ljk 17 6 2014 elomaa tuomisto (2)
DESCRIPTION
LJK kesäseminaari 2014TRANSCRIPT
18.6.2014
1
18.6.2014
18.6.2014
18.6.2014
2
Osaaminen ja innovaatiot
Suomalaisuus
Taaleritehtaan rooli markkinoilla
18.6.2014 3
Taaleritehdas
Pääoma-
markkinat Asiakkaat
Kasvun luonti
Taaleritehdas lyhyesti
21.6.2011 4
Taaleritehdas Oyj on sijoitusyhtiö, joka on
listattu First North Finland -markkinapaikalle
NASDAQ OMX:n ylläpitämään Helsingin
pörssiin.
Taaleritehdas keskittyy yksityishenkilöiden
kokonaisvaltaiseen yksityispankkiiripalveluun ja
instituutioasiakkaiden omaisuudenhoitoon.
Sijoitusyhtiönä luomme uutta omistamisen
kulttuuria Suomeen:
Taaleritehtaalla on Turkissa Istanbulissa
varainhoitopalveluja tarjoava Taaleri Porföy
Yönetimi A.S.
Taaleritehtaalla on myös toimipiste Nairobissa
Keniassa afrikkalaista kiinteistösijoitustoimintaa
varten.
Henkilöstöä Taaleritehtaalla on yli 140.
Taaleritehtaalla on yli 500 osakkeenomistajaa,
mm. lähes koko henkilökunta.
Helsinki
Oulu
Pori Tampere
Turku
18.6.2014
3
Hoidossa oleva varallisuus ja tulos
18.6.2014 5
Tulos 2009 2010 2011 2012 2013
Liikevaihto (eur) 11
miljoonaa 16,5
miljoonaa 18,4
miljoonaa 20.3
miljoonaa 27,5
miljoonaa
Liikevoitto(eur) 0,6
miljoonaa 1,8
miljoonaa 2,2
miljoonaa 3,3
miljoonaa 4,5
miljoonaa
Hoidettavat varat (eur)
1,1 miljardia 1,7 miljardia 1,9 miljardia 2,4 miljardia 2,8 miljardia
Asiakasmäärä (kpl) 1 000 1 400 1 700 2100 2500
Milj. euroa
2 500 asiakasta
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
12/07 12/08 12/09 12/10 12/11 12/12 12/13
2,8
MILJARDIA
EUROA
Taaleritehdas-konserni
Neljä liiketoiminta-aluetta
18.6.2014 6
Taaleritehdas-konsernin toiminta Finanssivalvonnan (FIVA) valvomaa.
Taaleritehdas Oyj Tj Juhani Elomaa
Taaleritehtaan
Varainhoito Oy Tj Petri Lampinen
Taaleritehtaan Pääomarahastot Oy
Tj Karri Haaparinne
Lainaamo Oy Tj Jari Pennanen
Sijoitustehdas Oy Taaleritehtaan
Sijoitusyhtiö Tj Karri Haaparinne
Vakuutusvahti Oy
Taaleri Portföy Yönetimi A.S.
Taaleritehtaan Rahastoyhtiö Oy
Taaleritehtaan Holvi Oy
Asuntorahastot *
Tuulitehdas*
Biotehdas*
Metsärahasto *
Ovitehdas *
Takaamo Suomen
Vuokravastuu Oy
18.6.2014
4
Taaleritehtaan kehityskulku
Seuraava hyppy ja First North -listalle
18.6.2014 7
KEHITYS
AIKA
Start Up
Kasvu
v. 2007-2009 v. 2010-2012
Sijoitus-
yhtiö
v. 2013 Julkinen elämä
Taaleritehdas
Missio ja Visio
Mis
sio
Edistämme suomalaista omistajuutta
Suomi tarvitsee kasvollista omistajuutta ja omistaja tuottoja. Ilman kasvua ei saada tuottoa ja kasvun aikaansaaminen vaatii
aktiivista riskinottoa omistajalta.
Omistajuudesta arvo ja ylpeyden aihe.
Vis
io
Yhdistämme yksityisen pääoman
ja pääomamarkkinan
Mahdollisuuksien tunnistamisella ja
konseptoimalla saamme aikaan kannattavia
sijoituksia ja investointeja Asiakkaillemme
Taaleritehtaan tavalla.
Sijoittajista tulee Omistajia, jotka vaativat
kasvua.
