent resultaat

• Om een beter inzicht te verschaffen in de ontwikkeling van de resultaten, worden opbrengsten en kosten die wel eigen zijn aan de gewone bedrijfsuitoefening, maarniet courant voorkomen, afzonderlijk voorgesteld onder de rubriek van het niet-recurrent resultaat.

• Het positief verschil tussen enerzijds de reële en anderzijds de genormaliseerde opbrengst van de aandelenportefeuille wordt beschouwd als het niet-recurrent sur-plus aan gerealiseerde meerwaarden en beloopt 37,2 miljoen EUR in 2001. De genormaliseerde opbrengst wordt berekend door de actuele waarde van de porte-feuille begin boekjaar te vermenigvuldigen met een genormaliseerd rendement. In 2001 bedraagt dat, dividendrendement inbegrepen, 7,6 %.

• Aan de voorziening voor financiële risico’s wordt in 2001 een bedrag van 29,4 miljoen EUR toegevoegd. In 2000 bedroeg de overeenkomstige toevoeging 89,9 mil-joen EUR.

e Belegginsopbrengsten en -lasten

BELEGGINGSOPBRENGSTEN EN -LASTEN

(In duizenden EUR) Opbrengstenen lasten

Waarde-correcties*

Meer- enminderwaarden

Totaal

2000

Totaal zonder beheerskosten 474 170 -176 273 161 194 459 091Terreinen en gebouwen 19 732 -8 234 0 11 497Deelnemingen volgens de vermogensmutatiemethode 0 11 460 0 11 460Aandelen en andere niet-vastrentende effecten 84 089 -2 400 161 194 242 883Obligaties en andere vastrentende effecten 342 493 2 507 0 345 001Deelnemingen in gemeenschappelijke beleggingen 2 517 -18 0 2 499Hypothecaire leningen en andere kredieten 13 149 146 0 13 295Deposito’s bij cederende ondernemingen 4 896 0 0 4 896Beleggingen in het kader van tak 23 7 270 -182 489 0 -175 219Overige beleggingen 24 4 675 0 4 699Resultaten uit omrekening vreemde valuta 0 -1 921 0 -1 921Beheerskosten -6 697Totaal met beheerskosten 452 394



121

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

(In duizenden EUR) Opbrengstenen lasten

Waarde-correcties*

Meer- enminderwaarden

Totaal

2001

Totaal zonder beheerskosten 495 010 -400 672 183 549 277 887Terreinen en gebouwen 19 291 -10 312 0 8 979Deelnemingen volgens de vermogensmutatiemethode 0 4 978 0 4 978Aandelen en andere niet-vastrentende effecten 128 126 -30 797 183 549 280 878Obligaties en andere vastrentende effecten 321 012 -37 0 320 974Deelnemingen in gemeenschappelijke beleggingen 2 069 0 0 2 069Hypothecaire leningen en andere kredieten 12 514 94 0 12 608Deposito’s bij cederende ondernemingen 5 682 0 0 5 682Beleggingen in het kader van tak 23 17 530 -369 280 0 -351 750Overige beleggingen -11 213 266 0 -10 947Resultaten uit omrekening vreemde valuta 0 4 415 0 4 415Beheerskosten -8 507Totaal met beheerskosten 269 380

SAMENSTELLING MEERWAARDEN OP AANDELEN

31-12-1999 31-12-2000 31-12-2001

Société Générale 0 0 4 616L’Oréal 0 0 2 191TotalFina 0 0 8 752Almanij 122 460 -10 312 21 210Tractebel 48 810 0 0Fortis 29 670 15 691 4 122ING 24 120 2 058 0ST Microelectronics 14 550 0 13 945Mannesmann 8 970 65 265 0CBR 10 470 0 0UCB 10 860 2 776 0Electrabel 12 740 0 0PetroFina 22 240 0 0Guardian Royal Exchange 10 540 0 0Mobistar 8 750 0 0KBC Equity Fund World 4 160 0 0KBC Bankverzekeringsholding 0 -4 289 10 373Paribas Bank België 7 260 0 0Pinault Printemps 0 0 4 436BNP 0 0 3 087Sanofi 0 0 2 952CCF 0 108 206 0Hagemeyer 0 -5 825 0Skandia Fosakrings 0 15 642 0Copeba 0 13 758 0Secura 0 0 2 900BGL 0 6 445 0Suez Lyonnaise des Eaux 0 5 255 0Telenet 0 0 34 970Aventis 0 0 7 605Nokia 0 0 2 879Delhaize De Leeuw 0 0 5 118Crédit Lyonnais 0 0 3 416Arbed 0 0 2 590GBL 0 0 8 180Deutsche Bank 0 0 3 025Overige 35 129 39 950 51 060

* Inclusief het resultaat uit deelnemingen volgens de vermogensmutatiemethode.



122

2.3 Resultaten uit de gewone holdingactiviteiten

Toelichting 33: Winst uit de gewone bedrijfsuitoefening − holdingactiviteiten

j De holdingactiviteiten leveren, zoals vorig jaar, een negatief resultaat op door onder meer de kosten van schuldfinanciering en de bedrijfskosten naar aanleiding vande externe communicatie voor de Groep.

2.4 Uitzonderlijke resultaten en belastingen

Toelichting 34: Uitzonderlijke resultaten − Groep

UITZONDERLIJKE RESULTATEN − GROEP


Uitzonderlijk resultaat 194 941 698 906 77 736 -88,9 %

Opbrengsten en kosten n.a.v. de fusie -11 788 -4 271 -3 879 -9,2 %Herstructureringskosten verzekeringsbedrijf -11 788 -4 271 -3 879 -9,2 %

Overige uitzonderlijke resultaten − bankbedrijf 206 645 693 171 79 455 -88,5 %Uitzonderlijke afschrijvingen en (terugnemingen van) waardeverminderingen op vasteactiva

-13 995 -29 696 -13 008 -56,2 %

Gerealiseerde meer- en minderwaarden op materiële vaste activa 7 378 2 171 -6 163 -Gerealiseerde meer- en minderwaarden op financiële vaste activa 211 091 712 641 99 776 -86,0 %j KBC Bank Luxembourg 49 441 0 0 -j Kredietbank SA Luxembourgeoise 72 676 62 910 0 -j Irish Life 65 839 0 0 -j KBC Bank (Suisse) 4 996 0 0 -j Crédit Commercial de France 0 644 206 0 -j Telenet 0 0 80 683 -j Andere 18 140 5 525 19 093 -Overige voorzieningen voor uitzonderlijke risico’s en kosten -1 203 0 0 -Andere uitzonderlijke opbrengsten en kosten 3 374 8 055 -1 150 -

Overige uitzonderlijke resultaten − verzekeringsbedrijf 84 -974 2 160 -Andere uitzonderlijke opbrengsten en kosten 84 -974 2 160 -

Overige uitzonderlijke resultaten − holding 0 10 980 0 -100,0 %Uit de realisatie van financiële vaste activa (CCF ) 0 10 980 0 -100,0 %

j De uitzonderlijke opbrengsten in 2001 betreffen nagenoeg volledig de aan het bankbedrijf toe te wijzen gerealiseerde meerwaarden op de verkoop van de participatiein Telenet (in het eerste kwartaal van 2001). Het verzekeringsbedrijf realiseerde eveneens een meerwaarde op de verkoop van zijn participatie in Telenet, maar weesdeze meerwaarde, conform zijn waarderingsregels, nagenoeg volledig toe aan de voorziening voor financiële risico’s (beide verwerkt in het niet-recurrent resultaat).Voor de KBC Groep stroomt dus 75 % van de gerealiseerde meerwaarde op de verkoop van Telenet (verschil tussen boekwaarde aandelen Telenet Holding en waardevan de verkregen activa (cash, vendor notes en aandelen Telenet Bidco) op moment van verkoop) door in de nettogroepswinst.

j Het zeer hoge uitzonderlijk resultaat in 2000 betreft nagenoeg volledig de gerealiseerde meerwaarde op de verkoop van de participatie in CCF.



123

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

Toelichting 35: Belastingen − Groep

j De belastingen stijgen met 17,4 % tot 365,8 miljoen EUR.j Bij het bankbedrijf is de stijging 28,8 %, wat onder meer zijn oorzaak vindt in een belastingaanslag (van 23,4 miljoen EUR) met betrekking tot vorige boekjaren bij

KBC Bank NV en hogere belastbare winsten bij een aantal dochtermaatschappijen, terwijl in 2000 bepaalde winsten nog niet belastbaar waren.j Bij het verzekeringsbedrijf liggen de belastingen 30,4 % lager dan in 2000; in dat jaar was de belastingdruk echter uitzonderlijk hoog als gevolg van de realisatie van

belastbare meerwaarden op de verkoop van vastgoed, op de verkoop van de verzekeringsportefeuille van Centea aan Fidea en op andere financiële activa.

3 Posten buiten balanstelling

Toelichting 36: Posten buiten balanstelling

POSTEN BUITEN BALANSTELLING − BANKBEDRIJF


1 Eventuele passiva 13 338 013 15 621 467 15 818 915 1,3 %A Niet-genegotieerde accepten 36 558 39 726 35 265 -11,2 %B Kredietvervangende borgtochten 5 996 201 6 350 499 6 694 224 5,4 %C Overige borgtochten 6 584 326 7 936 666 8 108 579 2,2 %D Documentaire kredieten 620 200 737 431 811 888 10,1 %E Activa bezwaard met zakelijke zekerheden voor rekening van derden 100 728 557 145 168 958 -69,7 %

2 Verplichtingen met een potentieel kredietrisico 43 654 727 49 346 910 46 471 078 -5,8 %A Vaste verplichtingen tot fondsverstrekking 231 556 3 609 548 635 907 -82,4 %B Verplichtingen wegens contantaankopen van effecten en andere waarden 88 765 253 165 1 583 559 525,5 %C Beschikbare marge op betekende kredietlijnen 43 316 753 45 390 249 44 221 898 -2,6 %D Verplichtingen tot vaste opneming en plaatsing van effecten 17 654 93 948 29 714 -68,4 %E Verplichtingen tot inkoop wegens onvolkomen cessie-retrocessie 0 0 0 -

3 Aan de in de consolidatie opgenomen ondernemingen toevertrouwde waarden 79 003 407 92 434 244 89 250 955 -3,4 %A Waarden gehouden onder fiducieregeling 1 113 433 1 197 365 1 662 615 38,9 %B Open bewaring en gelijkgestelde 77 889 973 91 236 879 87 588 340 -4,0 %

4 Te storten op aandelen 20 593 28 068 4 232 -84,9 %

Maatschappij (2001) Verbondenondernemingen

Ondernemingenwaarmee een

deelnemingsver-houding bestaat

Andere Totaal

Bankbedrijf 3 372 0 860 4 232Resiterra 372 0 0 372African Export-Import Bank 0 0 681 681IDETA 0 0 1 1Buelens Real Estate 3 000 0 0 3 000ModeNatie 0 0 174 174MTS Belgium 0 0 5 5

5 Buitenbalansverrichtingen op termijn in effecten, vreemde valuta’s en andere financiële instrumenten (inclusief verzekeringsbedrijf) (in duizenden EUR)

31-12-2000 Gecontracteerdebedragen

Resterende looptijd Vervangingswaarde Potentieelkredietrisico≤ 1 jaar 1-5 jaar ≥ 5 jaar positieve negatieve

NIET-TRADING

Derivaten 110 601 169 86 034 382 17 269 291 7 297 496 1 049 204 -1 041 269 486 688

1 Van vreemde valuta’sj Valutatermijnverrichtingen 8 627 594 7 417 818 1 209 776 0 270 599 -254 785 134 667j Valuta- en renteswaps 3 304 536 1 692 358 1 144 280 467 898 128 632 -202 919 109 230j Opties 317 181 204 074 113 106 0 0 0 7 696



124



2 Van andere financiële instrumentenRentecontractenj Renteswapovereenkomsten 87 864 776 68 239 185 13 198 120 6 427 472 648 562 -572 050 162 403j Rentetermijncontracten 1 669 821 1 669 821 0 0 641 -3 011 0j Rentefutures 7 280 713 5 831 999 1 448 715 0 683 -8 417 7 244j Renteopties 770 792 770 792 0 0 88 -88 312Andere contractenj Aandelenopties 765 756 208 335 155 295 402 126 0 0 65 137

TRADING

Derivaten 499 928 128 266 561 568 148 814 666 84 551 895 19 187 165 -8 533 115 8 942 488

1 Van vreemde valuta’sj Valutatermijnverrichtingen 51 259 759 50 100 000 1 159 100 659 12 134 481 -1 172 300 559 004j Valuta- en renteswaps 6 831 196 2 089 936 3 482 587 1 258 673 390 173 -281 199 289 429j Futures 0 0 0 0 0 0 109 173j Opties 10 424 975 10 301 906 123 069 0 76 723 -81 695 0

2 Van andere financiële instrumentenRentecontractenj Renteswapovereenkomsten 250 242 983 84 238 612 93 721 652 72 282 719 4 561 176 -4 260 345 1 552 849j Rentetermijncontracten 17 539 095 17 128 176 410 919 0 18 364 -21 199 2 055j Rentefutures 14 472 564 12 948 375 1 321 073 203 117 13 791 -10 818 9 652j Renteopties 53 397 493 10 448 922 34 424 254 8 524 318 292 290 -263 404 299 986Andere contractenj Aandelenopties 94 378 153 77 923 731 14 172 013 2 282 409 1 700 167 -2 442 156 6 037 426j Futuresverrichtingen 1 381 910 1 381 910 0 0 0 0 82 915

TOTAAL TRADING EN NIET-TRADING

Derivaten 610 529 297 352 595 950 166 083 957 91 849 391 20 236 369 -9 574 384 9 429 176

