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Nachtrag Nr. 2Lloyd Fonds A380 Singapore Airlines

Nachtrag Nr. 2 vom 9. Januar 2013 zum Verkaufsprospekt Lloyd Fonds A380 Singapore Airlines mit Prospektdatum vom 7. Juli 2011

Nachtrag gemäß § 11 Verkaufsprospektgesetz betreffend das öffentliche Angebot von Kommanditanteilen an der Lloyd Fonds A380 Flugzeugfonds GmbH & Co. KG.

Die Anbieterin und Prospektverantwortliche, die Lloyd Fonds AG, gibt folgende Veränderungen im Hinblick auf den bereits veröffentlichten Verkaufsprospekt vom 7. Juli 2011 in der Fassung des Nachtrages Nr. 1 vom 27. Februar 2012 bekannt:

1. Singapore Airlines Der A380 ist langfristig fest an Singapore Airlines verleast. Das Unternehmen ist der Flag Carrier des Stadtstaates Singapur. Mehrheitseigner ist die staatliche Temasek Holdings (Private) Limited, die von den Ratingagenturen Standard & Poor’s und Moody’s jeweils mit der Bestnote AAA bzw. Aaa bewertet wird.

2. Mindestens 12 Jahre gesicherte Einnahmen durch Singapore AirlinesDer A380 ist für mindestens 10 Jahre an Singapore Airlines verleast. Es bestehen Verlängerungsoptionen von 2, 3 oder 5 Jahren für die Leasingnehmerin. Wird keine der Optionen aus-geübt, sichert die Fluggesellschaft Mindesteinnahmen für einen Zeitraum von 3 Jahren bzw. bis zu einem gegebenfalls früheren Verkauf des Flugzeuges – anhaltende Bonität der Leasingneh-merin vorausgesetzt.

3. Solide Fondskonzeption Die Kalkulation des Fonds zeichnet sich durch mehrere sicher-heitsorientierte Merkmale aus: So wird die Langfristfinanzierung prognosegemäß innerhalb von 12 Jahren und damit innerhalb des Zeitraumes zurückgeführt, in dem die Leasingeinnahmen vertraglich gesichert sind. Auch entfällt während der Laufzeit das Betriebskostenrisiko, da Singapore Airlines verpflichtet ist, alle operativen Kosten – beispielsweise für den Betrieb des Flug-zeuges – zu tragen.

4. Attraktive Auszahlungen geplant* Mit dieser Kapitalanlage haben in 2013 beitretende Anleger die Möglichkeit, innerhalb einer Laufzeit von rund 13 Jahren attrak-tive Auszahlungen zu erzielen.

Bei Einwerbung des prospektierten Eigenkapitals in Höhe von 87,7 Millionen US-Dollar sind Auszahlungen in Höhe von 7,20 % p. a., steigend auf 14 % p. a. vorgesehen. Die Gesamtauszahlungen vor Steuern liegen – bei prospektgemäßem Verlauf der Beteili-gung – bei rund 201 %, bezogen auf das Kommanditkapital ohne Agio. Die in diesem Nachtrag ausführlich dargestellten Abwei-chungsszenarien zeigen, dass unterhalb der Prospektannahmen liegende Emissionskapitalhöhen zu einem deutlichen Anstieg der Gesamtauszahlungen führen. So betragen die Gesamtaus-zahlungen an die Anleger beispielsweise unter der Annahme der Einwerbung eines Emissionskapitals von 45 Millionen US-Dollar rund 307 % vor Steuern, bezogen auf das Kommanditkapital ohne Agio bei geringeren Auszahlungen während der Betriebsphase. Zu den Einzelheiten dieses und weiterer Abweichungsszenarien siehe Seite 15 ff. dieses Nachtrages. Die Auszahlungen beinhal-ten auch die Rückzahlung des eingesetzten Kapitals.

5. Kaufpreis unterhalb gutachterlicher WerteDer Airbus A380 wurde am 3. August 2011 an die Fondsgesell-schaft abgeliefert und bezahlt. Der Kaufpreis des Flugzeuges in Höhe von 185 Millionen US-Dollar liegt unterhalb der von drei unabhängigen Gutachtern ermittelten Werte. Das Flugzeug ist der erste A380 mit einer neuen, optimierten Innenausstattung für Singapore Airlines, der sich auch durch eine erweiterte Be-stuhlung im Business-Class-Bereich auszeichnet.

I. Die Highlights

* Siehe Fußnote auf Seite 2.

Lloyd Fonds A380 Singapore Airlines

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DIE HIGHLIGHTS

Singapore Airlines: Erstklassiger Leasingnehmer mit staatlichem Hintergrund Langfristig vertraglich gesicherte Einnahmen über mindestens 12 Jahre Prognostizierte Rückführung der Fremdfinanzierung innerhalb von 12 Jahren Attraktive Gesamtauszahlungen von rund 201 % geplant Airbus A380 zum Kaufpreis unterhalb Gutachterwerten erworben Vollständige Rückführung von Eigen- und Fremdkapital innerhalb der vertraglich vorgesehenen Beschäftigungs- zeit geplant

Attraktive geplante Auszahlungen

Bei Einwerbung des prospektierten Eigenkapitals in Höhe von 87,7 Millionen US-Dollar liegen die Gesamtauszahlungen vor

Steuern für im Januar 2013 beitretende Anleger – bei prognosege-mäßem Verlauf der Beteiligung – bei prognostizierten rund 201 %.*

Die Angaben auf Seite 5 des Verkaufsprospektes ändern sich entsprechend.

* Angenommene Beteiligungsdauer vom Januar 2013 bis zum 31. Juli 2026. Für 2013 und 2026 erfolgt die Auszahlung zeitanteilig. Bei prognosegemäßem Verlauf soll die Auszahlung für das Jahr 2012 den bereits in 2011 und 2012 beigetretenen Anlegern mit der Auszahlung im Jahr 2013 gewährt werden. Die weiteren Auszahlungen erfolgen plangemäß jährlich nach-schüssig für das jeweils abgelaufene Kalenderjahr. Der Gesamtmittelrückfluss ist inklusive Rückfluss aus möglicher Veräußerung dargestellt. In den Auszahlungen ist auch die Rückzah-lung des eingesetzten Kapitals enthalten. Wesentliche Annahmen sind die Erfüllung des Leasingvertrages und der angenommenen Option, insbesondere die Zahlung der Leasingraten, sowie die Erzielung eines Verkaufspreises in Höhe von rund 41 % des Kaufpreises des Flugzeuges am Ende des Prognosezeitraumes.

PROGNOSE Attraktive Auszahlungen

200 %

100 %

15 %

12 %

9 %

6 %

3 %

0 %

201,1 %*

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)

2013

7,2 %*

2014

7,2 %

2015

7,2 %

2016

7,2 %

2017

7,2 %

2019

7,2 %

2020

7,2 %

2021

7,2 %

2022

7,2 %7,2 %

2018

9,5 %

2023

13,0 %

2024

14,0 %

2025

85,0 %

2026

Verk

auf

14,0 %*

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Nachtrag Nr. 2

Die Gesellschafter der Lloyd Fonds A380 Flugzeugfonds GmbH & Co. KG haben gemäß Beschlussfassung im Rahmen der Gesellschafterversammlung am 16. November 2012 mehrheit-

lich der Verlängerung der Platzierungsfrist sowie der Frist zur Verlängerung der Einlagenerhöhung durch die Treuhänderin bis zum 31. Dezember 2013 zugestimmt.

II. Änderung des Gesellschaftsvertrages

§ 3 Ziffer 3 des Gesellschaftsvertrages lautet nunmehr:

3. Die Treuhänderin ist berechtigt, durch einseitige Erklärung gegenüber der geschäftsführenden Kommanditistin ihre Einlage als Treuhänderin für Dritte (nachfolgend Treugeber genannt) um

insgesamt bis zu 87.700.000 US-Dollar (nachfolgend Erhöhungs-betrag genannt) auf bis zu 87.705.100 US-Dollar zu erhöhen. Das vorstehende Recht ist grundsätzlich befristet bis zum 31.12.2013 (nachfolgend Platzierungsfrist genannt).

Die Angaben auf Seite 61 und der auf Seite 111 ff. des Verkaufsprospektes abgedruckte Gesellschaftsvertrag sowie Seite 23 des Nach-trages Nr. 1 ändern sich entsprechend.

Rund 53.000 Anleger haben in die über 100 Beteiligungsan- gebote des Emissionshauses investiert. Das gesamte Investiti-onsvolumen aller Fonds liegt bei rund 5 Milliarden Euro.

Hohe ManagementkompetenzDie hohe Managementkompetenz der Lloyd Fonds AG wurde mehrfach durch Analyseinstitute bestätigt. Die Scope Analy-sis GmbH hat die Managementqualität der Lloyd Fonds AG im April 2012 mit dem Gesamtrating A+ (“hohe Qualität”) ausge-zeichnet. Als Stärken des Emissionshauses sieht Scope u.a. das langjährig erfahrene Management und höchste Transparenz ge-genüber Anlegern.

Service und Transparenz auf allen EbenenLloyd Fonds hat sich zu einer offenen und umfassenden Kom-munikation gegenüber den Anlegern, den Vertriebspartnern und der Öffentlichkeit verpflichtet. Das dieser Anspruch auch

“gelebt” wird, zeigt die Studie des Deutschen Instituts für Ser-

vice- Qualität, Hamburg, vom Juli 2011. Die Lloyd Fonds AG be-legte bei fast allen Bewertungen sowie im Gesamtergebnis den ersten Platz unter den sieben untersuchten Emissionshäusern. Die Lloyd Fonds AG wurde entsprechend mit dem besten Ser-vice und der höchsten Transparenz gegenüber Anlegern und Vertriebspartnern ausgezeichnet. Vorreiter in der Branche war Lloyd Fonds auch bei transparenter Darstellung der Entwick-lung der Fonds. Dafür wurde die Lloyd Fonds AG im Dezember 2011 mit dem Transparenz Award von der Scope Holding GmbH, Berlin, ausgezeichnet.

Die vorstehenden Angaben ändern bzw. ergänzen die Angaben auf Seite 15 ff. des Verkaufsprospektes.

III. Lloyd Fonds Unternehmensgruppe


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IV. Der Markt – Das Flugzeug, der A380

Luftverkehrsmarkt mit stabilen WachstumsaussichtenDie Entwicklung des internationalen Luftverkehrs hat sich bis-her als beeindruckende Wachstumsgeschichte erwiesen. So soll sich der Luftverkehr, gemessen wird meist in Revenue Passenger Kilometres (RPK), also der Menge der von zahlenden Passagie-ren geflogenen Kilometer, in den nächsten 15 Jahren verdoppeln.

Die Branche hat sich in der Vergangenheit als recht krisenfest er-wiesen, das langfristige Wachstum konnte beispielsweise auch durch die weltweite Wirtschafts- und Finanzkrise nicht gestoppt werden. Dies gilt auch für das Jahr 2011: Airbus gibt in seiner ak-tuellen Marktstudie ungeachtet des “Arabischen Frühlings” im Mittleren Osten und Nordafrika, des Tsunami in Japan und stei-gender Treibstoffkosten eine Zunahme des Passagierverkehrs um 5,8 % an. Auch für das Jahr 2012 rechnet die Luftfahrtindustrie mit einer positiven Entwicklung, so konnte bis zum 3. Quartal 2012 im Passagierverkehr im Vergleich zum Vorjahreszeitraum ein Wachstum von 5,7 % erzielt werden. Seit dem 3. Quartal hat sich das Wachstum unter anderem aufgrund der Verlangsamung des Welthandels reduziert, liegt jedoch weiterhin deutlich über dem Kapazitätswachstum, sodass der Auslastungsgrad der Passa-giermaschinen mit 79,5 % auf hohem Niveau bleibt.

Überdurchschnittliches Wachstum im Raum Asien/PazifikWachstumstreiber im Luftverkehr sind dabei vor allem die so-genannten “Emerging Markets” mit ihren zahlreichen aufstre-benden Wirtschaftsregionen. Airbus prognostiziert bis zum Jahr 2021 ein Wachstum von 5,7 % p. a. im asiatisch-pazifischen Raum. Dieses, im Verhältnis zu den erwarteten weltweiten Wachstums-raten, überdurchschnittliche Wachstum der Region spiegelt sich auch in den aktuellen Zahlen wider, so wurde in den ersten drei Quartalen 2012 gegenüber dem Vorjahreszeitraum laut dem asi-atischen Branchenverband AAPA ein Wachstum von 6,2 % erzielt.

Dieses Passagierwachstum wurde ungeachtet eines intensiven Wettbewerbs der in dieser Region operierenden Airlines erzielt. Dementsprechend hat der Weltluftfahrtverband IATA seine Er-gebnisprognose für das Jahr 2012 weiter nach oben korrigiert und erwartet trotz anhaltend hoher Treibstoffkosten und eines rückläufigen Frachtgeschäftes insgesamt ein positives Jahres-ergebnis von 2,3 Milliarden US-Dollar. Die Vorjahresergebnisse der beiden vergangenen Jahre konnten zwar nicht erreicht wer-den, der Beitrag der Region Asien/Pazifik zum erwarteten Bran-chenergebnis von 4,1 Milliarden US-Dollar in 2012 ist mit rund 56 % weiterhin signifikant positiv. Der Weltluftfahrtverband IATA erwartet für das Jahr 2013, unter der Annahme eines höheren globalen Wirtschaftswachstums von 2,5 % und eines sinkenden Öl-Preis-Niveaus, einen Anstieg des Branchenergebnisses auf 7,5 Milliarden US-Dollar. Zu dem verbesserten Branchenergebnis sollen, ungeachtet der weiter-hin deutlich unter den Erwartungen liegenden Profitabilität der Fluggesellschaften, nahezu alle Regionen beitragen. Aus der Region Asien/Pazifik wird weiterhin der bedeutendste Beitrag von 3,1 Milliarden US-Dollar erwartet, gefolgt von Nordameri-ka mit 2,9 Milliarden US-Dollar. Die Treibstoffkosten werden dabei weiterhin die operativen Kosten der Fluggesellschaften signifikant bestimmen.

5.0

4.5

4.0

3.5

3.0

2.5

2.0

1.5

1.0

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1970

Ölk

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Quelle: Eigene Darstellung nach ICAO, Airbus Global Market Forecast 2012-2031.

PROGNOSE Wachstum im Flugverkehr relativ krisenfest

RPK in Billionen

1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010

+53 %* *seit 2000

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Nachtrag Nr. 2

PROGNOSE Überdurchschnittliches Wachstum des Luftverkehrs in den “Emerging Markets”

Quelle: Eigene Darstellung nach Airbus Global Market Forecast 2012-2031.

Europa

Afrika

Asien-Pazifik

Mittlerer Osten

Lateinamerika

Nordamerika

GUS

2011-2021 2021-2031 20-Jahre Wachstum

3,3 % 3,3 % 3,3 %

Welt gesamt2011-2021 2021-2031 20-Jahre

Wachstum

5,1 % 4,4 % 4,7 %

2011-2021 2021-2031 20-Jahre Wachstum

6,7 % 5,2 % 5,9 %2011-2021 2021-2031 20-Jahre

Wachstum

5,2 % 4,9 % 5,1 %

2011-2021 2021-2031 20-Jahre Wachstum

9,8 % 4,9 % 7,3 %2011-2021 2021-2031 20-Jahre

Wachstum

5,7 % 5,1 % 5,4 %

2011-2021 2021-2031 20-Jahre Wachstum

5,9 % 4,8 % 5,4 %

2011-2021 2021-2031 20-Jahre Wachstum

4,3 % 3,9 % 4,1 %

Fünf Jahre Airbus A380 im LinienbetriebSingapore Airlines nahm am 28. Oktober 2007 mit dem ersten Airbus A380 den Linienverkehr zwischen Singapur und Sydney auf, sicherlich ein Meilenstein in der Geschichte der Luftfahrt. Fünf Jahre später gehört Singapore Airlines mit aktuell 19 Ma-schinen zu den größten Betreibern dieses Flugzeugtyps.

