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Introducción a las Finanzas- Grado de Turismo
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CAPÍTULO 4: EL FUNCIONAMIENTO ECONÓMICO-FINANCIERO DE LA EMPRESA II. EL CICLO LARGO O DE RENOVACIÓN DEL
INMOVILIZADO
INDICE
INTRODUCCIÓN.EL CICLO LARGO O CICLO DE RENOVACIÓN DEL INMOVILIZADO.2.1. Axiomas básicos.2.2. El cobro al cliente de los activos.2.2. Concepto y tipos de amortización.2.3. El ciclo largo. 2.4. La tesorería empresarial.LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS.3.1. La Cuenta de Pérdidas y Ganancias. 3.2. Los impuestos de la empresa.3.3. La formación del precio de venta.LA CUENTA DE RESULTADOS, LA GENERACIÓN DE LOS RECURSOS EMPRESARIALES Y SU INCORPORACIÓN A LOS BALANCES EMPRESARIALES
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CAPÍTULO 4: EL FUNCIONAMIENTO ECONÓMICO-FINANCIERO DE LA EMPRESA II. EL CICLO LARGO O DE RENOVACIÓN DEL
INMOVILIZADO
En este capítulo seguiremos explicado el funcionamiento financiero de una empresa, atendiendo al denominado ciclo largo o ciclo de renovación del inmovilizado, así como a las variables asociadas al
mismo. De ellas destacan las amortizaciones contables, las financieras, el concepto de valor residual de los activos, etc.
Analizaremos, también, el segundo de los estados contables fundamentales, la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, la cual
determina el Beneficio Neto empresarial y las variables fundamentales que lo explican. Insistiremos en el concepto de
cash-flow, su formación y su descomposición.
Vista la creación y el funcionamiento de la empresa, terminaremos por analizar su liquidación, al objeto de completar su ciclo vital.
OBJETIVO DEL TEMA
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CAPÍTULO 4: EL FUNCIONAMIENTO ECONÓMICO-FINANCIERO DE LA EMPRESA II. EL CICLO LARGO O DE RENOVACIÓN DEL
INMOVILIZADO1: Introducción
HEMOS HECHO DIMENSIONAR EL BALANCE EN SU MOMENTO INICIAL
ANTES DE PONER EN MARCHA NUESTRO CICLO PRODUCTIVO DEBEMOS PREGUNTARNOS:
¿Cuánto nos cuesta nuestro producto?
¿Existe precio de venta prefijado ya en el mercado o podemos imponer al mercado nuestro precio?
En caso de imponer nuestro precio, ¿qué y cuanto debemos cobrarle al cliente.
Por otra parte:
¿Funcionarán nuestros activos indefinidamente?, o por el contrario
¿Se verán afectados del fenómeno de la depreciación por lo que vamos abocados a un final seguro y no deseado de la empresa?
¿Podemos neutralizar de alguna forma la depreciación?
Depreciación: Pérdida de valor del activo
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2.1. Axiomas básicos.
Axioma 1:
El principio de gasto realizado, gasto que debe cobrarse. El cliente debe pagar absolutamente todo gasto o inversión
en que ha incurrido el empresario para proporcionarle el producto o servicio, es más, deberá pagar incluso una compensación por el riesgo que soporta el citado empresario.
Axioma 2:
El principio de gestión continuada. Las empresas no se crean para liquidarse, presuponemos que la empresa debe funcionar continuamente.
G A N A R D I N E R O
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2.2. El cobro al cliente de los activos.
PRECIO DE VENTA DEBE INCORPORAR:
ACTIVIDAD CORRIENTE: Gasto Medio Diario. Todos los gastos necesarios para el correcto funcionamiento del AF y desarrollo de la actividad: Consumo de MP, Mano de Obra y Gastos Generales.
ACTIVO FIJO: Depreciación. Amortización Técnica
G A N A R D I N E R O
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La depreciación puede definirse como la pérdida de valor de los activos
fijos por el mero transcurso del tiempo, por razones materiales (de uso,
etc.), por razones económicas (obsolescencia por progreso técnico, por
cambios en la demanda, etc.), o bien por razones jurídicas (finalización de
una patente, de una concesión administrativa, etc.)
