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Grupo BMV, una empresa completamente integrada
Emisión
Capitales
Deuda
CKDs
FIBRAs
Operación
Acciones
Valores extranjeros
ETFs
Derivados
Bonos
Mercados OTC
Post-negociación
Liquidación
Compensación
Prestamos de Valores
Custodia
Admin. De Derechos
Valor agregado
Proveedor de precios
Índices
Administración de Riesgos
Información en TR (SiBolsa y App)
Market data feed
BMV
BMV MexDer SIF Icap
CCV Asigna Indeval
Valmer BMV
Socios Estratégicos
El Grupo BMV opera todos los servicios de los mercados de acciones y derivados, incluyendo el listado deacciones, títulos de deuda, CKDs y Fibras. Ofrece plataformas de negociación 100% electrónicas para acciones,derivados financieros, operaciones de renta fija y derivados OTC. Acceso al CME, el mercado de derivados másgrande del mundo, por medio de órdenes de ruteo. Además liquida y compensa todas las operaciones a travésde contrapartes centrales y ofrece servicios de custodia.
Grupo Bolsa Mexicana de Valores, su historia
• 31 de octubre de 1894: Nace la Bolsa Nacional.• 21 de octubre de 1895: Inauguración de la Bolsa de México.• 1 de marzo de 1933: Inicia reglamentación bursátil con el Decreto Reglamentario de la Ley
General de Instituciones de Crédito y Organizaciones Auxiliares.• 1933: Se promulga la Ley Reglamentaria de Bolsas y se constituye la Bolsa de Valores de
México, S.A., supervisada por la Comisión Nacional de Valores (hoy Comisión NacionalBancaria y de Valores).
• 19 de abril de 1990: Se inaugura la nueva y actual sede bursátil.• 1996: Inician las operaciones de BMV-SENTRA Capitales.• 15 de diciembre de 1998: Inician operaciones en MexDer y Asigna.• 11 de enero 1999: Todas las negociaciones de Capitales se realizan en BMV-SENTRA
Capitales.• 2003: Se abre el Mercado Global SIC.• 13 de junio de 2008: Grupo BMV lanza la Oferta Pública Inicial de acciones representativas
de su capital social.• 2010: BMV firma alianza con el Chicago Mercantile Exchange (CME).• 3 de septiembre de 2012: Lanzamiento MoNeT Capitales y en abril de 2013, MoNeT
Derivados.• 21 de Enero de 2015: México se incorpora al Mercado Integrado Latinoamericano (MILA).
El Mercado de Valores al día de hoy
Es un mercado como cualquier otro, en el que existenvendedores y compradores de productos, en este caso devalores listados en Grupo BMV.
Proporciona el conjunto de mecanismos que permiten realizar laemisión, colocación y distribución de valores.
Su principal objetivo es el de captar recursos de inversionistaspara ser utilizados en el financiamiento a empresas, GobiernoFederal, Estatal y Municipal, y a otras entidades financieras.
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Comportamiento del IPC (01/02/2009 – 12/31/2014)
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Comportamiento del IPC(01/02/2009-12/31/2014)
IPC (MXN): 92.78%
Funciones del Grupo BMV
Proporcionando infraestructura
Publicando información financiera
Supervisando y vigilando
Estableciendo reglas claras
Facilitando las transacciones
Financiamiento Inversión
¿Cómo lo hacemos?
¿Quién participa?
• Empresas• Bancos• Instituciones
Auxiliares de Crédito• Gobierno• Intermediarios
Bursátiles• Fideicomisos
• Inversionistas nacionales y extranjeros
• Personas físicas y morales
• Inversionistas institucionales: Sociedades de
Inversión Afores Aseguradoras Afianzadoras
Inversionistas Emisores
Mercado de Deuda
Las empresas emiten deuda porque desean obtener recursos
sin la necesidad de tener más dueños o accionistas.
Pedir dinero es una alternativa de financiamiento adicional a labancaria.
