la forma individuale e previdenziale f.i.p. analisi curata da di erminio bonome 1 soluzioni...

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La Forma Individuale e Previdenziale F.I.P.La Forma Individuale e Previdenziale F.I.P.

Analisi curata da Analisi curata da www.assinvest.com di Erminio BONOME

cos’ècos’èE’ un programma di E’ un programma di

capitalizzazionecapitalizzazione, con piano di , con piano di versamenti “libero” versamenti “libero”

(successione di premi)(successione di premi)

Garantisce la corresponsione di una Garantisce la corresponsione di una prestazione in forma di prestazione in forma di rendita vitalizia rendita vitalizia rivalutabilerivalutabile a partire dalla data di accesso alla a partire dalla data di accesso alla pensione “statale”, che verrà comunicata alla pensione “statale”, che verrà comunicata alla Compagnia Compagnia

E’ possibile interrompere i versamenti e E’ possibile interrompere i versamenti e riprenderli successivamente, riprenderli successivamente, senza dover senza dover versare l’arretratoversare l’arretrato..

http://www.assinvest.com/

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AttenzioneAttenzione

In fase di sottoscrizione In fase di sottoscrizione si richiede di indicare la si richiede di indicare la data di pensionamento data di pensionamento

presuntapresunta(non c’è una vera e propria durata (non c’è una vera e propria durata

contrattuale)contrattuale)


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Il quadro normativo dopo 10 ANNI Il quadro normativo dopo 10 ANNI

La Legislazione

Scopo delle Forme Pensionistiche Individuali attuate mediante contratti di assicurazione del ramo Vita è quello di erogare “trattamenti pensionistici complementari del sistema obbligatorio pubblico, al fine di assicurare più elevati livelli di copertura previdenziale”.

Legge 23/10/1992 n. 421

D.lgs. 124/93

Legge 335/95

1996-1997-1998-1999 Regolamenti di attuazione

D.lgs.47del 18/02/2000 corretto dal D.lgs 168 del 12/4/2001


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Art. 7 D. Lgs. 21 aprile 1993 n° 124PRESTAZIONI PENSIONISTICHE DELLE FORME DI PREVIDENZA COMPLEMENTARE (FONDI COLLETTIVI E FORME PENSIONISTICHE INDIVIDUALI)

Pensione di vecchiaia

Prestazioni pensionistiche Requisiti soggettivi

• Compimento età pensionabile stabilita nel regime obbligatorio

• Minimo 5 anni di partecipazione al fondo

Pensione di anzianità • Cessazione dell’attività lavorativa comportante la partecipazione al fondo

• Compimento età di non più di 10 anni inferiore a quella stabilita per la pensione di vecchiaia nel regime obbligatorio

• Minimo di 15 anni di partecipazione al fondo

N.B. per i soggetti per i quali non opera alcun regime pensionistico obbligatorio occorre determinare l’età pensionabile secondo l’art. 1, comma 20, L. 335/95 (attualmente 57 anni)


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Il quadro normativo - I forti vantaggi fiscaliIl quadro normativo - I forti vantaggi fiscali

Un esempio

PER IL CONTRIBUENTE

Reddito imponibile

Contributo deducibile

Aliquota IRPEF

marginale

Vantaggio fiscale in

EURO

Vantaggio Immediato Fiscale £.

13.000,00

1.560,00

24%

374,40

725.000

25.000,00

3.000,00

32%

960,00

1.859.000

31.000,00

3.720,00

39%

1.450,08

2.809.140

43.000,00

5.160,00

39%

2.012,40

3.895.800

70.000,00

5.164,57

45%

2.324,05

4.500.000


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Opzioni:Opzioni:

Sono previste le tipiche opzioni Sono previste le tipiche opzioni di rendita di rendita - Rendita certa per 5 anni e poi - Rendita certa per 5 anni e poi vitaliziavitalizia- Rendita certa per 10 anni e poi - Rendita certa per 10 anni e poi vitaliziavitalizia- Rendita vitalizia reversibile al - Rendita vitalizia reversibile al 100% o al 50%100% o al 50%


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1010




1111




1212




1313




Richiedere delle anticipazioni in forma di capitale Richiedere delle anticipazioni in forma di capitale (riscatti totali o parziali di quanto maturato) per (riscatti totali o parziali di quanto maturato) per motivi particolari con un requisito di 8 anni di motivi particolari con un requisito di 8 anni di adesione:adesione:

Prima del “momento finale” cosa si può Prima del “momento finale” cosa si può fare?fare?

