Corporate Performance PRESTASI KEUANGANPOSISI KEUANGAN

PRESTASI KEUANGANSALESXXXCOST OF GOOD SOLDXXX------- ( - ) EBITXXXINTEREST EXPXXX------- ( - )EARNING BEFORE TAXES (EBT)XXXTAXESXXX------ ( - )EARNING AFTER TAXES (EAT)XXX

POSISI KEUANGANAssetsCurrent Assets

Fixed Assets

Total AssetsLiabilities and Equity

Current LiabilityLong Term DebtEquity

Total Liabilities and Equity

Income StatementSALESXXXCOST OF GOOD SOLDXXX------- ( - ) EBITXXXINTEREST EXPXXX------- ( - )EARNING BEFORE TAXES (EBT)XXXTAXESXXX------ ( - )EARNING AFTER TAXES (EAT)XXX

BALANCE SHEET

LAPORAN LABA RUGILaporan laba rugi merupakan rangkuman kinerja operasional perusahaan dalam satu periode waktu (misalkan setahun).

Dalam laporan laba rugi, bisa diperoleh informasi mengenai semua pendapatan (revenues), biaya (expenses), serta laba ataupun rugi perusahaan pada suatu periode akuntansi.

Dalam laporan laba rugi ini juga dicantumkan informasi lain seperti laba per lembar saham (EPS).

POSISI KEUANGANAssetsCurrent AssetsCashMarketable SecACC. ReceivableInventoryFixed AssetsPlant & BuildingInventoryVehicle

Total AssetsLiabilities and EquityCurrent LiabilityACC. PayableNote PayableInsurance PayLong Term Debt-BNI- ObligasiEquity- Prefered stock-Commont stock-Retained Earning

Total Eq & Payable

Total Liabilities and Equity

Balance SheetCurrent AssetsCashMarketable securitiesAcc. ReceivableInventory

Fixed AssetsBuildingLandsInventarisVehicleTotal AssetsLiabilitiesACC. PayableNote PayableSalaries payableInsurance Long Term Debt

Bond Payable

Commont StockTotal Debt & Equity

BALANCE SHEET20072008Aktiva Lancar Rp. 5.299.591.000Aktiva tidak Lancar 3.225.224.0003.373.020.0003.119.665.000Total aktiva8.524.815.0006.492.685.000Kewajiban Lancar2.010.033.0001.645.068.000Kewajiban tidak lancar2.483.207.0001.622.060.000Ekuitas 3.821.862.0003.097.320.000Total kewajiban dan ekuitas8.524.815.0006.492.685.000

LAPORAN RUGI LABA20072008Penjualan bersih Rp. 10.029.401.000Rp. 7.412.032.000Beban pokok penjualan 6.932.271.000 4.715.521.000Laba kotor 3.097.130.000Beban usaha 1.044.750.000 2.696.511.000 738.192.000Laba usaha 2.052.380.000Beban (penghasilan) lain-lain 528.622.000 1.958.319.000 (71.354.000)Bag. Laba bersih persh asosiasi (3.076.000) (2.239.000)Laba sbl taksiran (penghsl) pajak 1.526.834.000 2.031.912.000 Taksiran beban (penghsl) pajak 505.495.000613.244.000Laba laba bersih 1.021.339.000 1.418.668.000Laba per sahamRp. 267,24Rp.458,03Jumlah shm yg beredar 3.821.862 lbr3.097.320 lbr

Saldo laba ditahan, 31 Desember 2007 730.906.388.000Tambahan: Laba bersih 353.946.209.000Pengurangan: Dividen kepada pemegang ( 92.362.554.000) saham biasaSaldo laba ditahan, 31 Desember 2008 992.490.043.000

CONTOH LAPORAN LABA DITAHAN

LAPORAN ARUS KASLaporan arus kas adalah suatu laporan yang menunjukkan arus kas yang terjadi sebagai akibat dari tiga aktivitas perusahaan pada suatu periode akuntansi yaitu: 1. aktivitas operasi2. aktivitas investasi3. aktivitas pendanaan perusahaan

