inversiones a corto plazo y cuentas por cobrar

MASTER BUSINESS ADMINISTRATION

CONTABILIDAD FINANCIERA

III. Inversiones a Corto Plazo y Cuentas por Cobrar

Facilitador: Concepción Flores

23/05/12 1CONTABILIDAD FINANCIERA

Inversiones de corto plazo.

Las compañías con grandes cantidades de recursos generalmente conservan la mayoría de estos

recursos en forma de Valores negociables y no en efectivo. Estos valores negociables constan

principalmente de inversiones en bonos y en las acciones de capital de las corporaciones de

propiedad pública.


Característica de los valores negociables

Una característica básica de todos los valores negociables es que son fácilmente negociables, lo que significa que se pueden comprar o vender rápida y fácilmente a los precios de mercado cotizados; obteniendo un rendimiento para el inversionista en forma de interés, dividendo y en aumento de valor de mercado.

Debido a su liquidez, este tipo de activos aparece

inmediatamente después del efectivo, dentro de los

activos corrientes.


Ajuste al mercado: un nuevoprincipio de valuación de activos

En 1993, el Financial Accounting Standards Board

(FASB) de la Financial Accounting Foundation modificó la forma cómo las empresas deben

registrar las inversiones de corto plazo.

Antes de ese año, tales inversiones eran registradas con base en el principio de costo. Ahora se hace al valor corriente del mercado a la fecha del balance

general


Clasificación de los valoresnegociables:

• Valores disponibles para la venta. La más utilizada por las corporaciones.

• Valores negociables.• Valores conservados hasta el vencimiento.

El criterio de clasificación depende de la intención

de la gerencia, en cuanto al tiempo que decide conservarlos.


Ajuste de mercado:

Obedece al hecho de que para presentar los valores

negociables clasificados como disponibles para la

venta al valor corriente del mercado, la valuación

del balance general de estas inversiones se ajusta

al valor del mercado a la fecha del balance general.


Asiento compensador por Ajuste al valor de mercado:

Cuando se hace el ajuste al mercado, se realiza

un asiento compensador en la cuenta llamada

Ganancia (o pérdida) acumulada no realizada

sobre inversiones. Dicha cuenta aparece como una cuenta especial de patrimonio de accionistas en el

balance general.


Descripción y tratamiento de las ganancias ypérdidas acumuladas no realizadas deinversiones disponibles para la venta:

23/05/12 8

Clasificación Intensión de la Gerencia

Tratamiento de las ganancias y pérdidas acumuladas no realizadas

Valores no disponibles para la venta

Tenencia para reventa de corto plazo ( con frecuencia de 6 a 18 meses)

Reportado en la sección de patrimonio de accionistas del balance general.


Importante:

• Cuando el valor de mercado es mayor que el costo, la cuenta especial de patrimonio se refleja como una ganancia acumulada. (aumento del patrimonio).

• Cuando el valor de mercado es menor que el costo, la cuenta especial de patrimonio se refleja como una pérdida acumulada. reducción del patrimonio.


Importante:

c) La ganancia o la pérdida referidas usualmente no son sujetos de impuesto sobre la renta, porque no son inversiones vendidas.


Ilustración:

A manera de ilustración, suponga que la Corporación Fonseca clasifica todas sus inversiones de corto plazo como disponibles para la venta. Actualmente la compañía posee valores negociables que habían costado $200,000, pero que ahora tienen un valor de mercado de $230,000.

Aún cuando el costo de $200,000 de los valores negociables se ha desglosado en el balance general, la base para la valuación de las columnas de valores es $230,000 – el valor corriente de mercado de los valores.

BALANCE FONSECA.xls


Ilustración:

23/05/12 12

Corporacion FonsecaBALANCE GENERAL

31 DE DICIEMBRE DE 2001Activo Pasivos

Cuentas por pagar 50,000.00 Efectivo 100,000.00$ Documentos por pagar 300,000.00$ Titulo valores negociables Total Pasivos 350,000.00$ (costo, $ 200,000; valor Patrimonio de accionistasde mercado, $ 230,000) 230,000.00$ Capital de Acciones 100,000.00$ Cuentas por cobrar 300,000.00$ utilidades acumuladas 420,000.00$ 520,000.00$ Terrenos 270,000.00$ utilidades acumuladas

no realizadas sobre inversiones 30,000.00$ TOTAL DE ACTIVOS 900,000.00$ Total Pasivos 900,000.00$


