kroton educacional s/a - mzweb.com.br · •gestão hospitalar •gestão pública •logística...
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KROTON EDUCACIONAL S/AKROTON EDUCACIONAL S/ADivulgaçãoDivulgação dos dos ResultadosResultados
12/05/201012/05/2010
KROTON EDUCACIONAL S/AKROTON EDUCACIONAL S/AResultadosResultados 1T101T10
12/05/201012/05/2010
ConsideraçõesConsiderações IniciaisIniciais
O material que se segue é uma apresentação de informações
apresentação foi preparada com base em informações constantes
informações resumidas sem intenção de serem completas,
potenciais como recomendação . Esta apresentação é estritamente
outra pessoa . Não fazemos nenhuma declaração nem damos
abrangência das informações aqui apresentadas, que
investimento .
Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas
1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934 . Tais
previsões e não garantias do desempenho futuro . Advertimos
informações prospectivas estão e estarão, conforme o
operações e aos ambientes de negócios da Kroton e suas
tais sociedades podem diferir de maneira relevante de resultados
informações prospectivas .
Embora a Kroton acredite que as expectativas e premissas
sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis
resultados ou acontecimentos futuros . A Kroton isenta -se
declarações e informações prospectivas .
Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação
valores mobiliários . Esta apresentação e seu conteúdo não
qualquer espécie .
IniciaisIniciais
informações gerais da Kroton Educacional S.A (“Kroton ”). Esta
constantes no Informe do 1º Trimestre de 2010 . Tratam -se de
completas, que não devem ser consideradas por investidores
estritamente confidencial e não pode ser divulgada a nenhuma
damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou
não devem ser usadas como base para decisões de
prospectivas nos termos da Cláusula 27A da Securities Act of
Tais declarações e informações prospectivas são unicamente
Advertimos os investidores de que as referidas declarações e
caso, sujeitas a riscos, incertezas e fatores relativos às
suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais de
resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e
premissas contidas nas declarações e informações prospectivas
disponíveis à sua administração, a Kroton não pode garantir
se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das
solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer
não constituem a base de um contrato ou compromisso de
2
Kroton dá início a integração do IUNI com uma plataforma de 88 mil alunos em 40 campi no ensino superior e 265 mil alunos
de ensino básico em 720 escolas associadas.
Call 1T10 -
• Ensino Básico e Ensino Superior• Agenda 2010 e projeto de integração do IUNI• Balanço de fechamento IUNI• Resultados 1T10• Crédito Estudantil• Expectativas Futuras
Divulgação de resultados 1T10Divulgação de resultados 1T10
Kroton dá início a integração do IUNI com uma plataforma de 88 mil alunos em 40 campi no ensino superior e 265 mil alunos
de ensino básico em 720 escolas associadas.
- Agenda
Ensino Básico e Ensino SuperiorAgenda 2010 e projeto de integração do IUNIBalanço de fechamento IUNI
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Divulgação de resultados 1T10Divulgação de resultados 1T10
Uma só empresa, melhor e mais forteUma só empresa, melhor e mais forte
3
2
4
11
7 14
8
12
19
139
22
21
16
2
8
43
14
77
37
202
1
11
1
1
3
3
14
1
1
24 Unidades de Ensino Superior da Faculdade Pitágoras
720 escolas associadas no Ensino Básico no Brasil (+6 no Japão)
16 Unidades de Ensino Superior do IUNI
Uma só empresa, melhor e mais forteUma só empresa, melhor e mais forte
Um dos maiores grupos educacionais do país com:
• 88.349 alunos de ensino superior distribuídos em 40 unidades, 28 cidades e 10
estados brasileiros
• 265 mil alunos de ensino básico presentes em todos os estados
brasileiros
4
3
121
7343
77
8
252
32
A Kroton inicia 2010 com 265.000 alunos de A Kroton inicia 2010 com 265.000 alunos de Ensino Básico em 720 escolas associadasEnsino Básico em 720 escolas associadas
216.600 241.000
10.000
24.000
2007 2008 2009 2010Redes Privadas Rede Pública - PROJECTA
ALUNOS NO ENSINO BÁSICO
183.900207.800
226.600