LAPORAN ARUS KASARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI20072008Penerimaan kas dari pelangganRp 9.952.510 Rp 7.411.927Penerimaan bunga47.045 45.872Pembayaran kas kepada pemasok(5.186.319)( 4.101.866 )Pembayaran pajak dan cukai(3.052.387)( 1.612.788 )Pembayaran beban usaha( 931.643)( 692.362 )Pembayaran beban pembiayaan ( 231.037)( 228.692 )Penerimaan (pembayaran) kegiatan usaha lainnya 49.731 (213.930 )Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi 647.900608.161KAS DARI AKTIVITAS INVESTASIHasil penjualan aktiva tetap 7.658 33.629Penurunan (penambahan):Investasi jangka pendek 48.415 936Aktiva tetap ( 263.953)( 112.648 )Uang muka pembelian aktiva tetap ( 34.885)( 60.784 )Investasi pada perusahaan asosiasi (32.294) 13.681Dana pelunasan kontrak valuta asing berjangka (28.459)( 25.580 )Aktiva yang tidak digunakan dalam usaha (21.732)( 20.172 )Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi ( 325.250 )( 170.938 )

CONTOH LAPORAN ARUS KAS

ARUS KAS DARI AKTIFITAS PENDANAANTAHUN 2007TAHUN 2008PENAMBAHAN:Hutang ObligasiPinjaman BankPenerbitan saham anak perusahaanPenerimaan uang muka penyetoran modal pd anak pershPEMBAYARAN:Pinjaman bank Deviden kasHutang sewa guna usahaPerolehan kembali hutang BankKAS BERSIH DIPEROLEH DARI (DIPERGUNAKAN U/)Aktifitas pendanaanPENAMBAHAN BERSIH DAN SETARA KASKAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUNKAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

1.600.000465.44755.0008.820

( 1.111.515)( 646.000)( 43.310)( 306.448)

203.994526.644251.432778.076

- 86.4727.580-( 245.646)-( 113.134)( 119.011)

383.73954.484197.948251.432

ANALISIS KINERJA PERUSAHAAN

RATIO LIKUIDITAS.

RATIO SOLVABILITAS (LEVERAGE).

RATIO AKTIVITAS.

RATIO PROFITABILITAS.

RATIO LIKUDITASLIKUIDITAS ADALAH MERUPAKAN KEMAMPUAN PERUSAHAAN UNTUK MEMBAYAR SEMUA KEWAJIBANNYA PADA SAAT JATUH TEMPO.LIKUIDITAS BADAN USAHA, KEMAMPUAN MEMBAYAR KEPADA PIHAK KE TIGA.LIKUIDITAS PERUSAHAAN, KEMAMPUAN UNTUK MENYELENGGARAKAN PROSES PRODUKSI.

PENGUKURAN LIKUIDITAS C A CR =-------- * 100% CL

CASH + M. SECURCASH RATIO = ---------------------------- * 100% CL

CA - INVENTORYQR/ ATR = ----------------------------* 100%CL

RATIO SOLVABILITASSOLVABILITAS, ADALAH KEMAMPUAN PERUSAHAAN UNTUK MEMBAYAR SEMUA KEWAJIBANNYA PADA SAAT PERUSAHAAN DI LIKUIDASI.

SOLVABILITAS, DIUKUR DENGAN SELURUH KEKAYAAN PERUSAHAAN YANG DAPAT DIUANGKAN (TANGIBLE FIXED ASSETS).

PENGUKURAN SOLVABILITASTHE DEBT RATIO, MEMBANDINGKAN TOTAL DEBT DENGAN TOTAL ASSET.LTD TO EQUITY RATIO, MEMBANDINGKAN LONG TERM DEBT DENGAN EQUITY.LTD TO CAPITALIZATION RATIO, MEMBANDINGKAN LONG TERM DEBT DENGAN MODAL JANGKA PANJANG.TIME INTEREST EARNED, MEMBANDINGKAN EBIT ATAU NOI DENGAN ANNUAL INTEREST PAYMENT.TOTAL DEBT COVERAGE, MEMBANDINGKAN EBIT ATAU NOI DENGAN INTEREST PAYMENT PLUS PRINCIPLE REPAYMENT (ADJUSTED BEFORE TAX).THE OVERALL COVERAGE RATIO, MEMBANDINGKAN EBIT PLUS LEASE PAYMENT DENGAN PRINCIPLE REPAYMENT (ADJUSTED) PLUS INTEREST PAYMENT PLUS LEASE PAYMENT PLUS DIVIDEND PER SHARE (ADJUSTED).