Cuentas por cobrar

a) Comprenden el activo financiero más grande de

muchas compañías comerciales.

b) Son activos relativamente líquidos, que por lo

general se convierten en efectivo en un plazo de 30 a

60 días .

c) Debido a su grado de liquidez, aparecen en el

balance general inmediatamente después del

efectivo y de otras inversiones de corto plazo en

valores negociables.23/05/12 13CONTABILIDAD FINANCIERA

Ciclo operacional:

Período requerido para convertir el efectivo en inventario, éste en cuentas por cobrar y

éstas nuevamente en efectivo.

Dentro del ciclo operacional se encuentra el período considerado normal

para la recuperación de las cuentas por cobrar.


Cuentas por cobrar y flujos de efectivo:

Dentro del estado de flujos de efectivo, las entradas de efectivo por causa de estas cuentas

corresponden al subtotal del flujo de efectivo neto de actividades operacionales.

Capacidad de la empresa para generar el efectivo

requerido para las operaciones del negocio , depende, del valor, la recuperabilidad y las fechas

de vencimiento de las cuentas por cobrar.


Cuentas no recuperables:

• En el balance general, el valor reflejado de las cuentas por cobrar corresponde al valor recuperable estimado. Esto es, el valor neto realizable.

• Una vez establecido que una cuenta por cobrar es incobrable, la misma deja de ser un activo.

• La pérdida de dicho activo se representa como un gasto: gasto de cuentas incobrables.


Provisión para cuentas incobrables:

Albania y Compañía inicia su negocio el 1 de enero de 2001 y realiza la mayor parte de sus ventas al crédito.

Al 31 de enero, las cuentas por cobrar ascienden a $250,000.00, fecha en la que el gerente de crédito revisa dichas cuentas y estima que alrededor de $10,000.00 de las mismas serán incobrables.

El 31 de enero se realiza el siguiente asiento de ajuste:


Provisión para cuentas incobrables:

Gasto de cuentas incobrables................ 10.000.00

Provisión para cuentas de dudoso recaudo........10,000.00

Para registrar la porción de las cuentas totales

por cobrar estimadas como incobrables.


< Nota importante>:

• La cuenta Gasto de cuentas incobrables se cierra contra la cuenta de Resultados.

• La cuenta Provisión para cuentas de dudoso recaudo aparecerá en el balance general restando al valor nominal de las cuentas por cobrar. De esta manera, se reduce el valor de las cuentas por cobrar a su valor neto realizable.

• El juicio profesional es fundamental para determinar (“estimar”) el valor de las cuentas incobrables.


< Ilustración: aplicación para cuentas de dudoso recaudo en el balance general

Albania y Cia.

Balance general parcial

31 de enero, 2001

ActivosEfectivo …………………………………………………………….. $ 75,000.00

Valores y equivalentes a efectivo ……………………… $ 25,000.00

Cuentas por cobrar………………….. $ 250,000.00

Menos: Provisión para

cuentas incobrables $ 10,000.00 $ 240,000.00

Inventario……………………………………………………………. $ 300.000.00

Activos corrientes totales ………………………………….. $ 640,000.00


Cancelación de una cuenta incobrable

A principios de febrero, Albania y Compañía se entera de que Jaime Vargas ha salido del negocio y que su cuenta por cobrar de $4.000 ya no tiene valor. La cuenta se cancela mediante el siguiente asiento:

Provisión para cuentas de dudoso recaudo..... 4.000.00

Cuentas por cobrar (Jaime Vargas)...........................4.000.00

Para anular la cuenta por cobrar de Jaime Vargas

por incobrable.


¿Por qué el asiento no carga la cuentaGasto de cuentas incobrables?

a) Porque una vez se determine que la cuenta es incobrable se cancela, lo que no constituye un gasto adicional. Sólo viene a confirmar (demostrar) la estimación previa del gasto correspondiente.

b) Si además de haber cargado la cuenta de gastos con la estimación, se hace lo propio con las cuentas irrecuperables confirmadas, se estaría duplicando la contabilización del gasto real de tales cuentas.