1 Van vreemde valuta’sj Valutatermijnverrichtingen 59 887 353 57 517 818 2 368 876 659 12 405 081 -1 427 085 693 671j Valuta- en renteswaps 10 135 732 3 782 294 4 626 867 1 726 571 518 805 -484 117 398 659j Futures 0 0 0 0 0 0 109 173j Opties 10 742 156 10 505 980 236 176 0 76 723 -81 695 7 696

2 Van andere financiële instrumentenj Rentecontractenj Renteswapovereenkomsten 338 107 759 152 477 797 106 919 771 78 710 191 5 209 738 -4 832 395 1 715 252j Rentetermijncontracten 19 208 916 18 797 997 410 919 0 19 005 -24 210 2 055j Rentefutures 21 753 278 18 780 374 2 769 787 203 117 14 474 -19 234 16 896j Renteopties 54 168 285 11 219 713 34 424 254 8 524 318 292 377 -263 491 300 298Andere contractenj Aandelenopties 95 143 909 78 132 066 14 327 308 2 684 535 1 700 167 -2 442 156 6 102 563j Futuresverrichtingen 1 381 910 1 381 910 0 0 0 0 82 915

Derivaten: Indeling naar soort tegenpartijOverheid 3 575 538 1 504 034 1 331 553 739 951 68 109 -59 669 29 436Financiële instellingen 431 438 519 234 513 504 128 775 480 68 149 535 17 941 105 -6 509 458 4 187 500Overige 175 515 240 116 578 412 35 976 924 22 959 904 2 227 155 -3 005 257 5 212 240



125

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

Becijfering in de toelichting bij de jaarrekening van de invloed op de resultaten van de derogatie aan de waarderingsregel vanartikel 36bis §2, met betrekking tot de rentetermijnverrichtingen

Bedrag opafsluitdatum van

de rekeningen

Verschil tussende marktwaarde

en de boekwaarde

Categorieën rentetermijnverrichtingenIn het kader van het thesauriebeheer 63 344 073 2 115In het kader van het ALM 14 130 637 149 429



NIET-TRADING

Derivaten 99 320 976 76 286 422 16 550 956 6 483 598 826 749 -739 966 486 688

1 Van vreemde valuta’sj Valutatermijnverrichtingen 8 827 422 8 050 156 760 241 17 025 129 448 -63 344 134 667j Valuta- en renteswaps 2 011 550 1 084 741 764 899 161 910 102 104 -54 583 109 230j Opties 61 363 36 355 25 008 0 0 0 7 696

2 Van andere financiële instrumentenRentecontractenj Renteswapovereenkomsten 81 852 118 62 419 766 13 953 511 5 478 841 582 767 -619 872 162 403j Rentetermijncontracten 781 144 781 144 0 0 8 242 -245 0j Rentefutures 3 869 506 3 430 887 436 219 2 400 2 667 -1 860 7 244j Renteopties 383 278 378 278 0 5 000 63 -63 312Andere contractenj Aandelenopties 1 534 594 105 094 611 079 818 423 1 457 0 65 137

TRADING

Derivaten 551 592 660 282 243 345 179 968 043 89 381 272 10 181 626 -10 205 662 8 942 488

1 Van vreemde valuta’sj Valutatermijnverrichtingen 59 330 722 57 622 975 1 651 741 56 005 1 226 509 -1 215 652 559 004j Valuta- en renteswaps 10 864 926 4 337 637 4 375 352 2 151 937 475 594 -354 022 289 429j Futures 0 0 0 0 0 0 109 173j Opties 10 579 527 10 184 647 394 880 0 102 410 -91 677 0

2 Van andere financiële instrumentenRentecontractenj Renteswapovereenkomsten 311 361 152 125 327 509 110 144 986 75 888 657 6 608 367 -6 069 082 1 552 849j Rentetermijncontracten 15 396 344 13 534 789 1 861 555 0 15 967 -24 093 2 055j Rentefutures 19 203 472 17 541 297 1 654 232 7 943 7 802 -8 254 9 652j Renteopties 60 621 807 12 178 546 39 779 924 8 663 337 381 445 -360 288 299 986Andere contractenj Aandelenopties 63 050 234 40 331 469 20 105 373 2 613 392 1 360 431 -2 079 423 6 037 426j Futuresverrichtingen 1 184 476 1 184 476 0 0 3 102 -3 172 82 915

TOTAAL TRADING EN NIET-TRADING

Derivaten 650 913 636 358 529 767 196 519 000 95 864 870 11 008 375 -10 945 628 9 429 176

1 Van vreemde valuta’sj Valutatermijnverrichtingen 68 158 144 65 673 131 2 411 982 73 030 1 355 957 -1 278 995 693 671j Valuta- en renteswaps 12 876 475 5 422 378 5 140 250 2 313 847 577 699 -408 605 398 659j Futures 0 0 0 0 0 0 109 173j Opties 10 640 891 10 221 002 419 889 0 102 410 -91 677 7 696

2 Van andere financiële instrumentenj Rentecontractenj Renteswapovereenkomsten 393 213 270 187 747 275 124 098 497 81 367 498 7 191 134 -6 688 954 1 715 252j Rentetermijncontracten 16 177 488 14 315 933 1 861 555 0 24 209 -24 339 2 055



126



j Rentefutures 23 072 978 20 972 184 2 090 451 10 343 10 469 -10 114 16 896j Renteopties 61 005 085 12 556 824 39 779 924 8 668 337 381 507 -360 351 300 298Andere contractenj Aandelenopties 64 584 828 40 436 563 20 716 452 3 431 814 1 361 888 -2 079 423 6 102 563j Futuresverrichtingen 1 184 476 1 184 476 0 0 3 102 -3 172 82 915

Derivaten: Indeling naar soort tegenpartijOverheid 55 888 887 51 117 833 4 075 576 695 479 73 601 -62 369 29 436Financiële instellingen 499 446 719 272 811 919 154 044 281 72 590 518 6 546 658 -9 055 726 4 187 500Overige 95 578 030 34 600 015 38 347 923 22 157 451 4 388 116 -1 827 532 5 212 240

Becijfering in de toelichting bij de jaarrekening van de invloed op de resultaten van de derogatie aan de waarderingsregel vanartikel 36bis §2, met betrekking tot de rentetermijnverrichtingen van de rekeningen

Bedrag opafsluitdatum van

de rekeningen

Verschil tussende marktwaarde

en de boekwaarde

Categorieën rentetermijnverrichtingenIn het kader van het thesauriebeheer 56 735 223 -13 014In het kader van het ALM 11 110 503 -131 262

Tradingverrichtingen

j Tradingverrichtingen hebben als doel op korte termijn winst te halen uit de schommelingen van prijzen of rente. Dergelijke verrichtingen worden naar de marktgewaardeerd. Operaties afgesloten als gevolg van het stellen van prijzen door de bank op de markt worden onder meer beschouwd als verrichtingen uit de tradingpor-tefeuille. Verrichtingen uit de tradingportefeuille zijn onderworpen aan de eigenvermogensvereisten voor de dekking van het renterisico.

Niet-tradingverrichtingen

j Dekkingsverrichtingen: deze hebben als doel het rente- of valutarisico van een afgedekte positie te verminderen. Gelijksoortige verrichtingen mogen wordenbeschouwd als een homogeen geheel van af te dekken bestanddelen, in zoverre de afwijking van de ‘duration’ niet meer bedraagt dan 10 %. De classificatie is onher-roepelijk; bij het afsluiten van een dekkingsverrichting moet duidelijk worden gespecifieerd welke positie wordt afgedekt. Een dekkingsverrichting die niet meer vol-doet aan de daarvoor gestelde criteria wordt beschouwd als een verrichting uit de tradingportefeuille. Partiële afdekking is toegestaan. Om effectief te zijn, gebeurt deafdekking in dezelfde munt als die van de af te dekken positie. De Basis-Point-Value van de afdekking mag maximaal 20 % afwijken van die van de af te dekken posi-tie.

j Asset Liability Management (ALM) in euro’s: verrichtingen in financiële instrumenten afgesloten in het kader van het ALM in euro’s zijn macrodekkingsverrichtin-gen (voldoen dus niet aan de criteria voor microdekkingsverrichtingen) waarbij conform het kaderbesluit van 14 juni 1994 van de CBF de resultaatsverwerking op pro-ratabasis gebeurt.

j Thesauriebeheer: rentetermijnverrichtingen die de normale termijn van geldmarktverrichtingen niet overschrijden en die zijn afgesloten in het kader van het thesau-riebeheer (in vreemde valuta’s) worden conform de kaderbeslissing van 14 juni 1994 van de CBF op pro-ratabasis in de resultatenrekening opgenomen.

j Directionele posities in vreemde valuta’s: het betreft posities die enkel de dealingroom in Brussel door middel van derivaten inneemt met het oog op het realiserenvan resultaten via meerwaarden of rentemarges op langere termijn. De bank waardeert deze portefeuille naar de markt. In tegenstelling tot latente minderwaarden,worden latente meerwaarden uit voorzichtigheid echter niet geboekt (het wel boeken van de latente meerwaarden zou in 2001 een bijkomende winst ad 27,2 mil-joen EUR hebben teweeggebracht). Termijnverrichtingen van de directionele portefeuille voldoen niet aan de definitie van verrichtingen uit de tradingportefeuillevoor de eigenvermogensvereisten.

j Globaal beheer in vreemde valuta’s: de andere rentetermijnverrichtingen in vreemde valuta’s, die het voorwerp uitmaken van een algemeen beheer van balansen bui-tenbalansverrichtingen per munt, worden op pro-ratabasis in de resultatenrekening verwerkt. Het eventuele verlies per munt dat voortvloeit uit de marktwaarderingvan deze rentetermijnverrichtingen moet in de resultatenrekening worden opgenomen na compensatie van de eventuele latente meerwaarden van balansproducten indezelfde munt.

j Het laatste deel van de bovenstaande tabel (‘artikel 36bis §2’ ) geeft de bedragen op afsluitdatum van de verrichtingen afgesloten in het kader van het thesauriebeheeren in het kader van het ALM (ALM in euro’s + globaal beheer in vreemde valuta’s). Indien de thesaurieverrichtingen naar de markt zouden zijn gewaardeerd, zoueen bijkomend verlies van 13 miljoen EUR zijn geboekt. Indien de ALM-verrichtingen naar de markt zouden zijn gewaardeerd, zou een bijkomend verlies van131,3 miljoen EUR zijn geboekt. Deze latente minderwaarden moeten worden geplaatst tegenover latente winsten op balansposten die evenmin in de resultaten wer-den geboekt.

Posten buiten balanstelling − verzekeringsbedrijf

j Per einde boekjaar 2001 heeft de verzekeringsgroep ten bedrage van 9 miljoen EUR verkochte maar nog niet geleverde effecten en ten bedrage van 250 miljoen EURgekochte maar nog niet ontvangen effecten. De herverzekeringsondernemingen van de Groep hebben ten bedrage van 55 miljoen EUR effecten geblokkeerd ten gun-ste van cedenten.



127

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

Toelichting 37: Te storten op aandelen − verzekeringsbedrijf

TE STORTEN OP AANDELEN − VERZEKERINGSBEDRIJF

(In duizenden EUR) Verbondenondernemingen

Ondernemingenwaarmee een

deelnemingsver-houding bestaat

Andere Totaal

Totaal 0 171 264 435

Huis der Verzekering 0 59 66 125AssurCard 0 112 0 112Portima 60 % gestort 0 0 198 198

Toelichting 38: Zakelijke zekerheden die door het geconsolideerd geheel worden gesteld ofonherroepelijk beloofd op zijn eigen activa en andere belangrijke verplichtingen die niet werdenopgenomen in de balans of in de buitenbalansposten − Groep

ZAKELIJKE ZEKERHEDEN DIE DOOR HET GECONSOLIDEERD GEHEEL WORDEN GESTELD OF ONHERROEPELIJKBELOOFD OP ZIJN EIGEN ACTIVA − GROEP


Als waarborg voor schulden en verplichtingen van het geconsolideerd geheelPassiefpostenj Mobiliseringen 5 270 458 19 379 347 25 756 115 32,9 %j Vast pand voorschotten NBB 4 221 691 0 0 -j Vast pand kredietfaciliteit EIB 614 032 532 227 529 253 -0,6 %j Asset pledge requirement KBC New York 220 983 256 851 154 317 -39,9 %j Andere 41 261 963 629 606 675 -37,0 %Posten buiten balanstellingj Opties en futures 367 720 400 199 1 005 012 151,1 %j Effectenleningen 0 3 221 0 -100,0 %j Verplichte waarborgen arbeidsongevallen 9 373 9 987 0 -100,0 %j Andere 0 0 124 -

Als waarborg voor schulden en verplichtingen van derdenPassiefpostenj Andere 113 943 604 242 459 259 -24,0 %Posten buiten balanstellingj Andere 13 651 116 252 19 893 -82,9 %

j De bank garandeert onherroepelijk alle per 31 december 2001 bestaande verplichtingen van de hierna vermelde Ierse ondernemingen, die daardoor van bepaaldepublicatieverplichtingen vrijstelling kunnen verkrijgen krachtens sectie 17 van de Ierse Companies Amendment Act.