PENGUKURAN SOLVABILITAS TDDEBT RATIO = ------- * 100% TA

LTDLTD TO EQ = ---------- * 100% EQUITY

LTDLTD TO CAP RATIO = -----------------------* 100% TOTAL MODAL

EBIT/ NOITIE = ----------------------------------- * 100% AN INTEREST PAYMENT

EBIT / NOITD COV= ---------------------------------------------- *100% INT.PAYMENT + PRINS PAY (ADJUSTED)

EBIT + LEASE PAYMENT OV COV RATIO = ------------------------------------------------ PRIN PAYM ( ADJ) + LEASE PAY + DPS (ADJ)

RATIO AKTIVITASDIGUNAKAN UNTUK MENGUKUR EFEKTIVITAS PERUSAHAAN DIDALAM MENGELOLA AKTIVA.

HANYA AKTIVA YANG DIGUNAKAN SECARA LANGSUNG DALAM PROSES PRODUKSI.

PENGUKURAN RATIO AKTIVITASTOTAL ASSET TURNOVER, MEMBANDINGKAN SALES DENGAN TOTAL ASSET ATAU NOA.RECEIVABLE TURNOVER, MEMBANDINGKAN NET CREDIT SALES DENGAN AVERAGE RECEIVABLE.AVERAGE COLLECTION PERIOD, ATAU DAYS SALES OUTSTANDING (DSO), MEMBANDINGKAN ACCOUNT RECEIVABLE DENGAN DAYS AVERAGE SALES.INVENTORY TURNOVER, MEMBANDINGKAN SALES ATAU CGS DENGAN AVERAGE INVENTORY.AVERAGE COLLECTION INVENTORY, MEMBANDINGKAN JUMLAH HARI DALAM SATU TAHUN DENGAN INVENTORY TURNOVER.WORKING CAPITAL TURNOVER, MEMBANDINGKAN SALES DENGAN WORKING CAPITAL.

PENGUKURAN RATIO AKTIVITAS SALES TATO = --------------- * KALITA / NOA

NCS REC.TO =------------------------- * KALI AV. RECEIVABLE

ARAV. COL PERIOD = ------------------------ * HARI DAYS AV.SALES

CGS ITO = ------------------------- * KALI AV PERSEDIAAN

360AV COLL INV = -------- * KALI ITO

SALESWCTO = ------------ * KALI W. CAP

RATIO PROFITABILITASPROFITABILITAS, ADALAH HASIL BERSIH DARI SERANGKAIAN KEBIJAKAN DAN KEPUTUSAN MANAJEMEN.

GROSS PROFIT.EARNING BEFORE INTEREST AND TAX (EBIT) ATAU NET OPERATING INCOME (NOI).EARNING AFTER TAX (EAT).

PENGUKURAN RATIO PROFITABILITASGROSS PROFIT MARGIN, MEMBANDINGKAN GROSS PROFIT DENGAN SALES.OPERATING PROFIT MARGIN, MEMBANDINGKAN EBIT ATAU NOI DENGAN SALES.NET PROFIT MARGIN, MEMBANDINGKAN EARNING AFTER TAX DENGAN SALES.RETURN ON ASSET, MEMBANDINGKAN EARNING AFTER TAX DENGAN TOTAL AKTIVA OPERASI ATAU NOA.RETURN ON EQUITY, MEMBANDINGKAN EARNING AFTER TAX DENGAN EQUITY.EARNING POWER, MEMBANDINGKAN EBIT ATAU NOI DENGAN TOTAL ASSET OPERASI ATAU NOA.EARNING PER SHARE, MEMBANDINGKAN EARNING AVAILABLE FOR COMMON STOCK DENGAN NUMBER OF SHARES OF COMMON STOCK OUTSTANDING.DIVIDEND PER SHARE, MEMBANDINGKAN DIVIDEND PAY OUT DENGAN NUMBER OF SHARES OF COMMON STOCK OUTSTANDING.

