Likviditetskrise set fra bankens side

20. januar 2008

10. marts 20092

Forløbet

� Sub-prime krisen bryder ud i løbet af sommeren 2007 –ballonen springer

� Pengemarkedskrisen – startede i efteråret 2007

� De høje interbankrenter er dybest set udtryk for en højere kreditpræmie

� Især de mindre institutter så en kraftig vækst i udlånet op til krisen

� Problemerne har mindsket risikoappetitten globalt

10. marts 20093

10. marts 20094

Baggrunden for kapitalsituationen

� Indtjeningen falder i mange pengeinstitutter pga faldende aktivitet og stigende fundingomkostninger

– Regeringens Bankpakke I skal betales af bankerne

� Omkostningerne har nået et højt niveau og stiger fortsat

� Der begynder at komme betydelige kredittab, og nu er korrektivkontoen ikke længere velpolstret

� Regeringens hjælpepakke forventes at lægge loft over den tilladte vækst i bankernes risikovægtede aktiver

� SDO lovgivningen stiller krav om supplerende sikkerheder hvis panterne falder i værdi

� Der er udsigt til, at kundernes kreditrating bliver dårligere næste år. Med de nye Basel 2 regler stiller det øgede krav til pengeinstitutternes kapitalgrundlag

� De professionelle investorer er fokuseret på en øget overdækning påsolvensen for at vise stabilitet i en svær tid

10. marts 20095

Partnerskab

� Vi bakker op om de virksomheder, som bruger os som husbank

� Tider med recession fremskynder de afviklingsplaner, som nogle virksomhedsejere måske har ventet for længe med

� Partnerskab betyder også højere priser, nye sikkerheder og forretningerne samles i Nordea.

� Gamle bank dyder får deres renæssance: – Finansieringsstruktur

– Sikkerheder

– Undgå unødig kapitalspild – Overtræk, underskrifter og registreringer på plads

– Beslutningsgrundlag

� Nye kunder handler om juveler

� En dynamisk situation som kræver proaktivitet og hurtig handling

Rating

10. marts 20096

Branche

Opkøb Konkurrencesituation

Forretningsmodel

God virksom-

hedsledelse

Finanspolitik /

risikostyring

Konjunkturer

Politik / Miljø

Fremmed

finansiering

Regnskab

Kapitalgrundlag

Elementer i kreditvurdering

Vurderingen vil altid være knyttet til forholdene i den enkelte virksomhed og fokusere på virksomhedens fremtidige indtjeningsevne.

Risikoanalysen vil bl.a. omfatte:

- Branche og konkurrenceforhold

- Stabiliteten i indtjening og likviditet

- Størrelsen af kapital-bindingen

- Selskabets robusthed ved negativ konjunkturudvikling eller bortfald af større kontrakter etc.

”Overfor flere medier har Henry Johansen

sagt, at Bivas drift er ganske udmærket,

men at det er den store gældssætning

under det nye ejerskab, der trækker

tæppet væk under virksomheden”

Kilde: Berlingske Tidende mandag 5. januar 2009

10. marts 20097

Hvad indeholder dialogen med kunderne?

� Vi ser ind i et svært 2009 for dansk erhvervsliv

– Rationaliseringer, unødig fedt skæres væk, alternativ planer udtænkes, nogle planer må udskydes

� Dialogen er vigtigere end nogensinde. Vi rykker tættere påkunden

� Vi har likviditeten, men kunderne skal være på forkant– Budgetprocedure er et must (måneds opdelte drifts-, status- og likviditetsbudgetter med verbale budgetforudsætninger)

– Min. kvartalsvise budgetopfølgninger

– Sørg for en god finansieringsstruktur

– Få styr på dit forbrug af arbejdskapital (Cash management)

� Prisen på penge er steget. Mindre udbud. Større risiko

10. marts 20098

Hvad betyder rating? 4-:2

� Forudsætning for kreditvurdering på erhvervsengagementer

� Grundlag for overvågning og rapportering af kreditkvaliteten i banken

� Beregningsgrundlag for bankens kapitaldækning iht. Basel II

� Ratingskalaen består af 21 karakterer fra 6+ til 0- samt 5 sikkerhedsdækningsniveauer

� Ratingen udføres af erhvervsrådgiveren i et analysesystem

� Finansielle faktorer vægter 70%

– Egenkapitalens størrelse, afkast på investeret kapital, EBITDA/omsætning, rentedækningsgrad, gæld/EBITDA, likviditetsgrad, soliditet

� Kvalitative faktorer vægter 30%

– 16 spørgsmål om marked og produkter, leverandører, finansiel ledelse og ledelse om kompetence

10. marts 20099

Konklusion

Bliver vi som finansiel partner inddraget tidligt i forbindelse med større investeringer kan vi i fællesskab fjerne barrierer!

Finanskrisen har ændret betingelserne for ekstern finansiering

•Stigende finansieringsomkostninger

•Større fokus på kvalitet i udlån

•Reduceret kapacitet til udlånsvækst i banker

Virksomhedernes muligheder for at skaffe kapital / få ekstern finansiering er derfor lig med

•Robust kapitalstruktur der kan modstå indtjeningsmæssige og likviditetsmæssige udsving

•Effektiv udnyttelse af egne ressourcer i form af reduceret arbejdskapital / reduceret investering i materielle anlægsaktiver etc.

•Dokumenteret forretningsplan bl.a. i form af budget, hvor risici og muligheder er beskrevet

10. marts 200910

Jason Jennings & Laurence Haugton

Det er ikke de STORE, der spiser de SMÅ ….

… det er de HURTIGE, der spiser de LANGSOMME

Jason Jennings & Laurence Haugton

10. marts 200911

Charles Darwin

.. Det er ikke den stærkeste eller mest intelligente deroverlever, men den - der er mest forandringsvillig …

Charles Darwin