REPUBLIC OF KENYA

Budget Speech

For the

Fiscal Year 2007/2008

(1st July – 30th June)

by

HON. AMOS KIMUNYA, E.G.H., M.P.Minister for Finance

14th June 2007

2

© Budget 2007

To obtain copies of the document, please contact:

Public Relations OfficeTreasury BuildingP. O. Box 3000700100 City SquareNairobi, KenyaTel: +254-20-252299Fax: +254-20-310833

The 2007 Budget documents are available on the internet at: www.treasury.go.ke

3

SSPPEEEECCHH DDEELLIIVVEERREEDD TTOO TTHHEE NNAATTIIOONNAALL AASSSSEEMMBBLLYY OONN 1144TTHH JJUUNNEE,, 22000077,, BBYY HHOONN..AAMMOOSS KKIIMMUUNNYYAA,, EE..GG..HH..,, MM..PP..,, MMIINNIISSTTEERR FFOORR FFIINNAANNCCEE,, RREEPPUUBBLLIICC OOFF KKEENNYYAA,,WWHHEENN PPRREESSEENNTTIINNGG TTHHEE BBUUDDGGEETT FFOORR FFIISSCCAALL YYEEAARR 22000077//22000088

11SSTT JJUULLYY,, 22000077 TTOO 3300TTHH JJUUNNEE,, 22000088

MMrr.. SSppeeaakkeerr SSiirr,,

II bbeegg ttoo mmoovvee tthhaatt MMrr.. SSppeeaakkeerr ddoo nnooww lleeaavvee tthhee cchhaaiirr..

IInnttrroodduuccttiioonn

11.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, oonnccee aaggaaiinn II ffeeeell vveerryy hhoonnoouurreedd ttoo pprreesseenntt ttoo tthhiiss eesstteeeemmeedd AAuugguussttHHoouussee mmyy sseeccoonndd BBuuddggeett aass tthhee MMiinniisstteerr ffoorr FFiinnaannccee.. AAss HHoonn.. MMeemmbbeerrss aarree aawwaarree tthhiiss iisstthhee ffiifftthh bbuuddggeett ooff tthhee AAddmmiinniissttrraattiioonn ooff HH..EE.. TThhee PPrreessiiddeenntt,, HHoonn.. KKiibbaakkii.. HHoonn.. MMeemmbbeerrss,,tthhiiss yyeeaarr ss bbuuddggeett iiss iinntteennddeedd ttoo llaayy aa ssoolliidd ffoouunnddaattiioonn ffoorr ttrraannssffoorrmmiinngg oouurr ccoouunnttrryy iinnttoo aagglloobbaallllyy ccoommppeettiittiivvee aanndd pprroossppeerroouuss nnaattiioonn wwiitthh aa hhiigghh qquuaalliittyy ooff lliiffee bbyy 22003300.. AAss wwee eenntteerrtthhee ffiifftthh yyeeaarr ooff bbrrooaadd--bbaasseedd eeccoonnoommiicc ggrroowwtthh,, aaccccoommppaanniieedd bbyy ffoouurr yyeeaarrss ooff ssuucccceessssiivveeiinnccrreeaasseess iinn ppeerr ccaappiittaa iinnccoommee,, aanndd aa ssuubbssttaannttiiaall rreedduuccttiioonn iinn ppoovveerrttyy wwiitthhiinn aa ssppaann ooff oonnllyyffiivvee yyeeaarrss,, iitt iiss iimmppoorrttaanntt ttoo rreefflleecctt bbaacckk oonn ssoommee ooff tthhee kkeeyy eeccoonnoommiicc pprroommiisseess wwee mmaaddeettoo KKeennyyaannss aatt tthhee bbeeggiinnnniinngg ooff tthhee ccuurrrreenntt aaddmmiinniissttrraattiioonn aanndd tthhee eexxtteenntt ttoo wwhhiicchh tthheeGGoovveerrnnmmeenntt hhaass ddeelliivveerreedd oonn tthhoossee pprroommiisseess..

AAcchhiieevveemmeennttss UUnnddeerr tthhee EEccoonnoommiicc RReeccoovveerryy SSttrraatteeggyy ((EERRSS)):: 22000033 -- 22000077

22.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, dduurriinngg tthhee ppaasstt 4411//22 yyeeaarrss,, wwee hhaavvee iimmpplleemmeenntteedd wwiitthh ddeetteerrmmiinnaattiioonnaanndd ccoonnssiisstteennccyy,, bboolldd eeccoonnoommiicc aanndd ssttrruuccttuurraall ppoolliicciieess tthhaatt aarree eellaabboorraatteedd iinn tthheeEEccoonnoommiicc RReeccoovveerryy SSttrraatteeggyy ((EERRSS)) llaauunncchheedd bbyy HH..EE TThhee PPrreessiiddeenntt iinn JJuunnee 22000033.. OOuurrddeevveellooppmmeenntt aaggeennddaa aass eemmbbeeddddeedd iinn tthhiiss ssttrraatteeggyy,, wwhhoossee iimmpplleemmeennttaattiioonn ccoommeess ttoo aanneenndd iinn DDeecceemmbbeerr 22000077,, wwaass aanncchhoorreedd oonn tthhrreeee kkeeyy ppiillllaarrss,, nnaammeellyy:: ((ii)) rreessttoorraattiioonn ooffeeccoonnoommiicc ggrroowwtthh wwiitthhiinn tthhee ccoonntteexxtt ooff aa ssttaabbllee mmaaccrrooeeccoonnoommiicc eennvviirroonnmmeenntt;; ((iiii)) eennhhaanncceeddeeqquuiittyy aanndd ppoovveerrttyy rreedduuccttiioonn;; aanndd ((iiiiii)) iimmpprroovveemmeenntt ooff ggoovveerrnnaannccee.. TThheessee ppiillllaarrss wweerreeccaarreeffuullllyy cchhoosseenn ttoo ppuullll oouurr eeccoonnoommyy oouutt ooff aa rreecceessssiioonn aanndd ttoo ccoommmmeennccee tthhee jjoouurrnneeyyttoowwaarrdd tthhee bbrrooaadd--bbaasseedd eeccoonnoommiicc rreeccoovveerryy tthhaatt wwee aarree nnooww wwiittnneessssiinngg aanndd wwhhiicchh iissttoouucchhiinngg aallll sseeccttoorrss ooff oouurr ssoocciieettyy..

33.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, tthhee ssccoorree ccaarrdd ooff oouurr eeffffoorrttss iiss nnooww oouutt aanndd iitt iiss wwiitthh aa ggrreeaatt sseennssee ooffpprriiddee aanndd ssaattiissffaaccttiioonn tthhaatt II bbeegg ttoo iinnffoorrmm HHoonn.. MMeemmbbeerrss aanndd mmyy ffeellllooww KKeennyyaannss tthhaatt tthhiissGGoovveerrnnmmeenntt hhaass aacchhiieevveedd aa rreessoouunnddiinngg ssuucccceessss iinn aallll tthhee tthhrreeee ppiillllaarrss.. AAss aa rreessuulltt,,

4

iinnvveessttoorrss ccoonnffiiddeennccee hhaass nneevveerr bbeeeenn hhiigghheerr,, oouurr ffaarrmmeerrss aarree eennjjooyyiinngg bbeetttteerr rreettuurrnnss oonntthheeiirr iinnvveessttmmeennttss aanndd mmoorree ooff oouurr rruurraall ppeeooppllee,, eessppeecciiaallllyy tthhoossee iinn aarriidd aanndd sseemmii--aarriiddaarreeaass,, hhaavvee aacccceessss ttoo cclleeaann wwaatteerr,, eelleeccttrriicciittyy aanndd aaffffoorrddaabbllee hheeaalltthh ccaarree sseerrvviicceess.. IInnaaddddiittiioonn,, mmoorree cchhiillddrreenn aarree nnooww aabbllee ttoo ggoo ttoo sscchhoooollss;; aanndd oouurr ppuubblliicc sseeccttoorr iiss mmoorreeeeffffiicciieenntt iinn ddeelliivveerriinngg sseerrvviicceess aanndd oonn iittss mmaannddaattee ooff ffaacciilliittaattiinngg pprriivvaattee sseeccttoorrddeevveellooppmmeenntt..

44.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, oonn tthhee rreessttoorraattiioonn ooff eeccoonnoommiicc ggrroowwtthh,, iitt iiss ggrraattiiffyyiinngg ttoo nnoottee tthhaatttthhrroouugghh ccoonnttiinnuueedd hhaarrdd wwoorrkk bbyy ffeellllooww KKeennyyaannss wwhhoo hhaavvee lliitteerraallllyy ttaakkeenn ttoo hheeaarrtt HH..EE.. TThheePPrreessiiddeenntt ss ccllaarriioonn ccaallll ooff bbuuiillddiinngg aa wwoorrkkiinngg nnaattiioonn ,, tthhee ggrroowwtthh ooff oouurr eeccoonnoommyy hhaasseexxppaannddeedd ffrroomm vviirrttuuaall ssttaaggnnaattiioonn iinn 22000022 wwhheenn iitt eexxppaannddeedd bbyy oonnllyy 00..55%% ttoo aa hhiigghh aannddssuussttaaiinnaabbllee rraattee ooff 66..11%% iinn 22000066..

TThhee ssttrroonngg ggrroowwtthh wwee hhaavvee eexxppeerriieenncceedd hhaass ttoouucchheedd aallll sseeccttoorrss,, aanndd bbeenneeffiitteedd aallll hhaarrddwwoorrkkiinngg KKeennyyaannss.. IInn ppaarrttiiccuullaarr,, MMrr.. SSppeeaakkeerr;;

ii.. TThhee aaggrriiccuullttuurree sseeccttoorr ggrroowwtthh hhaass iimmpprroovveedd mmaarrkkeeddllyy ffrroomm nneeggaattiivvee 33%% iinn22000022 ttoo 55..44%% iinn 22000066;;

iiii.. MMaannuuffaaccttuurriinngg sseeccttoorr oouuttppuutt eexxppaannddeedd bbyy 66..99%% iinn 22000066,, uupp 00..11%% iinn 22000022;;iiiiii.. HHootteell aanndd rreessttaauurraanntt sseeccttoorr hhaass rreeccoovveerreedd ssttrroonnggllyy ffrroomm aa ddeecclliinnee ooff 2200..33%%

iinn 22000033 ttoo aa ggrroowwtthh ooff 1144..99%% iinn 22000066,, wwiitthh aann aannnnuuaall ggrroowwtthh rraattee ooff 3377%% iinnhhootteell ooccccuuppaannccyy;;

iivv.. WWiitthh lloowweerr iinntteerreesstt rraatteess aanndd iinnccrreeaasseedd rreemmiittttaanncceess ffrroomm KKeennyyaannss iinn tthheeddiiaassppoorraa,, ccoonnssttrruuccttiioonn hhaass ppiicckkeedd uupp ssuubbssttaannttiiaallllyy ffrroomm nneeggaattiivvee 22%% iinn 22000022ttoo 66..33%% iinn 22000066;;

vv.. TTrraannssppoorrtt aanndd ccoommmmuunniiccaattiioonn sseeccttoorr hhaass aallssoo eexxppeerriieenncceedd aa ssttrroonngg ggrroowwtthhffrroomm tthhee llooww ooff 33..55%% iinn 22000033 ttoo 1100..88%% iinn 22000066;;

vvii.. WWhhoolleessaallee aanndd rreettaaiill ttrraaddee sseeccttoorr,, hhaass rriisseenn ffrroomm nneeggaattiivvee 22..55%% iinn 22000022 ttoo1100..99%% iinn 22000066;;

vviiii.. AAnndd rreefflleeccttiinngg ccoonnffiiddeennccee iinn tthhee eeccoonnoommyy aanndd iinnccrreeaasseedd pprrooffiittaabbiilliittyy ooffccoommppaanniieess,, tthhee NNSSEE IInnddeexx hhaass iinnccrreeaasseedd bbyy 331144%%,, rreefflleeccttiinngg aann iinnccrreeaassee iinnmmaarrkkeett ccaappiittaalliizzaattiioonn ffrroomm KKSShhss..111122 bbiilllliioonn iinn 22000022 ttoo KKSShh..779922 bbiilllliioonn iinn22000066,, aa ccoommppoouunnddeedd aannnnuuaall iinnccrreeaassee ooff 6633%%;;

vviiiiii FFiinnaallllyy,, ttoottaall eexxppoorrttss hhaavvee aallmmoosstt ddoouubblleedd ssiinnccee 22000022 uunnddeerrppiinnnneedd bbyy ssttrroonnggggrroowwtthh iinn ccooffffeeee,, tteeaa aanndd hhoorrttiiccuullttuurraall eexxppoorrttss.. AAnndd rreefflleeccttiinngg tthhee iimmpprroovveeddeexxppoorrtt aanndd ccaappiittaall iinnfflloowwss,, iinntteerrnnaattiioonnaall rreesseerrvveess hheelldd bbyy tthhee CCeennttrraall BBaannkkhhaavvee mmoorree tthhaann ddoouubblleedd ssiinnccee 22000022,, rriissiinngg ffrroomm UUSSDD11..22 bbiilllliioonn iinn 22000022 ttootthhee hhiigghheesstt lleevveell eevveerr ooff UUSSDD..22..55 bbiilllliioonn iinn 22000066..

5

55.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, aass aa rreessuulltt ooff tthhiiss ssuussttaaiinneedd eeccoonnoommiicc eexxppaannssiioonn,, tthhee ggrroowwtthh iinn ppeerrccaappiittaa iinnccoommee hhaass rreebboouunnddeedd ssttrroonnggllyy ffrroomm aa ddeecclliinnee ooff 22..55%% iinn 22000022 ttoo aann iinnccrreeaassee ooff33..33%% iinn 22000066.. TThhee rreessuulltt ooff tthhiiss ggrroowwtthh,, aass rreeppoorrtteedd iinn tthhee mmoosstt rreecceenntt IInntteeggrraatteeddHHoouusseehhoolldd BBuuddggeett SSuurrvveeyy,, iiss tthhaatt oovveerraallll ppoovveerrttyy hhaass ddeecclliinneedd ffrroomm 5566..88 ppeerrcceenntt iinn 22000000ttoo 4466 ppeerrcceenntt iinn 22000066,, aa rreemmaarrkkaabbllee rreedduuccttiioonn ooff aabboouutt 2200 ppeerrcceenntt.. EEvveenn mmoorree ssiiggnniiffiiccaannttiiss tthhee 3355 ppeerrcceenntt rreedduuccttiioonn iinn rruurraall ppoovveerrttyy ffrroomm 5511..55 ppeerrcceenntt iinn 22000000 ttoo 3333..77 ppeerrcceenntt iinn22000066..

66.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, tthhee ssttrroonngg eeccoonnoommiicc ppeerrffoorrmmaannccee rreefflleeccttss tthhee GGoovveerrnnmmeenntt ss ppuurrssuuiitt,,ssiinnccee 22000033,, ooff rreeffoorrmmss aass wweellll aass pprruuddeenntt mmoonneettaarryy aanndd ffiissccaall ppoolliicciieess aaiimmeedd aatt eennssuurriinngg aassttaabbllee mmaaccrrooeeccoonnoommiicc eennvviirroonnmmeenntt,, wwhhiicchh iiss nneecceessssaarryy ttoo eennccoouurraaggee pprriivvaattee sseeccttoorriinnvveessttmmeenntt,, ggrroowwtthh aanndd jjoobb ccrreeaattiioonn.. AArriissiinngg ffrroomm ccoonnssiisstteenntt iimmpplleemmeennttaattiioonn ooff tthheesseemmeeaassuurreess,, iinnffllaattiioonn aanndd eexxcchhaannggee rraatteess hhaavvee ssttaabbiilliizzeedd,, wwhhiillee tthhee aavveerraaggee lleennddiinngg rraattee ooffccoommmmeerrcciiaall bbaannkkss hhaass ddeecclliinneedd ffrroomm aabboouutt 1199%% iinn 22000022 ttoo aabboouutt 1133%% ccuurrrreennttllyy.. SSiimmiillaarrllyy,,tthhee rraattiioo ooff ddoommeessttiicc ddeebbtt ttoo GGDDPP hhaass ddeecclliinneedd ffrroomm 2222..99%% iinn 22000022 ttoo 1188..00%% iinn 22000066 aannddtthhiiss hhaass pprroovviiddeedd rroooomm ffoorr nnoonn--iinnffllaattiioonnaarryy eexxppaannssiioonn ooff ccrreeddiitt ttoo tthhee pprriivvaattee sseeccttoorr ffoorrpprroodduuccttiivvee aaccttiivviittiieess..

77.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, oonn tthhee ffiissccaall ffrroonntt,, ddeessppiittee aa rreedduuccttiioonn iinn tthhee VVAATT rraattee ffrroomm 1188%% ttoo1166%% iinn 22000033 aanndd tthhee lloowweerriinngg ooff EEAACC ccuussttoommss ttaarriiffffss ffoolllloowwiinngg tthhee iimmpplleemmeennttaattiioonn ooff tthheeEEAACC ccoommmmoonn eexxtteerrnnaall ttaarriiffff ((CCEETT)),, rreevveennuuee ccoolllleeccttiioonn hhaass bbeeeenn kkeepptt aabboovvee 2200%% ooff GGDDPP,,wwhhiicchh hhaass eennaabblleedd uuss ffiinnaannccee aabboouutt 9955%% ooff oouurr bbuuddggeett ffrroomm oouurr oowwnn rreessoouurrcceess.. IInnddeeeedd,,MMrr.. SSppeeaakkeerr,, oonnee ooff tthhee mmoosstt rreemmaarrkkaabbllee aacchhiieevveemmeennttss ooff tthhiiss aaddmmiinniissttrraattiioonn hhaass bbeeeenntthhee aabbiilliittyy ttoo ssuussttaaiinn ffiissccaall ddiisscciipplliinnee iinn tthhee aabbsseennccee ooff ssiiggnniiffiiccaanntt eexxtteerrnnaall bbuuddggeettaarryyssuuppppoorrtt.. TThhiiss iiss iinnddeeeedd aa ssiiggnniiffiiccaanntt aacchhiieevveemmeenntt,, aanndd wwee aarree ccoommmmiitttteedd ttoo ccoonnttiinnuuee oonntthhiiss ppaatthh ttoo eennssuurree tthhaatt oouurr bbuuddggeettaarryy ffrraammeewwoorrkk iiss nnoott ssuubbjjeecctt ttoo tthhee uunnpprreeddiiccttaabbiilliittyyaassssoocciiaatteedd wwiitthh eexxtteerrnnaall bbuuddggeettaarryy ffiinnaanncciinngg.. WWiitthh ssttrroonngg rreevveennuuee eeffffoorrtt aanndd eexxppeennddiittuurreerreessttrraaiinntt,, nneett ddoommeessttiicc bboorrrroowwiinngg hhaass llaarrggeellyy bbeeeenn ccoonnttaaiinneedd,, ffaalllliinngg ffrroomm 33..66%% ooff GGDDPP iinn22000022//0033 ttoo aabboouutt 11..88%% ooff GGDDPP iinn 22000066//0077..

88.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, bbaasseedd oonn tthhee ssttrruuccttuurraall rreeffoorrmmss wwee hhaavvee iimmpplleemmeenntteedd ssoo ffaarr,, KKeennyyaarreecceennttllyy rreecceeiivveedd ppoossiittiivvee rraattiinnggss bbyy iinnddeeppeennddeenntt iinntteerrnnaattiioonnaall iinnssttiittuuttiioonnss..

ii.. FFrroomm tthhee SSttaannddaarrdd aanndd PPoooorr ss ((SS&&PP)) rraattiinngg aaggeennccyy,, wwee rreecceeiivveedd aaffaavvoouurraabbllee iinniittiiaall ssoovveerreeiiggnn ccrreeddiitt rraattiinngg ooff BB++ ffoorr ffoorreeiiggnn ccuurrrreennccyy ddeebbtt aanndd BBBB--ffoorr llooccaall ccuurrrreennccyy lloonngg--tteerrmm ssoovveerreeiiggnn ddeebbtt.. WWiitthhiinn ssuubb--SSaahhaarraann AAffrriiccaa,, oonnllyymmiinneerraall--rriicchh ccoouunnttrriieess ssuucchh aass BBoottsswwaannaa,, SSoouutthh AAffrriiccaa aanndd NNiiggeerriiaa hhaavvee aa hhiigghheerrssoovveerreeiiggnn rraattiinngg ffrroomm SS&&PP;;

6

iiii.. FFrroomm tthhee GGlloobbaall IInntteeggrriittyy ,, wwhhiicchh aasssseesssseess tthhee eexxiisstteennccee aanndd eeffffeeccttiivveenneessssooff aannttii--ccoorrrruuppttiioonn mmeecchhaanniissmmss tthhaatt pprroommoottee ppuubblliicc iinntteeggrriittyy,, wwee rreecceeiivveedd aammooddeerraattee rraattiinngg aalloonngg wwiitthh ssuucchh ccoouunnttrriieess aass AArrggeennttiinnaa aanndd BBrraazziill,, aammoonngg ootthheerrss;;aannddiiiiii.. FFrroomm tthhee WWoorrlldd BBaannkk ss CCoouunnttrryy PPoolliiccyy aanndd IInnssttiittuuttiioonnaall AAsssseessssmmeenntt ((CCPPIIAA)),,KKeennyyaa ss rraattiinngg oonn ppoolliiccyy iimmpplleemmeennttaattiioonn hhaass iimmpprroovveedd ssiiggnniiffiiccaannttllyy,, ffrroomm 55tthh aannddbboottttoomm QQuuiinnttiillee iinn 22000022 ttoo 22nndd QQuuiinnttiillee bbyy 22000055.. AAnndd wwee eexxppeecctt ffuurrtthheerriimmpprroovveemmeennttss bbyy tthhee eenndd ooff tthhiiss yyeeaarr..

99.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, ttuurrnniinngg ttoo tthhee sseeccoonndd ppiillllaarr,, oonn eennhhaanncciinngg eeqquuiittyy aanndd ppoovveerrttyyrreedduuccttiioonn,, aa kkeeyy pprree--rreeqquuiissiittee iinn aaddddrreessssiinngg tthheessee ttwwiinn iissssuueess iiss hhaavviinngg aa rraappiiddllyyeexxppaannddiinngg eeccoonnoommyy,, wwhhiicchh wwee hhaavvee aacchhiieevveedd.. HHoowweevveerr,, iinn oorrddeerr ttoo eennssuurree tthhaatt tthheeggrroowwtthh iiss sshhaarreedd aammoonngg oouurr ffeellllooww cciittiizzeennss,, tthhiiss GGoovveerrnnmmeenntt hhaass iimmpplleemmeenntteedd aa nnuummbbeerrooff ttaarrggeetteedd ffiissccaall iinntteerrvveennttiioonnss,, ssttrruuccttuurraall rreeffoorrmmss aanndd rreeggiioonnaall ddeevveellooppmmeenntt iinniittiiaattiivveessaaiimmeedd aatt rreedduucciinngg ppoovveerrttyy aanndd iinneeqquuaalliittyy iinn oouurr ssoocciieettyy.. AAnndd aass aallll HHoonn MMeemmbbeerrss aannddKKeennyyaannss aarree aawwaarree,, tthhiiss ggoovveerrnnmmeenntt hhaass::

ii.. IInnttrroodduucceedd UUnniivveerrssaall FFrreeee PPrriimmaarryy EEdduuccaattiioonn,, wwhhiicchh hhaass iinnccrreeaasseeddeennrroollmmeenntt bbyy oovveerr 11..55 mmiilllliioonn ppuuppiillss ssiinnccee 22000033,, tthheerreebbyy aassssuurriinngg tthheemm ooff aasseeccuurreedd ffuuttuurree aanndd rreelliieevviinngg tthheeiirr ppaarreennttss ooff sscchhooooll ffeeeess bbuurrddeenn.. TThhiiss iinn ttuurrnnhhaass hheellppeedd ppaarreennttss iinnccrreeaassee tthheeiirr ddiissppoossaabbllee iinnccoommee..

iiii.. IItt hhaass aallssoo iinnccrreeaasseedd tthhee sshhaarree ooff rreessoouurrcceess aallllooccaatteedd ttoowwaarrddss pprriioorriittyyddeevveellooppmmeenntt aarreeaass ooff aaggrriiccuullttuurree aanndd rruurraall ddeevveellooppmmeenntt,, pprroovviissiioonn ooffiinnffrraassttrruuccttuurree aanndd hhuummaann ddeevveellooppmmeenntt,, iinncclluuddiinngg ccoorree ppoovveerrttyy pprrooggrraammss,,tthheerreebbyy uunnddeerrssccoorriinngg tthhee iimmppoorrttaannccee tthhiiss GGoovveerrnnmmeenntt aattttaacchheess ttoo llaayyiinngg aaffiirrmm bbaassee ffoorr eeccoonnoommiicc pprroossppeerriittyy aanndd rreedduucciinngg iinnccoommee iinneeqquuaalliittyy;;

iiiiii.. IImmpplleemmeenntteedd vvaarriioouuss ssttrruuccttuurraall rreeffoorrmmss iinn tthhee aaggrriiccuullttuurree sseeccttoorr,, iinncclluuddiinnggtthhee ddaaiirryy,, ssuuggaarr,, ccooffffeeee,, tteeaa,, ppyyrreetthhrruumm,, aanndd tthhee ccoo--ooppeerraattiivvee sseeccttoorrss,, wwiitthh aavviieeww ttoo iimmpprroovviinngg pprroodduuccttiivviittyy aanndd iinnccoommee eeaarrnniinnggss ooff KKeennyyaannss wwoorrkkiinngg iinntthheessee sseeccttoorrss;;

iivv.. RReeffoorrmmeedd tthhee ppuubblliicc sseeccttoorr ttoo iimmpprroovvee eeffffiicciieennccyy aanndd eeffffeeccttiivveenneessss,,iinncclluuddiinngg rreemmoovviinngg aaddmmiinniissttrraattiivvee bbaarrrriieerrss ttoo ttrraaddee,, pprriivvaattiizziinngg aannddrreessttrruuccttuurriinngg ooff kkeeyy ppuubblliicc eennttiittiieess,, aanndd ssttrreeaammlliinniinngg ooff lliicceenncceess aaiimmeedd aattrreedduucciinngg tthhee ccoosstt ooff ddooiinngg bbuussiinneessss.. WWee hhaavvee aallssoo iinnttrroodduucceedd ppeerrffoorrmmaanncceeccoonnttrraaccttiinngg iinn tthhee ppuubblliicc sseeccttoorr.. aanndd eennhhaannccee pprriivvaattee sseeccttoorr ppaarrttiicciippaattiioonn iinnoouurr eeccoonnoommyy ssoo aass ttoo ccrreeaattee mmoorree jjoobbss;;

vv.. IInnccrreeaasseedd rreessoouurrcceess ttaarrggeetteedd aatt pprroommoottiinngg rreeggiioonnaall ddeevveellooppmmeenntt aannddrreedduucciinngg ppoovveerrttyy iinn rruurraall aanndd uurrbbaann aarreeaass.. FFoorr iinnssttaannccee,, tthhee GGoovveerrnnmmeenntthhaass iinnccrreeaasseedd tthhee CCoonnssttiittuueennccyy DDeevveellooppmmeenntt FFuunndd aallllooccaattiioonn mmoorree tthhaann

7

eeiigghhtt--ffoolldd ffrroomm KKSShhss..11..22 bbiilllliioonn iinn 22000033//0044 ttoo KKSShhss..1100..00 bbiilllliioonn iinn 22000066//0077aanndd 22000077//0088,, wwhhiillee bbuuddggeettaarryy aallllooccaattiioonn uunnddeerr LLAATTFF mmoorree tthhaann ddoouubblleeddffrroomm KKSShhss..33..00 bbiilllliioonn iinn 22000022//0033 ttoo KKSShhss..66..55 bbiilllliioonn iinn 22000066//0077 aanndd iisspprroojjeecctteedd ttoo rriissee ttoo KKsshhss..99..22 bbiilllliioonn iinn 22000077//0088;;

vvii.. FFaacciilliittaatteedd ccoonnssttrruuccttiioonn ooff mmoorree tthhaann 11,,000000 ddiissppeennssaarriieess aanndd ddeeppllooyyeeddppeerrssoonnnneell aanndd mmeeddiiccaall ssuupppplliieess ttoo mmaakkee tthheessee ffaacciilliittiieess ooppeerraattiioonnaall aannddiimmpprroovvee aacccceessss ttoo mmeeddiiccaall ccaarree;; aanndd

vviiii.. WWee hhaavvee ddeelliibbeerraatteellyy ttaarrggeetteedd eexxppeennddiittuurreess aanndd ddeevveellooppmmeenntt pprrooggrraammmmeessttoo iimmpprroovvee tthhee qquuaalliittyy ooff lliiffee iinn AArriidd aanndd SSeemmii AArriidd llaannddss ((AASSAALLss)),, tthhee oonnllyyGGoovveerrnnmmeenntt ttoo ddoo tthhiiss ssiinnccee iinnddeeppeennddeennccee.. OOtthheerr kkeeyy iinniittiiaattiivveessiimmpplleemmeenntteedd bbyy tthhee GGoovveerrnnmmeenntt iinncclluuddee:: ssiinnkkiinngg ooff bboorreehhoolleess aanndd rreevviivviinnggaanndd mmaakkiinngg ooppeerraattiioonnaall tthhee KKeennyyaa CCrreeaammeerriieess CCooooppeerraattiivvee aanndd KKeennyyaa MMeeaattCCoommmmiissssiioonn ttoo ggeenneerraattee iinnccoommee eeaarrnniinngg ooppppoorrttuunniittiieess ffoorr lliivveessttoocckk ffaarrmmeerrss..

