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THUNEVIN Matthieu FERNANDEZ Sixtine ABDENNADER Sabri KONTEH Ibrahim

LE COURTAGE EN LIGNE : UN SECTEUR EN CROISSANCE DOTE D’ACTEURS TRES

COMPETITIFS

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SOMMAIRE

INTRODUCTION (P.3)

I. UNE OFFRE QUI SAIT REPONDRE AUX DIFFERENTS PROFILS DES CLIENTS (P.4)

• les courtiers en ligne présentent des atouts imbattables pour la gestion du portefeuille d’actions

• des clients de plus en plus nomades • une adaptation de l’offre aux profils des clients • les comptes de courtiers en ligne

II. UNE DEMANDE QUI EVOLUE AVEC LE DEVELOPPEMENT DES NOUVELLES TECHNOLOGIES (P.8)

III. LES COURTIERS EN LIGNE MENENT DIVERSES STRATEGIES POUR ACQUERIR DE NOUVELLES PARTS DE MARCHE (P.10)

 • les courtiers en ligne se concurrencent essentiellement sur les tarifs mais

ce n’est pas toujours suffisant • la notoriété de certaines entreprises est un facteur de leur succès • l’arrivée de nouveaux entrants sur le marche du courtage en ligne

IV. LA LEGISLATION DANS LE BUT DE PREVENIR CONTRE LE RISQUE DE CERTAINS INVESTISSEMENTS (P.14)

V. DEUX CAS DE COURTIERS EN LIGNE QUI CONNAISSENT UN SUCCES (P.16)

VI. BIBLIOGRAPHIE (P.19)

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INTRODUCTION

Le secteur du courtage en ligne est un marché assez récent qui évolue très rapidement avec les acquisitions qui ont eu lieu ainsi qu’avec l’arrivée de nouveaux concurrents. Ces derniers doivent s’adapter a une nouvelle clientèle évoluant avec les nouvelles technologies. Les stratégies employées par les entreprises de courtage en ligne reposent essentiellement sur la proposition de tarifs très faibles. Ce qui leur permet de touche une nouvelle clientèle, et non pas seulement les particuliers ayant un patrimoine élevé. Pour faire face à la concurrence dans un tel secteur où on retrouve de grandes entreprises tels que Boursorama et Fortuneo, les courtiers en ligne mettent en œuvre diverses stratégies afin d’acquérir des parts de marché.

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UNE OFFRE QUI SAIT REPONDRE AUX DIFFERENTS PROFILS DES CLIENTS

LES COURTIERS EN LIGNE PRESENTENT DES ATOUTS IMBATTABLES POUR LA GESTION DU PORTEFEUILLE D’ACTIONS

Les courtiers en ligne sont incontestablement les organismes les mieux adaptés pour gérer soi-même un portefeuille boursier dans les meilleurs conditions. Les courtiers sur internet sont les intermédiaires les mieux adaptés à condition de respecter certaines règles essentielles comme investir régulièrement, diversifier ses choix et réduire l’impact de ses frais. Il est d’ailleurs observé qu’il n’y a pas vraiment d’alternatives crédibles au courtage en ligne. Ceux n’ayant pas de comptes chez un courtier doivent passer leur ordre par téléphone ou par fax à leur service financier de leur banque, avec toutes les contraintes que cela implique : horaires 5d’ouvertures, absence de visibilité sur le marché, erreurs de retransmission ou de saisie de l’ordre,… Il reste aussi l’espace « Bourse » sur le site internet de la banque où ils ont leur compte courant. Mais les fonctionnalités sont souvent inférieures et les commissions supérieures à celles des courtiers en ligne.