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2.2. El cobro al cliente de los activos.
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AMORTIZACIÓN FINANCIERA: LIGADA A LOS RECURSOS O PASIVOS
AMORTIZACIÓN TÉCNICA: LIGADA AL ACTIVO
IMPORTANTE: NO CONFUNDIR AMBOS CONCEPTOS
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2.2. Concepto y tipos de amortización.
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CAPÍTULO 4: EL FUNCIONAMIENTO ECONÓMICO-FINANCIERO DE LA EMPRESA II. EL CICLO LARGO O DE RENOVACIÓN DEL
INMOVILIZADO 2.2. Concepto y tipos de amortización.
• La amortización económica: es aquella que intenta reflejar la verdadera depreciación de los activos. Su cuantificación a priori (necesaria para ver que le cobramos a los clientes) es subjetiva y por tanto discutible.
• La amortización contable: es la dotación que por el concepto de depreciación realiza anualmente el contable y, por tanto, es lo que vamos a cobrar al cliente como activo depreciado. La suma de las distintas cuotas contables de un activo determinado tiene que ser igual a su valor de compra (o base amortizable).
AMORTIZACIÓN TÉCNICA O LIGADA AL ACTIVO
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2.3. El ciclo largo.
Amortización $
ALMACEN DE
MAT. PRIMAS
PRODUCCIÓN
ALMACEN DE
PROD. TERM. CLIENTES
pagos al personal
pagos por compras
de mp
Gastos grales.
Cobroal cliente
Venta
RECURSOSFINANCIEROS
COMPRA DEACTIVOS FIJOS
VENTAS DEACTIVOS FIJOS
MERCADOFINANCIERO
Intereses y dividendos
Cuotas de amortizaciones fras.
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2.4. La tesorería empresarial.
pagos por personal
pagos por
compras de mp
cobro al cliente
otros
pagos
VENTAPrést.
CAFCF
Aportac.capital
Devolc.capital
+ divid.
Subv.,etc..
Impuestos
ADMINIS-TRACIÓN
RECURSOSPROPIOS
RECURSOSAJENOS
PRODUC-CIÓN
AMORTIZACIÓN
ALM. PROD. TER.
VENTAACTIVOS
CLIENTES
ALMACENMAT. PRI.
$
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2.4. La tesorería empresarial.
Podemos distinguir cuatro tipos de tesorería:
+ la que proviene del ciclo corto o tesorería de explotación, definida por cobros por venta menos pagos de los gastos de explotación (materia prima, mano de obra y otros gastos)
+ la que proviene del ciclo largo o tesorería extraordinaria, correspondiente a compra / ventas de activos.
+ la que proviene del pasivo por captación de recursos financieros y retribuciones (costes financieros, CFi, o intereses para el capital ajeno, y dividendos para el propio) y amortizaciones financieras de esos recursos, CAFrasi , y por último.
+ la que proviene de las relaciones con la Administración,
correspondiente a pagos de impuestos y cobro de subvenciones.
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CAPÍTULO 4: LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS.
3.1. La Cuenta de Pérdidas y Ganancias.
Cuenta de Pérdidas y Ganancias : un documento contable cuya
utilidad reside en determinar el resultado económico del
ejercicio, obtenido por diferencia entre los Ingresos y
Beneficios por un lado y por los Gastos y Pérdidas por el otro.
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CAPÍTULO 4: LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS.3.1. La Cuenta de Pérdidas y Ganancias.
En la cuenta de Pérdidas y Ganancias se ve
como se distribuye la renta que se
genera dentro y fuera de la empresa: de
donde viene y hacia donde va. Refleja el
resultado de su actividad ordinaria y
extraordinaria.
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CAPÍTULO 4: LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS.
3.1. La Cuenta de Pérdidas y Ganancias.
tiempo
Balance 1
Ejercicio 2
Cta PyG 1
Ejercicio 3
Balance 0
Balance 2 Balance 3
Ejercicio 1
Cta de PyG 2 Cta de Py G 3
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CAPÍTULO 4: LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS.