Cuando los inversionistas adquieren instrumentos de deuda,
adquieren un derecho sobre quien haya emitido elinstrumento, es decir, quien lo emitió le debe algo alinversionista.
Activo
Pasivo
Capital
Mercado de Capitales
Las acciones son títulos que representan parte del capital deuna empresa, y que se ofrece a inversionistas para obtenerrecursos.
Las empresa emite acciones para obtener recursos y financiar con
ellos crecimiento, modernización y nuevos proyectos.
C
ActivoPasivo
Capital
Momentos de financiamiento de una Empresa
Fundación Capital de
Riesgo
Clientes y Proveedores
Crédito Bancario
Deuda Corto y
Largo Plazo
Deuda Estructurada
Deuda Capitales
Capitales
¿Qué exige la dinámica empresarial a una compañía como la tuya?
Innovación.
Visión global.
Planes de expansión de mercados.
Asociaciones estratégicas.
Año crecimiento.
Código de ética.
Sustentabilidad.
Compromiso social.
Conocer las mejores fuentes de financiamiento.
Opciones de financiamiento en Bolsa
Deuda
Certificados Bursátiles
Corto PlazoMediano y Largo
Plazo
Bursatilización
Capitales
Acciones
Posibles Destinos Corto Plazo:
Obtención de liquidez inmediata Se financia Capital de trabajo Se pueden re-estructurar pasivos
Destino Mediano y Largo Plazo:
Planes de expansión de la empresa Nuevos proyectos Adquisición de maquinaría y equipo Reestructura de pasivos
Posibles Destinos:
Obtener capital sin apalancamiento Proyectos a muy largo plazo Admisión de nuevos socios que
aporten valor agregado a la empresa o sociedad
Adquisiciones de empresas y/o fusiones
CKDes
Certificados de Capital de Desarrollo: Son títulos fiduciarios destinados al financiamiento de uno o más proyectos o para la adquisición de una o varias empresas.
Posibles Destinos: Infraestructura Inmobiliarios Aeropuertos y carreteras Puertos Ferrocarriles Electricidad Agua potable Proyectos de desarrollo de tecnología Minería
Adicionalmente para proyectos de Capital privado.
Fibras
Bienes raíces
Criterios de Capital Contable y Ventas para listarse
Instrumento Capital Contable Ventas Anuales
Deuda No hay mínimo $ 200 mdp*
Acciones SAB20 millones de
UDISNo hay mínimo.
Acciones SAPIB15 millones de
UDISNo hay mínimo
* Empresas con ventas menores han realizado emisiones en el mercado , recomendamos al menos 200 mdp por estructura de gobierno corporativo, costos, etc.; no existe mínimo legal para deuda.
Perfil de las empresas que emiten deuda en Grupo BMV
Plan de negocios claro, con crecimiento histórico sostenible yfuturo potencial.
Definición de necesidades de financiamiento para la empresa. Utilidades y EBITDA positivos en los últimos 3 años. Inicio de prácticas de Gobierno Corporativo:
• Consejo de Administración legalmente constituido y quesesione al menos 4 veces por año.
• Contar con Comité de apoyo.• Contar con Consejeros Independientes (25% del Consejo).• Formalidad en procesos administrativos y de operación.
Firma de auditoría externa. Capacidad de emisión de información financiera en forma
periódica. Lograr una calificación financiera a través de una Calificadora
reconocida.* Nota : El cumplimiento del perfil de la empresa y las características a cubrir no significa que automáticamente la empresa pueda emitir valores , depende de las condiciones del Mercado y los requerimientos de los inversionistas en un momento determinado.
Gobierno Corporativo: ¿Qué hacer?
Consejo de Administración y comités del consejo, incluyendo elComité de Auditoría, debidamente estructurados.
Procesos de gobierno corporativo documentados y biendefinidos.
Disciplina en el proceso interno para confirmar el flujo deinformación específica al Consejo, en relación con elcumplimiento de reglamentos externos.
Herramientas para facilitar la acción efectiva y eficiente delConsejo de Administración y de los comités.
Mayor transparencia en la empresa (estructura del consejo,lineamientos, estatutos).