Der A380 des Fonds wurde am 3. August 2011 am Changi Air-port in Singapur an die Emittentin abgeliefert und vollständig bezahlt. Als Großraumflugzeug ist er auf den Langstrecken im Einsatz, die durchschnittliche Flugdauer beträgt rund neun Stunden. Das Flugzeug wurde zunächst hauptsächlich auf der Route zwischen Singapur und Sydney und seit Kurzem zwischen Singapur und Zürich oder London eingesetzt. Der Flugbetrieb

erfolgt bisher zur vollen Zufriedenheit der Leasingnehmerin. Das Flugzeug befindet sich nach Angaben der Asset Managerin in einem sehr guten technischen Zustand.

Quelle: Eigene Darstellung nach ACI, Airbus Global Market Forecast 2012-2031.

Lond

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Paris

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GH

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Tapa

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Yor

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PROGNOSE Der A380 soll in 2012 an 16 der weltweit

20 größten Flughäfen operieren

75

50

25

0

Anzahl der Passagiere in Millionen

In 2012 vom A380 angeflogene Großflughäfen


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Mittlerweile hat Airbus 87 Exemplare des A380 an neun ver-schiedene Airlines ausgeliefert, die zusammen rund 80.000 Flü-ge absolviert und mehr als 29 Millionen Passagiere befördert haben. Auf den Hub-Flughäfen mit großem Verkehrsaufkommen wie London, Frankfurt oder Tokio startet und landet inzwischen nach Angaben von Airbus rund alle sieben Minuten ein A380. 16 der weltweit größten 20 Flughäfen sollten in 2012 vom A380 angeflogen werden (siehe Grafik, Seite 5).

Aufgrund des überdurchschnittlichen prognostizierten Wachstums sowohl hinsichtlich des Bruttoinlandsproduktes als auch des Pas-sagierwachstums soll der asiatisch-pazifische Raum in den näch-sten 20 Jahren auch der größte Abnehmer für Großraumflugzeuge wie den Airbus A380 sein. Bis 2031 prognostiziert Airbus weltweit

1.332 neue Ablieferungen des A380, wobei allein in der Region Asien/Pazifik 609 Flugzeuge abgeliefert werden sollen. An zweiter Stelle folgt die Region Mittlerer Osten mit 23 % der Ablieferungen. Dies spiegelt die von Airbus erwartete Verteilung der Verkehrs-ströme der Zukunft wider, die für die “Emerging Markets” eine Zunahme des Anteils am weltweiten Verkehr von aktuell 55 % auf 68 % im Jahr 2031 prognostizieren. Hier zeigen sich die Vorteile von Großraumflugzeugen wie dem A380, die aufgrund ihres Desi-gns einen Effizienzgewinn hinsichtlich des Treibstoffverbrauches und des CO2-Ausstoßes für die Airlines bedeuten und damit den zunehmenden Transportbedarf nicht nur zwischen den Mega-cities, sondern auch den bedeutenden Regionalmetropolen op-timal abdecken können.

Die vorstehenden Angaben ändern bzw. ergänzen die Angaben auf Seite 28 ff. und 34 ff. des Verkaufsprospektes sowie Seite 1 f. des Nachtrages Nr. 1.

PROGNOSE Auslieferungen neuer Großraumflugzeuge bis 2031

Quelle: Eigene Darstellung nach Airbus Global Market Forecast 2012-2031.

Europa

Afrika

Asien-Pazifik

Mittlerer Osten

Lateinamerika

Nordamerika

GUS

34

3 %

29 2 %

308 23 %

30

2 %

254

19 %

609

46 %

68

5 %

Weltweit: 1.332

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Nachtrag Nr. 2

Junge und moderne FlotteDie Flotte von Singapore Airlines umfasst aktuell 101 Flugzeuge unterschiedlicher Größe. Das Flottenalter liegt nach eigenen Angaben bei im Branchenvergleich jungen sechs Jahren und sechs Monaten. Die Fluglinie gab bekannt, dass sie im Rahmen der kontinuierlichen Flottenerneuerung und -erweiterung be-absichtigt, u. a. fünf weitere A380 zu bestellen. Zur Singapore Airlines Gruppe gehören weitere 22 Flugzeuge von SilkAir, 13 Flugzeuge von SIA Cargo und vier Flugzeuge des Low Cost Car-riers Scoot, der Mitte des Jahres 2012 den operativen Betrieb aufgenommen hat.

Finanzielle SituationDie Singapore Airlines Gruppe hat Anfang November 2012 ihre Halbjahreszahlen per 30. September 2012 veröffentlicht. Der Gruppenumsatz stieg um 4 % auf 7,6 Milliarden Singapur-Dollar im Vergleich zum ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2011/2012. Die Aufwendungen stiegen analog, primär geprägt durch histo-risch hohe Treibstoffkosten, die mittlerweile rund 40 % der ope-rativen Kosten ausmachen. Von den Hauptsparten der Gruppe (Singapore Airlines, die Regionalfluggesellschaft SilkAir, SIA Cargo und die Flugzeugtechniksparte SIA Engineering) trugen dabei bis auf die Frachtsparte sämtliche Sparten positiv zum operativen Ergebnis bei. Die Singapore Airlines Gruppe erzielte einen Gewinn von 168 Millionen Singapur-Dollar.

Das operative Ergebnis der Gruppe lag bei 142,4 Millionen Sin-gapur-Dollar und damit um 8,5 Millionen Singapur-Dollar über dem Vorjahresvergleichswert. Die Singapore Airlines Gruppe verfügt unverändert über sehr solide Bilanzverhältnisse, eine hervorragende Eigenkapitalquote von nahezu 60 % und eine wei-terhin komfortable Liquiditätsposition von rund 4,8 Milliarden Singapur-Dollar. Dies entspricht rund 21 % der Bilanzsumme.

Die Leasingzahlungen von Singapore Airlines für die Fondsge-sellschaft sind bisher alle der Höhe und dem Zeitpunkt nach vertragsgerecht erbracht worden.

Ausgezeichnetes ServiceniveauNach eigenen Angaben ist die Airline aufgrund des hohen Ser-viceniveaus die am meisten ausgezeichnete Airline der Welt.

Auswahl Auszeichnungen 2012

Guardian/Observer Travel AwardsUnited Kingdom, September 2012

Best Business AirlineBest Economy Airline

Business Traveller 2012United Kingdom, September 2012

Best Asian AirlineBest Long Haul Airline

Best Economy ClassBest Cabin Staff

National Geographic Traveller2012 Gold List Award of China TourismChina, Mai 2012

Best Asia Pacific Airlines

Fortune MagazineUSA, März 2012

Top 50 World’s Most Admired Companies

(Ranked 23rd)Ranked second in the

airline category

Für die Zukunft bestens gerüstetDie Singapore Airlines Gruppe bietet nunmehr neben den Premi-umangeboten von Singapore Airlines und der Regionalflugtochter SilkAir auch im Segment der Billigfluglinien Langstreckenflüge mit Scoot an und partizipiert über ihre Minderheitsbeteiligung an Tiger Airways am Segment der regional operativen Billigflug-linien. Mit der Angebotsausweitung auf das Segment der Billig-fluglinien soll diesem sich schnell entwickelnden Markt Rech-nung getragen werden. Neben der gruppeninternen Entwicklung des Angebots baut das Star Alliance Mitglied Singapore Airlines auf Kooperationen mit anderen Fluglinien. So schloss Singapore Airlines unter anderen mit der russischen Transaero Airlines und der australischen Virgin Australia sogenannte Codeshare-Vereinbarungen ab, ein Verfahren im Luftverkehr, bei dem sich zwei oder mehrere Fluggesellschaften einen Linienflug teilen, um Kosten und Kapazitäten zu sparen. Zudem hat Singapore Air-lines eine strategische Beteiligung an Virgin Australia in Höhe von 10 % der Anteile übernommen, wodurch die Bedeutung des australischen Marktes für Singapore Airlines unterstrichen wird.

Die vorstehenden Angaben ändern bzw. ergänzen die Angaben auf Seite 10 und 40 f. des Verkaufsprospektes sowie Seite 2 des Nachtrages Nr. 1.

V. Die Leasingnehmerin

Konzern – Millionen SGD –

31.03.2011Geschäftsjahr 2010/2011

31.03.2012Geschäftsjahr 2011/2012

Umsatz 14.525 14.858

Operativer Gewinn 1.271 286

Operative Gewinn-marge 8,8 % 1,9 %

Jahresergebnis nach Steuern 1.149 397

Kurzfristige Liqui-dität 7.434 4.703

Eigenkapital 14.503 13.187

Eigenkapitalquote 59 % 60 %

Bilanzsumme 24.544 22.043


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Investitions- und Finanzierungsrechnung

Die Investitions- und Finanzierungsrechnung weist gegenüber den Planungen Zwischenfinanzierungszinsen auf, die sich von 4.904.856 US-Dollar auf 9.306.553 US-Dollar erhöhen. Diese Erhöhung wird durch die entsprechend erhöhte Liquidität aus der Betriebsphase vollständig kompensiert. Die Liquiditätsre-serve erhöht sich zum Ende der Investitionsphase um den Teil des eingeworbenen Eigenkapitals, welches nicht zur Tilgung des Nachrangdarlehens und der Eigenkapital-Zwischenfinanzierung benötigt wird. Die Reserve erhöht sich von 146.130 US-Dollar auf 5.751.577 US-Dollar. Die Gesamtinvestition sowie die Ge-samtfinanzierung erhöhen sich auf 218.302.460 US-Dollar.

Wirtschaftlichkeitsprognose

Annahme für die Wirtschaftlichkeitsprognose ist die Vollplat-zierung des Emissionskapitals. Die Geschäftsführung der Emit-tentin, die Lloyd Fonds Special Assets GmbH, beabsichtigt, den Gesellschaftern die Reduzierung des Emissionskapitals von 87.700.000 US-Dollar auf 45.000.000 US-Dollar vorzuschlagen und die Gesellschafter hierüber im Rahmen einer Beschlussfas-sung im schriftlichen Verfahren abstimmen zu lassen. Die we-sentlichen Auswirkungen eines Emissionskapitals in Höhe von 45.000.000 US-Dollar sind in dem Abweichungsszenario 1 auf Seite 15 ff. dieses Nachtrages dargestellt.

Die Annahmen zur Platzierung erfolgen unter der Prämisse, dass die geplante Umsetzung der AIFM-Richtlinie durch den deutschen Gesetz geber die Weiterplatzierung auch nach dem 22. Juli 2013 zulässt. Es ergeben sich in Bezug auf die nachfol-gende abgedruckte Wirtschaftlichkeitsprognose folgende Ver-änderungen, wobei die Zahlen für das Jahr 2012 aufgrund des noch nicht endgültigen Jahresabschlusses als vorläufige Ist-Werte zu betrachten sind:

Durch die gegenüber den Prospektannahmen verlängerte Inan-spruchnahme der Eigenkapital-Zwischenfinanzierungen erhöhen sich die Zinsaufwendungen in den Jahren 2012 und 2013 von ursprünglich 6.475.033 US-Dollar bzw. 3.476.769 US-Dollar auf 8.313.475 US-Dollar bzw. 6.040.023 US-Dollar. Hierbei wurden für die Zwischen finanzierungsdarlehen, unter Berücksichtigung sukzessiver Tilgungen aus der Eigenkapitaleinwerbung, folgende Annahmen getroffen: für das Darlehen II wurde eine Laufzeit bis 31. Mai 2013, für das Darlehen I eine Laufzeit bis 31. Dezember 2013 und für beide Darlehen ein Zinssatz von durchschnittlich 7,2 % p. a. inklusive Marge angenommen. Bei den derzeitigen Dar-lehensständen und den vereinbarten Zinssätzen, 9 % p. a. für die Eigenkapital-Zwischenfinanzierung, der zusätzlichen Verzinsung von 6 % p. a. auf einen Teilbetrag der Eigenkapital-Zwischenfi-nanzierung von 1,0 Millionen US-Dollar und dem aktuellen Ein-Monats-LIBOR (rund 0,25 %) zuzüglich einer Marge von 3,25 % für das nachrangige Darlehen I beträgt der durchschnittliche Zinssatz für beide Darlehen aktuell circa 5,45 % p. a.

Das geplante Ergebnis vor Steuern verringert sich von 11.718.720 US-Dollar auf 10.094.980 US-Dollar im Jahr 2012 sowie von 14.708.986 US-Dollar auf 12.145.732 US-Dollar im Jahr 2013.

Die Tilgungen in den Jahren 2012 und 2013 enthalten neben den prospektierten Tilgungen auf das langfristige Fremdfinanzierungs-darlehen auch die ab März 2012 monatlich zu leistenden Tilgungen auf das Nachrangdarlehen an die CIC. Diese Zahlungen werden parallel zu den Tilgungen aus den Eigenkapitaleinwerbungen ge-leistet und reduzieren die Verbindlichkeiten der Gesellschaft. Zum 31. Dezember 2012 valutiert das langfristige Darlehen mit 100.697.175 US-Dollar, das Darlehen I mit 39.798.627 US-Dollar und das Darlehen II mit 19.485.834 US-Dollar.

VI. Wirtschaftliche Grundlagen

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Nachtrag Nr. 2

Die zuvor genannten Auswirkungen führen zu einer Veränderung der geplanten Liquiditätsreserve. Diese sinkt im Jahr 2012 pro-gnosegemäß von 1.499.952 US-Dollar auf 892.952 US-Dollar.

Das angenommene steuerliche Ergebnis des Jahres 2012 än-dert sich von -4.945.957 US-Dollar bzw. -5,64 % bezogen auf das Kommanditkapital ohne Agio auf jetzt -6.569.697 US-Dollar bzw. -7,49 %. Dementsprechend reduziert sich das geplante zu versteu-ernde Ergebnis des Jahres 2024 von 3.806.575 US-Dollar bzw. 4,34 % bezogen auf das Kommanditkapital ohne Agio auf nun-mehr 0 US-Dollar bzw. 0 %. Im Jahr 2025 sinkt das geplante zu versteuernde Ergebnis von ursprünglich 11.187.002 US-Dollar bzw. 12,76 % auf das Kommanditkapital ohne Agio auf nunmehr 4.651.314 US-Dollar bzw. 5,30 %.

Durch die beschriebenen Änderungen erhöht sich am Ende der Laufzeit die prognostizierte Liquiditätsreserve um 980.290 US-Dollar gegenüber den vorherigen Planungen.

Im Januar 2012 erfolgte eine Auszahlung in Höhe von zeitan-teilig 7,2 % p.a. an die bereits 2011 beigetretenen Anleger. Aus-zahlungen in 2012 sind nicht vorgesehen, sollen bei prognose-gemäßem Einwerbungsverlauf aber für die in den Jahren 2011 und 2012 beigetretenen Anleger mit der Auszahlung für 2013 nachgeholt werden. Die ursprünglich prognostizierten prozentu-alen Auszahlungen der Jahre 2013 bis 2026 bleiben unverändert.

Die Abweichungen bei den Ergebnissen für die Anleger sind der nachfolgend abgedruckten Ergebnisprognose für den Anleger sowie den anschließend dargestellten Verkaufsszenarien und den Prognosen zum Gesamterfolg zu entnehmen.


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Wirtschaftlichkeitsprognose

1) Die Berechnung der Zinsaufwendungen unterstellt eine Verlängerung des Zeitraumes des bislang nicht zinsgesicherten nachrangigen Darlehens über den 3. Februar 2013 hinaus.

2) Die Auszahlungen beinhalten auch die Rückführung des eingesetzten Kapitals. Bei prognosegemäßem Verlauf soll die Auszahlung für das Jahr 2012 den bereits in 2011 und 2012 beigetretenen Anlegern mit der Auszahlung in 2013 gewährt werden.

3) Alle Prozentangaben beziehen sich auf das Kommanditkapital ohne Agio.4) Zeitanteilig.