De plus, avant de se lancer dans la gestion de son propre portefeuille d’actions, il faut avoir une connaissance suffisante de la Bourse pour passer des ordres. Il faut donc une assistance spécialisée de qualité que seuls les courtiers en ligne proposent. Binck.fr met à la disposition de ses clients, et ce sans frais, des outils informatiques : des logiciels de valorisation, de recherche d’opportunités et de vision globale des marchés. Bourse Direct propose un accès (payant) à son espace Infos Expert où des équipes de conseillers qualifiés transmettent leurs recommandations, leurs sentiments du marché,…

Outre la qualité du service, l’avantage des courtiers en ligne est d’économiser jusqu’à des centaines d’euros, par rapport à ce peut coûter la gestion d’un compte-titres ou d’un plan d’épargne en action (PEA) dans un réseau bancaire traditionnel. Pourtant les banques ont réduit les frais facturés sur chaque transaction dans l’objectif de retenir certains clients attirés par les tarifs moins chers des courtiers en ligne. Mais derrière, les banques continuent de facturer les droits de garde ce qui pénalise grandement les épargnants. A l’inverse certains courtiers ne prélèvent aucun frais de garde (Binck.fr, Fortuneo.fr, INGDirect.fr et Saxobank.com) ou exonèrent ses clients dès lors qu’ils réalisent au moins une transaction par mois.

A titre d’exemple, Fortuneo propose une option « zéro courtage » sur un portefeuille d’actif, option avantageuse pour une ou deux transactions par mois. Mais la troisième et les suivantes sont facturées 20 euros ce qui peut coûter plus cher qu’une autre option.

 

 

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Pour résumer :

 

DES CLIENTS DE PLUS EN PLUS NOMADES

Aujourd’hui les clients sont de plus en plus nomades. Les courtiers se devaient donc de saisir les opportunités offertes par les nouvelles technologies et outils numériques (smartphones et tablettes). La plupart des intermédiaires ont donc élargi leurs services en proposant aux utilisateurs de rester connectés aux marchés, afin de prendre les meilleures décisions à distance et sans délai. Cortal Consors a ainsi été le premier à lancer dès 2010 son « Appli Bourse » et son offre s’est développé à travers de nouvelles versions. La plupart des applications sont multifonctionnelles. Elles donnent accès à la gestion des comptes, l’information boursière, les cotations,…

 

UNE ADAPTATION DE L’OFFRE AUX PROFILS DES CLIENTS

Presque tous les courtiers en ligne proposent maintenant des offres adaptées aux différents profils des clients. Que l’on soit « débutant », « intermédiaire » ou « expert », chaque courtier en ligne dispose de « formules » qui s’adaptent notamment au budget, à la fréquence de passage d’ordres,… Ainsi pour les débutants, les offres dites « low-cost » minimisent les frais. A l’opposé, les experts, très actifs sur les marchés boursiers, profitent de forfaits leur permettant de réaliser des économies d’échelle. Chez Cortal Consors par exemple, le forfait actif facture l’ordre de 10 euros, pour n’importe qu’elle montant.

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Nous pouvons voir ci-contre les forfaits d’easybourse :

LES COMPTES DE COURTIERS EN LIGNE

Lorsque l’on devient client chez un courtier en ligne, on ouvre un compte sur lequel on dépose les valeurs mobilières (actions, obligations, fonds de placement, SICAV,…). On y effectue les opérations de transfert et conservation des titres. Ce système est maintenant dématérialisé.

Le premier compte est le plan d'épargne en actions (PEA). Il permet d'acquérir des actions et des titres d'OPCVM, tout en bénéficiant, sous certaines conditions, d'une exonération d'impôt sur les dividendes et les plus-values. Son périmètre est européen. Les bénéficiaires du PEA sont les personnes domiciliées fiscalement en France. Il n’est possible d’ouvrir qu’un seul PEA et si un couple est marié ou pacsé, ils peuvent tous les deux disposer d’un plan. Les versements sont plafonnés et les fonds sont disponibles mais tout retrait avant 5 ans entraine la perte des avantages fiscaux et tout retrait avant 8 ans entraine la clôture automatique du compte.

Il existe également le compte-titres qui est beaucoup plus souple. Il permet d’investir sur les marchés financiers et de dépasser des ordres de Bourse. A l’inverse du PEA, il ne bénéficie d’aucun avantage fiscal mais présente des atouts : il est possible d’en détenir plusieurs, d'investir sur tous les marchés financiers et sur tous les types de titres (actions, obligations, SICAV, FCP, Warrants, ETF/Trakers…) afin de diversifier ses placements, sans contrainte de plafond ni de retrait. Les fonds sont disponibles à tout moment, sans aucune contrainte.