¤ Spese per l’acquisto della prima casa per Spese per l’acquisto della prima casa per sé o per i figli, documentato con atto sé o per i figli, documentato con atto notarile;notarile;

¤ realizzazione di interventi di realizzazione di interventi di manutenzione relativi alla prima casa;manutenzione relativi alla prima casa;

¤ spese sanitarie per terapie ed interventi spese sanitarie per terapie ed interventi straordinari riconosciuti dalle competenti straordinari riconosciuti dalle competenti strutture pubblichestrutture pubbliche


Analisi curata da Analisi curata da www.assinvest.com di Erminio di Erminio BONOMEBONOME





E’ comunque previsto il riscatto in forma di capitale E’ comunque previsto il riscatto in forma di capitale

in caso di in caso di cessazione dell’attività cessazione dell’attività lavorativalavorativa senza aver maturato i requisiti per senza aver maturato i requisiti per il diritto alla prestazione pensionisticail diritto alla prestazione pensionistica

Prima del “momento finale” ...Prima del “momento finale” ...

Nel caso vengano Nel caso vengano meno i requisiti di meno i requisiti di partecipazione al partecipazione al FIP, l’iscritto può FIP, l’iscritto può

riscattare la propria riscattare la propria posizione posizione

individuale. individuale.


Analisi curata da Analisi curata da

www.assinvest.com di Erminio BONOME di Erminio BONOME





In In caso di decessocaso di decesso del lavoratore la posizione del lavoratore la posizione viene riscattata dagli eredi legittimi (non c’è viene riscattata dagli eredi legittimi (non c’è beneficiario caso morte), che non sono soggetti beneficiario caso morte), che non sono soggetti all’imposta di successione. all’imposta di successione.

In entrambi i casi il regime fiscale del In entrambi i casi il regime fiscale del capitale riscattato prevede tassazione capitale riscattato prevede tassazione separata sui soli versamenti dedotti.separata sui soli versamenti dedotti.

Quando i 2/3 dell’importo maturato danno diritto ad Quando i 2/3 dell’importo maturato danno diritto ad una rendita inferiore al una rendita inferiore al 50% dell’assegno sociale50% dell’assegno sociale (cioè a £. 4.295.000 Euro 2.218,18), il lavoratore (cioè a £. 4.295.000 Euro 2.218,18), il lavoratore può riscattare la prestazione in forma di capitale può riscattare la prestazione in forma di capitale (100%).(100%).








1717



Trasferimenti ad ... Trasferimenti ad ...

Sono possibili trasferimenti :Sono possibili trasferimenti :• sia a fondi pensione sia a fondi pensione

complementari di categoria, complementari di categoria, senza senza alcun vincolo temporale;alcun vincolo temporale;

• sia ad altre forme individuali sia ad altre forme individuali previdenziali, previdenziali, dopo tre annidopo tre anni..

Trasferimenti da ...Trasferimenti da ...

Sono possibili trasferimenti da altri Sono possibili trasferimenti da altri fondi senza motivazioni specifichefondi senza motivazioni specifiche


1818



Basi Basi demografichedemografiche

I coefficienti di conversione in rendita, I coefficienti di conversione in rendita, riportati nelle condizioni contrattuali, riportati nelle condizioni contrattuali, sono sono

bloccatibloccati quindi CERTI E SICURIquindi CERTI E SICURI per i per i versamenti in corso;versamenti in corso;

potranno essere ridefiniti per i versamenti potranno essere ridefiniti per i versamenti successivi ma informando preventivamente successivi ma informando preventivamente

l’aderente e non arbitrariamente dal l’aderente e non arbitrariamente dal Legislatore Legislatore

La modifica dei coefficienti potrà La modifica dei coefficienti potrà avvenire:avvenire:

• dopo tre anni dall’adesione;dopo tre anni dall’adesione;• non meno di tre anni prima del non meno di tre anni prima del

pensionamento.pensionamento.


1919



Il quadro normativoIl quadro normativo

FONDO PENSIONEFONDO PENSIONE

CONTRATTAZIONECONTRATTAZIONE

CONTRATTIACCORDI

REGOLAMENTI

CONTRATTIACCORDI

REGOLAMENTI

AZIENDESINDACATI

ASSOCIAZIONI

AZIENDESINDACATI

ASSOCIAZIONI

FONDI APERTI

COMPAGNIE DI ASSICUR.

