Investor Relations

1

Investor Relations

Jun. 2009.(Korean)

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2

목 차

하나투어 소개

여행시장 환경

하나투어 강점

가치경영 및 부록

하나투어 전략

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3

하나투어 소개

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4

시장점유율

Online비즈니스

여행시장의 No.1 Market Leader

전국 5,000여 개 소매여행사와 판매제휴한국내 최대 wholesale 여행사

매출액브랜드인지도

하나투어 소개

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5

High-end

Low-end

Business Leisure

LOTTE

TOUR

FREEDOM

SEJOONG

REDCAP

OnlineTour

HANATOUR

TOUR2000

OKTour

NEXTour

800

900

500

<reference>

•Vertical axis: price per customer

(unit: 1,000KRW)

•Horizontal axis: package sales portion

•Size of a circle : total revenue

•Colored: listed on KOSDAQ, KOSPI

•Source: KATA ,2008

50%

MODETOUR

0% 100%

업계 최고의 “규모의 경제” 확보 안정적인 브랜드 포지셔닝

( 관광수요에 집중하는 동시에 상용 시장에서도 안정적인 포트폴리오 확보)

premium products 제공

브랜드 포지션

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6

관계지향적

광고지향적

인원 >15동시출발

동시출발인원 >15

행 사

행 사

행 사

5,000

소형소매여행사

27대형

소매여행사

• Consolidating

• 규모의 경제

3도매여행사

NO

NO

YES

YES

고 객

( X )

( Y )

< 참 고 >

♤ X market : 친인척, 가족, 친구 등

♤ Y market : 비관계지향적 마켓

소매여행사

Hanatour Biz Model

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7

(2,024,563)

( 1,315,966 )

하나투어 14.8%

모두투어 7.2 %

온라인투어 5.0%

인터파크 3.2%

세중나모 3.1%

클럽리치 2.6%

비티엔아이 2.6%

롯데관광 2.5%

노랑풍선 2.4%

자유투어 2.3%

TOP10 M/S

TOP10 합계 45.8%

TOP30 합계 63.9%

M/S (out of TOP30) M/S (TTL DEP.)

내국인

전체출국자

관광목적

출국자 (E)

상위 30 개

여행사 송출객수

(709,952)

3 도매여행사

323,862 ( M/S 45.6%)

하나투어 210,629 ( 29.7% )

모두투어 96,452 ( 13.6% )

OK투어 16,781 ( 2.4% )

27 소매여행사

386,090 ( M/S 54.3%)

롯데관광 37,656 ( 5.3% )

자유투어 39,882 ( 5.6% )

세중나모 21,785 ( 3.1% )

HANATOUR MS (09 1q)

5,000 여 개

소매여행사

소매여행사 이용객들의

홀세일 여행사로의 이동이 예상됨[출처 : 2009. KNTO,KATA ]

[단위 : 명]

[관광목적 출국자는 KNTO 참고하여 하나투어 자체추정]

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HANATOUR MS (yearly)

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1q

Top 30 Players 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

3 Wholesalers 34.1% 35.0% 38.3% 39.5% 44.3% 45.1% 45.6%

Hanatour 20.3% 21.9% 23.9% 25.0% 27.9% 27.1% 29.7%

Modetour 10.1% 10.4% 10.7% 11.4% 13.8% 13.7% 13.6%

OKtour 3.7% 2.7% 3.6% 3.1% 2.6% 4.2% 2.4%

27 BigRetailers 65.9% 65.0% 61.7% 60.5% 55.7% 54.9% 54.3%

Lottetour 9.5% 9.8% 9.3% 7.8% 7.1% 6.6% 5.3%

Freedom 10.2% 8.7% 7.6% 6.2% 5.7% 5.4% 5.6%

[Base: No. of Pax]

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9

HANATOUR Growth (yearly)

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1q

TTL Departures -0.5% 26.3% 15.0% 15.9% 15.2% -10.8% -36.4%

Tour Purpose -0.7% 36.9% 18.0% 20.0% (E) 19.0% (E) -9.4% (E) -58.6%(E)