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Ces deux types de comptes sont des supports d’investissement complémentaires et permettent d’optimiser la gestion d’un portefeuille de valeurs mobilières. Le PEA est à privilégier pour les actions européennes et les produits de distribution de revenus et le compte-titre pour la diversification et les produits de capitalisation (OPCVM).

Le dernier type de compte est le PEA-PME. Autorisé en 2014, ce plan est une nouvelle enveloppe d’investissement destinée aux épargnants qui peuvent stocker jusqu’à 75 000€. L’objectif de ce nouveau compte est de renforcer le potentiel des PME en orientant l’épargne des français vers le financement de ces entreprises. Il bénéficie des mêmes avantages que le PEA classique

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UNE DEMANDE QUI EVOLUE AVEC LE DEVELOPPEMENT DES NOUVELLES TECHNOLOGIES

En France, le nombre d'investisseurs a diminué ces dernières années, ce qui s'explique par une aversion au risque et au domaine boursier dans le contexte actuel de crise économique. Les clients d'aujourd'hui ne sont plus ceux d'hier, du moins en terme de méthode utilisée pour gérer leurs actions. Avec le développement d'Internet, le secteur du courtage s'est transformé, et il est aujourd'hui préférable pour les clients d'avoir accès à leur portefeuille d'actions de manière simple, rapide et efficace. C'est ce que leur proposent les courtiers en ligne, qui se sont rapidement implantés sur ce marché en proposant aux clients une alternative de choix aux méthodes traditionnelles de courtage.

De nombreux facteurs influencent les clients à choisir telle méthode plutôt qu'une autre. En effet, le facteur prix est important, mais il faut également prendre en considération la qualité d’exécution des ordres, la qualité du service client. Et bien que les courtiers en ligne soient aptes à répondre à toutes les exigences de cette clientèle modernisée, ils ne représentent pourtant que 7% de part de marché.

D'après l'enquête d'ACSEL en 2011, les investisseurs en ligne sont principalement des hommes qui ont plus de 50 ans. Ils ont une surface financière confortable supérieure à 150K € en moyenne et des flux créditeurs importants (5000 € / mois en moyenne). Les retraités et les catégories socioprofessionnelles supérieures sont surreprésentés et représentent respectivement 52 % et 37 % de l'ensemble des investisseurs en ligne. Il sort également de cette enquête que l'autonomie est l'une des principales caractéristiques des investisseurs en ligne puisque ces derniers sont 89% à déclarer qu'ils effectuent eux-mêmes la recherche d’informations et le choix des produits investis pour ainsi gagner du temps. Il en ressort aussi que les investisseurs en ligne sont plus actifs que la moyenne des investisseurs.

Nous pouvons tout d'abord distinguer les investisseurs novices, qui vont avant tout se focaliser sur des prix bas. Ils vont alors se tourner vers les courtiers en ligne low-cost comme iDealing.com ou encore BourseDirect, qui ont le vent en poupe car répondant à la demande de ces clients pour un service de courtage en ligne sans engagement, c'est à dire sans frais de tenues de compte et sans nombre minimal d'ordres par mois.

Il y a ensuite les investisseurs intermédiaires, qui ont déjà passé un certain temps sur les marchés et qui souhaitent bénéficier d'une gestion plus dynamique et profiter de l'effet de levier, notamment en se servant des CFD (Contract for Difference) et du SRD (Service de règlement différé).

Enfin, on trouve les investisseurs experts, très actifs et qui pour leur part souhaitent optimiser la gestion de leur portefeuille et réaliser des économies d’échelle. Quelle que soit l'intensité de leur activité sur le marché boursier, tous les investisseurs recherchent chez un courtier en ligne une certaine pédagogie et un accompagnement sur les produits dérivés et innovation notamment en ce qui concerne la diversification des modes d’accès aux comptes.En effet, les

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investisseurs en ligne déclarent avoir besoin de produits simples à comprendre , d’opérations faciles à réaliser ainsi que de connaître à tout instant la situation et la valorisation des placements.