265.000
CAGR 07-10
12,9%
A Kroton inicia 2010 com 265.000 alunos de A Kroton inicia 2010 com 265.000 alunos de Ensino Básico em 720 escolas associadasEnsino Básico em 720 escolas associadas
5
589 602654
720
0
100
200
300
400
500
600
700
800
2007 2008 2009 2010
ESCOLAS ASSOCIADAS
A aquisição do IUNI expandiu a presença do A aquisição do IUNI expandiu a presença do ensino universitário para novos mercadosensino universitário para novos mercados
Londrina(PR)
Uberlândia(MG)
Sinop(MT) 2 unidades
Tangará da Serra(MT) 2 unidades
Cuiabá(MT) 3 unidades
Várzea Grande(MT)
Rondonópolis(MT) 2 unidades
Primavera do Leste(MT)
Divinópolis(MG)
A aquisição do IUNI expandiu a presença do A aquisição do IUNI expandiu a presença do ensino universitário para novos mercadosensino universitário para novos mercados
6
Macapá(AP)
Marabá(PA)
Lauro de Freitas(BA)
São Luis(MA)
Salvador(BA)
Itabuna(BA)
Feira de Santana(BA)
Teixeira de Freitas(BA)
Linhares(ES)
Guarapari(ES)
Rio de Janeiro(RJ)
Votorantim(SP)
Rio Claro(SP)
Jundiaí(SP)
Belo Horizonte(MG) 8 unidades
Poços de Caldas(MG)
Ipatinga(MG)
Contagem(MG)
Betim(MG)
CURSOS EM COMUM
Bacharelado / Licenciatura• Administração • Ciências Biológicas• Ciências Contábeis• Ciências Econômicas• Direito• Comunicação Social (Jornalismo)• Educação Física (L/B)• Comunicação Social (P&P• Enfermagem• Engenharia Ambiental• Engenharia de Produção• Farmácia• Fisioterapia• Fonoaudiologia• Geografia• História• Letras• Normal Superior
Cursos Superiores em Tecnologia• Gestão Ambiental• Redes de computadores• Comércio Exterior• Gestão Comercial• Gestão de Recursos Humanos • Gestão Financeira• Gestão Hospitalar • Gestão Pública• Logística• Marketing• Banco de Dados
CURSOS DO PITÁGORAS
Bacharelado / Licenciatura• Ciências Atuariais• Ciências da Computação • Comunicação Social (Relações Públicas) • Comunicação Social (Radialismo –Rádio e TV) • Engenharia Civil • Engenharia de Controle e Automação • Engenharia Elétrica• Engenharia de Telecomunicações • Engenharia Mecânica• Engenharia Florestal • Engenharia Química
Cursos Superiores de Tecnologia• Desenvolvimento WEB(Sistema para a Internet)• Gestão da produção Industrial • Secretariado• Sistemas para a Internet • Alimento• Petróleo e Gás• Processos Químicos • Design de Produtos • Comunicação Empresarial • Comunicação Institucional
ComCom umum amploamplo portfólioportfóliootimizaçãootimização dasdas matrizesmatrizes
CURSOS EM COMUM
Bacharelado / Licenciatura
Comunicação Social (Jornalismo)
P&P)
Engenharia AmbientalEngenharia de Produção
Cursos Superiores em Tecnologia
Redes de computadores
Gestão de Recursos Humanos
7
CURSOS DO IUNIBacharelado / Licenciatura
• Artes Visuais• Ciências Sociais• Matemática• Odontologia• Serviço Social• Secretariado Executivo Bilingue• Agronomia• Arquitetura e Urbanismo• Medicina• Medicina Veterinária• Biomedicina• Secretariado Executivo Trilingue• Mecanização Agrícola• Hotelaria• Zootecnia
Cursos Superiores de Tecnologia• Gestão de Turismo• Agronegócio• Design de Interiores• Design de Moda• Evento• Gastronomia• Higiene e segurança do Trabalho• Pilotagem profissional de Aeronaves• Processos Gerenciais• Radiologia• Desenvolvimento de Software• Gestão Empresarial• Bovinocultura• Produção de Grãos• Análise e Desenvolvimento de Sistemas• Gestão de Agronegócio e Mercado de Commodities
7
portfólioportfólio dede cursoscursos queque permitepermite aamatrizesmatrizes curricularescurriculares
A Kroton encerrou o 1T10 com 88.349 alunos A Kroton encerrou o 1T10 com 88.349 alunos de Ensino Superiorde Ensino Superior
FACULDADES PITÁGORAS
KROTON
43.612
10.428 (5.809)(2.945)
45.286
2009 Entradas Evasão Formatura 1T10
43.612
20.172 (9.495)
2009 Entradas Evasão
A Kroton encerrou o 1T10 com 88.349 alunos A Kroton encerrou o 1T10 com 88.349 alunos
8
UNIC / FAMA / UNIME
KROTON
42.192
9.744
(3.686)(5.187) 43.063
2009 Entradas Evasão Formatura 1T10
(8.132)
42.192 88.349
Formatura Aquisição IUNI 2010
• Reverter os resultados a curto prazo• Completar com eficácia a integração
Agenda 2010 Agenda 2010
UMA só empresaMelhor e mais forte
Reverter os resultados a curto prazoCompletar com eficácia a integração
UMA só empresaMelhor e mais forte
10
• Reverter os resultados da Kroton resultados a curto prazo.