BANCHE

SIM

SOCIETÁ DI FONDI COMUNI

PATRIMONIO DI DESTINAZIONE

Le tipologie previste

FONDI CHIUSI


2020




Impatti fiscali:

Contribuzione

Gestione

Prestazione

Esenzione entro i limiti

Tassazione semplificata in capo al Fondo

Tassazione agevolata


2121




La contribuzione

É stabilita nell’ambito della contrattazione a

livello nazionale, territoriale o

aziendale

Non sussiste alcuna contrattazione, si può

scegliere liberamente il livello contributivo

LAVORATORE DIPENDENTE

LAVORATORE LAVORATORE AUTONOMOAUTONOMO


• Ai “vecchi iscritti ai vecchi fondi” Ai “vecchi iscritti ai vecchi fondi” (iscritti alla data del (iscritti alla data del 28.4.1993 a fondi istituiti alla data 15.11.1992);28.4.1993 a fondi istituiti alla data 15.11.1992);

• nel caso in cui la fonte istitutiva sia costituita nel caso in cui la fonte istitutiva sia costituita unicamente da accordi tra lavoratoriunicamente da accordi tra lavoratori;;

• se, pur essendo stato istituita la forma pensionistica se, pur essendo stato istituita la forma pensionistica collettiva, essa non è ancora operante dopo i primi collettiva, essa non è ancora operante dopo i primi 2 anni 2 anni

Il vincolo del TFR non si applica Il vincolo del TFR non si applica inoltre:inoltre:

Circolare Ministeriale n° 29 emanata dall’Agenzia delle Entrate Circolare Ministeriale n° 29 emanata dall’Agenzia delle Entrate (20.3.01) (20.3.01)




Per i redditi da lavoro Per i redditi da lavoro dipendente il vincolo del TFR dipendente il vincolo del TFR cadecade se non è stato istituito se non è stato istituito

alcun fondo di categoriaalcun fondo di categoria

Per i redditi da lavoro Per i redditi da lavoro dipendente il vincolo del TFR dipendente il vincolo del TFR cadecade se non è stato istituito se non è stato istituito

alcun fondo di categoriaalcun fondo di categoria





I versamenti effettuati dal I versamenti effettuati dal “capofamiglia” per FIP su persone a “capofamiglia” per FIP su persone a carico:carico:

•per dipendenti possono essere per dipendenti possono essere dedotti senza l’eventuale vincolo dedotti senza l’eventuale vincolo delle quote TFR;delle quote TFR;

• la deduzione spetta prima per tutto l’eventuale reddito la deduzione spetta prima per tutto l’eventuale reddito del familiare a carico (senza limite 12%) e del familiare a carico (senza limite 12%) e successivamente per il reddito del “capofamiglia” con successivamente per il reddito del “capofamiglia” con

i soliti limiti (12% e 10 milioni di Lire- 5.164,57 EURO)i soliti limiti (12% e 10 milioni di Lire- 5.164,57 EURO)




La deduzione è possibile anche per i La deduzione è possibile anche per i

familiari fiscalmente a caricofamiliari fiscalmente a carico La deduzione è possibile anche per i La deduzione è possibile anche per i

familiari fiscalmente a caricofamiliari fiscalmente a carico





Deduzione per familiari a carico:Deduzione per familiari a carico: ESEMPIO ESEMPIO

Deduzione per familiari a carico:Deduzione per familiari a carico: ESEMPIO ESEMPIO




Reddito capofamiglia dip. (Reddito capofamiglia dip. (TFR al fondo chiuso 0TFR al fondo chiuso 0): ): €€ 25.000 25.000 Reddito personale della persona a caricoReddito personale della persona a carico: : €€ 2.000 2.000

FIP FIP per la persona a caricoper la persona a carico: : €€ 5.0005.000

DeduzioneDeduzione sul reddito della persona a carico: sul reddito della persona a carico: €€ 2.0002.000

DeduzioneDeduzione sul reddito del capofamiglia: sul reddito del capofamiglia: 12%*2500012%*25000 €€ 3.0003.000 deduzione totale deduzione totale €€ 5.000 5.000

In questo esempio il capofamiglia non può In questo esempio il capofamiglia non può dedurre nel caso in cui voglia fare un FIP per sé, dedurre nel caso in cui voglia fare un FIP per sé,

ma può farlo nel caso in cui lo faccia per un ma può farlo nel caso in cui lo faccia per un familiare a carico. familiare a carico.





2525



Per queste forme sono state previste Per queste forme sono state previste delle gestioni MULTIRAMO, delle gestioni MULTIRAMO, Multimanager, cioè:Multimanager, cioè:

Il valore dei versamenti può essere Il valore dei versamenti può essere espresso sia in Euro (ramo I di gestione espresso sia in Euro (ramo I di gestione

Patrimoniale), che in quote dei fondi Patrimoniale), che in quote dei fondi interni (ramo III di gestione).interni (ramo III di gestione).

Il motore finanziario è quindi stato Il motore finanziario è quindi stato ampliato per le varie tipologie ampliato per le varie tipologie rischio-rendimento e reso più rischio-rendimento e reso più

trasparente grazie alla trasparente grazie alla pubblicazione quotidiana delle pubblicazione quotidiana delle quote dei Fondi Assicurativi.quote dei Fondi Assicurativi.

