lessons learned from the crisis

Внутренние и внешние факторы для возрождения эффективной банковской системы:

усвоены ли уроки кризиса?

Есть ли макро-предпосылки для возобновления кредитования?

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140% Germany

UK

Poland

Czech Rep.

Romania

Bulgaria

Hungary

Ukraine

Ukraine (UAH)

Кредитный портфель всего / ВВП (2015)Total house-

holdsnon-financial

corp.other

В то же время, уровень «закредитованности» отдельно розничных и отдельно корпоративных заемщиков в сравнении с другими странами раскрывает совершенно иную статистику –

бизнес чрезмерно перегружен долгами, а население практически не кредитуется

3Источники: ECB, НБУ, Госкомстат Украины

Есть ли макро-предпосылки для возобновления кредитования?• Номинальная « закредитованность» экономики Украины составляет 51% ВВП (1,0 трлн грн), что значительно ниже уровня западноевропейских стран и соответствует среднему уровню восточноевропейских стран.

• При допущении списания с баланса валютного розничного портфеля и 50% к о р п о р а т и в н о г о п о р тф е л я у р о в е н ь проникновения кредитов в экономике снизится до 25% ВВП (у рассматриваемых стран диапазон показателя от 31% до 125%, в среднем - 64%).

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

10%

11%

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

-

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0Germany

UK

Poland

Czech Rep.

Romania

Bulgaria

Hungary

Ukraine

Ukraine (UAH)

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80% Germany

UK

Poland

Czech Rep.

Romania

Bulgaria

Hungary

Ukraine

Ukraine (UAH)

Есть ли макро-предпосылки для возобновления кредитования розницы?Кредиты домохозяйствам / ВВП (2015)

TotalC

onsu

mer

lo

ans

For h

ouse

pu

rcha

se

Oth

er

Уровень «закредитованности» домохозяйств в У к р а и н е м и н и м а л ь н ы й с р е д и с р а в ни в а емых с т р а н в с л е д с т в и е неразвитости средне- и долгосрочных видов кредитования. Потенциал роста потребительского кредитования до уровня ближайших соседей составляет: • от показателя ВВП – дополнительно от 2

до 4 пп. (40-80 млрд грн); • о т п о к р ы т и я з а д о л ж е н н о с т и

среднемесячной ЗП – в 1,5-3 раза (34-134 млрд грн)

Потребительские кредиты

к ВВП, %

кредитов на 1 занятого, кол-во месячных средних

зарплат

Ипотечные кредиты

кредитов на 1 занятого, тыс. EUR

4

кредитов на 1 занятого, тыс. EUR

0

10

20

30

40

50

60Germany

UK

Poland

Czech Rep.

Romania

Bulgaria

Hungary

Ukraine

Ukraine (UAH) 0

3

6

9

12

15

18

кредитов на 1 занятого, кол-во месячных средних

зарплат

Источники: ECB, НБУ, Госкомстат Украины

-8%

-6%

-4%

-2%

+0%

+2%

+4%

+6%

+8%

+10%

+12%

Я'14

Ф'14

М'1

4А'

14М

'14

И'14

И'14 А'14

С'14

О'14

Н'14

Д'14

Я'15

Ф'15

М'1

5А'

15М

'15

И'15

И'15 А'15

С'15

О'15

Н'15

Д'15

Динамика изменения средств физ. лицза 2014-15 гг. (MoM, только банки без ВА)

TotalUAHUSD

* jan-marCMGR

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

6 000

01.14 02.14 03.14 04.14 05.14 06.14 07.14 08.14 09.14 10.14 11.14 12.14 01.15 02.15 03.15 04.15 05.15 06.15 07.15 08.15 09.15 10.15 11.15 12.15

Месячные объемы выдач гривневых кредитов физ. лицам основными розничными банками, млн

46 млрд грн

18 641 16 167 15 014

97 162

86 413

62 116

0

20 000

40 000

60 000

80 000

100 000

120 000

140 000

01.01.14 01.01.15 01.12.15

Динамика розничных кредитов в гривне, млн

авто ипотека потребы

-11%

-36%

За 2 года кризиса объем потребительского (без учета автокредитов и ипотеки) кредитования в гривне снизился на 36% (частично за счет списаний и ликвидации банков)

Если взять за средний объем выдаваемых кредитов

показатели января 2014 г., то за 2 года крупнейшие банки

«недовыдали» 46 млрд гривневых розничных

кредитов (фактический объем выдач составил 74 млрд грн)

Тем не менее, объемы начинают восстанавливаться

5

Есть ли макро-предпосылки для возобновления кредитования розницы?

Источники: НБУ, ВТБ

С августа 2015 г. отток средств физ. лиц из банковской системы прекратился и начался рост

Инфляция, достигнув пика в первом квартале 2015 г., начала снижаться и прогнозируется НБУ на

уровне 12% по итогам 2016 г.

Кредиты компаниям* / ВВП (2015)

Total <1 year 1- 5 years > 5 years

Дефицит текущего счёта и уровень процентных ставок в экономике

6Источники: ECB, НБУ, Госкомстат Украины

Есть ли макро-предпосылки для возобновления кредитования бизнеса?

-10% -5% 0% 5% 10% 15% 20%

Germany

UK

Poland

Czech Rep.

Romania

Bulgaria

Hungary

Ukraine

Current accountbalance, % GDP (2014)

10-year gov. bondyields LCY (dec 15)*

* компании-резиденты, без учёта финансовых компаний

Номинальная кредитная задолженность компаний* – 788 млрд грн или 41% ВВП, что выше показателей всех сравниваемых стран.