• IIB Bank Limited• KBC Financial Services (Ireland) Limited• IIB Nominees Limited• Monastersky Limited• Kalzari Limited• Danube Holdings Limited• Perisda Limited• Meridian Properties Limited• Wardbury Properties Limited• Bencrest Properties Limited• Maurevel Investment Company Limited

• Linkway Developments Limited• Needwood Properties Limited• Dunroamin Properties Limited• Homeloans and Finance Limited• Irish Homeloans and Finance Limited• KBC Asset Management Ireland Limited• IIB Homeloans Limited• IIB Finance Limited• IIB Homeloans and Finance Limited• IIB Commercial Finance Limited• IIB Asset Finance Limited

• IIB Leasing Limited• Lease Services Limited• Khans Holdings Limited• Proactive Mortgages Limited• KBC Homeloans and Finance Limited• Demilune Limited• Cluster Properties Limited• Staple Properties Limited• KBC Asset Management Limited• KBC Asset Management International Limited



128

4 Diversen

Toelichting 39: Kasstromentabel

KASSTROMENTABEL VAN KBC BANKVERZEKERINGSHOLDING NV (GECONSOLIDEERD)

(In duizenden EUR) 1999 2000 2001

KASSTROOM UIT BEDRIJFSACTIVITEITENGeconsolideerde winst 1 061 929 1 976 509 1 178 428

BankbedrijfNettowaardeverminderingen op vorderingen, verbintenissen, beleggingseffecten en financiële vaste activa 564 862 360 579 405 833Afschrijvingen op vaste activa 268 691 313 814 381 084Nettowijziging van de voorzieningen 3 300 -18 930 -43 538

VerzekeringsbedrijfAfschrijvingen op vaste activa 25 510 51 032 56 379Afschrijvingen op beleggingen 1 835 7 473 1 674Nettowijziging van de voorzieningen niet-levensverzekeringen 418 202 110 035 253 875Nettowijziging van de voorzieningen levensverzekeringen 1 021 706 1 080 227 681 604Nettowijzigingen van andere voorzieningen 68 776 82 019 4 031

Subtotaal interne financiering 3 434 811 3 962 757 2 919 369Uitkeringen aan bestuurders -1 362 -1 362 -1 304

BankbedrijfInvloed wijziging consolidatiekring op waardeverminderingen op vorderingen 582 340 52 064 193 311Aanschaffing van beleggingseffecten -28 816 059 -30 974 790 -42 234 747Verkoop van beleggingseffecten 26 349 883 31 728 137 38 294 384Actuariële spreiding agio/disagio beleggingseffecten 89 472 116 533 -2 449Wijzigingen van de overlopende rekeningen -650 143 657 498 1 688 133Wijziging in de behoefte aan bedrijfskapitaal -3 581 503 -4 300 908 -2 184 141Eliminaties bij consolidatie 5 378 339 205 -409 741

VerzekeringsbedrijfAanschaffing van beleggingseffecten -4 048 230 -3 327 910 -2 707 726Verkoop van beleggingseffecten 2 322 604 2 115 887 1 610 336Wijzigingen van de overlopende rekeningen -8 613 10 974 15 798Wijziging in de behoefte aan bedrijfskapitaal 149 178 -133 225 -28 104Eliminaties bij consolidatie -80 788 82 559 -25 967

HoldingactiviteitenWijziging in de behoefte aan bedrijfskapitaal 1 057 949 151 633 -104 214Eliminaties bij consolidatie 329 148 -402 767 471 160

Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten -2 865 934 76 285 -2 505 899

KASSTROOM UIT INVESTERINGSACTIVITEITEN

BankbedrijfAanschaffing van financiële activa -674 083 -181 938 -73 199Overdracht van financiële vaste activa 61 055 770 711 114 843Aanschaffing van (im)materiële vaste activa -522 481 -557 085 -942 748Overdracht van (im)materiële vaste activa 405 714 302 172 729 736

VerzekeringsbedrijfAanschaffing van (im)materiële vaste activa -5 425 -13 230 -31 517Overdracht van (im)materiële vaste activa -517 230 13 557

HoldingactiviteitenAanschaffing van financiële vaste activa -285 436 -11 030 -40 488

Nettokasstroom uit investeringsactiviteiten -1 021 173 309 830 -229 817



129

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

(In duizenden EUR) 1999 2000 2001

KASSTROOM UIT FINANCIERINGSACTIVITEITENOpbrengst van de uitgifte van aandelen 27 747 37 169 52 612Betaalde dividenden -365 650 -424 470 -446 168Opbrengst van de uitgifte van preferente aandelen 1 492 253 47 562 35 997Achtergestelde obligaties en doorgeplaatste leningen 1 638 927 1 078 804 389 161Eliminaties bij consolidatie van achtergestelde obligaties -253 740 -315 639 -351 089Niet-achtergestelde obligaties en doorgeplaatste leningen 198 966 1 033 262 892 269Afboeking consolidatieverschil -1 520 067 263 768 -361 153Overige wijzigingen -68 074 -198 498 103 950

Nettokasstroom uit financieringsactiviteiten 1 150 362 1 521 959 315 580

Kas en kasmiddelen aan het begin van het boekjaar 6 686 044 3 949 299 5 857 372Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten -2 865 934 76 285 -2 505 899Nettokasstroom uit investeringsactiviteiten -1 021 173 309 830 -229 817Nettokasstroom uit financieringsactiviteiten 1 150 362 1 521 958 315 580

Kas en kasmiddelen aan het einde van het boekjaar 3 949 299 5 857 372 3 437 236

BankbedrijfKas, tegoeden bij centrale banken, postcheque en giro 582 505 729 988 1 259 396Bij de centrale bank herfinancierbaar overheidspapier 2 757 291 3 961 501 3 582 772Vorderingen op kredietinstellingen zicht 2 098 366 3 086 184 4 259 807Schulden aan kredietinstellingen zicht -1 436 909 -2 128 257 -6 077 690Mobiliseringsschulden herdiscontering handelspapier -144 274 -103 593 -14 373

VerzekeringsbedrijfBeschikbare waarden verzekeringsbedrijf 51 000 176 284 181 192

HoldingactiviteitenGeldbeleggingen en liquide middelen 41 320 135 265 246 132

Totaal 3 949 299 5 857 372 3 437 236

j De kasstromentabel van KBC Bankverzekeringsholding (geconsolideerd) geeft een beeld van de wijzigingen in de loop van het jaar 2001 van de beschikbare kasmid-delen van de Groep. Behalve voor de financieringsactiviteiten worden de kasstromen afgezonderd naargelang zij in het bankbedrijf, verzekeringsbedrijf of in de hol-ding plaatsvinden.

j De kasstromentabel is opgemaakt volgens de indirecte methode. Hierbij wordt de geconsolideerde winst aangepast voor de posten die geen kasontvangsten of kasuit-gaven inhouden. Deze interne financiering behoort, net zoals de kasstromen van het bedrijfskapitaal, tot de kasstromen van de bedrijfsactiviteiten. Naast de kasstro-men van de bedrijfsactiviteiten zijn ook de kasstromen van de investerings- en financieringsactiviteiten weergegeven. De som van deze drie kasstromen geeft de totalekasstroom weer tussen het begin en het einde van het boekjaar.

j De kas en kasmiddelen van de Groep daalden in 2001 met 2 420 miljoen EUR tot 3 437 miljoen EUR.j De nettokasstroom uit de bedrijfsactiviteiten bedroeg -2 506 miljoen EUR in 2001. Grootste componenten hiervan zijn de geconsolideerde winst, gecorrigeerd voor de

niet-kasstromen (+2 919 miljoen EUR), de nettoaanschaffing van beleggingseffecten (-5 038 miljoen EUR), een grotere behoefte aan bedrijfskapitaal bij het bankbe-drijf (-2 184 miljoen EUR) en wijzigingen in de overlopende rekeningen (+1 688 miljoen EUR). Deze componenten verklaren ook grotendeels de wijziging tenopzichte van 2000, toen de nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten +76 miljoen EUR bedroeg.

j Het afgelopen jaar bedroeg de kasstroom uit de investeringsactiviteiten -229,8 miljoen EUR, voornamelijk beïnvloed door de netto-investeringen bij het bankbedrijfin materiële en immateriële vaste activa.

j De kasstroom uit financieringsactiviteiten bedraagt in totaal 316 miljoen EUR in 2001. In 2000 was deze nog goed voor 1 522 miljoen EUR door de hogere emissie-activiteiten in achtergestelde schulden. Ook was er in 2001 een bijkomende afboeking van het consolidatieverschil, tegenover een terugneming in 2000.



130

Toelichting 40: Financiële relaties met bestuurders en zaakvoerders − Groep

FINANCIËLE RELATIES MET BESTUURDERS EN ZAAKVOERDERS − GROEP

(In duizenden EUR) 31-12-1999 31-12-2000 31-12-2001

A Bedrag van de bezoldigingen van bestuurders* of zaakvoerders van de consoliderende onderneming opgrond van hun werkzaamheden in de consoliderende onderneming, haar dochterondernemingen en verbon-den ondernemingen, met inbegrip van het bedrag van aan gewezen bestuurders of zaakvoerders op diegrond toegekende rustpensioenen

8 125 8 556 8 652

* wrv. leden van het Directiecomité 5 405 5 623 6 028B Voorschotten en kredieten toegekend aan de bestuurders en zaakvoerders waarvan sprake in punt A 1 507 4 310 4 505

j De in deze toelichting vermelde bedragen liggen hoger dan de bedragen vermeld in het hoofdstuk ‘Corporate Governance’ omdat deze toelichting ook die bezoldigin-gen van de bestuurders van KBC Bankverzekeringsholding NV betreft die zijn betaald door andere Groepsmaatschappijen dan KBC Bankverzekeringsholding NV,KBC Bank NV en KBC Verzekeringen NV.

Toelichting 41: Vergoeding van de commissaris

De bedragen opgenomen in deze toelichting omvatten de gegevens met betrekking tot het College van Commissarissen die de jaarrekeningen over 2000 controleerden,en ook de gegevens met betrekking tot de huidige commissaris, Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCV.

Naast het door de Algemene Vergaderingen van KBC Bankverzekeringsholding NV, KBC Bank NV en KBC Verzekeringen NV vastgelegde honorarium werden in 2001de volgende bijkomende vergoedingen aan de commissaris betaald (exclusief BTW):j KBC Bankverzekeringsholding NV: 6 278,40 EUR voor uitzonderlijke werkzaamheden voornamelijk met betrekking tot kapitaalverhogingen voor het personeel.j KBC Bank NV: 121 407,51 EUR voor uitzonderlijke werkzaamheden met betrekking tot onder meer ‘comfort letters’ in verband met de uitgifte van schuldpapier en

controle doorberekening hoofdkantoorkosten aan buitenlandse kantoren.j KBC Verzekeringen NV: 19 680,26 EUR voor uitzonderlijke werkzaamheden met betrekking tot expertiseverslagen en IAS-opleidingen.

Toelichting 42: Personeel − Groep

PERSONEEL − GROEP

31-12-1999 31-12-2000 31-12-2001 Verschil

Gemiddeld personeelsbestand (in voltijdbaanequivalenten)KBC Bankverzekeringsholding NV 5 10 11 14,4 %KBC Bank NV 25 680 35 839 43 827 22,3 %KBC Verzekeringen NV* 2 690 2 943 2 945 0,1 %KBC Asset Management NV 0 281 295 5,0 %Totaal 28 375 39 073 47 078 20,5 %

wrv. werkzaam in België 20 077 20 344 20 549 1,0 %

Personeelskosten en kosten voor pensioenen (in duizenden EUR)KBC Bankverzekeringsholding NV 444 910 1 174 29,0 %KBC Bank NV 1 369 274 1 657 119 1 820 961 9,9 %KBC Verzekeringen NV 137 775 144 197 152 895 6,0 %KBC Asset Management NV 0 17 441 21 973 26,0 %Totaal 1 507 493 1 819 667 1 997 003 9,7 %

* Voor de verzekeringsmaatschappijen wordt het distributienetwerk niet meegerekend.

j De bovenstaande personeelsaantallen betreffen:• voltijdbaanequivalenten,• gemiddelden over het jaar,• voor dochtermaatschappijen die integraal worden geconsolideerd (inclusief hun dochtermaatschappijen): het volledige personeelsbestand; voor maatschappijen die

evenredig worden geconsolideerd: het evenredige deel van het personeelsbestand.



131

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

SOLVABILITEIT

KBC Bank

SOLVABILITEIT KBC BANK


Reglementair eigen vermogen KBC Bank (na winstverdeling) 11 950 738 14 549 161 14 568 779 0,1 %

Tier-1-kapitaal 6 926 924 8 612 533 8 754 560 1,6 %Eigen vermogen 3 966 436 5 299 052 7 007 267 32,2 %Herwaarderingsmeerwaarden -11 115 -10 630 -10 162 -4,4 %Fonds voor Algemene Bankrisico’s 1 825 476 1 841 379 0 -100,0 %Oprichtingskosten en immateriële activa -89 016 -120 956 -171 611 41,9 %Eigen aandelen -55 269 -55 269 -55 269 0,0 %Consolidatieverschillen -48 684 -40 767 -32 791 -19,6 %Preferente aandelen* 1 039 039 1 291 880 1 313 184 1,6 %Belangen van derden 300 058 407 844 703 942 72,6 %

Tier-2-kapitaal 5 433 108 6 067 300 5 743 427 -5,3 %Herwaarderingsmeerwaarden 11 115 10 630 10 162 -4,4 %Upper-Tier-2-instrumentenj Verplicht converteerbare lening (1993-2003) 244 467 244 212 243 958 -0,1 %j Verplicht converteerbare lening (1998-2008) 185 920 185 920 185 920 0,0 %j Verplicht converteerbare lening (1999-2006) 250 000 250 000 250 000 0,0 %j Perpetuele leningen 1 278 144 1 070 272 1 049 843 -1,9 %Achtergestelde schulden 3 463 462 4 306 267 4 003 544 -7,0 %

Tier-3-kapitaal 339 589 312 863 339 815 8,6 %

Aftrekposten (deelnemingen) -748 884 -443 536 -269 023 -39,3 %

Totaal gewogen risicovolume 93 537 922 91 014 335 99 081 256 8,9 %Kredietrisico, belegging 87 170 659 85 148 141 92 060 206 8,1 %Kredietrisico, trading 2 822 588 2 038 663 2 042 450 0,2 %Renterisico, trading 1 954 738 1 929 925 2 637 263 36,7 %Positie tradingportefeuille aandelen 1 447 850 1 714 125 1 686 688 -1,6 %Wisselrisico 142 088 183 481 654 650 256,8 %

Solvabiliteitsratio’s

Tier-1-ratio 7,41 % 9,46 % 8,84 %CAD-ratio 12,78 % 15,99 % 14,70 %

Verklaring ontwikkeling solvabiliteitsratio’s Tier-1-ratio CAD-ratio

Toestand op 01-01-2001 9,46 % 15,99 %Acquisities -0,96 % -1,26 %

Nieuwe middelen en interne vermogenscreatie

Preferente aandelen 0,02 % 0,00 %Toevoegingen aan het Fonds voor Algemene Bankrisico’s 0,00 % 0,00 %Achtergestelde leningen en perpetuele leningen 0,00 % -0,32 %Winstreservering 0,35 % 0,35 %Kapitaalverhoging 0,00 % 0,00 %Effectisering 0,12 % 0,16 %Overige -0,01 % 0,04 %

Autonome groei gewogen risicovolume -0,15 % -0,25 %Toestand op 31-12-2001 8,84 % 14,70 %

* De preferente aandelen worden in de balans geboekt onder de minderheidsbelangen.