L'autonomie des investisseurs va de pair avec le développement des nouvelles technologies et de la culture du "toujours connecté" apportée par les smartphones, ordinateurs portables et autres tablettes, si bien qu'une demande pour l'accès constant aux cours de la bourse et la possibilité de passer des ordres n'importe quand s'est faite sentir, et à laquelle les banques en ligne se sont empressées de répondre via la création d'applications smartphones et tablettes.

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LES COURTIERS EN LIGNE MENENT DIVERSES STRATEGIES POUR ACQUERIR DE NOUVELLES PARTS DE MARCHE

LES COURTIERS EN LIGNE SE CONCURRENCENT ESSENTIELLEMENT SUR LES TARIFS MAIS CE N’EST PAS TOUJOURS SUFFISANT

Dans le secteur du courtage, Easybourse fait face à de nombreux concurrents compétitifs qui possèdent au total 99% des parts de marché, notamment du au fait qu’ils sont sur le marché depuis très longtemps, alors que Easybourse est entré sur le marché en novembre 2009.

Le tarif est une condition nécessaire pour les différents acteurs du marché. Les tarifs ont constamment baissé surtout chez les courtiers les moins compétitifs tels que ABCBourse et CapitoL qui ont réduit de 10,64 à 0,99 euros le montant minimal prélevé. Parmi les autres concurrents, l’évolution est identique mais nettement moins importante. BforBank a réduit de 7,60 à 3 euros le courtage pour un ordre de 500 euros. C’est également le cas pour la formule Boursorama trader : le courtage pour un ordre de 6.000 euros est passé de 28,80 à 16,65 euros. Cette baisse est en partie du à l’arrivée d’iDealing sur le marché menant une stratégie qui consistait en une forte baisse des prix pour acquérir des parts de marché. Pour certains, la baisse des tarifs est déterminante mais non suffisante pour acquérir des parts de marché. Selon le directeur de Binck, il est également nécessaire d’avoir un service de qualité, ainsi qu’une plateforme informatique performante.

Ci-dessous le tableaux représentant les tarifs des courtiers en ligne. Le premier regroupe ceux qui ne prélèvent pas de droits de garde et de frais annexes.

 

 

 

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   Un autre facteur déterminant dans l’acquisition de parts de marché consiste à faire des promotions intéressantes pour le client. Le tableau ci-dessous montre les différentes réductions que proposent les différentes sociétés de courtage en ligne.

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LA NOTORIETE DE CERTAINES ENTREPRISES EST UN FACTEUR DE LEUR SUCCES

Certaines sociétés de courtage en ligne peuvent également compter sur leur histoire et donc leur notoriété. C’est le cas de Boursorama et de Fortuneo comme on le voit dans le schéma ci-dessous. Lorsqu’on demande à cent personnes s’ils connaissent Boursorama, 64 d’entre eux répondent qu’ils connaissent bien la société. C’est le cas également pour Fortuneo, connu par 60 personnes sur 100.

L’ARRIVEE DE NOUVEAUX ENTRANTS SUR LE MARCHE DU COURTAGE EN LIGNE

De nouveaux entrants veulent également interagir sur le marché du courtage en ligne comme Hello Bank qui sera une filiale de la BNP Paribas. Cette filiale prévoit d’être un sérieux rival de Boursorama qui envisage de s’adapter dans le but de faire face à l’offensive. En effet, déjà bien établi, Boursorama prévoit de dépenser près de 20 millions d’euros en marketing puisque son concurrent dépensera 80 millions d’euros pour l’installation de sa nouvelle marque. Boursorama fait déjà partie des meilleurs sur le marché étant donné que la filiale possède près de 500 000 clients à son actif et ceux-ci sont très prescripteurs puisque 40 % des nouveaux clients viennent grâce au bouche à oreille. Une des stratégies de la filiale qui porte réellement ses fruits. Cela s’explique par le fait que 60 % des clients ne paient aucun frais bancaire.

5%  

12%  

21%  

22%  

38%  

44%  

60%  

64%  

0%   10%   20%   30%   40%   50%   60%   70%  

ING  Direct  

Easybourse  

Binck.fr  

Cortal  Consors  

Bourse  Direct  

BForBank  

Fortuneo  

Boursorama  

Notoriété  des  sociétés  de  courtage  en  ligne  

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Boursorama se rémunère grâce aux crédits immobiliers ainsi qu’au placement des dépôts. En effet, ses comptes courants affichent un solde moyen positif de 2 000 euros et ses comptes sur livret de 10 000 euros. L'entreprise a également su rester « low cost».