Top 30 Players 9.8% 47.3% 30.0% 49.7% 27.6% -9.1% -30.5%

3 Wholesalers 8.4% 51.1% 42.3% 54.2% 43.3% -7.6% -39.0%

Hanatour 6.6% 58.8% 42.0% 56.1% 42.8% -11.8% -33.7%

Modetour 12.0% 52.0% 34.0% 59.3% 53.5% -9.6% -39.7%

OKtour 9.0% 5.8% 76.9% 26.4% 9.1% 47.7% -63.9%

27 BigRetailers 10.6% 45.4% 23.5% 46.9% 25.1% -10.3% -19.9%

Lottetour 3.1% 51.8% 24.5% 24.8% 17.1% -14.9% -51.5%

Freedom 14.6% 24.7% 14.5% 22.0% 17.3% -14.1% -41.9%

[Base: No. of Pax]

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수익구조 (2008)

패키지 판매 (88.3%)

수탁금 (100) – 항공료 & 지상비 (75)

= 영업수익 (25)

* 대리점수수료 (9)

항공권 판매 (9.8%)

수탁금 (100) – 항공료 (91)

= 영업수익 (9)

* 대리점수수료 (6)

기타 수익 (1.9%)

국내 관광 수익

옵션 투어 수익

쇼핑 커미션

패키지 판매(88.3%)

항공권 판매(9.8%)

기타수익(1.9%)

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여행시장 환경

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취약한국내 인프라

여행시장 환경

성장잠재력

강한 성장 잠재력► 성장 산업 (1989년 해외여행 자유화 vs 일본 1964년 자유화)

► 가계소득의 증가-인당 국민소득 2만 달러 시대의 도래 (2008년)- 일본,1987년 2만 달러 달성 시점에서 해외여행 붐

- 해외소비의 소득탄력성: 소득 1% 증가 시 해외소비 0.8% 증가

(cf. 국내소비 0.3% 증가, 자료:한국은행,2006)

► 항공자유화 확대 (항공좌석의 공급증가 수요 견인)

2005 2006 2007 2008

일본 풍부한 국내 관광 인프라 13.6 13.7 13.5 12.5

대만 취약한 국내 관광 인프라 35.9 37.8 39.0 36.7

한국 취약한 국내 관광 인프라 19.5 22.0 25.4 22.6

인구 대비 출국자 수 (%)

[출처: 통계청, 각 국 관광국]

► 대만과 비슷한 환경을 가진 한국의 해외여행 수요 증가 기대

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주말여행 시장

여행시장양극화 현상

온라인 판매증가

• 국내 여행시장 온라인 판매액 증가 추세

( 여행 및 예약서비스 온라인 거래액 )

370 (‘02)- 524(‘03)- 751(‘04)- 1,604(‘05)- 2,018 (‘06)- 2,416 (‘07) bn\

• 온라인 여행시장의 진입장벽으로 인해 대형여행사가 선점

여행시장 환경

• 주 5일 근무 (2008년 7월까지 모든 사업장 실시 )

• 주 5일 수업제 (2006년 전국 모든 학교 월 2회 실시)

- 단거리 여행 수요의 증가가 기대

• 대형 여행사의 거대화 지속

• 항공사들의 홀세일러 선호 정책 (비용 절감)

• 소호 대리점들의 대형홀세일 여행사에 대한 의존도 증가

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하나투어 강점

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하나투어 강점

규모의 경제

서비스품질

브랜드인지도

• 하나투어리스트 (1,209 소매대리점이 70% 지분 소유)

• 하나투어 전문판매점 (856개, 2008년 12월 현재)

• Brand Power award– 한국능률협회(KMA) 선정

‘한국산업의 브랜드 파워 [K-BPI] ’ 여행사부분 3년 연속 1위, 2007

• Bargaining power • 다양한 상품 (호텔등급별, 출발일별)

• Mass Customization - 패키지 (패키지,골프,허니문,크루즈 등)

- 개별여행 (프리타임패키지, 다이나믹패키지 등)

