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LA GLOBALIZACION Y LA INTEGRACION DE LOS MERCADOS FINANCIEROS
Mg. Juan Manuel Salvatierra
IV CONGRESO ARGENTINO EN MERCADO DE CAPITALES
OBJETIVOS PRINCIPALES
Describir lazos vinculantes entre la globalización (económica y tecnológica) con la evolución e integración de los mercados financieros.
Analizar cómo fue el proceso y la integración de los mercados financieros a través de la historia.
Determinar cuáles son los desafíos de la globalización en materia económica y de integración ante distintos eventos vividos; y los efectos del avance de la tecnológica.
Fuente: Richard Baldwin. Curso de Globalización (2017). The Graduate Institute of International and Development Studies, Ginebra.
LA GLOBALIZACIÓN EN UNA PALABRA
LA GLOBALIZACIÓN EN SU INICIO
Fuente : Map of Human Migration – National Geographichttps://genographic.nationalgeographic.com/human-journey/
EL RETROCESO Y EL NUEVO RENACER
AUTOSUFICIENCIA
CAMBIOS TECNOLÓGICOS
Pobreza extrema y subdesarrollo
Aumento en la productividad
Revolución agraria
En la Edad Media
Renacimiento
MODERNIDAD
Evolución del comercio yprimeros sistemas
bancarios
PRIMERA GLOBALIZACION PLANETARIA
LA DOBLE REVOLUCIÓN Y EL DESARROLLO DEL SISTEMA BANCARIO
La globalización en los 1800 da su salto adelante con la reducción de costos de mover mercaderías por la energía a vapor y la paz mundial.
La revolución financiera fue previa a la industrial.
El sistema bancario italiano fue modelo a seguir por naciones del norte de Europa, que logran éxitos comerciales en siglos venideros.
Gran expansión de la banca inglesa.
ORÍGENES DE LOS MERCADOS DE VALORES
LA BOLSA DE AMSTERDAM (1611)
PRIMER MERCADO DE VALORES EN AMBERES (1460)
CRISIS Y BURBUJAS ESPECULATIVAS
LA INTEGRACIÓN DE LOS MERCADOS FINANCIEROS
Indice MERVAL IBOV SPX CAC NASDAQ INDU IBEX UKX FTSEMI MEXBOL IPSA NKY DAX
MERVAL 1 0,769 0,816 0,759 0,892 0,772 0,781 0,858 0,726 0,814 0,832 0,769 0,739
IBOV 0,769 1 0,502 0,57 0,584 0,509 0,621 0,67 0,46 0,717 0,891 0,399 0,482
SPX 0,816 0,502 1 0,887 0,971 0,981 0,838 0,928 0,859 0,694 0,537 0,89 0,892
CAC 0,759 0,57 0,887 1 0,916 0,839 0,904 0,918 0,972 0,723 0,547 0,924 0,968
NASDAQ 0,892 0,584 0,971 0,916 1 0,932 0,896 0,964 0,909 0,77 0,628 0,909 0,897
INDU 0,772 0,509 0,981 0,839 0,932 1 0,82 0,898 0,789 0,619 0,503 0,849 0,832
IBEX 0,781 0,621 0,838 0,904 0,896 0,82 1 0,874 0,897 0,61 0,49 0,799 0,812
UKX 0,858 0,67 0,928 0,918 0,964 0,898 0,874 1 0,875 0,868 0,721 0,858 0,908
FTSEMI 0,726 0,46 0,859 0,972 0,909 0,789 0,897 0,875 1 0,66 0,45 0,913 0,923
MEXBOL 0,814 0,717 0,694 0,723 0,77 0,619 0,61 0,868 0,66 1 0,897 0,648 0,773
IPSA 0,832 0,891 0,537 0,547 0,628 0,503 0,49 0,721 0,45 0,897 1 0,48 0,552
NKY 0,769 0,399 0,89 0,924 0,909 0,849 0,799 0,858 0,913 0,648 0,48 1 0,935
DAX 0,739 0,482 0,892 0,968 0,897 0,832 0,812 0,908 0,923 0,773 0,552 0,935 1
Matriz de correlaciones de principales índices bursátiles del mundo. (10 años hacia atrás, valores diarios, en USD)
Fuente: elaboración propia con función CORR de Bloomberg
ALGUNOS DESAFÍOS Y CRÍTICAS
Nuevas tecnologías - telerobotica y teletrabajo
CONCLUSIONES Y REFLEXIONES
Las grandes civilizaciones surgieron y se desarrollaron con el intercambio con otros pueblos.
La globalización es un proceso dinámico que no se detiene.
La integración de los mercados financieros es una característica de las últimas décadas y tiende a consolidarse (conexión a escala global y con alta correlación).
Los cambios tecnológicos directos e indirectos tienen una fuerte incidencia en el sector financiero (FINTECH).
El proceso globalizador es generador de oportunidades y desarrollo, analizando sus malestares y amenazas.