Beneficios de implementar Gobierno Corporativo
Institucionalizar la empresa mejora la gestión empresarial.
Se obtienen ventajas competitivas.
Mejora el acceso a fuentes de financiamiento.
Contribuye a la generación de valor.
Se cumple con la regulación aplicable.
Fuente: © 2014 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
Mejores prácticas
Sistema de información
transparente, confiable y oportuna
Estructura de Gobierno
corporativo acorde al negocio
Reglas claras de operación
de los órganos de gobierno y
para la administración
Identificación y revisión de temas clave y
estrategias mas que
operativos
Políticas corporativas y
tabla de facultades
Información Financiera IFRS
¿Qué debo de tener?
Estados Financieros consolidados anuales y trimestralesconforme a Normas Internacionales de Información Financiera(IFRS) de los últimos 3 años. Realizar el cambio a IFRS si secuenta con los estados financieros conforme a NIF.
Otros informes financieros que incluyen, Comentarios yAnálisis de la Administración.
Beneficios de implementar IFRS
Disponibilidad de información financiera de alta calidad para elconsejo de administración, para facilitar la gestión y evaluaciónfinanciera de la compañía.
Un conjunto global y único de normas contables puede facilitarel acceso a los mercados de capitales y de deuda, reduciendo elcosto de los préstamos para las compañías.
Oportunidad para integrar adecuadamente a las subsidiarias enel extranjero y modernizar el proceso de información financiera.
Implementación de políticas y procedimientos contables y deinformación uniformes.
Revelación de información: Deuda de Corto Plazo
Información Anual:
• Estados Financieros Anuales bajo IFRS, acompañados deldictamen de auditoría externa.
Información Trimestral:
• 1er., 2do., 3er. Y 4to. Trimestre: Información Financiera(IFRS).
Revelación de Eventos Relevantes
Revelación de información: Deuda de Largo Plazo y Acciones
Información Anual:
• Informe del Presidente del Consejo de Administración
• Informe de Comités de Apoyo
• Estados Financieros Anuales Dictaminados
• Grado de adhesión al Código de Mejores Practicas Corporativas
• Reporte Anual suscrito por el Director General, los titulares de las áreasde finanzas y jurídico y por el Auditor Externo
Información Trimestral:
• 1er., 2do., 3er. Y 4to. Trimestre: Información Financiera (IFRS).
Eventos Corporativos
Revelación de Eventos Relevantes
El Grupo BMV, a través del área de Promoción de Emisoras acompaña alas Empresas en mesas de negociación con participantes del Mercado:
• Casas de Bolsa de acuerdo al perfil, tamaño y segmento de laEmpresa.
• Contactamos a Calificadoras del Mercado.• Canalizamos a Firmas expertas en Gobierno Corporativo y IFRS.
Todo el proceso de acompañamiento que realiza la Bolsa con lasempresas potenciales es CONFIDENCIAL y SIN COSTO.
Una vez que se ingresa la solicitud a Bolsa, nos comprometemos a daragilidad al proceso de inscripción garantizando tiempos de respuestamenores a 10 días hábiles.
Impulso a Empresas
Facilidades para nuevas Empresas
Grupo BMV cancelará las cuotas de inscripcióny mantenimiento a nuevas empresas emisorasnacionales (CAP. CONT < 500 millones depesos).
Apoyo en eventos de Promoción.
Acceso a Sistemas de Información en tiemporeal.
Servicios de apoyo para el cumplimiento deobligaciones en el mercado.
Grupo BMV cuenta con un Programa de Facilidadesdonde se cancelan las cuotas de inscripción ymantenimiento para las nuevas empresas queincursionen en el Mercado.