6/18/2014
18.6.2014
5
Yhdistämme yksityisen pääoman, ideat ja
yrittäjyyden - tavoitteenamme kasvu
18.6.2014 9
YKSITYINEN
PÄÄOMA YRITTÄJYYS
IDEAT
Varainhoito on enemmän
kuin sijoittamista
18.6.2014 10
OMISTAMINEN
KUMPPANI-
PALVELUT
MARKKINA-
MAHDOLLISUUDET
SIJOITTAMINEN
18.6.2014
6
Yksityisen pääoman ja
yritystoiminnan yhdistäjä
Laajennamme asiakkaidemme
sijoitusmahdollisuuksia ja
piristämme pääomamarkkinoita
saattamalla yhteen parhaat
yritysideat ja yksityisen pääoman.
Taaleritehdas uudistaa
pääomasijoittamista
Yksityinen pääoma
yksityisille sijoittajille
Tähän asti yksityinen pääoma
(private equity) on ollut
mahdollista institutionaalisille
sijoittajille, mutta ei
yksityissijoittajille.
Pääomarahastomme
mahdollistavat sijoittamisen
houkutteleviin kohteisiin ja
liiketoimintoihin, joihin yksittäisen
sijoittajan olisi vaikea päästä
muuten mukaan.
Vuonna 2013 yksityisten
sijoittajien osuus Suomen
pääomasijoitusyhtiöiden
kerätyistä varoista
oli alle 8 %.
FVCA Year Book 2013
11
Taaleritehtaan periaatteet
Läpinäkyvyys
Toimintamme on alusta loppuun
läpinäkyvää. Rahastosijoittajan sijasta
asiakas päättää, mihin konkreettisiin
kohteisiin hän haluaa lähteä mukaan.
Riippumattomuus
Kohteet/kohdeyrityksemme ovat
itsenäisiä ja toisista riippumattomia.
Toisen tappioita ei kuitata toisen
voitoilla.
Avoimuus
Viestimme ja raportoimme
asiakkaillemme avoimesti ja
säännöllisesti kohteiden kehityksestä.
12
Aktiivisuus
Kasvatamme kohteiden/yritysten arvoa
aktiivisella omistajuudella. Yhdistämme
pääoman ja osaamispääoman
parhaiden kumppaneiden kanssa.
Suomalaisuus
Yksi Taaleritehtaan peruskivistä on
alusta saakka ollut suomalaisuus.
Haluamme tukea Suomen kasvua ja
edistää suomalaista pääomamarkkinaa,
yritystoimintaa ja yrittäjyyttä.
18.6.2014
7
Yhtiö 1 Yhtiö 2 Yhtiö 3 Yhtiö 4 Yhtiö 5
Taaleritehtaan malli
Perinteinen
pääomasijoitusmalli
Pääomasijoitusyhtiö kerää pääomat
hallinnoimaansa määräaikaiseen
rahastoon institutionaalisilta sijoittajilta.
Rahasto sijoittaa useampaan yhtiöön.
Rahasto kehittää yrityksiä ja pyrkii
rahaston arvon maksimoimiseen sen
määräaikana.
Rahaston pääomat palautetaan
asiakkaille.
Taaleritehtaan malli Taaleritehdas etsii hyvän sijoituskohteen.
Taaleritehdas kerää yksityisasiakkailtaan varat
perustamaansa kohdekohtaiseen rahastoon, jota se
hallinnoi.
Rahasto omistaa yhtiön osakkeita (enemmistö ja
vähemmistöomistukset mahdollisia).
Sijoittajat saavat tuoton kohdekohtaisesta
rahastosta.
Myös sijoitukset oman sijoitusyhtiön kautta
mahdollisia
Instituutiot
Rahasto Ky
13
Pääomasijoitusyhtiö Oy
Yhtiö A Yhtiö B Yhtiö C
Asiakas 1 Asiakas 2 Asiakas 3
Taaleritehdas Oy
Rahasto A Ky Rahasto B Ky Rahasto C Ky
14
Taaleritehtaan sijoitusprosessi
1. Kohde-kartoitus
2. Yritys-analyysi
3. Pääoman keruu
4. Kohteiden aktiivinen
omistaminen
Sijoitus-päätös
Myynti:
Kun kehitys-
tavoitteet on
saavutettu
Yrityksen strategia
Johdon osaaminen
Yritysanalyysi ja arvonmääritys
Omistajat
Kassavirta (P/CF)
Osingonmaksukyky
Yksityisasiakkaat
Yhteisöasiakkaat
Rahoitusneuvottelut
Salassapitosopimukset
Merkintäsitoumukset
Pääoman kutsuminen Kohde-
kohtainen Ky
Irtautumistuotto
Sijoituskohdetarjonta
Taaleritehtaan Sijoituskriteerit
Markkinatrendit
Arvio asiakaskysynnästä
Sijoitus-yhtiön sijoitus
TAI
18.6.2014
8
15
Taaleritehtaan pääomarahastot Nykyiset hankkeemme
Hanke Perustettu Sijoituskohde Näkökulma Sijoitus-
kapasiteetti
Sijoittajien
määrä
Taaleritehtaan Tuulitehdas I
2010 Rakennuttaa merkittävän määrän tuulivoimaa Suomeen
Rahastolla rakenteilla yli 100 MW tuulivoimakapasiteettia Suomeen, kun vuonna 2013 asennetun kapasiteetin määrä oli Suomessa 448 MW.