• Mudança de cultura - “accountability
• Rigoroso e absoluto controle de despesas e
• Modelo orçamentário do IUNI na Kroton até julho/10.
• Novo modelo acadêmico consolidado no segundo semestre de 2010.
• Projeto de integração em 100 dias.
Agenda 2010 Agenda 2010
Kroton de 2009 e melhorar os
accountability”.
Rigoroso e absoluto controle de despesas e capex .
Modelo orçamentário do IUNI na Kroton até julho/10.
Novo modelo acadêmico consolidado no segundo semestre de
Projeto de integração em 100 dias.
11
EmEm cemcem diasdias KrotonKroton
• Sinergias de aproximadamente R$ 20 milhões• 75% a ser capturado em 2011• Potencial completo em 2013
• PMI estruturado com 15 forças tarefa
• Garantia da continuidade /estabilidade da
• Modelo pedagógico único no segundo semestre
• Unificação das principais funções/posições
• Unificação das áreas de back-office e das
• Unificação da Tecnologia da Informação, sistemas
• Unificação das principais práticas acadêmicas,
distância para ambas instituições.
• Expansão das carteiras de cursos, compartilhando
Companhias
• Melhoria e otimização das horas/aula.
KrotonKroton ee IUNIIUNI estarãoestarão integradosintegrados
milhões por ano mapeadas e quantificadas
da operação
semestre de 2010
funções/posições executivas.
áreas institucionais e regulatórias.
sistemas e desenvolvimento de softwares.
acadêmicas, inclusive uso de aulas de ensino à
compartilhando o conhecimento das duas
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Comitê de Comitê de integraçãointegração
PMO da integraçãoPMO da integraçãoEscritório de projetos
Frentes de integraçãoFrentes de integração
OrganizaçãoOrganização
AcadêmicoAcadêmico
Registro AcadêmicoRegistro Acadêmico
PósPós--graduaçãograduação
Infraestrutura físicaInfraestrutura física
TITI
RHRH
FinanceiroFinanceiro
ComercialComercial
MarketingMarketingPlanejamento e expansãoPlanejamento e expansão
• Visão de todos os projetos da empresa
• Monitoramento do desenho e implantação da nova estrutura organizacional
Estrutura do projeto de integração Estrutura do projeto de integração
Comitê de Comitê de integraçãointegração
PMO da integraçãoPMO da integração
Frentes de integraçãoFrentes de integração
Gestão de Gestão de quickquick--winswins/sinergias/sinergias
Suprimentos e CAPEXSuprimentos e CAPEXFinanceiroFinanceiro
ComercialComercial
MarketingMarketing
Orçamento 2010/2Orçamento 2010/2
ProjetosProjetos
RegulatórioRegulatório
JurídicoJurídico
• Diretrizes de integração
• Tomada de decisão
• Mediação, facilitação, metodologia• Consolidação e alinhamento dos planos de integração• Gestão de quick wins
• Apoio ao cálculo de quick-wins e sinergias bottom-up
• Acompanhamento da captura de quick-wins e sinergias
• Ações de curto prazo
• Desenho do modelo futuro
• Planejamento da integração
• Plano de sinergias
Estrutura do projeto de integração Estrutura do projeto de integração
14
TI
• Principal frente de suporte às demais frentes• Plano de curto prazo que garanta controle orçamentário e implementação do novo modelo acadêmico no segundo semestre
• Plano de longo prazo (estratégico) conduzido com suporte da Accenture
RH• Centralização e padronização dos processos de RH para unidades e demais áreas do corporativo
• Suporte às demais áreas e unidades no processo de redução de pessoal (incluindo plano para lidar com demissões)
Orçamento
• Implementação do processo2010/2
• Envolvimento das áreas do corporativo e diretores de unidade• Discussão extremamente detalhada de cada verba orçamentária• Inclusão de todos os ganhos de sinergias e trabalho
Acadêmico• Implementação do novo modelo acadêmico na Kroton em 2010/2