¿Por qué el asiento no carga la cuentaGasto de cuentas incobrables?

a) Dado que el asiento para anular la cuenta incobrable reduce la cuenta del activo y a su contra cuenta (Provisión para cuentas de dudoso recaudo), el valor neto realizable de las cuentas por cobrar en el balance general no cambia.

b) El principio que subyace (de asociación) en el enfoque de provisiones es: las pérdidas en créditos se deben reconocer en el período en el cual ocurre la venta y no en el período en el cual se determina que la cuenta es incobrable.


Falta de coincidencia entre las cancelaciones y las estimaciones

previstas:

Dos posibles casos:

2. Si los valores anulados por incobrables son menores que el estimado la Provisión para cuentas de dudoso recaudo seguirá reflejando un saldo crédito.

3. Si los valores anulados por incobrables son mayores que el estimado la Provisión para cuentas de dudoso recaudo reflejará un saldo débito temporal, que será eliminado por medio del ajuste al final del período


Recuperación de una cuenta por cobrar previamente cancelada:

Si la cuenta por cobrar vencida por un valor de $200, a nombre de J. B. Barrios fue cancelada el 16 de febrero

con el siguiente asiento:

Provisión para cuentas de dudoso recaudo......200.00

Cuentas por cobrar (J. B. Barrios)............. 200.00

Para cancelar la cuenta por cobrar de J. B. Barrios

por incobrable.


Recuperación de una cuenta por cobrar previamente cancelada:

Sin embargo, el 27 de febrero el cliente J. B. Barrios paga la cuenta en su totalidad. El asiento para

registrar la cuenta de barrios será:

Cuentas por cobrar (J. B. Barrios)........................... 200.00

Provisión para cuentas de dudoso recaudo.................200.00

Para restablecer como un activo una cuenta por cobrar previamente cancelada


Aumento de la provisión para cuentas de dudoso recaudo:

Partiendo de que actualmente el saldo de la

Provisión para cuentas de dudoso recaudo es de

$6,000.00, pero que por las nuevas estimaciones se

espera llegue a $11,000.00, se procede así:


Aumento de la provisión para cuentas de dudoso recaudo:

Gasto de cuentas incobrables...................5,000.00

Provisión para cuentas de dudoso recaudo.......5,000.00

Para aumentar la provisión para cuentas de dudoso recaudo a $11.000, calculada de la siguiente forma:

Provisión requerida a 28 de febrero .......$11,000.00

Saldo crédito anterior al ajuste................$ 6,000.00

Ajuste requerido.......................................$ 5,000.00


Estimación de pérdidas en créditos: enfoque del balance general:

a) Basado en la antigüedad de las cuentas por cobrar y más generalizado para estimar el valor probable de cuentas incobrables.

b) Por antigüedad de las cuentas por cobrar se entiende a la clasificación de cada una en función de su edad.

c) Enfatiza en la valuación apropiada del balance de las cuentas por cobrar.


Estimación de pérdidas en créditos: enfoque del Estado de Resultados:

a) Se concentra en la estimación del gasto de las cuentas incobrables para el período.

b) Con base en la experiencia pasada, el gasto de cuentas incobrables se estima en algún porcentaje de las ventas netas a crédito.

c) El asiento de ajuste se elabora por el valor total del gasto estimado, sin tomar en cuenta el saldo actual en la provisión para cuentas de dudoso recaudo.


Estimación de pérdidas en créditos: enfoque del Estado de Resultados:

Suponga que la experiencia pasada de una compañía indica

que alrededor del 2% de sus ventas a crédito resultaría

incobrable. Si las ventas a crédito para septiembre ascienden a $150.000, el asiento de ajuste a fin de mes para registrar el gasto de las cuentas incobrables es:

Gasto de cuentas incobrables.......................3,000.00

Provisión para cuentas de dudoso recaudo..........3,000.00

Para registrar el gasto de cuentas incobrables, estimado en el 2% de las ventas a crédito ($150.000x0.02 = $3.000).23/05/12 31CONTABILIDAD FINANCIERA

Evaluación de la calidad de las cuentaspor cobrar:

La razón de las ventas netas sobre cuentas por

cobrar promedio, constituye un indicador para

medir la eficiencia con la que la empresa otorga el

crédito y cobra sus cuentas.