1100.. MMrr.. SSppeeaakkeerr ootthheerr pprroo--ppoooorr pprrooggrraammmmeess wwee hhaavvee bbeeeenn iimmpplleemmeennttiinngg iinncclluuddeerruurraall eelleeccttrriiffiiccaattiioonn iinn tthhee eennttiirree ccoouunnttrryy ((KKsshhss 1133..44 bbiilllliioonn oovveerr tthhee llaasstt ffoouurr yyeeaarrss)),, rruurraallaacccceessss rrooaaddss uunnddeerr tthhee rrooaadd 22000000 pprrooggrraammmmee,, RRuurraall hheeaalltthh sseerrvviicceess ((KKsshhss 1188..33 bbiilllliioonnoovveerr tthhee llaasstt ffoouurr yyeeaarrss)) aanndd tthhee YYoouutthh FFuunndd tthhaatt ssttaarrtteedd iinn tthhee ccuurrrreenntt ffiissccaall yyeeaarr aaiimmeeddaatt eemmppoowweerriinngg oouurr yyoouutthh ffoorr tthhee ffuuttuurree..

1111.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, aass II mmeennttiioonneedd eeaarrlliieerr,, aass aa rreessuulltt ooff tthheessee ddeelliibbeerraattee aanndd bboolldd ppoolliiccyyiinntteerrvveennttiioonnss,, tthhee iinncciiddeennccee ooff ppoovveerrttyy hhaass ddeecclliinneedd ffrroomm 5566..88%% iinn 22000000 ttoo 4466%% ccuurrrreennttllyy..IInnddeeeedd,, mmoorree KKeennyyaannss lliivviinngg iinn uurrbbaann aanndd rruurraall aarreeaass aarree lliivviinngg ggeenneerraallllyy aa bbeetttteerr lliiffeettooddaayy tthhaann tthheeyy ddiidd ssiixx yyeeaarrss aaggoo.. TThhee aannttii--ppoovveerrttyy iinntteerrvveennttiioonnss wwee hhaavvee iimmpplleemmeenntteeddssiinnccee 22000033 hhaavvee aallssoo rreedduucceedd ddiivveerrggeennccee iinn tthhee iinncciiddeennccee ooff ppoovveerrttyy aaccrroossss rreeggiioonnsstthheerreebbyy rreedduucciinngg iinneeqquuaalliittyy iinn ddeevveellooppmmeenntt aanndd iinnccoommee ddiissttrriibbuuttiioonn.. FFoorr eexxaammppllee,, tthheellaarrggeesstt rreedduuccttiioonnss iinn ppoovveerrttyy iinncciiddeennccee oouuttssiiddee NNaaiirroobbii wwaass rreeccoorrddeedd iinn NNyyaannzzaa,, EEaasstteerrnnaanndd WWeesstteerrnn pprroovviinncceess wwhheerree tthhee ppoovveerrttyy iinncciiddeennccee ddeecclliinneedd bbyy 3333%%,, 2233%% aanndd 2211%%,,rreessppeeccttiivveellyy.. TThhiiss iiss aann iinnddiiccaattiioonn tthhaatt oouurr ppoolliicciieess hhaavvee hhaadd aa ppoossiittiivvee iimmppaacctt iinn aallllccoorrnneerrss ooff KKeennyyaa.. HHoonn.. MMeemmbbeerrss mmaayy wwiisshh ttoo rreeffeerr ttoo tthhee ppuubblliiccaattiioonn oonn DDeelliivveerriinnggDDeevveellooppmmeenntt TToo AAllll KKeennyyaannss wwhhiicchh hhaass bbeeeenn cciirrccuullaatteedd ttoo aallll mmeemmbbeerrss aanndd hhaass mmoorreeiinnffoorrmmaattiioonn oonn ddeevveellooppmmeenntt pprrooggrraammmmeess ooff tthhee ggoovveerrnnmmeenntt..

1122.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, tthheessee mmiilleessttoonneess iinn oouurr ddeevveellooppmmeenntt ffrroonntt hhaavvee nnoott ccoommee bbyy aacccciiddeennttbbuutt ffrroomm ccaarreeffuull ppllaannnniinngg,, ffooccuusseedd rreeffoorrmmss aanndd eeffffeeccttiivvee eeccoonnoommiicc mmaannaaggeemmeenntt.. TThheeyyhhaavvee aallssoo bbeeeenn aaccccoommpplliisshheedd tthhrroouugghh hhaarrdd wwoorrkk aanndd tthhee ppaallppaabbllee ccoonnffiiddeennccee ooff tthheeKKeennyyaann ppeeooppllee tthhaatt tthheeiirr ffuuttuurree iiss iinn ssaaffee hhaannddss uunnddeerr tthhee ddeeppeennddaabbllee lleeaaddeerrsshhiipp ooff HH..EE..TThhee PPrreessiiddeenntt,, HHoonn.. MMwwaaii KKiibbaakkii..

8

RReeffoorrmmss iinn GGoovveerrnnaannccee

1133.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, IInn rreeggaarrdd ttoo tthhee ggoovveerrnnaannccee ppiillllaarr,, tthhee GGoovveerrnnmmeenntt hhaass iimmpplleemmeenntteeddaa nnuummbbeerr ooff rreeffoorrmmss ssiinnccee 22000033 mmaaiinnllyy ttoo:: ((ii)) rreedduuccee ccoorrrruuppttiioonn,, iimmpprroovvee eeffffiicciieennccyy aannddeennssuurree eeffffeeccttiivvee sseerrvviiccee ddeelliivveerryy iinn ppuubblliicc sseeccttoorr;; aanndd ((iiii)) ccrreeaattee aann eennaabblliinngg eennvviirroonnmmeennttffoorr iinnccrreeaasseedd pprriivvaattee sseeccttoorr ppaarrttiicciippaattiioonn iinn ggrroowwtthh aanndd ppoovveerrttyy rreedduuccttiioonn.. IInn ppaarrttiiccuullaarr,,sseevveerraall rreeffoorrmm mmeeaassuurreess aaiimmeedd aatt iimmpprroovviinngg ggoovveerrnnaannccee iinn tthhee aarreeaass ooff pprreevveennttiioonn,,iinnvveessttiiggaattiioonn aanndd pprroosseeccuuttiioonn hhaavvee bbeeeenn iimmpplleemmeenntteedd ddeemmoonnssttrraattiinngg tthhee GGoovveerrnnmmeenntt ssccoommmmiittmmeenntt ttoo ffiigghhtt aaggaaiinnsstt ccoorrrruuppttiioonn.. TThhee GGoovveerrnnmmeenntt ffiirrmmllyy bbeelliieevveess tthhaatt tthhee lleeggaallffrraammeewwoorrkk ttoo ffiigghhtt aaggaaiinnsstt ccoorrrruuppttiioonn iiss nnooww iinn ppllaaccee aanndd tthhee iinnvveessttiiggaattiivvee bbooddiieess hhaavveebbeeeenn ssttrreennggtthheenneedd.. TToo ssttrreennggtthheenn tthhee pprroosseeccuuttoorriiaall ccaappaacciittyy,, iinniittiiaattiivveess aarree oonnggooiinngg ttooiinnccrreeaassee tthhee nnuummbbeerr ooff pprroosseeccuuttoorrss,, mmaaggiissttrraatteess aanndd jjuuddggeess ooff tthhee HHiigghh CCoouurrtt.. HHoonn..MMeemmbbeerrss mmaayy wwiisshh ttoo rreeffeerr ttoo tthhee BBuuddggeett SSttrraatteeggyy PPaappeerr ((BBSSPP)) 22000077,, wwhhiicchh hhaass bbeeeenncciirrccuullaatteedd ttoo mmeemmbbeerrss ffoorr mmoorree ddeettaaiillss oonn tthhee ggoovveerrnnmmeenntt ss aaccttiioonnss iinn tthhee aarreeaa ooffggoovveerrnnaannccee..

1144.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, wwiitthh tthhee ccoonnttiinnuueedd ssuuppppoorrtt ssoo ggeenneerroouussllyy eexxtteennddeedd ttoo tthhiissGGoovveerrnnmmeenntt bbyy HHoonn.. MMeemmbbeerrss,, pprriivvaattee sseeccttoorr ppllaayyeerrss aanndd KKeennyyaannss aatt llaarrggee,, wwee hhaavveeffoouunndd oovveerr tthhee llaasstt ffoouurr aanndd hhaallff yyeeaarrss,, tthhee ssttrreennggtthh aanndd iinnssppiirraattiioonn ttoo iimmpprroovvee tthhee lliivveess ooffoouurr ffeellllooww KKeennyyaannss aanndd ttoo mmoovvee ttoowwaarrdd aacchhiieevviinngg tthhee MMiilllleennnniiuumm DDeevveellooppmmeenntt GGooaallss..TThhaannkkffuullllyy,, MMrr.. SSppeeaakkeerr,, ssuucccceessssiivvee aannnnuuaall aacchhiieevveemmeennttss hhaavvee mmoottiivvaatteedd uuss ttoo ssttrriivvee ttooccoonnttiinnuuee wwoorrkkiinngg hhaarrddeerr iinn oorrddeerr ttoo lloocckk iinn tthhiiss ssuucccceessss wwhhiicchh iiss ssoo nneecceessssaarryy ffoorr bbuuiillddiinnggaa pprroossppeerroouuss ffuuttuurree ffoorr aallll KKeennyyaannss.. II aamm,, tthheerreeffoorree,, hhaappppyy ttoo rreeppoorrtt tthhaatt tthhiiss GGoovveerrnnmmeenntthhaass nnooww ccoommpplleetteedd tthhee ttaasskk ooff llaayyiinngg aa ssoolliidd ssoocciioo--eeccoonnoommiicc ffoouunnddaattiioonn,, ccoommpplleettee wwiitthh tthheebbuuiillddiinngg bblloocckkss ffoorr oouurr ffuuttuurree pprroossppeerriittyy..

1155.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, iinn mmoovviinngg ffoorrwwaarrdd,, tthhee GGoovveerrnnmmeenntt wwoouulldd lliikkee ttoo ffuurrtthheerr eexxppaanndd tthheeooppppoorrttuunniittiieess aavvaaiillaabbllee ttoo KKeennyyaannss ooff aallll wwaallkkss ooff lliiffee ssoo tthhaatt tthheeyy ccaann ppaarrttiicciippaattee iinn tthheeiirroowwnn wweeaalltthh ccrreeaattiioonn wwhhiillee aatt tthhee ssaammee ttiimmee hheellppiinngg bbuuiilldd tthhee nneeww aanndd bbeetttteerr KKeennyyaa.. TThhiiss iissiinnddeeeedd tthhee ssppiirriitt ooff tthhee NNaattiioonnaall VViissiioonn 22003300 wwhhoossee ffoorrmmuullaattiioonn hhaass iinnvvoollvveedd ccoonnssuullttaattiioonnsswwiitthh mmaannyy KKeennyyaannss,, iinncclluuddiinngg HHoonn.. MMeemmbbeerrss.. LLiikkee tthhee EERRSS bbeeffoorree iitt,, tthhee VViissiioonn 22003300 hhaasstthhrreeee kkeeyy ppiillllaarrss,, nnaammeellyy;;

ii.. TThhee EEccoonnoommiicc ppiillllaarr wwhhiicchh aaiimmss ttoo aacchhiieevvee aa hhiigghh aanndd ssuussttaaiinneedd nnoonniinnffllaattiioonnaarryy,, eeccoonnoommiicc ggrroowwtthh,, sstteeaaddiillyy rriissiinngg ttoo 1100%% bbyy 22001122 aannddmmaaiinnttaaiinniinngg tthhaatt rraattee tthheerreeaafftteerr;;

iiii.. AA ssoocciiaall ppiillllaarr wwhhiicchh aaiimmss aatt aacchhiieevviinngg aa jjuusstt aanndd ccoohheessiivvee ssoocciieettyy eennjjooyyiinnggeeqquuiittaabbllee ssoocciiaall ddeevveellooppmmeenntt;; aanndd

iiiiii.. AA ppoolliittiiccaall ppiillllaarr wwhhiicchh sseeeekkss ttoo aacchhiieevvee aann iissssuuee--bbaasseedd,, ppeeooppllee--eenntteerreedd,, aannddaaccccoouunnttaabbllee ddeemmooccrraattiicc ppoolliittiiccaall ssyysstteemm..

9

1166.. TThhiiss bbuuddggeett wwhhiicchh ssttrraaddddlleess tthhee ppeerriioodd ooff tthhee EERRSS,, wwhhiicchh eennddss tthhiiss DDeecceemmbbeerr,, aannddtthhee ssttaarrtt ooff tthhee VViissiioonn 22003300 iinn JJaannuuaarryy 22000088,, iiss iinntteennddeedd ttoo ddeeffiinnee tthhee ppaatthh ttoo ffaacciilliittaattee aannddhhaarrnneessss tthhee ppaarrttiicciippaattiioonn ooff aallll KKeennyyaannss iinn hheellppiinngg bbuuiilldd aa ssttrroonngg eeccoonnoommyy aanndd tthheerreebbyyhheellpp uuss aacchhiieevvee tthhee VViissiioonn 22003300 oobbjjeeccttiivveess..

AAccccoorrddiinnggllyy,, MMrr.. SSppeeaakkeerr,, tthhee tthheemmee ooff tthhiiss yyeeaarr ss bbuuddggeett iiss VViissiioonn 22003300 ---- WWoorrkkiinnggTTooggeetthheerr,, oonn tthhee PPaatthh ttoo PPrroossppeerriittyy ..

LLAAYYIINNGG TTHHEE FFOOUUNNDDAATTIIOONN FFOORR AACCHHIIEEVVIINNGG VVIISSIIOONN 22003300OOvveerrvviieeww

1177.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, oouurr ccoouunnttrryy iiss nnooww ppooiisseedd ffoorr aacccceelleerraatteedd ddeevveellooppmmeenntt WWiitthh tthhiiss iinnmmiinndd,, tthhee VViissiioonn 22003300,, tthhoouugghh eennccoommppaassssiinngg tthhee oobbjjeeccttiivveess ooff tthhee EERRSS,, iiss mmuucchh mmoorreeaammbbiittiioouuss aanndd rreeqquuiirreess aa rraaddiiccaall ttrraannssffoorrmmaattiioonn ooff oouurr eeccoonnoommiicc,, ssoocciiaall,, aanndd ppoolliittiiccaallssyysstteemmss.. IInn llaayyiinngg tthhee ffoouunnddaattiioonn ffoorr tthhee eeccoonnoommiicc ppiillllaarr ooff tthhee VViissiioonn,, wwee mmuusstt bbuuiilldd aanneennaabblliinngg eennvviirroonnmmeenntt ffoorr tthhee pprriivvaattee sseeccttoorr iinn oorrddeerr ttoo ffuullllyy uunnlloocckk iittss ppootteennttiiaall aanndd ttoobbeeccoommee gglloobbaallllyy ccoommppeettiittiivvee.. AAcchhiieevviinngg tthhiiss iinn tthhee mmeeddiiuumm tteerrmm wwiillll rreeqquuiirree tthhaatt wwee::

ii.. CCoonnttiinnuuee ttoo mmaaiinnttaaiinn aa ssttaabbllee mmaaccrrooeeccoonnoommiicc eennvviirroonnmmeenntt uunnddeerrppiinnnneedd bbyypprruuddeenntt ffiissccaall aanndd mmoonneettaarryy mmaannaaggeemmeenntt,, ssuuppppoorrtteedd bbyy kkeeyy ssttrruuccttuurraallrreeffoorrmmss;;

iiii.. AAcccceelleerraattee tthhee rreehhaabbiilliittaattiioonn aanndd eexxppaannssiioonn ooff oouurr iinnffrraassttrruuccttuurree aanndd bbaassiiccaammeenniittiieess;;

iiiiii.. DDeevveelloopp qquuaalliittyy hhuummaann ccaappiittaall ttoo rraaiissee oouurr pprroodduuccttiivviittyy aanndd ttoo eennhhaannccee oouurrgglloobbaall ccoommppeettiittiivveenneessss ;;

iivv.. MMaaxxiimmiizzee eeccoonnoommiicc ooppppoorrttuunniittiieess ffoorr aallll KKeennyyaannss aanndd eennssuurree tthhaatt tthheeyyccoonnttiinnuuee ttoo bbeenneeffiitt ffrroomm tthhee ffrruuiittss ooff hhiigghheerr eeccoonnoommiicc ggrroowwtthh tthhrroouugghhttaarrggeetteedd pprrooggrraammss ttoo rreedduuccee iinneeqquuaalliittyy aanndd ppoovveerrttyy;; aanndd

vv.. EEnnccoouurraaggee ggrroowwtthh ooff bbuussiinneessss tthhrroouugghh iimmpprroovveedd ggoovveerrnnaannccee aanndd rreedduucceetthhee ccoosstt ooff ddooiinngg bbuussiinneessss..

MMeeddiiuumm TTeerrmm MMaaccrroo--FFiissccaall FFrraammeewwoorrkk aanndd SSttrruuccttuurraall RReeffoorrmmss

1188.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, tthhee eeccoonnoommiicc oouuttllooookk ffoorr tthhee mmeeddiiuumm tteerrmm iiss bbrriigghhtt,, bbuuooyyeedd llaarrggeellyybbyy ccoonnssuummeerr aanndd iinnvveessttoorr ccoonnffiiddeennccee aanndd ccoonnttiinnuueedd ssttrroonngg ggrroowwtthh iinn oouurr ttrraaddiinngg ppaarrttnneerrsseeccoonnoommiieess.. HHoonn.. MMeemmbbeerrss mmaayy wwiisshh ttoo rreeffeerr ttoo tthhee 22000077 BBuuddggeett SSttrraatteeggyy PPaappeerr ffoorr mmoorreeddeettaaiillss.. WWee eexxppeecctt ttoo aacchhiieevvee aa ggrroowwtthh rraattee ooff 66..55 77%% iinn 22000077,, wwhhiicchh sshhoouulldd rriisseeggrraadduuaallllyy ttoo 1100%% bbyy 22001122 aass aa rreessuulltt ooff tthhee iinntteerrvveennttiioonnss wwee aarree ppllaannnniinngg ttoo ppuutt iinn ppllaaccee..

10

1199.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, ttoo aacchhiieevvee tthhiiss lleevveell ooff ggrroowwtthh,, wwee wwiillll:: ((ii)) ccoonnttiinnuuee ttoo mmaaiinnttaaiinn lloowwiinnffllaattiioonn aanndd ssttaabbllee ppoossiittiivvee rreeaall iinntteerreesstt rraatteess ttoo ffaacciilliittaattee aaddeeqquuaattee eexxppaannssiioonn ooff ccrreeddiitt ttoopprriivvaattee sseeccttoorr ttoo ssuuppppoorrtt iinnccrreeaasseedd eeccoonnoommiicc aaccttiivviittiieess;; ((iiii)) iinnccrreeaassee tthhee lleevveell ooff ppuubblliicc aannddpprriivvaattee sseeccttoorr iinnvveessttmmeennttss bbyy aatt lleeaasstt 1100 ppeerrcceennttaaggee ppooiinnttss ooff GGDDPP oovveerr tthhee nneexxtt ffiivveeyyeeaarrss;; ((iiiiii)) ssttrreennggtthheenn tthhee ffiinnaanncciiaall sseeccttoorr bbyy eennhhaanncciinngg iittss eeffffiicciieennccyy aanndd ttoo hheellpp mmoobbiilliizzeetthhee rreeqquuiirreedd ssaavviinnggss ttoo ffiinnaannccee tthhee aaddddiittiioonnaall iinnvveessttmmeennttss;; ((iivv)) ddeeeeppeenn tthhee oonn--ggooiinngg eeffffoorrttssttoo iimmpprroovvee tthhee iinnvveessttmmeenntt cclliimmaattee tthhrroouugghh rreedduuccttiioonn iinn ccoosstt ooff ddooiinngg bbuussiinneessss;; ((vv))aacccceelleerraattee iinnffrraassttrruuccttuurree ddeevveellooppmmeenntt ttoo ccrroowwdd--iinn pprriivvaattee iinnvveessttmmeennttss;; ((vvii)) eennhhaanncceeeeffffiicciieennccyy iinn tthhee ffiinnaanncciiaall sseeccttoorr;; aanndd ((vviiii)) iinnccrreeaassee tthhee pprroodduuccttiivviittyy ooff oouurr llaabboouurr aannddccaappiittaall..

FFiissccaall FFrraammeewwoorrkk

20. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, ttoo iimmpplleemmeenntt oouurr ddeevveellooppmmeenntt pprrooggrraammss bbaasseedd oonn aa ffiissccaall ffrraammeewwoorrkkwwhhiicchh ffooccuusseess oonn:: ((ii)) mmaaiinnttaaiinniinngg aa ssttrroonngg rreevveennuuee eeffffoorrtt uunnddeerrppiinnnneedd bbyy ddeeeeppeenniinngg ttaaxxaaddmmiinniissttrraattiioonn rreeffoorrmmss aanndd mmooddeerrnniizzaattiioonn ooff oouurr ttaaxx ssyysstteemm;; ((iiii)) ccoonnttaaiinniinngg ggrroowwtthh ooff ttoottaalleexxppeennddiittuurreess,, wwhhiillee ccrreeaattiinngg ffiissccaall ssppaaccee tthhrroouugghh eexxppeennddiittuurree rraattiioonnaalliizzaattiioonn ttoo sshhiiffttrreessoouurrcceess ffrroomm nnoonn--pprriioorriittyy ttoo pprriioorriittyy aarreeaass,, iinncclluuddiinngg eexxppeennddiittuurreess oonn tthhee ffllaaggsshhiipppprroojjeeccttss ccrriittiiccaall ttoo aacchhiieevviinngg VViissiioonn 22003300;; aanndd ((iiiiii)) ccoonnttaaiinniinngg tthhee ggrroowwtthh ooff ddoommeessttiicc ddeebbtt ttooaa ssuussttaaiinnaabbllee lleevveell ttoo eennccoouurraaggee eexxppaannssiioonn ooff ccrreeddiitt ttoo pprriivvaattee sseeccttoorr ffoorr ffaasstteerrddeevveellooppmmeenntt..

DDeeeeppeenniinngg SSttrruuccttuurraall RReeffoorrmmss ffoorr aa CCoommppeettiittiivvee BBuussiinneessss EEnnvviirroonnmmeenntt

2211.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, mmaaccrroo eeccoonnoommiicc ssttaabbiilliittyy mmuusstt aallssoo bbee aaccccoommppaanniieedd bbyy ddeeeeppssttrruuccttuurraall rreeffoorrmmss iinn oorrddeerr ttoo mmaaxxiimmiizzee ggrroowwtthh.. TThheerreeffoorree,, ttoo ccoonnssoolliiddaattee tthhee rreecceenntt ggaaiinnssiinn tthhee ppuubblliicc sseeccttoorr,, tthhee GGoovveerrnnmmeenntt wwiillll iimmpplleemmeenntt ssttrruuccttuurraall rreeffoorrmmss ttoo ffuurrtthheerr iimmpprroovveeeeffffiicciieennccyy iinn tthhee uussee ooff ppuubblliicc rreessoouurrcceess aanndd eennssuurree eeffffeeccttiivvee sseerrvviiccee ddeelliivveerryy.. WWee wwiillllffooccuuss oonn pprriioorriittyy aarreeaass ooff:: ((ii)) ppuubblliicc eexxppeennddiittuurree aanndd ffiinnaanncciiaall mmaannaaggeemmeenntt;; ((iiii)) ppuubblliiccsseeccttoorr rreessttrruuccttuurriinngg aanndd pprriivvaattiizzaattiioonn;; ((iiiiii)) ddeeeeppeenniinngg ffiinnaanncciiaall iinntteerrmmeeddiiaattiioonn;; aanndd ((iivv))pprriivvaattee sseeccttoorr ccoommppeettiittiivveenneessss.. TThhee iimmpplleemmeennttaattiioonn ooff tthheessee mmeeaassuurreess iiss eexxppeecctteedd ttooiimmpprroovvee bbuussiinneessss eennvviirroonnmmeenntt,, eennccoouurraaggee pprriivvaattee sseeccttoorr iinnvveessttmmeenntt bbootthh ddoommeessttiicc aannddffoorreeiiggnn aanndd eexxppaanndd iittss ccaappaabbiilliittyy ttoo ccrreeaattee mmoorree jjoobbss aanndd rreedduuccee ppoovveerrttyy aammoonnggsstt oouurrppeeooppllee..

11

FFuurrtthheerr IImmpprroovviinngg GGoovveerrnnaannccee ffoorr AAcchhiieevviinngg VViissiioonn 22003300

2222.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, tthhee GGoovveerrnnmmeenntt ffuullllyy rreeccooggnniizzeess tthhaatt aacccceelleerraattiinngg aanndd ddeeeeppeenniinngg tthheerreeffoorrmm aaggeennddaa iinn tthhee aarreeaass ooff ggoovveerrnnaannccee aanndd aannttii--ccoorrrruuppttiioonn iiss ccrriittiiccaall ffoorr aacccceelleerraattiinnggeeccoonnoommiicc ggrroowwtthh aanndd ssuussttaaiinneedd rreedduuccttiioonn iinn ppoovveerrttyy.. TThheerreeffoorree,, tthhee GGoovveerrnnmmeenntt hhaassddeevveellooppeedd aa GGoovveerrnnaannccee SSttrraatteeggyy ffoorr BBuuiillddiinngg aa PPrroossppeerroouuss KKeennyyaa aanndd aann AAccttiioonn PPllaann,,wwhhiicchh sseettss oouutt ttiimmee--bboouunndd ssppeecciiffiicc aanndd pprriioorriittiizzeedd aannttii--ccoorrrruuppttiioonn iinntteerrvveennttiioonnss iinn tthhee bbrrooaaddaarreeaass ooff:: ((ii)) pprreevveennttiioonn;; ((iiii)) iinnvveessttiiggaattiioonn aanndd rreeccoovveerryy ooff ccoorrrruuppttllyy aaccqquuiirreedd aasssseettss;; ((iiiiii))ssttrreennggtthheenniinngg tthhee pprroosseeccuuttoorriiaall ccaappaacciittyy;; aanndd ((iivv)) iimmpprroovviinngg ggoovveerrnnaannccee iinn pprriioorriittyy sseeccttoorrss..TThhee iimmpplleemmeennttaattiioonn ooff tthheessee mmeeaassuurreess iiss eexxppeecctteedd ttoo rreessuulltt iinn aa mmeeaassuurraabbllee iimmpprroovveemmeennttiinn tthhee ffiigghhtt aaggaaiinnsstt ccoorrrruuppttiioonn iinn tthhee sshhoorrtt -- aanndd mmeeddiiuumm-- tteerrmm..