132

j Het geconsolideerd eigen vermogen van KBC Bank nam in 2001 met 1 708 miljoen EUR toe tot 7 007 miljoen EUR. De voornaamste bewegingen hierin waren:• de winstreservering van 318,8 miljoen EUR;• de overboeking van het Fonds voor Algemene Bankrisico’s naar de reserves voor 1 838,6 miljoen EUR, die evenwel geen invloed heeft op het Tier-1-kapitaal;• de beweging van de geïmputeerde positieve consolidatieverschillen voor -427,2 miljoen EUR (vooral onder impuls van nieuwe acquisities).

j Naast het boekhoudkundig eigen vermogen wordt het Tier-1-kapitaal voornamelijk beïnvloed door de toename van de belangen van derden (+296,1 miljoen EUR,onder meer door integrale consolidatie van Kredyt Bank en de opname van de fusie-entiteit K&H Bank) en de hogere aftrek immateriële vaste activa (-50,7 mil-joen EUR, ook vooral door Kredyt Bank).

j Door de toename van het boekhoudkundige eigen vermogen nemen de preferente aandelen opgenomen in Tier 1 ook toe met 21,3 miljoen EUR. Het Tier-1-kapitaalmag immers slechts ten belope van 15 % bestaan uit preferente aandelen; het saldo van de preferente aandelen is opgenomen in het Tier-2-kapitaal onder de perpe-tuele leningen.

j De afname inzake achtergestelde leningen wordt verklaard door de daling van de gemiddelde restlooptijd waarmee rekening wordt gehouden bij de berekening vanTier-2-kapitaal.

j De aftrekposten verminderen vooral door de integrale consolidatie van Kredyt Bank en KBC Peel Hunt (vermogensmutatie in 2000). Daarentegen zorgen de effecti-seringen voor een bijkomende aftrek van 41,1 miljoen EUR.

j Het gewogen risicovolume neemt toe met 8,9 % tot 99 081 miljoen EUR onder invloed van de volgende bewegingen:• toename van gewogen risico’s onder invloed van acquisities (+7 785 miljoen EUR), vooral Kredyt Bank,• de autonome groei van de gewogen risico’s (+1 484 miljoen EUR),• daling door effectiseringen voor 1 202 miljoen EUR.

j De acquisities in 2001 hebben een grotere invloed op de CAD-ratio dan op de Tier-1-ratio, hetgeen te verklaren is door de minder grote aftrekposten in 2001 naaraanleiding van de opname van KBC Peel Hunt en Kredyt Bank volgens de integrale methode. Voor de Tier-1-ratio worden deze aftrekposten immers niet in beschou-wing genomen.

j De solvabiliteitsratio’s van KBC Bank liggen ruim boven de interne doelstelling van 7 % en 11 % voor respectievelijk de Tier-1-ratio en de CAD-ratio. Als dusdanigvormt dit overschot een beschikbare marge voor verdere endogene en exogene groei. Door een strakke beheersing van de autonome groei van de risicogewogenactiva, interne kapitaalgroei en een betere spreiding van het ingezette kapitaal, rekening houdend met de risico-rendementverhouding van de activiteiten, streeftKBC Bank naar het verdere behoud van de solvabiliteitsratio’s boven de intern gestelde doelstellingen.



133

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

KBC Verzekeringen

SOLVABILITEIT KBC VERZEKERINGEN


Gestort maatschappelijk kapitaal 28 955 28 955 29 007 0,2 %Uitgiftepremies 121 743 121 743 121 743 0,0 %Reserves 1 167 291 1 368 905 1 563 076 14,2 %Consolidatieverschillen -53 838 -124 288 -127 484 2,6 %Omrekeningsverschillen -7 215 -2 044 1 580 -Totaal eigen vermogen van de Groep 1 256 935 1 393 270 1 587 921 14,0 %Dividenduitkering KBC Verzekeringen -126 172 -160 065 -187 134 16,9 %Belang van derden 57 453 56 645 8 155 -85,6 %Totaal eigen vermogen 1 188 216 1 289 849 1 408 942 9,2 %Achtergestelde schulden 21 815 19 336 19 336 0,0 %Totaal aansprakelijk vermogen 1 210 030 1 309 185 1 428 277 9,1 %

Af te trekkenImmateriële vaste activa -71 146 -70 931 -74 554 5,1 %Consolidatieverschillen -12 280 -10 556 -8 832 -16,3 %Subtotaal -83 426 -81 487 -83 386 2,3 %Totaal 1 126 604 1 227 698 1 344 891 9,5 %Niet-gerealiseerde meerwaarden 1 890 126 1 503 132 791 555 -47,3 %+ niet-afgeschreven gedeelte van de consolidatieverschillen ‘CCF’ 16 422 0 0 -Totaal inclusief niet-gerealiseerde meerwaarden 3 033 152 2 730 830 2 136 446 -21,8 %

Bedrag vereiste solvabiliteitsmarge van de activiteiten ‘Niet-leven’Activiteitsgroepen ‘Niet-leven’ en ‘Arbeidsongevallenwet’ 122 240 126 451 135 985 7,5 %Renten 5 405 5 875 6 423 9,3 %Totaal 127 645 132 326 142 408 7,6 %

Bedrag vereiste solvabiliteitsmarge van de activiteiten ‘Leven’Tak 21 238 467 244 412 256 038 4,8 %Tak 23 11 954 22 860 25 123 9,9 %Totaal 250 422 267 271 281 160 5,2 %Totaal vereiste solvabiliteitsmarge 378 066 399 597 423 568 6,0 %

Expliciete solvabiliteitsratio 298 % 307 % 318 %

Impliciete solvabiliteitsratio 802 % 683 % 504 %

Surplus expliciet 748 538 828 101 921 323 11,3 %

Surplus impliciet 2 655 085 2 331 233 1 712 877 -26,5 %

j Het totaal aansprakelijk vermogen (na aftrekposten) van KBC Verzekeringen nam in 2001 met 117,2 miljoen EUR toe tot 1 344,9 miljoen EUR. De voornaamstebeweging hierin was de winstreservering.

j De expliciete solvabiliteitsratio, die wordt berekend als de verhouding tussen het in de verzekeringsgroep aanwezige solvabiliteitskapitaal exclusief latente meerwaar-den en het vereiste solvabiliteitskapitaal, stijgt met 11 procentpunten tot 318 %. Het overeenkomstige solvabiliteitssurplus loopt op van 828,1 miljoen EUR eind 2000naar 921,3 miljoen EUR eind 2001, aangezien de kapitaalsvereisten minder snel toenemen dan het aanwezige aansprakelijk vermogen. De expliciete ratio wordt nietaangetast door de gewijzigde omstandigheden op de financiële markten.

j De impliciete solvabiliteitsratio daarentegen daalt (van 683 % naar 504 %) als gevolg van de daling van de niet-gerealiseerde meerwaarden.



134

Verslag van de commissarisover de geconsolideerde jaarrekening

VERSLAG VAN DE COMMISSARIS OVER DEGECONSOLIDEERDE JAARREKENING AFGESLOTEN OP31 DECEMBER 2001 GERICHT AAN DE GEWONEALGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS VANKBC BANKVERZEKERINGSHOLDING NV

“Overeenkomstig de wettelijke enbestuursrechtelijke bepalingen,brengen wij u verslag uit over deuitvoering van de controleopdrachtdie ons werd toevertrouwd.Wij hebben de controle uitgevoerdvan de geconsolideerde jaarreke-ning, opgesteld onder de verant-woordelijkheid van de raad vanbestuur van de vennootschap, overhet boekjaar afgesloten op 31december 2001, met een balansto-taal van EUR 228.076.604.(000) enwaarvan de resultatenrekeningafsluit met een aandeel van degroep in het resultaat van EUR1.022.352.(000). Wij hebben even-eens de controle van het geconsoli-deerde jaarverslag uitgevoerd.

Verklaring over degeconsolideerdejaarrekening zondervoorbehoudOnze controles werden verrichtovereenkomstig de Belgische con-trolenormen uitgevaardigd door hetInstituut der Bedrijfsrevisoren.Deze beroepsnormen eisen datonze controle zo wordt georgani-seerd en uitgevoerd dat een rede-lijke mate van zekerheid wordt ver-kregen dat de geconsolideerde jaar-rekening geen onjuistheden vanmaterieel belang bevat, rekeninghoudend met de Belgische wette-lijke en bestuursrechtelijke voor-schriften met betrekking tot degeconsolideerde jaarrekening.Overeenkomstig deze normen heb-ben wij rekening gehouden met deadministratieve en boekhoudkun-

dige organisatie van de groep, als-ook met de procedures van internecontrole. Wij hebben de voor onzecontroles vereiste ophelderingen eninlichtingen verkregen. Wij hebbenop basis van steekproeven de ver-antwoording onderzocht van debedragen opgenomen in de gecon-solideerde jaarrekening. Wij heb-ben de waarderingsregels, de con-solidatiegrondslagen, de betekenis-volle boekhoudkundige ramingendie de onderneming maakte en devoorstelling van de geconsolideerdejaarrekening in haar geheel beoor-deeld. Wij zijn van mening dat onzewerkzaamheden een redelijke basisvormen voor het uitbrengen vanons oordeel.Naar ons oordeel, rekening hou-dend met de in België toepasselijkewettelijke en bestuursrechtelijkevoorschriften, geeft de geconsoli-deerde jaarrekening afgesloten op31 december 2001 een getrouwbeeld van het vermogen, van definanciële toestand en van de resul-taten van het geconsolideerd geheelen wordt een passende verantwoor-ding gegeven in de toelichting.

Bijkomende verklaringenWij vullen ons verslag aan met devolgende bijkomende verklaringendie niet van aard zijn om de draag-wijdte van onze verklaring over dejaarrekening over het boekjaar 2001te wijzigen:j Het geconsolideerde jaarverslag

bevat de door de wet vereistegegevens en stemt overeen metde jaarrekening.

j De toelichting bij de jaarreke-ning bevat passende commenta-ren betreffende:• de wijziging van waarderings-

regels,• de afwijkingen verleend door

de Commissie voor het Bank-en Financiewezen krachtensartikel 8 van het KB van1 september 1986 betreffendede geconsolideerde jaarreke-ningen van portefeuillemaat-schappijen inzake:- de verwerking van de posi-

tieve consolidatieverschillen,- het gehanteerde schema van

de jaarrekening ende toepassing van waarde-

ringsregels die rekening hou-den met de eigenheid van deactiviteitsgebieden (bankbe-drijf inclusief asset manage-ment, verzekeringsbedrijf enholdingactiviteiten).

Brussel, 4 maart 2002”

Ernst & YoungBedrijfsrevisoren BCVCommissarisvertegenwoordigd door

Jean-Pierre ROMONTVennoot

Danielle VERMAELENVennoot

Verslag van de commissaris over de geconsolideerde jaarrekening


135

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

Vennootschappelijke jaarrekeningKBC Bankverzekeringsholding NV

De vennootschappelijke jaarrekening van KBC Bankverzekeringsholding NV wordt hierna voorgesteld in een ver-korte versie. Overeenkomstig de wettelijke voorschriften worden de vennootschappelijke jaarrekening, het verslagvan de Raad van Bestuur en het verslag van de commissaris neergelegd bij de Nationale Bank van België. Dezedocumenten zijn op aanvraag gratis beschikbaar bij:

KBC Bankverzekeringsholding NVDirectie Strategie en ExpansieHavenlaan 21080 Brussel

De commissaris heeft over de vennootschappelijke jaarrekening van KBC Bankverzekeringsholding NV een verkla-ring zonder voorbehoud afgegeven.