높은 서비스 품질한국표준협회(KSA) 선정 ‘한국 서비스품질지수[KS-SQI]’ 여행사 부분 1위, 2007

현지 랜드사 → 하나투어 해외 지사 직영(24개 해외 네트워크, 2009)

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다양한유통 채널

하나투어 강점

Qualified

H / R

<오프라인>-전문판매대리점 : 프랜차이즈 (856개, 2008년 12월 현재)-하나투어리스트 : B2C (1209개 소매여행사 임직원- 70% 지분소유)-제휴사 : 카드사, 온라인 쇼핑몰, 할인마트 등-오케이투어 : 중저가 패키지 홀세일러 (39% 지분)

<온라인>-“www.hanatour.com” : B2B2C-“www.webtour.com” : B2C, Online market place

• 업계 최고의 인적 자원 최다 보유 - 안정적, 효율적 경영

• 無 노조 경영 (“하나발전협의회”)

• 합리적 성과급 제도 운영, 스톡옵션 제도

- 영업이익 목표 초과 분의 20% 이상 성과급 지급 (목표대비 85% 달성시 지급 시작)

-영업이익 목표 (매년 30% 인상)

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하나투어 전략

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18

하나투어 전략 (Core Biz)

CORE

BIZ

( I )

[Core Biz 패키지 판매 강화 ]

구매자 협상력(Buying Power) 강화

► Cost Reduction

<하위 전략>

- M/S 확대(2013년 까지 M/S 40%)

- 유통채널의 확대(전략적 제휴, M&A)

공급자 협상력(Selling Power) 강화

► High Price Policy

<하위 전략>

- 브랜드 인지도 강화

- 다양한 상품 제공

- 서비스 품질 강화

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CORE

BIZ

( II )

하나투어 전략 (Core Biz)

[FIT 시장 진출]

Freetime Package 강화► 규모의 경제 활용► 그룹 좌석, 호텔 이용

MAIDAS 시스템 구축► Dynamic Package ► 실시간 예약시스템 (호텔, 항공권, 패스, 입장권, 레스토랑 등)

현지 예약 센터► 현지에 여행정보센터 & 예약센터 설립

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Global

Business

(I)

* GNIS : Global Networks Integration System developed by Hanatour

●

2006

●

2010

하나투어 전략 (Global Biz)

[글로벌 네트워크 구축]

• 2010년 까지 50개 네트워크 구축 (24개, 2009년 4월 현재)- 양질의 서비스 제공- 다양한 상품 제공- 아웃바운드 사업 짂출

• GNIS 시스템을 통해 네트워크 통합관리

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Global

Business

(ll)

하나투어 전략 (Global Biz)

[글로벌 인바운드 비즈니스]

한국

HanatourChina

HanatourJapan

Other GlobalNetworks

규모의 경제

Bargaining power Bargaining power

- 규모의 경제를 활용, 각 해외지사의 구매자 협상력 증대- 각 해외지사갂 상호 상품 공급 가능, 사업규모 확대

규모의 경제

해외지사갂상호 상품 공급 및 판매

해외지사갂상호 상품 공급 및 판매

해외지사갂상호 상품 공급 및 판매

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Global

Business

(lll)

하나투어 전략 (Global Biz)

한국24 GlobalNetworks

24 Global Networks

한국 방문수요

제3국 방문수요

한국 경유 제3국 방문수요

[ 글로벌 아웃바운드 비즈니스 ]

- 동북아 삼국갂, 다자갂 관광무역사업 가능- 하나투어 브랜드인지도를 활용, 해외교민시장부터 접근- 궁극적으로 현지 시장 침투

24개 각 해외지사 아웃바운드 실적2008년 한 해 72,607 명 송출

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PAST PRESENT

OrdinaryAgency

MANAGER 1.0

HANATOUR

CUSTOMER

Travel Agency

OFFLINE OFFLINE ONLINE

HANATOUR

SpecializedAgency

AlliedPartner

OrdinaryAgency

MANAGER 3.0

CUSTOMERCUSTOMER

Travel Agency

HANATOUR.COMdot.comAgency

HANATOUR

Offline Service

하나투어 전략 (Online Biz)