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LA LEGISLATION DANS LE BUT DE PREVENIR CONTRE LE RISQUE DE CERTAINS INVESTISSEMENTS

L'Autorité de Contrôle Prudentiel et l'Autorité des Marchés Financiers ont créé fin 2012 le site www.abe-infoservice.fr. Il propose des informations à propos des produits d'assurance, des produits bancaires et des placements boursiers. Il a pour but d'aider les clients à comprendre le vocabulaire de la bourse et avertir le public du risque de certains investissements.

La Taxe sur les Transactions Financières pénalise de 0,2% les achats des actions de 109 entreprises françaises cotées. Depuis sa mise en application fin 2012, cette taxe affecte les transactions réelles et manque sa cible : les produits financiers dérivés. L'effectif global des transactions était déjà en baisse, le volume de celles des 109 entreprises diminue encore plus. Les investisseurs concernés par cette taxe ont encore deux possibilités avec le système actuel : échanger l'action française contre un équivalent Européen ou encore les Contracts For Difference constitués de produits dérivés qui imitent un indice et sont vendus de gré à gré. Ce marché reste très opaque vu de l'extérieur. La TTF n'étant, pour l'instant, pas appliquée au reste de l'Europe, elle ne pèse que sur Paris qui manquait déjà d'investisseurs dans des actions à long terme.

Le Plan d'Epargne en Actions fut créé dans le but de développer l'actionnariat populaire et a échappé aux vices fiscaux des programmes de rigueur budgétaire. Dès cinq ans de détention, il n'y a plus d'impôt sur les gains. Les prélèvements sociaux restent dus au taux en vigueur lors de la constatation des gains, cependant l'investisseur les règle à la clôture du PEA. Le compte-titre ordinaire ayant perdu son propre seuil d'exonération et n'ayant pas obtenu en 2012 d'exonération des plus-values au bout de la huitième année de détention, le PEA a donc repris l'avantage. Les taxes sur le PEA étant reportées à plus tard, cet argent économisé reste investi et génère lui-même des gains. Le PEA tire donc partie de l'enveloppe fiscale. Il a été créé pour inciter son détenteur à investir au long terme. Les dividendes sont versés sur le compte-espèces associé au PEA. C'est le lieu de toutes les transactions sur titres. Cependant le PEA ne donne pas d'accès au Service de Règlement Différé. Le montant de ces dividendes ne peut être réinvesti que dans le plan, sans quoi ce serait un retrait. Plus les avantages fiscaux du PEA ont diminué (suppression de l'avoir fiscal en 2005, du crédit d'impôt de 50 % du montant perçu limité à 155 ou 230 euros en 2011), moins les dividendes ont attirés les clients. Les versements sur le PEA sont limités à 132 000 euros mais en y rajoutant des titres de sociétés non cotées, le montant du plan peut être bien plus élevé. L'exonération des dividendes a été limitée par l'administration fiscale à 10 % de leur valeur d'entrée dans le plan.La sortie définitive d'un PEA peut prendre deux tournures. La récupération du capital est conseillée. La rente viagère est une autre option qui intéressante car il accompagne le revenu sur le long terme, ce qui est pratique lorsque survient la retraite.

Grâce aux PEA assurance, le capital peut être converti en partie ou en totalité. Le PEA bancaire suppose que le titulaire cède tous ses titres et transfère l'argent qui en résulte sur un contrat de rente viagère souscrit auprès d'un assureur. Les frais de transformation diffèrent grandement selon l'établissement choisi. Évidemment, il faut choisir méticuleusement sa

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formule de calcul des rentes en fonction de l'espérance de vie. Après huit ans de sortie en rente viagère, les gains ne sont pas imposés mais demeurent soumis aux prélèvement sociaux. Cette rente s'accompagne d'un transfert de propriété du capital en direction de l'assureur. De plus, le montant de chaque rente dépend de l'âge du détenteur. Plus il est jeune, plus, statistiquement, il faudra le servir longtemps, plus le montant sera faible.