PROGNOSE Liquiditätsrechnung in US-Dollar

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

1. Einnahmen aus Leasingraten 18.649.341 18.649.341 18.649.341 18.649.341 18.649.341 18.649.341 18.649.341 18.649.341 18.649.341 17.283.782 15.372.000 15.372.000 13.867.000 11.760.000 6.860.000

2. Fonds- und Verwaltungskosten 160.886 381.986 388.511 395.168 401.957 408.882 415.946 423.151 430.500 437.996 445.642 453.440 461.395 469.509 278.708

3. Asset Management 80.000 81.600 83.232 84.897 86.595 88.326 90.093 91.895 93.733 95.607 97.520 99.470 101.459 103.489 61.576

4. Zinsaufwendungen 1) 8.313.475 6.040.023 3.172.570 2.857.268 2.530.459 2.191.723 1.840.624 1.476.711 1.099.516 715.182 387.903 81.415 - - -

5. Ergebnis vor Steuern 10.094.980 12.145.732 15.005.028 15.312.008 15.630.330 15.960.409 16.302.678 16.657.584 17.025.592 16.034.998 14.440.935 14.737.675 13.304.145 11.187.002 6.519.716

6. Tilgung Fremdkapital 10.494.004 11.487.943 8.639.193 8.954.494 9.281.303 9.620.040 9.971.139 10.335.052 10.712.246 9.992.465 8.773.981 6.026.508 - - -

7. Liquiditätsreserve Investitionsphase - 5.751.577 - - - - - - - - - - - - -

8. Auszahlungen 2) - 4.762.859 6.314.774 6.314.774 6.314.774 6.314.774 6.314.774 6.314.774 6.314.774 6.314.774 6.314.774 8.331.994 11.401.676 12.278.728 7.162.591

in % 2), 3), 4) - 6,60 7,20 7,20 7,20 7,20 7,20 7,20 7,20 7,20 7,20 9,50 13,00 14,00 14,00

9. Veränderung der Liquiditätsreserve -399.023 1.646.508 51.060 42.740 34.252 25.595 16.765 7.758 -1.429 -272.242 -647.820 379.173 1.902.469 -1.091.726 -642.875

10. Liquiditätsreserve 892.952 2.539.460 2.590.520 2.633.260 2.667.512 2.693.107 2.709.872 2.717.630 2.716.202 2.443.960 1.796.140 2.175.312 4.077.782 2.986.056 2.343.181

PROGNOSE Steuerliche Ergebnisrechnung in US-Dollar

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026


12. Abschreibungen 16.664.678 16.664.678 16.664.678 16.664.678 16.664.678 16.664.678 16.664.678 16.664.678 16.664.678 16.664.678 16.664.678 9.721.062 - - -

13. Steuerliches Ergebnis -6.569.697 -4.518.945 -1.659.650 -1.352.669 -1.034.348 -704.268 -361.999 -7.093 360.915 -629.680 -2.223.742 5.016.613 13.304.145 11.187.002 6.519.716

in % 3) -7,49 -5,15 -1,89 -1,54 -1,18 -0,80 -0,41 -0,01 0,41 -0,72 -2,54 5,72 15,17 12,76 7,43

14. Zu versteuerndes Ergebnis 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.651.314 6.519.716

in % 3) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,30 7,43

Langfristige Prognoserechnung der Emittentin

11

Nachtrag Nr. 2

PROGNOSE Liquiditätsrechnung in US-Dollar

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

1. Einnahmen aus Leasingraten 18.649.341 18.649.341 18.649.341 18.649.341 18.649.341 18.649.341 18.649.341 18.649.341 18.649.341 17.283.782 15.372.000 15.372.000 13.867.000 11.760.000 6.860.000

2. Fonds- und Verwaltungskosten 160.886 381.986 388.511 395.168 401.957 408.882 415.946 423.151 430.500 437.996 445.642 453.440 461.395 469.509 278.708

3. Asset Management 80.000 81.600 83.232 84.897 86.595 88.326 90.093 91.895 93.733 95.607 97.520 99.470 101.459 103.489 61.576

4. Zinsaufwendungen 1) 8.313.475 6.040.023 3.172.570 2.857.268 2.530.459 2.191.723 1.840.624 1.476.711 1.099.516 715.182 387.903 81.415 - - -


6. Tilgung Fremdkapital 10.494.004 11.487.943 8.639.193 8.954.494 9.281.303 9.620.040 9.971.139 10.335.052 10.712.246 9.992.465 8.773.981 6.026.508 - - -

7. Liquiditätsreserve Investitionsphase - 5.751.577 - - - - - - - - - - - - -

8. Auszahlungen 2) - 4.762.859 6.314.774 6.314.774 6.314.774 6.314.774 6.314.774 6.314.774 6.314.774 6.314.774 6.314.774 8.331.994 11.401.676 12.278.728 7.162.591

in % 2), 3), 4) - 6,60 7,20 7,20 7,20 7,20 7,20 7,20 7,20 7,20 7,20 9,50 13,00 14,00 14,00

9. Veränderung der Liquiditätsreserve -399.023 1.646.508 51.060 42.740 34.252 25.595 16.765 7.758 -1.429 -272.242 -647.820 379.173 1.902.469 -1.091.726 -642.875

10. Liquiditätsreserve 892.952 2.539.460 2.590.520 2.633.260 2.667.512 2.693.107 2.709.872 2.717.630 2.716.202 2.443.960 1.796.140 2.175.312 4.077.782 2.986.056 2.343.181

PROGNOSE Steuerliche Ergebnisrechnung in US-Dollar

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026


12. Abschreibungen 16.664.678 16.664.678 16.664.678 16.664.678 16.664.678 16.664.678 16.664.678 16.664.678 16.664.678 16.664.678 16.664.678 9.721.062 - - -

13. Steuerliches Ergebnis -6.569.697 -4.518.945 -1.659.650 -1.352.669 -1.034.348 -704.268 -361.999 -7.093 360.915 -629.680 -2.223.742 5.016.613 13.304.145 11.187.002 6.519.716

in % 3) -7,49 -5,15 -1,89 -1,54 -1,18 -0,80 -0,41 -0,01 0,41 -0,72 -2,54 5,72 15,17 12,76 7,43

14. Zu versteuerndes Ergebnis 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.651.314 6.519.716

in % 3) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,30 7,43


12

Ergebnisprognose

Beispiel für eine Beteiligung in Höhe von 100.000 US-Dollar zuzüglich 5 % Agio

Annahmen:Angewandter Steuersatz: Durchgehend 45 %Angewandter Solidaritätszuschlag: Durchgehend 5,5 %Kirchensteuer: KeineEinzahlung: Januar 2013

1) Im Jahr 2021 endet planmäßig die Festlaufzeit des Leasingvertrages (ohne Berücksichtigung der Verlängerungsoption), sodass die Unsicherheiten der Prognose für die Jahre nach der Anfangsvermietung entsprechend höher sind.

2) Gemäß handelsrechtlicher Gewinnermittlung. Hierbei wurden bei der Emittentin vor Erreichen eines kumulierten Gewinnes Auszahlungen als Eigenka-pitalrückzahlungen behandelt. Nach Erreichen des kumulierten Gewinnes wurde die Differenz aus a) der im betreffenden Jahr entfallenden Auszahlung und b) dem handelsrechtlichen Ergebnis der Emittentin im betreffenden Jahr als Eigenkapitalrückzahlung betrachtet.

3) Die Steuerzahlungen werden im Jahr ihrer Entstehung berücksichtigt.4) Ein Haftungsvolumen ergibt sich, soweit die gezeichnete Pflichteinlage nicht voll eingezahlt wurde bzw. das handelsrechtliche Kapitalkonto des Anlegers

durch Entnahmen unter die Hafteinlage gemindert wird. Aus Vereinfachungsgründen wurde für die Darstellung des Haftungsvolumens ein US-Dollar- Kurs von 1:1 unterstellt.

5) Anteiliges Hypothekendarlehen jeweils per Jahresende.6) Die Auszahlung des Jahres 2013 und 2026 erfolgt zeitanteilig. 7) Die gemäß Gesellschaftsvertrag nachschüssig für den Zeitraum 1. Januar bis 31. Dezember zu leistenden Auszahlungen wurden in dieser Darstellung

im laufenden Jahr ausgewiesen.8) Das zu versteuernde Ergebnis berücksichtigt die Gleichstellung der Anleger hinsichtlich der steuerlichen Ergebnisse der Jahre 2011 und 2012.

Rechnerische Abweichungen resultieren aus Rundungsdifferenzen.

PROGNOSE Alle Angaben in US-Dollar 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 1) 2022 2023 2024 2025 2026 Summe Verkauf Gesamt

Einzahlung des Kommanditkapitals und des Agios 105.000 - - - - - - - - - - - - - 105.000 105.000

Kapitalbindung vor Auszahlung -105.000 -98.400 -91.200 -84.000 -76.800 -69.600 -62.400 -55.200 -48.000 -40.800 -33.600 -24.100 -11.100 -2.950

Gewinnauszahlungen in % 2) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,30 7,43 12,74 83,34 96,08

Eigenkapitalrückzahlungen in % 2) 6,60 7,20 7,20 7,20 7,20 7,20 7,20 7,20 7,20 7,20 9,50 13,00 8,70 0,73 103,33 1,67 105,00

Auszahlungen gesamt in % 6), 7) 7,20 7,20 7,20 7,20 7,20 7,20 7,20 7,20 7,20 7,20 9,50 13,00 14,00 14,00 116,07 85,02 201,08

Auszahlungen gesamt 7) 6.600 7.200 7.200 7.200 7.200 7.200 7.200 7.200 7.200 7.200 9.500 13.000 14.000 8.167 116.067 85.016 201.082

Steuerliches Ergebnis in % -5,15 -1,89 -1,54 -1,18 -0,80 -0,41 -0,01 0,41 -0,72 -2,54 5,72 15,17 12,76 7,43 19,76 0,00 19,76

Zu versteuerndes Ergebnis in % 8) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 12,32 7,43 19,76 19,76

Steuerzahlungen 3) - - - - - - - - - - - - 5.850 3.529 9.379 - 9.379

Mittelrückfluss nach Steuern 6.600 7.200 7.200 7.200 7.200 7.200 7.200 7.200 7.200 7.200 9.500 13.000 8.150 4.638 106.688 85.016 191.704

Kapitalbindung nach Auszahlung -98.400 -91.200 -84.000 -76.800 -69.600 -62.400 -55.200 -48.000 -40.800 -33.600 -24.100 -11.100 -2.950 1.688 86.704

Haftungsvolumen 4) - - - - - - - - - 5.571 8.521 6.352 7.597 8.330 10.000

Anteiliges Fremdkapital 5) 105.246 95.396 85.186 74.604 63.635 52.266 40.482 28.269 16.875 6.871 - - - -

13

Nachtrag Nr. 2




Gewinnauszahlungen in % 2) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,30 7,43 12,74 83,34 96,08

Eigenkapitalrückzahlungen in % 2) 6,60 7,20 7,20 7,20 7,20 7,20 7,20 7,20 7,20 7,20 9,50 13,00 8,70 0,73 103,33 1,67 105,00


Auszahlungen gesamt 7) 6.600 7.200 7.200 7.200 7.200 7.200 7.200 7.200 7.200 7.200 9.500 13.000 14.000 8.167 116.067 85.016 201.082




Mittelrückfluss nach Steuern 6.600 7.200 7.200 7.200 7.200 7.200 7.200 7.200 7.200 7.200 9.500 13.000 8.150 4.638 106.688 85.016 191.704

Kapitalbindung nach Auszahlung -98.400 -91.200 -84.000 -76.800 -69.600 -62.400 -55.200 -48.000 -40.800 -33.600 -24.100 -11.100 -2.950 1.688 86.704

Haftungsvolumen 4) - - - - - - - - - 5.571 8.521 6.352 7.597 8.330 10.000



14

Verkaufsszenarien

PROGNOSE – Verkaufsszenario (B) und Abweichungen (A und C) von der Prognose in US-Dollar

Szenario A B C

Grundlage Niedrigster gutachter-

licher Wert

Abgerundeter Mittelwert von

3 Gutachten

Höchster gutachterlicher

Wert

Liquiditätsreserve am 29. Juli 2026 2.343.181 2.343.181 2.343.181

Veräußerungsergebnis 69.893.231 74.563.181 78.838.181

Verkaufsergebnis in % des Kommanditkapitals 79,69 85,02 89,89

Prognose GesamterfolgDer prognostizierte Gesamterfolg für eine Beteiligung in Höhe von 100.000 US-Dollar zuzüglich 5 % Agio stellt sich wie in der nach-folgenden Tabelle beschrieben dar:

PROGNOSE – Gesamterfolg (B) und Abweichungen (A und C) von der Prognose – Beispielrechnung einer Beteiligung in Höhe von 100.000 US-Dollar

Szenario A B C

Einzahlung Kommanditeinlage 100.000 100.000 100.000

Agio 5.000 5.000 5.000

Gesamteinzahlung 105.000 105.000 105.000

Summe der prognostizierten Auszahlungen 116.067 116.067 116.067

Auszahlung Veräußerungsergebnis 79.691 85.016 89.890

Gesamtauszahlungen vor Steuern (Mittelrückfluss) 195.758 201.082 205.957

Überschuss aus Gesamteinzahlung und Mittelrückfluss vor Steuern 90.758 96.082 100.957

Summe der Steuerzahlungen 9.379 9.379 9.379

Gesamtauszahlungen nach Steuern 186.379 191.704 196.578

Überschuss aus Gesamteinzahlung und Mittelrückfluss nach Steuern

81.379 86.704 91.578

Die höhere Liquiditätsreserve im angenommenen Veräußerungs-jahr von 2.343.181 US-Dollar (ursprünglich: 801.787 US-Dollar)

führt bei den prognostizierten Verkaufsszenarien zu folgenden Veränderungen:

15

Nachtrag Nr. 2

Abweichungsszenarien – Höhe des Emissionskapitals

Prognose Gesamterfolg in Abhängigkeit vom VeräußerungszeitpunktAufgrund der verlängerten Einwerbungsphase des Eigenkapitals der Emittentin ist eine Veräußerung des Flugzeuges nicht vor Ende der prognostizierten Laufzeit in der Wirtschaftlichkeitsprognose im Juli 2026 geplant. Daher wurde auf eine Anpassung des Ver-kaufsszenarios zum 31. Juli 2025 verzichtet. Bei gleichbleibenden Annahmen stellt sich die Prognose Gesamterfolg in Abhängigkeit vom Veräußerungszeitpunkt wie folgt dar:

PROGNOSE – Gesamterfolg in Abhängigkeit vom Veräußerungszeitpunkt

31. Juli 2026 31. Juli 2027 31. Juli 2028

Gesamteinzahlung bei einer Beteiligung von 100.000 US-Dollar

Kommanditkapital 100.000 100.000 100.000

Agio 5.000 5.000 5.000

Gesamteinzahlung 105.000 105.000 105.000

Summe der prognostizierten Auszahlungen 116.067 130.067 144.067

Verkaufserlös 85.016 77.207 70.487

Gesamtertrag der Auszahlungen vor Steuern (Mittelrückfluss) 201.082 207.274 214.554

Überschuss aus Gesamteinzahlung und Mittelrückfluss vor Steuern 96.082 102.274 109.554

Summe der Steuerzahlungen 9.379 15.425 21.466

Gesamtbetrag der Auszahlungen nach Steuern (Mittelrückfluss) 191.704 191.849 193.088

Überschuss aus Gesamteinzahlung und Mittelrückfluss nach Steuern

86.704 86.849 88.088

Die vorstehenden Angaben aktualisieren die entsprechenden Angaben auf Seite 5, 9, 48 ff. des Verkaufsprospektes und Seite 5 ff. des Nachtrages Nr. 1.

Im Folgenden sind die Ergebnisprognosen für den Anleger im Fall der Einwerbung von Emissionskapital in Höhe von 45 Mil-lionen US-Dollar (Abweichungsszenario 1), von 22,5 Millionen US-Dollar (Abweichungsszenario 2) und von 16 Millionen US-Dollar (Abweichungsszenario 3) dargestellt. Die erhöhten Aus-zahlungen sind auf den Leverage-Effekt (positiver Hebeleffekt) zurückzuführen. Dabei wurde unterstellt, dass die Auszahlungen für 2012 nicht geleistet werden.

Abweichungsszenario 1Bei diesem Szenario wird die Einwerbung von Emissions kapital in Höhe von 45 Millionen US-Dollar angenommen. Die Eigen-kapital-Zwischenfinanzierung der US-Leasinggesellschaft wird in diesem Fall vollständig zurückgeführt. Die zweite Eigen kapital-Zwischenfinanzierung valutiert zum Zeitpunkt der Fondsschlie-

ßung am 31. Dezember 2013 mit einem Betrag von rund 25,8 Mil-lionen US-Dollar. Dieses Darlehen wird plangemäß bis zum 3. August 2023 vollständig zurückgeführt. Dabei wird ein Zins-satz von 5,75 % p.a. angenommen, der durch eine Zinssicherung fixiert werden soll. Die sich hieraus ergebenden zusätzlichen Aufwendungen für Zins- und Tilgungszahlungen, die neben dem Kapitaldienst für das langfristige Darlehen zu leisten sind, führen zur Verringerung der laufenden Auszahlungen an die Anleger.