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B2B2C Business model —“www.HANATOUR.com”

Online

Business

B2B Business model —“Tour Manager”

하나투어 전략 (Online Biz)

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여행상품 온라인 판매

1183개 온라인 대리점 입점 (2009년 1월 현재)

교육센터 설립 (2010)

(닷컴 도우미대리점 대상 서비스 교육 )

대리점 수수료 절감 (9%⇒7%→5%)

CRM 시스템 도입 (2007년)

대리점에 온라인 예약 시스템 제공

온라인 시스템 지원 ( 홈페이지 마스터 등)

여행정보 및 ERP 시스템 제공, 대리점 충성도 증대

(4,700개 대리점에서 사용 — 2006년 12월 현재)

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25

마케팅 활동: 고객의 특정한 Needs에 부합하는 마케팅적 접근

고객충성도 확대: 온라인판매 확대 및 재구매 고객 증대로 수익창출 효과 극대

하나투어CRM 시스템

오프라인 대리점 하나투어 닷컴

고 객

마케팅 활동 고객 data

Online

Business

온라인 비중 14% (‘08) ▶▶ 20% (’10) ▶ 30% (’13)

하나투어 전략 (Online Biz)

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26

가치 경영

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27

수익성 증대

높은 미래가치

가치 경영

주주가치극대화투명성

35% 배당성향

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28

부 록

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개 요

회사 프로필 주 주 구 성

Based on

Dec 31, 2008

설립일 1993년 11월

CEO 박 상 환

직원 수1,448명

(2009년 3월)

자본금58억원

(2009년 3월)

주식수11,616,185 주(2009년 3월)

네트워크국내 : 12

해외 : 24

22.18%외국인주주

18.97%CEO, 이사2인

27.34%소액주주

15.03%국내기관

9.96%직원주주

6.52%자사주

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사업 성과

( W 십억, %)

구 분 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 `09 1Q

성장성매출액 58 80 111 166 199 173 31

성장률(%) 12 37 39 50 20 -13 -47

수익성

영업이익 8.4 11.8 17.7 30.2 36.1 9.8 0.06

경상이익 10.2 15.6 23.2 33.9 39.9 8.2 -1.3

순이익 7.0 10.6 16.6 23.3 26.9 5.0 -1.8

ROE(%) 39.7 44.1 47.3 34.6 28.0 5.3 -2.1

안정성유동비율 (%) 153.4 150.0 104.5 150.2 151.7 142.3 144.0

차입금 비율 (%) 0 0 0 0 0 0 0

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31

요약 손익계산서

(W 십억)

구 분 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 `09 1Q

수탁금

( 패키지 ) 232.3 364.0 515.2 802.9 1,133.4 1,022.2 162.2

( 항공권 ) 197.0 187.4 221.2 233.1 272.9 196.5 48.2

영업수익 58.4 79.8 111.0 166.3 199.3 172.8 30.6

영업비용 50.0 68.0 93.3 136.1 163.2 163.0 30.6

영업이익 8.4 11.8 17.7 30.2 36.1 9.8 0.06

영업외수익 2.1 4.2 7.3 7.4 11.7 12.6 1.8

영업외비용 0.3 0.4 1.9 3.7 7.9 14.2 3.2

경상이익 10.2 15.6 23.2 33.9 39.9 8.2 -1.3

법인세비용 3.2 5.0 3.3 10.6 13.0 3.1 0.56

순이익 7.0 10.6 16.6 23.3 26.9 5.0 -1.8

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요약 대차대조표

(W 십억)