Noin 200 miljoonaa
euroa
Noin 200 sijoittajaa
Taaleritehtaan Asuntorahastot I-VI
2010
Rakennuttaa yli 600 vuokra-asuntoa. Paikkakunnat: Pää-kaupunkiseutu, Rauma ja Pori
Erityisesti pääkaupunkiseudulla on pitkään ollut jo vaikea vuokra-asuntopula, jota osaltaan helpotetaan Taaleritehtaan rakennuttamilla huoneistoilla.
Noin 260 miljoonaa
euroa
10 - 220 sijoittajaa
per rahasto
Taaleritehtaan Biotehdas
2012 Rakentaa Suomeen valtakunnallisen biokaasulaitosten verkoston.
Ekologinen kierto jätteistä raaka-aineiksi ja hyötykäyttöön energiana ja lannoitteina.
Noin 90 miljoonaa
euroa
Noin 200 sijoittajaa
Taaleritehtaan Metsä
2012 Perustaa Suomen mittakaavassa mittava yhteismetsä
Metsän omistukseen mallin, jonka avulla asiakkaamme saavat ilon omistaa palan suomalaista metsää ilman metsänhoitohuolia.
Noin 45 miljoonaa
euroa
Noin 130 sijoittajaa
Taaleritehtaan Ovitehdas
2013
Ostaa enemmistö sisäovivalmistaja Matti-ovi Oy:stä ja toteuttaa kasvuun tähtäävä toimialajärjestely
Sijoittaa suomalaiseen perusteollisuuteen yhdessä asiakkaiden kanssa.
Noin 9 miljoonaa
euroa
Noin 110 sijoittajaa
Taaleritehtaan Afrikka Rahasto
2014 Sijoittaa kiinteistöihin ja kiinteistökehityskohteisiin Itä-Afrikassa
Afrikka siirtymässä vahvan kestävän kasvun aikakauteen. Pääoman puute hidastaa kasvua ja se on suurinta erityisesti kiinteistösektorilla.
Julkistetaan myöhemmin
Taaleritehtaan pääomarahastotiimi
Juhani Elomaa
Toimitusjohtaja
+358 40 778 9020
Karri Haaparinne
Toimitusjohtaja, Pääomarahastot
+358 40 519 0441
Tero Luoma
Sijoitusjohtaja
+358 50 344 9993
Marko Backström
Juristi
+358 45 133 8666
Olli Haavanlammi
Sijoitusanalyytikko
+358 50 371 4288
Timo Hakulinen
Sijoitusasiantuntija, Hallinto
+358 50 337 0903
Jyrki Ketola
Johtaja, Metsäsijoitukset
+358 400 606 522
Taamir Fareed
Johtaja, Tuulienergia
+358 40 735 9812
Olli Hagqvist
Energia-asiantuntija, Tuulienergia
+358 50 551 4458
Pauli Maaninka
Energia-asiantuntija, Tuulienergia
+358 50 527 5550
Jukka Ohls
Rahoitusjohtaja
+358 50 411 1216
Antti-Jussi Ahveninen
Kiinteistöjohtaja, Afrikka
+358 40 0313 880
Jouni Alho
Johtaja, Kiinteistörahastot
+358 50 3054 104
Pekka Samuelsson
Sijoitusjohtaja
+358 50 523 5834
18.6.2014
9
Varainhoidon toimintamalli
18.6.2014 17
Oikea
asiantuntija
oikeaan
tarpeeseen.
Asiakkaan oma tarina luo ainutlaatuisen
varainhoitokokonai-suuden.