BALANS, RESULTATENREKENING EN RESULTAATVERWERKING

Balans na winstverdeling

(In duizenden EUR) 31-12-1999 31-12-2000 31-12-2001

ACTIVA

Vaste activa 5 873 410 5 975 382 5 922 966

IV Financiële vaste activa 5 873 410 5 975 382 5 922 966A Verbonden ondernemingen 5 848 908 5 975 382 5 922 966

1 Deelnemingen 5 573 915 5 678 916 5 586 0112 Vorderingen 274 993 296 466 336 955

C Andere financiële vaste activa 24 502 0 01 Deelnemingen 24 502 0 0

Vlottende activa 61 774 180 747 291 226

VII Vorderingen op ten hoogste één jaar 13 107 23 403 23 679B Overige vorderingen 13 107 23 403 23 679

VIII Geldbeleggingen 0 132 098 148 839A Eigen aandelen 0 132 098 148 839

IX Liquide middelen 41 320 3 167 97 293

X Overlopende rekeningen 7 347 22 079 21 414

Totaal activa 5 935 184 6 156 129 6 214 192

Vennootschappelijke jaarrekening KBC Bankverzekeringsholding NV


136

(In duizenden EUR) 31-12-1999 31-12-2000 31-12-2001

PASSIVA

Eigen vermogen 4 274 670 4 317 226 4 477 925

I Kapitaal 582 397 585 377 590 388A Geplaatst kapitaal 582 397 585 377 590 388

II Uitgiftepremies 1 927 629 1 961 818 2 009 421

IV Reserves 1 761 937 1 769 583 1 875 083A Wettelijke reserve 58 240 58 538 59 039B Onbeschikbare reserves 1 339 133 437 150 178C Belastingvrije reserves 192 522 189 869 189 869D Beschikbare reserves 1 509 836 1 387 739 1 475 997

V Overgedragen winst 2 707 448 3 032

Schulden 1 660 514 1 838 903 1 736 267

VIII Schulden op meer dan één jaar 0 416 520 416 520A Financiële schulden 0 416 520 416 520

1 Kredietinstellingen 0 116 520 116 5202 Overige leningen 0 300 000 300 000

IX Schulden op ten hoogste één jaar 1 659 861 1 347 129 1 243 303B Financiële schulden 1 275 714 917 113 793 780

1 Kredietinstellingen 259 980 339 012 02 Commercial paper 1 015 734 578 101 793 780

C Handelsschulden 0 490 0E Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten 15 272 107 148

1 Belastingen 15 220 0 142 Bezoldigingen en sociale lasten 52 107 134

F Overige schulden 368 875 429 419 449 375

X Overlopende rekeningen 653 75 254 76 444

Totaal passiva 5 935 184 6 156 129 6 214 192



137

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

Resultatenrekening

(In duizenden EUR) 31-12-1999 31-12-2000 31-12-2001

KOSTEN

A Kosten van schulden 16 691 109 617 123 521

B Andere financiële kosten 4 196 549

C Diensten en diverse goederen 1 781 2 490 2 068

D Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen 444 910 1 174

E Diverse lopende kosten 1 417 0

K Belastingen 5 140 0 0

L Winst van het boekjaar 628 041 431 216 555 557

Totaal kosten 652 102 544 846 682 869

N Te bestemmen winst van het boekjaar 628 135 433 869 555 557

OPBRENGSTEN

A Opbrengsten uit financiële vaste activa 388 551 479 785 616 498

B Opbrengsten uit vlottende activa 545 49 001 62 535

C Andere financiële opbrengsten 0 420 714

E Andere lopende opbrengsten 2 2 4

F Diverse opbrengsten 0 0 90

I Realisatiemeerwaarden 263 004 10 498 3 027

K Regularisering van belastingen 0 5 140 0

Totaal opbrengsten 652 102 544 846 682 869

M Onttrekking aan de belastingvrije reserves 94 2 653 0

Resultaatverwerking

(In duizenden EUR) 31-12-1999 31-12-2000 31-12-2001

A Te bestemmen winstsaldo 629 889 436 576 556 0051 Te bestemmen winst van het boekjaar 628 135 433 869 555 5572 Overgedragen winst van het vorige boekjaar 1 754 2 707 448

C Toevoegingen aan het eigen vermogen -260 170 -10 298 -105 5011 Aan de wettelijke reserve 170 298 5012 Aan de overige reserves 260 000 10 000 105 000

D Over te dragen resultaat -2 707 -448 -3 0321 Over te dragen winst 2 707 448 3 032

F Uit te keren winst -367 012 -425 830 -447 4711 Vergoeding van het kapitaal 365 650 424 469 446 1682 Bestuurders of zaakvoerders 1 362 1 361 1 304



138

Dividend

De Raad van Bestuur zal aan de Algemene Vergadering voorstellen een brutodividend van 1,48 EUR uit te keren. Dit komt overeen met een nettodividend per gewoonaandeel van 1,11 EUR en een nettodividend per aandeel met VV-strip van 1,258 EUR.

TOELICHTING BIJ DE VENNOOTSCHAPPELIJKE JAARREKENING

Toelichting 1: Financiële vaste activa

(In duizenden EUR) Verbondenondernemingen

Vorderingen Deelnemingen inondernemingen

met deelnemings-verhouding

Boekwaarde 01-01-2001 5 678 916 296 466 0Aanschaffingen 0 40 489 0Overdrachten -92 905 0 0

Boekwaarde 31-12-2001 5 586 011 336 955 0

De deelnemingen in verbonden ondernemingen betreffen vooral de participatie van KBC Bankverzekeringsholding NV in KBC Bank NV (99,35 %), KBC Verzekerin-gen NV (100 %) en, sinds 2000, KBC Asset Management NV (55,25 %). De 5,55 %-participatie in C{SOB werd in 2001 aan KBC Bank verkocht.De ‘vorderingen’ betreffen in hoofdzaak de intekening van KBC Bankverzekeringsholding NV (in 1999) op de uitgifte van een ACO (Automatisch Converteerbare Obli-gatielening) uitgegeven door KBC Bank NV voor een bedrag van 250 miljoen EUR, met vervaldag in 2006.De aandeelhoudersstructuur van KBC Bank NV en KBC Verzekeringen NV ziet er eind 2001 als volgt uit:

KBC Bank NV KBC Verzekeringen NVAantal aandelen In % Aantal aandelen In %

KBC Bankverzekeringsholding NV 361 775 623 99,35 467 857 100,00KBC Bank NV 0 0,00 1 0,00KBC Verzekeringen NV 1 0,00 0 0,00Centea NV 2 354 483 0,65 0 0,00Totaal 364 130 107 100,00 467 858 100,00

Toelichting 2: Eigen vermogen en aandeelhouders − vennootschappelijk

a Mutatietabel eigen vermogen − vennootschappelijk

(In duizenden EUR) Begintoestand Kapitaal-verhoging voor

het personeel

OmzettingACO’s

Winst-reservering

Anderewijzigingen

Eind-toestand

Kapitaal 585 377 768 4 242 0 0 590 388Uitgiftepremies 1 961 818 11 356 36 247 0 0 2 009 421Reserves 1 769 583 0 0 105 501 0 1 875 083Overgedragen resultaat 448 0 0 2 584 0 3 032Eigen vermogen 4 317 226 12 124 40 489 108 085 0 4 477 925

b Ontwikkeling van het kapitaal en de uitgiftepremies

j AandelenHet kapitaal van KBC Bankverzekeringsholding bestaat uitsluitend uit gewone aandelen. Er zijn geen winstbewijzen of aandelen zonder stemrecht uitgegeven. Deaandelen zijn genoteerd op Euronext Brussel.



139

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

j Maatschappelijk kapitaal en uitgiftepremies

Ontwikkeling van het kapitaal en de uitgiftepremies Datum Kapitaal Uitgiftepremies Aantalaandelen

In duizenden BEFKapitaalverhoging ingevolge fusie door overneming van Fidelitas 03-06-1998 22 841 478 74 009 265 28 950 530Kapitaalverhoging ingevolge inbreng van participaties door Almanij 03-06-1998 23 307 530 75 010 578 29 541 229Splitsing van de aandelen: 10 nieuwe voor 1 oud aandeel 03-06-1998 23 307 530 75 010 578 295 412 290Stripping van de VV-aandelen 03-06-1998 23 307 530 75 010 578 295 412 290Kapitaalverhoging voor het personeel: creatie van 520 000 aandelen van het VV-type;conversie of inbreng van 142 520 ATO’s 1993/1996-2003 in aandelen van het VV-type

29-12-1998 23 425 272 76 709 608 296 904 610

Inbreng van ATO’s 1993/1996-2003 01-01-1999 t.e.m. 31-03-1999 23 428 536 76 737 371 296 945 980

In eenheden EUROmzetting van het kapitaal in euro’s 29-04-1999 580 778 244 1 902 269 748 296 945 980Inbreng van ATO’s 1993/1996-2003 29-04-1999 t.e.m. 28-12-1999 581 424 791 1 907 769 163 297 276 550Kapitaalverhoging voor het personeel en de gepensioneerden 30-12-1999 582 396 543 1 927 628 544 297 772 342Inbreng van ATO’s 1993/1996-2003 01-01-2000 t.e.m. 29-11-2000 584 331 040 1 944 083 038 298 761 422Kapitaalverhoging voor het personeel en de gepensioneerden 28-12-2000 585 062 816 1 959 048 207 299 134 777Inbreng van ATO’s 1993/1996-2003 28-12-2000 585 373 660 1 961 692 192 299 293 707Inbreng van ATO’s 1998/2008 28-12-2000 585 377 277 1 961 818 061 299 295 556Inbreng van ATO’s 1993/1996-2003 01-01-2001 t.e.m. 30-03-2001 585 477 456 1 962 670 165 299 346 776Inbreng van ATO’s 1998/2008 30-03-2001 585 482 241 1 962 836 742 299 349 223Inbreng van ATO’s 1993/1996-2003 01-04-2001 t.e.m. 29-06-2001 586 225 838 1 969 161 644 299 729 413Inbreng van ATO’s 1998/2008 29-06-2001 586 226 503 1 969 184 789 299 729 753Inbreng van ATO’s 1993/1996-2003 01-07-2001 t.e.m. 28-09-2001 588 737 469 1 990 542 623 301 013 573Inbreng van ATO’s 1998/2008 28-09-2001 588 737 864 1 990 556 374 301 013 775Inbreng van ATO’s 1993/1996-2003 01-10-2001 t.e.m. 29-11-2001 589 619 212 1 998 052 960 301 464 395Kapitaalverhoging voor het personeel 27-12-2001 590 387 504 2 009 408 794 301 856 381Inbreng van ATO’s 1998/2008 27-12-2001 590 387 854 2 009 420 979 301 856 560

Op 31 december 2001 bereikte het geplaatst maat-schappelijk kapitaal van de vennootschap een bedragvan 590 387 854,19 EUR, verdeeld in 301 856 560aandelen, waarvan 28 479 820 van het VV-type. Vandeze laatste zullen 391 986 aandelen pas dividendge-rechtigd zijn vanaf het boekjaar 2002. Het maat-schappelijk kapitaal is volgestort.

In de loop van het boekjaar steeg het maatschappe-lijk kapitaal met 5 010 577,58 EUR.

Er werden 391 986 nieuwe aandelen van het VV-typeuitgegeven ingevolge een kapitaalverhoging waartoede Raad van Bestuur besliste in het kader van hettoegestaan kapitaal en die voorbehouden werd aande personeelsleden van KBC Bankverzekeringshol-ding en haar dochtervennootschappen. Het voor-keurrecht van de bestaande aandeelhouders werdderhalve opgeheven. De aandelen werden uitgegeventegen de gemiddelde beurskoers van het aandeelKBC Bankverzekeringsholding gedurende de periodevan 10 tot 23 oktober 2001 en zijn in overeenstem-ming met de wettelijke voorschriften geblokkeerdgedurende vijf jaar. Met deze kapitaalverhogingbeoogt KBC Bankverzekeringsholding de band methaar personeel en dat van haar dochterondernemin-gen nauwer aan te halen. Gezien de geringe omvangvan de kapitaalverhoging zijn de financiële gevolgenvoor de bestaande aandeelhouder uiterst beperkt.

Verder werden in de loop van het boekjaar 2 165 850nieuwe aandelen gecreëerd door inbreng van 216 585achtergestelde in Aandelen (KBC Bankverzekerings-holding) Terugbetaalbare Obligaties 1993/1996-2003(ATO’s) en 3 168 nieuwe aandelen gecreëerd doorinbreng van 3 168 achtergestelde in Aandelen(KBC Bankverzekeringsholding) TerugbetaalbareObligaties 1998/2008 (ATO’s).

Op 31 december 2001 waren er in totaal 852 693ATO’s 1993/1996-2003 (voor een nominaal bedragvan 158 532 804,99 EUR) in omloop (met een basis-rente van 5,75 % en vervaldag 30 november 2003) dienog niet werden ingebracht in het kapitaal vanKBC Bankverzekeringsholding. De houders hebbentot 20 november 2003 het recht inbreng te vragen vanhun ATO’s in de verhouding van tien nieuwe aande-len KBC Bankverzekeringsholding voor één ATO.De door de houders niet ingebrachte ATO’s zullenop de eindvervaldag automatisch worden omgezet innieuwe aandelen KBC Bankverzekeringsholding.Hierdoor zal het aantal aandelen van het VV-typevan KBC Bankverzekeringsholding met8 526 930 toenemen.

Op 31 december 2001 waren er in totaal 2 649 850ATO’s 1998-2008 (voor een nominaal bedrag van185 568 785,50 EUR) in omloop (met een basisrentevan 3,5 % en vervaldag 30 november 2008) die nogniet werden ingebracht in het kapitaal van

KBC Bankverzekeringsholding. De houders hebbentot 30 november 2008 het recht inbreng te vragen vanhun ATO’s in de verhouding van één nieuw aandeelKBC Bankverzekeringsholding voor één ATO. Dedoor de houders niet ingebrachte ATO’s zullen op deeindvervaldag automatisch worden omgezet innieuwe aandelen KBC Bankverzekeringsholding.Hierdoor zal het aantal aandelen van het VV-typevan KBC Bankverzekeringsholding met 2 649 850toenemen.