구 분 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 `09 1Q

유동자산 32.2 43.8 45.8 136.2 127.2 90.8 83.6

고정자산 8.8 14.0 40.8 47.6 57.1 63.4 61.7

자산총계 41.0 57.8 86.6 183.9 184.3 154.2 145.4

유동부채 21.0 29.2 43.8 90.7 83.9 63.8 58.1

고정부채 0 0.4 0.5 0.5 1.0 1.0 0.9

부채총계 21.0 29.6 44.3 91.2 84.9 64.8 59.0

자본금 4.1 5.2 5.2 5.8 5.8 5.8 5.8

자본잉여금 5.5 3.7 0.2 60.7 60.7 60.7 60.7

이익잉여금 19.9 27.4 39.6 55.7 63.4 44.9 26.2

자본조정 -9.5 -8.1 -2.7 -29.5 -30.4 -23.9 -8.6

자본총계 20.0 28.2 42.3 92.6 99.4 89.4 86.4

부채와 자본총계 41.0 57.8 86.6 183.9 184.3 154.2 145.4

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요약 현금흐름표

(W 십억)

구 분 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 `09 1Q

1. 영업활동으로 인한 현금흐름

9.8 16.1 18.8 67.5 38.0 8.6 -3.0

2. 투자활동으로 인한 현금흐름

-5.0 - 10.5 -15.7 -26.0 -29.5 -6.3 4.1

3. 재무활동으로 인한 현금흐름

- 2.9 - 3.2 1.1 18.7 -33.5 -30.7 0.2

4. 현금의 증가(감소)

(1+2+3)1.9 2.4 4.2 60.1 -25.0 -28.4 1.2

5. 기초의 현금 3.4 5.3 7.7 11.9 72.0 47.1 18.7

6. 기말의 현금 5.3 7.7 11.9 72.0 47.1 18.7 19.9

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성장률, 투자지표

(%)

구 분 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 `09 1Q

성장률(%)

매출액 성장률 10.7 36.5 39.2 49.5 19.8 -13.3 -46.9

경상이익 성장률 0.5 52.1 48.7 46.1 17.8 -79.5 -110.4

순이익 성장률 1.8 51.1 56.8 40.3 15.3 -81.3 -120.0

매출액 경상이익률 17.7 19.6 21.0 20.4 20.0 4.7 -4.1

ROA 19.7 21.5 23.1 17.2 14.6 3.0 -1.3

ROE 39.7 44.1 47.3 34.6 28.0 5.3 -2.1

투자지표 EPS (Won) 932 1,092 1,632 2,160 2,352 445 -168

BPS(Won) 2,422 3,409 3,333 8,009 8,557 9,533 7,434

배당성향 (%) 29.3 33.3 36.9 35.3 38.9 166.7 -

Net-cash (W bn) 5.3 7.7 11.9 72.0 47.0 18.7 19.9

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하나투어 네트워크

* 전문화된 다양한 여행상품 공급

* 다양한 유통채널 확보

24개 해외 네트워크 12개 국내 자회사

* 해외네트워크를 통한 차별화된 양질의 서비스 공급

* 외국인 국내 유치를 위한 전략적 거점확보

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수상 내역

2009년 브랜드스톡 선정

‘2009 대한민국 브랜드스타’ 여행사부문 5년 연속 1위

2009년 한국능률협회 선정

‘2009 한국산업의 브랜드파워’ 여행사부문 5년 연속 1위

2008년 한국표준협회 선정

‘한국 서비스품질지수’ 여행사부문 2년 연속 1위

2008년 지배구조개선지원센터 주관

‘지배구조 우수기업’ 우수상 수상

2007년 6월 머니투데이 선정

“제3회 주주가치대상” 코스닥부문 우수상

2007년 1월 문화관광부 공인

9년연속 “내국인 송출실적” 및 “항공권판매” 1위

2006년 11월 산업자원부 기술표준원 주관

“한국서비스품질 우수기업 인증 “

2006년 11월 한국IR협의회

“한국 IR대상” 코스닥부문 대상 수상

2006년 11월 한국경제신문사 “한경 IR대상” 수상

2006년 07월 한국경제신문사

“2006 한경 소비자대상 여행사부문” 수상

2006년 06월 머니투데이

“제 2회 주주가치대상” 대상 수상

2005년 IR협회 선정 “IR 대상” 코스닥 부문 우수상 선정

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감사합니다