TTHHEE 22000077//0088 BBUUDDGGEETT SSTTRRAATTEEGGYY FFOORR AACCHHIIEEVVIINNGG VVIISSIIOONN 22003300

2233.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, tthhee 22000077//0088 bbuuddggeett ffrraammeewwoorrkk II aamm pprreesseennttiinngg ttoo tthhiiss AAuugguusstt HHoouusseeiiss sseett aaggaaiinnsstt tthhee bbaacckkggrroouunndd ooff tthhee mmeeddiiuumm--tteerrmm mmaaccrroo--ffiissccaall ffrraammeewwoorrkk II hhaavvee jjuussttoouuttlliinneedd.. WWee eennvviissaaggee aa ccoonnttiinnuuaattiioonn ooff tthhee rreecceenntt ssttrroonngg eeccoonnoommiicc ppeerrffoorrmmaannccee,, wwiitthh rreeaallGGDDPP eexxppeecctteedd ttoo iinnccrreeaassee bbyy 66..55 77..00%% iinn 22000077//0088,, llaarrggeellyy pprrooppeelllleedd bbyy ccoonnttiinnuueedd ssttrroonnggppeerrffoorrmmaannccee aaccrroossss aallll sseeccttoorrss.. IInnffllaattiioonn iiss eexxppeecctteedd ttoo rreemmaaiinn uunnddeerr ccoonnttrrooll rreefflleeccttiinnggccoonnttiinnuueedd iimmpplleemmeennttaattiioonn ooff pprruuddeenntt ffiissccaall aanndd mmoonneettaarryy ppoolliicciieess aanndd pprroojjeecctteedd eeaassiinngg ooffffoooodd aanndd ooiill pprriicceess.. WWee aallssoo eexxppeecctt ggrroossss iinntteerrnnaattiioonnaall rreesseerrvveess ttoo iinnccrreeaassee ttoo tthheeeeqquuiivvaalleenntt ooff 33..99 mmoonntthhss ooff oouurr pprroojjeecctteedd iimmppoorrtt ccoovveerr..

2244.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, aass iinn tthhee pprreevviioouuss yyeeaarr,, tthhee GGoovveerrnnmmeenntt iiss ccoommmmiitttteedd ttoo ccoonnttaaiinniinnggeexxppeennddiittuurreess aanndd rree--oorriieennttiinngg tthheemm ttoowwaarrddss ggrroowwtthh aanndd ppoovveerrttyy--rreedduucciinngg pprrooggrraammss iinn tthheeaarreeaass ooff iinnffrraassttrruuccttuurree,, hheeaalltthh,, eedduuccaattiioonn aanndd ootthheerr pprriioorriittyy pprroojjeeccttss,, wwhhiicchh aarree eexxppeecctteedd ttoollaayy tthhee ffoouunnddaattiioonn ffoorr aacchhiieevviinngg VViissiioonn 22003300.. TThhee GGoovveerrnnmmeenntt ffuurrtthheerr aaiimmss ttoo mmaaiinnttaaiinn aassttaabbllee aanndd pprreeddiiccttaabbllee lleevveell ooff ddoommeessttiicc bboorrrroowwiinngg iinn oorrddeerr ttoo ssuussttaaiinn tthhee rreellaattiivveellyy ssttaabblleeiinntteerreesstt rraatteess wwiittnneesssseedd iinn 22000066//0077 aanndd ttoo ffuurrtthheerr bboooosstt pprriivvaattee sseeccttoorr eeccoonnoommiicc aaccttiivviittiieess..

RReevveennuuee PPrroojjeeccttiioonnss

2255.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, tthhee 22000077//0088 bbuuddggeett ttaarrggeettss rreevveennuuee ccoolllleeccttiioonn ooff aabboouutt 2211%% ooff GGDDPP..AAss nnootteedd eeaarrlliieerr,, tthhiiss ppeerrffoorrmmaannccee wwiillll bbee uunnddeerrppiinnnneedd bbyy tthhee oonn--ggooiinngg rreeffoorrmmss iinn ttaaxxaaddmmiinniissttrraattiioonn.. TThhee ssttrreeaammlliinniinngg ooff tthhee eexxeemmppttiioonnss rreeggiimmee iinn lliinnee wwiitthh ootthheerr EEaasstt AAffrriiccaannCCoommmmuunniittyy PPaarrttnneerr SSttaatteess iiss aallssoo eexxppeecctteedd ttoo pprrootteecctt tthhee rreevveennuuee bbaassee.. TToottaall rreevveennuueess,,iinncclluuddiinngg aapppprroopprriiaattiioonnss--iinn--aaiidd,, aarree pprroojjeecctteedd ttoo iinnccrreeaassee bbyy aabboouutt 1144 ppeerrcceenntt,, bbrriinnggiinngg tthheettoottaall ttaaxx ccoolllleeccttiioonn ttoo aabboouutt KKsshh..442288..88 bbiilllliioonn..

2266.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, tthhee rreevveennuuee ccoolllleeccttiioonn hhaass bbeeeenn aa mmaajjoorr ssuucccceessss uunnddeerr tthhee KKiibbaakkiiaaddmmiinniissttrraattiioonn.. RReevveennuuee hhaass iinnccrreeaasseedd ffrroomm KKsshhss..221100 bbiilllliioonn iinn 22000022//0033 ttoo tthhee ccuurrrreenntt

12

lleevveell ooff KKsshhss 337766 bbiilllliioonn,, aaggaaiinnsstt wwhhiicchh tthhee 22000077//0088 pprroojjeeccttiioonnss aarree mmaaddee.. II wwiisshh ttoo tthhaannkktthhee KKeennyyaannss ffoorr ppaayyiinngg ttaaxxeess,, aanndd oouurr KKRRAA ffoorr tthheeiirr ddeeddiiccaattiioonn iinn rreevveennuuee ccoolllleeccttiioonn..

EExxppeennddiittuurree FFoorreeccaassttss

2277.. OOvveerraallll eexxppeennddiittuurreess iinn 22000077//0088,, eexxcclluuddiinngg aammoorrttiizzaattiioonn ppaayymmeennttss aannddrreessttrruuccttuurriinngg ccoossttss,, wwiillll aammoouunntt ttoo KKsshh..558800..44 bbiilllliioonn,, aabboouutt 2288..22%% ooff GGDDPP,, uupp ffrroommKKSShhss..442277..66 bbiilllliioonn oorr 2233..44 ppeerrcceenntt ooff GGDDPP iinn 22000066//0077.. IInn lliinnee wwiitthh GGoovveerrnnmmeenntt ppoolliiccyy ttoosshhiifftt rreessoouurrcceess ffrroomm rreeccuurrrreenntt ttoo ccaappiittaall eexxppeennddiittuurreess aanndd ccoorree--ppoovveerrttyy pprrooggrraammss,, tthheesshhaarree ooff rreeccuurrrreenntt eexxppeennddiittuurree iiss pprroojjeecctteedd ttoo ddeecclliinnee sshhaarrppllyy ffrroomm tthhee lleevveell ooff 22000066//0077,,wwhhiillee ddoommeessttiiccaallllyy ffiinnaanncceedd ccaappiittaall eexxppeennddiittuurreess aarree ppllaannnneedd ttoo iinnccrreeaassee ffrroomm KKSShh..5544..77bbiilllliioonn ttoo KKSShh..8855..11 bbiilllliioonn oorr ffrroomm 33..00%% ooff GGDDPP ttoo 44..11%% ooff GGDDPP.. EExxppeennddiittuurreess aarree tthheerreeffoorreeffoorreeccaasstt ttoo bbee mmoorree ddeevveellooppmmeenntt oorriieenntteedd,, aanndd wwiitthh aa ssppeecciiaall ffooccuuss oonn iimmpprroovviinngg tthheeiinnffrraassttrruuccttuurree iinn tthhee kkeeyy pprriioorriittiieess sseeccttoorrss iiddeennttiiffiieedd iinn VViissiioonn 22003300,, ssuucchh aass tthhee rrooaaddnneettwwoorrkk,, aacccceessss ttoo wwaatteerr,, rreelliiaabbllee aanndd aaffffoorrddaabbllee eenneerrggyy,, aanndd eeffffiicciieenntt tteelleeccoommmmuunniiccaattiioonnssssyysstteemm..

2288.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, tthhee oovveerraallll bbuuddggeett ddeeffiicciitt ((iinncclluuddiinngg ggrraannttss)) iinn 22000077//0088 wwiillll bbeeKKSShhss..110099..88 bbiilllliioonn,, eeqquuiivvaalleenntt ttoo 55..33%% ooff GGDDPP,, llaarrggeellyy rreefflleeccttiinngg tthhee ssuubbssttaannttiiaall iinnccrreeaassee iinnddeevveellooppmmeenntt eexxppeennddiittuurree.. NNeett eexxtteerrnnaall ffiinnaanncciinngg aammoouunnttiinngg ttoo KKSShhss..3399..88 bbiilllliioonn oorr 11..99%% ooffGGDDPP,, iiss eexxppeecctteedd ttoo ccoovveerr ppaarrtt ooff tthhiiss bbuuddggeett ddeeffiicciitt,, lleeaavviinngg KKSShhss..7700 bbiilllliioonn oorr 33..44%% ooffGGDDPP,, ttoo bbee ffiinnaanncceedd tthhrroouugghh ddoommeessttiicc bboorrrroowwiinngg ((KKsshhss..3344 bbiilllliioonn)) aanndd nneett pprriivvaattiizzaattiioonnrreecceeiippttss ooff aabboouutt KKSShhss..3366 bbiilllliioonn.. TThhee nneett ddoommeessttiicc bboorrrroowwiinngg rreeqquuiirreemmeenntt ooff 11..66%% ooff GGDDPPiinn 22000077//0088 iiss wweellll bbeellooww tthhaatt ooff tthhee ccuurrrreenntt ffiinnaanncciiaall yyeeaarr ooff 11..88%% ooff GGDDPP,, aanndd iiss ccoonnssiisstteennttwwiitthh tthhee mmeeddiiuumm--tteerrmm ttaarrggeett ooff 11..55 ppeerrcceenntt ooff GGDDPP..

2299.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, aallllooww mmee ttoo eemmpphhaassiizzee tthhaatt tthhee pprrooppoosseedd ddoommeessttiicc bboorrrroowwiinngg ooffKKsshh..3344 bbiilllliioonn aanndd tthhee nneett pprriivvaattiizzaattiioonn pprroocceeeeddss ooff KKsshh..3366 bbiilllliioonn wwiillll aallll ggoo ttoowwaarrddffiinnaanncciinngg oouurr ddeevveellooppmmeenntt bbuuddggeett wwhhiicchh aammoouunnttss ttoo KKsshhss..8855 bbiilllliioonn.. TThhaatt iiss ttoo ssaayy,, tthheepprroocceeeeddss rraaiisseedd wwiillll nnoott bbee uusseedd ttoo ffuunndd rreeccuurrrreenntt eexxppeennddiittuurree..

EExxppeennddiittuurree RReeffoorrmm MMeeaassuurreess

3300.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, iinn tthhee rreecceenntt ppaasstt,, iimmpplleemmeennttaattiioonn ooff aannnnuuaall bbuuddggeettss hhaasseexxppeerriieenncceedd ssoommee cchhaalllleennggeess,, iinncclluuddiinngg iimmpplleemmeennttaattiioonn ddeellaayyss,, wweeaakk lliinnkkss bbeettwweeeennaaccttuuaall ssppeennddiinngg aanndd ppoolliiccyy pprriioorriittyy iinn ssoommee lliinnee mmiinniissttrriieess,, eexxppeennddiittuurree lleeaakkaaggeess aanndd lloowwaabbssoorrppttiioonn ooff ffuunnddss uunnddeerr tthhee ddeevveellooppmmeenntt vvootteess,, aammoonngg ootthheerrss.. AAss aa rreessuulltt ooff tthheesseecchhaalllleennggeess,, oouurr ppootteennttiiaall ffoorr mmoorree rraappiidd eeccoonnoommiicc ggrroowwtthh aanndd eemmppllooyymmeenntt iiss ccoonnssttrraaiinneedd..

3311.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, iinn oorrddeerr ttoo aaddddrreessss tthheessee cchhaalllleennggeess aanndd ttoo iinnssttiittuuttiioonnaalliizzee aaffrraammeewwoorrkk ffoorr eeffffeeccttiivvee bbuuddggeett iimmpplleemmeennttaattiioonn,, ssttaarrttiinngg wwiitthh 22000077//0088,, TTrreeaassuurryy wwiillll:: ((ii))cclloosseellyy mmoonniittoorr tthhee iimmpplleemmeennttaattiioonn ooff tthhee ddeevveellooppmmeenntt bbuuddggeettss ooff kkeeyy lliinnee mmiinniissttrriieess;; ((iiii))

13

ccoooorrddiinnaattee tthhee ddeevveellooppmmeenntt ooff rreessuulltt--oorriieenntteedd bbuuddggeett ppeerrffoorrmmaannccee bbeenncchhmmaarrkkss;; aanndd ((iiiiii))iiddeennttiiffyy aarreeaass ooff ppuubblliicc rreessoouurrccee lleeaakkaaggeess aanndd ddeevveelloopp ssttrraatteeggiieess ffoorr ccrreeaattiinngg ffiissccaall ssppaacceettoo rreelleeaassee rreessoouurrcceess ffoorr ffiinnaanncciinngg pprriioorriittyy VViissiioonn 22003300 pprroojjeeccttss.. AAnndd ttoo ssuussttaaiinn hhiigghheeccoonnoommiicc ggrroowwtthh aanndd ffuurrtthheerr rreedduuccee ppoovveerrttyy,, tthhee GGoovveerrnnmmeenntt wwiillll aacccceelleerraattee rreeffoorrmmss iinnppuubblliicc ffiinnaanncciiaall mmaannaaggeemmeenntt iinn oorrddeerr ttoo iimmpprroovvee eeffffiicciieennccyy,, eennhhaannccee ttrraannssppaarreennccyy aannddaaccccoouunnttaabbiilliittyy uunnddeerr aa ccoooorrddiinnaatteedd ssttrraatteeggyy ttoo rreevviittaalliizzee PPuubblliicc FFiinnaannccee MMaannaaggeemmeenntt..

3322.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, ttoo ddeemmoonnssttrraattee oouurr ccoommmmiittmmeenntt ttoo ffuurrtthheerr ddeeeeppeenn ffiissccaall rreeffoorrmmss,, wweehhaavvee,, bbeeggaann ttoo eennttrreenncchh pprrooggrraammmmee bbaasseedd ppeerrffoorrmmaannccee bbuuddggeettiinngg sttaarrttiinngg iinn 22000077//0088..TThheessee mmeeaassuurreess aarree eexxppeecctteedd ttoo eennssuurree tthhaatt bbuuddggeettaarryy aallllooccaattiioonnss aarree bbaasseedd oonnpprrooggrraammmmeess tthhaatt aarree lliinnkkeedd ttoo cclleeaarrllyy ssppeecciiffiieedd oobbjjeeccttiivveess aanndd ttaarrggeettss ssuucchh aass tthheeMMiilllleennnniiuumm DDeevveellooppmmeenntt GGooaallss ((MMDDGGss)) aass wweellll aass tthhee oobbjjeeccttiivveess ooff tthhee VViissiioonn 22003300..

DDeeeeppeenniinngg tthhee FFiinnaanncciiaall SSeeccttoorr RReeffoorrmmss ffoorr FFaasstteerr EEccoonnoommiicc GGrroowwtthh

3333.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, wwee ffuullllyy rreeccooggnniizzee tthhee iimmppoorrttaanntt rroollee ppllaayyeedd bbyy tthhee ffiinnaanncciiaall sseeccttoorrttoowwaarrddss tthhee rreeaalliizzaattiioonn ooff oouurr ddeevveellooppmmeenntt ggooaallss.. WWee aarree aallssoo ddeessiirroouuss iinn mmaakkiinngg NNaaiirroobbiitthhee ffiinnaanncciiaall sseerrvviicceess hhuubb ffoorr tthhee rreeggiioonn.. WWee wwiillll tthheerreeffoorree ccoonnttiinnuuee wwiitthh ttaarrggeetteedd rreeffoorrmmssffoorr tthhee sseeccttoorr..

3344.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, aass ppaarrtt ooff tthheessee rreeffoorrmmss,, GGoovveerrnnmmeenntt wwiillll bbee ttaabblliinngg iinn tthhee ccoouurrssee ooff22000077//0088 tthhee SSAACCCCOO bbiillll ttoo rreegguullaattee aallll SSAACCCCOOss tthhaatt ttaakkee ddeeppoossiittss ffrroomm mmeemmbbeerrss.. IInnaaddddiittiioonn,, wwee wwiillll ffuullllyy mmaakkee ooppeerraattiioonnaall tthhee IInnssuurraannccee RReegguullaattoorryy AAuutthhoorriittyy,, wwhhiicchh iisseexxppeecctteedd ttoo ssttrreennggtthheenn tthhee rreegguullaattiioonn ooff tthhee iinnssuurraannccee ccoommppaanniieess aanndd eennhhaannccee tthhee lleevveellooff ggoovveerrnnaannccee iinn tthhee sseeccttoorr.. WWee wwiillll aallssoo rreevviieeww tthhee CCaappiittaall MMaarrkkeett AAuutthhoorriittyy AAcctt ttoossttrreennggtthheenn tthhee CCMMAA ss ssuuppeerrvviissoorryy ccaappaacciittyy.. OOnn tthhee bbaannkkiinngg sseeccttoorr,, II wwiillll aallssoo bbeeiinnttrroodduucciinngg iinn tthhiiss HHoouussee aa mmooddeerrnn BBaannkkiinngg BBiillll tthhaatt wwiillll bbeenncchhmmaarrkk bbaannkkss ooppeerraattiioonnss wwiitthhiinntteerrnnaattiioonnaall bbeesstt pprraaccttiicceess..

3355.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, iinn oorrddeerr ffoorr NNaaiirroobbii ttoo bbeeccoommee tthhee rreeggiioonnaall hhuubb ffoorr ffiinnaanncciiaall sseerrvviicceess,,iitt iiss iimmppoorrttaanntt ttoo ssttrreennggtthheenn tthhee bbaannkkiinngg aanndd iinnssuurraannccee sseeccttoorrss,, ssoo aass ttoo eennhhaannccee tthheessttaabbiilliittyy,, eeffffiicciieennccyy aanndd aacccceessss ooff tthhee oovveerraallll ffiinnaanncciiaall sseeccttoorr.. TToowwaarrdd tthhiiss oobbjjeeccttiivvee,, II wwiillllbbee pprrooppoossiinngg llaatteerr iinn mmyy ssppeeeecchh mmeeaassuurreess ttoo iinnccrreeaassee tthhee ccaappiittaall rreeqquuiirreemmeennttss ffoorr tthheesseettwwoo sseeccttoorrss oovveerr tthhee nneexxtt tthhrreeee yyeeaarrss..

3366.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, II ddiidd eeaarrlliieerr uunnddeerrssccoorree tthhee iimmppoorrttaannccee ooff ccoonnttaaiinniinngg iinnffllaattiioonn ttoo lloowwlleevveellss.. IInn tthhiiss rreeggaarrdd,, ttoo ssttrreennggtthheenn tthhee ooppeerraattiioonnaall aauuttoonnoommyy ooff tthhee CCeennttrraall BBaannkk ooffKKeennyyaa aanndd eennhhaannccee iittss ccaappaacciittyy ttoo eeffffeeccttiivveellyy mmaaiinnttaaiinn aa pprrooppeerr bbaallaannccee bbeettwweeeenn tthheeddeemmaanndd aanndd tthhee ssuuppppllyy ooff mmoonneeyy iinn tthhee eeccoonnoommyy,, II wwiillll bbee iinnttrroodduucciinngg ssiiggnniiffiiccaannttaammeennddmmeennttss ttoo tthhee CCeennttrraall BBaannkk AAcctt..

14

PPrriivvaattiizzaattiioonn aanndd PPuubblliicc PPrriivvaattee PPaarrttnneerrsshhiipp ffoorr EEccoonnoommiicc EEffffiicciieennccyy

3377.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, ttoo iinnssttiittuuttiioonnaalliizzee ttrraannssppaarreennccyy aanndd aaccccoouunnttaabbiilliittyy iinn tthhee pprriivvaattiizzaattiioonnpprroocceessss,, wwee wwiillll mmaakkee ffuullllyy ooppeerraattiioonnaall tthhee PPrriivvaattiizzaattiioonn CCoommmmiissssiioonn bbeeffoorree eenndd 22000077.. IInnaaddddiittiioonn,, pprreeppaarraattiioonnss ffoorr tthhee ssaallee ooff tthhee TTeellkkoomm KKeennyyaa sshhaarreess ttoo aa ssttrraatteeggiicc ppaarrttnneerr,, hhaassnnooww bbeeeenn ccoommpplleetteedd aanndd RReeqquueesstt ffoorr PPrrooppoossaallss wwiillll bbee rreelleeaasseedd ttoo tthhee pprroossppeeccttiivveeiinnvveessttoorrss wwiitthhiinn tthhee nneexxtt ffeeww ddaayyss.. WWee wwiillll aallssoo ffllooaatt aaddddiittiioonnaall sshhaarreess ooff KKEENNGGEENN wwhheennwwee aarree ssaattiissffiieedd tthhaatt tthhee mmaarrkkeett pprriiccee rreefflleeccttss tthhee ffuunnddaammeennttaallss ooff tthhee ccoommppaannyy aanndd tthhaatttthhee ttaaxxppaayyeerr wwiillll ggeett ffaaiirr rreettuurrnn.. IInn aaddddiittiioonn,, MMrr.. SSppeeaakkeerr,, wwee iinntteenndd ttoo sseellll ppaarrtt ooffGGoovveerrnnmmeenntt sshhaarreess iinn SSaaffaarriiccoomm tthhrroouugghh aann IInniittiiaall PPuubblliicc OOffffeerr ((IIPPOO)) oonn tthhee NNaaiirroobbii SSttoocckkEExxcchhaannggee.. WWee wwiillll aallssoo sseellll ppaarrtt ooff tthhee GGoovveerrnnmmeenntt ss aanndd NNSSSSFF ss sshhaarreess iinn NNBBKK..

3388.. WWee iinntteenndd ttoo aattttrraacctt mmoorree ffiinnaanncciiaall aanndd mmaannaaggeemmeenntt rreessoouurrcceess ffrroomm tthhee pprriivvaatteesseeccttoorr,, tthhrroouugghh pprriivvaattiizzaattiioonn.. IInn tthhiiss rreeggaarrdd,, wwee aarree ppuuttttiinngg iinn ppllaaccee tthhee nneecceessssaarryyffrraammeewwoorrkk ttoo aallllooww aaccttiivvee GGoovveerrnnmmeenntt ppaarrttiicciippaattiioonn iinn tthhee ssttoocckk eexxcchhaannggee ttoo ttaakkeeaaddvvaannttaaggee ooff ffaavvoouurraabbllee mmaarrkkeett ccoonnddiittiioonnss ttoo ooffffeerr sshhaarreess iinn aallrreeaaddyy lliisstteedd ccoommppaanniieesswwiitthhoouutt nneecceessssaarriillyy hhaavviinngg ttoo ggoo tthhrroouugghh aa sseeccoonndd ooffffeerr..

3399.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, ttoo aattttrraacctt mmoorree ffiinnaanncciiaall aanndd mmaannaaggeemmeenntt rreessoouurrcceess ttoo eennhhaannccee oouurrpprroodduuccttiivvee ccaappaacciittyy,, tthhee GGoovveerrnnmmeenntt iiss iinn tthhee pprroocceessss ooff ffiinnaalliizziinngg tthhee ppoolliiccyy,, lleeggaall aannddiinnssttiittuuttiioonnaall ffrraammeewwoorrkk ffoorr tthhee iimmpplleemmeennttaattiioonn ooff PPuubblliicc PPrriivvaattee PPaarrttnneerrsshhiippss.. TThhiissffrraammeewwoorrkk iiss iinntteennddeedd ttoo aallllooww pprriivvaattee sseeccttoorr ppaarrttiicciippaattiioonn iinn tthhee pprroovviissiioonn ooff kkeeyyiinnffrraassttrruuccttuurraall sseerrvviicceess ssuucchh aass wwaatteerr,, eenneerrggyy,, rrooaadd aanndd ootthheerr ttrraannssppoorrtt sseerrvviicceess aanndd iissccrriittiiccaall ffoorr tthhee ffiinnaanncciinngg ooff tthhee ffllaaggsshhiipp pprroojjeeccttss uunnddeerr VViissiioonn 22003300.. WWee wwiillll aallssoo ccrreeaattee aanniinnssttiittuuttiioonnaall ffrraammeewwoorrkk ttoo aasssseessss tthhee ffiissccaall rriisskkss aassssoocciiaatteedd wwiitthh tthheessee PPPPPP pprroojjeeccttss..

4400.. SSoooonn,, tthhee GGoovveerrnnmmeenntt wwiillll bbee iinnvviittiinngg pprriivvaattee sseeccttoorr ppaarrttiicciippaattiioonn iinn tthheeddeevveellooppmmeenntt aanndd ooppeerraattiioonn ooff ffrreeee ppoorrtt ffaacciilliittiieess oonnccee tthhee lleeggaall ffrraammeewwoorrkk wwhhiicchh iissccuurrrreennttllyy uunnddeerr pprreeppaarraattiioonn iiss aapppprroovveedd bbyy tthhiiss HHoouussee..

SSEECCTTOORRAALL PPRRIIOORRIITTIIEESS FFOORR AACCHHIIEEVVIINNGG VVIISSIIOONN 22003300

EExxppaannddiinngg QQuuaalliittyy IInnffrraassttrruuccttuurree ffoorr SSuussttaaiinneedd DDeevveellooppmmeenntt

4411.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, iinn tthhee VViissiioonn 22003300,, tthhee GGoovveerrnnmmeenntt,, iinn ccoonnssuullttaattiioonn wwiitthh aa wwiiddeeccrroossss--sseeccttiioonn ooff KKeennyyaannss,, hhaass iiddeennttiiffiieedd ssiixx pprriioorriittyy sseeccttoorrss aass hhaavviinngg tthhee hhiigghheesstt ppootteennttiiaallffoorr eeccoonnoommiicc ggrroowwtthh.. TThheessee sseeccttoorrss aarree:: ttoouurriissmm,, aaggrriiccuullttuurree,, mmaannuuffaaccttuurriinngg,, wwhhoolleessaalleeaanndd rreettaaiill ttrraaddee,, bbuussiinneessss pprroocceessssiinngg oouuttssoouurrcciinngg aanndd ffiinnaanncciiaall sseerrvviicceess.. HHoowweevveerr,, ttooeexxppllooiitt tthhee ggrroowwtthh ppootteennttiiaall ffrroomm tthheessee sseeccttoorrss,, iitt iiss nneecceessssaarryy ttoo iimmpprroovvee tthhee iinnffrraassttrruuccttuurreeiinn aarreeaass tthhaatt bbeesstt ssuuppppoorrtt tthheessee ggrroowwtthh eennggiinneess,, iinn aaddddiittiioonn ttoo iimmpplleemmeennttiinngg kkeeyy rreeffoorrmmss iinntthhee ppuubblliicc sseeccttoorr..