Contrairement à un compte-titres banal, le PEA ne peut être démembré et ne pas être offert à quelqu'un. C'est seulement après décès du détenteur que la succession héritera du capital après prélèvements sociaux. D'autre part on ne peut ouvrir de compte joint, cependant si un membre d'un couple alimente son compte par des biens communs, il pourra éventuellement appartenir à la communauté. L'ensemble des gains ne sont soumis aux prélèvements sociaux qu'à la sortie du PEA survenue, le calcul est effectué, période par période dès cinq ans, par la banque lors du retrait ou de la clôture. En 1996, ceci était un avantage de trésorerie certain car ces prélèvements étaient appliqués avec un taux de 0,5 %. Au fil du temps, il n'a cessé d'augmenté. En 2012, il s'élève à 15,5 %. Tant que le PEA est encore actif, les moins-values ne peuvent être utilisés en fiscalité, sauf en cas de clôture en perte avant cinq ans. Après cinq ans, les titres du PEA devront être cédés et le compte devra être clôturé. Le montant du compte-espèces devra alors être transféré sur un copte de dépôt ou un autre compte-titres. Les moins-values constatés sur le PEA sont reportables pendant dix ans. Elles peuvent être imputées sur le compte des plus-values mobilières, réalisées par le foyer fiscal. Le PEA n'est pas bien adapté aux périodes baisse sur les marchés d'actions. Les trackers bears offrent une performance inverse à celle de l'indice du CAC 40. Ils protègent le portefeuille, en montant quand les actions baissent.

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DEUX CAS DE COURTIERS EN LIGNE QUI CONNAISSENT UN SUCCES

BOURSORAMA

Créée en 1995, Boursorama est une banque en ligne filiale à 56% de la société générale qui a profité du contexte favorable de l’émergence d'Internet et du e-commerce pour s'implanter dans trois activités principales : la banque en ligne, le courtage en ligne, et l'information financière sur Internet.

Pionnière et aujourd'hui considérée comme leader sur ces trois activités, Boursorama bénéficie d'une très large visibilité sur le territoire français avec plus de 425 000 clients français fin 2012, soit une hausse de 13% par rapport à 2011. Leur site boursorama.com peut expliquer en partie le dynamisme actuel de la société, avec plus de 550 000 visiteurs uniques par jour et considéré comme le 13ème site le plus visité en France. Mais la société compte également sur une gamme de produits et services bancaires très complètes avec des prix compétitifs, et arrive à innover en proposant des services nouveaux et originaux, comme en 2012 avec la mise en place du Compte d'Epargne Financière pilotée (une offre d’épargne simple et accessible pour profiter de la dynamique des marchés), l'Avance sur Titres (une offre de crédit Lombard en ligne à un taux très attractif) et « Euro Exclusif » : un nouveau fonds en Euros à capital garanti réservé exclusivement aux clients de Boursorama. En se focalisant sur leur offre de courtage en ligne, on remarque que Boursorama offre à ses clients un accès aux principales places boursières en France et à l’international et permet à des investisseurs privés de gérer leurs investissements et leur épargne en ligne de manière autonome grâce à une gamme complète de produits et de services, et cherche la encore à innover sur les services proposés. Ainsi, Boursorama bénéficie d'une notoriété importante et grandissante sur l'ensemble de ses activités principales dont le courtage en ligne, et dispose d'une très solide et très large gamme de produits et services s'adressant à tous types d'investisseurs, et se démarque aussi par sa recherche constante d'innovation sur les services proposés aux clients.

Avec plus de 3 millions d'ordres exécutés en France en 2012, Boursorama s'impose comme un leader sur le marché du courtage en ligne et se pose en modèle à suivre pour la concurrence, qui peine à égaler la société en terme de notoriété, de diversité, ou encore de capacité à s'adapter aux nouvelles technologies et à une demande toujours plus soucieuse d'indépendance dans leurs décisions et de choix dans les services qui leur sont proposés.

 

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BOURSE DIRECT

 

Bourse Direct est une société française de courtage en ligne créée en 1996 et cotée à la Bourse de Paris. Son activité s’organise autour de deux métiers :

• La bourse en ligne. • la prestation de services de back-office et d’exécution automatisés à destination

d’établissements financiers.