Zum Zeitpunkt der geplanten Veräußerung des Flugzeuges im Jahr 2026 sind die Darlehen vollständig getilgt. Aufgrund des gegenüber der Prognose geringeren Eigenkapitals erhöht sich der Rückfluss aus dem Veräußerungserlös an die Anleger von 85 % auf rund 169 % bezogen auf das Kommanditkapital.


16

Ergebnisprognose – Abweichungsszenario 1 (Emissionskapital in Höhe von 45 Millionen US-Dollar)




2) Die Steuerzahlungen werden im Jahr ihrer Entstehung berücksichtigt.3) Anteiliges Hypothekendarlehen jeweils per Jahresende.4) Die Auszahlung des Jahres 2026 erfolgt zeitanteilig. 5) Die gemäß Gesellschaftsvertrag nachschüssig für den Zeitraum 1. Januar bis 31. Dezember zu leistenden Auszahlungen wurden in dieser Darstellung





Kapitalbindung vor Auszahlung -105.000 -105.000 -101.000 -96.000 -91.000 -85.000 -77.800 -70.600 -63.400 -56.200 -46.700 -31.700 -6.700 8.803


Auszahlungen gesamt 5) - 4.000 5.000 5.000 6.000 7.200 7.200 7.200 7.200 9.500 15.000 25.000 25.000 14.583 137.883 168.639 306.523




Mittelrückfluss nach Steuern - 4.000 5.000 5.000 6.000 7.200 7.200 7.200 7.200 9.500 15.000 25.000 15.503 7.600 121.402 168.639 290.042

Kapitalbindung nach Auszahlung -105.000 -101.000 -96.000 -91.000 -85.000 -77.800 -70.600 -63.400 -56.200 -46.700 -31.700 -6.700 8.803 16.402 185.042


17

Nachtrag Nr. 2



Kapitalbindung vor Auszahlung -105.000 -105.000 -101.000 -96.000 -91.000 -85.000 -77.800 -70.600 -63.400 -56.200 -46.700 -31.700 -6.700 8.803


Auszahlungen gesamt 5) - 4.000 5.000 5.000 6.000 7.200 7.200 7.200 7.200 9.500 15.000 25.000 25.000 14.583 137.883 168.639 306.523




Mittelrückfluss nach Steuern - 4.000 5.000 5.000 6.000 7.200 7.200 7.200 7.200 9.500 15.000 25.000 15.503 7.600 121.402 168.639 290.042

Kapitalbindung nach Auszahlung -105.000 -101.000 -96.000 -91.000 -85.000 -77.800 -70.600 -63.400 -56.200 -46.700 -31.700 -6.700 8.803 16.402 185.042



18

Abweichungsszenario 2Bei diesem Szenario wird die Einwerbung von Emissionskapital in Höhe von 22,5 Millionen US-Dollar angenommen.

Die Eigenkapital-Zwischenfinanzierung der US-Leasinggesell-schaft wird in diesem Fall nur teilweise zurückgeführt. Sie valu-tiert zum Zeitpunkt der Fondsschließung am 31. Dezember 2013 noch mit 13 Millionen US-Dollar. Die laufenden Zinszahlungen auf dieses Darlehen erfolgen monatlich. Die restliche Tilgung

des Darlehens erfolgt nach Rückführung der Darlehen von der ANZ und der CIC ab Mitte des Jahres 2023. Dabei wird ange-nommen, dass die US-Leasinggesellschaft das Darlehen zu glei-chen Konditionen um ein weiteres Jahr bis Mai 2024 verlängert.

Die zweite Eigenkapital-Zwischenfinanzierung valutiert zum Zeit-punkt der Fondsschließung am 31. Dezember 2013 mit einem Betrag von rund 36,1 Millionen US-Dollar. Dieses Darlehen wird plangemäß bis zum 3. August 2023 vollständig zurückgeführt.

Ergebnisprognose – Abweichungsszenario 2 (Emissionskapital in Höhe von 22,5 Millionen US-Dollar)











Auszahlungen gesamt 5) - - - - - - - - - - 10.000 25.000 50.000 29.167 114.167 336.860 451.026

Steuerliches Ergebnis in % -20,07 -16,88 -14,59 -12,26 -9,68 -7,07 -3,45 -1,59 -3,90 -11,34 20,08 59,62 50,86 29,65 36,77 0,00 36,77



Mittelrückfluss nach Steuern - - - - - - - - - - 10.000 25.000 46.622 15.089 96.712 336.860 433.571

Kapitalbindung nach Auszahlung -105.000 -105.000 -105.000 -105.000 -105.000 -105.000 -105.000 -105.000 -105.000 -105.000 -95.000 -70.000 -23.378 -8.288 328.571

Anteiliges Fremdkapital 3) 630.451 576.189 519.620 460.692 399.171 335.024 268.138 198.384 137.594 91.418 27.392 - - -

19

Nachtrag Nr. 2

Dabei wird ein Zinssatz von 5,75 % p.a. angenommen, der durch eine Zinssicherung fixiert werden soll. Die sich hieraus erge-benden zusätzlichen Aufwendungen für Zins- und Tilgungszah-lungen für die beiden Finanzierungen, die neben dem Kapital-dienst für das langfristige Darlehen zu leisten sind, zehren die Erlöse aus den Leasingraten vollständig auf, sodass eine Aus-zahlung erst ab dem Jahr 2023 darstellbar ist.

Zum Zeitpunkt der geplanten Veräußerung des Flugzeuges im Jahr 2026 sind die Darlehen vollständig getilgt. Aufgrund des gegenüber der Prognose deutlich geringeren Eigenkapitals er-höht sich der prognostizierte Rückfluss aus dem Veräußerungs-erlös an die Anleger von 85 % auf rund 337 % bezogen auf das Kommanditkapital.





Auszahlungen gesamt 5) - - - - - - - - - - 10.000 25.000 50.000 29.167 114.167 336.860 451.026




Mittelrückfluss nach Steuern - - - - - - - - - - 10.000 25.000 46.622 15.089 96.712 336.860 433.571


Anteiliges Fremdkapital 3) 630.451 576.189 519.620 460.692 399.171 335.024 268.138 198.384 137.594 91.418 27.392 - - -


20

Abweichungsszenario 3Bei diesem Szenario wird die Einwerbung von Emissionskapi-tal in Höhe von 16 Millionen US-Dollar angenommen. Da bei diesem Szenario nicht auszuschließen ist, dass die Finanzver-waltung und/oder die Finanzgerichte die Emittentin nicht als vermögensverwaltende, sondern als orginär gewerblich tätige Personengesellschaft qualifiziert, wurde aus Vorsichtsgründen davon ausgegangen, dass die Emittentin mit ihren Einkünften einschließlich eines eventuellen Gewinnes aus der Veräußerung des Flugzeuges der Gewerbesteuer und die Einkünfte der Anle-

ger der persönlichen/individuellen Besteuerung mit Einkommen-steuer und Solidaritätszuschlag unterliegen. Eine grundsätzliche Anrechenbarkeit der Gewerbesteuerzahlung der Gesellschaft auf die Steuerzahlung der Anleger wurde unterstellt, eine Kir-chensteuerzahlung wurde nicht berücksichtigt.

Die Eigenkapital-Zwischenfinanzierung der US-Leasinggesell-schaft wird in diesem Fall teilweise zurückgeführt. Es valutiert zum Zeitpunkt der Fondsschließung am 31. Dezember 2013 mit 19,5 Millionen US-Dollar. Die laufenden Zinszahlungen auf

Ergebnisprognose – Abweichungsszenario 3 (Emissionskapital in Höhe von 16 Millionen US-Dollar)











Auszahlungen gesamt 5) - - - - - - - - - - - - - 11.667 11.667 426.086 437.753


Zu versteuerndes Ergebnis in % 6) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 15,51 15,51 451,23 466,74

Steuerzahlungen 2) - - - - - - - - - - - - - 7.362 7.362 154.228 161.590

Mittelrückfluss nach Steuern - - - - - - - - - - - - - 4.304 4.304 271.858 276.163


Anteiliges Fremdkapital 3) 988.406 912.252 832.804 749.985 663.450 573.151 478.922 380.570 294.887 229.929 147.676 63.329 21.868 21.868

21

Nachtrag Nr. 2

dieses Darlehen erfolgen grundsätzlich monatlich. In den Mo-naten, in denen die volle Zinszahlung nicht geleistet werden kann, erfolgt eine Erhöhung des Darlehens (Kapitalisierung). Die Tilgung des Darlehens erfolgt nach Rückführung der Darle-hen von der ANZ und der CIC ab September des Jahres 2023. Dabei wird angenommen, dass die US-Leasinggesellschaft das Darlehen zu gleichen Konditionen um rund zwei Jahre bis Sep-tember 2025 verlängert.

Die zweite Eigenkapital-Zwischenfinanzierung valutiert zum Zeit-punkt der Fondsschließung am 31. Dezember 2013 mit einem Betrag von rund 36,2 Millionen US-Dollar. Dieses Darlehen wird plangemäß bis zum 3. August 2023 vollständig zurückgeführt. Dabei wird ein Zinssatz von 5,75 % p.a. angenommen, der durch

eine Zinssicherung fixiert werden soll. Die sich hieraus erge-benden zusätzlichen Aufwendungen für Zins- und Tilgungszah-lungen für die beiden Finanzierungen, die neben dem Kapital-dienst für das langfristige Darlehen zu leisten sind, zehren die Erlöse aus den Leasingraten vollständig auf, sodass eine Aus-zahlung erst im Jahr 2026 darstellbar ist.

Zum Zeitpunkt der geplanten Veräußerung des Flugzeuges im Jahr 2026 sind die Darlehen vollständig getilgt. Aufgrund des ge-genüber der Prognose deutlich geringeren Eigenkapitals erhöht sich der prognostizierte Gesamtmittelrückfluss vor Steuern auf rund 438 % bezogen auf das Kommanditkapital. Der Gesamtmit-telrückfluss nach Steuern wird mit rund 276 % bezogen auf das Kommanditkapital prognostiziert.

Die vorstehenden Angaben ergänzen den Verkaufsprospekt.





Auszahlungen gesamt 5) - - - - - - - - - - - - - 11.667 11.667 426.086 437.753


Zu versteuerndes Ergebnis in % 6) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 15,51 15,51 451,23 466,74

Steuerzahlungen 2) - - - - - - - - - - - - - 7.362 7.362 154.228 161.590

Mittelrückfluss nach Steuern - - - - - - - - - - - - - 4.304 4.304 271.858 276.163


Anteiliges Fremdkapital 3) 988.406 912.252 832.804 749.985 663.450 573.151 478.922 380.570 294.887 229.929 147.676 63.329 21.868 21.868


22

VIII. FinanzinformationenLLOYD FONDS A380 FLUGZEUGFONDS GMBH & CO. KG, HAMBURG

Bilanz zum 31. Dezember 2011

Aktiva 31.12.2011

€A. Anlagevermögen

I. Sachanlagen

1. Passagierflugzeug A 380 124.878.594,00

B. Umlaufvermögen

I. Forderungen und sonstige

Vermögensgegenstände

1. Forderungen gegen Gesellschafter

2. Sonstige Vermögensgegenstände

3. Eingeforderte ausstehende Einlagen

107.163,47

137.589,26

737.086,43

981.839,16

II. Kassenbestand und Guthaben bei

Kreditinstituten 2.689.388,94

3.671.228,10

C. Rechnungsabgrenzungsposten 21.641,77

128.571.463,87

Passiva 31.12.2011

€ €

A. Eigenkapital

I. Kapitalanteile der Kommanditisten

Kommanditkapital

Rücklage

7.022.959,00

351.147,47

7.374.106,47

Variables Kapitalkonto

Ergebnissonderkonto-83.980,08

-6.119.155,23

1.170.971,16

B. Rückstellungen1. Sonstige Rückstellungen 38.500,00

C. Verbindlichkeiten

1. Verbindlichkeiten gegenüber

Kreditinstituten

2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen

und Leistungen

3. Verbindlichkeiten gegenüber

Gesellschaftern

4. Sonstige Verbindlichkeiten

108.400.782,83

1.278.664,64

313.404,17

17.294.930,07

127.287.781,71

D. Rechnungsabgrenzungsposten 74.211,00

128.571.463,87

VII. Risiken der Vermögensanlage

Leverage-Risiko Die Eigenkapitalrentabilität der Emittentin wird durch den für die Fremdfinanzierungen vereinbarten bzw. kalkulierten Fremdka-pitalzins erhöht. Nur soweit der Fremdkapitalzins unterhalb der Gesamtkapitalrendite der Investition liegt, ergibt sich ein positiver Hebeleffekt. Die geplante Hebelung kann durch ein Eintreten der im Risikokapitel des Verkaufsprospektes und der in diesem Nachtrag dargestellten Risiken stärkere negative Auswirkungen auf die Auszahlungen an die Anleger haben, als dies bei vollstän-diger Finanzierung mit Eigenkapital der Fall wäre. Je geringer der Eigenkapitalanteil ist, wie z. B. in den Abweichungsszenarien dargestellt, umso stärker sind die Auswirkungen.

ZinserhöhungsrisikoEs besteht das Risiko, dass die Zinssätze der Finanzierungen bzw. die unterstellten Zinssätze in den Abweichungsszenarien, soweit sie nicht gesichert sind, höher ausfallen als angenommen. Dies kann zur Verringerung der Auszahlungen an die Anleger führen.

DarlehensverlängerungIm Rahmen des in diesem Nachtrag dargestellten Abweichungs-szenarios 3 wurde angenommen, dass die US-Leasinggesell-

schaft das von ihr gewährte Darlehen zu gleichen Konditionen um rund zwei Jahre verlängert. Es besteht das Risiko, dass das Darlehen nicht verlängert oder nur zu schlechteren Konditionen abgeschlossen werden kann und eine anderweitige Finanzie-rung gefunden werden muss. Ferner besteht das Risiko, dass eine anderweitige Finanzierung nicht oder nur zu schlechteren Konditionen gefunden werden kann. Dies kann für die Anleger eine Verringerung der Auszahlungen bis hin zum Verlust eines erheblichen Teils der Einlage zur Folge haben.

Steuerliche Risiken Im Rahmen des dargestellten Abweichungsszenarios 3 wurde eine grundsätzliche Anrechenbarkeit der Gewerbesteuerzah-lung der Gesellschaft auf die Steuerzahlung der Anleger ange-nommen. Es besteht das Risiko, dass die Anrechenbarkeit der Gewerbesteuerzahlung der Gesellschaft nicht möglich ist. Dies würde zur Erhöhung der Steuerzahlungen der Anleger und in der Folge zur Verringerung des Anlageergebnisses der Beteiligung für die Anleger führen.

Die vorstehenden Angaben ergänzen die Angaben auf Seite 20 ff. des Verkaufsprospektes.

23

Nachtrag Nr. 2

I. ALLGEMEINE ANGABEN ZUM JAHRESABSCHLUSSDer Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011 wurde unter Be-achtung der gesetzlichen Vorschriften des Dritten Buches des Handelsgesetzbuches und den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags aufgestellt. Von den Erleichterungen für kleine Personengesellschaften gemäß §§ 274a, 288 i.V.m. § 267 Abs. 1 und § 264a HGB wurde Gebrauch gemacht.

Das Geschäftsjahr 2011 ist ein Rumpfgeschäftsjahr, da die Ge-sellschaft am 13. April 2011 gegründet wurde.

II. BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN1. BilanzierungsmethodenFür die Darstellung der Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gemäß § 275 Abs. 2 HGB gewählt.

2. Angewandte BewertungsmethodenDer Vermögensgegenstand des Sachanlagevermögens wurde zu Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige Abschrei-bungen, bilanziert.

Die in Fremdwährung geleisteten Zahlungen wurden mit dem Kurs der Entstehung angesetzt.Die Abschreibung erfolgt, unter Berücksichtigung der wesentlichen Komponenten, linear über die betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer.