PENGUKURAN RATIO PROFITABILITAS GP EBIT / NOIGPM = ------------ * 100%OPM = ---------------- * 100 % SALES SALES

EAT EATNPM = ------------ * 100%ROA = ----------------- * 100 % SALES TOTAL ASSET

EATROE = ----------- *100% EQUITY EBIT / NOIEP = ----------------- * 100% NOA EARNING AVALABLE. FOR CSEPS = ------------------------------------------------------ * 100% NUMB. OF SHARE CS OUT STANDING

DEVIDEND PAY OUT DPS = ------------------------------------------------------* 100% NUMB OF SHARE CS OUTSTANDING

RATIO NILAI PASARRATIO INI MENGHUBUNGKAN HARGA SAHAM PERUSAHAAN DENGAN LABA DAN NILAI BUKU PER SAHAM, SEHINGGA AKAN MEMBERIKAN PETUNJUK MENGENAI APA YANG DIPIKIRKAN INVESTOR ATAS KINERJA PERUSAHAAN DIMASA LALU SERTA PROSPEKNYA DIMASA MENDATANG.

PENGUKURAN RATIO NILAI PASARPRICE EARNING RATIO, MEMBANDINGKAN PRICE PER SHARE DENGAN EARNING PER SHARE.MARKET/BOOK RATIO, MEMBANDINGKAN PRICE PER SHARE DENGAN BOOK VALUE PER SHARE.

PRICE PER SHAREPER = ---------------------------- * 100% EPS

PRICE PER SHAREMB = ------------------------------------- *100% BOOK VALUE PERSHARE

RATIO LAINMARKET VALUE ADDED, MERUPAKAN PERBEDAAN ANTARA NILAI PASAR EKUITAS DENGAN JUMLAH MODAL EKUITAS YANG DIINVESTASIKAN INVESTOR. MVA = MARKET VALUE OF EQUITY EQUITY CAPITAL SUPPLIED.ECONOMIC VALUE ADDED, MERUPAKAN NILAI TAMBAH KEPADA PEMEGANG SAHAM OLEH MANAJEMEN SELAMA SATU TAHUN TERTENTU. EVA = EBIT(1-t) {(TOTAL CAPITAL SUPPLIED)(COC AFTER TAX)}.

FAKTOR YANG MEMPENGARUHI EARNING POWERx

EP OPMOATEBITGROSS PROFIT = ( SALES - CGS)XSALESSALESOPERATING EXPGEN.& ADM EXP MARKETING EXPTOTAL ASSETSCACASHACC. RECEIVABLEINVENTORYFIXED ASSETS : : - + +

EFEK PENAMBAHAN MODAL TERHADAP ROEJika, ROR > i tambahan dengan MA.

Jika, ROR < i tambahan dengan MS.

Jika, ROR = i tambahan bisa dengan MA atau MS efeknya sama saja terhadap ROE maupun EPS.

SOAL:Perusahaan ABC bekerja dengan total modal sebesar Rp. 400.000.000,00 dengan jumlah saham yang beredar sebanyak 240.000 lembar dan LF 40%. Tahun 2009 perusahaan akan ekspansi sehingga akan menambah modal sebesar Rp. 200.000.000,00, diprediksikan, akan mendapatkan laba usaha sebesar Rp. 120.000.000,00. taxes 40%. Kebutuhan dana tersebut ditawarkan 2 alternatif yaitu:a. Tambahan dengan menggunakan obligasi coupon rate sama tahun sebelunya yaitu 10%.b. Tambahan modal dibiayai dengan menerbitkan 200.000 lbr saham baru.

Berdasarkan data tersebut diatas mana akan lebih menguntungkan buktikan dengan menghitung ROE dari masing -masing alternatif

kETERANGANMODAL SAHAM MODAL OBLIGASIMODAL AWALTAMB dg SAHAMTAMB dg OBLIGASI240.000.000200.000.000160.000.000-200.000.000LABA USAHAINTERES EXP120.000.00016.000.000120.000.00036.000.000LABA SBLM PAJAKPAJAK 40%104.000.00041.600.00084.000.00033.600.000LABA BERSIH ( EAT )62.400.00050.400.000Jumlah saham yang beredar440.000 lbr saham240.000 lbr sahamROE = EAT/ MS62.400.000------------------ = 14,2%440.000.00050.400.000------------------ = 21 %240.000.000 EATEPS = -------------- * Rp. Jml lbr shm

62.400.000--------------- = Rp.141,82440.00050.400.000--------------- = Rp 252200.000