Proporciona información sobre cuántas veces la

inversión promedio de la empresa, en cuentas por

cobrar, se convirtió en efectivo durante el año


Matemáticamente:

Rotación de las cuentas por cobrar

RCC = Ventas netas

Cuentas por cobrar promedio

Número promedio de días para cobrar las cuentas:

NPD = Días en el año

Rotación de cuentas por cobrar


1. COMPRA DE VALORES NEGOCIABLES

Las inversiones en los valores negociables se registran

originalmente al costo, lo cual incluye cualquier comisión

de bolsa. Para ilustrar, suponga que MedCo compra

como inversión de corto plazo 4,000 acciones de capital

de AT&T. El precio de compra es de $50.00 por acción,

más una comisión de bolsa de $800.00 El asiento para

registrar la compra de estas acciones es:


1. COMPRA DE VALORES NEGOCIABLES

CUENTAS DEBE HABER

Valores negociables

(acciones de capital de AT&T) …….$200,000.00

Comisión de Bolsa………………………$ 800.00

Efectivo ………………………………………………….$200,800.00

Compra de 4,000 acciones de capital de AT&T. El costo total

es $200,800 ($50.00x 4,000 + $800.00); costo por acción, $50.20

($200,800 .00/ 4,000 acciones


2. RECONOCIMIENTO DE INGRESO DE INVERSIONES

Suponga que MedCo recibe un dividendo de $0.80 por acción sobre sus 4,000 acciones de AT&T. El asiento para

registrar esta entrada de efectivo es:

CUENTAS DEBE HABER

Efectivo $3,200.00

Ingresos por dividendos $3,200.00

Se recibió un dividendo trimestral en efectivo de $0.80 por acción sobre 4,000 acciones de capital de AT&T.


3. VENTAS DE INVERSIONES

Cuando una inversión es vendida, con frecuencia

resulta una ganancia o una Pérdida. Un precio de

ventas por encima del costo produce una ganancia,

mientras que un precio de venta por debajo del

costo da como resultado una pérdida.



Venta a un precio que da como resultado una ganancia

Suponga que MedCo vende 1,000 de sus acciones de AT&T a $55 cada una, menos una comisión de bolsa de $200. El asiento sería:

CUENTAS DEBE HABER Efectivo 54,800.00

Valores negociables 50,200.00

Ganancia en venta de inversiones 4,600.00

Se vendieron 1,000 acciones de capital de AT&T con ganancia:

Precio de venta ($55 x 1,000 - $200) = $54,800.00

Costo ($50.20 por acción x 1,000 acciones) $50,200.00

Ganancia en venta $ 4,600.00



Venta a un precio que origina una pérdidaSuponga que unos meses después, MedCo vende otras 1,000 de sus acciones de AT&T, esta ves a un precio inferior al costo. El precio de ventas es $48 por acción, nuevamente menos una comisión de bolsa de $200. El asiento sería:

CUENTAS DEBE HABER Efectivo 47,800.00

Pérdida en ventas de inversiones 2,400.00

Valores negociables 50,200.00

Se vendieron 1,000 acciones de capital de AT&T a pérdida:

Precio de ventas ($48 x 1,000 - $200) $47,800

Costo ($50.20 por acción x 1,000 acciones) $50,200

Pérdida en venta ($2,400)


4. Ajuste de valores negociables a valor de mercado

Al final de cada período contable, el saldo de la cuenta de valores negociables se ajusta a su valor corriente de mercado.

Este ajuste de mercado comprende dos cuentas:

c)La cuenta de control de valores negociables, y

d)La cuenta especial de patrimonio de propietario titulada, ganancia o pérdida acumuladas no realizadas sobre inversiones.


4. AJUSTE DE VALORES NEGOCIABLES AL VALOR DE MERCADO

Suponga que antes de efectuar un asiento de ajuste, la cuenta Valores negociables de MedCo tiene un saldo de $250,000 al final del año. Si el

valor corriente de mercado de los valores poseídos es, por ejemplo, $265,000, MedCo hará el siguiente ajuste al finalizar el año:

CUENTAS DEBE HABER

Valores negociables $15,000

Ganancias (o Pérdidas) acumuladas

no realizadas sobre inversiones $15,000

Para ajustar la valuación del balance general de los valores negociables a su valor corriente de mercado de $265,000


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