Op 16 november 1998 nam de Raad van Bestuur vanKBC Bankverzekeringsholding de beslissing (zoalsgewijzigd bij beslissingen van 26 november en9 december 1998) tot een uitgifte van warrants dieaan de houders van de door KBC InternationalFinance (Curaçao) uitgegeven obligaties (voor eenbedrag van 950 000 000 DEM en met vervaldag10 december 2005) het recht geven deze gedurendede looptijd in te brengen in het kapitaal vanKBC Bankverzekeringsholding tegen een inschrij-vingsprijs die initieel is vastgesteld op 3 225 BEF(omgerekend 79,95 EUR) per nieuw uit te gevenaandeel. Het op basis van deze initiële inschrijvings-prijs uit te geven aantal nieuwe aandelen KBC Bank-verzekeringsholding bedraagt maximaal 6 077 261,zijnde 2,05 % van het totale aantal uitstaande aande-len op het ogenblik van de uitgifte. Deze obligatieswerden geplaatst via de internationale kapitaalmarkt.



140

j Toegestaan kapitaalDe machtiging inzake het toegestaan kapitaal kannog tot 27 april 2005 worden aangewend ten belopevan 198 499 931,64 EUR.

c Aandeelhouders

De structuur van het aandeelhouderschap, zoals dieblijkt uit de kennisgevingen ontvangen in het kadervan enerzijds de Wet van 2 maart 1989 op de open-baarmaking van belangrijke deelnemingen in terbeurze genoteerde vennootschappen en tot regle-mentering van de openbare overnamebiedingen enanderzijds de artikelen 631 en 632 van het Wetboekvan vennootschappen:

Wet van 2 maart 1989Op 11 juni 1998 gaf Almanij, optredend in eigennaam en als lasthebber van een aantal verbondenondernemingen, kennis van een participatie van69,93 %. Op dat ogenblik waren er 295 412 290 aan-delen KBC Bankverzekeringsholding en 1 318 505ATO’s 1993/1996-2003 (die bij conversie recht gevenop tien aandelen KBC Bankverzekeringsholding perATO) in omloop. Deze participatie was samenge-steld als volgt:

Deze kennisgeving was een gevolg van de vormingvan de KBC Bankverzekeringsgroep binnen deAlmanij-groep.

Wetboek van vennootschappenUit de overeenkomstig het Wetboek van vennoot-schappen ontvangen kennisgevingen blijkt dat per31 december 2001 de volgende aantallen aandelenin het bezit waren van:

Op een totaal van 301 856 560 aandelen in omloopvertegenwoordigt dit samen 9 853 521 aandelen of3,26 %.

In de loop van het boekjaar 2001 werden uit deeffectenportefeuille van KBC Verzekeringen373 641 aandelen KBC Bankverzekeringsholdingverkocht voor een prijs van 13 887 974,05 EUR.

Ingevolge de inkoopmachtigingen verleend door deAlgemene Vergadering van 27 april 2000 en 26 april2001 werden in de loop van het boekjaar 2001 intotaal 400 000 eigen aandelen ingekocht doorKBC Bankverzekeringsholding tegen een aankoop-prijs van 16 741 428,69 EUR. Inclusief de vorigboekjaar ingekochte aandelen, heeft KBC Bankver-

zekeringsholding thans 3 375 646 eigen aandelen inbezit. Per 31 december 2001 vertegenwoordigde dit1,12 % van het geplaatste kapitaal.

Toelichting 3: SchuldenDe ‘Schulden op meer dan één jaar’ bleven onveran-derd en betreffen een emissie van Medium TermNotes in 2000 (via KBC IFIMA) alsook de financie-ring van het KBC-Aandelenoptieplan.Bij de ‘Schulden op ten hoogste één jaar’ werd hetvast voorschot bij KBC Bank (in 2000 onder ‘kre-dietinstellingen’) terugbetaald en vervangen door deuitgifte van ‘commercial paper’, dat hierdoor stijgtvan 578 miljoen EUR naar 794 miljoen EUR. Depost ‘Overige schulden’ betreft voornamelijk tebetalen dividenden.

Toelichting 4: KostenDe kosten betreffen enerzijds de kosten van schuld-financiering en anderzijds de bedrijfskosten van deholding. Deze bedrijfskosten houden verband metde activiteiten inzake acquisities en externe commu-nicatie van de KBC Groep en betreffen onder meerpersoneelskosten, honoraria, reiskosten en publica-ties.

Toelichting 5: OpbrengstenDe inkomsten van KBC Bankverzekeringsholdingbestaan overwegend uit dividenden, die in 2001 alsvolgt waren samengesteld (in miljoenen EUR):

KBC Bank 434,8KBC Verzekeringen 160,1

Almanij NV Schoenmarkt 332000 Antwerpen

202 051 390 aandelen458 216 ATO’s

KBC Verzekeringen NV Waaistraat 63000 Leuven

7 082 060 aandelen43 410 ATO’s

HSA-Spaarkrediet NV Mechelsesteenweg 1802018 Antwerpen

817 380 aandelen8 663 ATO’s

Fidelitas NV Van Eycklei 142018 Antwerpen

484 180 aandelen2 500 ATO’s

Secura NV Montoyerstraat 121040 Brussel

70 290 aandelen100 ATO’s

Delphi NV Van Eycklei 142018 Antwerpen

10 000 ATO’s

Delphi Leven NV Van Eycklei 142018 Antwerpen

37 980 aandelen

AVM NV Zwartzustersvest 212800 Mechelen

18 950 aandelen

Maatschappij voorBrandherverzekering CV

Minderbroedersstraat 83000 Leuven

2 690 aandelen11 ATO’s

CBC Banque SA Grote Markt 51000 Brussel

430 ATO’s

KBC Verzekeringen NV Waaistraat 63000 Leuven

6 282 939

Centea NV Mechelsesteenweg 1802018 Antwerpen

1 000 000

Fidea NV Van Eycklei 142018 Antwerpen

446 544

Maatschappij voor Brandherver-zekering CV

Minderbroedersstraat 83000 Leuven

2 690

KBC Securities NV Havenlaan 121080 Brussel

591 548

KBC Financial ProductsBrussels NV

Havenlaan 121080 Brussel

1 519 300

Assurisk SA Avenue de la Gare 8-101610 LuxembourgGrand-Duché de Luxembourg

10 000

CBC Banque SA Grote Markt 51000 Brussel

500



141

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

ALGEMENE GEGEVENS

Algemene informatieKBC Bankverzekerings-holding

NaamKBC Bankverzekeringsholding NV

Oprichting9 februari 1935 alsKredietbank NVhuidige naam sinds 4 juni 1998

Zetel van de vennootschapHavenlaan 2, 1080 Brussel

HR Brussel77 445

RechtsvormNaamloze vennootschap naar Bel-gisch recht die een publiek beroepdoet of heeft gedaan op het spaar-wezen; de vennootschap is eenfinanciële holding ingeschreven alsportefeuillemaatschappij bij deCommissie voor het Bank- enFinanciewezen.

DuurOnbepaald

DoelDe vennootschap is een financiëleholding die tot doel heeft hetrechtstreeks of onrechtstreekshouden en beheren van participa-ties in andere ondernemingen,waaronder − maar niet beperkt tot− kredietinstellingen, verzeke-ringsondernemingen en anderefinanciële instellingen (artikel 2van de statuten).

Plaatsen waar de voor hetpubliek toegankelijkedocumenten kunnen wordeningezien

De statuten van de vennootschapliggen ter inzage op de Griffie vande Rechtbank van Koophandel vanBrussel.

De jaarrekeningen worden bij deNationale Bank van België neerge-legd. De beslissingen inzake debenoeming en afzetting van ledenvan de Raad van Bestuur worden inde ‘Bijlagen tot het Belgisch Staats-blad’ bekendgemaakt. De financiëleberichten over de vennootschap ende oproepingen voor de AlgemeneVergaderingen verschijnen even-eens in de financiële dagbladen.

De jaarverslagen van de vennoot-schap zijn verkrijgbaar op haarzetel. Zij worden elk jaar verstuurdnaar de houders van aandelen opnaam en naar de personen diedaarom hebben gevraagd.

Algemene Vergadering vanAandeelhouders

Jaarlijks wordt op de zetel van devennootschap of op een andere inde oproeping vermelde plaats eenAlgemene Vergadering gehoudenop de laatste donderdag van aprilof, indien die dag een wettelijkefeestdag is, op de laatste daaraanvoorafgaande werkdag, om elf uur.Om tot de Algemene Vergaderingte worden toegelaten, moeten dehouders van aandelen of obligatiesaan toonder deze ten minste vierwerkdagen voor de Algemene Ver-gadering neerleggen op de zetel vande vennootschap of op een anderein de oproeping vermelde plaats.

Ook de eigenaars van aandelen ofobligaties op naam moeten binnendezelfde termijn op de zetel van devennootschap schriftelijk hun voor-nemen te kennen geven de Alge-mene Vergadering bij te wonen. Dehouders van obligaties hebben hetrecht om de Algemene Vergaderingbij te wonen, maar alleen met raad-gevende stem.



142

Overige informatie

BEKNOPT FINANCIEEL OVERZICHT 1997-2001

KBC GROEP: KERNCIJFERS OVER DE VOORBIJE VIJF BOEKJAREN1

(In miljoenen EUR) 1997(pro forma)

1998 1999 20002 2001

BalansVorderingen op kredietinstellingen, bankbedrijf 42 935,0 29 639,7 17 189,1 21 860,3 28 291,3Vorderingen op cliënten, bankbedrijf 47 427,4 53 412,2 64 634,0 78 936,2 87 046,9Effecten en waardepapier, bankbedrijf 45 871,1 48 471,1 52 086,7 58 174,8 66 224,7Beleggingen, verzekeringsbedrijf 6 146,9 7 457,8 8 188,1 8 266,8 8 657,6Beleggingen tak 23, verzekeringsbedrijf 30,3 211,0 1 195,4 2 286,0 2 952,1Overige activa, Groep 8 263,2 8 533,6 12 925,1 18 133,9 34 904,0Totaal activa 150 673,9 147 725,4 156 218,4 187 658,0 228 076,6Risicodragend vermogen, Groep 9 778,7 11 486,5 13 737,3 16 216,9 16 817,4

wrv. Eigen vermogen, Groep 4 715,9 5 222,5 4 216,2 5 775,5 7 852,3Schulden aan kredietinstellingen, bankbedrijf 50 091,3 36 067,0 28 871,4 41 961,7 41 199,6Cliëntendeposito’s en schuldbewijzen, bankbedrijf 78 519,9 84 962,3 93 119,2 107 176,1 131 142,4Technische voorzieningen, verzekeringsbedrijf 5 617,2 6 598,4 7 045,4 7 101,8 7 367,0Technische voorzieningen tak 23, verzekeringsbedrijf 30,3 211,0 1 195,4 2 286,0 2 952,1Overige passiva, Groep 6 636,5 8 400,2 12 249,7 12 915,5 28 598,1Totaal passiva 150 673,9 147 725,4 156 218,4 187 658,0 228 076,6

ResultatenNettorente-inkomsten (inclusief dividenden), bankbedrijf 1 912,6 1 960,0 2 156,8 2 437,3 2 661,9Winst uit financiële transacties, bankbedrijf 508,1 731,5 636,2 835,9 884,8Nettoprovisie-inkomsten en overige opbrengsten, bankbedrijf 530,9 743,9 1 074,9 1 383,2 1 430,5Netto verdiende premies, verzekeringsbedrijf 1 512,4 1 801,0 2 095,2 2 650,5 2 508,5Netto technische lasten, verzekeringsbedrijf -1 425,2 -1 727,6 -2 125,7 -2 334,8 -1 960,9Beleggingsopbrengsten en -lasten, verzekeringsbedrijf 391,8 476,5 676,9 420,8 256,8Overige, verzekeringsbedrijf 4,4 4,2 11,5 11,5 5,0Brutobedrijfsinkomsten holdingactiviteiten 0,0 -6,1 -8,9 -33,0 -29,2Brutobedrijfsinkomsten 3 435,1 3 983,4 4 516,9 5 371,2 5 757,3Algemene beheerskosten, bankbedrijf -1 875,4 -2 060,2 -2 524,4 -3 094,3 -3 510,0Algemene beheerskosten, verzekeringsbedrijf -295,3 -317,6 -344,2 -374,3 -407,0Algemene beheerskosten, holdingactiviteiten 0,0 -1,8 -2,2 -3,6 -3,8Algemene beheerskosten -2 170,7 -2 379,7 -2 870,8 -3 472,2 -3 920,8Waardecorrecties bankbedrijf -407,3 -449,0 -555,4 -324,3 -367,4Afschrijvingen eersteconsolidatieverschillen -13,1 -11,6 -10,9 -10,9 -10,4Niet-recurrente resultaten verzekeringsbedrijf 73,2 167,6 16,0 25,3 7,8Uitzonderlijke resultaten 69,2 -116,5 194,9 43,7 77,7Belastingen -256,9 -382,0 -228,7 -311,5 -365,8Aandeel van derden in de winst -22,5 -14,5 -92,2 -155,8 -156,1Geconsolideerde winst, deel van de Groep 707,1 797,9 969,7 1 165,5 1 022,4

wrv. bankbedrijf 506,1 579,0 714,7 876,7 697,6wrv. verzekeringsbedrijf 201,0 226,7 271,3 320,6 359,9wrv. holdingactiviteiten 0,0 -7,9 -16,3 -31,8 -35,1

Overige informatie


143

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

(In miljoenen EUR) 1997(pro forma)

1998 1999 20002 2001

Ratio’sNettowinst per aandeel (in EUR) 2,42 2,69 3,26 3,90 3,39Brutodividend per aandeel (in EUR) 0,98 1,09 1,23 1,42 1,48Nettoactiefwaarde per aandeel (in EUR) 26,9 32,3 33,8 35,2 33,8Rendement op eigen middelen (ROE)3 16,2 % 16,1 % 20,5 % 23,3 % 17,3 %Kostendruk bankbedrijf (cost/income ratio) 63,6 % 60,0 % 65,3 % 66,5 % 70,5 %Tier-1-ratio KBC Bank 6,7 % 7,2 % 7,4 % 9,5 % 8,8 %CAD-ratio KBC Bank 11,6 % 11,5 % 12,8 % 16,0 % 14,7 %Solvabiliteitsratio KBC Verzekeringen4 282 % 311 % 298 % 307 % 318 %

1 In 2001 werd het Fonds voor Algemene Bankrisico’s (FAB) overgeboekt naar de reserves, zonder over de resultatenrekening te gaan. De bovenstaande berekening van het ‘rendement op eigen mid-delen’ houdt in de noemer (het gemiddeld eigen vermogen van 31-12-2000 en 31-12-2001) geen rekening met deze overboeking. De referentiecijfers voor de vorige boekjaren worden in deze tabelweergegeven zoals in de vorige jaren gepubliceerd. In het hoofdstuk ‘Resultaatsontwikkeling op Groepsniveau’ worden eveneens herberekende referentiecijfers gegeven, waarbij, retroactief, hetFAB bij het eigen vermogen wordt geteld en de jaarlijkse toevoeging/onttrekking aan het FAB bij de nettowinst wordt geteld.