15

4422.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, nnoo ccoouunnttrryy hhaass aacchhiieevveedd aanndd ssuussttaaiinneedd aa hhiigghh eeccoonnoommiicc ggrroowwtthh rraatteewwiitthh ppoooorr iinnffrraassttrruuccttuurree.. WWee mmuusstt,, tthheerreeffoorree,, aacccceelleerraattee tthhee eexxppaannssiioonn aanndd rreehhaabbiilliittaattiioonn ooffoouurr iinnffrraassttrruuccttuurree iinn oorrddeerr ttoo eennhhaannccee oouurr eeffffiicciieennccyy aanndd bbeeccoommee gglloobbaallllyy ccoommppeettiittiivvee.. TThheeiinnvveessttmmeennttss iinn iinnffrraassttrruuccttuurree ddeevveellooppmmeenntt aarree aallssoo ccrriittiiccaall ttoo tthhee aacchhiieevveemmeenntt ooff MMDDGGss.. IIttiiss iinn tthhiiss rreeggaarrdd tthhaatt wwee hhaavvee aallllooccaatteedd ffoorr iinnffrraassttrruuccttuurree ddeevveellooppmmeenntt aa ttoottaall ooff KKSShh..116666..88bbiilllliioonn iinn 22000077//0088,, uupp bbyy 111133%% ffrroomm KKSShh..7788..33 bbiilllliioonn iinn 22000066//0077.. IInn aaddddiittiioonn ttoo iinnccrreeaasseeddrreessoouurrccee aallllooccaattiioonn,, wwee wwiillll ccoonnttiinnuuee ttoo ffooccuuss oonn ssttrreennggtthheenniinngg oouurr ccaappaabbiilliittiieess ttoo ppllaann,,iimmpplleemmeenntt aanndd mmoonniittoorr aallll iinnffrraassttrruuccttuurraall pprrooggrraammss ccoouunnttrryywwiiddee..

AAcccceelleerraattiinngg EExxppaannssiioonn aanndd RReehhaabbiilliittaattiioonn ooff RRooaaddss

4433.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, oonn rrooaadd iinnffrraassttrruuccttuurree ddeevveellooppmmeenntt,, wwee hhaavvee mmaaddee nnoottaabbllee pprrooggrreessss,,eessppeecciiaallllyy iinn tthhee rreehhaabbiilliittaattiioonn aanndd ccoonnssttrruuccttiioonn ooff kkeeyy rrooaadd nneettwwoorrkkss dduurriinngg 22000066//0077.. AAss IIccoommmmiitttteedd iinn llaasstt yyeeaarr ss bbuuddggeett,, II aamm hhaappppyy ttoo rreeppoorrtt tthhaatt wwee hhaavvee nnooww ccoommpplleetteedd:: ((ii)) 222288KKmm ooff ppeerriiooddiicc rrooaadd mmaaiinntteennaannccee;; ((iiii)) 228877 KKmm ooff rreehhaabbiilliittaatteedd rrooaaddss;; ((iiiiii)) 111166 KKmm ooffccoommpplleetteellyy nneeww sseeccttiioonnss;; ((iivv)) 558800 KKmm ooff rroouuttiinnee rrooaadd mmaaiinntteennaannccee;; aanndd ((vv)) aabboouutt 557722 KKmmooff rruurraall rrooaaddss iimmpprroovveemmeenntt uunnddeerr tthhee RRooaaddss 22000000 pprrooggrraamm..

4444.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, ttoo llaayy tthhee ffoouunnddaattiioonn ffoorr ccrreeaattiinngg mmoorree jjoobbss,, wwee wwiillll aacccceelleerraattee tthheeccoommpplleettiioonn ooff tthhee oonn--ggooiinngg rrooaadd nneettwwoorrkkss aanndd ssppeeeedd uupp tthhee rreehhaabbiilliittaattiioonn aannddccoonnssttrruuccttiioonn ooff nneeww rrooaadd nneettwwoorrkkss iinn 22000077//0088,, II hhaavvee,, aaccccoorrddiinnggllyy,, iinnccrreeaasseedd tthheebbuuddggeettaarryy aallllooccaattiioonn ttoo rrooaaddss ffrroomm KKSShhss..4422..55 bbiilllliioonn iinn 22000066//0077 ttoo KKSShhss..6622..11 bbiilllliioonn iinn22000077//0088,, aann iinnccrreeaassee ooff 4466%%.. TToo eennhhaannccee oouurr ccaappaacciittyy ttoo pprroovviiddee rrooaadd nneettwwoorrkkss aannddeeffffeeccttiivveellyy ssuuppeerrvviissee rrooaadd pprroojjeeccttss,, wwee wwiillll mmaakkee ooppeerraattiioonnaall tthhee tthhrreeee rrooaaddss aauutthhoorriittiieessccuurrrreennttllyy bbeeiinngg ddeebbaatteedd bbyy tthhiiss hhoouussee.. WWee wwiillll aallssoo iinnccrreeaassee tthhee ppaarrttiicciippaattiioonn ooff pprriivvaatteesseeccttoorr ppllaayyeerrss iinn rrooaadd ffiinnaanncciinngg,, ccoonnssttrruuccttiioonn aanndd mmaaiinntteennaannccee.. TThhee uussee ooff llaabboouurr--iinntteennssiivvee RRooaadd 22000000 pprrooggrraamm wwiillll bbee eexxppaannddeedd ttoo ccoonnttiinnuuee ggeenneerraattiinngg eemmppllooyymmeennttooppppoorrttuunniittiieess ttoo oouurr yyoouutthh..

4455.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, ttoo hhaasstteenn ccoonnssttrruuccttiioonn aanndd ccoommpplleettiioonn ooff iinnffrraassttrruuccttuurree pprroojjeeccttss iinn aattiimmeellyy mmaannnneerr wwee wwiillll rroollll--oouutt tthhee ccuurrrreenntt ffrraammeewwoorrkk ffoorr mmoonniittoorriinngg iimmpplleemmeennttaattiioonn ooff rrooaaddpprroojjeeccttss ttoo ccoovveerr iimmpplleemmeennttaattiioonn ooff wwaatteerr,, eenneerrggyy aanndd ootthheerr kkeeyy iinnffrraassttrruuccttuurraall sseeccttoorrss.. WWeeeexxppeecctt tthhiiss ffrraammeewwoorrkk,, wwhhiicchh rreevviieewwss qquuaarrtteerrllyy iimmpplleemmeennttaattiioonn oonn tthhee bbaassiiss ooff aaggrreeeeddddeelliivveerryy bbeenncchhmmaarrkkss,, wwiillll eennssuurree ttiimmeellyy ccoommpplleettiioonn ooff tthheessee pprroojjeeccttss..

EEnnssuurriinngg RReelliiaabbiilliittyy iinn EEnneerrggyy SSuuppppllyy

4466.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, rreelliiaabbllee ssuuppppllyy ooff eelleeccttrriicciittyy iiss ccrriittiiccaall ttoo oouurr ggrroowwtthh eeffffoorrttss aanndd iinnppaarrttiiccuullaarr ttoo tthhee mmaannuuffaaccttuurriinngg sseeccttoorr.. BBuuiillddiinngg oonn tthhee ssuucccceessss ooff ccuurrrreenntt rruurraalleelleeccttrriiffiiccaattiioonn pprrooggaammmmee,, tthhee GGoovveerrnnmmeenntt wwiillll ffuurrtthheerr eexxppaanndd tthhiiss PPrrooggrraamm iinn 22000077//0088 iinnoorrddeerr ttoo mmaakkee ppoowweerr aacccceessssiibbllee ttoo aallll KKeennyyaannss.. TToo tthhiiss eenndd,, aann aaddddiittiioonnaall 446600 mmaarrkkeettcceennttrreess,, 111100 sseeccoonnddaarryy sscchhoooollss,, 3388 hheeaalltthh cceennttrreess aanndd 1177 wwaatteerr pprroojjeeccttss,, wwiillll bbyy MMaayy 22000088

16

bbee ccoonnnneecctteedd wwiitthh eelleeccttrriicc ppoowweerr.. IInn llaarrggee ttoowwnnss,, wwhhiicchh aarree ffaarr aawwaayy ffrroomm tthhee nnaattiioonnaall ggrriidd,,tthhee GGoovveerrnnmmeenntt wwiillll pprroovviiddee ddiieesseell--ffiirreedd iissoollaatteedd mmiinnii ggrriiddss.. AAnndd ttoo eennhhaannccee ccaappaacciittyy ooffppoowweerr ggeenneerraattiioonn aanndd ddiissttrriibbuuttiioonn ttoo ssuussttaaiinn tthhee oonn--ggooiinngg eeccoonnoommiicc eexxppaannssiioonn,, II hhaavveeaallllooccaatteedd KKSShhss..88 bbiilllliioonn iinn tthhee bbuuddggeett ffoorr 22000077//0088 wwhhiicchh sshhoouulldd aavveerrtt aannyy sshhoorrttaaggee ooffppoowweerr ssuuppppllyy tthhaatt ccoouulldd iimmppaacctt nneeggaattiivveellyy oonn oouurr mmaannuuffaaccttuurriinngg sseeccttoorr.. II aallssoo eexxppeecctt tthheerreecceennttllyy eennaacctteedd EEnneerrggyy LLaaww ttoo ooppeenn uupp ppaarrttiicciippaattiioonn iinn eelleeccttrriicciittyy ggeenneerraattiioonn ttoo pprriivvaatteeiinnvveessttoorrss aanndd rreedduuccee tthhee ddiirreecctt ffiissccaall bbuurrddeenn..

4477.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, aass aa rreessuulltt ooff iinnccrreeaasseedd eeccoonnoommiicc aaccttiivviittiieess,, ddeemmaanndd ffoorr ppeettrroolleeuummpprroodduuccttss hhaass iinnccrreeaasseedd ssiiggnniiffiiccaannttllyy.. TThhee ppiippeelliinnee tthhrroouugghhppuutt vvoolluummee nnooww ssttaannddss aatt 33..66bbiilllliioonn lliittrreess,, aa lleevveell wwee ccaannnnoott ssuussttaaiinn.. TThhee GGoovveerrnnmmeenntt wwiillll ffaasstt--ttrraacckk tthhee iinnssttaallllaattiioonn ooffbboooosstteerr ppuummpp ssttaattiioonnss ttoo ddoouubbllee tthhee ccaappaacciittyy ooff tthhee ppiippeelliinnee.. AAnndd iinn oorrddeerr ttoo sseerrvvee tthheeggrroowwiinngg ppeettrroolleeuumm ddeemmaanndd iinn UUggaannddaa aanndd tthhee GGrreeaatt llaakkeess rreeggiioonnss,, wwee aarree,, iinn ppaarrttnneerrsshhiippwwiitthh tthhee UUggaannddaa GGoovveerrnnmmeenntt,, ffaasstt--ttrraacckkiinngg tthhee eexxtteennssiioonn ooff tthhee ooiill ppiippeelliinnee ffrroomm EEllddoorreettttoo KKaammppaallaa.. WWhheenn ccoommpplleetteedd bbyy eenndd ooff 22000088,, tthhiiss ppiippeelliinnee wwiillll lloowweerr tthhee ttaarriiffff ffoorrttrraannssppoorrttiinngg ppeettrroolleeuumm ffuueellss,, aanndd rreedduuccee,, aammoonngg ootthheerrss,, tthhee rrooaadd mmaaiinntteennaannccee ccoossttss,,aacccciiddeennttss aanndd eennvviirroonnmmeennttaall ppoolllluuttiioonnss.. TThhee ggoovveerrnnmmeenntt hhaass aallssoo uunnddeerrttaakkeenn ttoommooddeerrnniissee tthhee ooiill rreeffiinneerryy,, aanndd II aamm iinncclluuddiinngg iinn tthhiiss bbuuddggeett ppaarrtt ooff oouurr ccoonnttrriibbuuttiioonn..

PPrroommoottiinngg SScciieennccee,, TTeecchhnnoollooggyy aanndd IInnnnoovvaattiioonn ffoorr HHiigghheerr PPrroodduuccttiivviittyy

4488.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, tthhee GGoovveerrnnmmeenntt rreeccooggnniizzeess tthhee iimmppoorrttaanntt rroollee sscciieennccee,, tteecchhnnoollooggyyaanndd iinnnnoovvaattiioonn ppllaayyss iinn pprroommoottiinngg eeffffiicciieennccyy,, pprroodduuccttiivviittyy aanndd ccoommppeettiittiivveenneessss,, wwhhiicchh aarreeffuunnddaammeennttaall ffoorr eeccoonnoommiicc ttrraannssffoorrmmaattiioonn.. TThhee MMiinniissttrryy ooff SScciieennccee aanndd TTeecchhnnoollooggyy,,wwoorrkkiinngg ttooggeetthheerr wwiitthh tthhee pprriivvaattee sseeccttoorr ppllaayyeerrss,, wwiillll iimmpplleemmeenntt aa ccoommpprreehheennssiivvee sscciieenncceeaanndd tteecchhnnoollooggyy ssttrraatteeggyy ttoo pprroommoottee eeffffiicciieennccyy aanndd pprroodduuccttiivviittyy iinn tthhee kkeeyy pprriioorriittyy aarreeaass ooff::((ii)) aaggrriiccuullttuurree ddeevveellooppmmeenntt;; ((iiii)) eexxppaannssiioonn ooff iinnffrraassttrruuccttuurree;; ((iiiiii)) hheeaalltthhccaarree aanndd eedduuccaattiioonnddeelliivveerryy;; ((iivv)) sseeccuurriittyy aanndd ccrriimmee mmaannaaggeemmeenntt;; ((vv)) ppuubblliicc aaddmmiinniissttrraattiioonn;; aanndd ((vv)) iinndduussttrriiaallpprroodduuccttiioonn..

4499.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, ttoo ddeemmoonnssttrraattee oouurr ccoommmmiittmmeenntt ttoo tthhiiss iimmppoorrttaanntt aarreeaa,, II hhaavveeaallllooccaatteedd KKSShhss..220000 mmiilllliioonn aass ssttaarrtt uupp ccaappiittaall iinn 22000077//0088 ffoorr tthhee eessttaabblliisshhmmeenntt ooff aannEEnnddoowwmmeenntt FFuunndd ffoorr iinnnnoovvaattiioonn aanndd rreesseeaarrcchh.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, II wwiisshh,, tthheerreeffoorree,, ttoo aappppeeaallttoo aallll pprriivvaattee sseeccttoorr ppllaayyeerrss ttoo ccoonnttrriibbuuttee ttoowwaarrddss tthhiiss FFuunndd wwhhoossee aacccceessss bbyy oouurr ttaalleenntteeddsscciieennttiissttss aanndd rreesseeaarrcchheerrss iiss eexxppeecctteedd ttoo ssttrreennggtthheenn oouurr ccaappaacciittyy ttoo uussee kknnoowwlleeddggee aannddtteecchhnnoollooggyy iinn ssuuppppoorrttiinngg aa pprroodduuccttiivviittyy aanndd kknnoowwlleeddggee ddrriivveenn eeccoonnoommyy..

FFuurrtthheerr DDeeeeppeenniinngg EEffffiicciieennccyy aanndd PPrroodduuccttiivviittyy tthhrroouugghh IICCTT DDeevveellooppmmeenntt

5500.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, aass II nnootteedd eeaarrlliieerr,, tthhee BBuussiinneessss PPrroocceessssiinngg OOuuttssoouurrcciinngg ((BBPPOO))sseeccttoorr iiss oonnee ooff tthhee pprriioorriittyy sseeccttoorrss iinn tthhee VViissiioonn 22003300.. TThhiiss GGoovveerrnnmmeenntt iinntteennddss ttoo mmaakkeeoouurr ccoouunnttrryy aa pprreeffeerrrreedd iinnvveessttmmeenntt ddeessttiinnaattiioonn ffoorr IICCTT rreellaatteedd aaccttiivviittiieess tthhaatt wwiillll ccrreeaattee

17

mmoorree wweeaalltthh aanndd eemmppllooyymmeenntt ooppppoorrttuunniittiieess.. TToo aacchhiieevvee tthhiiss ggooaall,, tthhee GGoovveerrnnmmeenntt wwiillllddeevveelloopp aanndd ssuuppppoorrtt aann eeffffiicciieenntt IICCTT iinnffrraassttrruuccttuurree tthhaatt pprroovviiddeess eeaassyy aacccceessss ttooiinntteerrnnaattiioonnaall aanndd nnaattiioonnaall nneettwwoorrkk;; eessttaabblliisshh lleeggiissllaattiivvee aanndd rreegguullaattoorryy ffrraammeewwoorrkk ffoorr IICCTTddeevveellooppmmeenntt;; aanndd pprroommoottee aanndd eennssuurree qquuaalliittyy IICCTT eedduuccaattiioonn ttoo pprroovviiddee aa ppooooll ooff wwoorrllddccllaassss pprrooffeessssiioonnaallss ttoo mmeeeett tthhee nneeeeddss ooff llooccaall aanndd gglloobbaall mmaarrkkeettss..

5511.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, ssttaarrttiinngg iinn 22000077//0088,, tthhee GGoovveerrnnmmeenntt wwiillll ffaacciilliittaattee tthhee ccoommpplleettiioonn oofftthhee oonnggooiinngg IICCTT iinnffrraassttrruuccttuurree eexxppaannssiioonn iinn oorrddeerr ttoo iimmpprroovvee bbrrooaaddbbaanndd ccoonnnneeccttiioonnss.. TThhiisswwiillll bbee aacchhiieevveedd tthhrroouugghh iinnvveessttmmeenntt iinn aann uunnddeerrsseeaa ffiibbrree ooppttiicc ccaabbllee aanndd tthhee ddeevveellooppmmeennttooff aa NNaattiioonnaall FFiibbrree OOppttiicc NNeettwwoorrkk.. AAccccoorrddiinnggllyy,, II hhaavvee aallllooccaatteedd KKSShhss..11..00 bbiilllliioonn ttoowwaarrddssTThhee EEaasstt AAffrriiccaann MMaarriinnee SSyysstteemm ((TTEEAAMMSS)) pprroojjeecctt,, wwhhoossee ccoommpplleettiioonn bbyy mmiidd nneexxtt yyeeaarr iisseexxppeecctteedd ttoo pprroovviiddee cchheeaappeerr aanndd ffaasstteerr iinntteerrnneett ccoonnnneeccttiioonn wwiitthh tthhee rreesstt ooff tthhee wwoorrlldd.. TThhiisspprroojjeecctt iiss aallssoo eexxppeecctteedd ttoo rreedduuccee ssiiggnniiffiiccaannttllyy tthhee ccoosstt ooff mmaakkiinngg bbootthh llooccaall aannddiinntteerrnnaattiioonnaall tteelleepphhoonnee ccaallllss.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, aass eeaarrlliieerr iinnddiiccaatteedd,, ppllaannss aarree uunnddeerrwwaayy ttoorreessttrruuccttuurree ffuullllyy aanndd pprriivvaattiizzee TTeellkkoomm KKeennyyaa bbeeffoorree tthhee eenndd ooff 22000077//0088 iinn oorrddeerr ttoo iimmpprroovveeiittss ooppeerraattiioonnaall eeffffiicciieennccyy aanndd rreedduuccee ffuurrtthheerr tthhee ccoosstt ooff tteelleepphhoonnyy iinn oouurr eeccoonnoommyy..

HHuummaann CCaappiittaall DDeevveellooppmmeenntt SSeeccttoorr

5522.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, aalltthhoouugghh tthhee GGoovveerrnnmmeenntt hhaass iimmpprroovveedd aacccceessss ttoo eedduuccaattiioonn aannddhheeaalltthhccaarree sseerrvviicceess,, mmuucchh mmoorree nneeeeddss ttoo bbee ddoonnee ttoo eennssuurree KKeennyyaannss eennjjooyy ggoooodd hheeaalltthhaanndd aarree aapppprroopprriiaatteellyy sskkiilllleedd ffoorr oouurr eennvviissaaggeedd ttrraannssffoorrmmaattiioonn ttoo aa gglloobbaallllyy ccoommppeettiittiivveeeeccoonnoommyy.. IInn tthhiiss rreeggaarrdd,, aanndd iinn aaddddiittiioonn ttoo mmeeaassuurreess wwee hhaavvee aallrreeaaddyy iinniittiiaatteedd,, tthheeGGoovveerrnnmmeenntt wwiillll ggoo aa sstteepp ffuurrtthheerr iinn 22000077//0088 ttoo ddeeeeppeenn rreeffoorrmmss aaiimmeedd aatt iimmpprroovviinnggeeffffiicciieennccyy,, eeffffeeccttiivveenneessss aanndd aacccceessss ttoo eedduuccaattiioonn aanndd hheeaalltthh sseerrvviicceess ccoouunnttrryywwiiddee..

FFuurrtthheerr IImmpprroovviinngg QQuuaalliittyy aanndd AAcccceessss ttoo EEdduuccaattiioonn ffoorr AAcchhiieevviinngg VViissiioonn 22003300

5533.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, tthhee nneeww wwoorrlldd ooff gglloobbaalliizzaattiioonn ddeemmaannddss tthhaatt wwee ddeevveelloopp aa wwoorrllddccllaassss ppooooll ooff bbrriilllliiaanntt aanndd ttaalleenntteedd sscchhoollaarrss,, ddooccttoorrss,, sscciieennttiisstt,, eennggiinneeeerrss,, IICCTT eexxppeerrttss,,aaccccoouunnttaannttss,, eeccoonnoommiissttss aanndd ootthheerr pprrooffeessssiioonnaall iiff wwee aarree ttoo ccoommppeettee aanndd ssuucccceeeedd oonn tthheenneeww wwoorrlldd ssttaaggee.. TThhiiss ppooooll ooff ttaalleenntt wwiillll ccoommee ffrroomm aallll ccoorrnneerrss ooff KKeennyyaa;; ffrroomm rruurraall aanndduurrbbaann aarreeaass,, aanndd ffrroomm rriicchh aanndd ppoooorr KKeennyyaannss wwhhoo wwiillll bbee nnaattuurreedd bbyy tthhee ffaaiirr aannddeeqquuiittaabbllee eedduuccaattiioonn ssyysstteemm wwee aarree ssyysstteemmaattiiccaallllyy ppuuttttiinngg iinn ppllaaccee.. IInn rreeccooggnniittiioonn ooff tthheeiimmppoorrttaanntt rroollee ppllaayyeedd bbyy qquuaalliittyy eedduuccaattiioonn ttoowwaarrddss eeccoonnoommiicc ggrroowwtthh aanndd eexxppaannssiioonn ooffeemmppllooyymmeenntt ooppppoorrttuunniittiieess,, II hhaavvee iinnccrreeaasseedd bbuuddggeettaarryy aallllooccaattiioonn ttoo tthhee eedduuccaattiioonn sseeccttoorrbbyy 1111%% ffrroomm KKSShh..110088..33 bbiilllliioonn iinn 22000066//0077 ttoo KKSShh..111199..55 bbiilllliioonn iinn 22000077//0088..

5544.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, tthhee GGoovveerrnnmmeenntt wwiillll eennssuurree eeffffiicciieennccyy iinn tthhee uussee ooff ffuunnddss,, iimmpprroovveeqquuaalliittyy aanndd aacccceessss ttoo pprriimmaarryy,, sseeccoonnddaarryy aanndd uunniivveerrssiittyy eedduuccaattiioonn aanndd rree--oorriieenntt oouurreedduuccaattiioonnaall ssyysstteemm ttoo mmaakkee iitt mmoorree rreelleevvaanntt ttoo tthhee nneeeeddss ooff tthhee eeccoonnoommyy.. IInn tthhiiss rreeggaarrdd,,

18

aanndd ttoo ddeemmoonnssttrraattee oouurr ccoommmmiittmmeenntt ttoo eennhhaannccee aacccceessss ttoo qquuaalliittyy eedduuccaattiioonn,, II hhaavveeaallllooccaatteedd KKSShh..88..11 bbiilllliioonn ffoorr ffrreeee pprriimmaarryy eedduuccaattiioonn ttoo ccaatteerr ffoorr rreeccuurrrreenntt aanndd ccaappiittaalleexxppeennsseess aanndd aannootthheerr KKSShh..77..33 bbiilllliioonn ffoorr tteeaacchheerrss ssaallaarryy aaddjjuussttmmeenntt aass tthhee ffiinnaall pphhaassee oofftthhee aaggrreeeemmeenntt bbeettwweeeenn tthhee GGoovveerrnnmmeenntt aanndd tthhee KKeennyyaann NNaattiioonnaall UUnniioonn ooff TTeeaacchheerrss((KKNNUUTT)).. TThhiiss aammoouunntt nnooww bbrriinnggss ttoo KKSShh..2288..55 bbiilllliioonn ppaaiidd bbyy tthhiiss GGoovveerrnnmmeenntt ttoo tteeaacchheerrssssiinnccee 22000033..

5555.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, wwee aarree ggooiinngg aa sstteepp ffuurrtthheerr ttoo aallllooccaattee KKSShh..11..55 bbiilllliioonn ttoo rreeccrruuiitt aannaaddddiittiioonnaall 77,,000000 tteeaacchheerrss ccoouunnttrryywwiiddee ttoo rreeppllaaccee tthhoossee wwee hhaavvee lloosstt tthhrroouugghh aattttrriittiioonn.. IInnaaddddiittiioonn,, II hhaavvee aallllooccaatteedd aannootthheerr KKSShh..11..00 bbiilllliioonn ttoo rreeccrruuiitt aann aaddddiittiioonnaall 44,,000000 nneewwtteeaacchheerrss,, bbrriinnggiinngg tthhee ttoottaall nnuummbbeerr ooff tteeaacchheerrss ttoo bbee eemmppllooyyeedd iinn 22000077//0088 ttoo 1111,,000000 aannddwwee wwiillll ccoonnttiinnuuee rreeccrruuiittiinngg mmoorree iinn tthhee mmeeddiiuumm tteerrmm ttoo iinnccrreeaassee tthhee tteeaacchheerr--ppuuppiill rraattiioo ttooiinntteerrnnaattiioonnaallllyy aacccceepptteedd ssttaannddaarrddss.. II eexxppeecctt tthhee aaddddiittiioonnaall tteeaacchheerrss wwiillll ggoo aalloonngg wwaayy iinniimmpprroovviinngg qquuaalliittyy ooff tteeaacchhiinngg iinn oouurr sscchhooooll ssyysstteemmss..

5566.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, ttoo ffuurrtthheerr iimmpprroovvee tthhee ttrraannssiittiioonn rraattee iinn oouurr sscchhoooolliinngg ssyysstteemm aannddrreedduuccee tthhee hhoouusseehhoollddss bbuurrddeenn ooff ffiinnaanncciinngg sseeccoonnddaarryy sscchhooooll eedduuccaattiioonn,, tthhee GGoovveerrnnmmeennttwwiillll,, wwiitthh eeffffeecctt ffrroomm JJaannuuaarryy 22000088,, rreemmoovvee aass aa ffiirrsstt sstteepp aallll ttuuiittiioonn ffeeeess ffoorr sseeccoonnddaarryysscchhoooollss ccoouunnttrryywwiiddee.. II hhaavvee,, tthheerreeffoorree,, aallllooccaatteedd KKSShh..22..99 bbiilllliioonn ttoo ccaatteerr ffoorr tthheessee ttuuiittiioonneexxppeennsseess.. AAnndd ttoo eennssuurree ppoooorr aanndd oorrpphhaanneedd bbuutt bbrriigghhtt ssttuuddeennttss ddoo nnoott mmiissss aatttteennddiinnggsscchhooooll,, bbeeccaauussee ooff ootthheerr nnoonn--ttuuiittiioonn rreellaatteedd eexxppeennsseess,, wwee aarree aallllooccaattiinngg KKSShh..880000 mmiilllliioonniinn 22000077//0088 ttoowwaarrddss bbuurrssaarryy ffuunnddss ttoo aassssiisstt tthheemm ttoo ccaatteerr ffoorr ssuucchh eexxppeennsseess..

TThhiiss lleevveell ooff ffuunnddiinngg,, ttooggeetthheerr wwiitthh tthhee oonn--ggooiinngg rreeffoorrmmss iinn tthhee eedduuccaattiioonnaall sseeccttoorr aaiimmeedd aatteennssuurriinngg eeffffiicciieennccyy,, iiss eexxppeecctteedd ttoo rreelleeaassee aaddddiittiioonnaall rreessoouurrcceess ttoo rreehhaabbiilliittaattee aanndd ddeevveellooppvviillllaaggee ppoollyytteecchhnniiccss aanndd vvooccaattiioonnaall ttrraaiinniinngg cceennttrreess.. TThhee ssaavviinnggss ggeenneerraatteedd tthhrroouugghheexxppeennddiittuurree rraattiioonnaalliizzaattiioonn aarree aallssoo eexxppeecctteedd ttoo ssuuppppoorrtt ffrreeee ttuuiittiioonn ffoorr sseeccoonnddaarryyeedduuccaattiioonn aanndd eennhhaannccee bbuurrssaarryy ffuunnddiinngg ffoorr uunniivveerrssiittyy eedduuccaattiioonn iinn tthhee mmeeddiiuumm tteerrmm..