Estado de Resultados(2014 millones de pesos*)
Ventas 391
Estado de Resultados(2005 millones de pesos*)
Ventas 166
* Incrementos porcentuales
Estado de Resultados(2014 millones de pesos*)
Utilidad Operativa 144
Estado de Resultados(2005 millones de pesos*)
Utilidad Operativa 19
Estado de Resultados(2014 millones de pesos*)
Utilidad Neta 104
Estado de Resultados(2005 millones de pesos*)
Utilidad Neta 11
Caso de éxito en emisión de Deuda
GRUPO DOCUFORMAS surge en 2007 como resultado del exitoso crecimiento de DOCUFORMAScreada en 1996 como concesionaria de XEROX. La Compañía es el principal agente del total deconcesionarios de Xerox Mexicana, S.A. de C.V. en función de sus compras anuales, comercializandoun 70 % más con respecto a su competidor más cercano.
Estado de Resultados(2014 millones de pesos*)
Ventas 5,179
Estado de Resultados(2004 millones de pesos*)
Ventas 119
* Incrementos porcentuales
Estado de Resultados(2014 millones de pesos*)
Utilidad Operativa 705
Estado de Resultados(2004 millones de pesos*)
Utilidad Operativa 30
Estado de Resultados(2014 millones de pesos*)
Utilidad Neta 482
Estado de Resultados(2004 millones de pesos*)
Utilidad Neta 15
Caso de éxito en emisión de Deuda
UNIFIN es una SOFOM 100% mexicana con más de veinte años de experiencia ofreciendoservicios financieros, a través de una estructura corporativa de 7 empresas. Su gama deproductos son arrendamiento puro, factoraje financiero y crédito automotriz.
Estado de Resultados(4T14 millones de pesos*)
Ventas 1,061
Estado de Resultados(2009 millones de pesos*)
Ventas 447
* Incrementos porcentuales
En 2009 Sports World tenía de 14 Clubes Deportivos y 25 mil usuarios. Durante los últimos años(2006-2014), SW ha abierto 31 Clubes Deportivos y cuenta con 51,452 Usuarios. Al 2014, tras 5años de cotizar en Bolsa, cuenta con 40 Clubes Deportivos abiertos y 3 en preventa.
Estado de Resultados(4T14 millones de pesos*)
Utilidad Operativa 90
Estado de Resultados(2009 millones de pesos*)
Utilidad Operativa 44
Estado de Resultados(4T14 millones de pesos*)
Utilidad Neta 48
Estado de Resultados(2009 millones de pesos*)
Utilidad Neta 2
Balance General(4T14 millones de pesos*)
Capital Contable 861
Balance General(2009 millones de pesos*)
Capital Contable 310
Caso de éxito en emisión de Capitales
¿Qué ventajas recibes al financiarte con Grupo BMV?
Transparencia.
Aumentar el valor de tu empresa.
Abres puerta de nuevos negocios.
Mejoras la imagen y proyección de tu empresa.
Fortaleces y optimizas la estructura financiera.
Financias proyectos a largo plazo.
Obtienes permanencia.
La Bolsa es un Casino.
Invertir en la Bolsa es sólo para grandes inversionistas.
Sólo se pueden listar Acciones en la Bolsa.
Sólo grandes empresas pueden cotizar en Bolsa.
Cotizar en Bolsa es muy costoso.
Son muchos requisitos de listado.
El listar valores es burocrático y complicado.
El Gobierno Corporativo es complejo.
Se pierde poder y control de la empresa.
Si publico la información de mi empresa, la competencia me va a robar el “know how”.
Temor a la inseguridad por publicar información.
Paradigmas sobre la Bolsa
Realidades sobre la Bolsa
La Bolsa es una fuente real de Financiamiento para las Empresas y una excelente
forma de inversión a largo plazo para todos.
En la Bolsa todos podemos invertir, no sólo aquellos con grandes cantidades de
dinero.
Las Empresas pueden emitir Deuda en la Bolsa.
Empresas medianas cotizan en la Bolsa.
La Bolsa otorga apoyos económicos a las nuevas empresas.
Los requisitos de listado son acorde al instrumento.
Agilidad en procesos de listado.
El Gobierno Corporativo otorga grandes beneficios a las empresas.
La empresas que emiten acciones no ceden su control.
No se publica información de estrategias y Know how.
Sólo se publica información de la empresa y no de las personas.