• Carga horária mínima exigida pelo MEC• Disciplinas integradas
Financeiro• Replicar regras e plataforma de cobrança• Garantia da execução orçamentária de 2010/1• Unificação dos controles, consolidação das informações e
DetalhamentoDetalhamento dasdas
Principal frente de suporte às demais frentesPlano de curto prazo que garanta controle orçamentário e implementação do novo modelo acadêmico no segundo semestrePlano de longo prazo (estratégico) conduzido com suporte da Accenture
Centralização e padronização dos processos de RH para unidades e demais áreas
Suporte às demais áreas e unidades no processo de redução de pessoal (incluindo plano para lidar com demissões)
sso orçamentário estruturado do Iuni para revisão do orçamento
Envolvimento das áreas do corporativo e diretores de unidadeDiscussão extremamente detalhada de cada verba orçamentáriaInclusão de todos os ganhos de sinergias e quick-wins identificadas pelas frentes de
Implementação do novo modelo acadêmico na Kroton em 2010/2Carga horária mínima exigida pelo MECDisciplinas integradas
Replicar regras e plataforma de cobrançaGarantia da execução orçamentária de 2010/1Unificação dos controles, consolidação das informações e reports
dasdas frentesfrentes maismais críticascríticas
15
• Convergência entre Ensino Presencial e Educação à Distância: Ensino Híbrido;
• Mecanismo de garantia do padrão de qualidade: Standardização
• Modelo Acadêmico: Low cost, high performance;
• Estruturação dos cursos tendo como ferramenta: Balanced
• Conhecimento aplicado tendo como menor unidade: Conteúdo;
• Convivência entre os alunos tendo como base: Disciplinas Integradas;
• Professor mediador tendo como base: Linguagem e a Comunicação
OuvinteOuvinte
Comunicação Oral
Fala
LeitorLeitor
RevoluçãoEletro-
mecânica
Impressão
Fotografia
Cinema
TelespectadorTelespectador
OuvinteOuvinte
Revolução Eletrônica
Rádio
TelespectadorTelespectador
Revolução Eletrônica
Televisão
Evolução da Comunicação e Educação
PremissasPremissas dodo novonovo
Convergência entre Ensino Presencial e Educação à Distância: Ensino Híbrido;
Standardização Curricular;
Balanced Scorecard;
Conhecimento aplicado tendo como menor unidade: Conteúdo;
Convivência entre os alunos tendo como base: Disciplinas Integradas;
Professor mediador tendo como base: Linguagem e a Comunicação
NavegadorNavegador
Revolução Digital
Computador
Internet
PlayerPlayer
Convergência Midiática
Web 2.0
TV Digital
Iphone
Smartphone
FocoNovo Modelo Acadêmico
novonovo modelomodelo acadêmicoacadêmico
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Processos Ensino-AprendizagemDesenvolver processos , ferramentas e ações de ensino-aprendizagem
Aprendizagem e CrescimentoElaborar processos e ações de desenvolvimento de Recursos
Humanos
CompetênciaDesenvolver as competências
necessárias para o perfil almejado
Visão Visão EstratégicaEstratégica
Todo o modelo acadêmico foi desenvolvido Todo o modelo acadêmico foi desenvolvido a partir de um a partir de um BalancedBalanced
HabilidadesDesenvolver as habilidades procedimentais e atitudinais
para o perfil almejado
ConteúdosConteúdos profissionalizantes e de
conhecimento prévio para desenvolver as competências
CompetênciaDesenvolver as competências
necessárias para o perfil almejado
Visão Visão EstratégicaEstratégica
Todo o modelo acadêmico foi desenvolvido Todo o modelo acadêmico foi desenvolvido BalancedBalanced ScorecardScorecard –– BSCBSC
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Low Cost
Carga Horária Mínima Legal Redução de carga horária dos cursos ao mínimo legal