DDeeeeppeenniinngg RReeffoorrmmss ttoo IImmpprroovvee HHeeaalltthhccaarree DDeelliivveerryy ttoo aallll KKeennyyaannss

5577.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, tthhee GGoovveerrnnmmeenntt hhaass iimmpplleemmeenntteedd vvaarriioouuss rreeffoorrmmss iinn tthhee hheeaalltthhsseeccttoorr,, wwhhiicchh aarree aaiimmeedd aatt iimmpprroovviinngg qquuaalliittyy aanndd aacccceessss ttoo hheeaalltthhccaarree sseerrvviicceess.. AAss aa rreessuullttooff tthheessee rreeffoorrmmss,, oovveerr 11,,000000 aaddddiittiioonnaall ddiissppeennssaarriieess hhaavvee bbeeeenn bbuuiilltt ccoouunnttrryywwiiddee,,bbuuddggeettaarryy aallllooccaattiioonn ffoorr ddrruuggss iinnccrreeaasseedd bbyy 7722%% aanndd oovveerr 44,,008800 aaddddiittiioonnaall hheeaalltthhppeerrssoonnnneell hhaavvee bbeeeenn ddeeppllooyyeedd ttoo rruurraall aanndd nneeeeddyy aarreeaass ttoo ssccaallee uupp hheeaalltthh sseerrvviicceess.. IInnaaddddiittiioonn,, tthhee GGoovveerrnnmmeenntt hhaass iimmpprroovveedd rreeffeerrrraall sseerrvviicceess bbyy iinnccrreeaassiinngg tthhee nnuummbbeerr ooffaammbbuullaanncceess aanndd hhaass aallssoo iimmpplleemmeenntteedd ffiinnaanncciiaall mmaannaaggeemmeenntt rreeffoorrmmss ttoo iimmpprroovveeeeffffiicciieennccyy aanndd sseerrvviiccee ddeelliivveerryy ccoouunnttrryywwiiddee..

19

5588.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, ttoo ffaacciilliittaattee ccoommpplleettiioonn ooff tthhee oonn--ggooiinngg rreeffoorrmmss iinn tthhee hheeaalltthh sseeccttoorr,, IIhhaavvee aallllooccaatteedd KKSShhss..3344..44 bbiilllliioonn iinn 22000077//0088.. EEffffiicciieenntt uussee ooff tthheessee ffuunnddss iiss eexxppeecctteedd ttooeennhhaannccee qquuaalliittyy ooff hheeaalltthh ccaarree aanndd aacccceessss iinn lliinnee wwiitthh VViissiioonn 22003300.. TThhee GGoovveerrnnmmeenntt wwiillllaallssoo ccoonnttiinnuuee ttoo sshhiifftt ffooccuuss ffrroomm ccuurraattiivvee ttoo pprreevveennttiivvee ccaarree,, hheellpp ttoo eexxppaanndd iimmmmuunniizzaattiioonnccoovveerraaggee,, iimmpprroovvee rreepprroodduuccttiivvee hheeaalltthh nneeeeddss aanndd aallllooccaattee aaddddiittiioonnaall rreessoouurrcceess ttoo ffaacciilliittaatteeaann eeffffeeccttiivvee mmuullttii--sseeccttoorraall rreessppoonnssee ttoo eeppiiddeemmiiccss ssuucchh aass HHIIVV//AAIIDDSS aanndd mmaallaarriiaa..

5599.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, tthhee GGoovveerrnnmmeenntt iiss aawwaarree ooff tthhee llooww aabbssoorrppttiioonn ooff bbuuddggeettaarryyrreessoouurrcceess aattttrriibbuutteedd ttoo bbuurreeaauuccrraaccyy iinn ffiinnaanncciiaall aanndd ootthheerr llooggiissttiiccaall mmaannaaggeemmeenntt ssyysstteemmsswwiitthhiinn tthhee HHeeaalltthh SSeeccttoorr.. TThhee GGoovveerrnnmmeenntt tthheerreeffoorree,, iinntteennddss ttoo ssttrreeaammlliinnee aanndd eennhhaanncceeccoommmmuunniittyy ppaarrttiicciippaattiioonn aanndd oowwnneerrsshhiipp iinn tthhee mmaannaaggeemmeenntt ooff hheeaalltthh rreessoouurrcceess aatt tthhee llooccaalllleevveell,, tthhrroouugghh aa rreevviieeww ooff tthhee lleeggaall aanndd aaddmmiinniissttrraattiivvee ffrraammeewwoorrkk..

6600.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, tthhee GGoovveerrnnmmeenntt wwiillll aallssoo ssttrreennggtthheenn KKEEMMSSAA ss pprrooccuurreemmeennttccaappaacciittyy.. TThhee ssppeecciiffiicc rreeffoorrmmss wwiillll iinncclluuddee;; iimmpprroovviinngg ssuuppppllyy cchhaaiinn mmaannaaggeemmeenntt ooff ppuubblliicchheeaalltthh rreessoouurrcceess,, eessttaabblliisshhiinngg ccaappaacciittyy wwiitthhiinn MMOOHH ttoo mmoonniittoorr KKEEMMSSAA ss pprrooccuurreemmeennttffuunnccttiioonn,, aanndd ssttrreennggtthheenniinngg tthhee ssuuppeerrvviissiioonn ooff mmeeddiiccaall ssuupppplliieess ttoo rruurraall hheeaalltthh ffaacciilliittiieess..

PPrroommoottiinngg AAggrriiccuullttuurraall PPrroodduuccttiivviittyy aanndd RRuurraall DDeevveellooppmmeenntt ffoorr PPoovveerrttyy RReedduuccttiioonn

6611.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, aaggrriiccuullttuurree iiss kkeeyy ttoo tthhee rreeaalliizzaattiioonn ooff aa hhuunnggeerr ffrreeee ssoocciieettyy,, oonnee oofftthhee MMDDGGss.. IInn tthhiiss ccoonntteexxtt aanndd aallssoo bbeeiinngg oonnee ooff tthhee ggrroowwtthh eennggiinneess ffoorr tthhee VViissiioonn 22003300,,tthhee GGoovveerrnnmmeenntt wwiillll ccoonnttiinnuuee ttoo iimmpplleemmeenntt aa wwiiddee rraannggee ooff ssttrruuccttuurraall rreeffoorrmmss aaiimmeedd aattiimmpprroovviinngg eeffffiicciieennccyy aanndd pprroodduuccttiivviittyy iinn tthhee sseeccttoorr.. TThheessee rreeffoorrmmss wwiillll bbee ttaarrggeetteedd ttoowwaarrddsseennccoouurraaggiinngg vvaalluuee--aaddddiittiioonn iinn aaggrroo--pprroocceessssiinngg aanndd mmaakkiinngg aaggrriiccuullttuurree tthhee ccaattaallyysstt ffoorr oouurreeccoonnoommiicc ttrraannssffoorrmmaattiioonn aanndd pprroossppeerriittyy.. TToo aacchhiieevvee tthhiiss bbrrooaadd oobbjjeeccttiivvee,, wwee wwiillll iinn tthheemmeeddiiuumm tteerrmm::

ii.. TTrraannssffoorrmm kkeeyy aaggrriiccuullttuurraall iinnssttiittuuttiioonnss iinnttoo ccoommpplleemmeennttaarryy aanndd hhiigghhppeerrffoorrmmiinngg eennttiittiieess tthhaatt ffaacciilliittaattee pprriivvaattee sseeccttoorr aaggrriiccuullttuurraall pprroodduuccttiivviittyy aannddoouuttppuutt eexxppaannssiioonn;;

iiii.. FFaacciilliittaattee aacccceessss ttoo iinnppuutt sseerrvviicceess ffoorr ffaarrmmeerrss aanndd ppaassttoorraalliissttss iinn KKeennyyaa ttooaacchhiieevvee wwoorrlldd ccllaassss bbeenncchhmmaarrkkss iinn pprroodduuccttiivviittyy,, iinncclluuddiinngg aacccceessss ttooaaffffoorrddaabbllee ffeerrttiilliizzeerr..

iiiiii.. FFuurrtthheerr ddeevveelloopp iirrrriiggaabbllee aarreeaass ooff aarriidd aanndd sseemmii--aarriidd llaannddss ((AASSAALL)) ffoorr bbootthhccrrooppss aanndd iinntteennssiiffiieedd lliivveessttoocckk;; aanndd

iivv.. IImmpprroovvee mmaarrkkeett aacccceessss ffoorr ssmmaallll hhoollddeerr ffaarrmmeerrss bbyy ffaacciilliittaattiinngg tthheeeessttaabblliisshhmmeenntt ooff aaggggrreeggaattoorrss,, pprroocceessssiinngg,, ppaacckkaaggiinngg aanndd bbrraannddiinngg ooff oouurraaggrriiccuullttuurraall eexxppoorrtt pprroodduucctt;;

20

6622.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, aass aann iinniittiiaall sstteepp ttoowwaarrddss tthhee ttrraannssffoorrmmaattiioonn ooff oouurr aaggrriiccuullttuurree,, II hhaavveeiinnccrreeaasseedd bbuuddggeettaarryy aallllooccaattiioonn ttoo tthhee sseeccttoorr bbyy 2200%% ffrroomm KKSShh..2244..99 bbiilllliioonn iinn 22000066//0077 ttooKKSShh..2299..88 bbiilllliioonn.. TThheessee rreessoouurrcceess wwiillll bbee ddeeppllooyyeedd ttoo::

ii.. EExxppaanndd ddiisseeaassee ffrreeee zzoonneess aanndd ccoonnttrrooll ooff vveeccttoorrss ttoo iimmpprroovvee qquuaalliittyy oofflliivveessttoocckk;;

iiii.. RRoollll oouutt,, iinn ccoonnssuullttaattiioonn wwiitthh llooccaall ffaarrmmeerrss,, aa mmoorree pprraaccttiiccaall aanndd ccoosstteeffffeeccttiivvee eexxtteennssiioonn sseerrvviiccee mmeetthhooddoollooggyy;; aanndd

iiiiii.. SSppeeaarrhheeaadd bbiiootteecchhnnoollooggyy rreesseeaarrcchh ttoo iinnccrreeaassee ffoooodd pprroodduuccttiivviittyy aanndd sseellffrreelliiaannccee..

6633.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, iinn aaddddiittiioonn ttoo iinnccrreeaasseedd rreessoouurrcceess ttoo tthhee sseeccttoorr,, tthhee GGoovveerrnnmmeenntt wwiillllddeeeeppeenn rreeffoorrmmss uunnddeerr:: ((iiii)) tthhee ccoo--ooppeerraattiivvee sseeccttoorr ttoo iimmpprroovvee ggoovveerrnnaannccee aanndd eennccoouurraaggeeiittss ggrroowwtthh ttoo ssuuppppoorrtt ffaarrmmeerrss;; aanndd ((iiii)) tthhee NNaattiioonnaall CCeerreeaallss aanndd PPrroodduuccee BBooaarrdd aannddSSttrraatteeggiicc GGrraaiinn RReesseerrvvee ttoo iimmpprroovvee tthheeiirr mmaannaaggeemmeenntt ssoo tthhaatt tthheeyy ccaann ppllaayy mmoorreeeeffffeeccttiivveellyy tthheeiirr ssttrraatteeggiicc rroollee ooff gguuiiddeedd iinntteerrvveennttiioonn iinn ffoooodd ccrriissiiss ssiittuuaattiioonnss.. IInn aaddddiittiioonn,,ppoosstt llaannddiinngg lloosssseess ssuuffffeerreedd bbyy ffiisshheerrmmeenn wwiillll bbee rreedduucceedd bbyy pprroommoottiinngg ooff ssttoorraaggee aannddpprroocceessssiinngg.. SSuurrvveeiillllaannccee eeffffoorrtt aaggaaiinnsstt iilllleeggaall ffiisshhiinngg aanndd ccoonnsseerrvvaattiioonn ooff ffiisshheerriieessrreessoouurrcceess wwiillll bbee eennhhaanncceedd aass wweellll..

6644.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, oovveerr tthhee llaasstt ffoouurr yyeeaarrss,, tthhiiss GGoovveerrnnmmeenntt hhaass ppaaiidd mmoosstt ooff tthheeaarrrreeaarrss oowweedd ttoo ffaarrmmeerrss aarriissiinngg ffrroomm ppaasstt ggoovveerrnnaannccee cchhaalllleennggeess.. TThhiiss yyeeaarr,, wwee aarree ggooiinnggaa sstteepp ffuurrtthheerr ttoo rreelliieevvee tthhee ppyyrreetthhrruumm ffaarrmmeerrss ooff tthheeiirr lloonngg ssuuffffeerriinngg bbyy aallllooccaattiinngg aannaaddddiittiioonnaall KKSShhss..666644 mmiilllliioonn ttoo cclleeaarr tthhee rreemmaaiinniinngg aarrrreeaarrss.. WWee aarree aallssoo aallllooccaattiinngg SShhss..664411mmiilllliioonn ttoowwaarrddss ppaayymmeenntt ooff ddeebbttss oowweedd bbyy CCooffffeeee BBooaarrdd ooff KKeennyyaa ttoo ffaarrmmeerrss.. IInn bbootthhiinnssttaanncceess hhoowweevveerr,, wwee wwiillll ffoollllooww uupp oonn tthhee ccuullpprriittss ooccccaassiioonniinngg tthhee lloossss ooff ffuunnddss aass ppeerrtthhee llaaww..

EEmmppoowweerriinngg tthhee IInntteerrnnaallllyy DDiissppllaacceedd tthhrroouugghh SSeettttlleemmeenntt

6655.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, aass wwee hhaavvee ddoonnee iinn tthhee ppaasstt,, wwee wwiillll,, iinn tthhee ccoommiinngg ffiissccaall yyeeaarr,, oonncceeaaggaaiinn ddeeaall wwiitthh tthhee pprroobblleemm ooff ssqquuaatttteerrss aanndd iinntteerrnnaallllyy ddiissppllaacceedd ppeerrssoonnss.. IInn tthhiiss rreeggaarrdd,, IIhhaavvee aallllooccaatteedd KKSShhss..11..33 bbiilllliioonn ttoo aaccqquuiirree llaanndd ffoorr sseettttlliinngg ssoommee ooff oouurr ffeellllooww KKeennyyaannss wwhhooaarree iinntteerrnnaallllyy ddiissppllaacceedd.. II aamm ccoonnffiiddeenntt tthhaatt wwiitthh tthhee aallllooccaattiioonn ooff tthheessee ppaarrcceellss ooff llaanndd,,tthhoossee aaffffeecctteedd wwiillll iimmpprroovvee tthheeiirr lliivviinngg ssttaannddaarrdd,, iinnccrreeaassee ffoooodd ssaaffeettyy aanndd bbee aabbllee ttoo sshhaarreeiinn tthhee ggrroowwtthh ooff oouurr ccoouunnttrryy..

6666.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, tthhee llaarrggeesstt bbeenneeffiicciiaarriieess ooff tthhiiss ffiirrsstt tteerrmm ooff tthhee KKiibbaakkii aaddmmiinniissttrraattiioonnaarree tthhee ffaarrmmeerrss tthhoouugghh iinnccrreeaasseedd pprroodduuccttiioonn,, hhiigghheerr qquuaalliittyy pprroodduuccee,, aanndd ssuussttaaiinneedd hhiigghhpprriicceess.. WWee aarree ccoommmmiitttteedd ttoo iimmpprroovvee ffuurrtthheerr oonn tthhiiss iinn tthhee yyeeaarrss ttoo ccoommee..

21

EEccoonnoommiicc SSeerrvviicceess SSeeccttoorr SSttrraatteeggyy

MMaannuuffaaccttuurriinngg aanndd TTrraaddee

6677.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, aarriissiinngg ffrroomm vvaarriioouuss rreeffoorrmmss wwee hhaavvee iimmpplleemmeenntteedd aanndd ssuuppppoorrtteedd bbyytthhee hhaarrdd wwoorrkk aanndd rreessiilliieennccee ooff pprriivvaattee sseeccttoorr ppllaayyeerrss,, ggrroowwtthh iinn tthhee mmaannuuffaaccttuurriinngg sseeccttoorraacccceelleerraatteedd ffrroomm zzeerroo ppeerrcceenntt iinn 22000022 ttoo 66..99%% iinn 22000066.. TThhee oonn--ggooiinngg eeffffoorrttss ooff ddeeeeppeenniinnggrreeggiioonnaall iinntteeggrraattiioonn uunnddeerr bbootthh tthhee EEaasstt AAffrriiccaann CCoommmmuunniittyy ((EEAACC)) aanndd CCOOMMEESSAA hhaavveeaallssoo ccoonnttrriibbuutteedd ttoo bboooossttiinngg tthhee ddeemmaanndd ffoorr KKeennyyaa ss mmaannuuffaaccttuurreedd pprroodduuccttss iinn tthhoosseemmaarrkkeettss.. CCoonnttiinnuueedd eexxppaannssiioonn iinn tthhee CCOOMMEESSAA aass wweellll aass tthhee ffoorrtthhccoommiinngg EEccoonnoommiiccPPaarrttnneerrsshhiipp AAggrreeeemmeennttss ((EEPPAAss)) mmeeaannss tthhaatt KKeennyyaa wwiillll hhaavvee ttoo ccoonnttiinnuuaallllyy eennhhaannccee tthheeeeffffiicciieennccyy ooff iittss mmaannuuffaaccttuurriinngg sseeccttoorr iinn oorrddeerr ttoo rreemmaaiinn ccoommppeettiittiivvee..

6688.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, ttoo aacccceelleerraattee aanndd ddiivveerrssiiffyy tthhee rreecceenntt ggrroowwtthh mmoommeennttuumm ooff tthheesseeccttoorr,, wwee mmuusstt eeffffeeccttiivveellyy ffaacciilliittaattee oouurr iinndduussttrryy ppllaayyeerrss ttoo oovveerrccoommee rreemmaaiinniinnggcchhaalllleennggeess.. TThheessee iinncclluuddee:: ((ii)) ccoonnttiinnuueedd hhiigghh ccoosstt ooff ddooiinngg bbuussiinneessss;; ((iiii)) llooww pprroodduuccttiivviittyyaanndd ssllooww aaddooppttiioonn ooff nneeww tteecchhnnoollooggiieess;; aanndd ((iiiiii)) iinnaaddeeqquuaattee ssttaarrtt uupp ccaappiittaall ffoorr ssmmaallll aannddmmeeddiiuumm eenntteerrpprriisseess.. OOnn iittss ppaarrtt,, tthhee GGoovveerrnnmmeenntt wwiillll:: ((ii)) mmaaiinnttaaiinn aa ssttaabbllee mmaaccrrooeeccoonnoommiicceennvviirroonnmmeenntt;; ((iiii)) ddeeeeppeenn rreeffoorrmmss ttoo eennhhaannccee pprriivvaattee sseeccttoorr ccoommppeettiittiivveenneessss bbyy rreedduucciinnggccoosstt ooff ddooiinngg bbuussiinneessss;; aanndd ((iiiiii)) ccoonnttiinnuuee ttoo pprroovviiddee tthhee oonnee--ssttoopp iinnvveessttmmeenntt sshhoopp ttooeennccoouurraaggee ddoommeessttiicc aanndd ffoorreeiiggnn iinnvveessttmmeennttss aanndd aattttrraacctt mmooddeerrnn tteecchhnnoollooggyy iinn oouurrccoouunnttrryy.. IInn tthhee ccoommiinngg ffiinnaanncciiaall yyeeaarr,, wwee wwiillll aallssoo bbee ssttuuddyyiinngg tthhee ffeeaassiibbiilliittyy ooff eessttaabblliisshhiinnggssppeecciiaall eeccoonnoommiicc cclluusstteerrss ssuucchh aass aaggrroo--iinndduussttrriieess zzoonneess ttoo hheellpp ssttiimmuullaattee tthheemmaannuuffaaccttuurriinngg sseeccttoorr iinn lliinnee wwiitthh iinniittiiaattiivveess uunnddeerr VViissiioonn 22003300..

6699.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, ccoouunntteerrffeeiittss aanndd ttrraaddee iinn ccoonnttrraabbaanndd pprroodduuccttss ppoosseess aa tthhrreeaatt ttoo tthheeffuuttuurree ooff mmaannuuffaaccttuurriinngg aanndd tthhee ttrraaddee sseeccttoorr iinn oouurr ccoouunnttrryy.. TToo ssaaffeegguuaarrdd tthhee sseeccttoorraaggaaiinnsstt uunnffaaiirr ccoommppeettiittiioonn ffrroomm cchheeaapp aanndd llooww qquuaalliittyy ccoouunntteerrffeeiitt ssuubbssttiittuuttee ggooooddss,, tthheeGGoovveerrnnmmeenntt wwiillll iinn 22000077//0088 iinnttrroodduuccee ssttrriinnggeenntt aaddmmiinniissttrraattiivvee aanndd lleeggiissllaattiivvee mmeeaassuurreessaaggaaiinnsstt ttrraaddiinngg iinn ccoouunntteerrffeeiitt aanndd ssuubbssttaannddaarrdd ggooooddss.. IInn tthhiiss rreeggaarrdd,, II wwiillll bbee iinnttrroodduucciinnggsshhoorrttllyy bbeeffoorree tthhiiss AAuugguusstt HHoouussee aa CCoouunntteerrffeeiitt BBiillll ttoo ssttuummpp oouutt dduummppiinngg ooff ccoouunntteerrffeeiitt aannddssuubbssttaannddaarrdd ggooooddss ttoo ssaaffeegguuaarrdd oouurr iinndduussttrriiaall aanndd rreevveennuuee bbaassee..

PPrroommoottiinngg GGrroowwtthh ooff SSMMEEss aanndd FFaacciilliittaattiinngg tthheeiirr FFoorrmmaalliizzaattiioonn

7700.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, eennccoouurraaggiinngg ggrroowwtthh ooff SSmmaallll aanndd MMeeddiiuumm EEnntteerrpprriisseess rreemmaaiinnss ttoopp oonnGGoovveerrnnmmeenntt pprriioorriittyy aass aa vveehhiiccllee ffoorr eeccoonnoommiicc eemmppoowweerrmmeenntt ooff oouurr ppeeooppllee.. TToo tthhiiss eenndd,,wwee wwiillll aacccceelleerraattee tthhee oonn--ggooiinngg rreeffoorrmmss aaiimmeedd aatt rreedduucciinngg ccoosstt ooff ddooiinngg bbuussiinneessss aannddffoorrmmaalliizzee aaccttiivviittiieess ooff tthhee sseeccttoorr tthhrroouugghh iinnttrroodduuccttiioonn ooff wwhhoolleessaalleess aanndd rreettaaiill hhuubbssccoouunnttrryywwiiddee iinn lliinnee wwiitthh VViissiioonn 22003300.. TThhee GGoovveerrnnmmeenntt wwiillll aallssoo bbuuiilldd ppllaattffoorrmmss ffoorreenntteerrpprriissee ssttaarrtt--uuppss aanndd iinnccuubbaattiioonn tthhaatt wwiillll ccrreeaattee tthhee ppooooll ooff nneeww aanndd iinnnnoovvaattiivvee SSMMEEss..

22

IInn aaddddiittiioonn,, MMrr.. SSppeeaakkeerr,, II hhaavvee aallllooccaatteedd aann aaddddiittiioonnaall KKSShhss..440000 mmiilllliioonn ffoorr tthhee oonnggooiinnggccoonnssttrruuccttiioonn ooff aa hhaawwkkeerrss mmaarrkkeett iinn NNaaiirroobbii,, wwhhoossee ccoommpplleettiioonn iiss eexxppeecctteedd ttoo pprroovviiddee aasseeccuurreedd aanndd ddeecceenntt bbuussiinneessss eennvviirroonnmmeenntt ttoo oovveerr 1100,,000000 ssmmaallll ttrraaddeerrss..

EEmmppoowweerriinngg OOuurr YYoouutthh

7711.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, iinn rreeccooggnniittiioonn ooff tthhee rroollee tthhaatt oouurr yyoouutthh ccaann ppllaayy iinn oouurr eeccoonnoommiiccddeevveellooppmmeenntt aanndd ttoo ccrreeaattee jjoobb ooppppoorrttuunniittiieess ffoorr tthheemm,, llaasstt yyeeaarr II aallllooccaatteedd KKsshh..11 bbiilllliioonn ttootthhee YYoouutthh EEnntteerrpprriissee FFuunndd.. AAss HH..EE TThhee PPrreessiiddeenntt iinnddiiccaatteedd dduurriinngg tthhee iinnaauugguurraall llaauunncchh oofftthhee FFuunndd,, wwee aarree ggooiinngg aa sstteepp ffuurrtthheerr ttoo eennhhaannccee tthhiiss FFuunndd bbyy aallllooccaattiinngg aann aaddddiittiioonnaallKKSShhss..225500 mmiilllliioonn.. TThhiiss aammoouunntt nnooww bbrriinnggss tthhee ttoottaall mmoonneeyy aallllooccaatteedd ttoo tthhee FFuunndd ttooKKSShhss..11..2255 bbiilllliioonn.. MMoorree ffuunnddiinngg wwiillll bbee aallllooccaatteedd aass tthhee ddeemmaanndd iinnccrreeaasseess,, aanndd lleessssoonnssffrroomm tthhee iinniittiiaall ggrraannttss aarree ffaaccttoorreedd iinn tthhee ffuunnddss ooppeerraattiioonn..

EEmmppoowweerr OOuurr WWoommeenn

7722.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, iinn tthhee ssaammee ssppiirriitt,, aanndd iinn rreeccooggnniittiioonn ooff tthhee iimmmmeennssee rroollee ppllaayyeedd bbyyoouurr wwoommeenn iinn ddeevveellooppiinngg oouurr eeccoonnoommyy,, tthhee GGoovveerrnnmmeenntt wwiillll eessttaabblliisshh aa KKSShhss..22..00 bbiilllliioonnWWoommeenn EEnntteerrpprriissee DDeevveellooppmmeenntt FFuunndd,, wwiitthh aann iinniittiiaall iinnjjeeccttiioonn ooff KKSShhss..11..00 bbiilllliioonn iinn22000077//0088.. II wwiisshh,, tthheerreeffoorree,, ttoo eennccoouurraaggee ccoorrppoorraattee eennttiittiieess ttoo aassssiisstt tthhee GGoovveerrnnmmeenntt iinn tthhiissnnoobbllee iinniittiiaattiivvee aaiimmeedd aatt eemmppoowweerriinngg wwoommeenn aanndd yyoouutthh bbyy ccoonnttrriibbuuttiinngg ttoowwaarrddss tthhee ttwwooFFuunnddss eessttaabblliisshheedd bbyy tthhee GGoovveerrnnmmeenntt..

FFuurrtthheerr DDeeeeppeenniinngg TToouurriissmm SSeeccttoorr GGrroowwtthh

7733.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, rreefflleeccttiinngg tthhee iinntteerrnnaattiioonnaall ccoonnffiiddeennccee aaccccoorrddeedd ttoo KKeennyyaa aass aapprreemmiieerr ttoouurriisstt ddeessttiinnaattiioonn,, tthhee nnuummbbeerr ooff ttoouurriissttss hhaass rriisseenn ffrroomm aabboouutt 11 mmiilllliioonn iinn 22000022 ttoo11..66 mmiilllliioonn llaasstt yyeeaarr.. AAnndd aass aannttiicciippaatteedd iinn tthhee EERRSS,, wwee eexxppeecctt ttoo hhiitt tthhee 22 mmiilllliioonn mmaarrkk tthhiissyyeeaarr aanndd tthhee VViissiioonn 22003300 aannttiicciippaatteess tthhiiss nnuummbbeerr ttoo iinnccrreeaassee ttoo aatt lleeaasstt 33 mmiilllliioonn vviissiittoorrss bbyy22001122.. AAss aa rreessuulltt ooff mmoorree vviissiittoorrss,, tthhee hhootteell ooccccuuppaannccyy rraattee hhaass aallssoo iinnccrreeaasseedd sshhaarrppllyy..TToouurriissmm eeaarrnniinnggss hhaavvee rriisseenn aallmmoosstt tthhrreeee ffoolldd ffrroomm KKSShhss..2222 bbiilllliioonn iinn 22000022 ttoo KKSShhss..5566..22bbiilllliioonn iinn 22000066.. TThhee ssttrroonngg ppeerrffoorrmmaannccee iinn tthhee ttoouurriissmm sseeccttoorr ccoonnttiinnuueess ttoo hhaavvee aa ppoossiittiivveekknnoocckk oonn eeffffeecctt oonn tthhee ggrroowwtthh ooff tthhee aaiirr ttrraannssppoorrtt sseeccttoorr,, hhootteell iinndduussttrryy,, aanndd ootthheerr rreellaatteeddsseeccttoorrss ooff tthhee eeccoonnoommyy.. WWee,, tthheerreeffoorree,, wweellccoommee tthhee rreecceenntt eennttrryy ooff VViirrggiinn AAttllaannttiicc iinnttoo oouurrmmaarrkkeett..