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sowie die Guthaben bei Kreditinstituten wurden zu Nominal-werten angesetzt. Forderungen sowie liquide Mittel oder andere kurzfristige Vermögensgegenstände in Fremdwährungen werden zum Devisenkassamittelkurs am Bilanzstichtag bewertet. Der von der Europäischen Zentralbank mitgeteilte US-$-Kurs beträgt zum Stichtag (31.12.2011) USD/€ 1,2939.

Die Rückstellungen wurden für alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten in Höhe des Erfüllungsbetrages gebildet, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist.

Die Verbindlichkeiten wurden mit den Erfüllungsbeträgen an-gesetzt. Fremdwährungsverbindlichkeiten, mit Ausnahme

Hinweis gemäß § 8h Absatz 2 Verkaufsprospektgesetz: Die Emittentin ist nicht zur Aufstellung und Prüfung eines Lagebe-richtes verpflichtet. Daher wurde ein Lagebericht nicht aufgestellt und geprüft.

LLOYD FONDS A380 FLUGZEUGFONDS GMBH & CO. KG, HAMBURG

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 13. April bis 31. Dezember 2011

2011€

1. Umsatzerlöse 5.487.027,85

2. Sonstige betriebliche Erträge -davon Erträge aus der Währungsumrechnung € 257.598,96

257.598,96

3. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlage- vermögens und Sachanlagen 4.492.035,37

4. Sonstige betriebliche Aufwendungen -davon Aufwendungen aus der Währungsumrechnung € 380.845,50

5.084.643,04

5. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge 318,65

6. Zinsen und ähnliche Aufwendungen 2.287.422,28

7. Jahresfehlbetrag / Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkiet -6.119.155,23

8. Belastung des Ergebnissonderkontos 6.119.155,23

9. Ergebnis nach Verwendungrechnung 0,00

LLOYD FONDS A380 FLUGZEUGFONDS GMBH & CO. KGHAMBURG

ANHANG FÜR DAS RUMPFGESCHÄFTSJAHR 2011


24

der Verbindlichkeiten aus Fremdwährungsdarlehen, wurden mit dem Devisenkassamittelkurs am Bilanzstichtag umgerechnet.

Die unter den Verbindlichkeiten ausgewiesenen Verbindlichkeiten aus Fremdwährungsdarlehen bilden im Zusammenhang mit den Einnahmen aus dem Leasingvertrag eine Bewertungseinheit ge-mäß § 254 HGB. Die Zahlungsströme aus den Darlehen stellen das Grundgeschäft und die Einnahmen aus den Leasingraten das Sicherungsgeschäft dar. Die Bewertungseinheit sichert das Wechselkursrisiko zwischen EUR und USD ab. Die Bewertung der Darlehen erfolgte unter Anwendung der Einfrierungsmetho-de mit den Kursen zum Zeitpunkt der Anschaffung. Ohne die Bewertungseinheit wären die Fremdwährungsdarlehen am Bi-lanzstichtag um TEUR 13.178 höher zu bewerten.

III. ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ1. Forderungen und sonstige VermögensgegenständeDie Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben sämtlich eine Restlaufzeit von weniger als einem Jahr.

In den Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind Forderungen gegen Gesellschafter in Höhe von EUR 107.163,47 enthalten.

Unter den Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstän-den sind Forderungen aus ausstehenden Einlagen in Höhe von EUR 737.086,43 ausgewiesen, die den Forderungen gegen Ge-sellschafter mitzugehörig sind.

2. VerbindlichkeitenDie Verbindlichkeiten setzen sich zum 31. Dezember 2011 wie folgt zusammen:

Art der VerbindlichkeitenHöhe der

Verbindlichkeit EUR

davon mit einer Restlaufzeit von

bis zu 1 JahrEUR

1 bis zu 5 JahrenEUR

mehr als 5 JahrenEUR

1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 108.400.782,83 9.977.931,78 35.084.142,61 63.338.708,44

2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 1.278.664,64 1.278.664,64 0,00 0,00

3. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern 313.404,17 313.404,17 0,00 0,00

4. Sonstige Verbindlichkeiten 17.294.930,07 190.944,05 0,00 17.103.986,02

Gesamt 127.287.781,71 11.760.944,64 35.084.142,61 80.442.694,46

25

Nachtrag Nr. 2

Zur Besicherung der Verbindlichkeiten aus Fremdwährungsdar-lehen hat die Lloyd Fonds A380 Flugzeugfonds GmbH & Co. KG folgende Sicherheiten gestellt:

Flugzeughypothek, Abtretung der Rechte und Ansprüche aus dem Leasingvertrag.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern sind in Höhe von EUR 201.263,82 den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen mitzugehörig.

Die Sonstigen Verbindlichkeiten enthalten mit € 17,10 Mio ein langfristiges Darlehen der ALC A380 058, LCC, Los Angeles/USA.

3. RechnungsabgrenzungspostenDer passive Rechnungsabgrenzungsposten enthält Leasingra-ten, die im Berichtsjahr bezahlt wurden, jedoch das Folgejahr betreffen.

IV. SONSTIGE ANGABEN1. GesellschaftsorganePersönlich haftende Gesellschafterin ist die Verwaltung Lloyd Fonds A380 Flugzeugfonds GmbH, Hamburg, die keine Einlage zu erbringen hat. Deren gezeichnetes Kapital beträgt EUR 25.000,00.

Mitglieder der Geschäftsführung dieser Gesellschaft waren und sind derzeit:

- Herr Tim Harenberg, Geschäftsführer (bis 29.06.2011),- Herr Dr. Torsten Teichert, Vorstandsvorsitzender der

Lloyd Fonds AG (ab 10.05.2011),- Herr Jürgen Hutt, Geschäftsführer (ab 29.06.2011).

Geschäftsführende Kommanditistin ist die Lloyd Fonds Special Assets GmbH, Hamburg.

Mitglieder der Geschäftsführung dieser Gesellschaft waren und sind derzeit:

- Herr Michael F. Seidel, Geschäftsführer (bis 16.02.2011)- Herr Jörg Kohlhaus, Geschäftsführer ( vom 16.02.2011

bis 29.06.2011),- Herr Dr. Torsten Teichert, Vorstandsvorsitzender der

Lloyd Fonds AG (ab 29.06.2011).

2. BewertungseinheitenDie Gesellschaft hat zur Absicherung von Zinsänderungsrisiken aus dem Darlehen für den Kauf des Flugzeugs folgendes Zinssatzs-wapgeschäft abgeschlossen, das als Bewertungseinheit, ermit-telt durch den quantitativen Abgleich der Daten, bilanziert wird:

Risiko Variable Art

Grundgeschäft Art Betrag

Sicherungsinstument Art Betrag

Art der Bewer-tungseinheit

Zinssatz (USD-LIBOR)

Zinsänderungs-risiko

Variabel verzinsliches

Darlehen

USD108.706.344,18

1 Swapgeschäft USD108.706.344,18

Micro Hedge

Das Swapgeschäft hat eine Laufzeit bis zum 03. August 2023 und basiert auf einem festen Zinssatz von 2,09 %. Die Bilanzierung erfolgt nach der Einfrierungsmethode.

Hamburg, den 11. Juni 2012

gez. Dr. Torsten TeichertGeschäftsführer der Lloyd Fonds Special Assets GmbH, Hamburg


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Wiedergabe des BestätigungsvermerksNach dem abschließenden Ergebnis unserer Prüfung haben wir mit Datum vom 13. Juni 2012 den folgenden uneingeschränkten Bestätigungsvermerk erteilt:

“Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

An die Lloyd Fonds A380 Flugzeugfonds GmbH & Co. KG, Hamburg:

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung der Lloyd Fonds A380 Flugzeugfonds GmbH & Co. KG, Hamburg, für das Rumpfgeschäftsjahr vom 13. April bis 31. Dezember 2011 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung des Jahresabschlusses nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen des Gesell-schaftsvertrags liegen in der Verantwortung des Geschäftsfüh-rers der geschäftsführenden Kommanditistin der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchge-führten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) fest-gestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschluss-prüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festle-gung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche

Fehler berück sichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirk-samkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontroll-systems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung und Jahresabschluss überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen des Geschäftsführers der geschäftsführenden Komman ditistin so-wie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresab schlusses. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewon-nenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den ge-setzlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft.”

Hamburg, den 13. Juni 2012

PricewaterhouseCoopers Aktiengesellschaft Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

gez. Richard Müllner gez. Dirk BurschelWirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer

Anschrift des AbschlussprüfersPricewaterhouseCoopers Aktiengesellschaft WirtschaftsprüfungsgesellschaftNew-York-Ring 1322297 Hamburg

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Nachtrag Nr. 2

Angaben über den jüngsten Geschäftsgang der Emitten-tin/Wesentliche Änderungen nach dem 31. Dezember 2011Seit dem Stichtag des Jahresabschlusses haben sich wesent-liche Änderungen mit Auswirkung auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Emittentin insbesondere durch die Einwer-bung von Kommanditkapital ergeben. Der vorliegende Nachtrag Nr. 2 beinhaltet die Angaben über den jüngsten Geschäftsgang der Emittentin sowie alle wesentlichen Änderungen nach dem 31. Dezember 2011.

Geschäftsaussichten der Emittentin für das laufende GeschäftsjahrDie Geschäftsführung der Emittentin erwartet für das Jahr 2012 eine Geschäftsentwicklung gemäß dem Verkaufsprospekt vom 31. März 2011 inklusive Nachtrag Nr. 1 vom 27. Februar 2012 und Nachtrag Nr. 2 vom 9. Januar 2013. Eine Zwischenübersicht wurde von der Emittentin nicht veröffentlicht.

Die vorstehenden Angaben ersetzen die Angaben auf Seite 98 bis 101 des Verkaufsprospektes und Seite 10 bis 13 des Nach-trages Nr. 1 vollständig.


28

Die Übersicht erfolgt auf Basis der testierten Leistungsbilanz 2011 sowie der prospektierten Werte; Stand der Beteiligungs-gesellschaften: 31. Dezember 2011. Aus in der Vergangenheit erzielten Werten kann nicht auf zukünftige Entwicklungen geschlossen werden.

IX. Übersicht über die bisher durchgeführten Vermögensanlagen der Lloyd Fonds AG

Laufende Vermögensanlagen

Nr. Beteiligungsangebot Emission Investitions-volumen

in TEUR (inkl. Agio)

Emissionskapitalin TEUR

Fremdkapital (gesamt)in TEUR

Auszahlungenkumuliert

Gesamt-Tilgungsstand

Liquiditätswirksames Betriebsergebnis kumuliert in

TEUR

Steuerliches Ergebnis 2) Neg. Ergebnis Positives Ergebnis (ausgleichsf.)

Plan Ist 1) Plan Ist Plan Ist 1) Plan Ist Plan Ist Plan Ist Plan Ist Plan Ist

LF 2 MS Adrian 4) 1997 32.216 33.219 13.642 14.153 16.320 16.787 70,0 % 15,4 % 100,0 % 100,0 % 24.830 17.314 121,82 % 119,84 % 81,42 % 3,85 %

LF 3 MS CSAV Rio Amazonas 4) 1998 35.415 36.865 15.135 15.896 17.946 18.597 71,0 % 29,5 % 100,0 % 91,9 % 27.481 19.622 120,77 % 114,84 % 79,20 % 1,69 %

LF 5 Vier Einzelhandelsobjekte in Norddeutschland 1999 19.235 19.235 7.015 7.015 11.397 11.397 84,0 % 28,0 % 14,6 % 17,5 % 7.350 4.617 23,30 % 55,42 % 27,10 % 15,04 %

LF 7 MS Saxonia 1999 34.118 34.926 16.515 16.515 16.106 16.914 62,0 % 23,0 % 100,0 % 84,0 % 24.258 17.055 84,03 % 97,43 % 3,02 % 0,16 %

LF 8 MS Scotia 2000 34.964 36.937 17.128 17.613 16.335 17.799 61,0 % 45,0 % 95,8 % 97,5 % 24.810 22.005 104,30 % 106,48 % 5,76 % 15,34 %

LF 9 MS Scandia 2000 38.170 39.383 18.509 19.269 18.011 18.426 61,0 % 28,2 % 93,1 % 71,7 % 27.051 13.885 102,35 % 97,64 % 4,56 % 5,85 %

LF 10 MS Samaria 2000 37.600 39.600 10.993 11.009 18.541 20.525 95,0 % 76,0 % 87,5 % 68,6 % 32.211 24.833 92,31 % 92,63 % 8,54 % 17,79 %

LF 11 MS Wehr Blankenese 2000 36.430 36.783 16.668 16.993 17.221 17.221 85,0 % 49,5 % 84,6 % 75,0 % 30.108 19.171 77,00 % 80,42 % 1,43 % 0,27 %

LF 12 MS Wehr Schulau 2000 37.396 38.226 16.156 16.319 18.637 19.258 86,0 % 41,5 % 84,6 % 87,0 % 29.183 18.548 74,26 % 54,53 % 4,67 % 5,83 %

LF 14 MS Wehr Elbe 2001 44.938 45.235 18.500 18.522 24.571 24.845 92,0 % 23,0 % 67,9 % 53,9 % 33.777 17.174 70,00 % 62,38 % 1,28 % 15,76 %

LF 15 MS Wehr Weser 2001 45.649 45.916 18.900 19.155 24.862 24.862 92,0 % 21,0 % 60,7 % 48,2 % 33.264 15.964 70,00 % 63,03 % 1,20 % 17,23 %

LF 20 MS Christiane Schulte 2002 38.021 38.311 12.450 12.931 23.850 23.635 86,0 % 63,5 % 63,9 % 66,1 % 26.978 22.869 70,04 % 58,90 % 1,54 % 37,05 %

LF 23 MT Team Neptun 2003 31.511 31.419 10.300 10.495 20.118 19.822 69,5 % 21,3 % 58,9 % 46,7 % 19.076 10.440 63,70 % 69,66 % 1,80 % 9,55 %

LF 24 MT Team Jupiter 2003 31.511 30.560 10.300 10.778 20.118 18.666 69,5 % 22,0 % 58,9 % 46,7 % 19.076 9.501 63,70 % 65,16 % 1,80 % 4,08 %

LF 30 LF-Flottenfonds I 2003 6.100 6.100 6.095 6.095 - - 67,5 % 52,8 % - - - - - - 12,59 % 12,16 %

LF 32 LF-Flottenfonds II 2003 7.235 7.235 7.230 7.230 - - 64,5 % 41,2 % - - - - - - 12,85 % 11,78 %

LF 33 MT Bavarian Sun 2003 34.592 33.791 11.900 12.085 21.513 20.518 68,0 % 55,0 % 59,6 % 74,8 % 21.627 21.021 51,60 % 30,79 % 1,80 % 53,71 %

LF 35 MT Colonian Sun 2003 34.592 33.557 11.900 12.375 21.513 19.979 68,0 % 64,0 % 59,6 % 73,1 % 21.627 22.112 51,60 % 35,03 % 1,80 % 50,42 %

LF 36 MS San Antonio 2003 26.420 26.704 9.725 10.006 15.986 15.976 67,0 % 40,0 % 56,5 % 60,4 % 15.844 12.810 56,90 % 55,54 % 1,30 % 2,70 %

LF 37 MS San Vicente 2003 26.499 26.480 9.800 9.975 15.986 15.783 66,0 % 40,0 % 56,5 % 60,4 % 15.575 13.085 57,30 % 55,45 % 1,30 % 1,78 %

LF 38 MT Caribbean Sun 2003 33.383 32.797 11.500 12.093 20.724 19.515 68,0 % 64,0 % 59,6 % 89,9 % 20.557 23.193 49,70 % 37,60 % 1,80 % 50,94 %

LF 39 MS San Pedro 2003 27.916 28.153 10.325 10.659 16.847 16.735 66,0 % 32,0 % 55,4 % 61,4 % 16.421 13.758 52,80 % 52,84 % 1,30 % 1,37 %

LF 40 MS San Rafael 2003 27.916 27.439 10.300 10.446 16.847 16.217 66,0 % 35,5 % 55,4 % 58,1 % 16.308 13.243 53,20 % 57,35 % 1,30 % 1,40 %

LF 41 MS Frida Schulte 2003 25.176 24.714 9.460 9.810 14.903 14.073 77,0 % 21,0 % 64,6 % 41,7 % 17.237 7.753 51,80 % 59,46 % 1,20 % 0,45 %

LF 42 MT Mexican Sun 2004 30.302 31.536 10.750 11.165 18.730 19.529 61,0 % 48,0 % 62,5 % 83,7 % 18.286 21.361 43,00 % 0,00 % 2,00 % 30,64 %

29

Nachtrag Nr. 2

Ausblick Leistungsbilanz 2012Von der Finanz- und Wirtschaftskrise sind auch von der Lloyd Fonds AG emittierte Fonds betroffen. Insbesondere die Schifffahrts-krise zeigt ihre Auswirkungen. Die Folgen für die betreffenden Fonds spiegeln sich in der Leistungsbilanz wider.