Disciplinas integradas Ganho de produtividade com maior número de alunos em sala de aula
Aulas estruturadas
Padronização das Bibliografias Redução de custos na aquisição de acervo
Atividades provocadoras de aprendizagem
Padronização das clínicas e laboratórios
Redução de custos na aquisição de materiais e equipamentos
Padronização das aulas práticas Redução de custos na aquisição de material de aula
Criação de Centrais de elaboração de materiais para aulas práticas
Redução de custos de produção e de investimentos
Auditoria Acadêmica e ciclos anuais de avaliação
Novo modelo acadêmicoNovo modelo acadêmicoperformance performance
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Cost High Performance
Redução de carga horária dos cursos ao mínimo legal
Ganho de produtividade com maior número de alunos em sala de aula
Melhoria da convivência entre alunos de diversos cursos
O aluno pode ter acesso ao tema a ser estudado com antecedência e se
preparar para a aula
Redução de custos na aquisição de acervo
Garantia de padrão de qualidade
Utilização da tecnologia da informação no apoio ao ensino-aprendizagem
Redução de custos na aquisição de materiais e equipamentos
Garantia de padrão de qualidade
Redução de custos na aquisição de material de aula
Garantia de padrão de qualidade
Redução de custos de produção e de investimentos
Garantia de padrão de qualidade
Avaliação permanente
Novo modelo acadêmicoNovo modelo acadêmico: : LowLow costcost ee highhigh
• Renegociação de aluguéis.
• Renegociação dos principais contratos
• Benchmarking interno com melhoria operacional e de custos
• Redesenho dos principais processos
• Aprimoramento do processo de crédito e cobrança
• Projeto de expansão seletivos com detalhado
• Novos cursos somente com retorno no ciclo completo do curso
Otimização de custos e CAPEX Otimização de custos e CAPEX
Renegociação dos principais contratos com fornecedores.
interno com melhoria operacional e de
Redesenho dos principais processos
Aprimoramento do processo de crédito e cobrança
Projeto de expansão seletivos com business case
Novos cursos somente com retorno no ciclo completo do
Otimização de custos e CAPEX Otimização de custos e CAPEX
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ResultadosResultados PróPró--FormaForma
Valores em R$ ('000) KROTON
Receita Bruta 129.707
Receita Líquida 115.799
Lucro Líquido Ajustado 19.885
Margem Líquida Ajustada 17,2%
EBITDA Ajustado 24.193
Margem EBITDA Ajustada 20,9%
FormaForma
IUNICONSOLIDADO
PRÓ-FORMA
129.707 82.153 211.860
115.799 72.458 188.257
19.885 7.692 27.577
17,2% 10,6% 14,6%
24.193 17.169 41.362
20,9% 23,7% 22,0%
21
A tabela acima contempla o 1º trimestre completo da Kroton e do IUNI.
44,8 53,360,3
91,1
1T09 1T10
CRESCIMENTO DA RECEITA LÍQUIDA(R$ milhões)
Ensino Básico
105,2144,4
Receita LíquidaReceita Líquida
*Resultado pró-froma das operações combinadas, nos três meses do 1T10.
53,3
135,0
1T10 Consolidado pró-forma*
CRESCIMENTO DA RECEITA LÍQUIDA(R$ milhões)
Ensino Superior
188,3
22
froma das operações combinadas, nos três meses do 1T10.
7,2 9,0
47,270,651,7%
55,2%
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
1T09 1T10
Custo de Produtos Custo de Serviços
(R$ milhões)
54,4
79,6
Custos de Produtos e Serviços Custos de Produtos e Serviços
*Resultado pró-froma das operações combinadas, nos três meses do 1T10.
9,0
97,7
56,7%
49,0%
50,0%
51,0%
52,0%
53,0%
54,0%
55,0%
56,0%
57,0%
58,0%
1T10 Consolidado pró-forma*
Custo de Serviços Custos Totais / % Receita Líquida
milhões)
106,7
Custos de Produtos e Serviços Custos de Produtos e Serviços
23froma das operações combinadas, nos três meses do 1T10.