3.1. La Cuenta de Pérdidas y Ganancias.
Cuenta de Pérdidas y Ganancias en el ejercicio i + Ingresos por venta de productos en ejercicio i = pv x Vi Compras de materia prima = mpi - Variación de stocks de mp en el periodo i = Consumo de mpi + Gastos de personal, moi + Gastos generales, ggi = Coste de Explotación del periodo i - Variación de stock de productos terminados en i = Coste de las ventas del periodo i - Cuotas de amortizaciones contables del periodo i = CACi = Resultado de explotación del ejercicio - Costes financieros del periodo i1 = CFi = Resultado Bruto del periodo i - Impuestos, Ti = Resultado neto de la empresa para el periodo i - Dividendos del periodo i = di = Reservas generadas en el periodo i = Ri
1 Corresponden al resultado financiero de la empresa, que al no existir en nuestro caso inversiones financieras, no tenemos ingresos financieros, pero si costes financieros causados por el pasivo empresarial.
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CAPÍTULO 4: LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS.
3.2. Los impuestos de la empresa.
Las empresas están sometidas a numerosos impuestos, entre ellos destacan:
- Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA).- Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos
Docu- mentados (ITP y AJD).- Impuesto sobre Sociedades.- Impuestos locales (IAE , IBI, etc.).
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CAPÍTULO 4: LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS.
3.3. La formación del precio de venta.
Precio venta mínimoi = Coste Ventasi + CACi + CFi + di + Ti + Ri
Ingresos por ventai Precio de venta mínimoi Generamos reservasi
Ingresos por ventai Precio de venta mínimoi Generamos pérdidasi
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CAPÍTULO 4: LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS. 4. La Cuenta de Resultados, la Generación de los
Recursos Empresariales y su Incorporación a los Balances Empresariales
CC=200
AF=6.000
CS=4.200
Ctº=2.000
BALANCE MOMENTO “0”
Activo=6.200 Pasivo=6.200
Resultados AÑO 1
Ventas 7.000
€
Mano Obra 600 €
Materia Prima 400 €
Gastos Generales 1.000 €
Coste Explotación 2.000 €
Cash Flow Operativo
5.000 €
CAT 3.000
€
Intereses 300 €
B.A.T.
1.700 €
Base Imponible
1.700 €
Impuestos 510 €
B.N. 1.190 €
Dividendos 420 €
Reservas 770 €
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CAPÍTULO 4: LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS. 4. La Cuenta de Resultados, la Generación de los
Recursos Empresariales y su Incorporación a los Balances Empresariales
Balance antes de Amort. Financiera “1”
Activo=9.970 Pasivo=9.970
Tesor=3.770
FAT=3.000
Reserv =770
AF=6.000
CC=200
CS=4.200
Ctº=2.000
Balance “1”
Activo=8.970 Pasivo=8.970
AF=6.000
CC=200
Tesor=2.770CS=4.200
Ctº=1.000
FAT=3.000
Reserv=770
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CAPÍTULO 4: LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS. 4. La Cuenta de Resultados, la Generación de los
Recursos Empresariales y su Incorporación a los Balances Empresariales
Resultados AÑO 2
Ventas 7.000
€
Mano Obra 600
€
Materia Prima 400
€
Gastos Generales 1.000
€
Coste Explotación 2.000 €
Cash Flow Operativo
5.000 €
CAT 3.000 €
Intereses 150
€
B.A.T. 1.850
€
Impuestos 555
€
B.N. 1.295
€
Dividendos 420
€
Reservas 875 €
Balance (bruto) “2”
Activo=11.845 Pasivo=11.845
Tesor=5.645
Reserv=1.645
AF=6.000
CC=200
CS=4.200
FAT=6.000
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CAPÍTULO 4: LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS. 4. La Cuenta de Resultados, la Generación de los
Recursos Empresariales y su Incorporación a los Balances Empresariales
Balance (neto) “2”
Activo=5.845 Pasivo=5.845
AF=6.000
CC=200
CS=4.200Tesor=5.645
FAT=6.000
Reserv=1.645
Balance tras liquidación “2”
Activo=6.545 Pasivo=6.545
Tes. Vta Act900
Reserv Plusv700
AF=6.000
CS=4.200
Tesor=5.645
FAT=6.000
Reserv=1.645