IX. Übersicht über die bisher durchgeführten Vermögensanlagen der Lloyd Fonds AG








TEUR



LF 2 MS Adrian 4) 1997 32.216 33.219 13.642 14.153 16.320 16.787 70,0 % 15,4 % 100,0 % 100,0 % 24.830 17.314 121,82 % 119,84 % 81,42 % 3,85 %

LF 3 MS CSAV Rio Amazonas 4) 1998 35.415 36.865 15.135 15.896 17.946 18.597 71,0 % 29,5 % 100,0 % 91,9 % 27.481 19.622 120,77 % 114,84 % 79,20 % 1,69 %

LF 5 Vier Einzelhandelsobjekte in Norddeutschland 1999 19.235 19.235 7.015 7.015 11.397 11.397 84,0 % 28,0 % 14,6 % 17,5 % 7.350 4.617 23,30 % 55,42 % 27,10 % 15,04 %

LF 7 MS Saxonia 1999 34.118 34.926 16.515 16.515 16.106 16.914 62,0 % 23,0 % 100,0 % 84,0 % 24.258 17.055 84,03 % 97,43 % 3,02 % 0,16 %

LF 8 MS Scotia 2000 34.964 36.937 17.128 17.613 16.335 17.799 61,0 % 45,0 % 95,8 % 97,5 % 24.810 22.005 104,30 % 106,48 % 5,76 % 15,34 %

LF 9 MS Scandia 2000 38.170 39.383 18.509 19.269 18.011 18.426 61,0 % 28,2 % 93,1 % 71,7 % 27.051 13.885 102,35 % 97,64 % 4,56 % 5,85 %

LF 10 MS Samaria 2000 37.600 39.600 10.993 11.009 18.541 20.525 95,0 % 76,0 % 87,5 % 68,6 % 32.211 24.833 92,31 % 92,63 % 8,54 % 17,79 %

LF 11 MS Wehr Blankenese 2000 36.430 36.783 16.668 16.993 17.221 17.221 85,0 % 49,5 % 84,6 % 75,0 % 30.108 19.171 77,00 % 80,42 % 1,43 % 0,27 %

LF 12 MS Wehr Schulau 2000 37.396 38.226 16.156 16.319 18.637 19.258 86,0 % 41,5 % 84,6 % 87,0 % 29.183 18.548 74,26 % 54,53 % 4,67 % 5,83 %

LF 14 MS Wehr Elbe 2001 44.938 45.235 18.500 18.522 24.571 24.845 92,0 % 23,0 % 67,9 % 53,9 % 33.777 17.174 70,00 % 62,38 % 1,28 % 15,76 %

LF 15 MS Wehr Weser 2001 45.649 45.916 18.900 19.155 24.862 24.862 92,0 % 21,0 % 60,7 % 48,2 % 33.264 15.964 70,00 % 63,03 % 1,20 % 17,23 %

LF 20 MS Christiane Schulte 2002 38.021 38.311 12.450 12.931 23.850 23.635 86,0 % 63,5 % 63,9 % 66,1 % 26.978 22.869 70,04 % 58,90 % 1,54 % 37,05 %

LF 23 MT Team Neptun 2003 31.511 31.419 10.300 10.495 20.118 19.822 69,5 % 21,3 % 58,9 % 46,7 % 19.076 10.440 63,70 % 69,66 % 1,80 % 9,55 %

LF 24 MT Team Jupiter 2003 31.511 30.560 10.300 10.778 20.118 18.666 69,5 % 22,0 % 58,9 % 46,7 % 19.076 9.501 63,70 % 65,16 % 1,80 % 4,08 %

LF 30 LF-Flottenfonds I 2003 6.100 6.100 6.095 6.095 - - 67,5 % 52,8 % - - - - - - 12,59 % 12,16 %

LF 32 LF-Flottenfonds II 2003 7.235 7.235 7.230 7.230 - - 64,5 % 41,2 % - - - - - - 12,85 % 11,78 %

LF 33 MT Bavarian Sun 2003 34.592 33.791 11.900 12.085 21.513 20.518 68,0 % 55,0 % 59,6 % 74,8 % 21.627 21.021 51,60 % 30,79 % 1,80 % 53,71 %

LF 35 MT Colonian Sun 2003 34.592 33.557 11.900 12.375 21.513 19.979 68,0 % 64,0 % 59,6 % 73,1 % 21.627 22.112 51,60 % 35,03 % 1,80 % 50,42 %

LF 36 MS San Antonio 2003 26.420 26.704 9.725 10.006 15.986 15.976 67,0 % 40,0 % 56,5 % 60,4 % 15.844 12.810 56,90 % 55,54 % 1,30 % 2,70 %

LF 37 MS San Vicente 2003 26.499 26.480 9.800 9.975 15.986 15.783 66,0 % 40,0 % 56,5 % 60,4 % 15.575 13.085 57,30 % 55,45 % 1,30 % 1,78 %

LF 38 MT Caribbean Sun 2003 33.383 32.797 11.500 12.093 20.724 19.515 68,0 % 64,0 % 59,6 % 89,9 % 20.557 23.193 49,70 % 37,60 % 1,80 % 50,94 %

LF 39 MS San Pedro 2003 27.916 28.153 10.325 10.659 16.847 16.735 66,0 % 32,0 % 55,4 % 61,4 % 16.421 13.758 52,80 % 52,84 % 1,30 % 1,37 %

LF 40 MS San Rafael 2003 27.916 27.439 10.300 10.446 16.847 16.217 66,0 % 35,5 % 55,4 % 58,1 % 16.308 13.243 53,20 % 57,35 % 1,30 % 1,40 %

LF 41 MS Frida Schulte 2003 25.176 24.714 9.460 9.810 14.903 14.073 77,0 % 21,0 % 64,6 % 41,7 % 17.237 7.753 51,80 % 59,46 % 1,20 % 0,45 %

LF 42 MT Mexican Sun 2004 30.302 31.536 10.750 11.165 18.730 19.529 61,0 % 48,0 % 62,5 % 83,7 % 18.286 21.361 43,00 % 0,00 % 2,00 % 30,64 %


30








TEUR



LF 43 MT Canadian Sun 2004 33.225 35.017 11.500 11.997 20.541 21.811 58,0 % 45,0 % 53,6 % 100,0 % 18.194 26.741 - - 3,10 % 2,63 %

LF 44 MT American Sun 2004 33.410 33.956 11.700 12.190 20.541 20.572 59,0 % 62,5 % 55,4 % 100,0 % 19.094 28.416 38,90 % 0,00 % 2,00 % 25,52 %

LF 45 MT MS Sophie 2004 27.557 27.706 10.100 10.520 16.394 16.102 57,0 % 49,0 % 53,6 % 82,2 % 15.280 19.110 36,50 % 0,00 % 1,00 % 12,65 %

LF 46 MT Green Point 2004 30.438 30.419 10.950 11.227 18.770 18.460 57,0 % 0,0 % 51,7 % 34,9 % 16.061 8.956 52,90 % 55,48 % 1,50 % 3,97 %

LF 47 LF-Flottenfonds III 2004 10.450 10.450 10.445 10.445 - - 55,8 % 48,5 % - - - - - - 15,42 % 15,16 %

LF 48 LF-Flottenfonds IV 3) 2004 104.853 105.741 40.000 40.846 61.950 61.950 49,0 % 21,0 % 47,9 % 38,9 % 48.409 34.234 - - 1,42 % 1,76 %

LF 49 Britische Kapital Leben I 2004 35.593 38.937 20.750 23.563 13.774 14.165 50,0 % 22,0 % - - 13.879 11.073 - - - -

LF 50 LF-Flottenfonds V 2004 109.674 109.793 43.800 45.116 63.669 62.433 48,0 % 13,5 % 47,1 % 33,6 % 49.727 27.955 - - 1,30 % 1,37 %

LF 54 Premium Ship Select 3) 5) 2004 45.102 45.102 15.810 15.810 27.950 27.950 46,5 % 17,8 % 54,0 % 51,2 % 22.276 19.308 - - 1,53 % 1,29 %

LF 55 MS Antonia Schulte 2004 36.015 35.562 15.350 15.459 19.583 19.016 48,0 % 5,0 % 43,1 % 18,5 % 15.376 4.823 29,60 % 31,26 % 1,00 % 1,19 %

LF 57 MS Vega Gotland 2004 18.176 19.411 7.250 7.750 10.523 11.243 50,0 % 23,0 % 65,1 % 65,0 % 9.987 6.829 - - 1,22 % 1,01 %

LF 58 LF-Flottenfonds VII 2005 71.830 76.503 27.250 28.146 42.576 46.310 40,0 % 9,0 % 49,3 % 41,5 % 31.190 17.088 - - 1,85 % 1,66 %

LF 59 MS San Pablo 2005 27.118 27.458 10.200 10.530 16.100 16.094 48,0 % 20,0 % 46,4 % 52,4 % 12.164 10.720 34,00 % 41,14 % 1,00 % 3,54 %

LF 60 Windpark Breberen 2005 26.297 26.554 7.045 7.295 18.494 18.494 27,0 % 29,5 % 47,4 % 50,1 % 11.729 11.771 82,70 % 89,41 % 27,40 % 20,36 %

LF 61 MS Commander 2005 38.560 39.057 11.500 11.929 24.327 24.374 43,0 % 0,0 % 56,4 % 29,6 % 19.075 7.753 - - 1,61 % 1,47 %

LF 62 Britische Kapital Leben II 2005 18.347 35.032 10.000 19.785 7.815 14.226 41,0 % 7,0 % - - 6.081 4.842 - - - -

LF 63 MS Virginia 2005 58.866 59.170 22.400 22.690 34.763 34.763 42,0 % 16,5 % 44,4 % 44,4 % 24.197 19.529 - - 1,70 % 1,68 %

LF 64 MT Athens Star 3) 2005 45.593 46.108 17.400 17.900 27.300 27.300 43,0 % 7,0 % 41,9 % 25,3 % 18.686 5.266 - - 1,83 % 1,73 %

LF 65 LF-Flottenfonds VIII 2005 180.044 180.170 70.000 71.502 106.842 105.414 40,0 % 8,0 % 44,3 % 40,4 % 73.838 46.776 - - 1,21 % 1,20 %

LF 66 Britische Kapital Leben III 2005 46.701 65.014 25.000 40.073 20.419 22.906 40,0 % 7,0 % - - 14.825 2.680 - - - -

LF 67 Global Partnership I 3) 2006 29.190 29.190 27.800 27.800 - - - - - - - - - - - -

LF 68 Lloyd Fonds Schiffsportfolio 3) 2006 384.306 384.306 137.500 137.500 237.400 237.400 37,5 % 17,5 % 42,9 % 42,7 % 151.308 137.966 - - 0,89 % 1,04 %

LF 69 Britische Kapital Leben IV 2006 37.150 34.171 20.000 19.944 16.118 13.198 36,0 % 4,0 % - - 10.540 -897 - - - -

LF 70 Flottenfonds X 2006 132.516 124.695 52.500 52.802 76.855 68.717 32,0 % 11,5 % 31,7 % 35,7 % 41.392 35.819 - - 0,75 % 0,82 %

LF 71 MS Lloyd Parsifal 2006 86.223 85.704 27.500 27.876 57.133 56.219 28,0 % 5,0 % 28,1 % 30,8 % 23.764 21.438 - - 1,35 % 1,31 %

LF 72 Britische Kapital Leben V 2006 42.600 34.032 25.000 21.275 16.318 11.661 30,6 % 3,7 % - - 9.351 -1.537 - - - -

LF 73 Immobilienportfolio Köln 2006 59.534 59.764 21.645 21.502 35.800 36.170 37,8 % 37,8 % 4,3 % 4,3 % 6.516 5.396 10,19 % 27,98 % 14,84 % 23,52 %

LF 74 Lloyd Fonds Holland I 2006 25.657 25.782 10.150 10.268 15.000 15.000 39,0 % 27,4 % 2,3 % 2,3 % 2.946 2.658 - - - -

LF 75 MS Almathea 2007 49.810 50.223 18.300 18.364 29.354 29.768 28,0 % 3,5 % 30,1 % 16,7 % 13.861 7.033 - - 0,87 % 0,86 %

LF 76 Lloyd Fonds Schiffsportfolio II 3) 2007 515.937 515.937 180.000 180.000 324.700 324.700 25,0 % 3,0 % 28,9 % 32,4 % 136.590 133.525 - - 0,93 % 1,04 %

LF 77 Britische Kapital Leben VI 1) 2007 31.233 k.A. 15.000 10.158 15.451 k.A. 22,8 % 0,0 % - - 2.963 -2.055 - - - -

LF 78 Emmeline 3) 2007 118.564 118.571 49.000 49.007 64.000 64.000 34,9 % 38,4 % 38,5 % 38,5 % 42.081 45.592 - - 5,30 % 0,31 %

31

Nachtrag Nr. 2








TEUR



LF 43 MT Canadian Sun 2004 33.225 35.017 11.500 11.997 20.541 21.811 58,0 % 45,0 % 53,6 % 100,0 % 18.194 26.741 - - 3,10 % 2,63 %

LF 44 MT American Sun 2004 33.410 33.956 11.700 12.190 20.541 20.572 59,0 % 62,5 % 55,4 % 100,0 % 19.094 28.416 38,90 % 0,00 % 2,00 % 25,52 %

LF 45 MT MS Sophie 2004 27.557 27.706 10.100 10.520 16.394 16.102 57,0 % 49,0 % 53,6 % 82,2 % 15.280 19.110 36,50 % 0,00 % 1,00 % 12,65 %

LF 46 MT Green Point 2004 30.438 30.419 10.950 11.227 18.770 18.460 57,0 % 0,0 % 51,7 % 34,9 % 16.061 8.956 52,90 % 55,48 % 1,50 % 3,97 %

LF 47 LF-Flottenfonds III 2004 10.450 10.450 10.445 10.445 - - 55,8 % 48,5 % - - - - - - 15,42 % 15,16 %

LF 48 LF-Flottenfonds IV 3) 2004 104.853 105.741 40.000 40.846 61.950 61.950 49,0 % 21,0 % 47,9 % 38,9 % 48.409 34.234 - - 1,42 % 1,76 %

LF 49 Britische Kapital Leben I 2004 35.593 38.937 20.750 23.563 13.774 14.165 50,0 % 22,0 % - - 13.879 11.073 - - - -

LF 50 LF-Flottenfonds V 2004 109.674 109.793 43.800 45.116 63.669 62.433 48,0 % 13,5 % 47,1 % 33,6 % 49.727 27.955 - - 1,30 % 1,37 %

LF 54 Premium Ship Select 3) 5) 2004 45.102 45.102 15.810 15.810 27.950 27.950 46,5 % 17,8 % 54,0 % 51,2 % 22.276 19.308 - - 1,53 % 1,29 %

LF 55 MS Antonia Schulte 2004 36.015 35.562 15.350 15.459 19.583 19.016 48,0 % 5,0 % 43,1 % 18,5 % 15.376 4.823 29,60 % 31,26 % 1,00 % 1,19 %

LF 57 MS Vega Gotland 2004 18.176 19.411 7.250 7.750 10.523 11.243 50,0 % 23,0 % 65,1 % 65,0 % 9.987 6.829 - - 1,22 % 1,01 %

LF 58 LF-Flottenfonds VII 2005 71.830 76.503 27.250 28.146 42.576 46.310 40,0 % 9,0 % 49,3 % 41,5 % 31.190 17.088 - - 1,85 % 1,66 %

LF 59 MS San Pablo 2005 27.118 27.458 10.200 10.530 16.100 16.094 48,0 % 20,0 % 46,4 % 52,4 % 12.164 10.720 34,00 % 41,14 % 1,00 % 3,54 %

LF 60 Windpark Breberen 2005 26.297 26.554 7.045 7.295 18.494 18.494 27,0 % 29,5 % 47,4 % 50,1 % 11.729 11.771 82,70 % 89,41 % 27,40 % 20,36 %