7744.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, ttoo ffuurrtthheerr ccoonnssoolliiddaattee tthhee ggaaiinnss aanndd aacccceelleerraattee tthhee sseeccttoorr ss ggrroowwtthh,,mmoorree eeffffoorrtt wwiillll bbee ddiirreecctteedd ttoowwaarrddss eexxppaannddiinngg aanndd ddiivveerrssiiffyyiinngg ttoouurriissmm aanndd pprroovviiddiinngg tthheeiinnffrraassttrruuccttuurree aanndd aanncciillllaarryy sseerrvviicceess ttoo bboooosstt tthhee sseeccttoorr iinnttoo bbeeccoommiinngg oonnee ooff tthhee ttoopp 1100

23

lloonngg hhaauull ddeessttiinnaattiioonnss,, ooffffeerriinngg aa hhiigghh--eenndd,, ddiivveerrssee,, aanndd ddiissttiinnccttiivvee vviissiittoorr eexxppeerriieennccee.. TTootthhiiss eenndd,, tthhee GGoovveerrnnmmeenntt wwiillll ppaayy ppaarrttiiccuullaarr aatttteennttiioonn ttoo iimmpprroovviinngg ttoouurriisstt cciirrccuuiitt rrooaaddss.. IInntthhiiss rreeggaarrdd aanndd iinn aaddddiittiioonn ttoo iinnccrreeaasseedd rreessoouurrcceess ttoo iinnffrraassttrruuccttuurreess sseeccttoorr,, II hhaavveeaallllooccaatteedd KKSShhss..330000 mmiilllliioonn ssppeecciiffiiccaallllyy ffoorr iimmpprroovviinngg ccoonnddiittiioonnss ooff rrooaaddss iinn nnaattiioonnaall ppaarrkkssaanndd ggaammee rreesseerrvveess.. MMoorree rreessoouurrcceess wwiillll aallssoo bbee cchhaannnneelllleedd ttoowwaarrddss iimmpprroovviinngg tthhee qquuaalliittyyaanndd bbrreeaaddtthh ooff KKeennyyaa ss pprroodduucctt ooffffeerriinngg,, rreevvaammppiinngg tthhee bbuussiinneessss vviissiittoorr ooffffeerriinngg,, aannddmmaarrkkeettiinngg ooff KKeennyyaann bbrraannddss aabbrrooaadd..

7755.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, oovveerr tthhee mmeeddiiuumm--tteerrmm tthhee VViissiioonn 22003300 eennvviissaaggeess aaggggrreessssiivveellyyffaacciilliittaattiinngg tthhee ddeevveellooppmmeenntt ooff tthhee uunnddeerrddeevveellooppeedd ccooaasstt sseeggmmeenntt bbyy iinnccrreeaassiinngg bbeeddccaappaacciittyy,, uupp ssccaalliinngg pprreemmiiuumm ssaaffaarrii ppaarrkkss,, hhiigghh vvaalluuee nniicchhee pprroodduuccttss ssuucchh aass eeccoo aanndd llaakkeettoouurriissmm,, aanndd tthhee bbuussiinneessss ttoouurriissmm.. RReessoorrtt cciittiieess aarree aallssoo ccoonntteemmppllaatteedd iinn MMoommbbaassaa,,TTuurrkkaannaa,, aanndd IIssiioolloo wwhhiicchh sshhoouulldd sseerrvvee ttoo bbrrooaaddeenn tthhee ppaarrttiicciippaattiioonn bbyy aallll KKeennyyaannss iinnggeenneerraattiinngg iinnccoommee aanndd hheellppiinngg ttoo mmaakkee VViissiioonn 22003300 aa rreeaalliittyy.. TThheessee wwiillll bbee ffaacciilliittaatteedd bbyytthhee pprriivvaattee sseeccttoorr,, aass iiss ccuurrrreennttllyy tthhee ccaassee wwiitthh ttoouurriissmm iinn tthhee ccoouunnttrryy..

EEnnhhaanncciinngg PPuubblliicc SSaaffeettyy LLaaww aanndd OOrrddeerr

7766.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, pprrootteeccttiioonn ooff aallll KKeennyyaannss aanndd tthhee sseeccuurriittyy ooff tthheeiirr pprrooppeerrttyy rreemmaaiinnssttoopp oonn oouurr pprriioorriittyy aaggeennddaa.. BBuuiillddiinngg oonn tthhee rreecceenntt rreeffoorrmmss ttoo eennhhaannccee tthhee ccaappaacciittyy ooff oouurrppoolliiccee ffoorrccee ttoo ddeeaall wwiitthh ccrriimmeess,, wwee wwiillll,, ffrroomm 22000077//0088,, ffooccuuss oouurr aatttteennttiioonn oonn mmooddeerrnniizziinnggtthhee sseeccuurriittyy ssyysstteemmss ttoo ccooppee wwiitthh nneeww ccrriimmee rreellaatteedd cchhaalllleennggeess.. RReessoouurrcceess wwiillll bbeecchhaannnneelllleedd ttoowwaarrddss mmooddeerrnn eeqquuiippmmeenntt ttoo aassssiisstt tthhee ffoorrccee iinn ccrriimmee iinnvveessttiiggaattiioonnss,,ssuurrvveeiillllaannccee aanndd iinntteelllliiggeennccee ggaatthheerriinngg.. IInn aaddddiittiioonn,, wwee wwiillll ccoonnttiinnuuee ttoo pprroovviiddee mmoorreehhoouussiinngg ttoo tthhee ffoorrccee,, rreeccrruuiitt aaddddiittiioonnaall ppoolliiccee ooffffiicceerrss ttoo ddeeaall wwiitthh aannyy eemmeerrggiinngg ccrriimmeess aannddpprroovviiddee mmoorree ppoolliiccee eeqquuiippmmeenntt aanndd vveehhiicclleess ttoo eennssuurree sseeccuurriittyy ooff aallll KKeennyyaannss..

CCrreeaattiinngg aa CCoommppeettiittiivvee EEnnvviirroonnmmeenntt ffoorr BBuussiinneessss GGrroowwtthh aanndd EExxppaannssiioonn

7777.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, ttoo aattttrraacctt iinnvveessttmmeenntt aanndd ttoo rreemmaaiinn ccoommppeettiittiivvee iinn tthhee gglloobbaalleeccoonnoommyy,, KKeennyyaa mmuusstt hhaavvee aann eeffffiicciieenntt aanndd pprreeddiiccttaabbllee rreegguullaattoorryy bbuussiinneessss eennvviirroonnmmeenntt..TThhiiss iiss aann aarreeaa wwhheerree wwee ssttiillll hhaavvee iimmppoorrttaanntt cchhaalllleennggeess aahheeaadd ooff uuss.. BBuutt iitt iiss aallssoo aann aarreeaawwhheerree tthhee ggoovveerrnnmmeenntt ss ssuussttaaiinneedd eeffffoorrttss aarree bbeeggiinnnniinngg ttoo bbeeaarr ffrruuiitt.. TThhee ccoommpprreehheennssiivveerreevviieeww ooff aallll bbuussiinneessss lliicceennsseess iinn KKeennyyaa wwhhiicchh ssttaarrtteedd iinn 22000055 iiss nnooww ccoommiinngg ttoo aann eennddwwiitthh ssppeecciiffiicc aaccttiioonnss ddeessiiggnneedd ttoo rreedduuccee tthhee lliicceennssiinngg bbuurrddeenn oonn bbuussiinneesssseess..

7788.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, ffoorr tthhee ffiirrsstt ttiimmee eevveerr wwee hhaavvee aa ccoommpprreehheennssiivvee oovveerrvviieeww ooff tthheennuummbbeerr ooff bbuussiinneessss lliicceennsseess iinn KKeennyyaa tthheeyy ttoottaall 11,,332255.. OOuutt ooff tthheessee lliicceennsseess tthheeggoovveerrnnmmeenntt hhaass aallrreeaaddyy eelliimmiinnaatteedd 111100 aanndd ssiimmpplliiffiieedd 88.. TTooddaayy,, II pprrooppoossee ttoo eelliimmiinnaatteeaannootthheerr 220055,, aanndd ttoo ssiimmpplliiffyy aannootthheerr 337711.. AAss aannnnoouunncceedd iinn llaasstt yyeeaarr ss BBuuddggeett SSppeeeecchh,, wwee

24

aarree aallssoo ppuuttttiinngg iinn ppllaaccee mmeecchhaanniissmmss ttoo eennssuurree tthhee qquuaalliittyy ooff nneeww rreegguullaattiioonnss aannddlliicceennsseess..

7799.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, aa ggoooodd bbuussiinneessss eennvviirroonnmmeenntt rreeqquuiirreess aa ssuussttaaiinneedd aanndd ssyysstteemmaattiiccggoovveerrnnmmeenntt eeffffoorrtt.. BBuuiillddiinngg oonn tthhee ppoossiittiivvee rreessuullttss ooff tthhee BBuussiinneessss LLiicceennssiinngg RReeffoorrmm,, tthheeggoovveerrnnmmeenntt iiss wwoorrkkiinngg oonn aa RReegguullaattoorryy RReeffoorrmm SSttrraatteeggyy.. TThhee SSttrraatteeggyy wwiillll pprroovviiddee aa bblluueepprriinntt ffoorr ffuuttuurree eeffffoorrttss ttoo ssttrreeaammlliinnee aanndd iimmpprroovvee tthhee bbrrooaaddeerr rreegguullaattoorryy bbuussiinneesssseennvviirroonnmmeenntt,, aanndd iitt wwiillll bbuuiilldd rreegguullaattoorryy rreeffoorrmm ccaappaacciittiieess wwiitthhiinn ggoovveerrnnmmeenntt aaggeenncciieess aannddwwiitthhiinn ootthheerr kkeeyy ssttaakkeehhoollddeerrss.. OOnnee kkeeyy aaiimm ooff tthhee ssttrraatteeggyy wwiillll bbee ttoo ccuutt ggoovveerrnnmmeenntt rreeddttaappee iinn pprriioorriittyy aarreeaass bbyy 2255%% oovveerr tthhee nneexxtt tthhrreeee yyeeaarrss..

FFIINNAANNCCIIAALL OOUUTTTTUURRNN FFOORR 22000066//0077

RReevveennuueess

8800.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, ttuurrnniinngg ttoo tthhee bbuuddggeett oouuttttuurrnn ffoorr 22000066//0077,, HHoonn.. MMeemmbbeerrss wwiillll rreeccaalllltthhaatt tthhee ttoottaall rreevveennuueess ((iinncclluuddiinngg LLAATTFF)) wweerree oorriiggiinnaallllyy eessttiimmaatteedd aatt KKsshh..337755..99 bbiilllliioonnccoommpprriissiinngg KKsshh..333366..88 bbiilllliioonn iinn oorrddiinnaarryy rreevveennuuee aanndd KKsshh..3388..99 bbiilllliioonn iinn aapppprroopprriiaattiioonnss--iinn--aaiidd.. II aamm pplleeaasseedd ttoo rreeppoorrtt tthhaatt,, ddeessppiittee ssoommee cchhaalllleennggeess ffaacceedd iinn ccoolllleeccttiioonn ooff eexxcciisseettaaxxeess oonn ppeettrroolleeuumm,, ttoottaall rreevveennuueess aarree oonn ttaarrggeett aanndd aarree nnooww eessttiimmaatteedd aatt KKSShh..337766..11bbiilllliioonn tthhaannkkss ttoo aaddddiittiioonnaall eennffoorrcceemmeenntt sstteeppss ttaakkeenn bbyy KKRRAA.. OOff tthhiiss ttoottaall,, KKSShh..333388..55bbiilllliioonn iiss oorrddiinnaarryy rreevveennuuee aanndd KKSShh..3377..66 bbiilllliioonn iiss aapppprroopprriiaattiioonnss--iinn aaiidd..

EExxppeennddiittuurreess

8811.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, ttuurrnniinngg nnooww ttoo eexxppeennddiittuurreess,, tthhee 22000066//0077 PPrriinntteedd EEssttiimmaatteess iinnddiiccaatteeddRReeccuurrrreenntt EExxppeennddiittuurree iinncclluuddiinngg tthhoossee ffiinnaanncceedd tthhrroouugghh AApppprroopprriiaattiioonnss--iinn--AAiidd ooffKKSShhss..228833..44 bbiilllliioonn.. TThhee CCoonnssoolliiddaatteedd FFuunndd SSeerrvviicceess ttooookk aannootthheerr KKSShhss..112299..11 bbiilllliioonn wwhhiilleeDDeevveellooppmmeenntt EExxppeennddiittuurreess ttooookk aa ttoottaall ooff KKSShhss..113377..66 bbiilllliioonn..

8822.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, OOwwiinngg ttoo uunnffoorreesseeeenn ccoommmmiittmmeennttss,, wwee rreecceennttllyy rreeqquueesstteeddPPaarrlliiaammeenntt ttoo aauutthhoorriizzee aaddddiittiioonnaall eexxppeennddiittuurreess uunnddeerr tthhee SSuupppplleemmeennttaarryy AApppprroopprriiaattiioonnBBiillll aammoouunnttiinngg ttoo KKSShhss..2266..99 bbiilllliioonn.. TThhiiss iinnccrreeaasseedd ttoottaall eexxppeennddiittuurreess ttoo KKSShhss..557777..00 bbiilllliioonnccoommpprriissiinngg ooff KKSShhss..229933..99 bbiilllliioonn ffoorr ddiissccrreettiioonnaarryy rreeccuurrrreenntt eexxppeennddiittuurreess,, KKSShhss..114422..44bbiilllliioonn ffoorr ddeevveellooppmmeenntt eexxppeennddiittuurreess aanndd KKSShhss..114400..77 bbiilllliioonn ffoorr nnoonn--ddiissccrreettiioonnaarryyeexxppeennddiittuurreess ((CCoonnssoolliiddaatteedd FFuunndd SSeerrvviicceess))

8833.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, tthhee CCoonnssoolliiddaatteedd FFuunndd SSeerrvviicceess ffoorr tthhee 22000066//0077 ffiinnaanncciiaall yyeeaarr ccoonnssiissttooff KKSShhss..3366..44 bbiilllliioonn ffoorr ddoommeessttiicc iinntteerreesstt;; KKSShhss..55..77 bbiilllliioonn ffoorr ffoorreeiiggnn iinntteerreesstt;; KKSShhss..2233..33bbiilllliioonn ffoorr ppeennssiioonnss,, ggrraattuuiittiieess aanndd ootthheerr nnoonnddiissccrreettiioonnaarryy eexxppeennddiittuurreess.. IInn aaddddiittiioonn,,

25

KKSShhss..5577..22 bbiilllliioonn aanndd KKSShhss..1166..77 bbiilllliioonn wweerree pprroovviiddeedd ttoo ffiinnaannccee ddoommeessttiicc aanndd eexxtteerrnnaallrreeddeemmppttiioonnss,, rreessppeeccttiivveellyy..

FFIINNAANNCCIIAALL PPRROOJJEECCTTIIOONNSS FFOORR 22000077//0088

8844.. MMrr.. SSppeeaakkeerr lleett mmee nnooww ttuurrnn ttoo tthhee 22000077//0088 bbuuddggeett..

RReevveennuuee FFoorreeccaasstt

8855.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, tthhee ttoottaall rreevveennuuee ttaarrggeett ffoorr ffiissccaall yyeeaarr 22000077//0088 iiss KKSShh..442288..99 bbiilllliioonn((2200..88%% ooff GGDDPP)) ccoommpprriissiinngg ooff KKSShh..338899..22 bbiilllliioonn ooff oorrddiinnaarryy rreevveennuuee aanndd KKSShh..3399..66 bbiilllliioonnooff aapppprroopprriiaattiioonnss--iinn--aaiidd.. TThhee ttaarrggeetteedd rreevveennuuee iiss pprreeddiiccaatteedd oonn tthhee oonn--ggooiinngg rreeffoorrmmss iinnttaaxx mmooddeerrnniizzaattiioonn,, ccuussttoommss aaddmmiinniissttrraattiioonn aanndd ssiimmpplliiffiiccaattiioonn ooff ttaaxxaattiioonn ffoorr ssmmaalllleenntteerrpprriisseess..

EExxppeennddiittuurree FFoorreeccaasstt

RReeccuurrrreenntt EExxppeennddiittuurree

8866.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, aass HHoonn.. MMeemmbbeerrss hhaavvee nnootteedd ffrroomm tthheeiirr ccooppiieess ooff tthhee PPrriinntteeddEEssttiimmaatteess ggrroossss rreeccuurrrreenntt eexxppeennddiittuurreess ffoorr 22000077//0088 aarree eessttiimmaatteedd aatt KKSShh..449911..99 bbiilllliioonn..TThhiiss iinncclluuddeess KKSShh..3388..22 bbiilllliioonn ttoo bbee ffiinnaanncceedd tthhrroouugghh aapppprroopprriiaattiioonnss iinn aaiidd,, aanndd ppaayymmeennttssffoorr tthhee CCoonnssoolliiddaatteedd FFuunndd SSeerrvviicceess,, aammoouunnttiinngg ttoo KKSShh..115544..22 bbiilllliioonn.. TThhee ddiissccrreettiioonnaarryyrreeccuurrrreenntt eexxppeennddiittuurree aammoouunnttss ttoo KKSShh..333377..88 bbiilllliioonn..

DDeevveellooppmmeenntt EExxppeennddiittuurree

8877.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, ggrroossss ddeevveellooppmmeenntt eexxppeennddiittuurreess ffoorr 22000077//0088 aarree eessttiimmaatteedd aattKKSShh..220011..77 bbiilllliioonn.. OOuutt ooff tthhiiss aammoouunntt,, KKSShh..5522..22 bbiilllliioonn wwiillll bbee ffiinnaanncceedd tthhrroouugghhAApppprroopprriiaattiioonnss iinn AAiidd,, wwhhiicchh ccoonnssiissttss ooff ddiirreecctt pprroojjeecctt ffiinnaanncciinngg aammoouunnttiinngg ttoo KKSShh..2211..22bbiilllliioonn iinn llooaannss,, KKSShh..2277..99 bbiilllliioonn iinn ggrraannttss aanndd KKSShh..33..00 bbiilllliioonn iinn llooccaall AApppprroopprriiaattiioonnss--iinn--AAiidd..CCoonnsseeqquueennttllyy,, II eexxppeecctt ttoo ffiinnaannccee nneett ddeevveellooppmmeenntt eexxppeennddiittuurreess aammoouunnttiinngg ttoo KKSShh..114499..44bbiilllliioonn ffrroomm tthhee EExxcchheeqquueerr,, ccoommpprriissiinngg ooff KKSShh..1155..22 bbiilllliioonn iinn ggrraannttss,, KKSShh..1177..33 bbiilllliioonn iinnllooaannss aanndd aa nneett ooff KKSShh..111166..99 bbiilllliioonn ffrroomm GGoovveerrnnmmeenntt ooff KKeennyyaa oowwnn rreessoouurrcceess..

8888.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, tthhee pprrooppoosseedd ccoommppoossiittiioonn ooff eexxppeennddiittuurree iiss ccoonnssiisstteenntt wwiitthh tthheeggoovveerrnnmmeenntt ss oobbjjeeccttiivvee ooff ggrraadduuaallllyy iinnccrreeaassiinngg tthhee sshhaarree ooff ddeevveellooppmmeenntt eexxppeennddiittuurree..IInnddeeeedd,, wwiitthh tthhee pprrooppoosseedd sshhaarrpp iinnccrreeaassee iinn ccaappiittaall ssppeennddiinngg iinn 22000077//0088,, tthhee sshhaarree ooffrreeccuurrrreenntt eexxppeennddiittuurree wwiillll hhaavvee ddeecclliinneedd ffrroomm 8833..66%% ooff ttoottaall eexxppeennddiittuurreess iinn 22000022//0033 ttoo

26

7700..33%% iinn 22000077//0088--ccoonnvveerrssllyy tthhee sshhaarree ooff ddeevveellooppmmeenntt eexxppeennddiittuurree wwiillll hhaavvee rriisseenn bbyy aabboouutt1100 ppeerrcceennttaaggee ppooiinnttss..

EExxtteerrnnaall GGrraannttss

8899.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, oonn eexxtteerrnnaall ggrraannttss,, II hhaavvee rreecceeiivveedd ccoommmmiittmmeennttss aammoouunnttiinngg ttooKKSShh..3366..55 bbiilllliioonn,, aanndd KKSShh..4455..33 bbiilllliioonn iinn llooaannss ttoo ffiinnaannccee pprroojjeeccttss.. DDeettaaiillss ooff tthhee ddoonnoorrssaanndd pprroojjeeccttss ffiinnaanncceedd aarree iinncclluuddeedd iinn tthhee DDeevveellooppmmeenntt EEssttiimmaatteess..

DDeeffiicciitt

9900.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, tthhee oovveerraallll ffiissccaall ddeeffiicciitt,, aafftteerr ggrraannttss,, wwiillll aammoouunntt ttoo KKsshh..110099..88 bbiilllliioonnmmaaiinnllyy oonn aaccccoouunntt ooff hhiigghheerr ddeevveellooppmmeenntt eexxppeennddiittuurree.. AAfftteerr ttaakkiinngg iinnttoo aaccccoouunntt eexxppeecctteeddnneett ffoorreeiiggnn ffiinnaanncciinngg ooff pprroojjeeccttss,, aammoouunnttiinngg ttoo KKsshh..3399..88 bbiilllliioonn,, tthhee ddeeffiicciitt ttoo bbee ffiinnaanncceeddddoommeessttiiccaallllyy wwiillll aammoouunntt ttoo KKSShhss..7700 bbiilllliioonn.. II ppllaann ttoo ffiinnaannccee tthhiiss ddeeffiicciitt tthhrroouugghh nneettpprriivvaattiizzaattiioonn rreecceeiippttss aammoouunnttiinngg ttoo KKsshh..3366..11 bbiilllliioonn,, aanndd ddoommeessttiicc bboorrrroowwiinngg KKsshh..3344 bbiilllliioonn..MMrr.. SSppeeaakkeerr,, tthhiiss mmeeaannss tthhaatt tthhee ffiissccaall ffrraammeewwoorrkk ffoorr 22000077//0088 iiss ffuullllyy ffiinnaanncceedd aanndd tthheerreeaarree nnoo ffiinnaanncciinngg ggaappss..

TTAAXXAATTIIOONN PPRROOPPOOSSAALLSS

OOvveerrvviieeww ooff tthhee PPrrooppoosseedd TTaaxx PPoolliiccyy MMeeaassuurreess

9911.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, tthhee rreesstt ooff mmyy ssppeeeecchh oouuttlliinneess vvaarriioouuss ttaaxx ppoolliiccyy aanndd aaddmmiinniissttrraattiivveemmeeaassuurreess II iinntteenndd ttoo pprrooppoossee tthhrroouugghh tthhee FFiinnaannccee BBiillll,, aanndd ootthheerr rreegguullaattiioonn ttoo bbee ttaabblleedd iinntthhiiss hhoouussee.. II tthheerreeffoorree,, rreeqquueesstt tthhaatt tthhee rreemmiinnddeerr ooff mmyy ssppeeeecchh bbee rreeggaarrddeedd aass aa nnoottiiccee ooffaa mmoottiioonn ttoo bbee mmoovveedd bbeeffoorree tthhee ccoommmmiitttteeee ooff wwaayyss aanndd mmeeaannss.. AAss wwaass tthhee ccaassee llaassttyyeeaarr,, tthheessee mmeeaassuurreess aarree ggrroouuppeedd oonn tthhee bbaassiiss ooff tthheeiirr iinntteennddeedd oobbjjeeccttiivveess.. OOvveerraallll,, MMrr..SSppeeaakkeerr,, tthhee mmeeaassuurreess II aamm pprrooppoossiinngg aarree ttaarrggeetteedd aatt::

ii.. PPrroommoottiinngg BBuussiinneessss CCoommppeettiittiivveenneessss aanndd MMaakkiinngg IImmppoorrttss AAffffoorrddaabblleeiiii.. DDeeeeppeenniinngg tthhee EEAACC RReeggiioonnaall IInntteeggrraattiioonniiiiii.. PPrroommoottiinngg EEqquuiittyy aanndd EEnnhhaanncciinngg AAcccceessss ttoo MMeeddiiccaall CCaarree aanndd HHiigghheerr

EEdduuccaattiioonniivv.. PPrroommoottiinngg AAggrriiccuullttuurraall DDeevveellooppmmeenntt aanndd EEnnvviirroonnmmeennttaall CCoonnsseerrvvaattiioonnvv.. PPrroommoottiinngg HHoouussiinngg DDeevveellooppmmeennttvvii.. EEnnccoouurraaggiinngg DDeevveellooppmmeenntt ooff tthhee CCaappiittaall MMaarrkkeett;;vviiii.. DDeeeeppeenniinngg RReeffoorrmmss ffoorr RReettiirreemmeenntt BBeenneeffiittss;; aannddvviiiiii.. EEnnssuurriinngg SSaaffeettyy oonn oouurr RRooaaddss

27

PPrroommoottiinngg BBuussiinneessss CCoommppeettiittiivveenneessss aanndd MMaakkiinngg IImmppoorrttss AAffffoorrddaabbllee

9922.. MMrr.. ssppeeaakkeerr,, tthhee GGoovveerrnnmmeenntt rreemmaaiinnss ffuullllyy ccoommmmiitttteedd ttoo ccrreeaattiinngg aann eennaabblliinnggeennvviirroonnmmeenntt ffoorr pprriivvaattee sseeccttoorr ggrroowwtthh aanndd ddeevveellooppmmeenntt.. TThhee ffoolllloowwiinngg mmeeaassuurreess II aammpprrooppoossiinngg aarree,, tthheerreeffoorree,, aaiimmeedd aatt ffaacciilliittaattiinngg tthhee ggrroowwtthh ooff bbuussiinneessss aanndd eexxppaannddiinnggeemmppllooyymmeenntt ooppppoorrttuunniittiieess,, wwhhiillee mmaakkiinngg ddoommeessttiicc aanndd iimmppoorrtteedd ggooooddss aaffffoorrddaabbllee ttooKKeennyyaannss..

9933.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, bbaatttteerryy rreeccyycclliinngg ppllaannttss iinn oouurr ccoouunnttrryy hhaavvee bbeeeenn eexxppeerriieenncciinnggsshhoorrttaaggeess iinn tthhee ssuuppppllyy ooff uusseedd bbaatttteerriieess,, aa kkeeyy iinnppuutt iinn tthheeiirr mmaannuuffaaccttuurriinngg pprroocceessss..TThheessee sshhoorrttaaggeess,, wwhhiicchh hhaavvee bbeeeenn ooccccaassiioonneedd bbyy iinnccrreeaassiinngg eexxppoorrttss ooff uusseedd bbaatttteerriieess,,hhaavvee ccoonnsseeqquueennttllyy ffoorrcceedd ssoommee iinndduussttrryy ppllaayyeerrss ttoo ssccaallee--ddoowwnn tthheeiirr ooppeerraattiioonnss,, rreessuullttiinnggiinn jjoobb lloosseess.. TToo ddiissccoouurraaggee eexxppoorrttaattiioonn ooff uusseedd bbaatttteerriieess aanndd ttoo pprrootteecctt jjoobbss iinn tthhee bbaatttteerryyrreeccyycclliinngg ppllaannttss,, II pprrooppoossee ttoo iimmppoossee aann eexxppoorrtt dduuttyy ooff 2200%% oorr KKSShhss..1100 ppeerr kkiilloo oonn uusseeddlleeaadd aacciidd bbaatttteerriieess..