En novembre 1999, Bourse Direct s’introduit en bourse sur le Nouveau Marché de la Bourse de Paris. Les informations clés sur l’histoire de Bourse Direct portent ensuite sur la stratégie de celle-ci à vouloir fusionner et réaliser différentes acquisitions pour s’agrandir et développer son activité. En juin 2004 Bourse Direct se rapproche du courtier en ligne de la société Viel et Compagnie, Capitol pour ainsi fusionner en gardant pour dénomination Bourse Direct. En 2005, la société fait l’acquisition de la marque ABS, et par la suite celle de Wargny.com et de DUBUS SA, également courtier en ligne, respectivement en 2006 et 2013.

Entre 2009 et 2010, le courtier en ligne Bourse Direct a réussi à obtenir plus de parts de marché tout en améliorant sa rentabilité. Ses parts de marché sont en effet passés de 13.7 à 15.5 % et son bénéfice net a progressé de plus de 11%. L’entreprise menait une stratégie consistant à avoir les prix les plus bas, l’entreprise se positionnait ainsi comme l’acteur le moins cher sur le marché. Cette stratégie a donc consisté, en plus d’apporter des nouveaux clients, à augmenter son profit. De même que les utilisateurs de Bourse Direct sont en général nettement plus actifs que ceux des concurrents. Ce qui a permis en 2011 à Bourse Direct de voir ses parts de marché dépasser les 20% sur le secteur de la bourse en ligne.

La SA Dubus, créée en 1983, acquise en décembre dernier par Bourse Direct et agent de change sur la bourse de Lille à sa création, a très rapidement évolué et il est l’un des précurseurs des services de courtage en ligne. L’entreprise met à disposition des investisseurs un service complet de courtage en ligne. La plateforme permet l’accès aux marchés Actions, Monep et Futures et elle ne changera pas avec l’acquisition de l’entreprise par Bourse Direct, ce qui pourrait être un avantage. Grâce à cela, Bourse Direct réalise l’intégralité des services de courtage en ligne, allant de la transaction boursière aux services de back office et d’exécution. L’entreprise dégage en moyenne un chiffre d’affaires annuel d’environ 30 millions d’euros. Ci-dessous, les données financières relatant de l’activité de Bourse Direct durant les trois dernières années.

Données financière au 31/12/2012

M€   2012   2011   2010  Chiffre  d'affaires   29,9   33,6   26,6  Produits  d'exploitation  

30,5   34,5   27,3  

Résultat  d'exploitation   4,3   4,7   2,6  Résultat  net   3,1   4,0   2,8  

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Nous observons que le chiffre d’affaires de Bourse Direct est constant d’une année à l’autre malgré les fluctuations du résultat net, c’est-à-dire du profit réalisé par l’entreprise qui tend à baisser d’une année à l’autre.

En 2013, l’activité de Bourse Direct est soutenue. Elle a amélioré sa rentabilité en octobre avec une croissance de 15,2% de son chiffre d’affaires comparée à la même période de l’année précédente. Voulant consolider sa place de leader sur le marché français dans le secteur des bourses en ligne, l’entreprise a donc acquise la SA Dubus et possède à présent 80000 comptes à son actif de clients particuliers. Afin de mener à bien son développement, Bourse Direct compte sur une structure légère d’une centaine de collaborateurs. Ce qui pourrait lui permettre de rester soutenue ou encore mieux d’accroître ses parts de marché.

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BIBLIOGRAPHIE

 Investir, le journal des finances, baisse généralisée des tarifs, 29/03/2013

L’Observateur, BANQUE EN LIGNE Duel Boursorama - Hello Bank

La Correspondance de la Publicité, L'ACP et l'AMF lancent un site internet rénové sur les produits financiers, 19/12/2012

Le Figaro, La taxe sur les transactions financières pèse sur les volumes, 19/12/2012

Le Revenu, Fiscalité Comment profiter au mieux des atouts du PEA, 10/08/2012

Sitographie

http://fr.wikipedia.org/wiki/Bourse_direct

http://www.comparabourse.fr/news-2456-bourse-direct-une-femme-a-l-origine-de-son-succes.php