LF 61 MS Commander 2005 38.560 39.057 11.500 11.929 24.327 24.374 43,0 % 0,0 % 56,4 % 29,6 % 19.075 7.753 - - 1,61 % 1,47 %

LF 62 Britische Kapital Leben II 2005 18.347 35.032 10.000 19.785 7.815 14.226 41,0 % 7,0 % - - 6.081 4.842 - - - -

LF 63 MS Virginia 2005 58.866 59.170 22.400 22.690 34.763 34.763 42,0 % 16,5 % 44,4 % 44,4 % 24.197 19.529 - - 1,70 % 1,68 %

LF 64 MT Athens Star 3) 2005 45.593 46.108 17.400 17.900 27.300 27.300 43,0 % 7,0 % 41,9 % 25,3 % 18.686 5.266 - - 1,83 % 1,73 %

LF 65 LF-Flottenfonds VIII 2005 180.044 180.170 70.000 71.502 106.842 105.414 40,0 % 8,0 % 44,3 % 40,4 % 73.838 46.776 - - 1,21 % 1,20 %

LF 66 Britische Kapital Leben III 2005 46.701 65.014 25.000 40.073 20.419 22.906 40,0 % 7,0 % - - 14.825 2.680 - - - -

LF 67 Global Partnership I 3) 2006 29.190 29.190 27.800 27.800 - - - - - - - - - - - -

LF 68 Lloyd Fonds Schiffsportfolio 3) 2006 384.306 384.306 137.500 137.500 237.400 237.400 37,5 % 17,5 % 42,9 % 42,7 % 151.308 137.966 - - 0,89 % 1,04 %

LF 69 Britische Kapital Leben IV 2006 37.150 34.171 20.000 19.944 16.118 13.198 36,0 % 4,0 % - - 10.540 -897 - - - -

LF 70 Flottenfonds X 2006 132.516 124.695 52.500 52.802 76.855 68.717 32,0 % 11,5 % 31,7 % 35,7 % 41.392 35.819 - - 0,75 % 0,82 %

LF 71 MS Lloyd Parsifal 2006 86.223 85.704 27.500 27.876 57.133 56.219 28,0 % 5,0 % 28,1 % 30,8 % 23.764 21.438 - - 1,35 % 1,31 %

LF 72 Britische Kapital Leben V 2006 42.600 34.032 25.000 21.275 16.318 11.661 30,6 % 3,7 % - - 9.351 -1.537 - - - -

LF 73 Immobilienportfolio Köln 2006 59.534 59.764 21.645 21.502 35.800 36.170 37,8 % 37,8 % 4,3 % 4,3 % 6.516 5.396 10,19 % 27,98 % 14,84 % 23,52 %

LF 74 Lloyd Fonds Holland I 2006 25.657 25.782 10.150 10.268 15.000 15.000 39,0 % 27,4 % 2,3 % 2,3 % 2.946 2.658 - - - -

LF 75 MS Almathea 2007 49.810 50.223 18.300 18.364 29.354 29.768 28,0 % 3,5 % 30,1 % 16,7 % 13.861 7.033 - - 0,87 % 0,86 %

LF 76 Lloyd Fonds Schiffsportfolio II 3) 2007 515.937 515.937 180.000 180.000 324.700 324.700 25,0 % 3,0 % 28,9 % 32,4 % 136.590 133.525 - - 0,93 % 1,04 %

LF 77 Britische Kapital Leben VI 1) 2007 31.233 k.A. 15.000 10.158 15.451 k.A. 22,8 % 0,0 % - - 2.963 -2.055 - - - -

LF 78 Emmeline 3) 2007 118.564 118.571 49.000 49.007 64.000 64.000 34,9 % 38,4 % 38,5 % 38,5 % 42.081 45.592 - - 5,30 % 0,31 %


32








TEUR



LF 79 Britische Kapital Leben VII 1) 2007 31.087 k.A. 15.000 10.440 15.305 k.A. 22,8 % 0,0 % - - 3.229 -1.670 - - - -

LF 80 Hamburg/Sylt 2007 68.845 68.845 26.900 26.900 39.350 39.350 23,0 % 23,0 % 2,7 % 2,7 % 5.420 5.661 9,96 % 14,17 % 6,66 % 3,47 %

LF 81 Lloyd Fonds Schiffsportfolio III 2007 194.211 184.193 70.000 70.000 119.776 109.758 24,0 % 6,0 % 23,0 % 27,0 % 45.959 42.925 - - 0,90 % 0,89 %

LF 82 Lloyd Fonds Premium Portfolio 2007 21.009 k.A. 20.000 16.760 - - 8,0 % 5,0 % - - - - - - - -

LF 83 Lloyd Fonds Air Portfolio II 2007 61.412 60.911 26.500 24.685 32.636 34.980 23,3 % 7,8 % 21,4 % 19,4 % 15.163 9.494 1,34 % 14,26 % - -

LF 84 Britische Kapital Leben VIII 1) 2007 51.184 k.A. 25.000 9.855 24.929 k.A. 21,6 % 0,0 % - - 5.119 -1.912 - - - -

LF 85/97

Lloyd Fonds Holland II 2008 41.805 41.868 18.100 18.160 22.800 22.800 24,0 % 20,0 % 2,0 % 2,2 % 3.197 2.860 - - 8,72 % 3,49 %

LF 86 Lloyd Fonds Air Portfolio III 2007 50.143 50.190 47.750 47.795 - - - - - - - - - - - -

LF 87 Best of Shipping I 2007 21.807 26.699 16.000 21.136 5.000 4.500 22,5 % 1,5 % 15,0 % 33,9 % 4.526 1.319 0,00 % 0,53 % 0,87 % 0,15 %

LF 88 Lloyd Fonds Flottenfonds XI 2008 113.231 102.020 50.500 50.480 59.723 65.529 16,0 % 0,0 % 15,6 % 16,7 % 18.264 15.203 - - 0,44 % 0,36 %

LF 89 Premium Portfolio Austria 2008 10.730 k.A. 10.200 3.080 - - 12,0 % 4,0 % - - - - - - - -

LF 90 MS Bahamas 2008 46.686 52.108 18.700 18.700 27.256 32.678 15,0 % 4,0 % 14,9 % 14,1 % 8.020 7.440 - - 0,58 % 0,47 %

LF 91 MS Thira Sea 6) 2008 48.321 7.996 17.700 7.310 29.416 0 10,8 % 0,0 % - - - - - - 0,70 % 0,23 %

LF 92 MS Bermuda 2008 51.661 55.344 22.200 22.155 28.109 31.840 14,0 % 0,0 % 17,8 % 14,8 % 8.654 8.303 - - 0,52 % 0,44 %

LF 93 Hotel am Fleesensee 2008 19.931 19.993 8.135 8.194 11.000 11.000 17,3 % 17,3 % 0,0 % 0,0 % 1.358 1.380 8,06 % 14,10 % 0,43 % 0,00 %

LF 95 Moderne Großstadthotels 2008 41.086 41.682 13.750 13.854 26.000 26.485 18,0 % 18,0 % 0,0 % 0,0 % 2.073 2.055 6,62 % 5,74 % 2,83 % 2,34 %

LF 96 Best of Shipping II 2008 21.807 8.737 16.000 8.315 5.000 - 21,5 % 9,5 % - - 3.317 778 0,14 % 2,96 % 0,21 % 0,10 %

LF 98 Holland Eindhoven 2009 37.992 38.233 17.130 17.360 20.000 20.000 12,0 % 13,0 % 1,0 % 0,9 % 1.778 1.900 - - 5,91 % 5,14 %

LF 99 Holland Den Haag 2010 35.318 35.674 17.250 17.589 17.200 17.200 6,0 % 6,0 % 0,0 % 0,0 % 994 959 - - 3,19 % 0,00 %

LF 102 Hotel Leipzig Nikolaikirche 2010 17.835 17.838 8.000 8.003 9.000 9.000 11,0 % 11,0 % 0,0 % 0,0 % 536 522 0,58 % 0,76 % 3,07 % 3,52 %

LF 103 Best of Shipping III 1) 2010 10.006 k.A. 10.000 6.776 - - - 8,0 % - - - - - - - -

LF 106 Holland Utrecht 1) 2011 30.280 k.A. 15.500 4.167 14.000 k.A. 0,0 % 0,0 % - - -55 -21 - - 0,00 % 0,00 %

LF 107 Lloyd Fonds Energie Europa 1) 2011 73.500 k.A. 70.000 9.539 - - 7,0 % 3,5 % - - 504 13 - - 4,08 % 0,69 %

LF 108 Lloyd Fonds A380 Singapore Airlines 1) 3) 2011 204.740 k.A. 87.700 9.594 111.300 k.A. 7,2 % 7,2 % 2,3 % 2,4 % 4.881 4.764 - - 0,00 % 0,00 %

1) Bei den Beteiligungsangeboten ohne Angabe (“k.A.”) war die Investitions- bzw. Einwerbungsphase bis zum 31. Dezember 2011 noch nicht abgeschlossen.2) Handelt es sich bei dem Beteiligungsangebot um ein Tranchenmodell, wird der besseren Übersicht halber hier nur jeweils die erste Tranche dargestellt.3) US-Dollar-Investment, Angaben in US-Dollar.4) Prospektlaufzeit endete vor 2011.

33

Nachtrag Nr. 2

5) Teil des Beteiligungsangebotes Premuim Ship Select ist die Tatiana Schulte Shipping GmbH & Co. KG. Aufgrund der Insolvenz des MS Laura Schulte werden die Werte für das Tatiana Schulte isoliert dargestellt. Die Werte für das MS Laura Schulte sind in der Tabelle auf der folgenden Seite dargestellt.

6) Konzeptänderung: Die Anleger des Fonds haben 2010 beschlossen, das MS Thira Sea zum ursprünglichen Erwerbspreis zzgl. Nebenkosten zu ver-kaufen und das komplette Eigenkapital stattdessen in das Schwesterschiff MS Tosa Sea zu investieren. Das MS Tosa Sea hat mittlerweile Antrag auf Eröffnung des Insolvenzverfahrens gestellt. Die Werte für das MS Tosa Sea sind in der Tabelle auf der folgenden Seite dargestellt.








TEUR



LF 79 Britische Kapital Leben VII 1) 2007 31.087 k.A. 15.000 10.440 15.305 k.A. 22,8 % 0,0 % - - 3.229 -1.670 - - - -

LF 80 Hamburg/Sylt 2007 68.845 68.845 26.900 26.900 39.350 39.350 23,0 % 23,0 % 2,7 % 2,7 % 5.420 5.661 9,96 % 14,17 % 6,66 % 3,47 %

LF 81 Lloyd Fonds Schiffsportfolio III 2007 194.211 184.193 70.000 70.000 119.776 109.758 24,0 % 6,0 % 23,0 % 27,0 % 45.959 42.925 - - 0,90 % 0,89 %

LF 82 Lloyd Fonds Premium Portfolio 2007 21.009 k.A. 20.000 16.760 - - 8,0 % 5,0 % - - - - - - - -

LF 83 Lloyd Fonds Air Portfolio II 2007 61.412 60.911 26.500 24.685 32.636 34.980 23,3 % 7,8 % 21,4 % 19,4 % 15.163 9.494 1,34 % 14,26 % - -

LF 84 Britische Kapital Leben VIII 1) 2007 51.184 k.A. 25.000 9.855 24.929 k.A. 21,6 % 0,0 % - - 5.119 -1.912 - - - -

LF 85/97

Lloyd Fonds Holland II 2008 41.805 41.868 18.100 18.160 22.800 22.800 24,0 % 20,0 % 2,0 % 2,2 % 3.197 2.860 - - 8,72 % 3,49 %

LF 86 Lloyd Fonds Air Portfolio III 2007 50.143 50.190 47.750 47.795 - - - - - - - - - - - -

LF 87 Best of Shipping I 2007 21.807 26.699 16.000 21.136 5.000 4.500 22,5 % 1,5 % 15,0 % 33,9 % 4.526 1.319 0,00 % 0,53 % 0,87 % 0,15 %

LF 88 Lloyd Fonds Flottenfonds XI 2008 113.231 102.020 50.500 50.480 59.723 65.529 16,0 % 0,0 % 15,6 % 16,7 % 18.264 15.203 - - 0,44 % 0,36 %

LF 89 Premium Portfolio Austria 2008 10.730 k.A. 10.200 3.080 - - 12,0 % 4,0 % - - - - - - - -

LF 90 MS Bahamas 2008 46.686 52.108 18.700 18.700 27.256 32.678 15,0 % 4,0 % 14,9 % 14,1 % 8.020 7.440 - - 0,58 % 0,47 %

LF 91 MS Thira Sea 6) 2008 48.321 7.996 17.700 7.310 29.416 0 10,8 % 0,0 % - - - - - - 0,70 % 0,23 %

LF 92 MS Bermuda 2008 51.661 55.344 22.200 22.155 28.109 31.840 14,0 % 0,0 % 17,8 % 14,8 % 8.654 8.303 - - 0,52 % 0,44 %

LF 93 Hotel am Fleesensee 2008 19.931 19.993 8.135 8.194 11.000 11.000 17,3 % 17,3 % 0,0 % 0,0 % 1.358 1.380 8,06 % 14,10 % 0,43 % 0,00 %

LF 95 Moderne Großstadthotels 2008 41.086 41.682 13.750 13.854 26.000 26.485 18,0 % 18,0 % 0,0 % 0,0 % 2.073 2.055 6,62 % 5,74 % 2,83 % 2,34 %

LF 96 Best of Shipping II 2008 21.807 8.737 16.000 8.315 5.000 - 21,5 % 9,5 % - - 3.317 778 0,14 % 2,96 % 0,21 % 0,10 %

LF 98 Holland Eindhoven 2009 37.992 38.233 17.130 17.360 20.000 20.000 12,0 % 13,0 % 1,0 % 0,9 % 1.778 1.900 - - 5,91 % 5,14 %

LF 99 Holland Den Haag 2010 35.318 35.674 17.250 17.589 17.200 17.200 6,0 % 6,0 % 0,0 % 0,0 % 994 959 - - 3,19 % 0,00 %

LF 102 Hotel Leipzig Nikolaikirche 2010 17.835 17.838 8.000 8.003 9.000 9.000 11,0 % 11,0 % 0,0 % 0,0 % 536 522 0,58 % 0,76 % 3,07 % 3,52 %

LF 103 Best of Shipping III 1) 2010 10.006 k.A. 10.000 6.776 - - - 8,0 % - - - - - - - -

LF 106 Holland Utrecht 1) 2011 30.280 k.A. 15.500 4.167 14.000 k.A. 0,0 % 0,0 % - - -55 -21 - - 0,00 % 0,00 %

LF 107 Lloyd Fonds Energie Europa 1) 2011 73.500 k.A. 70.000 9.539 - - 7,0 % 3,5 % - - 504 13 - - 4,08 % 0,69 %

LF 108 Lloyd Fonds A380 Singapore Airlines 1) 3) 2011 204.740 k.A. 87.700 9.594 111.300 k.A. 7,2 % 7,2 % 2,3 % 2,4 % 4.881 4.764 - - 0,00 % 0,00 %


34

Bereits aufgelöste Vermögensanlagen





Verkaufsjahr Fondslaufzeit Gesamtmittelrückfluss (nach Steuern)

Vermögensvermehrung p. a.