9944.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, tthhee iimmppoossiittiioonn ooff tthhee SSuuggaarr DDeevveellooppmmeenntt LLeevvyy oonn iinndduussttrriiaall ssuuggaarrhhaass ccoonnttiinnuueedd ttoo lliimmiitt tthhee ggrroowwtthh aanndd eexxppaannssiioonn ooff iinndduussttrriieess tthhaatt uussee ssuucchh ssuuggaarr aass tthheeiirrrraaww mmaatteerriiaall ffoorr mmaannuuffaaccttuurriinngg ggooooddss.. IInn oorrddeerr ttoo rreedduuccee ccoosstt ooff iimmppoorrttaattiioonn aannddeennccoouurraaggee eexxppaannssiioonn ooff tthheessee iinndduussttrriieess,, II pprrooppoossee ttoo rreemmoovvee tthhee SSuuggaarr DDeevveellooppmmeennttLLeevvyy oonn aallll iimmppoorrtteedd ssuuggaarr ffoorr iinndduussttrriiaall uussee..

9955.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, ppaarrttllyy ttoo rreedduuccee ccoosstt ooff ddooiinngg bbuussiinneessss aanndd ttoo eennccoouurraaggee eexxppaannssiioonnooff eeccoonnoommiicc aaccttiivviittiieess,, II pprrooppoossee ttoo rreemmoovvee tthhee PPuubblliicc SSeerrvviiccee VVeehhiiccllee LLiicceennccee ((PPSSVV)) ffoorrppaasssseennggeerr ccaarrrryyiinngg vveehhiicclleess ffoorr ccoommmmeerrcciiaall ppuurrppoosseess.. IInn aaddddiittiioonn II pprrooppoossee ttoo rreemmoovveeccllaasssseess BB aanndd CC lliicceenncceess ffoorr ggooooddss ccaarrrryyiinngg vveehhiicclleess.. HHeenncceeffoorrtthh,, tthheerree wwiillll bbee nnoo mmoorreeTTLLBB lliicceennccee rreeqquuiirreedd ffoorr nnoonn--ppaasssseennggeerr ccoommmmeerrcciiaall vveehhiicclleess..

9966.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, llaayyiinngg tthhee ffoouunnddaattiioonn ffoorr aacchhiieevviinngg VViissiioonn 22003300 wwiillll rreeqquuiirree aaddooppttiinnggnneeww tteecchhnnoollooggiieess aanndd ddeeppllooyymmeenntt ooff ccoosstt--ssaavviinngg mmeeaassuurreess iinn oorrddeerr ttoo bbee gglloobbaallllyyccoommppeettiittiivvee.. IItt iiss,, tthheerreeffoorree,, iimmppeerraattiivvee tthhaatt tthhee lleeaassiinngg sseeccttoorr bbee eennccoouurraaggeedd iinn oorrddeerr ttoopprroovviiddee aavveennuueess ffoorr bbuussiinneesssseess ttoo aaccqquuiirree ffiinnaanncciinngg ooff nneeww tteecchhnnoollooggiieess.. II pprrooppoossee,, iinn tthhiissrreeggaarrdd,, ttoo aammeenndd tthhee EEiigghhtthh SScchheedduullee ttoo tthhee VVAATT AAcctt ttoo zzeerroo rraattee lleeaassiinngg ooff ssoommeeeeqquuiippmmeenntt..

9977.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, tthhee wwiitthhhhoollddiinngg VVAATT ssyysstteemm hhaass bbrroouugghhtt aaddmmiinniissttrraattiivvee cchhaalllleennggeessbbootthh ttoo tthhee ttaaxxppaayyeerrss aanndd KKRRAA.. II wwiillll bbee rreevviieewwiinngg tthhiiss ssyysstteemm ssoooonn iinn oorrddeerr ttoo bbrriinngg oouurrVVAATT ssyysstteemm iinn lliinnee wwiitthh bbeesstt pprraaccttiiccee.. IInn tthhee mmeeaannttiimmee,, II pprrooppoossee ttoo ggiivvee tthheeCCoommmmiissssiioonneerr tthhee ppoowweerrss ttoo eexxeemmpptt ssoommee ttaaxxaabbllee ssuupppplliieess,, iinncclluuddiinngg lleeaassee ffiinnaanncciinngg ffrroommtthhee wwiitthhhhoollddiinngg ssyysstteemm rreeqquuiirreemmeennttss aass wweellll aass ttoo ddeerreeggiisstteerr aannyy ppeerrssoonn ffrroomm bbeeiinngg aawwiitthhhhoollddiinngg VVAATT AAggeenntt..

28

9988.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, dduurriinngg llaasstt yyeeaarr ss bbuuddggeett,, II pprrooppoosseedd aammeennddmmeennttss ttoo tthhee IInnssuurraanncceeAAcctt ttoo pprroovviiddee ffoorr ccaasshh aanndd ccaarrrryy iinn rreessppeecctt ooff ffiirree aanndd mmoottoorr vveehhiiccllee iinnssuurraannccee ccoovveerr.. IInnvviieeww ooff tthhee ppoossiittiivvee iimmppaacctt ooff tthhiiss mmeeaassuurree oonn tthhee iinndduussttrryy aanndd iinn oorrddeerr ttoo ffuurrtthheerrssttrreeaammlliinnee tthhee iinndduussttrryy,, II pprrooppoossee ttoo eexxtteenndd ccaasshh aanndd ccaarrrryy ttoo aallll ccllaasssseess ooff bbuussiinneessss..

9999.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, wwhhiillee oonn tthhee VVAATT ssuubbjjeecctt,, II wwiisshh ttoo aacckknnoowwlleeddggee ccoommppllaaiinnttss IIccoonnttiinnuuee ttoo rreecceeiivvee ffrroomm tthhee bbuussiinneessss ccoommmmuunniittyy rreeggaarrddiinngg tthhee ppeerrssiisstteenntt ddeellaayyss iinn tthheerreeffuunndd ooff VVAATT aanndd iittss iimmppaacctt oonn tthheeiirr bbuussiinneessss ooppeerraattiioonnss..

110000.. TThhiiss iiss ddeessppiittee tthhee ffaacctt tthhaatt llaasstt yyeeaarr II eennhhaanncceedd ffuunnddss ffoorr VVAATT rreeffuunnddss ttoo KKsshhss 990000mmiilllliioonn,, ppeerr mmoonntthh.. BBeeiinngg aa ggoovveerrnnmmeenntt tthhaatt lliisstteennss ttoo iittss cciittiizzeennss tthhee KKRRAA wwiillll aaddoopptt aaffaasstt ttrraacckk ssyysstteemm ffoorr VVAATT rreeffuunnddss.. TThhee nneeww ssyysstteemm wwiillll aallllooww aauuttoommaattiicc rreeffuunnddiinngg ooff tthheeffiirrsstt ttwwoo ccllaaiimmss wwiitthhiinn aa qquuaarrtteerr wwiitthhoouutt aauuddiitt.. TThhee tthhiirrdd ccllaaiimm,, hhoowweevveerr wwiillll ttrriiggggeerr aann aauuddiittooff tthhee eennttiirree ppeerriioodd.. TToo eennssuurree eeffffeeccttiivvee ccooooppeerraattiioonn ooff tthhiiss ssyysstteemm aanndd ttoo eennssuurree iitt iiss nnoottaabbuusseedd,, KKRRAA wwiillll mmoonniittoorr cclloosseellyy tthhee nneeww ssyysstteemm ffoorr ffuurrtthheerr iimmpprroovveemmeenntt aass VVAATT rreeffuunnddaauuddiitt iinnddiiccaatteess lloowweerr rriisskkss..

110011.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, llaasstt yyeeaarr,, iinn ccoonnssuullttaattiioonn wwiitthh mmyy ccoouunntteerrppaarrttss ffrroomm UUggaannddaa aannddTTaannzzaanniiaa,, wwee aaggrreeeedd ttoo rreedduuccee iimmppoorrtt dduuttyy oonn sseevveerraall ggooooddss ttoo eennccoouurraaggee ggrroowwtthh ooff oouurriinndduussttrriieess.. TToo ffuurrtthheerr ccoonnssoolliiddaattee tthhee ggrroowwtthh ooff oouurr mmaannuuffaaccttuurriinngg sseeccttoorr aanndd eexxppaannddooppppoorrttuunniittiieess ffoorr KKeennyyaannss ttoo ffiinndd jjoobbss,, wwee hhaavvee aaggrreeeedd ttoo::

ii.. RReedduuccee iimmppoorrtt dduuttyy rraattee ffrroomm 2255%% ttoo 1100%% oonn ffeelltt mmaatteerriiaall tthhaatt aarree uusseedd ffoorrtthhee mmaannuuffaaccttuurree ooff ooiill aanndd aaiirr ffiilltteerrss ffoorr mmoottoorr vveehhiicclleess..

iiii.. RReemmoovvee iimmppoorrtt dduuttyy rraatteess oonn tteexxttiillee ffaabbrriiccss aanndd ffeelltt tthhaatt aarree nneeeeddeedd iinn tthheemmaannuuffaaccttuurriinngg pprroocceessss ooff ppaappeerr.. FFuurrtthheerr,, iimmppoorrtt dduuttiieess oonn mmiillllssttoonneess aannddggrriinnddssttoonneess ffoorr mmiilllliinngg,, ggrriinnddiinngg oorr ppuullppiinngg aarree rreemmoovveedd..

110022.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, oouurr iimmppoorrtteerrss hhaavvee ccoonnttiinnuueedd ttoo iinnccuurr hhiigghheerr iimmppoorrtt ccoossttss aarriissiinngg ffrroommtthhee IImmppoorrtt DDeeccllaarraattiioonn FFeeee ((IIDDFF)).. IInn oorrddeerr ttoo rreedduuccee tthhee ccoosstt ooff iimmppoorrttaattiioonn aanndd mmaakkee ssuucchhiimmppoorrtteedd ggooooddss aaffffoorrddaabbllee ttoo KKeennyyaannss,, II pprrooppoossee ttoo rreedduuccee tthhee IIDDFF ffrroomm 22..7755%% ttoo 22..2255%%ffoorr aallll ggooooddss iimmppoorrtteedd ffrroomm oouuttssiiddee tthhee EEAACC ccoouunnttrriieess,, wwhhiillee nnoo IIDDFF wwiillll bbee cchhaarrggeedd oonnggooooddss iimmppoorrtteedd ffrroomm EEAACC PPaarrttnneerr SSttaatteess..

EEnnccoouurraaggiinngg RReeggiioonnaall IInntteeggrraattiioonn

110033.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, aass aa ddeemmoonnssttrraattiioonn ooff oouurr ccoommmmiittmmeenntt ttoo tthhee EEAACC rreeggiioonnaalliinntteeggrraattiioonn iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee EEaasstt AAffrriiccaann CCoommmmuunniittyy PPrroottooccooll,, II pprrooppoossee ttoo::

29

ii.. TTrreeaatt aallll cciittiizzeennss ooff tthhee EEaasstt AAffrriiccaann CCoommmmuunniittyy PPaarrttnneerr SSttaatteess wwhhoo iinnvveesstt iinntthhee NNaaiirroobbii SSttoocckk EExxcchhaannggee aanndd eeaarrnn ddiivviiddeenndd iinnccoommee aass rreessiiddeennttss aanndd wwiillllppaayy wwiitthhhhoollddiinngg ttaaxx aatt tthhee rraattee ooff 55%% jjuusstt lliikkee KKeennyyaannss..

iiii.. II aamm aallssoo pprrooppoossiinngg ttoo aammeenndd tthhee CCaappiittaall MMaarrkkeettss AAcctt ttoo iinnccrreeaassee tthheeppeerrcceennttaaggee ooff IIPPOOss rreesseerrvveedd ffoorr KKeennyyaannss ffrroomm 2255%% ttoo 4400%% aanndd ttrreeaattcciittiizzeennss ooff ootthheerr EEaasstt AAffrriiccaann PPaarrttnneerr SSttaatteess aass llooccaall iinnvveessttoorrss..

PPrroommoottiinngg EEqquuiittyy aanndd EEnnhhaanncciinngg AAcccceessss ttoo MMeeddiiccaall CCaarree aanndd EEdduuccaattiioonn

110044.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, II rreecceeiivveedd vvaarriioouuss rreepprreesseennttaattiioonnss ffrroomm KKeennyyaannss pprrooppoossiinngg aarreedduuccttiioonn iinn ppeerrssoonnaall iinnccoommee ttaaxx.. HHoowweevveerr,, ggiivveenn tthhee vvaarriioouuss pprroojjeeccttss wwee iinntteenndd ttooffiinnaannccee,, aanndd tthhee ttaarrggeetteedd iinntteerrvveennttiioonn bbyy ggoovveerrnnmmeenntt ttoo rreedduuccee ppoovveerrttyy,, iitt wwiillll nnoott bbeeddeessiirraabbllee ttoo aaddddrreessss tthhiiss iissssuuee iinn tthhiiss bbuuddggeett.. WWee ccoonnssiiddeerr rraattiioonnaalliizzaattiioonn ooff tthhee ttaaxxbbrraacckkeettss aass aa pprriioorriittyy ppoolliiccyy aanndd II hhaavvee aaccccoorrddiinnggllyy iinnssttrruucctteedd mmyy ooffffiicceerrss ttoo ccoonndduuccttccoommpprreehheennssiivvee ssiimmuullaattiioonnss aanndd pprrooppoossee ppoossssiibbllee ooppttiioonnss ffoorr ccoonnssiiddeerraattiioonn iinn tthhee nneexxttffiissccaall yyeeaarr.. IInn tthhee mmeeaannttiimmee,, oouurr aannaallyyssiiss sshhoowwss tthhaatt tthhee iinntteerrvveennttiioonnss II hhaavvee pprrooppoosseedd iinntthhiiss bbuuddggeett wwiillll ggoo aalloonngg wwaayy iinn iinnccrreeaassiinngg tthhee ddiissppoossaabbllee iinnccoommeess ooff mmaajjoorriittyy ooff KKeennyyaannss,,eessppeecciiaallllyy iinn tthhee lloowweerr iinnccoommee bbrraacckkeettss.. TThheessee iinntteerrvveennttiioonnss wwhhiicchh aarree iinntteennddeedd ttoo rreedduucceetthhee ffiinnaanncciiaall bbuurrddeenn oonn KKeennyyaannss,, iinncclluuddee aammoonngg ootthheerrss,, ffuunnddiinngg ffoorr:: ttuuiittiioonn ffeeee iinnsseeccoonnddaarryy sscchhoooollss;; iinnccrreeaasseedd mmeeddiiccaall ssuupppplliieess ttoo hheeaalltthh ffaacciilliittiieess;; ssuuppppoorrtt ffoorr oorrpphhaanneeddcchhiillddrreenn;; sseettttlleemmeenntt ooff llaannddlleessss;; ccoonnssttrruuccttiioonn ooff hhaawwkkeerrss mmaarrkkeett;; aacccceelleerraatteedd aannddeexxppaannssiioonn ooff rreehhaabbiilliittaattiioonn ooff rrooaadd nneettwwoorrkk;; aanndd rreeffoorrmmss iinn tthhee tteelleepphhoonnyy sseeccttoorr ttoo rreedduucceeccoosstt ooff mmaakkiinngg ccaallllss,, aammoonngg ootthheerrss..

110055.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, ttoo mmaakkee mmeeddiiccaall ccaarree aaffffoorrddaabbllee aanndd aacccceessssiibbllee ttoo KKeennyyaannss,, IIpprrooppoossee ttoo eexxeemmpptt ffrroomm iimmppoorrtt dduuttyy mmeeddiiccaall eeqquuiippmmeenntt iimmppoorrtteedd bbyy lliicceennsseedd hhoossppiittaallss.. IIuurrggee aallll mmaannaaggeerrss ooff mmeeddiiccaall ffaacciilliittiieess,, eessppeecciiaallllyy tthhoossee uunnddeerr tthhee pprriivvaattee sseeccttoorr,, ttoo rreevviieewwddoowwnnwwaarrddss tthheeiirr cchhaarrggeess aaccccoorrddiinnggllyy..

110066.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, eessttaabblliisshhmmeenntt ooff PPrriivvaattee UUnniivveerrssiittiieess hhaass ccoonnttiinnuueedd ttoo ppllaayy aa vviittaall rroolleeiinn eennhhaanncciinngg kknnoowwlleeddggee aanndd sskkiillllss ddeevveellooppmmeenntt aammoonnggsstt tthhee yyoouutthh ooff tthhiiss ccoouunnttrryy.. IInnoorrddeerr ttoo eennccoouurraaggee eexxppaannssiioonn ooff tthheessee iinnssttiittuuttiioonnss,, II pprrooppoossee ttoo zzeerroo rraattee ttaaxxaabbllee ggooooddss,,aanndd ttaaxxaabbllee sseerrvviicceess ssuupppplliieedd bbyy aa rreeggiisstteerreedd ppeerrssoonn ffoorr uussee iinn tthhee ccoonnssttrruuccttiioonn oorreexxppaannssiioonn ooff PPrriivvaattee UUnniivveerrssiittiieess,, eexxcclluuddiinngg ssttuuddeenntt hhoosstteellss aanndd ssttaaffff hhoouussiinngg..

110077.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, ttoo ffuurrtthheerr pprroommoottee eeqquuiittyy iinn oouurr eexxcciissee ttaaxx ssyysstteemmss aanndd ttoo eennhhaanncceettaaxx aaddmmiinniissttrraattiioonn,, II pprrooppoossee ttoo iinnttrroodduuccee tthhee ffoolllloowwiinngg ssiimmpplliiffiiccaattiioonn::--

ii.. RRee--ccaatteeggoorriizzee tthhee eexxiissttiinngg cciiggaarreettttee bbaannddss ttoo bbee bbaasseedd ppuurreellyy oonn cciiggaarreetttteecchhaarraacctteerriissttiiccss ccoommpprriissiinngg ooff lleennggtthh,, ppaacckkaaggee aanndd wwhheetthheerr tthhee cciiggaarreettttee iiss

30

ffiilltteerr oorr nnoonn--ffiilltteerr.. TThhiiss mmeeaassuurree iiss iinntteennddeedd ttoo hhaarrmmoonniizzee eexxcciissee rreeggiimmee ffoorrddoommeessttiiccaallllyy pprroodduucceedd aanndd iimmppoorrtteedd cciiggaarreetttteess aanndd ttoo eennhhaannccee oouurr ttaaxxaaddmmiinniissttrraattiioonn.. TThhiiss wwiillll aallssoo eeffffeeccttiivveellyy ddeeaall wwiitthh aannyy ttrraaddee iinn ccoouunntteerrffeeiittaanndd ccoonnttrraabbaanndd cciiggaarreetttteess.. II aallssoo pprrooppoossee ttoo iinnccrreeaassee eexxcciissee ttaaxx oonncciiggaarreetttteess ffaalllliinngg iinn ccaatteeggoorriieess BB ,, CC aanndd DD bbyy KKSShhss..11..7700 ppeerr ppaacckk,,KKSShhss..44..2200 ppeerr ppaacckk aanndd KKSShhss..66..2200 ppeerr ppaacckk,, rreessppeeccttiivveellyy.. II eexxppeecctt tthhiissmmooddeesstt ccoonnttrriibbuuttiioonn bbyy ssmmookkeerrss wwiillll aassssiisstt tthhee GGoovveerrnnmmeenntt iinn ffiinnaanncciinngghheeaalltthhccaarree pprroovviissiioonn aanndd ootthheerr ddeevveellooppmmeenntt pprriioorriittiieess..

iiii.. CCoonnvveerrtt tthhee ccuurrrreenntt ccoommpplleexx ttaaxxaattiioonn ooff ssppiirriittss aatt KKSShhss..112200 ppeerr pprrooooff lliittrree oorr6655%% ttoo iittss eeqquuiivvaalleenntt ooff KKSShhss..220000..4400 ppeerr lliittrree oorr 6655%% iinn lliinnee wwiitthh tthheeiinntteerrnnaattiioonnaallllyy aacccceepptteedd WWoorrlldd CCuussttoommss OOrrggaanniizzaattiioonn ((WWCCOO)) NNoommeennccllaattuurree,,wwhhiicchh pprroovviiddeess lliittrree aass tthhee uunniitt ooff mmeeaassuurree.. II pprrooppoossee ttoo aaddjjuusstt uuppwwaarrdd tthheeeexxcciissee ttaaxx oonn ppoorrttaabbllee ssppiirriittss ffrroomm KKSShhss..220000..4400 ppeerr lliittrree oorr 6655%% ttooKKSShhss..228800..0000 ppeerr lliittrree oorr 6655%%,, wwhhiicchheevveerr iiss hhiigghheerr;; aanndd tthhaatt ooff wwiinnee,, ffrroommKKSShhss..5544..0000 ppeerr lliittrree oorr 6655%% ttoo KKSShhss..8855..0000 oorr 6655%%,, wwhhiicchheevveerr iiss hhiigghheerr..

iiiiii.. IInn aaddddiittiioonn ttoo tthhee aabboovvee,, II pprrooppoossee ttoo::--

aa.. IInnccrreeaassee tthhee eexxcciissee ttaaxx oonn mmaalltt bbeeeerr bbyy KKSShhss..22..0000 ppeerr lliittrree,, ffrroommKKSShhss..4488..0000 ppeerr lliittrree ttoo KKSShhss..5500..0000 ppeerr lliittrree.. TThhiiss mmooddeesstt iinnccrreeaassee wwiillllmmaakkee aa ttookkeenn ccoonnttrriibbuuttiioonn ttoowwaarrddss ffiinnaanncciinngg ttuuiittiioonn ffeeee iinn sseeccoonnddaarryysscchhoooollss

bb.. IInnttrroodduuccee aa ssppeecciiffiicc eexxcciissee ttaaxx aatt KKSShhss..66..0000 ppeerr lliittrree oonn bboottttlleedd mmiinneerraallwwaatteerr,, bbeessiiddeess tthhee ccuurrrreenntt aadd vvaalloorreemm eexxcciissee ttaaxx ooff 1100%%;;

MMrr.. SSppeeaakkeerr,, TThheessee eexxcciissee mmeeaassuurreess aarree eeffffeeccttiivvee ffrroomm MMiiddnniigghhtt,, ttooddaayy..

PPrroommoottiinngg AAggrriiccuullttuurree DDeevveellooppmmeenntt aanndd EEnnvviirroonnmmeennttaall CCoonnsseerrvvaattiioonn

110088.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, iinn oorrddeerr ttoo rreedduuccee lloosssseess ttoo oouurr mmiillkk ffaarrmmeerrss aanndd eennccoouurraaggee ggrroowwtthhooff oouurr ddaaiirryy ssuubb--sseeccttoorr,, II pprrooppoossee ttoo zzeerroo--rraattee mmiillkk ppoowwddeerr ffoorr VVAATT ppuurrppoosseess ttoo eennccoouurraaggeepprroocceessssiinngg ooff eexxcceessss mmiillkk iinnttoo ppoowwddeerr.. TThhiiss mmeeaassuurree iiss eexxppeecctteedd ttoo mmaakkee ppoowwddeerr mmiillkkaaffffoorrddaabbllee ttoo aallll KKeennyyaannss..

110099.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, II aallssoo pprrooppoossee ttoo zzeerroo--rraattee ppyyrreetthhrruumm eexxttrraacctt iinn oorrddeerr ttoo eennccoouurraaggeetthhee mmaannuuffaaccttuurree ooff iinnsseeccttiicciiddeess uussiinngg llooccaall ppyyrreetthhrruumm eexxttrraacctt aanndd aallssoo bbrriinngg iitt iinn lliinnee wwiitthhaallll ootthheerr iimmppoorrtteedd rraaww mmaatteerriiaallss ffoorr iinnsseeccttiicciiddeess wwhhiicchh aarree ccuurrrreennttllyy zzeerroo--rraatteedd..

31

111100.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, llaasstt yyeeaarr II rreevviieewweedd tthhee eexxppoorrtt dduuttyy oonn llooccaall hhiiddeess aanndd sskkiinnss uuppwwaarrddssttoo 2200%% oorr KKSShhss..1100 ppeerr kkiilloo iinn oorrddeerr ttoo eennccoouurraaggee llooccaall vvaalluuee--aaddddiittiioonn aanndd eennssuurreeaavvaaiillaabbiilliittyy ooff rraaww mmaatteerriiaallss ffoorr tthhee llooccaall ttaannnneerriieess aanndd ttoo ccrreeaattee eemmppllooyymmeenntt.. IInn oorrddeerr ttooggiivvee ffuurrtthheerr iimmppeettuuss ttoo vvaalluuee aaddddiittiioonn iinn tthhiiss iimmppoorrttaanntt sseeccttoorr,, II aamm pprrooppoossiinngg ttoo iinnccrreeaasseetthhee eexxppoorrtt dduuttyy oonn rraaww hhiiddeess aanndd sskkiinnss ttoo 4400%% oorr KKsshhss..2200 ppeerr kkiilloo..

111111.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, eennvviirroonnmmeennttaall ccoonnsseerrvvaattiioonn iiss aa cceennttrraall ppiillllaarr ooff ssuussttaaiinnaabblleeddeevveellooppmmeenntt.. PPaarrttllyy ttoo pprrootteecctt oouurr eennvviirroonnmmeenntt ffrroomm ffuurrtthheerr ddeeggrraaddaattiioonn,, II pprrooppoossee ttooiimmppoossee aann eexxcciissee dduuttyy ooff 112200%% oonn ppllaassttiicc bbaaggss.. II ffuurrtthheerr pprrooppoossee ttoo iimmppoossee aa bbaann oonn vveerryytthhiinn ppllaassttiicc bbaaggss.. TThheessee mmeeaassuurreess aarree eexxppeecctteedd ttoo eennccoouurraaggee iinndduussttrryy ppllaayyeerrss ttoo ddeevviisseeeennvviirroonnmmeennttaallllyy ffrriieennddlliieerr bbaaggss ffoorr sshhooppppeerrss..

PPrroommoottiioonn ooff HHoouussiinngg DDeevveellooppmmeenntt

111122.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, tthhee ccuurrrreenntt hhoouussiinngg aanndd sshheelltteerr iiss ssttiillll iinnaaddeeqquuaattee ttoo mmeeeett tthheeddeemmaanndd ooff KKeennyyaannss.. LLaasstt yyeeaarr II eexxeemmpptteedd iinntteerreesstt eeaarrnneedd oonn ddeeppoossiittss ffoorr hhoommeeoowwnneerrsshhiipp ssaavviinnggss ppllaann ooff uupp ttoo KKeennyyaa SShhiilllliinnggss tthhrreeee mmiilllliioonn.. TToo ffuurrtthheerr eennccoouurraaggeeddeevveellooppmmeenntt ooff hhoouussiinngg aanndd pprroovviissiioonn ooff aaffffoorrddaabbllee sshheelltteerr ttoo KKeennyyaannss.. II pprrooppoossee ttoo::

ii.. GGiivvee iinndduussttrriiaall bbuuiillddiinngg aalllloowwaannccee ttoo ppeerrssoonnss ccoonnssttrruuccttiinngg rreessiiddeennttiiaallbbuuiillddiinnggss ffoorr rreennttaall ppuurrppoosseess ttoo tthhee LLooww IInnccoommee EEaarrnneerrss..

iiii.. ZZeerroo--rraattee ttaaxxaabbllee ggooooddss aanndd ttaaxxaabbllee sseerrvviicceess ssuupppplliieedd ttoo ssppeecciiffiicc pprroojjeeccttssffoorr tthhee ccoonnssttrruuccttiioonnss ooff aa mmiinniimmuumm ooff 2200 uunniittss ooff hhoouusseess ssiittuuaatteedd iinn ppllaannnneeddddeevveellooppmmeenntt sscchheemmeess ffoorr tthhee bbeenneeffiitt ooff llooww iinnccoommee eeaarrnneerrss..