Tarina aloitetaan aina
tyhjältä A4:lta, sillä sijoittamiseen liittyvät tarpeet vaihtelevat,
jokaiseen tarpeeseen löytyy räätälöity
yksilöllinen ratkaisu.
Varainhoito on erilainen yhdistelmä varojen
turvaamista, säilyttämistä, kasvattamista,
inflaatiosuojaa ja kassavirtaa … sekä omien
unelmien mahdollistamista.
Varainhoito on enemmän kuin
sijoittamista
18.6.2014 18
Omistaminen Markkina-
mahdollisuudet Sijoittaminen Kumppani-
palvelut
Omistukset ovat
luonteeltaan
pysyviä, ne eivät ole
katkolla joka päivä,
niihin on syvempi
suhde: esim. metsän,
tuulivoiman,
biotehtaan
omistaminen…
Sijoitusmarkkinat eivät nuku koskaan: Niinpä
päivittäin syntyy erilaisia oston tai
myynnin paikkoja. Tyypillistä on, että mahdollisuuksien
ikkuna on auki vain jonkin aikaa
minuuteista pariin viikkoon.
Yhteistyökumppa-
neidemme kautta
saat muita
varainhoitoon
liittyviä palveluita:
mm. fyysistä kultaa,
veroneuvontaa,
rahoitusta,
vakuutuksia...
Sijoitusteoriaan ja -analyysiin sekä valittuun sijoitus-
filosofiaan perustuvaa arvopaperisalkun hallintaa, jonka
tarkoituksena on saada pääomalle tuottoa halutulla riskitasolla
ja sovitulla aikajänteellä.
18.6.2014
10
Me Taaleritehtaalla lähestymme
sijoittamista kahdesta eri näkökulmasta
18.6.2014 19
Allokaatio-
sijoittaminen
• Sijoittajan pidemmän aikavälin menestyksen kannalta yksi asia on ylitse muiden – globaali allokaatio eli hajauttaminen.
• Allokaation ydin on sijoitusten jakaminen korko- ja osakesijoituksiin.
• Allokaatiosijoittamisessa arvo asiakkaalle luodaan jatkuvalla aktiivisella näkemyksenotolla sijoitusmarkkinoiden suhteen sekä nopealla ja tehokkaalla sijoituspäätösten toteuttamisella.
• Olemme alusta saakka käyttäneet allokaatiosijoittamisemme välineinä tehokkaita, likvidejä ja kustannuksiltaan edullisia ETF-instrumentteja.
Informaatio-
etuun perustuva
sijoittaminen Jokaisen sijoittajan
varainhoidon perusratkaisu ja
kivijalka.
• Salkunhoitajalla on numeroanalyysin lisäksi kokemusperäistä tietämystä ja näkemystä valitusta markkinasta tai toimialasta. Näin hänen on mahdollista tehdä keskimääräistä tuottavampia sijoituksia.
• Kun pystymme tuottamaan asiakkaillem-me lisäarvoa erityisosaamisemme kautta, sijoitamme etf:ien lisäksi myös suoraan osakkeisiin.
• Sopii sijoittajalle, joka tavoittelee korkeampaa tuottoa ja joka haluaa allokaatiosijoittamisen rinnalle aktiivisesti hoidettuja näkemyksellisiä ratkaisuja.
Meillä on ainutlaatuista osaamista tietyillä
maantieteellisillä alueilla ja arvosijoittamisessa
Rahastojen ja yksilöllisten salkkuratkaisujen rinnalle
tarjoamme myös markkinamahdollisuuksien aktiivista
hyödyntämistä
18.6.2014 20
Välitys
• Erilainen välitys: Riippumaton ja aidosti asiakkaan tarpeiden mukainen palvelu
• Taaleritehdas on täysin riippumaton kaikista pankkiryhmittymistä saat juuri sinun tarpeisiisi sopivaa palvelua
• Meillä sijoitustoiminto ja välitys tekevät tiivistä yhteistyötä näkemyksellisyys
• Tarjoamme laajan palvelun aina yksityisasiakkaiden jvk-kaupankäyntiin asti
• Kaikki tuotteet ja ratkaisut samasta paikasta
• ETF-kaupankäynnissä olemme Suomen kokenein (tuotevalinta ja kaupantoteutus)
Strukturoidut
tuotteet
Riippumaton näkemys ja tuotevalinta
• Monipuolisia strukturoituja sijoitusratkaisuja, jotka on aina rakennettu vallitsevan markkinatilanteen hyödyntämiseen.