Plan Ist Plan Ist Plan Ist Ist Plan Ist Plan Ist Plan

LF 1 MS Sigrid Wehr 1) 2) 1995 23.154 22.660 11.862 11.830 10.737 10.277 1996 ca. 1 Jahr ca. 13 Jahre 118,00 % 184,69 % 13,00 % 6,13 %

LF 4 MS CCNI Arauco 3) 1999 37.076 38.971 15.953 16.686 19.582 20.707 2005 ca. 6,5 Jahre ca. 13 Jahre 187,51 % 164,58 % 12,69 % 4,58 %

LF 6 MS Methan 3) 1999 11.503 11.767 5.266 5.522 5.420 5.420 2008 ca. 9 Jahre ca. 13 Jahre 165,86 % 175,43 % 6,76 % 5,42 %

LF 13 MS Delos 3) 2001 15.122 15.479 5.300 5.640 8.823 8.823 2007 ca. 5 Jahre ca. 14 Jahre 269,44 % 196,63 % 32,89 % 6,55 %

LF 17 Windpark Coppanz 4) 2002 16.693 16.953 4.800 5.050 11.600 11.600 2007 ca. 5 Jahre ca. 20 Jahre 124,01 % 213,76 % 3,80 % 5,44 %

LF 19 MS Schelde Star 3) 2002 6.369 6.526 2.550 2.700 3.649 3.649 2005 ca. 3 Jahre ca. 13,5 Jahre 149,19 % 132,28 % 14,73 % 2,02 %

LF 21 MS Henry Schulte 2002 17.338 17.810 4.900 5.271 10.090 10.173 2011 ca. 8,5 Jahre ca. 14,5 Jahre 50,71 % 163,58 % -6,39 % 4,04 %

LF 22 MS Carolin Schulte 2002 17.311 17.302 4.450 4.680 10.060 9.793 2011 ca. 8,5 Jahre ca. 14,5 Jahre 59,39 % 177,88 % -5,37 % 5,03 %

LF 25 MT Roy Maersk 5) 2003 27.756 28.412 9.900 10.463 16.778 16.843 2007 ca. 3,5 Jahre ca. 13,5 Jahre 114,69 % 147,19 % 2,77 % 3,13 %

LF 26 MT Maersk Rye 5) 2003 27.215 28.575 9.700 10.435 16.446 17.034 2007 ca. 3,5 Jahre ca. 13,5 Jahre 118,58 % 173,79 % 3,88 % 5,10 %

LF 27 MT Tapatio 2003 31.578 31.375 9.700 9.835 20.815 20.471 2007 ca. 4 Jahre ca. 13,5 Jahre 98,21 % 145,35 % -1,70 % 2,99 %

LF 28 MS Nordpacific 3) 2003 36.183 36.713 13.000 13.370 22.223 22.354 2007 ca. 4 Jahre ca. 13,5 Jahre 213,19 % 161,25 % 27,05 % 4,17 %

LF 29 MT Maersk Ramsey 5) 2003 28.986 29.423 10.400 10.812 17.618 17.625 2007 ca. 3,5 Jahre ca. 14,5 Jahre 113,79 % 177,94 % 2,51 % 5,03 %

LF 34 MS Montemar Europa 3) 4) 2003 26.218 26.198 9.300 9.536 16.000 15.732 2007 ca. 4 Jahre ca. 14 Jahre 162,57 % 175,57 % 14,39 % 5,04 %

LF 51 MS Lloyd Helsinki 2) 6) 2004 16.233 k.A. 2.850 2.950 11.000 k.A. 2006 ca. 2,5 Jahre ca. 16 Jahre 107,93 % 184,94 % 1,17 % 5,00 %

LF 52 MS Lloyd Stockholm 2) 6) 2004 16.506 k.A. 3.100 3.175 11.000 k.A. 2006 ca. 2 Jahre ca. 17 Jahre 107,69 % 197,31 % 1,35 % 5,43 %

LF 53 MT Maersk Rhine 5) 2004 26.317 26.935 9.450 9.955 16.069 16.169 2007 ca. 2,5 Jahre ca. 13 Jahre 108,12 % 154,52 % 1,25 % 3,81 %

LF 56 MT St. Jacobi 2004 27.794 28.122 10.550 10.610 16.403 16.668 2007 ca. 2,5 Jahre ca. 14 Jahre 114,34 % 159,94 % 3,74 % 3,92 %

Durchschnitt 7,14 % 4,60 %

Gewichteter Durchschnitt * 3,17 %

Nr. Beteiligungsangebot Emission Anmeldung Insolvenz

Emissions-kapital 1)

bisherige Auszahlungen 2)

Steuererstattungen/-zahlungen 2), 3)

Kapital-bindung

LF 16 MS Rosenheim 2002 10.02.12 TEUR 15.045 10,00 % 27,68 % 67,32 %

LF 18 MS Emilia Schulte 2002 02.05.12 TEUR 7.759 8,50 % 31,53 % 64,98 %

LF 31 MS Annabelle Schulte 2003 27.06.12 TEUR 13.762 20,00 % 30,76 % 54,24 %

LF 54 MS Laura Schulte 2004 27.06.12 TUSD 12.444 26,02 % -1,01 % 79,99 %

LF 94 MS Tosa Sea 2008 30.08.12 TUSD 27.650 0,00 % -0,07 % 105,07 %

1) Ohne Initiatorenbeteiligung, Annabelle Schulte: inkl. 2.705 TEUR stille Beteiligung, Laura Schulte: inkl. 2.754 TUSD Restrukturierungskapital.2) Im Zuge der laufenden Insolvenzverfahren können sich die Werte zu den Auszahlungen und den Steuererstattungen/-zahlungen noch ändern.3) Die steuerlichen Werte beziehen sich auf den Stand zum 31. Dezember 2010. Bei der Ermittlung der steuerlichen Effekte wurde der in den jeweiligen Jahren

geltende Höchststeuersatz zzgl. Solidaritätszuschlag (soweit anwendbar) angesetzt.

Zum Zeitpunkt der Aufstellung der Leistungsbilanz 2011 mussten die nachfolgend aufgeführten Fondsgesellschaften auf Grund der andau-ernden Krise an den Schifffahrts märkten Anträge auf Eröffnung von Insolvenz verfahren stellen. Die Anträge erfolgten wegen bestehender

oder drohender Zahlungsunfähigkeit der einzelnen Gesell schaften. Die Tabelle stellt die für die Beteiligung der Anleger an den Gesellschaften relevanten wirtschaftlichen Daten dar.

35

Nachtrag Nr. 2





Verkaufsjahr Fondslaufzeit Gesamtmittelrückfluss (nach Steuern)

Vermögensvermehrung p. a.

Plan Ist Plan Ist Plan Ist Ist Plan Ist Plan Ist Plan

LF 1 MS Sigrid Wehr 1) 2) 1995 23.154 22.660 11.862 11.830 10.737 10.277 1996 ca. 1 Jahr ca. 13 Jahre 118,00 % 184,69 % 13,00 % 6,13 %

LF 4 MS CCNI Arauco 3) 1999 37.076 38.971 15.953 16.686 19.582 20.707 2005 ca. 6,5 Jahre ca. 13 Jahre 187,51 % 164,58 % 12,69 % 4,58 %

LF 6 MS Methan 3) 1999 11.503 11.767 5.266 5.522 5.420 5.420 2008 ca. 9 Jahre ca. 13 Jahre 165,86 % 175,43 % 6,76 % 5,42 %

LF 13 MS Delos 3) 2001 15.122 15.479 5.300 5.640 8.823 8.823 2007 ca. 5 Jahre ca. 14 Jahre 269,44 % 196,63 % 32,89 % 6,55 %

LF 17 Windpark Coppanz 4) 2002 16.693 16.953 4.800 5.050 11.600 11.600 2007 ca. 5 Jahre ca. 20 Jahre 124,01 % 213,76 % 3,80 % 5,44 %

LF 19 MS Schelde Star 3) 2002 6.369 6.526 2.550 2.700 3.649 3.649 2005 ca. 3 Jahre ca. 13,5 Jahre 149,19 % 132,28 % 14,73 % 2,02 %

LF 21 MS Henry Schulte 2002 17.338 17.810 4.900 5.271 10.090 10.173 2011 ca. 8,5 Jahre ca. 14,5 Jahre 50,71 % 163,58 % -6,39 % 4,04 %

LF 22 MS Carolin Schulte 2002 17.311 17.302 4.450 4.680 10.060 9.793 2011 ca. 8,5 Jahre ca. 14,5 Jahre 59,39 % 177,88 % -5,37 % 5,03 %

LF 25 MT Roy Maersk 5) 2003 27.756 28.412 9.900 10.463 16.778 16.843 2007 ca. 3,5 Jahre ca. 13,5 Jahre 114,69 % 147,19 % 2,77 % 3,13 %

LF 26 MT Maersk Rye 5) 2003 27.215 28.575 9.700 10.435 16.446 17.034 2007 ca. 3,5 Jahre ca. 13,5 Jahre 118,58 % 173,79 % 3,88 % 5,10 %

LF 27 MT Tapatio 2003 31.578 31.375 9.700 9.835 20.815 20.471 2007 ca. 4 Jahre ca. 13,5 Jahre 98,21 % 145,35 % -1,70 % 2,99 %

LF 28 MS Nordpacific 3) 2003 36.183 36.713 13.000 13.370 22.223 22.354 2007 ca. 4 Jahre ca. 13,5 Jahre 213,19 % 161,25 % 27,05 % 4,17 %

LF 29 MT Maersk Ramsey 5) 2003 28.986 29.423 10.400 10.812 17.618 17.625 2007 ca. 3,5 Jahre ca. 14,5 Jahre 113,79 % 177,94 % 2,51 % 5,03 %

LF 34 MS Montemar Europa 3) 4) 2003 26.218 26.198 9.300 9.536 16.000 15.732 2007 ca. 4 Jahre ca. 14 Jahre 162,57 % 175,57 % 14,39 % 5,04 %

LF 51 MS Lloyd Helsinki 2) 6) 2004 16.233 k.A. 2.850 2.950 11.000 k.A. 2006 ca. 2,5 Jahre ca. 16 Jahre 107,93 % 184,94 % 1,17 % 5,00 %

LF 52 MS Lloyd Stockholm 2) 6) 2004 16.506 k.A. 3.100 3.175 11.000 k.A. 2006 ca. 2 Jahre ca. 17 Jahre 107,69 % 197,31 % 1,35 % 5,43 %

LF 53 MT Maersk Rhine 5) 2004 26.317 26.935 9.450 9.955 16.069 16.169 2007 ca. 2,5 Jahre ca. 13 Jahre 108,12 % 154,52 % 1,25 % 3,81 %

LF 56 MT St. Jacobi 2004 27.794 28.122 10.550 10.610 16.403 16.668 2007 ca. 2,5 Jahre ca. 14 Jahre 114,34 % 159,94 % 3,74 % 3,92 %

Durchschnitt 7,14 % 4,60 %

Gewichteter Durchschnitt * 3,17 %

1) Die Wehr Schifffahrts KG, die sich in der Investitionsphase mit einem erheblichen Anteil an der Finanzierung des Schiffes beteiligte, hat den Gesellschaftern im Jahr 1996 ein Angebot zur Übernahme sämtlicher Beteiligungen gemacht. Dieses Angebot wurde von der Mehrheit der Gesellschafter angenommen. Der dargestell-te Gesamtmittelrückfluss resultiert aus dem Verkauf der Beteiligung.

2) Die Liquidation und Löschung der Gesellschaft ist bereits erfolgt.3) Der Unterschiedsbetrag aus dem Seeschiff bzw. aus der Tilgung der Fremdwährungsdarlehen wurde im Rahmen der Betriebsprüfung der Gesellschaft festgestellt.4) Die Betriebsprüfung der Gesellschaft wurde beendet.5) Durch ein vom Bereederer initiiertes Kaufangebot konnten die vier Produktentanker gemeinsam zu einem Preis von insgesamt 119,5 Mio. USD veräußert werden. 6) Nach Kündigung der Bauverträge am 1. Dezember 2006 und Ziehung der Refundment-Garantien erfolgte die Rückzahlung der geleisteten Bauraten zzgl. Zinsen

durch den Refundment-Garanten an die Gesellschaften am 25. Dezember 2006 bzw. im Januar 2007. In 2007 erfolgten an die Anleger Auszahlungen in Höhe von 108,0 % bzw. 106,6 % bezogen auf das Kommanditkapital.

* Unter Berücksichtigung der links abgebildeten fünf insolventen Schifffahrtsge-sellschaften reduziert sich die Vermögensmehrung p. a. von 7,14 % auf 3,17 %.

Die vorstehenden Angaben ersetzen die Angaben auf Seite 102 bis 109 des Verkaufsprospektes und Seite 14 bis 21 des Nachtrages Nr. 1 vollständig.


36

Durch Gesellschafterbeschluss der Lloyd Treuhand GmbH vom 27. September 2012 wurde Florian von Nolting mit Wirkung zum 1. Oktober 2012 in die Geschäftsführung der Lloyd Treuhand GmbH berufen. Mit Gesellschafterbeschluss der Lloyd Treu-hand GmbH vom 27. September 2012 wurde Frank Ahrens mit Ablauf des 30. September 2012 aus der Geschäftsführung der Treuhänderin abberufen.

Die Angaben auf Seite 82 und 95 des Verkaufsprospektes ändern sich entsprechend.

Durch Gesellschafterbeschluss der Verwaltung Lloyd Fonds A380 Flugzeugfonds GmbH vom 11. Oktober 2012 wurde Tho-mas Preuß mit Wirkung zum 15. Oktober 2012 in die Geschäfts-führung der Verwaltung Lloyd Fonds A380 Flugzeugfonds GmbH berufen. Thomas Preuß ist Angestellter der Anbieterin, die unter anderem mit dem Vertrieb dieser Vermögensanlage beauftragt wurde. Darüber hinaus ist er nicht für Unternehmen tätig, die mit dem Vertrieb dieser Vermögensanlage betraut sind. Thomas Preuß ist nicht für Unternehmen tätig, die der Emittentin Fremd-kapital zur Verfügung stellen. Thomas Preuß ist Angestellter der Anbieterin, die mit der Auswahl des Anlageobjektes beauftragt wurde. Darüber hin aus ist er nicht für Unternehmen tätig, die im Zusammenhang mit der Herstellung oder Anschaffung des Anlageobjektes nicht nur geringfügige Lieferungen und Leis-tungen erbringen. Der Geschäftsführer hat keinen besonderen Funktionsbereich, seine Geschäftsanschrift ist Amelungstr. 8-10, 20354 Hamburg. Mit Gesellschafterbeschluss der Verwaltung Lloyd Fonds A380 Flugzeugfonds GmbH vom 11. Oktober 2012 wurde Jürgen Hutt mit Ablauf des 14. Oktober 2012 aus der Geschäftsführung der Verwaltung Lloyd Fonds A380 Flugzeug-fonds GmbH abberufen.


Durch Gesellschafterbeschluss der Lloyd Fonds Special Assets GmbH vom 13. Dezember 2012 wurde Thomas Preuß mit Wirkung zum 1. Januar 2013 in die Geschäftsführung der geschäftsfüh-renden Kommandi tistin, der Lloyd Fonds Special Assets GmbH, berufen. Thomas Preuß ist Angestellter der Anbieterin, die un-ter anderem mit dem Vertrieb dieser Vermögensanlage beauf-tragt wurde. Darüber hin aus ist er nicht für Unternehmen tä-tig, die mit dem Vertrieb dieser Vermögensanlage betraut sind. Thomas Preuß ist nicht für Unter nehmen tätig, die der Emit-tentin Fremdkapital zur Verfügung stellen. Thomas Preuß ist Angestellter der Anbieterin, die mit der Auswahl des Anlageob-jektes beauftragt wurde. Darüber hin aus ist er nicht für Unter-nehmen tätig, die im Zusammenhang mit der Herstellung oder Anschaffung des Anlageobjektes nicht nur geringfügige Lie-ferungen und Leistungen erbringen. Der Geschäftsführer hat keinen besonderen Funktionsbereich, seine Geschäftsanschrift ist Amelungstr. 8-10, 20354 Hamburg.


Zum Zeitpunkt der Aufstellung dieses Nachtrages war Emissi-onskapital in Höhe von etwa 15,33 Millionen US-Dollar platziert.

Die vorstehende Angabe ergänzt die Angaben auf Seite 9, 45 f., 57 des Verkaufsprospektes und Seite 23 des Nachtrages Nr. 1.

Die Geschäftsführung der Emittentin, die Lloyd Fonds Special Assets GmbH, beabsichtigt, den Gesellschaftern die Redu-zierung des Emissionskapitals von 87.700.000 US-Dollar auf 45.000.000 US-Dollar vorzuschlagen und die Gesellschafter hierüber im Rahmen einer Beschlussfassung im schriftlichen Verfahren abstimmen zu lassen.

Die vorstehenden Angaben ergänzen den Verkaufsprospekt.

X. Allgemeine Informationen

Datum der Aufstellung des Nachtrages: 9. Januar 2013Lloyd Fonds AG, Amelungstraße 8–10, 20354 Hamburg

Dr. Torsten TeichertVorstandsvorsitzender

Dr. Joachim SeelerVorstand

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