2626



L’aspetto più importante della gestione L’aspetto più importante della gestione multiramo è rappresentato dalla multiramo è rappresentato dalla

compresenza di fondi interni unit (GPF, compresenza di fondi interni unit (GPF, SICAV, Fondi comuni, ecc.) e dalla SICAV, Fondi comuni, ecc.) e dalla

(Gestione Patrimoniale Separata della (Gestione Patrimoniale Separata della Compagnia):Compagnia):,, Gestione Gestione

GARANTITAGARANTITA

++percorsi di percorsi di

investimento investimento obbligazionari – obbligazionari –

bilanciati – azionari bilanciati – azionari

2727



E’ possibile decidere liberamente la E’ possibile decidere liberamente la propria strategia di investimento, al propria strategia di investimento, al momento…..momento…..

Possono essere effettuati switch, Possono essere effettuati switch, da un fondo ad un altro da un fondo ad un altro

GARANTITOGARANTITOGARANTITOGARANTITO

BILANCIATIBILANCIATIBILANCIATIBILANCIATI

OBBLIGAZIONARIOBBLIGAZIONARIOBBLIGAZIONARIOBBLIGAZIONARI

AZIONARIAZIONARIAZIONARIAZIONARI

MULTICOMPARTIMULTICOMPARTIMULTICOMPARTIMULTICOMPARTI

2828



mediaGESTIONE ultimi 13

COMPAGNIA SEPARATA 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 anni

Mediolanum Medinvest 13,01 13,72 13,12 14,03 11,53 10,70 9,10 8,70 8,11 6,33 6,33 4,98 4,07 9,52Generali Gesav 12,84 13,25 13,18 13,59 11,77 11,62 11,10 9,83 8,40 7,52 7,81 6,88 5,03 10,22Alleanza S.Giorgio 13,21 13,15 13,04 13,88 11,65 11,30 11,32 9,75 8,00 7,83 8,02 6,10 4,46 10,13La Venezia Ri,alto 13,56 13,55 13,17 13,90 11,76 10,44 11,34 10,01 8,45 7,61 8,54 6,51 5,13 10,31Ina Moneta Forte - 12,84 13,52 14,11 11,14 11,83 11,24 8,78 7,90 6,51 5,98 6,30 10,01Ras Vitariv 13,00 13,70 12,90 13,70 11,80 11,20 11,20 10,70 8,80 7,40 7,70 6,09 5,20 10,26Sai Press 13,45 13,77 13,36 13,72 11,21 11,80 11,64 9,19 8,30 8,25 6,94 5,88 4,53 10,16Montepaschi VitaMPV 13,00 14,03 13,69 13,79 10,76 11,09 10,70 9,55 7,80 7,20 6,57 4,96 4,04 9,78Toro Rispav 13,15 12,93 13,53 14,06 11,15 11,26 11,10 9,31 7,80 6,41 6,41 4,52 5,04 9,74Fideuram Viva 10,97 13,34 13,26 16,66 9,59 10,36 10,20 8,63 9,48 6,11 6,11 5,35 4,19 9,56Unipol Vitattiva 13,60 13,55 13,59 13,30 11,87 11,71 10,87 10,20 7,69 6,12 6,14 5,53 5,13 9,95Media 12,98 13,41 13,32 14,07 11,27 11,26 11,07 9,60 8,26 7,10 7,02 5,81 4,28 9,18

Fonti: per la classifica secondo il patrimonio gestito, Il Sole 24 Ore del 14.3.1996 (Banca Fideuram) per i dati fino al 1994, Investire di gennaio/febbraio 1996 per i dati del 1995, Corriere Soldi del 16.4.1996, Fideuram Vita Spa e Mediolanum Vita Spa

LE GESTIONI PATRIMONIALI DELLE COMPAGNIE

2929



… … In questo momento gli investimenti sono In questo momento gli investimenti sono associati ad un livello dei tassi di interesse mai associati ad un livello dei tassi di interesse mai sperimentato finorasperimentato finora

BOT 12 mesi (1970 – 2002)BOT 12 mesi (1970 – 2002)

3030



Il momento attuale dei mercati azionari: Il momento attuale dei mercati azionari: una fase turbolenta e dolorosa, ma la Storia una fase turbolenta e dolorosa, ma la Storia insegna…insegna…

S&P 500 (1930 – 2002)S&P 500 (1930 – 2002)

31-3531-35 36-4036-40 41-4541-45 46-5046-50 51-5551-55 56-6056-60 61-6561-65 66-7066-70 71-7571-75 76-8076-80 81-8581-85 86-9086-90 91-9591-95 96-0096-00

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la forma individuale e previdenziale f.i.p. analisi curata da di erminio bonome 1 soluzioni...

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