2 In 2000 exclusief de gerealiseerde meerwaarde op de verkoop van de participatie in CCF.3 De ontwikkeling vanaf 1999 houdt onder meer verband met de aftrek van goodwill van het eigen vermogen.4 Exclusief niet-gerealiseerde meerwaarden.

OVERZICHT KWARTAALRESULTATEN 2000 EN 2001

GECONSOLIDEERDE RESULTATEN KBC GROEP*

(In miljoenen EUR) 1K2000 2K2000 3K2000 4K2000 1K2001 2K2001 3K2001 4K2001

Bankbedrijf 1 194,7 1 185,2 1 067,0 1 209,3 1 283,7 1 088,4 1 181,1 1 424,0Nettorente-inkomsten 528,3 519,7 584,4 662,5 608,3 577,8 632,4 722,7Dividenden 4,7 79,2 10,6 47,8 14,3 74,5 11,2 20,7Resultaat vermogensmutatiemethode 35,1 -5,1 6,8 10,4 8,0 -1,8 -8,9 5,6Winst uit financiële transacties 325,4 255,9 151,5 103,0 264,3 158,4 200,2 261,9

wrv. wisselbedrijf en trading 210,5 168,8 105,6 105,3 199,2 124,2 134,3 151,8wrv. gerealiseerde meer- en minderwaarden 114,9 87,2 45,9 -2,2 65,0 34,2 65,9 110,1

Nettoprovisie-inkomsten en overige bedrijfs-opbrengsten

301,2 335,4 313,9 385,5 388,8 279,5 346,2 413,1

Verzekeringsbedrijf 189,3 182,9 187,1 188,6 191,6 204,4 185,3 228,1Netto verdiende premies 796,8 653,1 510,8 689,8 694,7 633,2 516,2 664,4Netto technische lasten -855,8 -554,9 -508,9 -415,3 -418,0 -679,8 -6,6 -856,5

wrv. waardecorrecties tak 23 -95,3 66,5 -20,7 232,0 242,8 -92,5 471,0 -252,0Beleggingsopbrengsten en -lasten 243,9 81,8 183,7 -88,6 -84,0 250,2 -329,3 419,8

wrv. gerealiseerde meer- en minderwaarden 49,7 8,8 47,6 55,1 60,6 7,9 56,2 58,8wrv. waardecorrecties tak 23 95,3 -66,5 20,7 -232,0 -242,8 92,5 -471,0 252,0

Resultaat vermogensmutatiemethode 4,4 2,9 1,5 2,7 -1,1 0,7 5,0 0,3

Holdingactiviteiten -8,7 -5,0 -11,2 -8,1 -11,1 -4,3 -7,4 -6,5

BRUTOBEDRIJFSINKOMSTEN 1 375,4 1 363,1 1 242,9 1 389,8 1 464,2 1 288,5 1 359,0 1 645,6

Bankbedrijf -694,4 -716,7 -753,0 -930,1 -829,9 -836,1 -795,3 -1 048,7Personeelskosten -391,9 -395,0 -414,1 -474,3 -459,2 -458,4 -408,5 -516,8Bedrijfskosten en afschrijvingen materiële vasteactiva

-302,5 -321,8 -338,9 -455,8 -370,7 -377,7 -386,8 -531,9

Verzekeringsbedrijf -101,5 -90,9 -85,8 -96,1 -103,1 -101,6 -95,6 -106,7Acquisitiekosten -82,8 -74,3 -68,0 -77,2 -84,3 -81,0 -75,4 -82,8Bedrijfskosten -18,6 -16,6 -17,8 -18,9 -18,8 -20,6 -20,1 -23,9

Holdingactiviteiten -0,5 -1,1 -0,5 -1,5 -0,6 -1,2 -1,0 -1,0

Overige informatie


144

(In miljoenen EUR) 1K2000 2K2000 3K2000 4K2000 1K2001 2K2001 3K2001 4K2001

ALGEMENE BEHEERSKOSTEN -796,4 -808,8 -839,3 -1 027,7 -933,6 -938,9 -891,9 -1 156,4

EXPLOITATIERESULTAAT 579,0 554,3 403,6 362,1 530,6 349,6 467,1 489,3wrv. bankbedrijf 500,3 468,5 314,0 279,2 453,8 252,3 385,8 375,3wrv. verzekeringsbedrijf 87,8 92,0 101,3 92,5 88,5 102,8 89,7 121,4

Waardecorrecties -100,2 -173,6 -95,1 44,7 -82,5 -35,9 -159,9 -89,1Waardeverminderingen en voorzieningen krediet-risico’s

-20,8 -59,3 -38,5 -122,7 -58,7 -23,5 -78,9 -160,4

Waardecorrecties op effecten -15,6 -9,4 -13,5 -43,8 -23,4 -5,2 -85,0 24,9Nettotoevoeging aan de voorzorgsfondsen -42,6 -75,7 -62,2 164,7 -1,4 -5,2 2,8 3,8Voorzieningen voor andere risico’s en kosten -21,3 -29,2 19,1 46,5 0,9 -2,0 1,2 42,6

Afschrijvingen eerste-consolidatieverschillen -2,7 -2,8 -2,7 -2,7 -2,6 -2,6 -2,6 -2,6

Niet-recurrente resultaten verzekeringsbedrijf 5,7 3,2 -1,0 17,4 7,4 5,4 2,0 -7,0

Uitzonderlijke resultaten 3,0 1,6 -1,1 40,2 83,3 8,8 -27,2 12,9

RESULTAAT VOOR BELASTINGEN 484,8 382,7 303,7 461,7 536,2 325,2 279,4 403,4wrv. bankbedrijf 400,8 294,0 216,7 366,0 453,7 229,0 192,8 295,0wrv. verzekeringsbedrijf 93,1 94,9 98,3 105,6 95,5 107,7 87,6 115,9

Belastingen op het resultaat -75,1 -85,3 -77,0 -74,2 -133,2 -57,3 -82,4 -92,8wrv. bankbedrijf -55,6 -72,1 -58,9 -56,1 -112,6 -42,1 -76,5 -81,3wrv. verzekeringsbedrijf -24,3 -12,5 -17,8 -19,0 -19,9 -13,3 -5,1 -12,8

GECONSOLIDEERDE WINST 409,7 297,4 226,7 387,4 403,0 267,9 197,0 310,6

Aandeel van derden in de winst -38,8 -37,1 -41,1 -38,8 -47,5 -38,1 -38,2 -32,2

GECONSOLIDEERDE WINST −deel van de Groep

370,8 260,4 185,6 348,7 355,4 229,8 158,8 278,4

wrv. bankbedrijf 308,1 186,4 117,6 264,6 292,6 149,8 72,9 182,4wrv. verzekeringsbedrijf 68,4 79,6 80,0 92,7 76,6 93,4 87,7 102,2wrv. holdingactiviteiten -5,6 -5,7 -11,9 -8,7 -13,7 -13,4 -1,8 -6,2

* In 2000 exclusief de gerealiseerde meerwaarde op de verkoop van de participatie in CCF. Eind 2001 werd het Fonds voor Algemene Bankrisico’s (FAB) overgeboekt naar de reserves, zonder over deresultatenrekening te gaan. De referentiecijfers voor de vorige periodes worden in deze tabel weergegeven zoals in de vorige tussentijdse rapporten gepubliceerd. In het hoofdstuk ‘Resultaats-ontwikkeling op Groepsniveau’ worden eveneens herberekende (jaar)referentiecijfers gegeven, waarbij, retroactief, het FAB bij het eigen vermogen wordt geteld en de jaarlijkse toevoeging/onttrek-king aan het FAB bij de nettowinst wordt geteld.

HANGENDERECHTSGESCHILLEN

Sommige personeelsleden vanKBC Bank NV en haar zusterven-nootschap Kredietbank SA Luxem-bourgeoise en de voorzitter van hetDirectiecomité van KBC Bank NVwerden in verdenking gesteld in dezogenaamde ‘KB-Lux-affaire’. Devoorzitter en de betrokken perso-neelsleden ontkennen deze aantij-gingen en zullen zich dan ook tegendeze inverdenkingstelling in rechteverzetten.

KBC Bank NV is, door middel vanhaar Tsjechische dochter C{SOBa.s., partij (als eiser en/of verweer-

der) in een aantal burgerlijke enstrafzaken en in overheidsprocedu-res die zijn ontstaan ten gevolgevan een ‘overeenkomst tot verkoopvan het bedrijf’ welke C{SOB heeftafgesloten met Investicní a Postovníbanka, a.s. (IPB), een andere Tsje-chische bank die enkele dagen voordeze overname onder curatele werdgesteld.

KBC Bank NV is, zoals andere ban-ken, betrokken in een geschil metde Belgische BTW-administratieaangaande specifieke aspecten vande berekening van het verhoudings-getal dat bepalend is voor de matewaarin de bank de door haarbetaalde BTW kan recupereren.

Tijdens de vorige controles door defiscale administratie werd de cor-rectheid van de werkwijze van debank nochtans bevestigd. Een vande andere betrokken banken kreegal gelijk voor de rechtbank, zonderdat de bevoegde overheid daarte-gen binnen de gestelde termijnberoep aantekende. KBC Bank NVbracht deze aangelegenheid ookvoor de rechtbank en verwachteveneens een gunstige uitspraak.

KBC Verzekeringen NV is betrok-ken in een geschil met de Belgischefiscus aangaande de manier waarophet vroegere ABB de technischevoorzieningen berekende voor haarlevensverzekeringsactiviteiten

Overige informatie


145

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

(ABB gebruikte een technische ren-tevoet van 4 %, afwijkend van de4,75 % die gebruikt werd om deinventarisreserves of het gewaar-borgd rendement voor de verzeker-den te berekenen). De fiscus eistdat het bedrag dat het verschil tus-sen de twee berekeningen vertegen-woordigt, belast wordt. KBC Verze-keringen NV heeft na afwijzing vanhet bezwaar een verzoekschriftingediend bij de rechtbank en heefthiervoor een voorziening van55,3 miljoen EUR aangelegd.

De Groep is onderworpen aan eenreeks andere vorderingen en zijzelfof haar dochtervennootschappenzijn betrokken in een aantal anderejuridische procedures die voort-vloeien uit de normale werking vande respectieve vennootschappen, inaanvulling op de vorderingen enprocedures die hierboven beschre-ven werden. Hoewel het resultaathiervan onzeker is en sommige vor-deringen betrekking hebben oprelatief grote bedragen aan schade-vergoeding, gelooft het bestuur nietdat de schulden ten gevolge vandeze vorderingen een negatiefeffect hebben op de geconsoli-deerde financiële positie of resulta-ten van de Groep.

KBC EN MAATSCHAPPELIJKVERANTWOORDONDERNEMEN

KBC evolueert van ‘impliciet’ ver-antwoord ondernemen naar de ver-duidelijking, structurering en rap-portering van haar principes,gedragslijnen en verwezenlijkingen

op het vlak van MaatschappelijkVerantwoord Ondernemen.Op basis van haar beleidsverkla-ring, opgenomen in haar jaarverslagover 1998, en van het ‘stakeholders-model’, past KBC de principes vanMaatschappelijk VerantwoordOndernemen toe in haar perso-neelspolitiek, in de gedetailleerdegedragslijnen inzake haar houdingtegenover haar cliënten en tegen-over andere partners, in de onder-steuning van tal van sociale,culturele en milieubevorderendeinitiatieven. Op dit laatste vlak magworden onderstreept dat KBC almeer dan dertig jaar, middels haar‘Stichting Leefmilieu’, bijdraagt totde kennis en kennisverspreidinginzake de milieuproblematiek endat de Stichting KBC al geruimetijd bijstaat bij de beoordeling vanmilieuaspecten en -problemenwaarmee deze laatste wordt gecon-fronteerd in haar kredietverlening.

KBC beschouwt MaatschappelijkVerantwoord Ondernemen niet alseen tijdelijk modeverschijnsel, nochals een PR-instrument. Maatschap-pelijk Verantwoord Ondernemen is,zoals hetgeen voorafgaat illustreert,voor KBC, evenmin als voor tallozeandere ondernemingen, geenszinsnieuw. In de huidige maatschappe-lijke context en de steeds grotereverantwoordelijkheid die op deschouders van de ondernemingenwordt gelegd en de steeds uitge-breider verantwoording die van zewordt gevraagd, is het echter aan-gewezen dat het bedrijfsleven zijnprincipes terzake expliciteert enover het respecteren ervan rappor-teert.

Maatschappelijk VerantwoordOndernemen is meer dan het res-pecteren van wetten en voorschrif-ten, en is ook meer dan liefdadig-heid en mecenaat. Het is een instel-ling, een cultuur die van binnenuiteen hele onderneming richt enbezielt, deels ter wille van de renda-biliteit op langere termijn en dus decontinuïteit van de ondernemingzelf, deels uit respect voor alle sta-keholders.