111133.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, iinn oorrddeerr ttoo eennccoouurraaggee mmoorree ppeeooppllee ttoo oowwnn hhoouusseess,, II pprrooppoossee ttooaammeenndd tthhee RReettiirreemmeenntt BBeenneeffiittss AAcctt ttoo pprroovviiddee ffoorr aassssiiggnnmmeenntt ooff ppeennssiioonn bbeenneeffiittss aasssseeccuurriittyy ffoorr aacccceessssiinngg hhoouussiinngg llooaannss ssuubbjjeecctt ttoo tthhee ddeevveellooppmmeenntt ooff aapppprroopprriiaatteeRReegguullaattiioonnss ttoo eennssuurree tthhee ssppiirriitt ooff ppeennssiioonn bbeenneeffiittss iiss nnoott eerrooddeedd aanndd aallssoo ttoo eennssuurree tthhaattnnoott aallll tthhee ppeennssiioonn bbeenneeffiittss aammoouunntt iiss uusseedd ffoorr sseeccuurriittyy ffoorr tthhee hhoouussiinngg llooaann..

111144.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, ttoo eennccoouurraaggee ffuurrtthheerr eexxppaannssiioonn ooff ccoommmmeerrcciiaall bbuuiillddiinnggss iinn lliinnee wwiitthhiinnccrreeaasseedd eeccoonnoommiicc aaccttiivviittiieess,, II pprrooppoossee ttoo rreemmoovvee nnoonn--rreessiiddeennttiiaall bbuuiillddiinnggss ffrroomm tthhee VVAATTeexxeemmpptt ccaatteeggoorryy aanndd aallllooww iinnppuutt ttaaxx ddeedduuccttiioonn oonn ccoommmmeerrcciiaall pprrooppeerrttyy ddeevveellooppmmeenntt.. IIaallssoo pprrooppoossee ttoo iimmppoossee VVAATT oonn rreennttaall ooff nnoonn--rreessiiddeennttiiaall bbuuiillddiinnggss.. TThhiiss mmeeaassuurree wwiillll nnoottaaffffeecctt rreennttaall ooff bbuuiillddiinnggss ffoorr rreessiiddeennttiiaall ppuurrppoosseess wwhhiicchh rreemmaaiinn eexxeemmpptt.. IInn aaddddiittiioonn ssmmaallllssccaallee llaannddlloorrddss wwiillll bbee lleefftt oouutt ooff tthhee ttaaxx ssiinnccee tthhee llaaww wwiillll oonnllyy aappppllyy ttoo tthhoossee llaannddlloorrddsswwhhoo eeaarrnn iinn eexxcceessss ooff KKsshhss..55 mmiilllliioonn ppeerr aannnnuumm iinn rreenntt..

32

SSttrreennggtthheenniinngg tthhee FFiinnaanncciiaall SSeeccttoorr

111155.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, oouurr bbaannkkiinngg sseeccttoorr iiss ccuurrrreennttllyy cchhaarraacctteerriisseedd bbyy mmaannyy ssmmaalllluunnvviiaabbllee iinnssttiittuuttiioonnss iinnccaappaabbllee ooff iinnvveessttiinngg iinn mmooddeerrnn tteecchhnnoollooggyy aanndd ccrriittiiccaall mmaassss ooffccoommppeetteennccyy rreeqquuiirreedd ttoo pprroovviiddee mmooddeerrnn aanndd eeffffiicciieenntt bbaannkkiinngg sseerrvviicceess ttoo KKeennyyaannss.. TThhiisshhaass lleedd ttoo ddoommiinnaannccee ooff llooccaall bbaannkkiinngg sseeccttoorr bbyy ffoorreeiiggnn oowwnneedd iinnssttiittuuttiioonnss.. IInn oorrddeerr ttooeennccoouurraaggee tthhee mmeerrggiinngg ooff ssmmaallll llooccaall bbaannkkss ssoo aass ttoo eennaabbllee tthheemm ttoo eexxppaanndd aanndd ccoommppeetteewwiitthh ffoorreeiiggnn oowwnneedd bbaannkkss,, iinn tteerrmmss ooff rreessoouurrcceess,, tteecchhnnoollooggyy aanndd sseerrvviicceess,, II pprrooppoossee ttoorraaiissee tthhee mmiinniimmuumm ccaappiittaall ffoorr bbaannkk ffrroomm tthhee ccuurrrreenntt KKSShhss..225500 mmiilllliioonn ttoo KKSShhss..11 bbiilllliioonn oovveerraa ppeerriioodd ooff tthhrreeee yyeeaarrss.. TThhiiss wwiillll pprreeppaarree oouurr bbaannkkiinngg iinndduussttrryy ppllaayyeerrss ttoo ccoonnssoolliiddaattee tthheeiirrsseerrvviicceess aanndd eennssuurree eeffffiicciieennccyy iinn oorrddeerr ttoo ttaakkee aaddvvaannttaaggee ooff tthhee eemmeerrggiinngg rreeggiioonnaallooppppoorrttuunniittiieess..

111166.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, wwee hhaavvee iinn tthhee ppaasstt wwiittnneesssseedd tthhee ccoollllaappssee ooff aa nnuummbbeerr ooffiinnssuurraannccee ccoommppaanniieess llaarrggeellyy aattttrriibbuutteedd ttoo iinnaaddeeqquuaattee lleeggiissllaattiivvee aanndd rreegguullaattoorryy ffrraammeewwoorrkkaanndd ssuubbsseeqquueennttllyy aa wweeaakk ffiinnaanncciiaall bbaassee.. IInn oorrddeerr ttoo iimmpprroovvee tthhee ffiinnaanncciiaall ssttrreennggtthh ooffiinnssuurraannccee ccoommppaanniieess,, II pprrooppoossee ttoo iinnccrreeaassee ppaaiidd uupp ccaappiittaall ffoorr:: ((ii)).. lloonngg--tteerrmm iinnssuurraanncceebbuussiinneessss ffrroomm KKsshhss..5500mm ttoo KKsshh..115500mm;; ((iiii)).. ggeenneerraall iinnssuurraannccee bbuussiinneessss ffrroomm KKsshh..110000mmiilllliioonn ttoo KKsshh..330000mm;; aanndd ((iiiiii)).. CCoommppoossiittee iinnssuurraannccee bbuussiinneessss ffrroomm KKsshh.. 115500 mmiilllliioonn ttooKKsshh..445500 mmiilllliioonn.. TThhee iinnssuurraannccee ccoommppaanniieess wwiillll bbee rreeqquuiirreedd ttoo ccoommppllyy wwiitthh tthhiiss nneeww ppaaiidduupp ccaappiittaall rreeqquuiirreemmeenntt iinn ttwwoo yyeeaarrss..

DDeeeeppeenniinngg CCaappiittaall MMaarrkkeett DDeevveellooppmmeenntt

111177.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, tthhee GGoovveerrnnmmeenntt iiss ccoonnsscciioouuss ooff tthhee nneeeedd ttoo pprrootteecctt tthhee iinntteeggrriittyyooff tthhee ssttoocckk eexxcchhaannggee aanndd ttoo pprrootteecctt tthhee ssmmaallll iinnvveessttoorrss ffrroomm uunnssccrruuppuulloouuss mmaarrkkeettppllaayyeerrss.. TThheerreeffoorree,, iinn oorrddeerr ttoo eemmppoowweerr tthhee CCaappiittaall MMaarrkkeettss AAuutthhoorriittyy ttoo eeffffeeccttiivveellyyrreegguullaattee tthhee CCaappiittaall MMaarrkkeettss,, II pprrooppoossee aammeennddmmeennttss ttoo tthhee CCaappiittaall MMaarrkkeettss AAcctt ttoo ggiivvee tthheeAAuutthhoorriittyy ppoowweerr ttoo lleevvyy ffiinnaanncciiaall ppeennaallttiieess aammoonngg ootthheerr ppeennaallttiieess ddeeppeennddiinngg oonn tthhee nnaattuurreeaanndd mmaaggnniittuuddee ooff ooffffeenncceess.. TThhee ppeennaallttiieess hhaavvee aallssoo bbeeeenn eennhhaanncceedd ttoo mmaakkee tthheemm mmoorreeddeetteerrrreenntt..

111188.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, aass II aalllluuddeedd ttoo iinn mmyy llaasstt yyeeaarr ss BBuuddggeett SSppeeeecchh,, tthheerree iiss nneeeedd ffoorrffuurrtthheerr rreeffoorrmmss ttoo ddeeeeppeenn tthhee mmoonneeyy aanndd ccaappiittaall mmaarrkkeettss.. HHoowweevveerr,, tthhiiss ccaann oonnllyy hhaappppeenniiff lleeggaall iimmppeeddiimmeennttss ccaauusseedd bbyy tthhee IInntteerrnnaall LLooaannss AAcctt aarree aaddddrreesssseedd.. TThhee ssaaiidd AAcctt ddooeessnnoott rreeccooggnniizzee ddeemmaatteerriiaalliizzeedd//ppaappeerrlleessss sseeccuurriittiieess,, tthhuuss kkeeeeppiinngg tthhee ggoovveerrnnmmeenntt bboonnddmmaarrkkeett bbeehhiinndd tteecchhnnoollooggiiccaall ddeevveellooppmmeennttss.. IInn tthhiiss rreeggaarrdd,, II pprrooppoossee ttoo mmaakkee nneecceessssaarryyaammeennddmmeennttss ttoo tthhee IInntteerrnnaall LLooaannss AAcctt.. TThhiiss wwiillll ggoo aalloonngg wwaayy ttoo ffaacciilliittaattee iimmpplleemmeennttaattiioonnooff aa pprriimmaarryy ddeeaalleerrsshhiipp ssyysstteemm iinn tthhee CCaappiittaall MMaarrkkeettss..

33

DDeeeeppeenniinngg RReeffoorrmmss ffoorr RReettiirreemmeenntt BBeenneeffiittss

111199.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, iinn rreeccooggnniittiioonn ooff tthhee iinnvvaalluuaabbllee ccoonnttrriibbuuttiioonn oouurr sseenniioorr cciittiizzeennsshhaavvee ggiivveenn iinn tthhee ddeevveellooppmmeenntt ooff tthhiiss ccoouunnttrryy,, II pprrooppoossee ttoo eexxeemmpptt tthhee mmoonntthhllyy ppeennssiioonnggrraanntteedd ttoo tthheessee iimmppoorrttaanntt ppeerrssoonnss ffrroomm ttaaxx..

112200.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, iinn oorrddeerr ttoo eexxppaanndd ccoovveerraaggee bbyy NNSSSSFF,, II pprrooppoossee ttoo aammeenndd tthheeNNSSSSFF AAcctt ttoo aallllooww iinnddiivviidduuaallss ttoo ccoonnttrriibbuuttee vvoolluunnttaarriillyy ttoo NNSSSSFF aass iiss tthhee ccaassee wwiitthh NNHHIIFF.. IIffuurrtthheerr pprrooppoossee aann aammeennddmmeenntt ttoo tthhee NNSSSSFF AAcctt ttoo pprroovviiddee tthhaatt tthhee mmoonntthhllyy 55 ppeerr cceenntt ooffttoottaall wwaaggeess ooff ccaassuuaall wwoorrkkeerrss ppaaiidd ttoo NNSSSSFF bbyy eemmppllooyyeerrss bbee ddeeccllaarreedd aass ssuurrpplluuss bbeenneeffiittsswwhheenneevveerr aann aaccttuuaarriiaall vvaalluuaattiioonn ooff tthhee FFuunndd iiss ccaarrrriieedd oouutt aanndd uusseedd ttoo aauuggmmeenntt tthheebbeenneeffiittss ooff vvoolluunnttaarryy iinnddiivviidduuaall aaccccoouunnttss.. TThhiiss wwiillll nnooww aallllooww ccaassuuaallss aanndd tthhee sseellffeemmppllooyyeedd ttoo vvoolluunnttaarriillyy jjooiinn aanndd bbeenneeffiitt ffrroomm tthhee NNSSSSFF..

112211.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, dduuee ttoo ddeellaayyss tthhaatt hhaavvee bbeeeenn wwiittnneesssseedd iinn tthhee ppaasstt iinn rreellaattiioonn ttooppaayymmeenntt ooff bbeenneeffiittss ooff aa ddeecceeaasseedd ppeerrssoonn ttoo ssuurrvviivvoorrss,, II pprrooppoossee ttoo aammeenndd tthhee RReettiirreemmeennttBBeenneeffiittss AAcctt ttoo pprroovviiddee tthhaatt bbeenneeffiittss aarriissiinngg bbyy rreeaassoonn ooff ddeeaatthh ooff aa sscchheemmee mmeemmbbeerr ddoonnoott ffoorrmm ppaarrtt ooff aa ddeecceeaasseedd ppeerrssoonn ss eessttaattee aanndd sshhaallll bbee ppaaiidd bbyy tthhee ttrruusstteeeess iinnaaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee sscchheemmee rruulleess..

112222.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, II pprrooppoossee aammeennddmmeennttss ttoo tthhee RReettiirreemmeenntt BBeenneeffiittss AAcctt ttoo pprroovviiddee ffoorreessttaabblliisshhmmeenntt ooff aa TTrruusstt FFuunndd wwiitthhiinn tthhee RReettiirreemmeenntt BBeenneeffiittss AAuutthhoorriittyy ffoorr rreecceeiivviinnggppeennssiioonn ffuunnddss ttooggeetthheerr wwiitthh tthhee aaccccrruueedd iinnvveessttmmeenntt eeaarrnniinnggss ooff tthhee ppeennssiioonn bbeenneeffiittss ooffsscchheemmee mmeemmbbeerrss tthhaatt ccaannnnoott bbee ttrraacceedd wwhheenn tthhee sscchheemmeess aarree wwoouunndd--uupp.. TThhiiss wwiillllssaaffeegguuaarrdd tthhee bbeenneeffiittss ooff tthhee sscchheemmee mmeemmbbeerrss tthhaatt aarree eerrooddeedd oovveerr ttiimmee bbyy lliiqquuiiddaattiioonnccoossttss ssiinnccee tthhee lliiqquuiiddaattoorrss aarree uunnaabbllee ttoo ddiisscchhaarrggee tthheeiirr dduuttyy uunnttiill tthhee aammoouunnttss aarreeccoommpplleetteellyy ddeepplleetteedd oorr tthhee mmeemmbbeerr ttuurrnnss uupp..

EEnnssuurriinngg SSaaffeettyy oonn RRooaaddss

112233.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, rreecceenntt rrooaadd aacccciiddeennttss aarree ppaarrttllyy ccaauusseedd bbyy ccoonnttiinnuueeddiimmppoorrttaattiioonn ooff uusseedd mmoottoorr vveehhiiccllee ssppaarree ppaarrttss.. IInn oorrddeerr ttoo ddiissccoouurraaggee iimmppoorrttaattiioonn ooff ssuucchhssppaarree ppaarrttss aanndd ttoo eennhhaannccee ssaaffeettyy ooff KKeennyyaannss oonn oouurr rrooaaddss,, II pprrooppoossee ttoo iimmppoossee aa 2200%%eexxcciissee dduuttyy rraattee oonn aallll iimmppoorrtteedd uusseedd mmoottoorr vveehhiiccllee ssppaarreess..

112244.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, iinn tthhee 22000066//0077 bbuuddggeett II rreemmoovveedd tthhee rreeqquuiirreemmeenntt ffoorr rrooaadd lliicceennssee ffoorraallll mmoottoorr vveehhiicclleess.. TToo ffuurrtthheerr eennssuurree ssaaffeettyy aanndd sseeccuurriittyy ooff oouurr mmoottoorr vveehhiicclleess,, II pprrooppoossee ttoocchhaannggee tthhee llaaww ttoo rreeqquuiirree tthhaatt VVeehhiiccllee RReeggiissttrraattiioonn bbooookk((ss)) aanndd NNuummbbeerr PPllaatteess ooff aallllvveehhiicclleess tthhaatt hhaavvee bbeeeenn wwrriitttteenn--ooffff bbee rreettuurrnneedd ttoo tthhee RReeggiissttrraarr ooff MMoottoorr VVeehhiicclleess ffoorrpprrooppeerr kkeeeeppiinngg ooff rreeccoorrddss..

34

MMrr.. SSppeeaakkeerr,, II hhaavvee hhiigghhlliigghhtteedd oonnllyy aa ffeeww ooff tthhee cchhaannggeess.. TThhee ddeettaaiillss aarree ccoonnttaaiinneeddiinn tthhee FFiinnaannccee BBiillll..

CCOONNCCLLUUSSIIOONN

112255.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, wwhhiillee mmaakkiinngg mmyy ccoonncclluuddiinngg rreemmaarrkkss,, aallllooww mmee ttoo ccoommmmeenndd aalllltthhoossee KKeennyyaannss;; ((ii)) iinnddiivviidduuaallss aanndd ccoorrppoorraattee eennttiittiieess;; ((iiii)) yyoouunngg KKeennyyaann aanndd sseenniioorr cciittiizzeennss;;((iiiiii)) bbuussiinneessss ppeeooppllee aanndd wwoorrkkiinngg ccllaassss;; aass wweellll aass ((iivv)) sscciieennttiissttss aanndd NNGGOO ppllaayyeerrss wwhhooppaarrttiicciippaatteedd iinn tthhiiss yyeeaarr ss bbuuddggeett.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, ffoorr tthhee ffiirrsstt ttiimmee iinn oouurr hhiissttoorryy,, tthheepprreeppaarraattiioonn ooff tthhiiss bbuuddggeett bbeenneeffiitteedd iimmmmeennsseellyy ffrroomm aa vveerryy ccoonnssttrruuccttiivvee iinntteerraaccttiioonn wwiitthhKKeennyyaann ppeeooppllee ssoommee ooff wwhhoomm wwrroottee ddiirreeccttllyy ttoo uuss wwhhiillee ootthheerrss sseenntt uuss pprrooppoossaallss tthhrroouugghhoouurr ee--mmaaiill aaddddrreessss aatt tthhee ttrreeaassuurryy bbuuddggeett22000077@@ttrreeaassuurryy..ggoo..kkee..

112266.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, aammoonngg mmaannyy mmoorree ccoonnttrriibbuuttiioonnss II rreecceeiivveedd,, aallllooww mmee ttoo cciittee oonneeoouuttssttaannddiinngg rreepprreesseennttaattiioonn.. TThhiiss ppaarrttiiccuullaarr oonnee wwaass uunniiqquuee bbootthh iinn tteerrmmss ooff iittss ccoonntteenntt aannddtthhee wwrriitteerr aa 1133--yyeeaarr oolldd yyoouunngg TTrreevvoorr KKiibbeett LLaannggaatt ooff BBrrooookk HHoouussee SScchhooooll.. IInn hhiissssuubbmmiissssiioonn ffoorr ccoonnssiiddeerraattiioonn iinn tthhee 22000077//0088 bbuuddggeett,, TTrreevvoorr wwrriitteess::

II hhaavvee bbeeeenn wwaattcchhiinngg tthhee eeccoonnoommyy ggrrooww ffrroomm 00..33%% ttoo 66%%.. BBuutt ssoommeettiimmeess II aasskkmmyysseellff wwhhyy KKeennyyaa ccaann tt bbee lliikkee SSiinnggaappoorree oorr SSoouutthh AAffrriiccaa.. II wweenntt ffoorr YYoouunngg PPeeoopplleeCCoonnffeerreennccee iinn SSoouutthh AAffrriiccaa iinn FFeebbrruuaarryy aanndd II wwaass aammaazzeedd bbyy tthhee iinnffrraassttrruuccttuurree.. IIssKKeennyyaa eevveerr ggooiinngg ttoo bbuuiilldd ssuucchh rrooaaddss?? KKeennyyaa ddeeffiinniitteellyy hhaass tthhee ppootteennttiiaall ttoo bbeeccoommee aawwoorrlldd ccllaassss eeccoonnoommyy.. II wwaattcchh CCNNBBCC ((CCaabbllee NNeettwwoorrkk BBuussiinneessss CChhaannnneell)).. WWhheenn II aamm ooffaaggee,, II wwiillll ccrreeaattee aa bbuussiinneessss CChhaannnneell tthhaatt wwiillll eennggaaggee ppoolliittiicciiaannss ttoo ttaallkk aabboouutt bbuussiinneessssaanndd eeccoonnoommiicc aaccttiivviittiieess ooff tthhee ppeeooppllee ooff KKeennyyaa.. II tthhiinnkk iitt iiss ttiimmee tthhaatt wwee hhaavveepprrooffeessssiioonnaall ppoolliittiiccaall lleeaaddeerrss.. WWee ccoouulldd mmaakkee KKeennyyaa nnoott oonnllyy aa hhuuggee eeccoonnoommiicc ccoouunnttrryybbuutt aallssoo mmaakkee KKeennyyaa aa bbuussiinneessss cceennttrree.. KKeennyyaa wwiillll oonnee ttiimmee bbee aa hhuuggee eeccoonnoommyy aanndd IIwwiillll ssuuppppoorrtt tthhee GGoovveerrnnmmeenntt,, bbuutt II wwiillll nnoott jjuusstt ssiimmppllyy ttaallkk ooff hhooww bbaadd oorr ggoooodd tthheeGGoovveerrnnmmeenntt iiss,, II wwiillll ttaakkee aaccttiioonn aanndd bbuuiilldd KKeennyyaa eevveenn iinn tthhee ssmmaalllleesstt wwaayy ppoossssiibbllee.. IItthhiinnkk iitt iiss ttiimmee ffoorr mmee ttoo ttaakkee aaccttiioonn aanndd iitt iiss aallssoo ttiimmee ffoorr aallll KKeennyyaannss ttoo ttaakkee aaccttiioonnss.. IIhhaavvee ttaakkeenn rriisskk ttoo wwrriittee ttoo yyoouu.. II bbeelliieevvee tthhee bbiiggggeesstt rriisskk iiss nnoott ttoo ttaakkee rriisskk

112277.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, TTrreevvoorr iiss ccaalllliinngg oonn aallll ooff uuss ttoo ttaakkee aaccttiioonnss aanndd jjooiinn hhaannddss ttoo bbuuiillddoouurr ccoouunnttrryy.. TThhee ttiimmee iiss nnooww ffoorr eeaacchh oonnee ooff uuss ttoo ttaakkee aaccttiioonnss ttoowwaarrddss mmaakkiinngg oouurr ccoouunnttrryypprroossppeerroouuss.. TThhee bbuuddggeett II hhaavvee pprreesseenntteedd ttoo ddaayy ffoorr 22000077//0088,, iiss tthheerreeffoorree iinntteennddeedd ttooccoonnssoolliiddaattee aanndd aacccceelleerraattee oouurr rreecceenntt aacchhiieevveemmeennttss aanndd ttoo bbrrooaaddeenn ooppppoorrttuunniittiieess ffoorr aallllKKeennyyaannss ttoo ppaarrttiicciippaattee iinn bbuuiillddiinngg aa bbrriigghhtteerr ffuuttuurree tthhaatt TTrreevvoorr aanndd ootthheerr KKeennyyaannss yyeeaarrnnffoorr.. TThhiiss yyoouunngg KKeennyyaann iiss cchhaalllleennggiinngg uuss aallll ttoo hhaavvee aa ppoossiittiivvee oouuttllooookk ttoo lliiffee,, lloovveeoouurrsseellvveess aanndd oouurr mmootthheerrllaanndd aanndd mmoosstt iimmppoorrttaannttllyy ffooccuuss oonn eeccoonnoommiicc ddeevveellooppmmeennttaaggeennddaa.. HHee iiss ccaalllliinngg uuss ttoo jjooiinn hhaannddss ttoo bbuuiilldd oouurr ccoouunnttrryy..

35

112288.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, tthhee ssuucccceessss wwee hhaavvee aacchhiieevveedd oonn tthhee eeccoonnoommiicc ffrroonntt oovveerr tthhee ppaassttffoouurr aanndd hhaallff yyeeaarrss ccaann bbee ddiirreeccttllyy aattttrriibbuutteedd ttoo oouurr wwoorrkkiinngg ttooggeetthheerr,, iinn cclloossee ppaarrttnneerrsshhiippaanndd ccoollllaabboorraattiioonn wwiitthh KKeennyyaannss ooff aallll wwaallkkss ooff lliiffee.. OOnn tthhee ppaarrtt ooff GGoovveerrnnmmeenntt,, tthhiissppaarrttnneerrsshhiipp hhaass mmeeaanntt lliisstteenniinngg vveerryy cclloosseellyy ttoo tthhee ppeeooppllee ss wwiisshheess aanndd tthheenn ddeelliivveerriinngg oonnaaggrreeeedd ppoolliicciieess aanndd pprrooggrraammss.. TThhee rreessuulltt iiss tthhaatt KKeennyyaa hhaass bbeeeenn uusshheerreedd oonnttoo aa nneewweeccoonnoommiicc ppllaattffoorrmm wwhhiicchh ffaacciilliittaatteess tthhee pprroocceessss ooff ttrraannssffoorrmmiinngg iitt ttoo aa mmiiddddllee iinnccoommeeccoouunnttrryy iinn tthhee nneexxtt 1155 2200 yyeeaarrss oorr ssoo,, aass eennvviissaaggeedd iinn VViissiioonn 22003300,, bbuutt wwiitthhiinn aaffrraammeewwoorrkk ooff ggoooodd ggoovveerrnnaannccee aanndd tthhee rruullee ooff llaaww,, rreessppeecctt ooff hhuummaann aanndd pprrooppeerrttyy rriigghhttss,,pprriivvaattee sseeccttoorr ddeevveellooppmmeenntt aanndd pprruuddeenntt eeccoonnoommiicc mmaannaaggeemmeenntt..

112299.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, tthhee bbuuddggeett II hhaavvee pprreesseenntteedd ttoo ddaayy ffoorr 22000077//0088,, iiss iinntteennddeedd ttooccoonnssoolliiddaattee aanndd aacccceelleerraattee oouurr rreecceenntt aacchhiieevveemmeennttss aanndd ttoo bbrrooaaddeenn ooppppoorrttuunniittiieess ffoorr aallllKKeennyyaannss ttoo ppaarrttiicciippaattee iinn bbuuiillddiinngg aa mmoorree pprroossppeerroouuss nnaattiioonn aanndd ttoo bbrriinngg aa bbeetttteerr qquuaalliittyy oofflliiffee ffoorr aallll KKeennyyaannss.. IInn ppuurrssuuiitt ooff tthhiiss nnoobbllee ggooaall,, wwee aass aa ppeeooppllee mmuusstt uunniittee aanndd rraallllyyaarroouunndd aa ssiinnggllee VViissiioonn,, tthhaatt iiss,, VViissiioonn 22003300 wwhhiicchh wwiillll eennggeennddeerr hhiigghh pprroodduuccttiivviittyy aannddggrroowwtthh wwiitthh aa sseennssee ooff ssoocciiaall rreessppoonnssiibbiilliittyy aanndd eeqquuiittyy.. LLeett uuss aallll rreeddeeddiiccaattee oouurrsseellvveess aannddwwoorrkk hhaarrdd ttoowwaarrddss aacchhiieevviinngg tthhiiss VViissiioonn..

113300.. MMrr.. SSppeeaakkeerr,, II tthheerreeffoorree wwiisshh ttoo uurrggee mmyy ffeellllooww KKeennyyaannss,, nnoott ttoo aalllloowwtthheemmsseellvveess ttoo bbee ddiissttrraacctteedd ffrroomm tthhiiss ssuucccceessssffuull ppaarrttnneerrsshhiipp tthhaatt hhaass wwoorrkkeedd ssoo wweellll.. WWiitthhddeetteerrmmiinnaattiioonn ffrroomm aallll ooff uuss,, aanndd wwiitthh GGoodd ss hheellpp,, wwee sshhaallll ssuucccceeeedd bbeeyyoonndd oouurr wwiillddeessttddrreeaammss,, wwoorrkkiinngg ttooggeetthheerr oonn tthhee ppaatthh ttoo pprroossppeerriittyy!!

MMrr.. SSppeeaakkeerr,, II bbeegg ttoo mmoovvee