При допущении 50%-го уровня дефолтов по корпоративным кредитам и списания этого п о р т ф е л я , п о к а з а т е л ь п р о н и к н о в е н и я корпоративных кредитов к ВВП снизится до 20% ВВП (средний уровень восточноевропейских стран).

Объём выплат по кредитной задолженности у украинских компаний также увеличивается вследствие: ▪ краткосрочной структуры портфеля - половина

портфеля выдана на срок до 1 года (у других стран - четверть);

▪ высокого уровня ставок.

Долгосрочные виды кредитов не актуальны вследствие высоких ставок, которые, в свою очередь, вызваны слабостью национальной валюты.

В целом по экономике уровень закредитованности компаний должен снизиться до «нормального» уровня как за счёт списания/реструктуризации проблемной задолженности, так и за счёт опережающего роста номинального ВВП.

65%42%

32%31%

29%29%

24%20%19%18%18%

16%14%14%13%12%12%12%6%9%3%2%

пр-во электрооборудованияпрочее машиностроение

химическая пром.автопроизводство

резина и пластмассыпр-во ж.д. и авиатранспорта

пр-во напитковдобыча нефти и газа

полиграфиястройматериалы и тара

пищевая пром.пр-во компьютеров, оптич. и …металлургия и пр-во готовых …

пр-во табачных изделийлёгкая пром-ть

прочая добывающая пром-тьугледобычапр-во бумагифармацевтика

пр-во мебели и деревообработкапр-во кокса и нефтепереработка

добыча металл. руд

Кредитная задолженность и её отношение к чистому доходу* за 2015 год

7

212 203175

7552 48 42 36 31 39

68

18% 17% 14% 11% 9%

75%

11%

промышл-ть

(добыча&пере

работка)

оптовая

торговля

домохозяйств

а

операции

с

недвиж

.

розничная

торговля

сельское

хозяйство

строительство

транспорт и

склады

энергетика

хед-офисы

прочие

сектора

кредиты на 01.01.16, млрд. грнкредиты к чистому доходу (2015г.)

по отраслям промышленности

По секторам экономики максимальное соотношение кредитов и доходов* - в строительстве (сегмент строительства зданий – 134%, сегмент строительства сооружений - 23%). При этом не учитывается сектор операций с недвижимостью, портфель задолженности которого больше в 1,8 раза (но нет данных о доходах).

Минимальный уровень «закредитованности» - в сельском хозяйстве, однако в данном секторе секторе крупные диверсифицированные холдинги ориентированы на экспорт и часто фондируются за рубежом; у более мелких компаний ниже диверсификация производства и выше риски.* показатель рассчитан по секторам, по которым есть данные о чистых доходах (объём реализации без учёта НДС и акцизов, строительство – объём выполненных строит. работ, торговля - товарооборот)

Источники: ECB, НБУ, Госкомстат Украины

Есть ли макро-предпосылки для возобновления кредитования бизнеса?

Что требуется изменить в банковских бизнес-моделях?

8

Бизнес-модели украинских банков крайне не современны: количество отделений превышает экономически-обоснованный уровень, их рентабельность - минимальна

47

38

18 19

32

24

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

Ukraine Russian Federation

Kazakhstan Turkey Euro area United Kingdom

Количество банковских отделений на 100 тыс. населения

3,2

6,1

4,7

8,6

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10


Euro area United Kingdom

Количество активных клиентов -физ. лиц на 1 банковское отделение (тыс.)

9


Источник: World Bank, 2014

В 1,7 раза выше EU/UK В 2 раза ниже EU/UK

Большое количество отделений у украинских банков не оправдывает себя с точки зрения эффективности развития бизнеса

10


Источник: ВТБ

ПРИВАТБАНК

ОЩАДБАНК

Промінвестбанк

УКРСОЦБАНКСБЕРБАНК

Райффайзен Банк АвальУкрСиббанк

АЛЬФА-БАНК

УКРГАЗБАНК

ПУМБ

ВТБ БАНК

КРЕДІ АГРІКОЛЬ БАНК

ОТП БАНК

Південний

Справочно: 100 отделенийУкрексімбанк

-50

0

50

100

150

200

250

300

350

400

0 20 000 40 000 60 000 80 000 100 000 120 000 140 000 160 000 180 000 200 000

Средства клиентов в перерасчете на 1 отделение (ось Y) x средства клиентов (ось X), млн грн(размер фигуры - количество отделений)

700800

92

182

69

63

83

124

0 50 100 150 200

Ukraine

Russian Federation

Kazakhstan

Turkey

Euro area

United Kingdom

Количество банкоматов на 100 тыс. населения

В то же время, количество банкоматов соответствует

среднеевропейскому уровню

Однако культура безналичных и карточных расчетов существенно

отстает

293

275

173

3 046

2 039

2 177

0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500

Ukraine

Russian Federation

Kazakhstan

Turkey

Euro area

United Kingdom

Количество POS-терминалов на 100 тыс. населения

11



Проникновение традиционных банковских услуг также остается на невысоком уровне по сравнению с европейскими странами 53

6754 57

95 99

0102030405060708090

100



Наличие счета в финансовом учреждении (% в возресте от 15 лет)

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%



Основной ожидаемый источник экстренных потребностей в средствах

Прочее Кредитная картаСбережения Семья/друзья

Семья и друзья остаются основными источниками экстренного финансирования

12



13

Summary

• на ближайшие годы основное направление развития банковской системы Украины – розничное кредитование;

• однако для эффективного развития розницы бизнес-модели банков должны быть соответствующим образом переформатированы и модернизированы;

• по мере снижения процентных ставок и восстановления экономики можно ожидать возобновления селективного кредитования среднего корпоративного бизнеса;

• работа с крупными корпоратами в осязаемой перспективе не оправдывает сопутствующие риски

lessons learned from the crisis

Economy & Finance