Maatschappeljk of duurzaamondernemen moet er op de eersteplaats zijn in en voor de onderne-ming zelf. Rendabiliteit en conti-nuïteit veronderstellen Maatschap-pelijk Verantwoord Ondernemenop vele vlakken: goede arbeidsver-houdingen en transparant sociaaloverleg, zorgzaam omspringen metde middelen van de onderneming,loyauteit en integriteit bij leiding enpersoneel.

Daarnaast, en aangezien het uitein-delijk maatschappelijk doel van deonderneming bestaat in het schep-pen van welvaart als basis van wel-zijn, zou het contradictorisch encontraproductief zijn indien diewelvaartscreatie tezelfdertijd wel-vaart vernietigt voor de huidigeen/of toekomstige generaties dooronder meer verarming of vervuilingvan het milieu.

Een onderneming dient ook goede,duurzame relaties met haar maat-schappelijke omgeving te onder-houden. Dat veronderstelt nietalleen dat ze alle wetten en regle-menten respecteert, zowel naar deletter als naar de geest, maar ook

Overige informatie


146

dat ze rekening houdt met het evo-luerend normbesef. Vanuit haarfinanciële kracht, haar organisatie-talent e.d. dient ze bovendien ookdie initiatieven te ondersteunen diebijdragen tot de sociale en cultureleontwikkeling van haar omgeving endie zonder haar hulp niet of onvol-doende tot stand komen.

Bij alle ondernemingen heeft deduurzaamheid twee aspecten. Teneerste is er de duurzaamheid van degeproduceerde goederen of dien-sten. Daarnaast is er ook de duur-zaamheid van het eigen onderne-mingsgebeuren vanuit voornoemdestakeholdersbinding.Bij banken verzekeringsbedrijven,en dus bij KBC, is dat niet anders.Door zijn bijzondere intermediatie-functie komt daar voor de bank- enverzekeringssector nog een derdeaspect bij: het al dan niet sturendoptreden ten aanzien van spaar-ders, beleggers, kredietnemers enverzekerden in de richting vanmaatschappelijke verantwoordelijk-heid en/of proactieve bescherming/ondersteuning van zwakkere groe-pen en projecten van sociaal, cultu-reel en ecologisch nut. Soms kun-nen bij het ‘offensief’ Maatschappe-lijk Verantwoord Ondernemen deli-cate vragen opduiken en zijnbemoeizucht, machtsmisbruik ofbelerend optreden niet veraf. Wan-neer een bank of een verzekerings-maatschappij een extra risicoonderkent in het − in de ogen vanvelen/sommigen − niet geheel ver-antwoord maatschappelijk gedrag,kan zij de betrokken cliënt daaropwijzen en, eventueel, mede uit ver-antwoorde zorg voor het eigen

belang, hogere rentemarges of ver-zekeringspremies bedingen.

KBC verfijnt en verduidelijktmomenteel haar bestaandegedragsregels vanuit de principesvan Maatschappelijk VerantwoordOndernemen en drie invalshoeken:doorstaat de dienstverlening de testvan de consumentenvereniging, iser aandacht voor alle stakeholders,en is maatschappelijke sturing inbepaalde gevallen mogelijk en wen-selijk?Hierover en over de wijze waaropze in haar eigen, weliswaar weinigvervuilende activiteiten, bijdraagttot de zorg voor het milieu, en ookover haar uitgebreide bijdrage totculturele projecten, de sociale eco-nomie en ontwikkelingshulp, zalKBC in de toekomst duidelijk rap-porteren.

Overige informatie


147

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■

Informatieverstrekking aanaandeelhouders en cliënten

CLIËNTEN

Informatie over producten,diensten en publicaties van deKBC Groep is beschikbaar bij hetKBC-Telecenter, bereikbaar vanmaandag tot vrijdag van 8 tot 22uur en op zaterdagen en bankslui-tingsdagen van 9 tot 17 uur.Tel. 078 152 153 (Nederlands)Tel. 078 152 154 (Frans, Engels,Duits)Fax 03 283 29 50E-mail [email protected]

Bij problemen inzake dienstverle-ning of als uw kantoor of agent umoeilijk kan helpen:

Bankzaken:KBC Bank NVCentrale Dienst CliëntenserviceBrusselsesteenweg 1003000 LeuvenTel. 078 15 20 45Fax 016 86 30 38E-mail [email protected]

Verzekeringen:KBC Verzekeringen NVOmbudsdienstWaaistraat 63000 LeuvenTel. 016 24 37 38Fax 016 24 37 37E-mail [email protected]

AANDEELHOUDERS

Inlichtingen over de strategie en deresultaten van de KBC Groep kuntu verkrijgen bij Dorette Webers,Investor Relations Manager, ofNele Kindt, Investor RelationsAssistant.Havenlaan 21080 BrusselTel. 02 429 55 94 / 02 429 49 16Fax 02 429 44 16Website www.kbc.comE-mail [email protected] [email protected]

FINANCIËLE KALENDER

j Boekjaar 2001Bekendmaking resultaten4 maart 2002Algemene Vergadering25 april 2002Dividenduitkering29 april 2002

j 1K2002Bekendmaking resultaten23 mei 2002

j 2K2002Bekendmaking resultaten2 september 2002

j 3K2002Bekendmaking resultaten21 november 2002

De meest actuele versie van definanciële kalender is steedsbeschikbaar op de website.

WEBSITE

Het jaarverslag, het halfjaarverslagen de kwartaalverslagen, de persbe-richten en andere financiële infor-matie zijn beschikbaar op de web-site www.kbc.com.

Hoofdredactie:Luc Albrecht

Creatie en coördinatie:Nancy Van der Auwermeulen

Coördinatie Taaldienst:Elke De Backer

Taaladvisering:Leo Segers

Revisie:Mieke Opdecam

Drukwerkbegeleiding:Eddy Moyaers

Druk:Van der Poorten, Leuven

Dit jaarverslag is gedrukt opmilieuvriendelijk papier.

Verantwoordelijk uitgever:Leo van de Gender,Brusselsesteenweg 100,3000 Leuven

Informatieverstrekking aan aandeelhouders en cliënten


148

Korte voorstelling van de KBC Groep

STRATEGIE

KBC WIL EEN RENDABELE MULTIKANAALBANKVERZEKERAAR ZIJN, MET GEOGRAFISCHE FOCUS OP EUROPA.

IN WEST-EUROPA BEKLEEDT DE GROEP EEN VOORAANSTAANDE POSITIE IN BELGIË EN IS ZIJ VOORALSNOG BEPERKT

AANWEZIG IN ANDERE LANDEN. IN CENTRAAL-EUROPA IS KBC EEN VAN DE LEIDENDE FINANCIËLE-DIENSTEN-

GROEPEN. KBC CONCENTREERT ZICH OP VIER ACTIVITEITEN, NAMELIJK RETAIL- EN PRIVATE-BANKVERZEKEREN,

DIENSTEN AAN BEDRIJVEN, ASSETMANAGEMENT EN MARKTACTIVITEITEN. HET IS DE EXPLICIETE DOELSTELLING

VAN DE GROEP OM DOOR HAAR ACTIVITEITEN LANGETERMIJNAANDEELHOUDERSWAARDE TE CREËREN.

Kerncijfers Groep(In miljoenen EUR) 31-12-1999 31-12-2000 31-12-2001

Balanstotaal 156 218 187 658 228 077

Eigen vermogen1 4 216 5 776 7 852Risicodragend eigen vermogen 13 737 16 217 16 817Tier-1-ratio KBC Bank 7,4 % 9,5 % 8,8 %CAD-ratio KBC Bank 12,8 % 16,0 % 14,7 %Expliciete solvabiliteitsratio KBC Verzekeringen 298 % 307 % 318 %

Geconsolideerde nettowinst (deel Groep)1,2 969,7 1 165,5 1 022,4Rendement op eigen middelen1,2,3 20,5 % 23,3 % 17,3 %

Kerncijfers per activiteitsdomein Deel in de ROE(31-12-2001)4 Groepswinst (incl. FAB)

Retail- en Private-bankverzekeren 35,6 % 13,9 %Centraal-Europa 11,5 % 7,5 %Diensten aan Bedrijven 21,1 % 8,3 %Assetmanagement 9,3 % 6

Marktactiviteiten 4,5 % 4,1 %Groepsitem 18,0% -Totaal 100,0 % 13,2 %

Langetermijnratings (31-12-2001) Fitch Moody’s S&P’s

KBC Bank5 AA- Aa3 A+KBC Verzekeringen7 AA - A+

1 In 2001 werd het Fonds voor Algemene Bankrisico’s (FAB) overgeboekt naar de reserves, zonder over de resultatenrekening te gaan. De bovenstaande berekening voor 2001 van het ‘ren-dement op eigen middelen’ houdt in de noemer (het gemiddeld eigen vermogen van 31-12-2000 en 31-12-2001) geen rekening met deze overboeking. De referentiecijfers voor de vorigeboekjaren worden in deze tabel weergegeven zoals in de vorige jaren gepubliceerd. In het hoofdstuk ‘Resultaatsontwikkeling op Groepsniveau’ worden ook herberekende referentiecijfersgegeven, waarbij, retroactief, het FAB bij het eigen vermogen wordt geteld en de jaarlijkse toevoeging/onttrekking aan het FAB bij de nettowinst wordt geteld.

2 Voor 2000 exclusief de gerealiseerde meerwaarden op de verkoop van de participatie in CCF. 3 De berekening van het rendement op eigen middelen houdt rekening met de derogatie vanwege de CBF met betrekking tot de onmiddellijke afboeking van het eigen vermogen van de

betaalde goodwill verbonden aan recente overnames. Mocht de bedoelde goodwill worden geactiveerd en op twintig jaar worden afgeschreven, dan zou in 2001 het rendement op eigenmiddelen 12,7 % bedragen (10,2 % inclusief FAB).

4 In deze berekening van de ‘ROE’ wordt het FAB als eigen vermogen beschouwd en de toevoegingen aan het FAB als winst.5 Moody’s en S&P’s rating: op ‘negative outlook’.6 Wegens het bijna volledig ontbreken van risicogewogen activa, heeft het ‘rendement op eigen middelen’ van dit activiteitsdomein weinig betekenis.7 ‘Claims paying ability’ rating. S&P’s rating op ‘negative outlook’


Begin 2002 begon de Sloveense overheid exclusieve onderhandelingen met KBC over de acquisitie van een 34 %-participatie in Nova Ljubljanska banka. Bij het ter perse gaan van dit jaarverslag waren de onderhandelingen echter nog niet afgerond.

EERSTE THUISMARKT:BELGIË

ADDAlmariskAntwerpse DiamantbankCBC BanqueCentea & KrefimaFideaFin-ForceInternational FactorsKBC Asset ManagementKBC BankKBC Financial Products BrusselsKBC InvestcoKBC LeaseKBC SecuritiesKBC VerzekeringenSecura

TWEEDE THUISMARKT:CENTRAAL-EUROPA*

Agropolisa (Polen)Argosz (Hongarije)CSOB (Tsjechië en Slovakije)CSOB Pojist’ovna (Tsjechië)IPB Pojist’ovna (Tsjechië, sinds 2002)

K&H Bank (Hongarije)K&H Life (Hongarije)Kredyt Bank (Polen)Patria Finance (Tsjechië)Warta (Polen)

REST VAN EUROPA

Assurisk (Luxemburg)Banque Diamantaire Anversoise(Suisse) (Zwitserland)FBD (Ierland)IIB Bank (Ierland)KBC Asset Management Limited(Ierland)KBC Bank (vertegenwoordigings-kantoren in Italië en Turkije, kan-toren in Ierland, VK, Frankrijk enNederland, structured financeunits in het VK en Ierland, en eennetwork desk bij Banco Urquijoin Spanje)KBC Clearing (Nederland)KBC Bank Deutschland(Duitsland)KBC Finance Ireland (Ierland)KBC Financial Products (VK, Frankrijk, Italië)

KBC InternationaleFinancieringsmaatschappij(Nederland)KBC Lease (VK, Nederland,Frankrijk, Luxemburg, Duitsland)KBC Bank Nederland(Nederland)KBC Peel Hunt (VK)KBC Securities (Frankrijk,Nederland)Lucare (Luxemburg)VITIS Life (Luxemburg)

BUITEN EUROPA

KBC Bank (vertegenwoordigings-kantoren in Iran en Mexico, een marketing office in Maleisië, kantoren in de VS, Singapore,Hongkong, Taiwan, Filippijnen, China, Maleisië en India, structured finance units in de VS, Australië en Hongkong)KBC Bank Singapore (Singapore)KBC Financial Products (VS, Japan, Hongkong)KBC Securities (VS)


Jaarverslag 2001

Jaa

rversla

g 2001

KBCBa

nk &

Ve

rzeke

ring

DIT OVERZICHT GEEFT EEN BEELD VAN HET BUITENLANDSE NETWERK VAN KBC BANK EN DE BELANGRIJK-

STE DOCHTER- EN KLEINDOCHTERMAATSCHAPPIJEN EN PARTICIPATIES VAN DE KBC GROEP IN HET BINNEN-

EN BUITENLAND.

* Via vertegenwoordigingskantoren en dochtermaatschappijen van CSOB en Kredyt Bank is er ook een aanwezigheid in Rusland, Litouwen en Oekraïne.Begin 2002 begon de Sloveense overheid exclusieve onderhandelingen met KBC over de acquisitie van een 34 %-participatie in Nova Ljubljanska banka. Bij het ter perse gaan van dit jaarverslag waren de onderhandelingen echter nog niet afgerond.

internationale aanwezigheid van de kbc groep · 2012. 10. 31. · 4 in deze berekening van de...

Documents