19,7
35,6
18,8%
24,7%
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
40,0
45,0
1T09 1T10
SG&A / %Receita Líquida
(R$ milhões)
DespesasDespesas OperacionaisOperacionais
R$ (milhões)
**Resultado pró-froma das operações combinadas, nos três meses do 1T10.
41,4
21,9%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
70,0%
1T10 Consolidado pró-forma**
SG&A / %Receita Líquida
*Excluída Amortização de Ágio e PDD .
(R$ milhões)
OperacionaisOperacionais* & % da Receita Líquida* & % da Receita Líquida
R$ (milhões)
24froma das operações combinadas, nos três meses do 1T10.
8,712,6
1,2
7,2
1T09 1T10
Despesa com Vendas
19,8
8,7%
5,0%
8,2%
1,2%9,9
Despesas com Vendas, Provisão para Devedores Despesas com Vendas, Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) / % da Receita LíquidaDuvidosos (PDD) / % da Receita Líquida
R$ (milhões)
14,1
9,0
1T10 Consolidado pró-forma*
Despesa com Vendas PDD
8,7%
5,0%
23,1
7,5%
4,8%
Despesas com Vendas, Provisão para Devedores Despesas com Vendas, Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) / % da Receita LíquidaDuvidosos (PDD) / % da Receita Líquida
25
R$ (milhões)
33,430,4
31,8%
21,1%
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
40,0
45,0
1T09 1T10
EBITDA AJUSTADO & MARGEM EBITDA AJUSTADA
Margem EBITDA Ajustada
EBITDA Ajustado & EBITDA Ajustado &
*Resultado pró-froma das operações combinadas, nos três meses do 1T10.
41,4
22,0%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
35,0%
1T10 Consolidado pró-forma*
EBITDA AJUSTADO & MARGEM EBITDA AJUSTADA(R$ milhões)
Margem EBITDA Ajustada
EBITDA Ajustado & EBITDA Ajustado & MargemMargem EBITDA EBITDA AjustadaAjustada
26froma das operações combinadas, nos três meses do 1T10.
Melhoria dos campi existentes
CAPEXCAPEX
• A Companhia modificou a políticade investimentos implantando umcontrole rigoroso.
• Novos investimento para expansãoou melhoria estão passando por umarígida avaliação de retorno antes desua aprovação.
6,9
1,0
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1T10
Melhoria dos campi existentes Projetos Corporativos
7,9
27
R$ (milhões)
ContasContas a a receberreceber
Contas a receber
Giro do contas a receber
PDD registarada
Faculdades Pitágoras
67.392
55 dias
27.767
Carteira saudável de recebíveis com giro
No caso da Educação Básica o giroparcelamento das coleções para as escolas
28
Ensino BásicoFaculdades Pitágoras UNIC / FAMA / UNIME
44 dias
30.564
67.392
55 dias
27.767 2.369
106 dias
69.867 73.318
giro baixo e boa cobertura de PDD.
giro é mais elevado em função doescolas conveniadas.