• Taaleritehtaalla strukturoidut sijoitusratkaisut jaetaan kolmeen pääkategoriaan, jotka ovat:
• Pääomaturvatut sijoitukset
• Pääomaturvaamattomat sijoitukset (esim. ns. kassavirtasijoitukset)
• Vivutetut sijoitukset (korkean tuottopotentiaalin ja riskin sijoitukset).
• Sopivat sijoittajalle, joka haluaa korkeaa tuottoa ja on valmista ottamaan riskiä.
Joustavasti ja tehokkaasti uusia
ratkaisuja asiakkaidemme
käyttöön
18.6.2014
11
Kumppanipalvelut
Kumppaniemme kautta voi sijoittaa kultaan, kilpailuttaa yrityksen
vakuutukset, lisäksi saat verotukseen ja asuntovarallisuuden hoitoon
liittyvät palvelut.
18.6.2014 21
Kultaan
sijoittaminen
KULTATAALERI OY
Asunto-
varallisuuden hoito
ASUNTOVERSTAS OY
Rahoitus
LAINAAMO OY Yritysvakuutukset
VAKUUTUSVAHTI OY
Varallisuusraportointi Taaleritehtaalla
Varainhoidon raportointi on
Omat Taalerit verkkopalvelussa
käytössä henkilökohtaisin
tunnuksin 24/7.
• Jatkuva raportointi, joka näyttää
Taaleritehtaalla raportoinnissa
olevan varallisuuden arvon kahden
pankkipäivän viiveellä.
• Raporttiarkisto, jossa vuosi-, vero-
ja kuukausiraportit pdf-formaatissa.
Taaleritehtaan kautta tehtyjen
arvopaperikauppojen
vahvistukset löytyvät myös
palvelusta.
Markkinanäkemykset ja muut
ajankohtaiset sijoitusinfot
saatavilla.
18.6.2014 22
Henkilökohtaiset
tunnukset ja
salasana.
Kaikki salkut yksillä
tunnuksilla 24/7.
18.6.2014
12
Vastuunrajoitus
Tämän esityksen on laatinut Taaleritehdas-konserni ja se on tarkoitettu vain
informaatiotarkoituksiin eikä esitys muodosta tarjousta tai kehotusta ostaa, myydä tai vaihtaa
rahoitusvälineitä tai tehdä muita oikeustoimia. Esitys ei ole vero- tai sijoitusneuvo taikka juridinen
neuvo. Taaleritehdas-konserni ei takaa tämän esityksen tarkkuutta, täydellisyyttä tai siinä
esitettyjen asioiden soveltuvuutta lukijalle. Taaleritehdas-konsernin yhtiöt eivät vastaa mistään
kuluista, menetyksistä tai muista mahdollisista vahingoista, olivatpa ne välittömiä tai välillisiä, jotka
saattavat aiheutua tämän esityksen käyttämisestä, sen mukaan toimimisesta tai tässä esityksessä
olevasta informaatiosta. Esityksessä mahdollisesti olevat viittaukset olemassa olevaan
lainsäädäntöön ja sen tulkintaan, perustuvat Taaleritehtaan käsitykseen lainsäädännöstä ja sen
tulkinnasta sinä hetkenä, kun esitys on tehty eikä Taaleritehdas voi antaa takuita laintulkinnan
oikeellisuudesta tai pysyvyydestä. Lait ja laintulkinta voivat muuttua tulevaisuudessa.
Rahoitusvälineen historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Rahoitusvälineen arvo voi nousta tai
laskea. Sijoittaja voi saada takaisin vähemmän kuin hän alun perin on sijoittanut tai menettää
sijoittamansa pääoman kokonaan.
Taaleritehdas-konserniin kuuluvat mm. Taaleritehdas Oyj, Taaleritehtaan Varainhoito Oy,
Taaleritehtaan Rahastoyhtiö Oy ja Taaleritehtaan Omaisuudenhoito Oy. Taaleritehdas-konsernin
osoite on Kluuvikatu 3, 00100 Helsinki. Toimiluvat Taaleritehdas-konsernin yhtiöille on myöntänyt
ja niitä valvoo Finanssivalvonta, jonka osoite on Snellmaninkatu 6, PL 103, 00101 Helsinki.
Copyright©2013 Taaleritehdas. Kaikki oikeudet pidätetään. Tätä esitystä ei saa jäljentää kokonaan
tai osittain ilman Taaleritehtaan etukäteen antamaa kirjallista lupaa.
18.6.2014 23