EficiênciaEficiência de de cobrançacobrança
EmailCobrança
Serasa
Aviso inclusão
9014
�Envio para Serasa Valor >= R$ 130
Mensalidade
1ª Carta
Cobrança
�Envio diário de base para empresa terceira acionar por telefone
2ª Carta
Cobrança
3ª Carta
Cobrança
15
2º email
Cobrança
3º email
Cobrança
�Barrar aluno na re matrícula
3020 40 70 805
Telecobrança CentralizadaEquipe de empresa terceira que liga de contact center
(PA fixa) – direciona aluno / garantidor para negociar nas Unidades
Equipe de empresa terceira, alocada nas Unidades, sob supervisão de funcionários das Unidades
negocia com aluno / garantidor
cobrançacobrança e e inadimplênciainadimplência
Serasa
Aviso inclusão
�Barrar aluno na re matrícula�Efetivação Serasa
Envio para Serasa Valor >= R$ 130 1ª
Mensalidade
100 180
EMAILEMAIL�� 55 diasdias atrasoatraso�� 2525 diasdias atrasoatraso�� 4545 diasdias atrasoatraso
CARTA� 20 dias atraso� 50 dias atraso� 80 dias atraso
center únicodireciona aluno / garantidor para negociar nas Unidades
Equipe de empresa terceira, alocada nas Unidades, sob supervisão de funcionários das Unidades –
Fluxo de CaixaFluxo de Caixa
410.4 (131.6)
(140.8)
138.0
30.4 4.1 (3.4)
Posição de Caixa
em 31/12/2009
Aquisição IUNI Pré-pagamento dívidas IUNI
Caixa após aquisição do
IUNI
EBITDA Ajustado
Resultado Financeiro
Transações não recorrentes
(R$ milhões)
(57.0)(57.0)
30
(3.4) (8.4) (38.6)
(7.1) (7.8) 0.1 107.1
Transações não recorrentes
Aumento de Recebíveis Educação Superior
Aumento de Recebíveis Educação Básica
Variações de giro nos ativos e passivos
Imobilizado Outros Posição de Caixa
em 31/03/2010
(R$ milhões)
(57.0)(57.0)
BALANÇO DE FECHAMENTO IUNIBALANÇO DE FECHAMENTO IUNIBALANÇO DE FECHAMENTO IUNIBALANÇO DE FECHAMENTO IUNI
Descrição
Baixa de títulos vencidos há mais 180 dias
Provisão para perda de crédito estudantil
Complemento de PDD (perda por safra)
Cisão de precatório federal
Complemento de provisão para contingências
Baixa de ativo imobilizado
Reconciliações contábeis e outros
Os ajustes anteriores à 28/02/10 sãoaumento do ágio pago na aquisiçãosomente R$ 1,0 milhão pode ser considerado
(*) Pro forma 3 meses e não somente até 28/02/10
Ajuste no balanço de fechamentoAjuste no balanço de fechamento
Valor Ajuste no 1T10 (*)
R$ 13,4 milhões N.A.
R$ 14,1 milhões N.A.
R$ 12,2 milhões R$ 0,4 milhão
R$ 29,1 milhões N.A.
R$ 11,1 milhões R$ 0,6 milhão
R$ 7,6 milhões N.A.
R$ 12,5 milhões N.A.
são integralmente registrados comodo IUNI. Deste total de ajustes,
considerado recorrente no trimestre.
Ajuste no balanço de fechamentoAjuste no balanço de fechamento
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Balanço de Fechamento IUNIBalanço de Fechamento IUNI
Ativo R$ (000)
Disponibilidade 854
Contas a receber 39.821
Outros créditos 6.644
Depósitos judiciais e garantias 11.328
Imobilizado e investimento 36.382
Intangível 81.117
Total 176.146
Passivo a descoberto 119.224
Valores contábeis 01/03/2010
Balanço de Fechamento IUNIBalanço de Fechamento IUNI
Passivo R$ (000)
Empréstimos (CP e LP) 150.077
Antecipação mensalidades 4.307
Dividendos a pagar 18.885
REFIS (CP e LP) 39.568
Obrigações trabalhistas 26.970
Obrigações tributárias 17.727
Provisão para contingências 24.325
Outras obrigações 13.511
Total 295.370
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OO FinanciamentoFinanciamento estudantilestudantilparapara aa retomadaretomada dodoensinoensino superiorsuperior
I
Governamentais
Privados
• Financiamento atualmente disponível para menos de 15% dos estudantes matriculados no país (aprox. 10% FIES e 5% financiamentos privados)
• Na Kroton menos de 5% dos alunos possuem algum tipo de financiamento (incluindo FIES)
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estudantilestudantil éé oo principalprincipal driverdriverdodo crescimentocrescimento orgânicoorgânico nono
Governamentais
Privados
Financiamento atualmente disponível para menos de 15% dos estudantes matriculados no país (aprox. 10% FIES e 5% financiamentos privados)
Na Kroton menos de 5% dos alunos possuem algum tipo de financiamento (incluindo
Novo FIESNovo FIES
• Juros de apenas 3,4% ao ano• 18 meses de carência após a graduação• Ao final da carência, a dívida será parcelada em 3 vezes a duração do curso + 12 meses• O financiamento poderá ser solicitado em qualquer período do ano
O Ministério da Educação anunciou um novo formato para o FIES com o objetivo de viabilizar o acesso de novos alunos no ensino superior
Principais condições do novo plano:
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Ao final da carência, a dívida será parcelada em 3 vezes a duração do curso + 12 mesesO financiamento poderá ser solicitado em qualquer período do ano
O Ministério da Educação anunciou um novo formato para o FIES com o objetivo de viabilizar o acesso de novos alunos no ensino superior
Principais condições do novo plano:
Expectativas FuturasExpectativas Futuras
• Com a aquisição do IUNI a Kroton dobrou de tamanho e consolidou a sua posição no Ensino Superior, adquirindo uma eficiente escala de operações.
• No Ensino Superior o ano de 2010 será dedicado a assegurar uma eficaz integração das duas operações e capturar os ganhos de sinergia, que se refletirão nos resultados já a partir de 2011. O projeto prioritário é a implantação do novo modelo acadêmico que terá importante impacto na contínua melhoria da qualidade na sala de aula e na geração de margens brutas.
• Várias ações anteriormente iniciadas pela Kroton e pelo IUNI relacionadas ao crescimento orgânico das companhias, começarão a se materializar em 2010, incluindo o início de operações de novos campus em Poços de caldas, Votorantim, Feira de Santana e Barreiro. Estão em processo de aprovação os campus de Petrolina, Salvador, Camaçari, Recife, Maceió e Governador Valadares. Em 2009 foram autorizados pelo MEC 99 novos cursos e encontram-se em processo de autorização tramitando no MEC mais 115 cursos.
• No Ensino Básico o crescimento acontecerá pela expansão geográfica da rede Pitágoras para novos pólos e pelo crescimento orgânico do Projecta na Rede Pública
• Em síntese o ano de 2010 será um ano focado na consolidação, com um crescimento esperado da ordem de 5 a 10%, e com um EBITDA consolidado Kroton-IUNI similar ao EBITDA ajustado próem vista que teremos despesas e custos significativos de integração, ainda sem capturar as sinergias estimadas.
• Em 2011 esperamos já capturar cerca de 75% das sinergias estimadas da integração e voltar a crescer de forma mais acelerada tanto organicamente, quanto por aquisições. Em 2012 deveremos capturar 100% das sinergias estimadas em aproximadamente R$ 20 milhões/ano e melhorar as margens EBITDA consolidadas da Companhia, para o mesmo nível das margens atuais do IUNI de aproximadamente 23% ao ano.
Expectativas FuturasExpectativas Futuras
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Com a aquisição do IUNI a Kroton dobrou de tamanho e consolidou a sua posição no Ensino Superior,
No Ensino Superior o ano de 2010 será dedicado a assegurar uma eficaz integração das duas operações e capturar os ganhos de sinergia, que se refletirão nos resultados já a partir de 2011. O projeto prioritário é a implantação do novo modelo acadêmico que terá importante impacto na contínua melhoria da qualidade
Várias ações anteriormente iniciadas pela Kroton e pelo IUNI relacionadas ao crescimento orgânico das companhias, começarão a se materializar em 2010, incluindo o início de operações de novos campus em Poços de caldas, Votorantim, Feira de Santana e Barreiro. Estão em processo de aprovação os campus de Petrolina, Salvador, Camaçari, Recife, Maceió e Governador Valadares. Em 2009 foram autorizados pelo MEC
se em processo de autorização tramitando no MEC mais 115 cursos.
No Ensino Básico o crescimento acontecerá pela expansão geográfica da rede Pitágoras para novos pólos e
Em síntese o ano de 2010 será um ano focado na consolidação, com um crescimento esperado da ordem IUNI similar ao EBITDA ajustado pró-forma de 2009, tendo
em vista que teremos despesas e custos significativos de integração, ainda sem capturar as sinergias
Em 2011 esperamos já capturar cerca de 75% das sinergias estimadas da integração e voltar a crescer de forma mais acelerada tanto organicamente, quanto por aquisições. Em 2012 deveremos capturar 100% das sinergias estimadas em aproximadamente R$ 20 milhões/ano e melhorar as margens EBITDA consolidadas da Companhia, para o mesmo nível das margens atuais do IUNI de aproximadamente 23% ao ano.
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Thiago RibasGerente de Relações com [email protected](31)2126-0837
Phillipe CasaleAnalista de Relações com [email protected](31)2126-0743
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